财务数据关键指标变化 - 2022财年公司净收入7.744亿美元，摊薄后每股净收入5.60美元，较上一年分别增加1.088亿美元和0.48美元[92][94] - 2022财年公司实施费率制定监管行动使年度营业收入增加1.749亿美元，不考虑超额递延所得税退款影响，总费率结果为2.156亿美元[94] - 2022财年公司向客户退还1.678亿美元超额递延所得税负债，使年度有效所得税税率降至9.1%，上一年为18.8%[94] - 2022财年资本支出24亿美元，超85%用于改善配送和运输系统安全与可靠性[94] - 2022财年公司完成约16亿美元长期债务和股权融资，截至2022年9月30日，股权资本比率为53.6%，排除与冬季风暴Uri相关的22亿美元增量融资后为61.3%[95] - 截至2022年9月30日，公司总流动性约31亿美元，包括5160万美元现金及现金等价物、7.766亿美元股权远期销售协议资金和23.094亿美元未动用信贷额度[95] - 公司董事会将2023财年季度股息提高8.8%[95] - 2022财年利息费用增加1330万美元，原因是发行长期债务和确认与冬季风暴Uri相关债务的利息费用[98] - 2022财年经营活动提供现金9.77584亿美元，投资活动使用现金24.29958亿美元，融资活动提供现金13.87205亿美元，现金及现金等价物减少6516.9万美元[114] - 2022财年经营活动产生的现金流为9.776亿美元，2021财年为使用11亿美元，排除特定现金流出后2021财年为9.961亿美元[115] - 过去三个财年约88%的资本支出用于提高系统安全和可靠性，2022财年资本支出为24亿美元，2021财年为20亿美元，增长4.749亿美元，增幅24%[116] - 2022和2021财年融资活动提供的现金分别为14亿美元和31亿美元[117] - 2022财年通过发行长期债务和股权获得净收益16亿美元，2021财年为34亿美元[118] - 2022财年各计划发行股份总数为847.6844万股，2021财年为653.7277万股，2020财年为654.3552万股[120] - 截至2022年9月30日，短期债务1.84967亿美元，占比1.1%；长期债务79.62104亿美元，占比45.3%；股东权益94.19091亿美元，占比53.6% [112] - 截至2022年9月30日，总合同义务为129.93085亿美元，其中一年内支付27.0239亿美元[126] - 截至2022年9月30日，按指数合同一年内承诺购买556亿立方英尺天然气，两到三年内承诺购买891亿立方英尺；按固定价格合同一年内承诺购买132亿立方英尺，加权平均价格为每千立方英尺5.39美元[127] - 2022财年金融工具公允价值从2021年9月30日的2.25417亿美元变为2022年9月30日的3.77862亿美元[130] - 截至2022年9月30日，公司资本化约24亿美元受监管的物业、厂房及设备建设相关成本[145] - 2022年9月30日和2021年9月30日，物业、厂房及设备分别为194.02271亿美元和172.58547亿美元[151] - 2022年和2021年，应收账款净额（扣除坏账准备）分别为3.63708亿美元和3.42967亿美元[151] - 2022年和2021年，股东权益分别为94.19091亿美元和79.06889亿美元[152] - 2022年和2021年，长期债务分别为57.60647亿美元和49.30205亿美元[152] - 2022年和2021年，流动负债分别为36.026亿美元和35.10355亿美元[152] - 2022年和2021年，递延所得税分别为19.99505亿美元和17.05809亿美元[152] - 2022年和2021年，普通股发行及流通股数分别为1.40896598亿股和1.32419754亿股[152] - 2022年总运营收入为4201662千美元，2021年为3407490千美元，2020年为2821137千美元[155] - 2022年总采购天然气成本为1682656千美元，2021年为1032717千美元，2020年为658854千美元[155] - 2022年运营收入为920982千美元，2021年为904998千美元，2020年为824099千美元[155] - 2022年净利润为774398千美元，2021年为665563千美元，2020年为601443千美元[155] - 2022年基本每股净收入为5.61美元，2021年为5.12美元，2020年为4.89美元[155] - 2022年稀释每股净收入为5.60美元，2021年为5.12美元，2020年为4.89美元[155] - 2022年加权平均流通股基本为137830千股，稀释为138096千股[155] - 2022年其他综合收入为299309千美元，2021年为127392千美元，2020年为56994千美元[155] - 2022年综合总收入为1073707千美元，2021年为792955千美元，2020年为658437千美元[155] - 截至2022年9月30日，公司普通股数量为140896598股，股东权益总额为9419091千美元[158] - 2022年净收入为774398千美元，2021年为665563千美元，2020年为601443千美元[161] - 2022年经营活动提供的净现金为977584千美元，2021年使用的净现金为1084251千美元，2020年提供的净现金为1037999千美元[161] - 2022年投资活动使用的净现金为2429958千美元，2021年为1963655千美元，2020年为1925518千美元[161] - 2022年融资活动提供的净现金为1387205千美元，2021年为3143821千美元，2020年为883777千美元[161] - 2022年末现金及现金等价物为51554千美元，2021年末为116723千美元，2020年末为20808千美元[161] - 2022年监管资产为2605372千美元，2021年为2521441千美元[167] - 2022年监管负债为1358907千美元，2021年为1424195千美元[167] - 2022、2021、2020财年AFUDC债务利息费用分别为1215.3万美元、1141.4万美元、843.6万美元[174] - 2022、2021、2020财年AFUDC股权其他非经营收入分别为4550.5万美元、3274.9万美元、2349.3万美元[174] - 2022、2021、2020财年AFUDC总计分别为5765.8万美元、4416.3万美元、3192.9万美元[174] - 2022、2021、2020财年综合折旧率均为3.0%[174] - 2022年总运营收入为3241973美元，2020年为2626993美元[204][207] - 2022年天然气销售总收入为3134505美元，2020年为2485646美元[204][207] - 2022年应收账款坏账准备余额为49993千美元，2020年为29949千美元[208] - 2022年融资租赁加权平均剩余租赁期限为18.7年，2021年为19.0年；经营租赁加权平均剩余租赁期限为9.7年，2021年为10.2年[212] - 2022年融资租赁加权平均折现率为4.0%，2021年为5.7%；经营租赁加权平均折现率为2.9%，2021年为2.8%[212] - 2022年总租赁成本为47708千美元，2021年为43683千美元，2020年为41509千美元[213] - 2022年使用权资产总额为264781千美元，2021年为240698千美元；租赁负债总额为274795千美元，2021年为251172千美元[214] - 2022年经营租赁使用的经营现金流为45080千美元，2021年为42013千美元，2020年为37758千美元[217] - 截至2022年9月30日，租赁负债总租赁付款为333028千美元，扣除利息后为274795千美元[218] - 截至2022年9月30日，长期债务为8011850千美元，2021年为7378739千美元[221] - 2022年10月3日，公司完成5亿美元5.750%高级票据和3亿美元5.450%高级票据的公开发行，净收益7.894亿美元[222] - 2022年9月，公司结算与5亿美元发行相关的利率互换，收到1.971亿美元[222] - 截至2022年9月30日，商业票据计划下有1.85亿美元未偿还，加权平均利率为3.06% [227] - 公司需维持总债务与总资本比率不超过70%，截至2022年9月30日，该比率为47% [229] - 2021年6月29日，公司提交货架注册声明，可发行高达50亿美元的普通股和/或债务证券，截至2022年9月30日，约22亿美元证券仍可发行[230] - 2022年10月3日完成8亿美元高级无担保票据发行后，约14亿美元证券仍可通过货架注册声明发行[230] - 2022年3月23日，公司提交招股说明书补充文件，可通过ATM股权销售计划发行高达10亿美元的普通股[230] - 截至2022年9月30日，公司通过ATM股权销售计划执行远期销售，出售11862319股普通股，总价13亿美元[230] - 截至2022年9月30日，公司结算远期销售协议，涉及7907883股，净收益7.768亿美元[230] - 2023年9月29日至2024年3月28日，公司股份总数为7026160，总价值776643000美元，平均价格为110.54美元[231] - 2021年9月30日至2022年9月30日，可供出售证券累计其他综合收益（损失）从47000美元降至 - 495000美元，利率协议现金流套期从69756000美元增至369607000美元[235] - 2022财年总运营收入为4201662000美元，2021财年为3407490000美元[192] - 2022财年天然气销售总收入为3909893000美元，2021财年为3119194000美元[192] - 2022财年资本支出为1969540000美元，2021财年为1935676000美元[188][191] - 2022财年净收入为774398000美元，2021财年为665563000美元[199] - 2022财年基本每股收益为5.61美元，2021财年为5.12美元[199] - 2022财年摊薄每股收益为5.60美元，2021财年为5.12美元[199] - 截至2022年9月30日，公司总资产为22192989000美元，2021年为19608662000美元[194][197] - 2022财年购买天然气成本为1032717000美元，2021财年为658854000美元[188][191] - 2022财年运营和维护费用为679019000美元，2021财年为629601000美元[188][191] - 2022财年折旧和摊销费用为477977000美元，2021财年为429828000美元[188][191] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年配送部门完成监管程序使年度营业收入增加9620万美元，不考虑超额递延所得税退款影响，年化费率结果为1.368亿美元[96] - 配送部门营业收入下降2%，超额递延所得税退款使同比营业收入减少9850万美元，有效所得税税率降至7.1%，上一年为20.6%[98] - 2022财年与2021财年相比，管道和存储业务运营收入增长10%，超额递延税款退款使运营收入减少1330万美元，有效所得税税率降至13.

财务数据和关键指标变化 - 2022财年摊薄后每股收益为5.60美元，较2021财年增长9.4% [19] - 综合营业收入因2021和2022财年的费率调整增加2.2亿美元，约68%的增长体现在分销部门 [19][20] - 综合运营与维护（O&M）费用增加3100万美元，剔除坏账费用后增加5600万美元，坏账费用减少2500万美元 [20] - 综合资本支出增加24%（4.75亿美元）至24亿美元，88%用于提高系统安全性和可靠性 [21] - 2022财年完成超16亿美元的长期债务和股权融资，通过ATM股权销售计划满足全部股权需求 [23] - 截至9月30日，现有股权远期安排下约有7.77亿美元可用，可满足2023财年预期需求及部分2024财年需求 [23] - 2022财年发行8亿美元长期债务融资，继续推进证券化工作 [23] - 2023财年每股收益指导区间为5.90 - 6.10美元，预计约三分之二收益来自分销部门 [28] - 2023财年资本支出预计约27亿美元，约5%的支出预计在测试期结束后六个月内开始产生回报 [28] - 2023财年预计O&M在7 - 7.2亿美元之间，假设2022财年水平基础上每年O&M通胀率为3% - 3.5% [30] - 预计未来五年需额外筹集85 - 95亿美元长期融资，已满足15亿美元预期需求 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分销部门客户持续强劲增长，使营业收入增加1500万美元，抵消了1700万美元的消费量下降 [20] - 管道存储部门2023财年支出预计与2022财年水平相当，预计占2023财年综合资本支出约三分之一 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在八个州拥有38条管道的运输能力，可获取多种液态交易生产盆地的天然气 [27] - 大量天然气供应需求将继续从Waha采购，该地区价格传统上低于NYMEX和Henry Hub定价 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行经过验证的投资策略，安全可靠运营的同时，对天然气分销、传输和存储系统进行现代化改造 [6] - 未来五年预计资本支出约150亿美元，支持费率基数每年增长11% - 13%，到2027财年预计费率基数达250亿美元 [30] - 持续关注基于合规的活动以确保系统安全，通过长期债务和股权的平衡融资方式保持资产负债表的实力 [30][31] - 利用ATM计划筹集股权，目标是使股权资本化比率（包括短期债务）达到50% - 60% [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年的发展方向和长期可持续性感到兴奋，拥有以安全为导向、有机增长的基础，可实现6% - 8%的完全受监管每股收益增长 [35] - 公司运营所在地区多元化且不断发展，监管机制支持天然气投资和基础设施建设，有大量工作支持未来五年150亿美元的资本支出计划 [35][36] 其他重要信息 - 过去11年投资超150亿美元对天然气系统进行现代化和扩展，更换约6300英里分销管道、约44万条钢质服务线和超1200英里传输管道 [7] - 2022财年新增近6.2万客户，过去三年新增近120家工业客户，预计年负荷达350亿立方英尺 [7] - 2022财年资本投资超24亿美元，支持分销和传输系统现代化，安装超20万台无线抄表设备 [8] - 接近完成APT位于Bethel的第三个盐穴项目，将增加超60亿立方英尺的工作气存储容量 [9] - 接近完成Line X完整性更换项目第二阶段，将更换63英里36英寸管道 [10] - Line S - 2项目分三个阶段进行，预计2024年底全部投入使用，为达拉斯 - 沃思堡都会区东部提供额外天然气供应 [10][11] - 已开始建设一条22英里36英寸的管道，预计2023财年第二季度投入使用，为奥斯汀北部和威廉姆森县提供支持 [11] - 2022财年客户服务团队获得98%的客户满意度评级 [12] - 超50%的客户接收电子账单，截至9月30日，81%的总付款采用电子支付方式 [13] - 2022财年提供约26万小时培训，9月自2010年查尔斯·K·沃恩培训中心成立以来累计培训时长达200万小时 [13] - 2022财年继续加强综合环境战略，减少范围1、2和3的排放及运营对环境的影响 [13] - 目前每年通过系统为终端用户运输约80亿立方英尺的可再生天然气（RNG），正在评估超30个可扩大运输量的机会 [16] - 与八个州的当地人类栖息地组织合作，提供零净能源住宅，2022财年在德克萨斯州完成五套，在肯塔基州完成一套 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年O&M指导暗示近期O&M通胀较高的驱动因素是什么，以及如何看待O&M作为管理客户账单影响的杠杆 - 公司表示，走出疫情后与供应商和承包商的长期合同更新反映了通胀成本，如线路定位、泄漏调查等产生了额外成本，但都在计划参数范围内 [40] - 公司可利用技术减少差旅等方式降低O&M成本，且O&M支出主要集中在安全、维护和合规方面，有机会根据需要调整活动 [41][42] 问题2: 供应商合同的高通胀成本趋势是否会持续到2024年，如何回归3% - 3.5%的展望 - 公司称正在与承包商和供应商就成本进行沟通，目前对计划有信心，准确捕捉了当前成本情况，但难以预测未来 [45] 问题3: 关于德州证券化进程的情况 - 公司与德州融资当局保持密切联系，该进程正在尽快推进，希望在年底前完成，也可能推迟到2023年初 [47][48] 问题4: 客户增长前景如何，是否会受房地产市场放缓影响，能否保持1.5% - 2%的年增长率 - 现有住房市场因利率上升出现放缓，但新房市场受影响较小，且有大量在建房屋有已锁定利率的获批买家 [50] - 公司服务区域就业增长强劲，失业率低，建筑商和开发商能够满足需求 [51] 问题5: 是否会继续锁定利率以应对未来债务发行，企业最低税是否会改变融资计划 - 公司会继续寻找对冲利率的机会，尽管当前利率上升环境具有挑战性，但会持续关注美联储加息动态 [53] - 企业最低税的现金需求和相关融资已在当前五年计划中考虑，具体影响规模仍有待确定 [53] 问题6: 客户账单前景如何，是否会面临管理费率上涨的压力，有哪些应对措施 - 公司认为天然气供应团队确保可靠供应，当前商品价格前景良好，有助于缓解客户账单压力 [56] - 公司公共事务和企业传播团队在州和联邦层面为能源援助资金进行宣传，帮助近7万客户获得3400万美元援助 [57] - 公司向客户发布三次节能建议通信 [57] 问题7: 如何评价上个月发布的与一年前天然气事故相关的NTSB报告，公司内部采取了哪些举措 - 公司表示不评论NTSB报告，作为调查参与方与相关方密切合作，可参考向NTSB提交的运营报告，其中概述了安全举措和调查结果 [59][60] 问题8: 近期或2023年预计的现金税水平是多少 - 2022财年公司在联邦和州层面的现金税都很低，预计2023 - 2025财年情况类似，2026 - 2027财年企业最低税将开始产生影响 [62] 问题9: 之前提到的税收证券化问题出现延迟的原因是什么，如何确保在3月前完成 - 公司对立法机构、铁路委员会和德州公共融资当局（TPFA）的流程有信心，目前只是响应相关方的问题和信息请求 [64] - 这种证券化对该州来说是新事物，相关方正在确保所有细节都处理妥当 [65] 问题10: O&M压力是否会影响监管策略，是否会加速监管程序的时间线以实现成本回收 - 公司多数监管机制是年度性的，有规定的时间线和流程，会继续遵循 [68] - 安全和可靠性投资会根据需求、增长、合规和安全等因素进行调整，以满足客户系统需求和系统安全 [68] - 年度监管机制每年的增幅较小，有助于与监管伙伴保持定期沟通，让他们了解公司的总支出情况 [69]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度净收入增加1.02亿美元，即摊薄后每股增加0.78美元，2022财年年初至今净收入为7.03亿美元，即摊薄后每股5.12美元，而去年同期净收入为6.17亿美元，即摊薄后每股4.77美元 [4] - 两个运营部门的费率上调总计1.72亿美元，主要是由于安全和可靠性支出增加以及系统扩展 [5] - 综合运营和维护（O&M）费用增加2500万美元，主要是由于管道维护活动和员工相关成本增加，部分被较低的坏账费用抵消 [6] - 2022财年与退还超额递延税负债相关的收入减少使运营收入减少1.03亿美元，但这一减少基本被较低的所得税费用抵消 [6] - 综合资本支出增加27%，即3.68亿美元，达到17亿美元，其中87%用于提高系统的安全性和可靠性 [6] - 截至6月30日，公司在现有远期销售协议下有大约7亿美元的净收益可用，满足了2023财年几乎所有预期的股权需求 [8] - 第三季度末，股权资本比率为61.7%（不包括22亿美元的临时冬季风暴融资），总流动性约为35亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分销部门客户持续强劲增长，使运营收入增加1300万美元，这一增长抵消了1300万美元的消费量下降，第三财季消费量环比增加约300万美元 [5] - 在截至2022年6月30日的12个月内，公司新增近5.9万名新住宅客户，增幅为1.8%；本财年第三季度新增13家新工业客户，全面投产后预计年天然气使用量为50亿立方英尺；本财年年初至今新增28家新工业客户，全面投产后预计年天然气使用量为100亿立方英尺 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为最安全的天然气服务提供商，4700名员工执行安全和可靠性投资战略、审慎的监管和融资战略，这些战略结合强大的资产组合，将支持公司到2026财年实现每股收益和股息每年6% - 8%的增长 [10] - 公司发布了最新的企业责任和可持续发展报告，其环境、社会和治理战略侧重于减少范围1、2和3的排放以及运营对环境的影响，涉及运营、车队、设施、天然气供应和客户5个关键领域 [12] - 公司开展了零净能源住宅倡议，与8个州的当地人类栖息地组织合作，为家庭提供使用高效天然气设备、屋顶太阳能板和隔热材料的零净能源住宅，这些住宅能以经济高效的方式产生比消耗更多的能源 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022财年年初至今的业绩符合预期，重申2022财年每股收益指引在摊薄后每股5.50 - 5.60美元的范围内，但预计运营和维护利息费用将处于指引范围的高端 [9] - 公司服务区域内天然气需求持续强劲增长，多元化的工业布局有利于当地经济，新的工业项目还会带来就业机会和商业负荷 [11][26] - 公司认为满足未来不断增长的能源需求需要多元化的能源组合，包括天然气以及公司近300万英里的管道基础设施和地下储气库 [30] 其他重要信息 - 公司在德克萨斯州，德州公共融资局正在推进全州范围内的证券化计划，预计将在未来几个月内完成，收到证券化资金后，公司将全额偿还22亿美元的临时冬季风暴融资；在堪萨斯州，公司在第三财季提交了融资命令申请，预计在2023财年第一季度收到融资命令 [8][9] - 公司计划在2022财年资本支出24 - 25亿美元，已完成约2.16亿美元的年度监管成果（不包括超额递延税负债的退还），其中已实施2.02亿美元，其余部分于9月1日实施，还有约1.27亿美元正在进行中 [7] - 第三财季融资活动重点是确定2023财年的股权需求，期间根据ATM计划执行了4份销售协议，出售约290万股，获得3.37亿美元；出售73.1万股的协议，净收益约8100万美元 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请说明本财年剩余时间的主要驱动因素以及在5.5 - 5.6亿美元指引范围内的预期情况 - 运营和维护方面，有一些合规工作和额外的系统完整性工作，工作时间可能在9月或10月；正在监控坏账费用水平，第四财季是集中收款期，尽管坏账费用同比下降；利息费用方面，临时冬季风暴融资中的浮动利率票据导致利息费用有所上升，且在第四财季利率重置后可能进一步上升。目前财季结束时或年初至今的业绩符合预期，公司支持今日给出的指引 [17][18] 问题2: 展望2023财年，通胀如何影响运营和维护预算及资本计划，有哪些预期趋势和缓解措施 - 公司与承包商和供应商的许多合同最近已重新签订，大型项目通过招标进行，感觉情况良好；在采购方面，团队会保持约6个月的库存，甚至可能增加到9个月，目前有足够的管道完成2022年项目，并正在为2023年和2024年准备材料 [20][21] - 公司团队在应对利率上升方面表现出色，除临时冬季风暴融资外，没有浮动利率债务；已对2022财年以后计划发行的未来债务执行了近20亿美元的远期起始利率互换，目前整体债务加权平均成本为3.8%，近期没有重大再融资需求，2027年到期的债务约5亿美元 [22][23] - 公司在疫情期间使用的一些工具仍然可用，如减少不必要的旅行、利用团队协作等，并且公司不采用即时合规模式，能够灵活调整项目进度 [24] 问题3: 请详细说明本季度和本财年新增工业客户的类型、增长速度以及未来潜在的资本机会 - 公司服务区域有良好的领导、商会和经济发展伙伴，工业布局多元化，包括水培温室设施、蒸馏行业设施、电动汽车电池制造工厂、混凝土和沥青设施、高校扩建以及金属、铝、钢等小型工厂和现有工厂的扩建等 [26] 问题4: 对于《降低通胀法案》，公司认为存在哪些潜在机会或挑战，如可再生天然气（RNG）方面以及对管道业务的税收影响 - 公司仍在审查法案细节，该法案还需经过立法程序，可能会有修改；很高兴看到参议员曼钦表示该法案不会随意关闭丰富的化石燃料，且认为天然气必须纳入任何清洁能源计划；公司认为满足未来能源需求需要多元化的能源组合，包括天然气和公司的基础设施；公司认为自己是一个优秀、审慎的运营商，能够在该立法框架下运营，但会继续监测法案细节的发展 [29][30][31]

业绩总结 - 2022财年第三季度每股摊薄收益为0.92美元，较2021年同期的0.78美元增长17.9%[7] - 2022财年截至6月30日的净收入为1.29亿美元，较2021年的1.02亿美元增长26.5%[7] - 2022财年第三季度的运营收入为1.546亿美元，较2021年的1.334亿美元增长15.9%[8] - 2022财年年初至今每股摊薄收益为5.12美元，预计2022财年每股摊薄收益将在5.50至5.60美元之间[23] 用户数据 - 2022财年第三季度分配部门运营收入为6610万美元，较2021年的6810万美元下降3.0%[8] - 2022财年第三季度管道与储存部门运营收入为8850万美元，较2021年的6530万美元增长35.5%[8] 资本支出与费用 - 2022财年资本支出总额为17.26亿美元，其中安全和可靠性支出占87%[3] - 2022财年资本支出预计将在24亿至25亿美元之间[23] - 预计2022财年运营和维护费用为6.9亿至7.1亿美元，较2021财年的6.79亿美元有所增加[25] - 折旧和摊销费用预计为5.3亿至5.4亿美元，较2021财年的4.78亿美元有所上升[25] - 利息费用预计为1亿至1.05亿美元，较2021财年的8400万美元有所增加[25] - 预计2022财年的所得税费用为7000万至8000万美元，较2021财年的1.54亿美元大幅下降[25] - 预计有效税率为7%至9%，不包括超额递延税负的摊销，预计有效税率为22.5%至24.5%[25] 市场扩张与新策略 - Atmos Pipeline在2022年5月18日实施的GRIP授权年运营收入增加7880万美元[32] - Atmos Pipeline的授权资本结构为47%债务和53%股本[32] - Atmos Pipeline的授权回报率为11.5%，授权回报率为8.87%[32] - Atmos Pipeline的授权资产基数为34亿美元[32] - 预计2022财年将实施的各项费率申请包括密西西比州的9.2百万美元和路易斯安那州的7.3百万美元[29] 负面信息 - 2022财年第三季度分配部门运营收入下降3.0%[8] 其他新策略 - Kansas实施系统完整性计划(SIP)后，年运营收入增加60万美元，授权ROE为9.10%，ROR为7.03%[33] - Kansas实施燃气安全可靠性附加费(GSRS)后，年运营收入增加180万美元，授权ROE为9.10%，ROR为7.03%[33] - Colorado实施系统安全与完整性附加费(SSIR)后，年运营收入增加260万美元，授权ROE为9.45%，ROR为7.55%[33] - Kentucky请求年运营收入增加190万美元，要求ROE为10.95%，ROR为7.75%[34] - Virginia请求年运营收入增加50万美元，要求ROE为9.20%，ROR为7.43%[35] - Tennessee授权年运营收入增加250万美元，授权ROE为9.80%，ROR为7.53%[35] - Kentucky实施一般费率案件后，年运营收入增加1330万美元，授权ROE为9.23%，ROR为6.82%[36] - Mid-Tex Cities请求年运营收入增加9260万美元，要求ROE为9.80%，ROR为7.33%[40] - Mississippi请求年运营收入增加1000万美元，要求ROR为7.80%[44] - West Texas Cities请求年运营收入增加820万美元，要求ROE为9.80%，ROR为7.33%[48]

有效税率变化 - 2022年和2021年第二季度有效税率分别为9.3%和13.4%，前九个月分别为8.5%和18.8%，与联邦法定税率21%不同[76] 递延税负债与净运营亏损结转 - 监管超额净递延税负债为5.374亿美元，其中4.442亿美元将在35 - 60个月返还给客户，7810万美元将临时在15 - 69年返还，1510万美元将在未来费率程序中处理[77] - 截至2021年9月30日，因冬季风暴Uri，公司递延税负债增加4.71亿美元，联邦净运营亏损结转额为8.502亿美元[78] - 2022财年第二季度，公司将与冬季风暴Uri监管资产相关的递延税负债和与净运营亏损结转相关的递延税资产减少4.511亿美元[78] - 截至2022年6月30日，公司有4.038亿美元联邦净运营亏损结转额、2810万美元州净运营亏损结转额和170万美元州税收抵免结转额[79] 天然气采购对冲 - 公司通常用金融工具对冲25% - 50%预期供暖季天然气采购量，2021 - 2022供暖季在允许使用金融工具的辖区内，对冲了约42%（239亿立方英尺）冬季流动天然气需求[81] 商品合同结算情况 - 截至2022年6月30日，公司有58.19亿立方英尺净多头商品合同未结算[83] 已结算利率协议净损失 - 2022年和2021年第二季度已结算利率协议从AOCI重新分类至利息费用的净损失分别为100万美元和150万美元，前九个月分别为290万美元和440万美元[88] 利率协议损失预计 - 截至2022年6月30日，公司利率协议在AOCI中有5950万美元已实现净损失，预计未来十二个月确认297.6万美元损失，之后确认5650.6万美元损失[90][91] 公允价值计量方法 - 公司将某些资产和负债按公允价值计量，2022年前九个月确定公允价值的方法无变化[93] 金融工具与资产负债情况 - 截至2022年6月30日，公司金融工具资产为488,157千美元，债务和权益证券资产为98,356千美元，总资产为586,513千美元，金融工具负债为198千美元[97] - 截至2021年9月30日，公司金融工具资产为230,686千美元，债务和权益证券资产为108,071千美元，总资产为338,757千美元，金融工具负债为5,269千美元[98] - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，公司可供出售债务证券的摊余成本分别为3410万美元和3560万美元[98] 长期债务账面价值与公允价值 - 截至2022年6月30日，公司长期债务（不包括融资租赁、债务发行成本和原始发行溢价或折价）的账面价值为7960000千美元，公允价值为7340176千美元；2021年9月30日，账面价值为7360000千美元，公允价值为8086136千美元[101] 信用风险集中度 - 2022年6月30日止九个月，公司信用风险集中度无重大变化[102] 中期财务报表审查 - 独立注册公共会计师事务所对公司截至2022年6月30日的中期财务报表进行审查，未发现需重大修改之处[104] 市场风险披露 - 2022年6月30日止九个月，公司市场风险的定量和定性披露无重大变化[168]

业绩总结 - 财政2022年第二季度每股摊薄收益为$2.37，较2021年同期的$2.30增长3.0%[6] - 财政2022年迄今为止的每股摊薄收益为$4.24[3] - 2022年第二季度的净收入为$325百万，较2021年同期的$297百万增长9.4%[6] - 2022年第二季度的运营收入为$385.1百万，较2021年同期的$381.8百万增长0.9%[7] - 预计财政2022年总净收入将在$750百万至$775百万之间[21] 资本支出与股息 - 财政2022年资本支出为$1.2亿，其中87%用于安全和可靠性支出[3] - 财政2022年第二季度的资本支出为$505.8百万，较2021年同期的$388.9百万增长30.0%[6] - 财政2022年年度股息增加8.8%，达到每股$2.72，连续第38年上升[3] 流动性与融资 - 截至2022年3月31日，公司的流动性约为$35亿[5] - 2022年第二季度的债务融资总额为$800百万[14] 市场扩张与新申请 - Atmos Pipeline申请的年度运营收入增加为7880万美元[31] - 密西西比州实施的稳定费率和系统完整性骑士的申请金额为920万美元和280万美元[28] - 科罗拉多州和堪萨斯州实施的SSIR和GSRS申请金额分别为260万美元和180万美元[28] - 田纳西州的年度审查机制于2022年2月提交，预计新费率在2022年第三季度实施[28] - 密西西比州预计在2022年7月提交稳定费率申请，新的费率预计在2023财年第一季度实施[28] 资本结构与回报率 - Atmos Pipeline请求的资本结构为47%债务和53%股本[31] - Atmos Pipeline请求的回报率为11.5%，回报率为8.87%[31] - 田纳西州的年度审查机制的授权回报率为7.62%[30] - Kansas实施系统完整性计划(SIP)，年运营收入增加60万美元，授权资本结构为44%债务/56%股本[32] - Kentucky申请年运营收入增加1440万美元，申请资本结构为43%债务/57%股本[34] 其他新策略 - Louisiana申请年运营收入增加1770万美元，申请基准率为9.424亿美元[36] - Mid-Tex Cities申请年运营收入增加9260万美元，申请资本结构为41%债务/59%股本，申请基准率为52亿美元[37] - Mississippi申请年运营收入增加1020万美元，申请基准率为3.918亿美元[41] - West Texas Cities申请年运营收入增加820万美元，申请资本结构为41%债务/59%股本，申请基准率为8.56亿美元[44] - West Texas Cities实施2020年年审机制，授权年运营收入增加5550万美元，授权资本结构为42%债务/58%股本，授权基准率为44亿美元[40]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净收入2.49亿美元，摊薄后每股收益1.86美元，业绩符合预期 [5] - 第一季度综合营业收入减少2.76亿美元，主要因与退还超额递延所得税负债相关的收入减少3900万美元；排除该影响，营业收入较上年同期增加1600万美元 [5][6] - 12个月内新增5.5万名客户，增幅1.7%；持续强劲的客户增长使分销部门营业收入增加400万美元 [7] - 综合资本支出增至6.84亿美元，较上年同期增加2.27亿美元，反映出分销部门系统现代化支出增加等情况 [8] - 截至12月31日，公司已完成超10亿美元的长期融资；股权资本率（不包括22亿美元冬季风暴融资）为59% [9] - 第一季度末流动性约为31亿美元；1月发行200万美元长期债务，加权平均债务成本下降3.81%，加权平均到期期限增加19.23年 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 两个运营部门的费率上调总计4700万美元，由安全可靠性资本支出增加推动 [7] - 分销部门客户持续强劲增长，12个月内新增5.5万名客户，使运营收入增加400万美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 本财年计划资本支出24 - 25亿美元，超80%用于现代化分销和传输网络，以减少甲烷排放 [8] - 推进全面环境战略，聚焦减少范围1、2和3的排放，在运营、车队、设施、天然气供应和客户五个关键领域减少环境影响 [16] - 未来五年投资130 - 140亿美元用于更换5000 - 6000英里的分销、传输管道，更换100 - 150条钢质服务线，预计未来五年将系统甲烷排放量减少15% - 20% [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩是本财年的良好开端，运营、财务和监管计划执行进展顺利，有望实现2022财年每股收益5.40 - 5.60美元的指引 [12] - 公司努力实现天然气分销、传输和存储系统现代化，致力于成为最安全的天然气服务提供商，凭借强大的资产负债表和流动性，能够继续为社区提供安全、可靠、高效和充足的天然气 [20] 其他重要信息 - 得克萨斯州铁路委员会一致发布融资命令，授权得克萨斯公共融资局发行客户费率减免债券，对与冬季风暴“乌里”相关的成本进行证券化，预计本财年末完成证券化交易，收到资金后偿还22亿美元冬季风暴融资 [11] - 堪萨斯州于1月底启动证券化程序，预计本财年第三季度末获得融资命令 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: O&M的工作平衡和时间安排与预期的对比情况，以及费用在指引范围内的大致方向 - 公司表示O&M支出总体符合预期，与上一年季度相比约有15%的季度环比增长，与去年O&M水平的指引中点相比约有3%的增长，目前O&M支出仍在700 - 1000万美元的范围内，预计支出将继续符合预期 [23] 问题2: 未来两到三年主要基本费率案例的预期时间安排，包括APT系统 - 公司通常每年进行18 - 22次监管申报，第二财季是申报高峰期，将在APT、中得克萨斯和西德克萨斯部门进行多次GRIP申报，3月初在密西西比州和路易斯安那州进行监管申报，7月在密西西比州进行二次申报，大部分将在本财年末实施；西德克萨斯和中得克萨斯的申报通常在3月1日或4月初进行，计划于10月1日左右实施；APT的一般费率案例计划于2023财年开始 [25] 问题3: 堪萨斯州证券化程序的招标预期以及相关参数 - 公司称目前处于早期阶段，招标将取决于市场条件，希望获得AAA评级，将与银行合作伙伴和工作人员合作，使证券化成本对堪萨斯州客户尽可能实惠，但目前尚不确定 [30] 问题4: 关于评级机构取消负面展望的看法 - 公司与穆迪和标普的对话显示，它们将等待得克萨斯州铁路委员会的融资情况，预计本财年第二季度与评级机构进行对话 [32] 问题5: 税收税率较低的情况是否会持续 - 公司第一季度有效税率约为5.9%，考虑超额递延所得税负债后，预计有效所得税税率在7% - 9%，在未来三到五年退还超额递延所得税负债期间，该有效税率将维持在该范围内；排除该影响后，边际有效所得税税率在22% - 24%范围内 [34] 问题6: APT的客户增长趋势以及对其他辖区的影响 - 公司在大都市区的客户增长率略高于1.7%，每年新增约4 - 4.5万名客户，主要是住宅增长，也有一些工业客户；在奥斯汀走廊也有住宅增长，因此建设了二叠纪连接线；在其他辖区，如肯塔基州、田纳西州、密西西比州有良好的工业增长，科罗拉多州的住宅增长也不错 [37] 问题7: 考虑到第一财季分销天然气成本上升以及潜在通胀因素，公司实现资本支出目标并管理账单影响的能力是否存在担忧 - 公司表示不担心，在制定O&M预测时已考虑到这些因素，采购团队努力提前储备物资，至少保持六个月的库存，本财年所有钢质管道需求已到位，预计目前的O&M水平能够应对当前情况，不会对短期内的资本支出产生影响 [40] 问题8: 对得克萨斯州辖区未来天然气成本的预测以及利用价差的机会 - 公司认为目前瓦哈的现金价格为3.60美元，4月期货价格约为3.45美元，鉴于美国超过600台钻机的工作情况，预计到今年年底或2023年初，产量将达到160亿立方英尺/天，供应增加有望推动价格下降；此外，75%的价差通过APT的Rider REV机制直接返还给客户以降低费率 [43] 问题9: APT向二叠纪快车扩张项目的时间表以及是否有其他商业发展机会 - 该项目是一条22英里、36英寸的管道，预计今年年底或明年年初投入使用，公司已具备开展该项目的大部分必要条件；此外，S2管道的第二阶段和第三阶段以及第三个洞穴的最终建设也是APT的主要项目，将为系统带来多样性、可靠性和多功能性 [45] 问题10: 公司如何考虑债务到期期限的安排，以及近期决策的影响 - 明年到期的22亿美元是去年3月的临时冬季风暴融资，预计本财年末得克萨斯州证券化程序完成后，将用所得净收益偿还该债务；排除该债务后，平均到期期限为19.23年，公司处于良好状态，丹及其团队正在考虑所有选项，以实现债务期限的阶梯式安排并为客户降低成本 [47] 问题11: 市场上有LDC资产出售的情况，公司对交易的看法是否有变化，是否更多考虑收购 - 公司表示会关注市场动态，但认为自身拥有优质资产，所在州和社区对天然气行业支持良好，六个州有“全燃料法案”，弗吉尼亚州今年立法机构也有相关法案，社区的住宅、商业和工业都在增长，无需通过收购来实现6% - 8%的每股收益增长目标，目前仍专注于执行系统现代化战略 [49]

有效税率变化 - 2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的有效税率分别为10.1%和17.2%，六个月的有效税率分别为8.3%和19.8%[74] 递延税负债与净运营亏损结转 - 监管超额净递延税负债为5.785亿美元，其中4.583亿美元将在35 - 60个月内返还给客户，1.051亿美元将临时在15 - 69年内返还，剩余1510万美元将在未来费率程序中处理[75] - 截至2021年9月30日，因冬季风暴Uri影响，递延税负债增加4.71亿美元，联邦净运营亏损结转额为8.502亿美元[76] - 2022财年第二季度，与冬季风暴Uri监管资产相关的递延税负债和与净运营亏损结转相关的递延税资产减少4.511亿美元[77] - 截至2022年3月31日，联邦净运营亏损结转额为4.38亿美元，州净运营亏损结转额为3110万美元，州税收抵免结转额为170万美元[77] 天然气采购对冲 - 公司通常用金融工具对冲25% - 50%的预期供暖季天然气采购量，2021 - 2022供暖季在允许使用金融工具的辖区内，对冲了约42%（239亿立方英尺）的冬季天然气需求[79] 商品合同结算情况 - 截至2022年3月31日，公司有47.77亿立方英尺的净多头商品合同未结算[81] 利率协议损失 - 2022年3月31日和2021年3月31日止三个月，已结算利率协议从AOCI重新分类至利息费用的净损失分别为100万美元和150万美元，六个月分别为190万美元和290万美元[86] - 截至2022年3月31日，与利率协议相关的AOCI中有6020万美元的已实现净损失，预计未来十二个月确认损失297.6万美元，之后确认损失5725万美元[88][89] 公允价值确定方法 - 公司报告某些资产和负债的公允价值，2022年3月31日止六个月确定公允价值的方法无变化[91] 公司资产情况 - 截至2022年3月31日，公司总资产为385,348千美元，其中金融工具资产283,529千美元，债务和权益证券资产101,819千美元[95] - 截至2021年9月30日，公司总资产为338,757千美元，其中金融工具资产230,686千美元，债务和权益证券资产108,071千美元[96] - 截至2022年3月31日和2021年9月30日，公司可供出售债务证券的摊余成本分别为3450万美元和3560万美元[96] 公司长期债务情况 - 截至2022年3月31日，公司长期债务（不包括融资租赁、债务发行成本和原始发行溢价或折价）的账面价值为7960000千美元，公允价值为7949543千美元[99] - 截至2021年9月30日，公司长期债务（不包括融资租赁、债务发行成本和原始发行溢价或折价）的账面价值为7360000千美元，公允价值为8086136千美元[99] 公司风险情况 - 2022年3月31日止六个月，公司信用风险集中度无重大变化[100] - 2022年3月31日止六个月，公司市场风险的定量和定性披露无重大变化[167] 财务报表审阅情况 - 独立注册会计师事务所对公司截至2022年3月31日的中期财务报表进行审阅，未发现需重大修改之处[102]

业绩总结 - 2021年总收入为73,939千美元，同比增长16%[2] - 2021年年度化经常性收入（ARR）为240,444千美元，同比增长53%[2] - 2021年软件及相关服务收入为99,372千美元，同比增长43%[2] - 2021年支付收入为133,864千美元，同比增长30%[2] - 2021年经常性收入为60,111千美元，同比增长14%[2] - 2021年专业服务收入为9,386千美元，同比增长3%[2] - 2021年维护收入为5,897千美元，同比增长2%[2] - 2021年交易基础收入为2,325千美元，同比增长12%[2] - 2021年其他收入为4,135千美元，同比增长86%[2] - 2021年调整后EBITDA为5,615千美元，同比增长15%[6] - 2021年第四季度总收入为73,939千美元，同比增长66%[7] - 2021年商户服务收入为29,177千美元，同比增长16%[7] - 2021年专有软件和支付收入为44,774千美元，同比增长124%[7] - 2021年调整后EBITDA为18,261千美元，同比增长72%[7] - 2021年商户服务的调整后EBITDA为8,655千美元，同比增长11%[7] - 2021年专有软件和支付的调整后EBITDA为13,637千美元，同比增长133%[7] - 2021年商户服务交易量为4,819,854千美元，同比增长35%[7] - 2021年专有软件和支付交易量为490,095千美元，同比增长125%[7] 财务状况 - 2021年12月31日的长期债务净额为257.2百万美元[14] - 用于总杠杆比率的长期债务总额为273.1百万美元[14]

有效税率变化 - 2021年12月31日和2020年12月31日止三个月的有效税率分别为5.9%和23.1%，与联邦法定税率21%不同[61] 监管超额净递延税负债情况 - 监管超额净递延税负债为6.19亿美元，其中4.979亿美元将在35 - 60个月内返还给客户，1.06亿美元将临时在15 - 69年内返还，剩余1510万美元将在未来费率程序中处理[62] 其他流动负债数据 - 2021年12月31日和2021年9月30日，其他流动负债中分别记录了1.592亿美元和1.559亿美元[62] 天然气需求对冲计划 - 2021 - 2022供暖季，公司预计在允许使用金融工具的司法管辖区对冲约42%（239亿立方英尺）的冬季天然气需求[64] 净多头商品合约情况 - 截至2021年12月31日，公司有1298.2亿立方英尺的净多头商品合约未平仓[66] 金融工具资产与负债情况 - 截至2021年12月31日，指定为套期的金融工具资产为12.942万美元，负债为2.0048万美元；未指定为套期的金融工具资产为1.2132万美元，负债为1586美元[68] 已结算利率协议净损失 - 2021年和2020年12月31日止三个月，已结算利率协议从AOCI重新分类至利息费用的净损失分别为100万美元和150万美元[70] 套期交易其他综合收益（损失）净额 - 2021年和2020年12月31日止三个月，套期交易产生的其他综合收益（损失）净额分别为 - 4.5878万美元和6.0184万美元[72] AOCI中利率协议相关损失 - 截至2021年12月31日，AOCI中与利率协议相关的已实现净损失为6100万美元，预计未来十二个月和之后分别确认损失297.6万美元和5799.4万美元[72][73] 公允价值计量的资产与负债 - 截至2021年12月31日，按公允价值计量的资产总计2.48313亿美元，负债为2163.4万美元[79] 特定时间公司资产与负债情况 - 截至2021年9月30日，公司金融工具资产为230,686千美元，债务和权益证券资产为108,071千美元，总资产为338,757千美元，金融工具负债为5,269千美元[81] 可供出售债务证券摊余成本 - 截至2021年12月31日和2021年9月30日，公司可供出售债务证券的摊余成本分别为3580万美元和3560万美元[81] 长期债务账面价值与公允价值 - 截至2021年12月31日和2021年9月30日，公司长期债务（不包括融资租赁、债务发行成本和原始发行溢价或折价）的账面价值分别为7960000千美元和7360000千美元[84] - 截至2021年12月31日和2021年9月30日，公司长期债务（不包括融资租赁、债务发行成本和原始发行溢价或折价）的公允价值分别为8653665千美元和8086136千美元[84] 公司持有的债券合同到期日 - 截至2021年12月31日，公司持有的债券合同到期日从2022年1月至2024年11月[81] 可供出售债务证券信用损失准备 - 截至2021年12月31日，公司可供出售债务证券未计提信用损失准备[81] 信用风险集中度情况 - 2021年第四季度，公司信用风险集中度无重大变化[85] 中期财务报表审计意见 - 独立注册公共会计师事务所认为公司2021年12月31日的中期财务报表符合美国公认会计原则，无需重大修改[87] 合并财务报表审计意见 - 会计师事务所曾对公司2021年9月30日的合并财务报表发表无保留审计意见[88] 市场风险披露情况 - 2021年第四季度，公司市场风险的定量和定性披露无重大变化[144]