财务数据和关键指标变化 - 截至本季度末 公司拥有8600万美元现金 未来几年还有约5000万美元的合同款项待收 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 公用事业战略咨询委员会C级领导、申请900兆赫兹实验许可证的公用事业公司以及独立公用事业宽带联盟成员的参与 代表了公司全国频谱价值的50%以上 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是成为公用事业领域事实上的专用宽带解决方案提供商 专注于公用事业领域 同时也收到其他行业组织的兴趣 认为这些需求可融入其全国网络平台战略 [7][17] - 公司有信心实现目标的原因包括拥有经验丰富的团队、稳固的财务状况和独特的产品 其全国频谱资产独特且有价值 资产负债表强劲无债务 运营精简 资本管理审慎 产品能解决公用事业面临的诸多挑战 [8][9][10] - 行业对专用LTE的关注度不断提高 公司正在积极与公用事业公司合作 推动900兆赫兹专用LTE计划的落地 [11] - 公司认为自己在专用LTE领域处于领先地位 现有客户规模可能比其他竞争对手总和还大 有很大的增长机会 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为虽然难以预测交易达成的具体时间 但公司在管道业务的各个阶段都取得了进展 对成为公用事业和关键基础设施领域专用宽带解决方案的事实提供商充满信心 [13][19] - 公司仍将2024财年约18亿美元的目标作为努力方向 [41] 其他重要信息 - 公司提到了正在进行的四个第三阶段交易案例 包括与大型多州公用事业公司的合作进展 以及这些交易的特点和面临的挑战 [12][13][14] - 公司的交互式生态系统有80多家公司且在不断发展 公司还推动供应商开发通信模块以满足CBRS和三频段之间的连接需求 [51] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四份意向书对应的合同收益是否有更新 - 此次提及的四个交易案例与上次提到的三个意向书并非完全重叠 四个案例中有两个是意向书阶段 两个不是 公司重点展示了不同客户在管道中的参与方式和所处阶段 [20][21][22] 问题: 第三阶段管道业务中 母公司和运营公司层面的机会分布情况 - 两者机会都有 且一些案例代表了管道中的大型机会 是继早期采用者之后的下一批潜在客户 [27][28][29] 问题: 自5月电话会议以来 四个交易的进展如何 距离签约还需多久 涉及多少个州 - 自5月以来 所有活动都在并行推进 有进展但难以预测具体签约时间 对于涉及的州数 无法提供具体数字 但这些交易涉及美国的大型公用事业公司 [31][32][33] 问题: 未包含在四个案例中的第三个意向书的状态如何 - 之前的意向书分布在第二阶段等 所有交易都在管道中正常推进 没有流失 管道各阶段都在发展 整体呈增长态势 [37][38] 问题: 是否仍维持2024财年约18亿美元的目标 - 是的 这是长期价值目标 公司会继续努力达成交易 [40][41] 问题: 竞争格局如何 大运营商和超大规模企业是否会争夺公用事业客户 - 公司认为自己在专用LTE领域处于领先地位 现有客户规模可能比其他竞争对手总和还大 虽然有其他参与者谈论专用网络 但从覆盖范围等方面看 公司有更坚实的地位和增长机会 [42][43][44] 问题: 3兆赫兹频谱对公用事业投资是否足够 未来是否有客户会采用5x5模式 - 公司认为3兆赫兹作为专用网络的起点足够 已有客户在6兆赫兹频谱上运营良好且有容纳第三方的能力 公司频谱专用于LTE 与其他频谱用途不同 随着业务扩展 有机会增加频谱 [46][47][48] 问题: 与现有意向书和其他公司关于CBrS的对话情况如何 - CBrS对话不断增加 它是低频段频谱的补充 很多客户将其纳入许可或非许可模式 作为双频段解决方案 公司的生态系统还推动供应商开发通信模块以满足相关需求 [49][50][51]

频谱资产与覆盖 - 公司拥有全国范围内900 MHz频段的频谱许可，覆盖美国前20大都市区约38%的人口，平均占有该频段399个频道中的66%[14] - 公司于2014年以1亿美元（现金9000万美元+股票1000万美元）从Sprint收购了大部分900 MHz频谱及相关设备[14] - 截至2022年3月31日，公司已获得FCC批准的21个县宽带许可证，并按要求向FCC归还了窄带许可证及支付了Anti-Windfall费用[15] - 公司需在3,233个县满足FCC宽带许可证资格要求，目前是唯一覆盖全美所有县的频谱持有方[18] - 公司持有覆盖美国本土、夏威夷、阿拉斯加和波多黎各的900 MHz频段FCC频谱牌照[64] 业务战略与模式 - 公司战略核心包括将窄带频谱转换为宽带许可证，以及向公用事业和关键基础设施客户长期租赁宽带频谱[16][17] - 公司商业模式以20年或更长期限的频谱租赁为主，目前已观察到强劲的初始市场需求[21] - 公司目标客户包括电力、港口、铁路、水务、石油和天然气设施以及采矿行业[29] - 电力行业现代化需求推动对私有无线宽带网络的需求，现有通信系统无法满足新数据负载[31] 合作伙伴与生态系统 - 公司发起的"Anterix Active Ecosystem Program"已吸引80家技术公司参与，为私有宽带网络提供解决方案[21] - 公用事业宽带联盟（UBBA）成员包含12家电力公司，公司通过参与该组织推广900 MHz宽带解决方案[21][23] - 目前已有16个实验性许可证授予电力公司（8个）、其他公用事业（3个）及供应商/实验室（5个）用于900 MHz宽带测试[24] 频谱租赁协议 - 公司与Ameren签订长期900MHz宽带频谱租赁协议，总预付款为4770万美元，已收到2300万美元，剩余2480万美元预计在2026年中期支付[35] - Ameren协议覆盖密苏里州和伊利诺伊州约750万人口，初始期限30年，可续约10年[35] - 公司与Evergy签订长期频谱租赁协议，总金额3020万美元，覆盖堪萨斯州和密苏里州约390万人口，初始期限20年，可续约两次10年[39] - 公司与SDG&E签订频谱销售协议，总金额5000万美元，覆盖加州约360万人口，已收到首期2000万美元[41] 技术标准与法规进展 - 公司频谱位于国际3GPP Band 8频段（880-915/925-960MHz），支持4G和5G技术[28] - 公司提议将900 MHz频段重新配置为6 MHz宽带段和4 MHz窄带段，并于2014年提交联合请愿书[44] - FCC于2020年5月批准将900 MHz频段重新配置为6 MHz宽带段（240个频道）和两个窄带段（3 MHz和1 MHz）[48] 财务风险管理 - 公司主要财务工具包括现金、现金等价物、贸易应收账款和应付账款[149] - 现金等价物定义为原始期限90天或更短的高流动性投资[149] - 市场利率变动10%不会对公司财务状况或运营结果产生重大影响[149] - 公司所有交易均以美元计价，目前不面临外汇市场风险[149] 公司运营与结构 - 公司总部位于新泽西州伍德兰公园和弗吉尼亚州麦克莱恩[74] - 公司最初于1997年在加州成立，2014年重新在特拉华州注册[74] - 公司实施混合工作模式，除需要现场实验室资源的员工外[73] - 截至2022年3月31日公司拥有73名全职员工，2022财年新员工中女性占比60%（2021年为25%），女性员工占比提升至38%[69][71]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司首次实现年度正现金流，主要得益于收到Evergy的3000万美元合同款项和Amarin约2300万美元的付款 [18] - 预计到2026年年中，将从SDG&E和Amarin的合同中额外获得5500万美元的合同款项，这将继续增强公司的资产负债表 [18] - 预计到2024财年，每年支出约7000万美元，其中包括约4000万美元的运营支出和3000万美元的频谱清理成本 [18] - 2022财年，运营支出约3500万美元，频谱清理成本约2500万美元，包括返还成本、频谱收购和反暴利支付 [19] - 截至2022年3月31日，公司资产负债表上有现金约1.06亿美元，无未偿债务 [20] - 2022财年第四季度，公司通过股票回购计划回购了约5万股，成本为300万美元；2022财年全年，共回购约21.5万股，成本为1500万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司有三份与公用事业公司签订的意向书，潜在合同收益约4.5亿美元，公司正与这些公用事业公司合作达成具有约束力的最终协议 [7] - 公司在与其他一些公用事业公司的合作上取得了重大进展，这些合作的频谱估值高于公司迄今已完成的交易 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司频谱清理工作使符合美国联邦通信委员会（FCC）宽带许可要求的县数量增加到2000多个 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为公用事业领域事实上的专用宽带解决方案提供商，专注于将频谱资产货币化 [6][16] - 公司推出新平台，旨在满足客户需求，进一步差异化公司产品，扩大竞争优势，推动频谱租赁 [13] - 平台以新成立的公用事业战略咨询委员会为核心，确定了五项有针对性的举措，包括由AWS托管的4G、5G云核心等 [14][15] - 公司与生态系统成员合作，在全国范围内持续开发和提供900兆赫兹网络所需的产品和服务 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对公司的支持力度空前强大，市场对900兆赫兹频谱的需求不断增长 [6] - 尽管单个交易过程耗时较长，但市场整体在向前发展，公司对实现2024财年约18亿美元的合同收益目标充满信心 [53][55] - 平台的推出和市场的成熟将使公用事业公司更容易理解和进行交易 [54] 其他重要信息 - 公用事业行业的两大贸易展为公司提供了宣传产品的机会，公司获得的初步反馈非常好 [10][11] - 公司的Anterix Active Ecosystem计划得到了众多科技和服务领导者的支持，这些成员是公司渠道战略的关键部分 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 意向书何时能转化为合同，以及管道中其他阶段的含义是什么 - 意向书是公司进展的另一个标志，预测具体转化时间几乎不可能，因为合作方是大型、复杂的组织，交易过程需要时间，但公司有信心它们会转化为合同 [24][25][26] 问题: 公用事业公司签署意向书的原因是什么 - 签署意向书有助于双方明确交易意图、规模和前进方向，但并非所有交易都需要意向书，具体取决于每个交易的情况和合作方的特点 [28][29] 问题: 新平台是否能降低公用事业公司的风险，以及是否有助于开展服务业务 - 新平台不仅是为了吸引客户签约，更重要的是创造一个能在数十年内持续提供有价值解决方案的环境，同时平台的五项举措之一是4G、5G云核心，这将有助于连接公用事业公司，实现规模效益和协同价值 [33][34][36] 问题: 交易时间变长的原因是过程更复杂还是合作方内部有问题 - 交易时间变长主要是因为交易的战略意义增强，涉及到解决公用事业公司的重大战略问题，如网络安全、应对天气事件、实现脱碳目标等，这些问题需要更多的规划和审批时间，但市场对专用网络的需求在增加，公司提供的通信系统将有助于解决这些问题 [43][44][47] 问题: 管道最后阶段的4亿美元是否就是这三份意向书，以及意向书阶段的三家公司是否有预付款或分期支付的偏好 - 管道最后阶段的4亿美元大部分是这三份意向书，公司仍看到大多数公用事业公司倾向于预付款 [49][51] 问题: 重申2024财年18亿美元合同收益目标的信心来源，以及是否仍目标在2024财年获得3 - 5亿美元的现金收益 - 公司仍确认2024财年18亿美元的合同收益目标，信心来自市场需求的增长、平台的推出、实验性许可证、意向书以及联邦资金的刺激等，尽管单个交易速度较慢，但市场整体在向前发展 [53][54][55] 问题: 到2026年年中5500万美元合同款项中，今年预计能收到多少，以及各季度的情况 - 预计本财年能收到约2500 - 2600万美元，各季度情况因频谱交付情况而有所变动，但根据合同参数，本财年应能收到这些款项 [59][60] 问题: 多频段通信模块如何与公用事业公司对CBRS的需求相契合 - 公司看到多频段通信模块与公用事业公司现有的CBRS许可证或未授权CBRS的整合是一种强有力的补充，该模块可立即部署在运营商网络上，并随着专用网络的建设逐步迁移，是一种高度实用的产品 [62][63][64] 问题: 意向书中是否包含拟议的定价范围，以及这些定价是否与之前使用的600兆赫兹和AWS - 3拍卖参考价一致 - 意向书包含定价等合同具体信息，但因保密协议无法透露具体内容，公司认为公平市场价值仍在之前参考的范围内，所有相关对话都在这个区间内 [67][69] 问题: Dominion在其服务的20个州的平均清理价格是多少 - 公司将跟进提供相关信息，这些服务区域信息是公开的，只需参考之前的拍卖数据进行计算 [71]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现首次正自由现金流约2700万美元 主要来自Evergy的3000万美元合同款项和Ameren的1700万美元付款 [14] - 截至2021年12月31日 公司拥有1.28亿美元现金 保持无负债状态 [14] - 第三季度执行1200万美元股票回购 占5000万美元回购计划的四分之一 [14] - 预计到2024财年将获得18亿美元合同款项 其中3-5亿美元预付款将在2024年3月前收取 剩余超10亿美元将在2025财年及以后收取 [15] - 已从三份初始合同中累计收取7300万美元 合同总价值约1.29亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - Anterix Active Ecosystem项目参与公司数量在一年内从37家增至72家 包括与Cisco的合作和Sierra Wireless新产品引入 [12] - 与Schweitzer Engineering Labs合作发布白皮书 展示900MHz频谱在野火 mitigation解决方案中的应用 [11] - 成立网络安全联盟 聚焦行业安全需求 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户渠道分为三个阶段 第三阶段(签约阶段)公用事业公司数量增加 潜在合同金额超4亿美元 包括多个大型交易 [6][7] - 整体渠道覆盖超60家公用事业公司 潜在合同总价值超30亿美元 [7] - 自上次电话会议以来 新增10家公用事业公司进入渠道 [50][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取垂直化战略 目标客户为资金充足 信用评级高的公用事业公司 [7] - 预计到2024财年通过持续努力将获得18亿美元合同款项 [7] - 计划将未来合同净收益的大部分通过股票回购或其他税务高效方式返还股东 [8][9] - 行业生态系统持续发展 900MHz网络价值不断提升 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公用事业行业决策谨慎 但长期价值值得等待 [8] - 行业对私有宽带需求显著改变 关键用例推动市场需求 [10] - 基础设施立法提供约100亿美元资金 支持公用事业通信现代化 [33] - 预计政府资金可能在2023年夏末秋初开始流动 [35] 其他重要信息 - 重新申报第二季度10-Q报表 包含1000万美元非货币性收益 涉及FCC频谱许可证交换 [17] - 确定与财务报告内部控制相关的重大缺陷 正在采取补救措施 [19] 问答环节所有的提问和回答 关于2022财年2亿美元目标的实现可能性 - 管理层对达成目标保持信心 但承认时间存在不确定性 [24] - 目前全力推动交易完成 但可能延至3月31日之后 [25][26] 关于股票回购计划 - 公司采用自动和酌情相结合的回购方式 [31] - 不提供季度内回购细节 将在季度末报告 [29] 关于Ameren合同收入 - 收入将逐步增长 未来4-6个季度每季度约15万美元 [38] 关于服务业务发展 - 投资主要用于建立公用事业公司信任顾问角色 [43] - 通过生态系统合作伙伴关系创造额外经济价值 [48] 关于Texas CEDAR项目 - 该项目测试100个900MHz用例 包括智能电表应用 [54][55] - 持续吸引新合作伙伴加入 [56]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度运营收入为38.5万美元，较去年同期增长63.1%[11] - 公司第三季度运营亏损为1237.5万美元，较去年同期扩大2.6%[11] - 公司第三季度净亏损为1271.5万美元，较去年同期扩大5.2%[11] - 公司九个月累计净亏损为2650.2万美元，较去年同期减少39.1%[11] - 2021年12月31日止三个月运营收入增长63%至38.5万美元，主要来自Ameren协议带来的约20万美元频谱租赁收入增长[100] - 2021年12月31日止九个月频谱租赁收入增长37%至749万美元，但服务收入下降193万美元至零[100] - 2021年前九个月的净亏损为2650.2万美元，相比2020年同期的4349.9万美元有所改善[22] - 公司2020年12月31日的净亏损为4349.9万美元[19] - 公司九个月净亏损为4600万美元[39] 成本和费用（同比环比） - 2021年12月31日止九个月运营费用下降9%至3691.2万美元，其中直接成本下降160万美元至5000美元[101] - 2021年12月31日止三个月行政管理费用增长16%至1021.9万美元，主要因人员成本增加60万美元及股票薪酬增加80万美元[102] - 销售和支持费用在2021年12月31日结束的三个月内增加了60万美元（87%），达到130万美元[103][104] - 产品开发费用在2021年12月31日结束的三个月内减少了40万美元（28%），降至90万美元[105] - 折旧和摊销在2021年12月31日结束的三个月内减少了70万美元（68%），降至30万美元[106] - 长期资产减值费用在2021年12月31日结束的三个月内减少1.1万美元至0[107] - 2021年前九个月的非现金股票补偿费用为1004.7万美元[22] - 公司九个月折旧和摊销费用为1.38亿美元[39] - 公司九个月长期资产减值损失为1.27亿美元[39] - 公司九个月处置长期资产损失为3500万美元[39] - 公司在2021年12月31日结束的三个月和九个月内，分别产生了48.5万美元和149.3万美元的租赁成本，而2020年同期分别为61.9万美元和189万美元[68][71] - 公司在2021年12月31日结束的三个月和九个月内，分别产生了15,000美元和45,000美元的服务收入转移成本，而2020年同期分别为176,000美元和529,000美元[62] 现金流 - 2021年前九个月的经营活动现金流为2703.7万美元，相比2020年同期的-2066.9万美元显著好转[22] - 2021年前九个月投资活动净现金流出1630万美元，2020年同期为1110万美元，主要用于收购美国各地无线许可证[122] - 2021年前九个月融资活动净现金流出50万美元，2020年同期为净流入280万美元，主要因回购1200万美元库存股与1290万美元股票期权行权收入抵消[123] - 2021年12月31日结束的九个月内，经营活动产生的净现金为2703.7万美元，而2020年同期为净流出2066.9万美元[121] - 2021年前九个月的投资活动现金流为-1628.2万美元，主要用于无形资产购买[22] - 公司九个月无线许可证收购现金对价为1.21亿美元[57] 业务线表现 - 公司与Ameren签订的价值4770万美元的频谱租赁协议，已收到530万美元预付款[28] - 公司与Evergy签订的价值3020万美元的频谱租赁协议，已全额收到预付款[29] - 公司与Ameren签订的900 MHz宽带频谱长期租赁协议总预付款为4770万美元，已收到2300万美元[47] - 公司与Evergy签订的900 MHz宽带频谱长期租赁协议总预付款为3020万美元，已全额收到[48] - 公司与SDG&E签订价值5000万美元的900MHz宽带频谱协议，首期2000万美元已于2021年2月收取，剩余3000万美元将在2023-2024财年交付时支付[88] - 公司与Ameren签订40年频谱租赁协议，覆盖750万人口，已收取2270万美元预付款（含2021年10月1720万美元）[96] - 公司与Evergy签订40年频谱租赁协议，覆盖390万人口，2021年10月已全额收取3020万美元20年期的预付款[97] 资产和负债 - 公司现金及现金等价物为1.277亿美元，较上一季度增长8.7%[8] - 公司总资产为2.8805亿美元，较上一季度增长13.8%[8] - 公司总负债为9242.9万美元，较上一季度增长127.9%[8] - 公司股东权益为1.9562亿美元，较上一季度下降7.9%[8] - 公司无形资产为1.4449亿美元，较上一季度增长18.3%[8] - 2020年12月31日的现金及现金等价物期末余额为1.08486亿美元[22] - 公司2021年9月30日的现金及现金等价物余额为1.27764亿美元[22] - 截至2021年12月31日，公司的非流动资产中使用权资产净值为425.6万美元，而2021年3月31日为510万美元[73] - 截至2021年12月31日，公司的递延所得税负债约为210万美元（联邦）和180万美元（州）[75] - 公司合同资产增加至5070万美元，其中4030万美元列为非流动资产[53] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1.278亿美元[119] 管理层讨论和指引 - 递延收入增加主要由于2022财年900 MHz宽带频谱客户预付款增加5280万美元[122] - 公司S-3 shelf注册声明允许未来发行总额不超过1.5亿美元的普通股/优先股/权证组合[126] - 2020年4月与Cantor Fitzgerald等机构签订协议，注册通过市场交易发行最多5000万美元普通股[127] - 董事会授权2023年9月29日前实施最高5000万美元的普通股回购计划[128] - 2021年Q3以均价60.02美元/股回购20万股，总成本1199.3万美元；2020年同期无回购活动[130] - 截至2021年12月31日，公司未设立任何表外融资安排[131] - 公司金融工具组合对利率风险敏感度低，市场利率10%波动不会对财务状况产生重大影响[132] - 所有业务以美元结算，目前无外汇风险敞口[133] 股东权益和股票 - 公司股东权益变动显示，股票期权行使带来361.8万美元的资本增加[14] - 公司在2021年12月31日结束的九个月内，回购了200股股票，平均价格为每股60.02美元，总成本为11,993美元[85] - 公司2021年12月31日止三个月的每股基本净亏损计算中，未考虑潜在稀释证券，因报告期内均为净亏损，稀释后每股净亏损与基本每股净亏损相同[87] - 截至2021年12月31日，公司未计入稀释每股计算的潜在稀释证券约141万股（2020年同期为140.2万股）[87] 税务 - 公司在2021年12月31日结束的九个月内，产生了5310万美元（联邦）和3450万美元（州）的净经营亏损，其中6380万美元可无限期结转但使用时仅能抵消80%的应税收入[77] - 公司在2021年12月31日结束的三个月和九个月内，分别记录了40万美元和70万美元的递延税费用[78] - 所得税费用在2021年12月31日结束的三个月内增加257万美元（166%）至412万美元[116] - 2020年12月公司根据CARES法案推迟支付约30万美元工资税，以缓解疫情财务影响[90] 其他财务数据 - 无形资产处置收益在2021年12月31日结束的九个月内为1020万美元，而2020年同期为亏损380万美元[108][109] - 利息收入在2021年12月31日结束的三个月内减少18万美元（67%）至9万美元[113] - 其他收入在2021年12月31日结束的三个月内减少47万美元（43%）至63万美元[114] - 2020年12月31日的累计赤字达到2.49413亿美元[19] - 公司九个月新宽带许可证会计成本基础约为1.36亿美元[58] - 公司九个月无形资产交换收益为1.02亿美元[58]

Anterix Inc. (NASDAQ:ATEX) Q2 2022 Earnings Conference Call November 3, 2021 4:45 PM ET Company Participants Natasha Vecchiarelli - Director of Investor Relations & Corporate Communications Rob Schwartz - President & Chief Executive Officer Tim Gray - Chief Financial Officer Ryan Gerbrandt - Chief Operating Officer Conference Call Participants Chase White - Height Capital Katherine Knop - B. Riley Walter Piecyk - LightShed Partners George Sutton - Craig-Hallum Capital Operator Good afternoon, ladies and gen ...

财务数据和关键指标变化 - 公司预计在当前财年（截至2022年3月31日）签署收益超2亿美元的合同 [8][9] - 到2024财年末，公司计划签署约18亿美元的合同收益，约占全国频谱价值的50%，预计届时将收取3 - 5亿美元现金收益，剩余超10亿美元合同款项将随后收取 [9] - 公司有超2.5亿美元联邦净运营亏损（NOLs），可用于抵消未来数年的应税收入 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司潜在客户管道包括超50家公用事业公司，总潜在预付合同价值约30亿美元，且多数合同预计在合同期前3 - 5年全额预付 [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司旨在成为公用事业和关键基础设施领域的私有无线宽带解决方案提供商，利用900兆赫兹低频段频谱满足公用事业对连接性的需求，推动频谱业务发展 [10][19] - 公司推出Anterix Active Ecosystem计划，成员已从37家增至超50家科技行业领导者，期望借此与成员建立商业合作机会 [14] - 公司与Federated Wireless合作，推出900兆赫兹宽带频谱与CBRS频段共享频谱SaaS服务的组合产品，为公用事业客户提供更优解决方案 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在投资者日分享的业务模式和投资理念得到客户和投资界积极反馈，自投资者日以来业务持续向好，有望在未来两年为股东创造价值 [7][8] - 政策制定者对公司业务持积极态度，参议院通过的基础设施投资和就业法案若通过众议院审议，将进一步促进公用事业对公司产品的兴趣 [17][18] 其他重要信息 - 自投资者日以来，又有3家公司申请公司900兆赫兹频谱的实验许可证，包括坦帕电力、爱立信和伯恩斯 - 麦克唐纳 [11] - 美国联邦通信委员会（FCC）授予公司首个客户Ameren几个县的宽带许可证，标志着公司为美国关键任务需求提供宽带服务的努力正式落地 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 截至2022年3月31日的2亿美元合同价值如何计算，已签署和预计签署的数量分别是多少？ - 2亿美元是本财年末计划签署的增量合同价值，合同组合多样，销售管道中有超50家公用事业公司 [22] - 销售管道分为不同阶段，目前约1/3的管道价值处于第二阶段，这是机会增长的重要来源，此外还有处于合同谈判后期的第三阶段 [24][25] 问题2: 自分析师日以来，第二阶段客户数量、类型以及从第二阶段到第三阶段的进展有无变化？ - 时间较短，各阶段无显著变化，但市场教育和生态系统活动使客户对产品的了解和认知度提高，新客户不断进入销售管道前端，推动业务进展 [28][29] 问题3: Ameren和SDG&E的合作进展、频谱清理情况以及现金收款情况如何？ - 与Ameren和SDG&E的合作进展顺利，它们是公司频谱部署和了解公用事业如何从私有LTE网络中获取价值的试验场 [33] - 频谱清理工作取得良好进展，已开始获得首批宽带许可证，预计未来几个月从Ameren获得下一笔付款 [35] - 与FCC就反暴利付款的计算符合预期，增强了对全国清理成本估计（1.3 - 1.6亿美元）的信心 [36] 问题4: 公用事业公司是否会参与即将到来的110号拍卖（3.45 - 3.55吉赫兹频段），以及在考虑网络部署时，5G在与公用事业公司的对话中处于什么地位？ - 公司未听闻公用事业公司对该频段有显著兴趣 [38] - 公用事业公司在网络功能演进和规划方面较为务实，4G LTE网络目前能满足其需求，对5G持谨慎态度，希望等待技术成熟后再考虑采用，但也会为未来向5G演进保留选择 [39][40] 问题5: 请详细介绍与Federated的合作，公司是否会向公用事业公司推销GAA许可证，公用事业公司是否愿意使用？ - 与Federated的合作对双方都有经济利益，公司是Federated进入公用事业领域的重要渠道，Federated在CBRS方面的专业知识有助于推动生态系统发展 [45] - 除已有的CBRS许可证持有者外，GAA许可证在900兆赫兹频谱基础上能增加解决方案的价值，公司认为会有更多公用事业公司接受 [46][47] 问题6: Motorola在公司生态系统中的情况如何，是否有机会将公司频谱销售给非公用事业客户，如公共安全客户或其他行业？ - Motorola是公司重要合作伙伴，其资产和技能对公用事业客户有价值，在FirstNet经验基础上开发的应用技能可应用于公用事业网络 [49] - Motorola在帮助将双向无线电系统（LMR）迁移到LTE以实现关键任务一键通方面可发挥重要作用 [50] - 公司专注于公用事业领域，但认为其他关键基础设施用户与公用事业领域互补，可通过合作共享全国网络的成本和收益 [52][54] 问题7: 农村宽带机会是互补还是增量机会？ - 公用事业公司建设私有LTE基础设施时，其光纤和塔架等资产可用于支持农村宽带，公司正与多方讨论如何促进这一机会的实现 [57] - 多数公用事业公司希望通过租赁光纤、提供塔架等方式支持农村宽带部署，而非直接服务终端用户，相关立法也将支持农村宽带投资 [58][59] 问题8: NARUC对公司所关注的各种机会的接受程度如何，是否会加速公司未来的审批？ - 公司通过教育工作，使NARUC及其公共事业专员开始将通信纳入电网现代化讨论，并关注农村宽带和无线组件，这有助于公司在联邦立法和州级费率案件方面取得进展 [63][64] 问题9: 请具体讨论San Diego Gas & Electric所关注的“在电线落地前切断电源以避免火灾”这一用例？ - 该用例是San Diego积极应对野火的措施之一，适用于面临类似挑战的公用事业公司 [67] - 该技术需要宽带、低延迟通信系统，与公司推广的私有LTE网络相契合，行业正寻求更多基于技术的解决方案来应对环境灾害，相关立法也将推动电网弹性和预防火灾技术的发展 [68][69] 问题10: 鉴于公司预计未来3 - 5年收取现金并回报股东，为何不转换为房地产投资信托（REIT）？ - 公司拥有超2.5亿美元联邦净运营亏损（NOLs），可在未来数年抵消应税收入，目前有时间与顾问探讨是否转换为REIT以及这是否是最佳路径 [72] 问题11: 加拿大3.5吉赫兹频谱拍卖成功（成交价是预期的2 - 3倍）后，公司客户有何反应？ - 该拍卖结果是计算频谱公平市场价值的重要数据点，公司会在谈判和讨论中使用这些数据来争取合理价值，但不会直接导致客户加速签约 [74][76] 问题12: 与Federated的合作是由公用事业公司推动还是公司与Federated主动合作，是否与其他SaaS提供商（如Amdocs或Google）进行类似合作讨论？ - 与Federated的合作由公司主导，公司从一开始就关注CBRS频谱的互补性，认为其与900兆赫兹频谱的关系类似于家庭或办公室中的WiFi和室外的蜂窝网络 [79] - 公司与Federated有良好合作关系，但不排除与其他SaaS提供商合作的可能性，认为市场上有多种选择 [80] 问题13: 随着租赁业务的发展，假设合同与Ameren类似，前期分阶段收取现金，鉴于公用事业公司的信用状况，公司是否会考虑利用杠杆来加速或平滑资本回报？ - 公司一直致力于优化投资者的财务回报，包括资本结构，但目前讨论具体措施还为时过早，会在合适的时候根据财务规划考虑是否使用杠杆 [82]