财务数据和关键指标变化 - 公司7月股权融资所得净收益9400万美元，增强了资产负债表实力，为在FCC最终命令下达前进行重新调谐提供资金 [35] - 截至2019年6月30日，公司可用现金为6900万美元，无债务，上一季度现金减少770万美元，6月30日现金数未包含7月融资所得 [36] - 公司预计重新调谐过程在未来三年的总成本为9000万 - 1.2亿美元，未来两个季度在重新调谐相关支出前，预计每年支出约3000万美元 [36] - 到2024财年末，公司目标是拥有一系列递增的合同租赁承诺，初始期限约20年加续约，年收入达到1.25亿 - 1.5亿美元，预计2024财年末EBITDA利润率接近80% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司宽带业务客户管道持续发展，自5月以来，不仅电力公用事业，水、石油和天然气、交通、政府和企业部门对私人宽带网络的兴趣也在增加 [22] - 与Ameren的试点项目进展顺利，Ameren已在公司频谱上展示14种不同用例，预计本月末完成900兆赫兹频谱上的私人LTE试点 [23] - 公司还在与其他有类似需求的客户进行试点设计，希望不久后分享更多关于关键基础设施和企业客户的实验性许可证细节 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过后续股权融资筹集1亿美元，加速清理频谱的工作，为将频谱资产货币化做准备，优先考虑有早期商业机会的市场 [5] - 公司更名为Anterix，重新定位市场，专注于通过900兆赫兹频谱为关键基础设施提供先进的私人宽带解决方案 [19] - 公司积极与行业协会、联邦和州监管机构以及行业领先的公用事业公司合作，推动建立行业范围的网络体系，其频谱可成为实现先进功能的核心 [33] - 行业内公用事业公司对私人LTE网络的需求逐渐明确，公司认为900兆赫兹与LTE技术结合，可为这些市场提供实现私人宽带的解决方案 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为FCC 900兆赫兹程序的记录和进展为最终报告和命令提供了必要条件，有理由对此持乐观态度，预计委员会将在年底前通过最终命令 [8] - 公司在FCC程序、客户管道和融资方面取得进展，有信心推进业务计划，加速市场清理活动，缩短实现收入的时间 [36] 其他重要信息 - 公司是公用事业宽带联盟（UBBA）的创始成员，该联盟自2月成立以来在吸引成员和信息共享方面取得进展，计划10月举办首次成员峰会 [25] - 公司与能源部国家可再生能源实验室（NREL）合作，评估900兆赫兹私人LTE作为有源电网控制通信系统的性能，中期结果已在9月中旬提交给能源部 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与公司合作的行业领导者成为首批采用者的非明显激励因素是什么，以及首批签约后其他公司的反应会如何？ - 公用事业行业通常不追求首批采用者的地位，但在谈判租赁条款时，公司会提供激励措施鼓励早期采用者 [39] - 南方公司已建立强大的私人LTE网络，公司希望其他公司效仿，公用事业宽带联盟和即将举办的活动将有助于分享经验，推动更多公司参与 [41] 问题2: Eversource和佛罗里达电力与照明公司将部分频谱从900兆赫兹转移的申请是否是积极进展？ - 公司认为佛罗里达电力与照明公司申请800兆赫兹频谱，可能考虑在900兆赫兹用于宽带时转移频谱，这是积极信号 [44] 问题3: 公司股票近期走弱，NPRM程序进入最后阶段获得最终裁决的历史概率是多少？ - 虽然在拿到报告和命令并过了复议期之前不能确定，但自委员会一致提议创建900兆赫兹宽带以来，没有出现削弱该提议的情况，且支持声音增多，公司虽不能认同99%的概率，但接近该数值 [46] 问题4: 900兆赫兹程序的进展与FCC其他频谱事项（如C波段或CBRS）是否相关，重新调谐过程除融资外的瓶颈是什么？ - 公司认为与其他频谱事项无明确关联，但所有FCC程序都在争取关注，公司程序需优先获得时间和关注；由于近期融资，公司有能力应对重新调谐需求，且大型现有运营商可能转向宽带，减少重新调谐任务量 [51] 问题5: 重新调谐过程的具体情况，包括是否需要招聘人员、何时开始扩大规模以及成本如何扩展？ - 重新调谐过程已开始，公司已招聘人员，可利用800兆赫兹调谐经验的专家，内部人员适度增加；预计在三年过程中按大致相等的增量推进，公司希望加快进度 [56] 问题6: 与早期潜在客户的讨论以及他们对公司收入模式的接受情况如何？ - 公司客户管道持续扩大，公用事业宽带联盟和NREL项目促进了新客户参与；客户决策周期长，通常从试点或试用开始；长期租赁模式获得良好反馈，但需要向客户解释频谱成本，早期客户对租赁模式有兴趣，公司也在与客户就支付方式进行谈判 [60] 问题7: 南方和Ameren在900兆赫兹宽带与CBRS覆盖测试中的体验如何，系统满意度、性能和优势如何？ - CBRS适用于校园和室内，是一种类似超级Wi-Fi的解决方案，不是广域技术，与900兆赫兹用于公用事业是自然补充；早期覆盖测试无重大问题，期待设备集成更高效，CBRS将成为公用事业混合网络解决方案的一部分，900兆赫兹是基础 [70] 问题8: 公司在7月18日与FCC讨论中支持豁免复杂系统现有运营商强制搬迁的提议，与之前立场是否有变化？ - 公司从FCC提出该想法开始就支持，认为有少数非常复杂的系统不适合强制重新调谐，具体纳入豁免的系统数量由FCC决定 [75] 问题9: 华盛顿特区地方法院的裁决可能减缓5G推出，对公司业务计划和财务预测有何影响？ - 公司认为该裁决对业务模式无影响，公用事业公司利用自身资产部署基础设施，不依赖运营商获取现有杆和其他基础设施；4G LTE和5G是互补关系，即使5G放缓，也不影响公用事业公司部署4G LTE的需求 [81]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________ FORM 10-Q ____________________________________ (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-36827 ______________________________ ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________ FORM 10-K ______________________________________________ (Mark one) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-36827 _________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第三季度净亏损840万美元，即每股亏损0.57美元，而去年同期净亏损10万美元，即每股亏损0.01美元，去年第三季度包含780万美元的所得税优惠 [30] - 第三季度调整后EBITDA为负660万美元，而去年同期为负590万美元 [30] - 第三季度现金头寸减少330万美元，其中包括28.5万美元的重组相关支出，第三季度有180万美元的股票期权行权收入 [29] - 2019财年第四季度将包括约90万美元的重组费用 [28] - 重组前平均季度现金消耗略高于700万美元，未来正常季度现金消耗预计约为600万美元，截至2018年12月31日，公司有8230万美元可用现金且无债务 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年初剥离TeamConnect和pdvConnect业务，预计可进一步降低未来运营成本，将在未来几个月内裁减约20个职位，占员工总数的30%，裁员后员工人数将从去年夏天的100多人降至约50人，但下一个财年将增加与员工人数相关的成本 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进FCC规则制定请愿，虽进展缓慢，但与FCC工作人员的对话令人鼓舞，同时在其他方面取得进展，如与南方公司子公司Southern Linc的合作进一步发展，宣布成立公用事业宽带联盟（UBBA） [5][18] - 公司专注于发展商业宽带业务，过去九个月对业务进行重组，剥离调度及相关解决方案业务，集中资源发展私人宽带业务，包括投资人才、扩大团队和完善运营模式 [15][16] - 公司与美国能源部国家可再生能源实验室（NREL）达成协议，将为其提供资源、频谱和专业知识，以安装、评估和记录私人LTE网络，并对通信延迟进行初步概念验证评估，该项目已被DOE指定为高影响项目 [9] - 公司与客户进行讨论和试点，了解客户需求，塑造产品以增加客户价值，目标是为股东创造价值，同时关注网络安全需求，认为私人专用宽带系统可提高公用事业的网络安全 [21][23] - 公司正在试用公民宽带无线电服务（CBRS）频谱，作为900兆赫兹低频段频谱的补充，以提供额外容量，同时认为低频段频谱可提供关键基础设施提供商所需的覆盖范围和性能 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为监管进展缓慢，但相信最终会取得成功，公司在等待FCC行动的同时，积极推进其他工作，与公用事业和其他关键基础设施参与者建立和维护关系 [5][12] - 管理层认为私人宽带网络是解决行业关键问题的关键要素，有望获得监管支持和资金，推动全国范围内的行业宽带计划 [15] - 管理层对公司的商业宽带业务发展前景持乐观态度，认为随着越来越多的公用事业认识到私人宽带网络的好处，公司的市场机会将增加 [21] 其他重要信息 - 公司在过去六个月内更新了董事会，新增四名独立成员，包括最近加入的Greg Haller，他在Verizon Wireless有近30年的工作经验 [16] - 公司计划在FCC发布拟议规则制定通知（NPRM）后举行投资者日活动，届时将公布更多财务计划细节 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否详细说明与FCC的积极讨论情况，以及公司在FCC积压事项中的位置是否因政府停摆而改变？ - 公司与FCC几乎每天都有积极讨论，相关事项已处于成熟阶段，预计很快会有结果，公司认为这只是政府停摆导致的现实情况，位置并未改变 [33][34] 问题2: 频谱冻结是否限制公司获取额外频谱的能力？ - 频谱冻结并不阻止公司从现有持牌人处购买频谱，但限制公司获取FCC剩余频谱的能力，即使没有冻结，根据现行规则，公司也无法申请剩余频谱 [35][36] 问题3: 国家电网为何成为公用事业宽带联盟（UBBA）的创始成员？ - 公司在UBBA软启动前进行了初步工作，与大多数前20大投资者拥有的公用事业公司（IOU）建立了关系，向广泛的公用事业公司发出了邀请，国家电网和其他许多IOU对学习宽带技术感兴趣，希望通过该联盟了解如何实施宽带解决方案以满足其关键需求 [38][40][41] 问题4: 公司目前与合作伙伴进行的公民宽带无线电服务（CBRS）频谱试验情况如何，是否与Ameren的实验许可证有关？ - CBRS是3.5GHz的中频段频谱，适合在建筑物、体育场和校园等场所使用，具有强大的供应商和解决方案提供商生态系统，公司的900兆赫兹低频段频谱适合覆盖公用事业服务区域，两者互补，Ameren分别为900兆赫兹和CBRS频谱申请了实验许可证，未来公用事业公司可通过软件即服务（SaaS）系统获取CBRS频谱 [42][43][45] 问题5: 11月财报电话会议中提到的第三家大型投资者拥有的公用事业公司是否已开始试验？ - 第三家公用事业公司的试验正在进行中，由于保密协议，无法透露具体名称，该公司已选定供应商，正在推进900兆赫兹网络的设计和部署工作 [46][47][48]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________ FORM 10-Q ____________________________________ (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------- ...