公司概况 - Anterix是900 MHz频段的最大持有者，覆盖美国本土、夏威夷、阿拉斯加和波多黎各[1] - 公司专注于提供变革性的私人宽带，支持能源、交通、物流等关键基础设施的现代化[1] 财报发布信息 - Anterix将于2021年2月8日市场收盘后发布2021财年第三季度财报[1] - 投资者电话会议定于2021年2月8日下午4:15（东部时间）举行[1]

Anterix Inc. (NASDAQ:ATEX) Q3 2021 Earnings Conference Call February 8, 2021 4:15 PM ET Company Participants Natasha Vecchiarelli - Investor Relations Morgan O’Brien - Executive Chairman Rob Schwartz - President and Chief Executive Officer Ryan Gerbrandt - Chief Operating Officer Tim Gray - Chief Financial Officer Conference Call Participants Phil Cusick - JPMorgan Simon Flannery - Morgan Stanley Mike Crawford - B. Riley Securities George Sutton - Craig-Hallum Capital Group James Ratcliffe - Evercore ISI Ch ...

财务数据和关键指标变化 - 本财年上半年，公司已与35个许可证持有者启动或完成协议，截至目前已花费约800万美元，并承诺再投入200万美元完成清理交易，符合先前指引 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司客户管道中的公用事业公司服务区域总和代表了全国频谱价值的75%以上 [17] - 公用事业客户管道分为三个阶段，潜在客户账户分布大致为：第一阶段占70% - 80%，第二阶段占10% - 20%，第三阶段约占10% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据爱迪生电气研究所（EII）的数据，2020年和2021年，投资者拥有的公用事业公司每年预计在资本方面的支出约为1200亿美元，其中改善电信基础设施的支出是重要组成部分 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于完成与客户的长期合同，同时利用行业对私人宽带网络的兴趣，与潜在战略合作伙伴合作，加速900兆赫兹私人网络的采用 [12] - 公司在州、联邦和行业协会层面开展自上而下的项目，推动公用事业行业建立全国性的私人LTE网络，以实现网络效应 [13] - 公司专注于公用事业和工业领域，但也看到了900兆赫兹和私人LTE网络在其他领域的应用机会，如天然气、水、石油和天然气以及企业等 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管与客户的合同签订过程比预期慢，但公司仍有信心在2021年3月31日财年结束前签订两到三份协议 [8] - 行业对私人宽带网络的需求在各行业不断增长，公司有望实现目标，拥有经验丰富的领导团队和充足的资产负债表，且无债务 [16] - 公司对2024年的财务指导有信心，认为目前的客户管道和市场趋势支持这一目标 [21] 其他重要信息 - 纽约电力局（NYPA）宣布进行900兆赫兹宽带试点，其首席执行官表示期待与公司合作并尽快在全州部署 [10] - 埃克森美孚（Exelon）的IT负责人公开表示对900兆赫兹和私人LTE的兴趣 [10] - 多米尼克能源（Dominion Energy）获得了900兆赫兹私人LTE的实验许可证，计划评估多种用例 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如果公司在3月31日前获得两到三份许可证，投资者应如何看待这些租赁相对于2025年1.25亿至1.5亿美元特许权使用费目标的价值？ - 首批合同具有开创性，将为行业树立榜样，推动更多交易。虽然难以预测首批交易的具体经济情况，但公司有信心通过这些交易让投资者了解全国频谱资产的价值和交付节奏 [29][30] - 获得两到三份许可证符合公司2024年的业务模式预测 [31] 问题2: 之前说许可证将在“未来几周”获得，现在说“很快”，且之前明确预计Ameren将是首个许可证持有者，现在难以预测首个许可证持有者是谁，“很快”具体指什么？ - 虽然进展比预期慢，但公司仍有望在财年结束前完成目标。与大型机构合作的审批过程复杂，不在公司完全控制范围内，但没有迹象表明无法实现目标 [33] - Ameren一直表现出对900兆赫兹的承诺，其领导层也公开表达了相关意向，但难以预测谁会最先完成合同签订 [34] 问题3: Ameren的审批过程中发生了什么变化，以及频谱在公用事业领域之外的潜在应用机会有哪些更新？ - Ameren的审批过程只是正常流程，没有发生变化，但由于保密协议，无法提供具体细节，公司有信心尽快完成该合同 [38] - 公司主要关注工业和公用事业领域，但也看到了900兆赫兹和私人LTE网络在天然气、水、石油和天然气以及企业等领域的应用机会 [39] 问题4: 何时开始确认收入，公用事业公司对现金支付的偏好如何，以及试点项目的时间安排是怎样的？ - 预计在明年年中开始确认本财年签订的两到三份合同的租赁收入 [42] - 与客户的沟通仍处于早期阶段，目前公用事业公司有预付部分款项的趋势，但不确定这是否会成为永久趋势 [43] - 试点项目的时间因类型和复杂程度而异，快速评估的概念验证可能需要1 - 3个月，更广泛的试点通常需要3 - 9个月，但部分公用事业公司可能会跳过试点阶段 [44][45][47] 问题5: 为了履行即将签订的两到三份合同，公司是否需要购买大量许可证？ - 公司在重新调整频谱方面进展顺利，能够在协议规定的时间内交付频谱 [49] - 大多数合同预计先交付1.4兆赫兹，后续再提供剩余频谱 [50] 问题6: 集体采用和网络效应的概念如何理解，以及与历史假设相比有何变化？ - 公用事业公司倾向于拥有自己的私人系统以控制性能，但集体采用900兆赫兹LTE设施可以实现更大的规模经济 [53] - Guidehouse的报告强调了从整体和连接性角度看待行业的重要性，集体行动可以带来云计算、设备认证、网络安全等方面的优势 [54] - 公司通过与行业协会合作，宣传集体采用的好处，同时期待国会的基础设施资金支持，以加速行业向更安全、可靠的电网技术转型 [55][56] 问题7: 上一季度是否未提及Ameren领导层的支持，这是否意味着剩余的审批由监管机构决定？ - 公司一直得到Ameren高层领导的支持，包括在FCC过程中，目前仍在努力推动合同的最终签署 [59] 问题8: 高级领导层的支持是否等同于最终签署协议，目前等待的是合同的执行吗？ - 是的，公司已经获得了高级领导层的支持，希望尽快完成协议的签署 [60] 问题9: 2024年1.25亿至1.5亿美元的收入目标是否现实？ - 公司仍然有信心实现这一目标，基于市场的强劲兴趣、自下而上的有机增长以及自上而下的突破机会 [63] - 收入目标基于少数顶级投资者拥有的公用事业公司（IOUs），公司预计签约数量在6 - 11家之间，目前仍在这个范围内 [65][66] 问题10: 能否量化客户管道中不同阶段的客户数量？ - 过去曾提及客户管道中有超过40个客户，但由于客户会自然进出，定期更新该数字并不谨慎。目前客户管道规模仍然很大，且代表了全国75%的频谱价值 [68] 问题11: 在分裂的国会和难以达成共识的国家，公用事业公司通过国会行动实现集体合作的可能性有多大？ - 虽然过去没有发生过，但并不意味着未来不可能。公司认为展示集体合作的优势是自己的责任，并且相信4G、5G无线连接将对公用事业公司的运营产生重大影响 [70] - 国会有望推出基础设施刺激资金，这可能以多种形式出现，旨在推动公用事业公司向更现代、更安全的电网转型。公司一直在向政策制定者宣传现代宽带通信对智能电网的重要性 [72] - 集体行动可以带来规模经济、创新、研发、设备生态系统和网络安全等方面的好处，这些都是两党都认可的理念 [73] 问题12: 900兆赫兹和CBRS频段之间的关系如何，它们是互补还是竞争关系？ - 900兆赫兹频段具有广泛的覆盖范围和穿透能力，适合需要大面积覆盖的应用；CBRS频段具有高容量，但覆盖范围有限，适合特定区域的应用。两者在同一设备中可以相互补充 [80] - 大多数主要运营商从低频段频谱开始建设网络，因为低频段具有更好的传播特性，可以减少基站数量和成本。CBRS频段需要至少四倍的基站才能覆盖与900兆赫兹相同的区域，且在建筑物穿透方面不如900兆赫兹 [83] - CBRS频段的拍卖表明公用事业公司愿意为频谱付费，并且许多公司看到了900兆赫兹和CBRS的互补性，计划采用中低频段配置以提高网络容量 [84] 问题13: 公用事业公司对混合系统的兴趣是否会影响对900兆赫兹的需求？ - 对于覆盖广泛服务区域的公用事业公司来说，CBRS频段无法实现经济覆盖，因此900兆赫兹仍然是必要的基础频段 [86] - 公司预计会看到混合系统的出现，即以900兆赫兹为基础频段，再叠加其他频段用于特定的高容量应用 [87]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________ FORM 10-Q ____________________________________ (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-36827 _________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 公司预计2024财年达到此前设定的收入目标，即便不考虑新增客户，基于当前客户管道也有信心实现 [50] - 截至2020年6月，公司现金约1.25亿美元，无债务，本财年预计支出5000 - 6000万美元，包括2000 - 3000万美元频谱清理投资和3000万美元运营费用，目前支出在预算范围内 [51] - 公司认为部分潜在投资者所有的公用事业客户可能会选择预付频谱租赁费用，虽不确定是否会成为趋势，但可能使公司更快实现自由现金流并提供更多战略选择 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售和商业支持资源将在年底前翻倍，以满足市场需求 [34] - 客户管道中有超40个潜在客户，服务区域总和代表全国频谱价值超75%，预计潜在频谱租赁合约价值超50亿美元（按20年期限公平市场价值计算） [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公用事业行业对宽带频谱和私有LTE关注度提升，FCC的CBRS频谱拍卖显示多家公用事业公司进行了大量投资 [27] - 七个900兆赫兹宽带实验许可证中，五个直接授予公用事业公司，覆盖全国频谱价值约20% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注执行商业模式，将频谱货币化，为美国公用事业和其他关键基础设施实体提供私有LTE网络 [13] - 成立咨询委员会，为未来客户提供州和联邦层面支持，包括支持公用事业在费率基础上进行私有LTE支出、争取联邦基础设施资金等 [15] - 与关键OEM基础设施提供商合作，帮助客户找到私有LTE最佳解决方案 [31] - 公用事业行业对私有LTE需求增长，公司面临的市场机会大，但销售周期长，需耐心建立长期合作关系 [36] - 900兆赫兹低频段频谱与3.5吉赫兹中频段CBRS频谱互补，前者是私有LTE网络的基础覆盖层，具有成本和性能优势 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公用事业行业对公司频谱的需求势头明显，无论11月选举结果如何，联邦政府都可能为电网安全和现代化提供大量资金，公司有望受益 [11] - 尽管受COVID - 19影响，但公用事业行业表现稳健，且危机凸显了电网的重要性，行业对私有LTE网络的需求将增加 [37] 其他重要信息 - 公司与SmartPower和美国大学环境政策中心合作，争取商务部15亿美元刺激资金中的联邦赠款，用于帮助弗吉尼亚州公用事业公司建设私有LTE网络 [9] - 支持南方州能源委员会的一项决议，若通过将鼓励该地区公用事业公司部署私有、网络安全的无线宽带网络，以支持电网现代化和农村宽带服务 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 帮助公用事业进行费率案例和基础设施资金申请是预期流程还是新增环节？ - 公司从一开始就知道投资者和公用事业公司运营环境复杂，这并非新增环节，公司一直采用自上而下和自下而上的策略，咨询委员会的专家可帮助加快费率案例审批，同时公司也在关注联邦资金机会，帮助公用事业公司获得宽带私有网络建设资金 [60][61][62] 问题: CBRS拍卖的时间和决策是否对公用事业公司的进展有影响？ - 是的，部分公用事业公司会等待拍卖结果再做决策，但CBRS拍卖增加了公用事业行业对私有LTE的关注度，且公司认为900兆赫兹频谱是服务区域覆盖的最佳解决方案，CBRS拍卖对公司有利 [64][65][66] 问题: 计划进行试点的公用事业公司数量及试点周期是多久？ - 试点测试时间通常为3 - 6个月，随着行业合作和信息共享，试点时间可能会缩短；无法透露具体计划试点的公司数量，但除已有实验许可证的公司外，还有一些公司在计划中 [67][68][69] 问题: 如何将Ameren的频谱价格与CBRS进行比较，对与客户讨论频谱价格有何影响？ - CBRS对低于1吉赫兹广域覆盖频谱的定价没有显著影响，公司认为Ameren的协议价格在公平市场价值范围内，CBRS拍卖结果符合预期，支持公司对低频段频谱价值的判断 [70][72][73] 问题: 公司倡导的原则是否进入了RFPs，能否举例说明？ - 这些原则会出现在广泛的文件中，包括技术文件和监管程序相关文件，体现了连接性与电网项目的关联以及频谱和私有LTE的应用方式 [75][76] 问题: Ameren交易的频谱清理进展如何，如何确认收入，是否会考虑预付，是否仍期望在2021年3月前签署1 - 2笔除Ameren外的交易？ - Ameren所在地区的频谱清理进展顺利，预计在2021财年第一季度（6月季度）开始确认收入；因处于保密协议中，无法透露是否会预付；基于客户管道的稳健性，公司有信心实现目标 [77][78][79] 问题: 5G在公司的对话中扮演了什么角色？ - 公司认为从4G到5G会有自然过渡，许多公用事业公司的4G系统具有软件升级到5G的能力，当经济上可行时会进行升级，公司使用LTE标准也是考虑到了这种过渡 [84][85][86] 问题: 2024年1.25 - 1.5亿美元的收入目标是否仍基于与前20大IOU中的6 - 11家签订合同，频谱公平市场价值是否有变化，1.4频谱过渡路径对租赁现金流有何影响？ - 收入目标仍基于与前20大IOU中的6 - 11家签订合同，但组合可能会有所不同；频谱公平市场价值没有变化，公司的定价模型得到第三方支持；1.4频谱过渡路径对租赁现金流的影响因具体情况而异，可能会有按比例定价、预付等不同情况 [87][88][90] 问题: 2024财年收入目标是否受租赁预付或即付方式影响，CBRS拍卖是否改变了公司对频谱绝对价值和不同市场相对价值的看法？ - 无论租赁是预付还是即付，收入都将在租赁期内直线确认；CBRS拍卖结果支持公司对频谱价值的判断，没有改变对频谱绝对价值和不同市场相对价值的看法，同时指出CBRS需考虑SAS协调费用和PAL许可证的限制 [95][96][97] 问题: UPS对900兆赫兹频谱的测试有何更新，其他非公用事业关键基础设施实体是否有兴趣？ - UPS因COVID - 19忙于其他关键工作，测试进展不大；除公用事业外，石油和天然气、运输等行业对900兆赫兹频谱的兴趣在增加，公司正在组建团队开发这些机会 [102][104][105]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________ FORM 10-Q ____________________________________ (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-36827 ______________________________ ...

频谱资产与覆盖 - 公司持有900 MHz频段中399个频段的约60%，覆盖美国前20大都市区70%的人口[8] - 公司在全美3223个县中超过3100个县满足FCC的50%许可频谱测试要求[13] - 公司在全国3,233个县都有频谱持有，是唯一的关键参与者[24] - 公司持有900 MHz频段的FCC频谱许可证，覆盖美国本土、夏威夷、阿拉斯加和波多黎各[34] - 公司频谱资产在人口密集区域覆盖率最高，需在偏远地区支付较低的反暴利付款[16] 频谱收购与交易 - 公司2014年以1亿美元（现金9000万美元+股票1000万美元）从Sprint收购900 MHz频谱及相关设备[8] - 公司计划通过交换AAR的三个窄带频道获得全国性的10频道许可证[19] - 公司与Motorola签订了900 MHz频谱租赁协议，预付租赁费为750万美元[32] - Motorola投资1000万美元于公司子公司PDV Spectrum Holding Company, LLC[32] FCC许可要求 - 900 MHz频段被FCC重新配置为6 MHz宽带段（240个频道）和4 MHz窄带段（159个频道）[11] - 公司需在目标县满足90%宽带段测试要求（控制216/240个频道）才能获得FCC宽带许可证[14] - 公司需向FCC返还240个频道或支付反暴利付款（基于600 MHz拍卖价格）以满足宽带许可要求[16] - 获得宽带许可证需满足50%许可频谱测试、90%宽带段测试和240频道要求[20] - 公司需要满足FCC规定的三个关键条件才能获得宽带许可证：50%许可频谱测试、90%宽带段测试和240频道要求[39] - 在50%许可频谱测试中，公司必须证明在特定县持有超过50%的900 MHz频段许可频道[39] - 在90%宽带段测试中，公司需证明持有或与覆盖现有运营商达成协议，覆盖至少90%的6 MHz宽带段许可频道[39] - 公司必须向FCC交出6 MHz宽带或窄带频谱（相当于240个频道）以满足240频道要求[39] 业务战略与商业化 - 公司计划将宽带频谱租赁给客户，租期通常为20年或更长[23] - 公司计划通过租赁宽带许可证，客户承担部署和运营私人宽带网络的成本[27] - 公司正在与联邦和州机构合作，以支持公用事业将频谱租赁成本纳入费率基础[24] - 公司瞄准的电力行业年资本支出约为1200亿美元（2017年数据）[26] - 公司正在与芯片制造商和供应商合作，确保客户能及时获得符合3GPP标准的Band 8设备[24] - 公司计划将900 MHz频谱资产商业化以支持宽带网络部署，但可能面临价值低于预期或重大延迟的风险[42] 客户与合作 - 公司与Ameren Corporation签署了关于长期租赁宽带频谱的意向书，用于在密苏里州和伊利诺伊州部署私人LTE网络[28] - Ameren成功完成了私人LTE网络试点，展示了14种不同的用例，并利用了公司频谱[28] - FCC向11家公用事业公司、United Parcel Service和国家可再生能源实验室（NREL）颁发了6个额外的实验许可证[28] - 公司尚未与公用事业或其他关键基础设施企业签订首个具有约束力的频谱长期租赁合同[41] - 公司尚未从目标关键基础设施和企业客户获得收入[49] 业务调整与成本控制 - 公司将TeamConnect和pdvConnect业务转移给A BEEP和Goosetown，以降低运营成本并专注于FCC倡议和未来宽带机会[30] - 根据协议，A BEEP和Goosetown需支付公司从收购客户获得的经常性收入的20-100%[31] - A BEEP还需支付公司其Diga-Talk Plus应用服务经常性收入的15-35%[31] - Goosetown需支付公司TeamConnect应用许可经常性收入的20%[31] - 公司2018年12月决定转让TeamConnect和pdvConnect业务以降低运营成本[50] - 公司与A BEEP和Goosetown签订了客户收购和转售协议，涉及七个主要市场的TeamConnect客户转移[50] - 公司需要继续支付TeamConnect网络的基站租赁费用直至租约期满[50] - 公司保留pdvConnect业务的客户账单和收款责任[50] 财务与运营状况 - 公司截至2020年3月31日拥有59名员工，其中58名为全职员工[36] - 公司预计现有现金足以支持未来12个月的运营支出和资本支出需求[47] - 公司截至2020年3月31日拥有约1.255亿美元的联邦净经营亏损(NOL)结转额度，其中8660万美元可无限期结转但使用时限制为未来应税收入的80%[50] - 公司自成立以来每年都出现净亏损，预计未来将继续产生重大净亏损[50] - 公司可能无法准确预测运营支出或未来收入，导致现金短缺并需要提前融资[47] 竞争与市场风险 - 公司面临来自一级运营商(Verizon、AT&T、T-Mobile和Sprint)等竞争对手的激烈竞争，这些竞争对手拥有更多资源和更大定价灵活性[48] - 公司频谱资产的价值可能因供需变化、技术和监管变化而大幅波动[45] - FCC可能采取新法规或行动，包括征收税费，可能对公司业务产生重大不利影响[45] - COVID-19疫情导致全球经济活动大幅减少，可能影响公司获取宽带许可证的能力和商业化进程[42] - 公司需要与FCC及现有频谱持有者达成协议以获取宽带许可证，但疫情可能导致谈判延迟[42] 公司治理与股东结构 - Owl Creek资产管理公司及其关联基金持有公司30.5%的普通股，前五大股东合计持股比例达56.5%[59] - 公司2020年4月注册的S-3 shelf声明允许发行总额1.5亿美元的普通股/优先股/权证组合[61] - 截至2020年5月15日，未行权股票期权涉及1,849,913股普通股，限制性股票单位涉及606,810股[61] - 公司被归类为"较小报告公司"，公开流通股市值不足2.5亿美元或年收入低于1亿美元[59] - 公司明确表示未来不打算支付普通股股息，保留现金用于业务扩展[60] - 2020年4月与Cantor Fitzgerald等机构签订协议，注册5,000万美元普通股ATM发行计划[61] - 2014年股票计划中剩余1,053,832股普通股可供未来发行[61] 内部控制与合规 - 公司过去曾发现内部控制缺陷，包括2018年对净经营亏损会计处理错误导致财务重报[53] - 截至2020年3月已修复财务报告内部控制中的重大缺陷[54] - 公司承认会计规则复杂性可能导致财务报表重述风险[55] - 截至2020年3月31日，公司应收账款中39%集中于一家国内一级运营商[55] - 公司面临网络安全隐患，客户信息可能被泄露或滥用[51] 法律与赔偿条款 - 公司选举受《特拉华州普通公司法》第203条约束，限制第三方收购控制权，要求至少66 2/3%的无利害关系股东批准[63] - 公司董事及高管持股比例达到或超过15%时，将被视为“利害关系股东”[63] - 公司需向董事及高管提供法律允许的最大限度赔偿，包括预付费用[63] - 赔偿条款可能导致公司可用资金减少，影响第三方索赔的偿付能力[63] - 公司不得追溯修改章程条款以减少对董事、高管、员工及代理人的赔偿义务[63] 其他披露 - 公司未解决任何员工意见问题[64] - 公司作为小型报告公司，无需披露市场风险的定量和定性信息[96] - 公司财务报表涵盖第F-2至F-28页[96] - 公司与会计师在会计和财务披露方面无分歧[96]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第三季度，公司净亏损880万美元，即每股亏损0.52美元，而去年同期净亏损840万美元，即每股亏损0.57美元，去年第三季度包含约40万美元的重组相关费用 [33] - 截至2019年12月31日，公司拥有1.5亿美元可用现金，且无债务，第三季度现金支出约为700万美元，符合预期 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本财年第三季度，频谱收购支出50万美元，与未来频谱收购相关的初始存款额外支出30万美元，资产负债表显示无形资产增加 [32] - 本财年当前季度，迄今为止已支出约60万美元，目前已承诺360万美元用于频谱收购，将在各自交易完成时支付 [33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推动900兆赫兹频段用于关键基础设施的宽带LTE服务，满足公用事业行业对更具弹性、可靠性和安全性的无线网络的需求 [16] - 积极与现有用户沟通，设计并使用频谱交易数据库，与EWA达成战略协议，加速重新分配频段的进程，为宽带使用提供清理后的频谱 [10][11] - 密切关注3GPP的工作，确保LTE 4G系统向5G的平稳演进，未来几年将关注其新发布的对关键基础设施有用的增强功能 [12] - 利用监管过程中的额外时间，提高对专用LTE网络关键需求的广泛认识，与设备供应商、服务提供商和客户积极合作，开发解决900兆赫兹关键用例的计划 [18][19] - 持续参与公用事业发布的招标书和信息请求，优先开展联邦和州层面的工作，推动公用事业行业监管机构理解和支持专用LTE网络的好处 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无线局工作人员几乎完成了对900兆赫兹频段问题的分析，并向主席提出了建议，预计不久将取得进展，该事项获得广泛支持且接近解决 [5][10] - 尽管监管过程比预期长，但公司利用这段时间取得了进展，客户渠道持续增长，行业对专用LTE网络的兴趣不断上升 [18][19] - 随着行业对专用LTE网络的接受度提高，公司有望利用900兆赫兹频段的发展势头，实现预期的收入目标 [30] 其他重要信息 - 2019年12月5日，众议院通信和技术小组委员会听证会上，FCC主席表示支持新技术缓解野火等公共安全紧急情况，FCC正在推进全面战略以促进美国在5G技术上的优势，有信心在不久的将来推进900兆赫兹频段的相关程序 [9] - 3GPP于12月通过计划，以适应包括3兆赫兹信道在内的一系列信道尺寸，为5G奠定基础 [12] - 摩托罗拉1月发布专为900兆赫兹频谱打造的专用LTE产品Nitro，展示了对900兆赫兹频段的信心，该产品将用于900兆赫兹宽带以及即将拍卖的CBRS频段 [24] - 公用事业宽带联盟（UBBA）在DISTRIBUTECH展会上表现出色，成立一年来组织了多次会员活动、网络研讨会，制作了思想领导力文章，成员特别工作组创建了招标书模板、商业模式模板等，未来目标是成为由公用事业主导、资助和自治的组织 [28][29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 到2024年为6 - 11家公用事业公司颁发许可证的计划是否有变化？ - 公司认为公用事业公司对专用LTE网络的兴趣持续上升，越来越多的公司从初始兴趣阶段进入到考虑如何部署系统的阶段，这与公司在投资者日设定的目标一致，没有变化 [37] 问题2: 若未来几个月发布报告和命令，且与整个记录过程中的讨论基本一致，首批许可证开始发放时，现金收入或收入确认是否会延迟到频谱清理完成，还是会根据具体情况而定？ - 这将根据与客户签订的合同以及频谱清理的情况而定，可能有不同的情况，租赁定价也会因这些变量而异 [39] 问题3: C - band投票通过后，无线局是否会将注意力转向公司的900兆赫兹频段程序？ - C - band程序非常复杂，若能通过，公司希望无线局能将注意力转向自己的程序 [42] 问题4: 过去提到的5x5是否不再考虑？ - 5x5在各方面都优于3x3，但900兆赫兹频段有许多窄带运营商，规则制定可能会让现有用户有多种选择，公司目前专注于确保以最快速和建设性的方式迁移现有用户，满足他们的需求，5x5并非不再考虑 [44][45] 问题5: 报告和命令发布后不久宣布首笔交易（合同或谅解备忘录）的预期是否仍然不变？ - 公司认为仍在按计划实现这一目标，随着报告和命令的临近，客户交易的信心会增加，但这些大型机构的审批流程复杂，公司会积极推进 [47][48] 问题6: 能否提供潜在客户合同结构方面的更多信息？ - 由于大多数合同处于保密协议之下，在实际执行之前无法披露细节，但公司的目标是与客户建立长期频谱租赁关系，目前在这方面进展良好，不过每个交易都有其独特之处，会根据商业需求、部署时间、监管要求等因素有所不同 [51][52] 问题7: 与潜在客户交流时，公用事业公司是否产生了新的用例？ - 公用事业宽带联盟是观察新用例产生的良好平台，行业正在不断产生新的用例，如无人机非视距飞行、西海岸落线导体案例、网络安全需求等，这些用例由行业自身产生并发布 [54][55][56] 问题8: FCC网站上摩托罗拉租赁频谱并转租给迪士尼的提案对频谱重新分配有何影响？ - 公司与摩托罗拉有历史协议，允许其在特定校园环境中使用部分窄带信道，该提案可能与宽带部署无关，公司预计这不会对宽带机会造成长期阻碍 [58][59] 问题9: 已联系的200家现有用户的反馈如何，以及管道增长指的是招标书、实验许可证申请还是试验，管道增长是线性的还是有波动？ - 与200家现有用户的接触反映了各种情况，公司对此有丰富经验，看到的情况符合预期 [62] - 管道增长从多个方面衡量，包括参与的实体数量和兴趣程度，如在DISTRIBUTECH展会上有新的参与者与公司进行讨论，同时也包括客户在流程中的进展阶段，如发布招标书或信息请求等，行业内存在相互学习的积极过程，越来越多的公用事业公司通过管道并接近与公司交易，同时也带动其他公司前进 [63][64] 问题10: 之前提到的1 - 1.2亿美元的重新调谐支出是否有增加，目前自由现金流消耗似乎没有显著增加，大部分支出是否仍在未来？ - 大部分重新调谐成本仍在未来，目前本季度已支出一些现金，还有约350万美元已承诺，且随着进程推进，支出会持续增加 [67]