医疗服务业务 - 截至2023年6月30日，公司通过负责医疗协调的组织和IPA网络，为约130万患者提供基于价值的医疗服务，签约医生超12000名[207] - 2023年7月12日，公司签订协议收购德州独立医疗公司资产，预计三季度完成交易，该公司为超4500名医保优势患者提供服务[208] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司分别管理15个和13个独立医生团体 [217] - 2023年6月30日和2022年6月30日，公司管理医疗服务交付的患者总数分别约为130万和120万 [217] 财务交易 - 2023年7月27日，公司与IntraCare签订五年期可转换本票，本金2500万美元，年利率8.81% [209] 营收情况 - 2023年第二季度公司营收3.482亿美元，较2022年同期的2.697亿美元增长7850万美元，增幅29% [213][218] - 2023年上半年公司营收6.855亿美元，较2022年同期的5.33亿美元增长1.525亿美元，增幅29% [215][219] 服务成本 - 2023年第二季度服务成本（不含折旧和摊销）为2.929亿美元，较2022年同期的2.301亿美元增加6280万美元 [213][220] - 2023年上半年服务成本（不含折旧和摊销）为5.823亿美元，较2022年同期的4.508亿美元增加1.315亿美元 [215][221] 一般及行政费用 - 2023年第二季度公司一般及行政费用为2410万美元，较2022年同期的1990万美元增加420万美元，增幅21% [213][222] - 2023年上半年一般及行政费用为4520万美元，较2022年同期的3180万美元增加1340万美元，增幅42%[223] 折旧和摊销费用 - 2023年第二季度折旧和摊销费用为420万美元，较2022年同期的440万美元有所下降；上半年为850万美元，较2022年同期的870万美元有所下降[224][225] 权益法投资收益 - 2023年第二季度权益法投资收益为270万美元，较2022年同期的150万美元增加120万美元；上半年为520万美元，较2022年同期的290万美元增加230万美元[226][227] 利息费用 - 2023年第二季度利息费用为360万美元，较2022年同期的190万美元增加180万美元；上半年为690万美元，较2022年同期的290万美元增加400万美元，利率从2.38%升至6.68%[228][229] 利息收入 - 2023年第二季度利息收入为330万美元，较2022年同期的40万美元增加；上半年为630万美元，较2022年同期的50万美元增加，因更多银行账户生息[230][231] 投资未实现收益 - 2023年第二季度投资未实现收益为90万美元，较2022年同期未实现损失190万美元减少未实现损失270万美元；上半年未实现损失为550万美元，较2022年同期的1080万美元减少未实现损失530万美元[232][233] 其他收入 - 2023年第二季度其他收入为120万美元，较2022年同期的300万美元减少180万美元；上半年为240万美元，较2022年同期的360万美元减少130万美元[234][235] 所得税拨备 - 2023年第二季度所得税拨备为1400万美元，较2022年同期的540万美元增加870万美元；上半年为2090万美元，较2022年同期的1220万美元增加880万美元[236][237] 非控股股东应占净收入 - 2023年第二季度非控股股东应占净收入为430万美元，较2022年同期净损失70万美元增加500万美元；上半年为370万美元，较2022年同期净损失300万美元增加670万美元[238][239] 归属于公司净收入 - 2023年第二季度公司归属于Apollo Medical Holdings, Inc.的净收入为1320万美元，较2022年同期的1200万美元增加120万美元；上半年为2630万美元，较2022年同期的2570万美元增加60万美元[240][241] 护理交付部门情况 - 2023年第二季度护理交付部门收入2670万美元，较2022年同期增长340万美元，增幅14%；运营收入60万美元，较2022年同期减少280万美元，降幅83%[250] - 2023年上半年护理交付部门收入5210万美元，较2022年同期增长840万美元，增幅19%；运营亏损40万美元，较2022年同期减少490万美元，降幅109%[251] - 收入增长主要归因于2022年11月收购VOMG以及服务提供量的增加；运营收入减少主要是由于公司持续投资于在内华达州和得克萨斯州扩大护理交付业务版图[250][251] EBITDA情况 - 2023年第二季度EBITDA为3604.4万美元，调整后EBITDA为3577.2万美元；2023年上半年EBITDA为6000.7万美元，调整后EBITDA为6559.9万美元[252] 现金及营运资金情况 - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和有价证券投资总额为2.977亿美元，较2022年12月31日的2.936亿美元有所增加；营运资金为2.793亿美元，较2022年12月31日减少20万美元[257] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动提供的现金为3350万美元，较2022年同期增加46.3万美元，增幅1%；投资活动使用的现金为1920万美元，较2022年同期增加699.3万美元，增幅57%；融资活动使用的现金为810万美元，较2022年同期减少1164.3万美元，降幅59%[259] 净收入及利息情况 - 2023年上半年净收入为2997万美元，较2022年同期的2272.7万美元有所增加；利息费用为690.1万美元，较2022年同期的292.7万美元有所增加；利息收入为 - 633.5万美元，较2022年同期的 - 46.7万美元有所减少[252] 债务情况 - 截至2023年6月30日，公司债务总额为2.10611亿美元，其中长期债务为2.05136亿美元[268] - 修订后的信贷协议为公司提供了4亿美元的五年期循环信贷额度，包括最高2500万美元的信用证子额度和2500万美元的摆动贷款子额度，该协议将于2026年6月16日到期[269] - 截至2023年6月30日，公司经修订信贷协议下未偿还借款为1.8亿美元，借款年利率按公司选择确定[277] - 截至2023年6月30日，Tag 8建设贷款未偿还借款为570万美元，利率由银行确定[277] - 截至2023年6月30日，APC房地产贷款未偿还借款为2290万美元，利率随独立指数变化[277] - 120 Hellman房地产贷款可变利率比每日简单SOFR高2.0%[277] - 信贷协议、建设贷款和房地产贷款未偿还借款利率假设变动1%，会使2023年6月30日止年度利息费用增减210万美元[277] 过往收购及借款协议 - 2020年12月31日，APC收购MPP、AMG Properties和ZLL 100%权益，分别承担现有贷款640万美元、70万美元和70万美元[271] - 2022年1月25日，120 Hellman与MUFG Union Bank N.A.签订房地产贷款协议，借款1630万美元[272] - 2021年4月，Tag 8与MUFG Union Bank N.A.签订建设贷款协议，可借款最高达1070万美元[273] - 2021年5月，FYB与CCHCA签订本票协议，本金200万美元，到期日为2024年5月9日[274] 资产负债表外安排 - 截至2023年6月30日，公司无对投资者有重大影响的资产负债表外安排[276] 非GAAP财务指标 - 公司认为非GAAP财务指标能为投资者提供相关有用信息，有助于评估业务运营表现，且公司将其用于评估运营绩效、分配资源和规划预测未来期间[256]

业务规模 - 截至2023年3月31日，公司通过负责医疗协调的组织和IPA网络，为约130万患者提供服务，签约医生超12000名[272] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司分别管理15个和12个独立医生集团，管理的患者总数分别约为130万和120万[280] 企业收购 - 2023年5月1日，公司完成对For Your Benefit Inc.的收购[273] 营收情况 - 2023年第一季度总营收3.372亿美元，较2022年同期的2.633亿美元增长7400万美元，增幅28%，主要归因于人头费收入增加[277][281] - 2023年公司预计总营收最高达15亿美元，净收入最高达7150万美元，EBITDA最高达1.295亿美元，调整后EBITDA最高达1.6亿美元，摊薄后每股收益最高达1.20美元[293] 收入利润 - 2023年第一季度净收入1430.7万美元，较2022年同期的1207.3万美元增长223.4万美元，增幅19%[277] - 2023年第一季度净利润为1430.7万美元，2022年同期为1207.3万美元[297] 成本费用 - 2023年第一季度服务成本（不含折旧和摊销）为2.894亿美元，较2022年同期的2.207亿美元增加6870万美元[282] - 2023年第一季度一般及行政费用为2120万美元，较2022年同期的1190万美元增加920万美元，增幅77%[283] - 2023年第一季度利息费用为330万美元，较2022年同期的110万美元增加220万美元，原因是利率上升[286] 投资损益 - 2023年第一季度未实现投资损失为640万美元，较2022年同期的900万美元减少260万美元，主要因所持一只股票价格波动变小[288] 调整后EBITDA - 2023年第一季度调整后EBITDA为2982.5万美元，2022年同期为3436万美元[297] 现金情况 - 2023年3月31日现金、现金等价物和有价证券投资总计2.787亿美元，2022年12月31日为2.936亿美元[302] - 2023年第一季度经营活动提供的现金为770万美元，2022年同期为2400万美元[304] - 2023年第一季度投资活动使用的现金为1400万美元，2022年同期为1970万美元[305] - 2023年第一季度融资活动使用的现金为710万美元，2022年同期融资活动提供现金50万美元[306] 资产情况 - 2023年3月31日排除资产总额为1.34331亿美元，2022年12月31日为1.35505亿美元[308] 债务情况 - 2023年3月31日债务总额为2.08647亿美元，长期债务为2.04944亿美元[312] - 2023年第一季度公司总债务平均实际利率为5.69%，2022年同期为1.78%[319] - 2022年1月25日，120 Hellman与MUFG Union Bank N.A.签订房地产贷款协议，借款1630万美元[321] - 2021年4月Tag 8与MUFG Union Bank N.A.签订建筑贷款协议，可借款最高达1070万美元[322] - AMH、MMG等实体与AMM签订公司间贷款协议，AMM提供循环贷款承诺，利率10%，各实体最高贷款额度分别为10000美元、3000美元等，总计33250美元[323][325] - NMM与Jade签订公司间贷款协议，提供循环贷款承诺，协议2024年6月1日到期，利率5%，最高贷款额度10000美元[324][325] - 截至2023年3月31日，公司经修订信贷协议下有1.8亿美元未偿还借款，利率按特定方式计算[329] - 截至2023年3月31日，Tag 8建筑贷款有560万美元未偿还借款，利率由银行确定[329] - 截至2023年3月31日，APC房地产贷款有2300万美元未偿还借款，部分贷款利率与独立指数挂钩[329] 利率协议 - 公司签订利率互换协议和利率上下限协议，将浮动利率债务转换为固定利率或限定利率范围[329] - 假设利率变动1%，公司2023年3月31日止年度利息费用将增减210万美元[329] 其他情况 - 截至2023年3月31日，公司无对投资者有重大影响的资产负债表外安排[327] - 过去两个财年，通货膨胀和物价变动对公司持续经营影响极小[328]

公司运营结构 - 公司通过子公司运营，包括NMM、AMM和APAACO[32][33] - 公司运营一个报告分部，即医疗保健交付分部，收入来源多样化，包括定额支付、风险池结算和激励、管理费以及按服务收费的报销[31] - 公司通过其管理服务组织（MSO）为附属医师团体提供管理和其他支持服务[34] - 公司通过其独立实践协会（IPA）为Medicare、Medicaid、商业和双重资格患者提供基于风险和价值的服务[29] - 公司通过其门诊诊所提供初级护理、专科护理、紧急护理以及日间手术中心和专科诊所，包括心脏护理和诊断测试服务[29] - 公司通过其医院医生为住院患者提供全面的医疗服务[30] - 公司通过长期MSA协议与附属IPA合作，提供非医疗管理和行政服务[39] - NMM和AMM作为管理服务组织（MSO），提供长期管理和行政服务协议（MSAs），管理费基于收入或现金收集的百分比[34] - 公司通过MSA与附属IPA合作，提供非医疗管理和行政服务，包括财务管理、信息系统、营销、风险管理和行政支持[39] - NMM与多个附属IPA签订MSA，包括Allied Physicians of California IPA（APC），APC与多个HMO签订合同，支付固定费用（capitation），并承担超出固定金额的医疗服务的财务风险[40] 财务风险管理 - 公司评估其是否为主要受益人，并根据权力和利益进行定性分析，以确定是否合并可变利益实体（VIE）[37] - APC与多家HMO或医疗保健服务计划签订合同，支付固定费用（capitation），APC承担超出固定金额的医疗服务的财务风险[40] - CDSC是一家位于加州City of Industry的门诊手术中心，由APC合并为VIE[41] - APC-LSMA作为指定股东专业公司，持有多个医疗公司的控制和非控制股权，由APC合并[42] - AMM管理多个附属公司，包括提供医院医生服务的AMH和专注于心脏护理的SCHC，AMM为这些实体的主要受益者[43] - AP-AMH和AP-AMH 2作为指定股东专业公司，由ApolloMed合并，包括其子公司APCMG、Jade和AAMG[44] - 公司于2021年8月以400万美元收购Sun Labs 49%的股权，Sun Labs被确定为公司的VIE并被合并[45] - DMG是一家专业医疗加州公司，APC持有40%股权，DMG被确定为公司的VIE并被合并[46] - 2022年10月，ApolloMed通过股权协议获得Valley Oaks Medical Group的控制权，VOMG被确定为ApolloMed的VIE并被合并[47] - 截至2022年12月31日，ApolloMed及其子公司的合并VIE包括AP-AMH、AP-AMH 2、Sun Labs、DMG、AMH、SCHC、APC和VOMG等实体[48] 患者护理管理 - 截至2022年12月31日，公司通过其责任医疗组织（ACO）和超过11,000名签约医疗保健提供者的网络，负责协调约130万患者的护理[36] - 公司通过ACO和IPA网络，协调约1.3百万患者的护理，涉及多种健康计划和医院[36] - 公司通过APAACO参与了GPDC/ACO REACH模型，获得了CMS授予的传统Medicare患者池[83] - 在GPDC/ACO REACH模型中，公司负责管理受益人的支出，并根据CMS设定的预算基准获得共享储蓄或承担损失[83] - 截至 2022 年 12 月 31 日，公司为约 130 万患者提供临床、行政和技术支持服务[89] - 截至 2022 年 12 月 31 日，公司的医生网络包括约 11,000 名合同医生，包括初级保健医生、专科医生和住院医生[92] 收入来源 - 公司的收入包括来自管理费、预付医疗费和风险池结算的收入[74] - 公司的预付医疗费收入主要来自与HMO的预付安排，按月预付，金额基于服务提供范围、患者数量和时间周期[75] - 公司参与了全风险和共享风险的预付安排，并根据医疗损失率（MLR）和未报告但已发生的（IBNR）完成系数进行风险池结算[78] - 公司还通过“按绩效付费”计划获得质量医疗护理的激励，基于特定的绩效指标[80] - 公司通过合同收取并收取医疗服务的专业费用，向医院和第三方支付者收取医生 staffing 费用，并向患者或其第三方支付者收取提供的患者护理服务费用[86] - 四家支付者分别占公司总净收入的 59.0%、49.6% 和 53.4%[87] - 公司的收入包括由子公司和合并实体生成的收入[74] - 公司的收入流来自各种多年期可续签的合同安排，根据业务操作类型而异[74] - 公司通过与某些健康计划和地方医院的全风险定额付费安排，负责提供、安排和支付专业风险，并通常从附属医院的HMO风险池的净盈余中获得一定百分比的收入[78] - 在某些HMO的定额付费安排下，公司参与共享风险安排，根据参保者对机构服务的利用情况，可以获得额外收入或承担损失[79] - 公司还通过“按绩效付费”计划获得激励收入，以质量医疗服务为基础，根据各种标准计算支付[80] - 管理费收入包括为IPA、医院和其他医疗提供者提供的管理、医生咨询、医疗人员配备、行政和其他非医疗服务费用[82] - 通过GPDC/ACO REACH模型，公司参与全球风险轨道，负责管理传统Medicare患者的支出，并根据CMS设定的预算基准承担共享储蓄或损失的风险[83][84] - 通过NGACO模型的AIPBP轨道，公司在2021年和2020年分别获得4880万美元和2180万美元的风险池储蓄，并已将其确认为收入[85] - 按服务收费（FFS）收入代表根据合同为公司签约医生和雇用医生提供的医疗服务收取的专业费用[86] 合规与监管风险 - 公司运营和与医疗提供者的关系受到联邦、州和地方政府机构的广泛监管，违反这些法律和法规可能会对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响[101] - 公司通过与附属 IPA 和医疗集团签订的长期管理服务协议（MSA）运营，这些协议通常初始期限为 1-10 年，并且通常不可由附属 IPA 和医疗集团终止，除非在破产、重大过失、欺诈或其他非法行为的情况下[103] - 公司通过 MSA 和与医疗附属公司所有者的关系，对这些附属公司的所有非医疗决策拥有独家权限，从而合并这些附属公司的收入和费用[104] - 公司面临违反联邦反回扣法或其他适用法律的风险，可能导致刑事处罚、民事罚款以及从医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划中排除，对业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响[114] - 公司可能因违反联邦反垄断法而面临各种制裁，包括刑事和民事处罚，目前联邦贸易委员会和司法部对医疗保健行业的反垄断执法是优先事项[115] - 公司可能因违反联邦斯塔克法而面临支付服务费用的拒绝、强制退款以及每次违规的民事罚款、双倍赔偿和可能从政府医疗保健计划中排除[117] - 公司可能因违反加州健康与安全法典第445条和加州商业与职业法典第650条而面临刑事处罚和/或罚款[113] - 公司可能因违反HIPAA隐私和安全规则而面临民事和刑事处罚，包括分层系统的民事罚款，以及在违规影响超过500人时必须立即通知受影响的个人[122] - 公司可能因违反加州Knox-Keene法案而需要获得受限制的Knox-Keene许可证，并可能面临民事和刑事责任，对业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响[125] - 公司可能因未在某些州注册或遵守州保险法而需要获得注册或许可证，并可能面临责任，对业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响[126] - 公司可能因违反环境法规而面临意外污染或伤害的责任，责任可能超过保险覆盖范围，且可能无法以可接受的条件或根本无法维持保险[127] - 公司可能因违反医疗保健欺诈法而面临罚款、监禁或两者兼有，即使没有实际知识或特定意图违反该法[128] - 公司可能因违反其他州欺诈和滥用法律而面临罚款、处罚和在这些州运营的限制，无法保证公司的安排或业务实践不会受到政府审查或被发现违反适用的欺诈和滥用法律[129] 员工与人力资源 - 公司截至2022年12月31日共有1,362名员工[132] - 公司临床人员需遵守联邦、州和地方的执业法律和法规，包括专业认证和职业道德[130] - 公司业务面临医疗事故索赔的风险，医生需持有至少100万美元的专业责任保险[131] - 公司提供家庭健康、临终关怀和姑息治疗，需遵守额外监管要求[130] 市场竞争与业务风险 - 公司面临来自其他医疗管理公司、MSO 和医疗提供者的竞争，包括本地、区域和国家层面的医生网络、医疗集团和医院，其中许多公司规模更大，财务和其他资源更丰富[96] - 公司通过子公司、合并附属公司和投资实体，通过多样化服务和扩大管理患者护理的能力，降低了业务风险并增加了收入机会[90] - 公司提供全面的医疗管理计划，包括人口健康管理和护理协调，以及适当的医疗编码，从而提高了风险调整系数（RAF）评分和来自健康计划的更高支付[95] 投资与资产 - 公司投资于多个医疗和房地产实体，包括APC持有50%的531 W. College LLC和One MSO LLC，以及ApolloMed持有30%的CAIPA MSO[49] - 公司持有多种股权证券，截至2022年12月31日，价值为560万美元[50] 行业趋势与市场预测 - 美国医疗支出预计从2021年到2030年每年增长5.1%，到2030年将达到6.8万亿美元[51] - 2021年，Medicare支出增加8.4%至9008亿美元，Medicaid支出增加9.2%至7340亿美元，私人健康保险支出增加5.8%至1.2万亿美元[51] 公司参与的模型与计划 - 公司参与了全球和专业直接承包模型（GPDC模型），并在2022年绩效年度（PY2022）下作为直接承包实体（DCE）运营[35] - 公司正在参与ACO实现公平、访问和社区健康模型（ACO REACH模型），该模型于2023年1月1日启动[35] - 公司参与了ACO REACH模型，该模型于2023年1月1日开始，将持续到2026年[68] - 公司选择了全球风险轨道，在该轨道下，公司保留100%的共享储蓄/损失，最高可达基准的25%[71] - 在ACO REACH模型中，公司选择了总护理预付（TCC）支付机制，负责支付所有Part A和Part B费用[73] - 公司参与了NGACO模型的AIPBP轨道，并在2021年和2020年分别获得了4880万美元和2180万美元的风险池储蓄[85] 公司网站与信息披露 - 公司网站为www.apollomed.net，提供SEC文件的免费访问[134]

收入和利润表现 - 第三季度总收入为3.17001亿美元，同比增长40%（增加8988.4万美元）[261][266] - 九个月总收入为8.49955亿美元，同比增长47%（增加2.7114亿美元）[262][269] - 第三季度归属于Apollo Medical的净收入为2598.6万美元，同比下降24%（减少829.3万美元）[261][263] - 九个月归属于Apollo Medical的净收入为5164.9万美元，同比下降14%（减少843.9万美元）[262][263] - 2022年第三季度净利润为2740万美元，而2021年同期为净亏损540万美元；2022年前九个月净利润为5006万美元，较2021年同期的6860万美元下降27%[295] 业务线收入表现 - 第三季度净定额收入为2.27571亿美元，同比增长53%（增加7851.2万美元）[261][266] - 九个月净定额收入为6.77253亿美元，同比增长55%（增加2.38903亿美元）[262][269] - 第三季度按服务收费收入为1285.9万美元，同比增长77%（增加559.9万美元）[261][268] - 九个月按服务收费收入为3569.4万美元，同比增长138%（增加2072.6万美元）[262][271] 成本和费用 - 第三季度一般及行政开支为2140万美元，同比下降40万美元或2%[274]；前九个月为5320万美元，同比增加770万美元或17%[275] 投资及其他损益 - 第三季度权益法投资收入为150万美元，同比增加130万美元；前九个月为440万美元，而去年同期为亏损370万美元，增加810万美元[278][279] - 第三季度未实现投资损失为680万美元，较去年同期亏损6090万美元减少5420万美元；前九个月亏损1760万美元，而去年同期为收益2280万美元，减少4040万美元[284][285] - 第三季度其他支出为130万美元，而去年同期为其他收入50万美元，减少180万美元；前九个月其他收入230万美元，而去年同期为支出1410万美元，增加1640万美元[286][287] - 前九个月归属于非控股权益的净亏损为160万美元，而去年同期为净利润850万美元，减少1010万美元，主要受未实现投资损益变动影响[291] 利息和税务支出 - 第三季度利息支出为240万美元，同比增加150万美元；前九个月为530万美元，同比增加100万美元，主要因利率从1.65%升至4.17%[281][282] - 第三季度所得税拨备为1390万美元，而去年同期为所得税收益10万美元；前九个月所得税拨备为2610万美元，低于去年同期的3160万美元[288][289] 现金流状况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和可交易证券总额为2.173亿美元，较2021年12月31日的2.865亿美元减少24%[298] - 2022年前九个月经营活动所用现金为280万美元，而2021年同期经营活动提供现金为8250万美元，同比下降103%[300] - 2022年前九个月投资活动所用现金为2030万美元，主要用于购买物业和设备2210万美元及企业收购净付款560万美元[301] - 2022年前九个月融资活动所用现金为2600万美元，主要用于股息支付1270万美元和股票回购960万美元[302] 债务与借款 - 截至2022年9月30日，公司总债务为2.05868亿美元，其中循环贷款为1.8亿美元，不动产贷款为2332万美元[305] - 公司债务在未来几年的主要还款承诺集中在2026年，金额为1.80454亿美元[306] - Tag 8公司建筑贷款最高借款额度为1070万美元[314] - 截至2022年9月30日，公司修订信贷协议项下未偿还借款为1.8亿美元[324] - 截至2022年9月30日，Tag 8公司建筑贷款未偿还借款为250万美元[324] - 截至2022年9月30日，APC公司房地产贷款未偿还借款为2330万美元[324] - 公司关联方信贷设施总额为3325万美元，期内最大余额为2167.9万美元[318] 利率与融资条款 - 2022年前九个月的平均实际利率为2.83%，高于2021年同期的2.15%[311] - 公司关联方贷款年利率为10%（Jade为5%）[318] - 利率每变动1%将导致公司三个月利息费用变动170万美元[324] - 房地产贷款协议初始基准利率为年利率3.25%，贷款利率不低于3.50%[324] - 公司使用利率互换协议将浮动利率债务转换为固定利率基础[324] 业务规模与患者管理 - 截至2022年9月30日，公司管理约120万名患者，而2021年同期为110万名[265] - 公司网络拥有超过10,600名签约医生[254] 管理层讨论和指引 - 公司上调2022年全年业绩指引：总收入区间从105.5-108.5亿美元上调至109.5-111.5亿美元；净利润区间从3800-5700万美元上调至5050-6700万美元；EBITDA区间从8100万-1.11亿美元上调至1.075亿-1.335亿美元[292][293] - 2022年 Adjusted EBITDA 指引维持1.36亿-1.66亿美元不变，但预计将处于该区间的低端[292] - 业绩指引基于支付合作伙伴股价为1.05美元的假设，其投资损益不影响归属于ApolloMed的净利润和Adjusted EBITDA[292] 其他财务数据 - 截至2022年9月30日，除外资产总额为1.39915亿美元，较2021年12月31日的1.74802亿美元减少20%[304] - 2022年第三季度调整后EBITDA为5714万美元，前九个月为1.16174亿美元；2021年同期分别为6288万美元和1.18173亿美元[295] - 通货膨胀对公司近两个财年的持续运营影响极小[323]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第二季度总收入为2.697亿美元，同比增长54%（增加9406万美元），主要驱动因素为按人头收费收入增长8307万美元（57%）和按服务收费收入增长711.9万美元（154%）[259][264][265] - 2022年第二季度归属于公司的净利润为1139.9万美元，同比下降10%（减少125.9万美元），主要受运营收入下降27%（减少560.6万美元）及投资未实现损失1856万美元影响[259][275][276] - 2022年上半年按人头收费收入达4.4968亿美元，同比增长55%（增加1.6039亿美元），反映核心独立医师协会的有机会员增长[260][266] - 按服务收费收入在2022年上半年增长196%至2283.5万美元，主要来自Sun Labs和DMG合并贡献1220万美元及手术中心业务恢复[260][267] - 公司2022年上半年总营收达5.3295亿美元，同比增长52%（增加1.8126亿美元），但净利润下降69%至2266.4万美元[260][266] - 2022年全年收入指导范围为10.55亿至10.85亿美元，净利润指导范围为3800万至5700万美元[289] 成本和费用（同比环比） - 公司运营费用同比显著增长，2022年第二季度服务成本达2.3007亿美元（增长69%），行政管理费用1989.4万美元（增长40%）[259][268][270] - 2022年上半年其他总费用为670万美元，较2021年同期6290万美元的其他总收入下降6960万美元，主要由于投资未实现收益减少9460万美元[279] 业务线表现 - 医疗保险风险池结算与激励收入2022年第二季度增长16%至1879.3万美元，反映价值导向医疗模式的进展[259][264] - 截至2022年6月30日，公司管理的签约医生网络扩大至9800名医师，覆盖患者数量达120万人，较2021年同期增加10万患者[255][263] - 截至2022年6月，公司附属医师团体数量从12个增至13个，支撑医疗服务覆盖范围的扩展[263] 投资和收益 - 2022年第二季度其他收入净额下降98%至124.7万美元，主要因支付方合作伙伴股价波动导致投资未实现收益减少8563.5万美元[259][275] - 其他收入增加1890万美元，主要由于公司在2021年6月30日结束的三个月内注销了1570万美元的应收受益权益[277] - 权益法投资收益增加460万美元，主要由于APC对LMA的投资，2022年同期确认130万美元收益，而2021年同期确认360万美元亏损[278] - 投资未实现收益减少9460万美元，主要由于支付合作伙伴股价波动，2021年同期未实现收益8380万美元，而2022年同期未实现亏损1130万美元[280] 税务和非控股权益 - 2022年三个月所得税准备金为600万美元，较2021年同期的2490万美元下降，主要由于税前收入减少[283] - 2022年六个月所得税准备金为1220万美元，较2021年同期的3170万美元下降，主要由于税前收入减少[284] - 2022年三个月非控股权益净亏损80万美元，较2021年同期4690万美元的净收入下降4770万美元，主要由于支付合作伙伴股票公允价值下降导致的未实现亏损[286] - 2022年六个月非控股权益净亏损300万美元，较2021年同期4820万美元的净收入下降5120万美元，主要由于支付合作伙伴股票公允价值下降导致的未实现亏损[287] 债务和融资 - 公司总债务为2.05274亿美元，其中循环贷款1.8亿美元，房地产贷款2346.9万美元，建设贷款180.5万美元[303] - 未来债务偿还计划显示2026年及以后需偿还1.94723亿美元，占总债务的94.9%[304] - 公司获得4亿美元五年期循环信贷额度，包含2500万美元信用证子额度和2500万美元摆动贷款额度[306] - 2022年上半年平均有效利率为2.16%，较2021年同期的2.31%下降15个基点[309] - 2022年1月通过房地产贷款协议获得1630万美元借款[311] - 建设贷款最高额度为1070万美元，截至2022年6月30日已使用180.5万美元[312] - 公司内部贷款总额3325万美元，2022年上半年实际使用2167.9万美元，利率在5%-10%之间[315] - 利率每上升1%将导致季度利息支出增加210万美元[321] - 公司持有2350万美元房地产贷款，最低利率为3.5%，并通过利率互换协议对冲风险[321] 现金和资产 - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物及投资证券总额为2.737亿美元，较2021年底的2.865亿美元下降[295] - 截至2022年6月30日，公司排除资产总额为1.375亿美元，较2021年12月31日的1.748亿美元下降21.3%[301]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___. Commission File No. 001-37392 Apollo Medical Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-4472349 (State or Other Jurisdict ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 for the transition period from ___ to ___ . Commission file number: 001-37392 (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delawar | | --- | (State or other jurisdiction of incorpora ...

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第三季度总收入为2.271亿美元，较2020年同期的1.801亿美元增长26%（4700万美元），主要驱动因素包括会员增长带来的1400万美元定额收入增长和2900万美元风险池结算及激励收入增长[266][271] - 公司2021年前九个月净收入5.788亿美元，同比增长13%（6840万美元），主要由于APC和Alpha Care会员增长带来2190万美元定额收入增长[268][274] - 2021年第三季度归属于母公司的净利润为3430万美元，较2020年同期1670万美元增长105%[266][269] - 前九个月归属于母公司的净利润为6010万美元，较2020年同期2780万美元增长116%[268][269] 风险池结算及激励收入 - 风险池结算及激励收入同比激增94%（2900万美元），其中1460万美元来自支付方合作伙伴的激励付款，1240万美元来自疫情期间非紧急医疗程序暂停导致的医院利用率下降[266][272] - 前九个月风险池收入增长74%（4000万美元），其中2340万美元来自疫情期间医院利用率下降，1460万美元来自支付方激励付款[268][275] 按服务收费收入 - 按服务收费收入增长94%（350万美元），其中200万美元来自2021年8月合并的Sun Labs，150万美元来自手术和心脏中心就诊量恢复[266][273] 成本和费用（同比环比） - 运营成本同比增长21%（2570万美元），主要由于医疗索赔和健康服务费用增加[266][277] - 2021年前九个月服务成本相关费用为4.243亿美元，较2020年同期的4.021亿美元增加2220万美元[278] - 2021年第三季度一般及行政费用为2180万美元，较2020年同期的1630万美元增长34%（增加550万美元）[279] - 2021年前九个月一般及行政费用为4550万美元，较2020年同期的3970万美元增长15%（增加580万美元）[280] - 2021年前九个月折旧及摊销费用为1310万美元，较2020年同期的1400万美元减少90万美元[283] 投资和财务收益/亏损 - 2021年前九个月权益法投资亏损为370万美元，较2020年同期的330万美元收益下降700万美元[285] - 2021年前九个月未实现投资收益为2280万美元，第三季度未实现亏损为6090万美元[289] - 2021年前九个月其他费用为1410万美元，较2020年同期的150万美元收益下降1560万美元[291] 管理层讨论和指引 - 2021年11月4日修订后的全年收入指引为7.515亿至7.585亿美元，较8月5日指引的7亿至7.2亿美元上调[297] 现金流 - 公司2021年前九个月经营活动产生的现金流为8250万美元，较2020年同期的4880万美元增长69%[305] - 2021年前九个月投资活动现金流出2250万美元，主要用于购买物业和设备1640万美元及股权投资1340万美元[306] - 2021年前九个月融资活动现金流出4920万美元，包括偿还长期债务2.383亿美元和支付股息3110万美元[307] 债务和借款 - 公司2021年9月末总债务为1.875亿美元，其中循环贷款1.8亿美元占96%[311] - 2021年6月公司签订4亿美元循环信贷协议，包含2500万美元信用证子额度[313] - 截至2021年9月30日，公司根据修订后的信贷协议有1.8亿美元未偿还借款[327] - Tag 8（公司合并的VIE）有10万美元未偿还建筑贷款[327] - APC有740万美元未偿还房地产贷款，涉及ZLL、MPP和AMG Properties[327] 利率和财务协议 - 公司2021年前九个月平均实际利率为2.15%，较2020年同期的3.79%下降164个基点[317] - 信贷协议借款年利率为LIBOR加1.25%至2.5%的利差，或基准利率加0.25%至1.5%的利差[327] - 房地产贷款的初始指数利率为3.25%每年，但实际利率不低于3.5%每年[327] - 公司通过利率互换协议将部分浮动利率债务转换为固定利率[327] - 利率每变动1%，公司2021年第三季度的利息费用将增加或减少190万美元[327] 财务健康状况 - 公司2021年9月末杠杆比率为1.06，远低于协议要求的3.75上限[315] - 公司2021年前九个月利息覆盖率达25.55倍，大幅超过3.25倍的协议要求[315] - 截至2021年9月30日现金及等价物与有价证券总额为3.333亿美元，较2020年底的2.612亿美元增长27%[302] 资产和投资 - 截至2021年9月30日，公司被排除资产总额达2.209亿美元，较2020年底的2.041亿美元增长8.2%[309][310] - 2021年4月子公司Tag 8获得1070万美元建筑贷款额度[319] 业务网络 - 公司管理的医师网络包括2000名初级保健医师、7000名专科医师和350名医师延伸服务提供者，负责协调约110万患者的医疗服务[259] 并购活动 - 公司于2021年10月签署协议，将在三年内收购目前持有40%股权的DMG剩余60%股份，该实体财务数据将并入合并报表[260]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第二季度总收入为1.756亿美元，同比增长6%（10.5百万美元），主要驱动因素包括：按人头收费收入增长3.6百万美元（3%）、风险池结算和激励收入增长4.2百万美元（35%）、按服务收费收入增长2.4百万美元（104%）[259] - 公司2021年上半年总收入为3.517亿美元，同比增长6%（21.4百万美元），其中按人头收费收入增长7.9百万美元（3%），风险池结算和激励收入增长11.0百万美元（47%），按服务收费收入增长2.0百万美元（35%）[260] - 公司2021年第二季度归属于Apollo Medical Holdings, Inc.的净利润为1,265.8万美元，同比增长80%（561.4万美元）[259] - 公司2021年上半年归属于Apollo Medical Holdings, Inc.的净利润为2,580.9万美元，同比增长133%（1,471.3万美元）[260] 成本和费用（同比环比） - 公司2021年第二季度服务成本为1.362亿美元，与去年同期基本持平（增长13.5万美元）[259] - 公司2021年上半年服务成本为2.768亿美元，同比下降1%（减少345.4万美元），主要因APA ACO的理赔支出减少[260] - 2021年第二季度一般及行政费用为1420万美元，同比增长260万美元或23%，主要由于修订信贷协议执行成本[271] - 2021年上半年折旧及摊销费用为840万美元，较2020年同期的930万美元下降9.7%[274] - 2021年上半年利息费用为340万美元，较2020年同期的550万美元下降38%，主要因信贷协议再融资及利率降低[277] - 2021年上半年所得税费用为3170万美元，较2020年同期的3350万美元下降5.4%[281] 业务线表现 - 公司风险池收入增长主要由于2020年初COVID-19疫情期间非紧急医疗程序暂停导致的医院利用率下降，该收入存在15-18个月滞后反映[265][267] - 公司管理的医生网络包括2,000名初级保健医生、7,000名专科医生和400名医生助理，负责协调约110万名患者的医疗服务[250] 收购与投资 - 公司于2021年7月15日签署协议收购Access Primary Care Medical Group 80%股权，交易对价50%在交割时现金支付，剩余50%与2022财年财务目标挂钩[251] - 公司于2021年6月1日签署协议以400万美元收购Sun Clinical Laboratories 49%股权，该实验室在加州南部运营19个CLIA认证检测点[252] - 2021年第二季度权益法投资亏损310万美元，较2020年同期盈利80万美元减少390万美元，主要因LMA投资索赔费用增加[275] 现金流与财务状况 - 2021年6月30日现金及等价物为3.645亿美元，较2020年底增长39.5%，营运资本增至3.425亿美元[289] - 2021年上半年经营活动现金流为3130万美元，同比增加148%，主要因非现金项目调整后收益增加4460万美元[291] - 截至2021年6月30日，公司排除资产总额为2.939亿美元，较2020年12月31日的2.0408亿美元增长44%[295] 债务与信贷 - 公司总债务为1.87575亿美元，其中循环贷款1.8亿美元，房地产贷款749.8万美元[297] - 2021年6月修订的信贷协议提供4亿美元循环信贷额度，包括2500万美元信用证子额度和2500万美元摆动贷款额度[300] - 公司2021年6月杠杆比率为1.02，远低于3.75的要求上限；利息覆盖率为21.17，远超3.25的最低要求[302] - 2021年上半年公司平均实际利率为2.31%，较2020年同期的3.93%下降162个基点[304] - 2020年12月31日公司收购MPP、AMG Properties和ZLL时承担了780万美元现有贷款[305] - Tag 8于2021年4月获得1070万美元建设贷款额度[306] - 公司关联方信贷额度总额2325万美元，2021年上半年最大余额1967.9万美元[310] - 利率每变动1%将导致公司季度利息费用变动190万美元[316] 管理层讨论和指引 - 2021年全年收入指引上调至7-7.2亿美元（原6.9-7.1亿美元），归属于ApolloMed的净利润指引上调至4800-5800万美元[285] - 2021年调整后EBITDA指引上调至1.205-1.305亿美元，包含支付合作伙伴投资收益影响[286] 其他财务数据 - 2021年第二季度其他收入达6790万美元，同比增加6660万美元，主要因支付合作伙伴优先股转普通股产生8380万美元未实现收益[279]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___. Commission File No. 001-37392 Apollo Medical Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-4472349 (State or Other Jurisdiction (I.R.S. Employer Wa ...