财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年每股收益为6.10美元,连续第21年实现每股收益增长 [12] - 2023财年资本支出超过28亿美元,85%用于提高系统的安全性和可靠性,导致公司的资产负债率增加18%至约166亿美元 [31] - 公司预计2024财年每股收益将在6.45美元至6.65美元之间,2028财年每股收益将在8.35美元至8.75美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司2023财年新增近61,000个客户,其中46,000个位于德克萨斯州 [17] - 公司2023财年新增近3,000个商业客户,工业天然气需求也保持强劲,新增55个工业客户,预计年用量约19十亿立方英尺 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州就业人数创历史新高,达1,450万人,增长率高于全国平均水平 [17] - 达拉斯-沃斯堡大都市区预计到2028年将增加67.4万人,达850万人,奥斯汀-罗克-乔治城走廊预计将增加32.4万人,达270万人 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续执行安全可靠运营、现代化天然气输配系统的策略,2023财年投资超过28亿美元 [16] - 公司完成了S-2线项目的2期和3期,以及X线项目的最后63英里,并新建了第三个盐穴储气库 [20][21] - 公司正在建设PC线,将连接APT系统南端与Kinder Morgan Permian Highway线,支持当前需求和预测增长 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024财年资本支出约为29亿美元,未来5年总资本支出约170亿美元,支持年均11%-13%的资产负债率增长 [34] - 公司预计2024财年运营维护费用将在7.8亿美元至8亿美元之间,未来5年年均增长3.5% [35][36] - 公司已对2025和2026财年的部分长期债务融资进行了利率互换,有效加权平均利率为1.59% [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nicholas Campanella 提问** 询问公司未来是否会考虑其他融资方式,而不仅依赖ATM [55] **Christopher Forsythe 回答** 公司目前仍然相信可以通过ATM满足未来的股权融资需求,但也会考虑其他融资工具 [56] 问题2 **Richard Sunderland 提问** 询问公司资本结构目标是否会因APT结算而发生变化 [61] **Christopher Forsythe 回答** 公司整体考虑资本结构,预计未来5年内将维持在50%-60%的股权资本占比范围 [62] 问题3 **Gabriel Moreen 提问** 询问公司长期运营维护费用指引上调的原因 [67] **Kevin Akers 和 Christopher Forsythe 回答** 公司对未来3-5年的合规成本、通胀等因素进行了谨慎预测,维持3%-3.5%的年增长率指引 [68][69][70][71]

业绩总结 - 2023财年每股摊薄收益为6.10美元，连续第21年实现收益增长[3] - 2023财年净收入为8.86亿美元，较2022财年的7.74亿美元增长14.5%[11] - 2023财年资本支出总额为28.06亿美元，较2022财年的24.44亿美元增长14.1%[11] - 2023财年年度股息增加8.8%，达到每股2.96美元，连续第39年提高股息[3] 未来展望 - 预计2024财年的每股收益将在6.45美元至6.65美元之间，意味着7.4%的增长[43] - 2024财年预计分红为3.22美元，较2023财年增长8.8%[43] - 预计到2028财年，目标资产基数为280亿美元至300亿美元，年增长率为11%至13%[43] - 2024财年总净收入预计为14.52亿美元[46] 资本支出与投资 - 预计2024至2028年期间将进行超过170亿美元的资本投资，其中超过82%将用于安全和可靠性[40] - 2024财年资本支出约为29亿美元，其中约125亿美元用于分配系统，约45亿美元用于传输系统[43] - 2024财年资本支出将集中在系统现代化和增长上[51] 运营与维护费用 - 2024财年预计运营和维护（O&M）费用年通胀率约为3.5%[43] - 2024财年预计的运营支出为7.80亿美元至8.00亿美元[48] 债务与流动性 - 截至2023年9月30日，公司的可用流动性约为27亿美元[5] - 公司的债务到期时间表可控，平均到期年限约为18.41年[30] 新产品与技术研发 - Atmos Pipeline请求增加年运营收入107.4百万美元，要求的资本结构为40%债务/60%股本[77] - Kansas Division实施的Gas Safety Reliability Surcharge (GSRS)批准增加年运营收入1.8百万美元，批准的资产基数为16.5百万美元[79] - Colorado Division请求的System Safety and Integrity Rider (SSIR)增加年运营收入2.1百万美元，要求的资产基数为53.4百万美元[79] - Kentucky Division实施的Annual PRP授权增加年运营收入2.9百万美元，授权的资产基数为40.5百万美元[80] - Virginia Division实施的SAVE基础设施计划授权增加年运营收入0.6百万美元，授权的资产基数为16.4百万美元[80] - Virginia Division请求的General Rate Case增加年运营收入2.8百万美元，要求的资产基数为66.6百万美元[81] 负面信息 - Mississippi Division请求年运营收入增加1100万美元，要求回报率为7.82%[85] - Mississippi Division请求年运营收入增加1380万美元，要求回报率为7.82%[86]

业绩总结 - 财政2023年第三季度每股摊薄收益（EPS）为5.33美元，年初至今EPS为5.33美元[3] - 财政2023年截至6月30日的运营收入为9.13亿美元，较2022年的8.16亿美元增加了9700万美元[12] - 2023年第三季度的分销业务净收入为7,170万美元，较2022年的6,610万美元增加了560万美元[9] - 2023年第三季度的管道与储存业务净收入为9,760万美元，较2022年的8,850万美元增加了910万美元[9] 财务数据 - 财政2023年资本支出达21亿美元，其中86%用于安全和可靠性支出[3] - 截至2023年6月30日，公司的流动性约为31亿美元[5] - 财政2023年截至6月30日的资本支出为21.83亿美元，较2022年的17.26亿美元增加了4.57亿美元[12] - 2023财年预计总支出为710百万美元，范围为760-780百万美元[39] - 2023财年预计净收入为2,444百万美元，范围约为2,800百万美元[39] - 预计2023财年有效税率为22.5%-24.5%[40] - 预计利息支出为103百万美元，范围为123-129百万美元[39] - 预计运营和维护费用为78百万美元，范围为105-120百万美元[39] 分红与资本结构 - 财政2023年每股分红增加8.8%，达到每股2.96美元，连续第39年提高分红[3] - 截至2023年6月30日，公司的股本资本化率为61.8%[5] 市场扩张与授权 - Atmos Pipeline请求增加年运营收入1.074亿美元，要求资本结构为40%债务/60%股本[57] - Atmos Pipeline授权年运营收入增加8490万美元，授权资本结构为47%债务/53%股本，授权基准率为41亿美元[58] - Kansas Division授权年运营收入增加200万美元，授权基准率为2.951亿美元[60] - Colorado Division授权年运营收入增加90万美元，授权基准率为2.296亿美元[62] - Kentucky Division授权年运营收入增加160万美元，授权基准率为1440万美元[63] - Louisiana Division授权年运营收入增加1450万美元，授权基准率为11亿美元[69] - Mid-Tex Division授权年运营收入增加600万美元，授权基准率为59亿美元[71] - Mississippi Division请求年运营收入增加1100万美元，要求基准率为4.727亿美元[77] - West Texas Division授权年运营收入增加690万美元，授权基准率为9.582亿美元[83] - West Texas Cities请求年运营收入增加1010万美元，要求基准率为9.659亿美元[86] 风险与展望 - 公司面临的风险包括联邦、州和地方的监管和政治趋势[90] - 公司在德克萨斯州的运营集中度较高，可能影响业务[90] - 公司对技术的依赖增加，可能会影响业务运营[90] - 公司面临的市场风险包括商品价格波动和利率风险[90] - 公司需应对气候变化相关的立法和监管影响[90] - 公司在提供医疗保健福利和退休金方面的成本增加[90] - 公司面临的网络安全威胁可能会影响信息技术系统[90] - 公司预计未来的财务表现可能与预期存在差异[90]

财务数据和关键指标变化 - 本财年至今摊薄后每股收益为5.33美元，上年同期为5.12美元 [5] - 本财年至今，监管结果使两个业务部门的营业收入增加约2亿美元，分销部门因消费增加、居民客户增长和工业负荷上升使营业收入额外增加2700万美元 [5] - 本财年至今，综合运维成本增加7000万美元，分销部门运维成本增加4800万美元，增幅12.6%，第三财季该部门运维成本环比增幅约3.5% [6] - 综合资本支出增加21%，即3.58亿美元，达到21亿美元，其中86%用于提高系统的安全性和可靠性 [8] - 第三财季实施了1.22亿美元的年度监管结果，本财年至今已完成2.63亿美元的年度监管结果，目前还有2.63亿美元的年度监管结果正在进行中 [8] - 第三财季末，股权资本比率为61.8%，流动性约为31亿美元，其中包括现有外国销售协议下可用的5.9亿美元净收益 [9] - 重申2023财年每股收益指引在6 - 6.10美元之间，预计资本支出约为28亿美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 分销业务 - 本财年至今，分销部门运维成本增加4800万美元，增幅12.6%，第三财季运维成本环比增幅约3.5% [6] - 消费增加、居民客户增长和工业负荷上升使分销部门营业收入额外增加2700万美元 [5] - 本财年至今，分销部门资本支出增加，主要用于提高安全可靠性和支持客户增长 [8] 管道和存储业务 - 本财年至今，管道和存储业务综合运维成本增加2200万美元，主要是由于该业务的在线检查工作时间安排不同 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至6月30日的12个月内，公司新增近6.4万个新客户，其中超过4.8万个新客户位于得克萨斯州 [12] - 截至5月31日的12个月内，得克萨斯州就业人数达到近1440万，创历史新高 [12] - 据Site Selection Group研究，达拉斯 - 沃思堡都会区预计到2028年将增加100万人，达到近850万人 [12] - 第三季度，公司新增10个工业客户，预计全面投产后年负荷约为80亿立方英尺；本财年至今，新增41个工业客户，预计全面投产后年负荷约为160亿立方英尺，相当于新增近29.4万个居民客户 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行经过验证的安全和可靠性投资战略，对天然气分销、传输和存储系统进行现代化改造 [11] - 公司持续关注长期可持续发展，执行投资、监管和融资战略，为客户提供安全、可靠和高效的天然气服务 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度和本财年至今的财务业绩符合预期，对重申2023财年指引充满信心 [9] - 公司预计随着超额递延税项在未来几年逐步减少，GAAP有效税率将上升，回归到更传统的22% - 23.5% [30] 其他重要信息 - 本财年的前九个月，公司客户宣传团队和客户支持代理帮助超过5.5万名客户获得约2300万美元的资金援助 [13] - 公司在堪萨斯州完成了9500万美元的证券化流程，自7月1日起，客户账单中包含证券化费用 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明运维成本的本财年至今趋势与第四季度展望的关系，以及是否有其他时间因素影响，是否为2024年降低风险做了工作 - 2023年很多时间因素与APT和线路检查工作有关，今年上半年此类工作比去年更多可计入成本；展望2024财年，公司正在制定五年计划，在分销方面寻找降低风险的机会，如考虑线路定位策略，锁定一些第三方服务合同 [16] 问题2: 关于APT费率案，利益相关者参与情况如何，当地反馈如何，和解讨论的时间安排以及达成和解的预期 - 公司按程序时间表推进，仍在回应数据请求，预计在12月左右获得命令；目前仍在回答问题，未来几周再看进展情况 [18][20] 问题3: 未来运营成本的季节性是更像今年还是往年，是什么导致了节奏变化 - 展望未来，预计线路定位相关的运维成本将继续存在，公司对目前的定位数量和其他运维费用有较好的预期；成本时间安排受承包商可用性、系统建设工作时间以及服务订单等因素影响，服务订单难以预测，公司按整个财年进行管理以实现每股收益目标 [22][23][24] 问题4: 成本季节性变化与最近冬季天然气价格飙升的关联程度 - 不认为两者有直接关联，虽然因高账单有一些重读订单等情况，但不是整体运营运维成本的重要组成部分 [28] 问题5: 从长期规划角度看，当前的有效税率是否适用于未来时期，如何看待公司的税务状况 - 当前约11%的有效税率受《减税与就业法案》（TCJA）超额递延税项负债退款的影响，公司将在三到五年内摊销这些款项；预计GAAP有效税率将在未来几年随着超额递延税项的减少而上升，回归到22% - 23.5% [30]

财务表现 - 在2023年6月30日的九个月内，公司录得了7.67亿美元的净收入，每股5.33美元，同比增长9%[57] - 在2023年6月30日的九个月内，公司实施或获得批准实施的费率调整行动导致年度营业收入增加了2.486亿美元[57] - 在2023年6月30日的九个月内，公司完成了约15亿美元的长期债务和股本融资[57] - 在2023年6月30日，公司的股本资本化率为61.8%[58] - 在2023年6月30日，公司总共有31亿美元的流动性，包括现金、股本远期销售协议和未使用的信贷额度[58] - 由于持续的财务表现，公司董事会决定将2023财年的季度股息提高了8.8%[58] - 2023年前9个月，公司的运营收入达到了638,759千美元，较2022年同期增长了70,900千美元[68] - 2023年前9个月，公司通过年度公式费率机制增加了159,427千美元的年度运营收入，不包括EDIT影响后为158,311千美元[68] - 2023年前9个月，公司正在进行的提高年度运营收入的费率工作总额为168,493千美元[69] - 公司的管道和储存部门在2023年第二季度的运营收入增长了10.2%，主要受到GRIP申请调整的影响，增加了22.6百万美元[78] - 公司的管道和储存部门在2023年第二季度的运营收入增长部分被运营和维护费用的增加、折旧和物业税费用的增加部分抵消，分别增加了8百万美元和6.4百万美元[79] - 2023年6月30日的九个月内，公司的管道和储存部门的营业收入总额为579,278千美元，比2022年同期增加69,201千美元[81] - 公司的管道运输量为613,957 MMcf，比2022年同期增加32,412 MMcf[81] - 公司的经营收入增长了10.7%，主要驱动因素包括GRIP文件中批准的费率调整和APT的活动增加[81] - 公司的其他非经营收入增加了1580万美元，主要是由于资本支出增加[83] 分销部门表现 - 在2023年6月30日的三个月内，公司的分销部门营业收入为61.61亿美元，同比下降了15.72亿美元[59] - 在2023年6月30日的三个月内，公司的分销部门营业收入为71.68亿美元，同比增长了5,620万美元[60] - 在2023年6月30日的三个月内，公司的分销部门营业收入增长了8.5%，主要受到费率调整和客户增长的影响[61] - 在2023年6月30日的三个月内，公司的分销部门利息支出增加了3.8百万美元，主要是由于2023财年第一季度发行了长期债务[62] 资金管理和融资计划 - 公司拥有15亿美元的商业票据计划和25亿美元的承诺性循环信贷额度，用于提供资金支持[83] - 公司计划在2024年、2025年和2026年分别发行7亿美元、6亿美元和3亿美元的债务[85] - 公司在2023年的经营活动中产生了3,221.5万美元的现金流，较2022年同期增加了2,292.2万美元[86] - 公司在2023年的投资活动中使用了2,077.3万美元，主要用于改善管道系统的安全性和可靠性[87] - 公司在2023年的融资活动中使用了1,137.6万美元，主要用于偿还长期债务和发行新债务和股本[87] 债务评级 - 公司的债务评级为A-和A1，展望稳定[88]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年前6个月净收入为6.3亿美元，摊薄后每股收益4.40美元 [5][15] - 年初至今综合营业收入增加7.44亿美元，增幅13% [15] - 综合运营与维护（O&M）费用增加5700万美元 [16] - 综合资本支出增加1.9亿美元（19%），达到14亿美元 [17] - 2023财年每股收益指引范围缩小至6 - 6.10美元 [6][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 监管结果使2022 - 2023财年营业收入增加1.52亿美元 [15] - 分销部门的住宅增长和工业负荷上升使营业收入增加1200万美元 [15] - Atmos Pipeline Texas（APT）的系统内业务收入增加700万美元 [15] - 分销O&M费用增加4300万美元，主要因支持德州不断扩大的服务区域 [16] - 全系统服务订单增加11%，主要受客户增长、天然气价格上涨和催收活动增加推动 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至3月31日的12个月内，公司新增6.5万个新客户，其中近4.9万个位于德州 [6] - 第二季度新增18个工业客户，预计全面投产后年负荷约60亿立方英尺；财年至今新增30个工业客户，预计全面投产后年负荷约150亿立方英尺 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续提升系统的安全性、可靠性、多功能性和供应多元化，如完成Bethel cavern 1B注气、推进Line S - 2项目和连接新管道等 [7][8][9] - 专注于减少范围1、2和3的排放及运营对环境的影响，包括系统现代化、增加可再生天然气（RNG）设施等 [9] - 与Habitat for Humanity合作在8个州建造零净能耗房屋 [11] - 客户服务组织和技术支持团队不断创新，改善客户服务并提供便捷沟通和支付渠道 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩符合预期，有望实现又一个成功的财年 [5] - 德州就业趋势强劲，推动客户数量增长；服务区域内工业对天然气的需求保持强劲 [6] - 冬季供暖季结束，约70%的分销部门收入已确认；预计客户消费量因节约措施而降低，但实际消费量超预期 [20] - 影响2023财年的重大监管申报已完成或即将完成，对监管结果有更清晰的了解 [21] - 预计2023财年下半年各季度对盈利的贡献较为均衡 [20] 其他重要信息 - 公司在去年1 - 12月进行的美国客户满意度指数能源公用事业研究中排名第一 [13] - 公司在堪萨斯州的天然气成本证券化项目仍按计划在本财年完成 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 德州立法机构可能用盈余偿还部分证券化债务，公司对此的预期、时机和机制如何 - 公司会持续关注相关立法，目前不做过多预测和评论；从系统层面看，今年立法主题较为一致，包括加强各辖区的损害预防以及部分辖区关注州级能源效率计划；此外，更多州批准了全燃料或客户选择立法以及自由烹饪立法 [24] 问题2: 科罗拉多州近期在公共事业委员会（PC）和立法方面对天然气账单的讨论可能走向如何 - 公司没有明确预测，会参与相关委员会的活动，提供证词和反馈；会继续关注并与PUC合作，若有问题或开启相关程序，公司会提供反馈，其天然气供应团队也会确保为客户提供可靠供应 [27] 问题3: 在通胀环境下，公司在运营与维护（O&M）成本管理方面表现较好，原因及未来影响如何 - 公司与运营团队密切合作，寻找可推迟非合规、非安全相关且不影响系统的项目；成本锁定取决于合同执行时间，本财年初锁定了部分合同，对劳动力成本有更清晰的了解，并进行了敏感性分析 [29] - 公司在系统完整性、O&M和安全相关工作上不采用即时制，会提前规划，这为成本管理提供了额外的灵活性 [30]

财务表现 - 在2023年3月31日结束的六个月内，公司录得净收入为6.295亿美元，每股摊薄收益为4.40美元[53] - 在2023年3月31日结束的六个月内，公司实施的费率调整行动导致年度营业收入增加了1.151亿美元[53] - 在2023年3月31日结束的六个月内，公司完成了约12亿美元的长期债务和股本融资[53] - 在2023年3月31日，公司的股本化率为60.9%[54] - 在2023年3月31日，公司总流动性约为33亿美元，包括现金及现金等价物9520万美元、通过股本远期销售协议可用的6.732亿美元和信贷额度下未使用的24.944亿美元[54] - 由于持续的财务表现，公司董事会为2023财年将季度股息提高了8.8%[54] - 公司在2023年的年度运营收入增加了115,137千美元，不包括EDIT影响[63] - 公司的管道和储存部门在2023年3月31日结束的六个月中，运营收入为371,053千美元，较2022年同期增加了44,388千美元[74] 分销部门营业收入 - 在2023年3月31日结束的三个月内，公司的分销部门营业收入为15.0021亿美元，较去年同期下降了11.0336亿美元[56] - 在2023年3月31日结束的三个月内，公司的分销部门营业收入为3.35324亿美元，较去年同期增加了2.4021亿美元[57] - 在2023年3月31日结束的三个月内，公司的分销部门营业收入中，Mid-Tex部门的费率调整增加了5,250万美元[57] - 在2023年3月31日结束的三个月内，公司的分销部门营业收入中，其他运营和维护费用增加了1,130万美元[58] 其他 - 2023年3月31日结束的三个月内，公司的总计表尺服务量为3,471,049，较2022年同期增长约1.4%[88] - 2023年3月31日结束的三个月内，公司的天然气销售总量为117,731 MMcf，较2022年同期下降约17.2%[88] - 公司管理层认为截至2023年3月31日，公司的披露控制和程序有效，提供了合理的保证，以便按照SEC规定的时间范围记录、处理、汇总和报告信息[91]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净利润为2.72亿美元,每股收益1.91美元,公司重申2023财年每股收益指引为5.90至6.10美元 [7] - 2023财年第一季度综合营业收入增长至3.21亿美元,增幅16% [11] - 2023财年第一季度综合营业费用增加2600万美元,主要由于APT在线检查支出增加、第三方损害预防活动支出增加以及员工和其他行政成本增加 [11] - 2023财年第一季度综合资本支出增加16%,达到7.96亿美元,其中88%用于提高系统安全性和可靠性 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度,由于系统现代化支出增加,公司两个业务部门的费率上调总额达到7900万美元 [11] - 2023财年第一季度,住宅客户增长和工业负荷增加使营业收入增加了550万美元 [11] - 2023财年第一季度,APT系统业务营业收入增加了500万美元,主要由于维护和二叠纪盆地关键外输管道的水力扩散 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年12月,德克萨斯州连续第14个月实现创纪录的就业增长,过去12个月新增就业65万个 [9] - 2022年12月,公司在德克萨斯州中南部和西德克萨斯州新增客户近6.4万个,其中约4.7万个来自这两个地区 [9] - 2023财年第一季度,公司在服务区域内新增12个工业客户,预计这些客户全面投产后年负荷约为90亿立方英尺,其中最大的客户预计年使用量近60亿立方英尺 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进天然气分销、输送和储存系统的现代化改造,目标是成为最安全的天然气服务提供商 [7] - 公司完成了Cushing天然气要求的Bethel 1B盐穴填充,并继续进行除砂作业,预计2023年4月完成,该盐穴将增加60亿立方英尺的新工作气容量 [7] - 公司完成了137英里36英寸Line X完整性更换项目的最后部分,以及三阶段Line S2项目的第二阶段,Line S2将Haynesville和Cotton Valley页岩气田的供应引入达拉斯-沃斯堡大都会东部地区 [8] - 公司预计2024年底完成Line S2项目的最后阶段 [8] - 公司继续执行年度监管备案策略,目前已实施1.15亿美元的年度化监管成果,目前还有约3600万美元的进展 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层感谢4800名员工在冬季风暴Elliott和Mara期间为服务客户所做的努力 [7] - 管理层认为公司处于有利地位,能够继续为家庭、企业和工业提供安全、可靠、高效和充足的天然气,以满足当前和未来的能源需求 [10] - 管理层认为公司2023财年第一季度的运营、财务和监管计划执行情况良好,为实现2023财年每股收益5.90至6.10美元的指引奠定了良好基础 [14] 其他重要信息 - 截至2022年12月31日,公司已通过现有远期销售安排获得约7.55亿美元的净收益,将完全满足2023财年的预期股权需求,并满足2024财年预期需求的大部分 [13] - 截至2022年12月31日,公司拥有约34亿美元的流动性 [13] - 公司已为2023财年之后的预期长期债务融资需求安排了约13.5亿美元的远期利率互换,以有效锁定部分融资成本在1.8%至2.2%之间 [13] - 公司预计将在2023财年完成冬季风暴Uri期间发生的约9000万美元天然气和其他成本的证券化 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 近期天然气价格变动对公司财务计划和套期保值策略的影响 - 管理层认为天然气价格近期下跌对公司有利,尤其是Waha和Katy地区的天然气价格处于2美元以下 [16] - 管理层表示公司已通过存储和套期保值锁定了约50%的冬季供暖季成本,天然气价格下跌将对剩余50%的成本产生积极影响 [17] - 管理层表示公司已通过2022年10月发行的8亿美元长期债务和2023财年剩余时间的股权需求,并拥有充足的流动性支持运营和天然气供应 [17] 问题: 德克萨斯州铁路委员会对公司冬季天气服务挑战的调查进展 - 管理层表示公司团队在冬季风暴前已做好充分准备,但仍有约2300名客户在有限的服务区域内经历了服务中断 [22] - 管理层表示公司正在与委员会合作提供额外信息,并希望调查能尽快完成 [22] 问题: 冬季风暴Uri相关浮动利率票据再融资计划及其对每股收益的影响 - 管理层表示公司计划通过银团定期贷款、现有信贷额度和现金的组合进行再融资,以最大限度地降低客户成本并提供灵活性 [24] - 管理层表示根据铁路委员会的命令,公司已将所有相关融资成本递延至监管资产,预计不会对每股收益产生影响 [24] 问题: 公司2023财年运营费用与预期的对比 - 管理层表示2023财年第一季度的运营费用基本符合预期,主要由于在线检查支出增加、第三方损害预防活动支出增加以及员工和其他行政成本增加 [26] - 管理层表示公司经历的通胀仍在2023财年指引和五年计划的整体规划参数范围内 [28] 问题: 公司未来大型项目的计划 - 管理层表示公司将继续监控系统并根据需要进行升级,例如Bethel盐穴1B项目预计将持续到2026年 [30] - 管理层表示公司将继续关注存储和大型管道基础设施,以满足系统增长和完整性需求 [30] 问题: Waha天然气价格持续低迷的预期及其对客户账单的影响 - 管理层表示公司团队将继续与生产商和midstream加工商保持密切联系,以监控Waha天然气价格 [32] - 管理层认为当前价格和未来展望良好,预计将对明年账单产生积极影响 [32] 问题: 德克萨斯州中南部地区监管活动的最新进展 - 管理层表示公司已于2023年1月中旬提交了DAR申请,目前正在早期发现过程中,预计将在2023财年末实施新费率 [35]

财务表现 - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司录得净收入为2.719亿美元，每股摊薄收益为1.91美元[46] - 公司董事会因持续的财务表现，将2023财年季度股息提高了8.8%[46] - 在2022年12月31日，公司经营活动产生的现金流量为1.889亿美元，较2021年同期的6180万美元增加了1.271亿美元[68] 资本支出和融资 - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司的资本支出为7.957亿美元，其中超过85%用于改善分销和运输系统的安全性和可靠性[46] - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司完成了约10亿美元的长期债务和股本融资[46] - 公司计划通过银行贷款、信贷额度借款和现金支付2023年3月9日到期的22亿美元长期票据[66] 分销部门运营 - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司的分销部门的运营收入增长了21.7%[50] - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司的分销部门的运营收入增长主要受到率调整的影响，尤其是在Mid-Tex和Mississippi Divisions[50] - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司的分销部门的运营支出增加主要归因于增加的资本投资[51] 公式费率机制 - 公司拥有在路易斯安那、密西西比、田纳西和德克萨斯等地的年度公式费率机制[56] - 2022年第四季度批准的年度公式费率机制中，密西西比SIR和SRF以及肯塔基/中部地区的PRP等项目带来了总计约11.2亿美元的增长[57] - 公司在2022年第四季度没有完成任何费率案例活动[58] 风险和展望 - 公司的管道和储存部门受季节性天气模式、能源行业竞争因素和德克萨斯和路易斯安那服务区的经济状况影响[59] - 公司预计资金来源足以支持其2023财年剩余的工作资本需求和资本支出计划[65] - 公司的内部资金可能会因监管变化、服务价格、产品需求、商品价格显著变化导致的保证金要求、运营风险等因素而发生变化[67]

业绩总结 - 2021年总收入为73,939千美元，同比增长16%[2] - 2021年年度化经常性收入（ARR）为240,444千美元，同比增长53%[2] - 2021年软件及相关服务收入为99,372千美元，同比增长30%[2] - 2021年支付收入为133,864千美元，同比增长31%[2] - 2021年经常性收入为60,111千美元，同比增长13%[2] - 2021年专业服务收入为9,386千美元，同比增长3%[2] - 2021年维护收入为5,897千美元，同比增长2%[2] - 2021年交易基础收入为2,325千美元，同比增长12%[2] - 2021年其他收入为4,135千美元，同比增长86%[2] - 2021年调整后EBITDA为5,615千美元，同比增长15%[5] 第四季度表现 - 2021年第四季度总收入为73,939千美元，同比增长66%[7] - 2021年第四季度“商户服务”收入为29,177千美元，同比增长16%[7] - 2021年第四季度“专有软件和支付”收入为44,774千美元，同比增长124%[7] - 2021年第四季度调整后EBITDA为18,261千美元，同比增长72%[10] - 2021年第四季度“商户服务”调整后EBITDA为8,655千美元，同比增长11%[10] - 2021年第四季度“专有软件和支付”调整后EBITDA为13,637千美元，同比增长133%[10] - 2021年第四季度“商户服务”交易量为4,819,854千美元，同比增长35%[7] - 2021年第四季度“专有软件和支付”交易量为490,095千美元，同比增长125%[7] 财务状况 - 截至2021年12月31日，公司长期债务净额为257.2百万美元[14] - 2021年第四季度非GAAP调整后净收入为6,266千美元，同比增长41%[10]