Adtalem Global Education Inc. (NYSE:ATGE) Q3 2023 Earnings Conference Call May 2, 2023 5:30 PM ET Company Participants Jay Spitzer – Vice President of Investor Relations Steve Beard – President and Chief Executive Officer Bob Phelan – Chief Financial Officer Conference Call Participants Operator Greetings, and welcome to the Third Quarter Fiscal Year 2023 Earnings Call for Adtalem Global Education. At this time all participants are in a listen-only mode. A brief question-and-answer session will follow the ...

营收情况 - 第三季度2023年，Adtalem的营收增加了480万美元，同比增长1.3%[104] - Chamberlain在第三季度的收入增长了5.0%，达到1.497亿美元，前九个月的收入增长了2.2%，达到4.265亿美元[113] - Walden在第三季度的收入下降了4.5%，达到1.329亿美元，前九个月的收入增长了13.6%，达到3.957亿美元[115] - Medical and Veterinary在第三季度的收入增长了4.6%，达到8.647亿美元，前九个月的收入增长了3.3%，达到2.639亿美元[118] 学生注册情况 - Chamberlain的总学生注册人数在2023年1月和3月会话分别较去年同期增长了1.8%和2.0%[106] - 截至2023年3月31日，Walden的总学生注册人数较2022年3月31日下降了7.9%[107] - 2023年1月学期，医学和兽医学校的总学生注册人数较去年同期增长了1.6%[108] 成本情况 - 教育服务成本在第三季度下降了0.1%，达到1.658亿美元，前九个月下降了2.8%，达到4.848亿美元[122] - 教育服务成本占收入比例在第三季度和前九个月分别为44.9%和44.6%，较去年同期有所下降[122] 财务表现 - 净利润为4590万美元（每股摊薄收益1.00美元），较去年同期的3.477亿美元净利润下降了301.9万美元（每股摊薄收益6.04美元）[105] - 调整后的净利润为5160万美元（每股摊薄调整后收益1.13美元），较去年同期增加了1020万美元（每股摊薄调整后收益0.29美元），增幅为24.7%[105] - 调整后的营业收入在2023财年第三季度下降了4.3%，至7300万美元，但在2023财年前九个月增长了22.2%，至2.176亿美元[133] 支出情况 - 2023财年第三季度，学生服务和行政支出减少2.9%，至1.445亿美元，与去年同期相比[1] - 2023财年第三季度，学生服务和行政支出占营收比例分别为39.2%和39.8%，较去年同期分别下降了1.7个百分点和2.6个百分点[1] 其他信息 - Adtalem的Title IV合格机构在2022财年的现金基础上从联邦财政援助计划中获得的收入百分比为：Chamberlain University 65%，Walden University 73%，American University of the Caribbean School of Medicine 81%，Ross University School of Medicine 85%，Ross University School of Veterinary Medicine 81%[144] - Adtalem的综合得分多年来一直超过教育部要求的最低1.5分，但由于收购Walden，预计综合得分将低于1.5分，可能导致教育部对继续获得联邦资金施加额外条件，包括加强现金监控和/或额外信用证[145] - Adtalem的主要流动性来源是来自学生学费、费用、书籍和其他教育材料的付款，包括来自各种联邦和州贷款和助学金计划、学生和家庭教育贷款、雇主教育报销、奖学金以及学生和家庭财务资源的资金[146]

财务表现 - Q2 2023营收为3.63亿美元，较去年同期下降2%[7] - Q2 2023调整后EBITDA利润率为25.4%，较去年同期增加220个基点[8] - Q2 2023调整后每股收益较去年同期增长56%[9] - Q2 2023总入学趋势为43,841，较去年同期下降4.1%[54] - Q2 2023自由现金流为-5,300万美元[41] - 非GAAP调整后的净收入为54190千美元，较上年37792千美元增长43.2%[77] - 非GAAP调整后的每股稀释收益为1.17美元，较上年0.75美元增长56%[79] - 非GAAP自由现金流为-53444千美元，较上年-56555千美元改善5.5%[83] 业务表现 - Chamberlain Q2 2023营收为1.41亿美元，较去年同期增长1.6%[26] - Walden Q2 2023营收为1.32亿美元，较去年同期下降6.2%[31] - Med & Vet Q2 2023营收为0.9亿美元，较去年同期下降1.6%[36] - Chamberlain的调整后EBITDA（非GAAP）为377.45亿美元，同比增长20.8%[1] - Walden的调整后EBITDA（非GAAP）为105.35亿美元，同比增长21.1%[2] - Medical and Veterinary的调整后EBITDA（非GAAP）为38.41亿美元，同比增长8.7%[3] 财务指标 - Q2 2023净杠杆率为1.4倍，较上一季度减少7%[12] - 非GAAP净杠杆率为1.4倍[89]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为3.633亿美元,同比下降2.1% [10][26] - 调整后营业利润为7950万美元,同比增长13.2% [26] - 调整后EBITDA为9210万美元,同比增长7%,EBITDA利润率为25.4%,同比提升220个基点 [26] - 调整后净利润为5420万美元,调整后每股收益为1.17美元,同比增长56% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 Chamberlain - 第二季度收入为1.414亿美元,同比增长1.6% [27] - 调整后EBITDA为3770万美元,同比增长17%,EBITDA利润率提升360个基点 [27] - 总学生人数略有下降,但预科和在线学位项目有所改善 [28] Walden - 第二季度收入为1.319亿美元,同比下降6.2% [29] - 调整后EBITDA为3160万美元,同比下降11.5% [29] - 总学生人数同比下降7.8%,但学生保留率有所改善 [29] Med/Vet - 第二季度收入为9000万美元,同比下降1.6% [30] - 调整后EBITDA为2630万美元,同比增长8% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行一系列转型举措,以提升运营效率、改善学生体验,支持长期盈利增长 [11][13][23] - 公司正在加强品牌建设、营销投放和网站体验,以优化营销支出 [13] - 公司收购Walden后正在充分发挥其独特能力和广泛课程,实现预期的协同效应 [17][18] - 公司致力于扩大优质教育的可及性,提升学生的学习成果 [19][20][21] - 公司看好医疗行业人才需求的增长前景,认为其提供的医疗教育项目更加重要 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来需求环境的改善持乐观态度,并有信心通过战略投资和运营管控来实现价值创造 [22][23] - 公司有信心实现2023财年的收入和每股收益指引目标 [22][33] - 公司预计第三季度的费用水平会高于第二季度,但全年指引不变 [34] 其他重要信息 - 公司在第二季度继续减少债务,净负债率降至1.4倍 [32] - 公司计划继续加强资产负债表,同时投资于业务的有机增长机会 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Meuler 提问** 第三季度费用增加的原因,是否与营销投放有关 [37][38][39] **公司回答** 营销投放是主要原因之一,但这是由于营销活动的时间安排从第二季度推迟到第三季度,而不是对需求环境的担忧 [38][39] 问题2 **Jeff Meuler 提问** Chamberlain和Walden的收入表现好于预期,是否与学生保留率改善有关 [40][41] **公司回答** 是的,学生保留率的改善是主要原因,同时Chamberlain的预科和在线学位项目也有所增长 [41] 问题3 **Jeff Silber 提问** Walden的业务中,后执业护理项目的下滑趋势是否有所缓解 [52][53] **公司回答** Walden的总体入学人数同比下降的趋势有所改善,这符合公司此前预期的恢复顺序,后执业护理项目将是最后恢复的 [53]

营收情况 - 2023财年第二季度，Adtalem的营收下降了2.1%[97] - 2023财年第二季度，Medical and Veterinary部门的营收较去年同期下降了1.6%[105] - 2023财年前两个季度，Adtalem的营收较去年同期下降了1.0%[105] - Chamberlain在2023财年第二季度的收入增长了1.6%，达到1.41亿美元，前六个月的收入增长了0.7%，达到2.768亿美元[106] - Walden在2023财年第二季度的收入下降了6.2%，达到1.319亿美元，前六个月的收入增长了25.6%，达到2.628亿美元[107] - Medical and Veterinary在2023财年第二季度的收入下降了1.6%，达到0.9亿美元，前六个月的收入增长了1.1%，达到1.782亿美元[108] - 2023财年第二季度，综合运营收入较去年同期增长86.1%，达到46.0百万美元，第一财季增长了66.4百万美元，达到69.1百万美元[123] - 2023财年第二季度，综合调整后运营收入较去年同期增长13.2%，达到79.5百万美元，第一财季增长了35.6%，达到144.6百万美元[124] 学生注册情况 - Chamberlain在2022年11月会话的总学生注册人数较去年同期下降了0.8%[100] - 截至2022年12月31日，Walden的总学生注册人数较2021年12月31日下降了7.8%[101] - COVID-19对Chamberlain和Walden的注册人数产生了负面影响[103] 费用情况 - Adtalem的营收构成中，教育服务成本占43.8%，学生服务和行政费用占38.7%[105] - 教育服务成本在2023财年第二季度下降了11.7%，达到1.593亿美元，前六个月下降了4.1%，达到3.189亿美元[115] - 学生服务和行政费用在2023财年第二季度增长了1.0%，达到1.40668亿美元[116] - 2023财年第二季度，学生服务和行政费用同比下降8.4%，为140.7百万美元，第一财季同比增长2.1%，达到289.0百万美元[117] 财务状况 - Adtalem于2022年3月14日签署了加速股份回购协议，回购了1.5亿美元的普通股[102] - Adtalem的持续经营活动中的净现金流为4223万美元，2021年12月31日为负1900万美元[140] - Adtalem的长期债务包括4.05亿美元的债券和3.033亿美元的长期贷款[148] - Adtalem维持着4亿美元的循环信贷额度，截至2022年12月31日，可用额度为4亿美元[148]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3.546亿美元，较上年增长23%，主要受收购瓦尔登大学推动 [20] - 本季度合并调整后营业收入为6510万美元，调整后EBITDA为8210万美元，分别较上年增长79%和63% [20] - 调整后EBITDA利润率为23.1%，较上年提高560个基点，主要得益于运营效率提升和成本协同效应实现 [20] - 本季度调整后净收入为4100万美元，调整后每股收益为0.88美元，较上年增长151% [20] - 持续经营业务提供的净现金为9150万美元，资本支出总计550万美元，自由现金流为8600万美元，较上年增加6320万美元 [24] - 截至9月30日，公司回购了1亿美元的B类定期贷款和10万美元的未偿还票据，总债务降至7.58亿美元，净杠杆率为1.2倍，较去年同期未偿债务减少54% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 张伯伦学院 - 第一季度营收1.354亿美元，与上年基本持平，调整后EBITDA为3380万美元，较上年的2700万美元增长25%，主要得益于2022财年下半年实施的成本削减措施 [21] - 本季度总学生入学人数较上年减少4%，主要受疫情对执照后护理课程的影响，新入学人数减少，但执照前课程入学人数持续改善，多数课程的学生留存率有所提高 [21] 瓦尔登大学 - 第一季度营收1.309亿美元，上年同期为6860万美元，调整后EBITDA为2790万美元，较上年增长108%，主要是因为2023财年完整季度拥有该大学 [22] - 总学生入学人数较上年减少9.2%，主要受执照后护理课程和管理与技术课程的疫情相关不利因素影响，但整体学生留存率同比有所改善 [22] 医学与兽医学部 - 第一季度营收8830万美元，较上年增长4.1%，调整后EBITDA为2190万美元，较上年增长9%，主要受营收增长推动 [23] - 总学生入学人数较上年增长3.4%，主要得益于新学生入学人数的增长和所有课程留存率的提高 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正重新定位为高等教育的全国领导者和医疗行业专业人才的主要提供者，已剥离非核心资产并成功整合瓦尔登大学，为扩大利润率和合理配置资本创造了机会 [7][9] - 随着瓦尔登大学整合进入第二年，公司将重点转向一系列转型举措，以加速关键价值创造活动的表现，实现资产组合的全部潜力 [11] - 在学生体验方面，公司通过扩大学生参与数据的使用，为学生提供及时和个性化的支持，以提高学生留存率 [10] - 在营销方面，公司在各部门分享和实施最佳实践，建立品牌、付费媒体、数据库营销和网络体验等可扩展能力，以优化营销支出 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 高等教育行业整体面临高通胀和紧张劳动力市场的宏观环境挑战，执照后护理课程的入学人数受到疫情影响较大，但公司预计2023财年下半年需求环境将有所改善 [16][17] - 公司看到一些积极迹象，如2022年秋季初步入学数据显示入学率下降速度放缓，护理课程在线搜索趋势改善，各部门学生留存率同比提高，因此对需求环境改善持谨慎乐观态度 [17] - 公司重申2023财年营收指引为13.8亿 - 14.5亿美元，调整后每股收益为3.95 - 4.20美元，并预计2023财年将实现3000万美元的额外成本协同效应 [18][25][26] 其他重要信息 - 公司两所医学院与南加州大学健康科学学院合作，增强有志成为医生的教育途径；罗斯大学医学院与贝休恩 - 库克曼大学合作，为少数族裔背景学生创造填补关键医生短缺的途径；张伯伦大学宣布过渡协议，帮助斯特拉福德大学流离失所的护理学生继续学业 [12] - 美国教育部公布的队列违约率数据显示，公司机构的违约率远低于营利性和全国平均水平，体现了项目质量和毕业生的就业能力 [13][14] - 公司教师获得多项荣誉，包括瓦尔登大学的奥古斯托·费雷罗斯博士获得富布赖特奖学金，罗斯大学兽医学院院长肖恩·卡拉南被选为皇家兽医学院院士，临床科学系主任希拉里·弗伦奇被任命为国际兽医评估理事会董事会成员 [14][15] - 公司发布2022年可持续发展报告，包括首次全面的重要性评估，明确了ESG优先事项，将在未来几年指导公司推进ESG议程 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 执照后入学人数下半年改善情况，相关指标与2019年或疫情前相比如何，目前是申请的早期迹象吗？ - 公司在整体搜索类别中看到了改善，也有一些适度的增长，但尚未转化为申请数量的显著增加，预计下半年会有所改善。在执照前课程方面，申请和入学情况都有良好发展，预计执照后课程会滞后但会有显著回升，公司认为这部分市场的业务是优势所在 [29][30] 问题2: 提到的下半年改善是指总入学人数吗？ - 公司不单独报告新入学人数，但预计本财年新入学人数会有所改善 [31][32] 问题3: 利润率同比改善的具体驱动因素有哪些？ - 主要驱动因素是瓦尔登大学整合带来的协同效应，公司在收购后的前两年设定了6000万美元的运营成本协同目标，第一年已实现，有信心第二年也能实现。此外，公司现在运营多个业务，能够在整个投资组合中实现协同效应，通过集中营销和客户体验等工作，实现规模经济，提高盈利能力 [33][34][35] 问题4: 是否有成本从第一季度转移到后续季度？ - 有一些成本从第一季度转移到了第二季度，公司在招生和入学方面进行了一些第一季度没有的投资，营销投资也可能会略有增加 [35][36] 问题5: 医学与兽医学部目前的增长是否会持续，还是仍处于恢复市场份额阶段？ - 公司预计医学与兽医学部的入学人数会从疫情影响中恢复，因为该部门面临的不利因素主要是疫情导致的人员流动受限，现在这些限制已经消除，该部门的发展路径相对较为顺畅，预计本财年剩余时间内入学人数将继续适度增长 [37][38]

业绩总结 - Q1 2023收入为3.55亿美元，同比增长22.7%[15] - Q1 2023调整后EBITDA为8210万美元，同比增长62.6%[15] - Q1 2023调整后每股收益为0.88美元，同比增长151.4%[15] - Q1 2023调整后EBITDA利润率为23.1%，较去年同期增加560个基点[15] - Q1 2023自由现金流为8600万美元，较去年同期显著增加[28] - Adtalem Global Education的净收入（GAAP）为2,192千美元，相比去年同期的净亏损58,004千美元实现大幅改善[42] 用户数据 - 总注册人数为79,559人，同比下降6.3%[15] 部门表现 - Chamberlain部门Q1 2023收入为1.354亿美元，同比下降0.2%[18] - Walden部门Q1 2023收入为1.309亿美元，同比增长90.8%[21] - Medical & Veterinary部门Q1 2023收入为8830万美元，同比增长4.1%[23] - Walden部门的调整后EBITDA（非GAAP）为27,891千美元，同比增长107.7%[40] - Medical and Veterinary部门的调整后EBITDA（非GAAP）为21,934千美元，同比增长9.4%[40] - Medical and Veterinary部门的营业收入（GAAP）为10,528千美元，同比下降32.8%[40] - Home Office and Other部门的调整后EBITDA（非GAAP）亏损1,531千美元，较去年同期的亏损10,013千美元改善84.7%[40] 财务状况 - 公司在Q1减少了1.01亿美元的总债务，同比下降54%[7] - Adtalem Global Education的长期债务为758,283千美元，净债务（非GAAP）为430,768千美元[45] - 自由现金流（非GAAP）为85,973千美元，较去年同期的22,815千美元显著增加[44] - 2022财年，Adtalem Global Education的调整后EBITDA（非GAAP）为363,909千美元[45]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长62%，达3.612亿美元；全年营收13.9亿美元，同比增长53%，即4.802亿美元，主要因收购Walden所致 [21] - 第四季度合并运营收入（不含特殊项目）为8810万美元，同比增长175%，运营利润率从上年同期的14%扩大至24%；全年合并运营收入（不含特殊项目）为2.713亿美元，同比增长73%，运营利润率达19.6%，同比增加230个基点 [22] - 第四季度持续经营业务净收入为5990万美元，摊薄后每股收益（不含特殊项目）为1.31美元，较2021财年增长173%；全年持续经营业务净收入增长33%，达1.582亿美元，摊薄后每股收益为3.24美元，同比增长40%（不含特殊项目） [23] - 2022财年自由现金流为1.328亿美元，较上年增加390万美元 [27] - 截至6月30日，总债务为8.592亿美元，较上季度显著减少31%，自收购Walden以来减少近50%；净杠杆率降至1.5倍，远低于2倍的目标 [27][28] - 预计2023财年营收在13.8亿 - 14.5亿美元之间，调整后摊薄每股收益在3.95 - 4.20美元之间，运营利润率将持续同比扩大 [19][29] 各条业务线数据和关键指标变化 Chamberlain 部门 - 第四季度营收1.402亿美元，同比下降1%；运营收入4110万美元，较上年的3010万美元增长37%，主要因营销费用降低和成本协同效应持续显现 [23] - 该季度学生总入学人数同比下降5.8%，主要因疫情对执照后在线护理课程的影响，导致新生入学人数减少；执照前校园入学人数因留校率提高而持续增长 [24] Walden 部门 - 第四季度营收1.371亿美元，运营收入1280万美元；部门运营收入（不含特殊项目）为3610万美元 [24] - 该季度学生总入学人数同比下降9.5%，原因是疫情对执照后护理课程的影响，导致新生入学人数减少；不过社会和行为科学项目表现良好 [24][25] 医疗和兽医部门 - 第四季度营收8390万美元，同比增长3%；部门运营收入1450万美元，增长30%；运营收入（不含特殊项目）为1960万美元，同比增长74%，得益于营收增长和成本协同效应 [25] - 学生总入学人数同比增长3.5%，主要因新生入学人数增加和所有课程的留校率提高；随着疫情旅行限制的缓解和留校率提升举措的推进，预计该部门的入学环境将更加有利 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦学生援助申请数量同比增长5%，主要由低收入和代表性不足的学生推动 [17] - 2022财年第四季度，护理课程的在线搜索量在经历一年的下降后开始上升，可能预示着未来市场动态的改善 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成Walden的整合，实现首年3000万美元的运营成本协同效应目标，并引入更具活力、高效和集成的运营模式 [8] - 成功剥离金融服务部门，显著降低净杠杆，加强资产负债表，专注于成为医疗行业专业人才的领先供应商的战略 [8] - 启动1.5亿美元的加速股票回购计划，以现有现金向股东返还资本，展示对公司长期前景的信心 [8] - 持续提升运营效率，在客户体验和营销方面采取多项举措，如推出新的学生参与度衡量方法和加强营销投资效果评估 [11] - 加强财务状况，保持全公司的成本纪律，在进行有针对性投资和提升能力的同时，合理管理费用 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司转型的一年，尽管行业面临逆风，但公司在营收和利润方面均达到预期，并持续扩大利润率 [7] - 高等教育行业整体仍面临挑战，如疫情导致医护人员压力大、就业市场强劲和高通胀等，但公司谨慎乐观地认为2023财年下半年需求环境将改善，有望实现入学人数增长 [16][17] - 公司业务不受当前全球宏观环境中供应链中断和油价波动的重大影响 [19] 其他重要信息 - Chamberlain大学获得超过100万美元的赠款，用于其实践就绪专业重点项目 [13] - 公司医学院毕业超过750名学生，其中超过74%进入初级保健专业，有助于缓解全国医生短缺问题；2022年，26%的医学院毕业生为代表性不足的少数族裔，其中超过100人是黑人或非裔美国人 [13] - Walden大学的Doug Gilbert博士被评为富布赖特学者，近40名Walden社区成员参与了这一世界知名的奖学金项目 [14] - 公司高级领导团队新增两名成员，Michael被任命为Walden大学校长，Evan Trent晋升为高级副总裁、首席战略和转型官 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对哪些业务部分的市场环境改善有信心，依据是什么？ - 公司在医疗和兽医部门已看到积极迹象，预计2023财年招生周期内将持续改善；Walden大学的社会和行为科学项目也有积极趋势；预计在疫情逆风缓解后，执照后护理课程的招生趋势将在下半年改善，且这些项目的需求环境在过去几年中不断增强 [32][33] 问题2: 2023财年的运营利润率假设是怎样的，有哪些抵消因素？ - 公司预计2023财年全年运营利润率将进一步扩大，但不会按顺序实现，因为公司计划在营销和提高留校率方面进行投资，以推动招生改善；从年度对比来看，有机会实现利润率进一步扩大 [34][35] 问题3: 目前净杠杆率低于目标，加强资产负债表的理由是什么？ - 公司有加速股票回购计划，且董事会授权进行公开市场购买；从杠杆角度看，公司对当前债务水平感到满意，但考虑到债务市场动态和利率变化，可能有机会通过减少债务来降低整体利息支出，公司有现金流支持此类操作 [36][37] 问题4: 学生临床实习和师资招聘的运营限制是否有所改善？ - 目前这两方面都不是公司招生增长的限制因素，公司在护理业务和医学生临床机会方面都处于良好状态 [39][40] 问题5: 90 - 10规则变化和财务责任得分潜在下降对公司有何影响？ - 公司多年前自愿采用85 - 15规则，根据目前评估，即使将军事和退伍军人福利纳入计算，也不会面临规则调整的挑战；公司目前在教育部的综合得分合格，但由于Walden收购带来的额外商誉，提交经审计财务报表时得分可能下降，届时可能需向教育部提供额外信贷支持，但公司有能力轻松应对 [41][42][43] 问题6: 能否提供Walden第四季度与收购前同期的营收对比数据？ - 公司未提供Walden作为独立实体在收购前的历史业绩数据，因为其业绩包含在包含其他资产的部门中，无法进行直接对比 [44][45][47] 问题7: 报告的1.5倍净杠杆率对应的调整后EBITDA是否未考虑Walden的1.5个月营收，能否提供调整后的数据？ - 是的，该数据未考虑Walden的1.5个月营收，但公司未提供调整后的EBITDA数据 [49][51] 问题8: 2023财年营收指导是否有可对比的2022财年数据，是否有2023财年EBITDA指导？ - 没有可对比的2022财年数据，公司不提供EBITDA指导，但会在年度内讨论利润率情况 [51][52] 问题9: 降低净杠杆的具体方式是否包括在公开市场折价购买债券？ - 公司关注的是降低整体利息支出的机会，具体方式取决于市场情况，可能包括债券或定期贷款方面的操作，公司有现金支持此类操作 [53][54] 问题10: 2月份关于教育部对DeVry相关公告的情况是否有更新？ - 公司和DeVry均未收到教育部的消息，该问题的整体风险状况未发生重大变化，暂无更新 [55][56]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为3.612亿美元，同比增长62%[5] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1.032亿美元，同比增长140%[5] - 2022年第四季度运营收入为8810万美元，同比增长175%[5] - 2022年第四季度稀释每股收益为1.31美元，同比增长173%[5] - 2022财年总收入为13.871亿美元，同比增长53%[7] - 2022财年调整后EBITDA为3.323亿美元，同比增长63.5%[7] - 2022财年稀释每股收益为3.24美元，同比增长40.3%[7] - 2022年第四季度自由现金流为9660万美元，较2021年同期的3180万美元显著增长[14] - 2022年第四季度运营现金流为1.054亿美元，较2021年同期的4310万美元大幅增加[14] 用户数据 - Chamberlain部门的GAAP营业收入为41,124千美元，同比增长36.7%[28] - Walden部门的GAAP营业收入为12,787千美元，较上年同期增长为负，显示出亏损情况[28] - Medical and Veterinary部门的GAAP营业收入为14,541千美元，同比增长29.5%[28] - Adtalem Global Education的GAAP营业收入为44,529千美元，同比增长64.5%[28] - Chamberlain部门的非GAAP营业收入为41,696千美元，同比增长38.6%[28] - Walden部门的非GAAP营业收入为36,131千美元，显示出显著增长[28] - Medical and Veterinary部门的非GAAP营业收入为19,575千美元，同比增长74.4%[28] - Adtalem Global Education的非GAAP营业收入为88,126千美元，同比增长174.7%[28] 未来展望 - 2023财年预计收入在13.8亿至14.5亿美元之间[16] - 预计稀释每股收益在3.95至4.20美元之间[16] - 预计2023财年稀释每股收益（GAAP）为2.72至2.97美元[33] - 预计购买会计调整-无形资产摊销对稀释每股收益的影响为1.33美元[33] - 预计增量收购整合成本对稀释每股收益的影响为0.33美元[33] - 预计非GAAP调整的所得税影响为-0.43美元[33] 负面信息 - Walden部门的GAAP营业收入显示出亏损情况[28] - Home Office and Other部门的GAAP营业亏损为23,923千美元，同比增加68.0%[28] - 2022年6月30日，净收入（GAAP）为8,014千美元，较2021年同期下降11.1%[31] - 2022年6月30日，家庭办公室及其他部门的经营亏损（GAAP）为23,923千美元，较2021年同期下降68.0%[29] 其他新策略和有价值的信息 - Chamberlain部门的重组费用为572千美元，显示出公司在调整结构方面的支出[28] - 2022年6月30日，重组费用为8,629千美元，较2021年同期显著增加[31] - 2022年6月30日，业务收购和整合费用为11,661千美元，较2021年同期显著增加[31] - 非GAAP净杠杆率为1.5倍[34] - 2022年6月30日，长期债务为859,215千美元[35] - 非GAAP净债务为512,242千美元[35]