财务数据和关键指标变化 - 资产总额增长2.7%,贷款总额增长2.2% [40][41] - 商业贷款增长3.1%,消费贷款下降0.2%,抵押贷款增长4.6% [44][45][48] - 存款总额增长6.1%,其中定期存款增长7.1% [50] - 股东权益下降1.4%,归属于母公司的权益下降2% [51] - 银行业务净息差为4.2%,较上季度下降21个基点 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款净息差下降16个基点至4.7%,零售贷款净息差增加41个基点至5.6% [54] - 商业贷款90天逾期率为4.48%,上升8个基点;消费贷款90天逾期率为3.91%,上升35个基点 [59][60] - 商业贷款拨备成本上升,消费贷款拨备成本下降4个基点至7.5% [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在所有主要贷款品类中的市场份额均有所提升 [42][43] - 公司贷款组合风险偏好较低,在信贷周期中表现相对较好 [38][39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持高于行业的贷款增长,但增速将保持平缓 [74] - 公司将通过成本控制措施来提高效率,预计2024年成本收入比为50.4% [69][70] - 公司预计2024年净资产收益率将达到6.5%左右 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境整体向好,但通胀和失业率仍存在压力 [6][9][10][19] - 央行可能过于谨慎,未来有望加快降息步伐 [11][12] - 公司对信贷质量恶化保持谨慎,预计拨备成本将维持较高水平 [83][84] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nicolas Riva 提问** 询问公司对2024年贷款损失拨备的展望 [79] **Diego Fernando Solano Saravia 回答** 公司预计拨备成本将维持较高水平,但随着经济复苏将逐步改善 [83][84] 问题2 **Nicolas Riva 提问** 询问公司控股公司的资本结构变化 [80][81][82] **Diego Fernando Solano Saravia 回答** 公司正在努力将控股公司的双重杠杆率降至120%左右的水平 [90] 问题3 **Julián Ausique 提问** 询问公司对商业贷款质量的预期 [93][94] **Diego Fernando Solano Saravia 回答** 公司集中于大型企业客户,商业贷款质量恶化较为温和,但仍需密切关注 [98][99]

业绩总结 - 2024年第一季度，集团的总贷款达到189万亿比索，较2023年第四季度增长1.5%，较2023年第一季度增长2.2%[5] - 本季度归属于母公司的净收入为1137亿比索，较2023年第四季度增长37.2%，较2023年第一季度下降73.2%[5] - 净利息收益率（NIM）为4.3%，较上季度增加16个基点[5] - 风险成本为2.9%，较2023年第四季度增加24个基点[5] - 效率比率为50.4%，较2023年第四季度下降356个基点[5] - 资产回报率（ROAA）为0.6%，较2023年第四季度增加13个基点，较2023年第一季度下降79个基点[5] - 股东权益回报率（ROAE）为2.7%，较2023年第四季度增加74个基点，较2023年第一季度下降768个基点[5] 用户数据 - 存款总额为189.2万亿比索，较2023年第四季度增长4.0%，较2023年第一季度增长6.1%[5] - 贷款与存款比率为1.06倍，较2023年第四季度增加0.03倍，较2023年第一季度增加0.06倍[5] - 2024年1季度，存款与净贷款的比率为1.06x[26] - 2024年1季度，储蓄账户占存款的比例为39.8%[28] 贷款质量 - 90天以上逾期贷款占总贷款的比例为4.1%，较2023年第四季度增加17个基点，较2023年第一季度增加70个基点[5] - 商业贷款的逾期率为4.3%[43] - Aval银行的贷款组合质量显示，30天逾期贷款占总贷款的比例为3.5%[38] - 2023年第一季度消费者贷款不良率为4.5%，预计到2024年第一季度将上升至4.3%[44] - 2023年第一季度商业贷款不良率为3.4%，预计到2024年第一季度将上升至4.0%[44] 收入与费用 - 2024年1季度，净利息收入为2.0万亿比索，同比下降7.4%[33] - 2023年第一季度的人员费用为773.4亿，较2022年第四季度的748.6亿有所上升[52] - 2023年第一季度的总其他费用为2077亿，较2022年第四季度的2177亿有所下降[52] - 2023年第一季度的成本收入效率比为49.8%，较2022年第四季度的78.6%显著改善[52] 市场份额 - 2023年2月，商业贷款市场份额为28.0%，消费贷款市场份额为26.8%[18] 未来展望 - 2023年第一季度抵押贷款利率为5.5%，第二季度上升至6.2%，预计到2024年第一季度将达到7.0%[44]

Grupo Aval 20 - F表格提交信息 - 2024年4月16日，Grupo Aval宣布向美国证券交易委员会提交截至2023年12月31日年度的20 - F表格[3] Grupo Aval 20 - F表格访问途径 - 可通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov或公司网站www.grupoaval.com的投资者关系板块访问Grupo Aval的20 - F表格[3] 股东获取财务资料方式 - 股东可向投资者关系团队免费索取公司按照国际财务报告准则编制的经审计财务报表或完整的2023年20 - F表格[3]

养老基金业务数据关键指标变化 - 2023年Porvenir管理资金规模增长6.6%，稳定储备金回报受积极影响[432] - 截至2022年12月31日，第三方赞助养老基金FONPET资产管理合同涉及资产189亿比索，该合同于2023年4月到期[432] - 2023年12月31日与2022年相比，强制养老基金资产从159338.6亿比索增至188572.0亿比索，增幅18.3%；severance funds从7592.5亿比索增至9282.5亿比索，增幅22.3%；自愿养老基金从4836.0亿比索增至5754.3亿比索，增幅19.0%；第三方赞助养老基金从19425.4亿比索降至204.9亿比索，降幅98.9%；管理总资产从191192.5亿比索增至203813.7亿比索，增幅6.6%[433] - 2023年12月31日与2022年相比，强制养老基金客户从11341.2千增至11565.9千，增幅2.0%；severance funds客户从5095.8千增至5424.3千，增幅6.4%；自愿养老基金客户从198.0千降至142.4千，降幅28.1%；总客户从16635.1千增至17132.6千，增幅3.0%[437] - 稳定储备金占Porvenir自有投资的74.6%，2023年和2022年与稳定储备金和自有投资组合相关的收入分别占总收入的26.9%和 - 0.8%[438] - 2023年末，Porvenir在强制、遣散、自愿养老金和总客户市场份额分别为60.8%、55.6%、16.6%和57.8%，资产管理市场份额分别为46.5%、48.3%、21.1%和45.0%，净收入市场份额为53.2%[466] - 2023年末，Porvenir作为哥伦比亚领先的私人养老基金管理公司，效率比率为44.7%[464] 贷款业务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司在哥伦比亚商业贷款市场份额为27.1%，消费贷款市场份额为27.9%，抵押贷款市场份额为14.5%，小额信贷贷款市场份额为1.4%，总贷款市场份额为24.6%[447] - 截至2023年12月31日，公司消费贷款在总贷款中的占比高于多数主要竞争银行，工资贷款集中度更高[448] - 2023年公司在哥伦比亚总贷款中，商业贷款占比56.7%，消费贷款占比33.9%，抵押贷款占比9.2%，小额信贷贷款占比0.2%；总贷款平均收益率为14.6%[449] - 2023年末，公司贷款逾期30天以上/总贷款比例为4.5%，贷款C、D级/总评级贷款比例为6.2%，总拨备费用/平均贷款为2.1%，净拨备费用/平均总贷款为1.7%，拨备/逾期30天以上贷款为118.1%[451] - 公司贷款组合总额为1862.038亿比索，其中国内组合为1720.931亿比索，国外组合为141.107亿比索[503] - 国内商业通用目的贷款一年以内金额为3691.37亿比索，一年以上至五年为2719.03亿比索[503] - 国内消费信用卡一年以内金额为397.93亿比索，一年以上至五年为319.03亿比索[503] - 国内抵押贷款一年以内金额为86.51亿比索，一年以上至五年为249.93亿比索[503] - 一年以内到期的可变利率贷款总额为4620.56亿比索，固定利率贷款总额为2291.35亿比索[506] - 一年以上到期的可变利率贷款总额为5204.71亿比索，固定利率贷款总额为6503.75亿比索[506] - 2023年国内商业净冲销率为0.6%，金额5765亿比索，平均未偿金额97531亿比索[507] - 2023年国内消费者净冲销率为6.0%，金额33711亿比索，平均未偿金额56395.6亿比索[507] - 2023年国内小额信贷净冲销率为8.9%，金额242亿比索，平均未偿金额270.7亿比索[507] - 2023年国内抵押贷款净冲销率为0.3%，金额424亿比索，平均未偿金额14503.8亿比索[507] - 2023年国内总净冲销率为2.4%，金额40142亿比索，平均未偿金额168701.1亿比索[507] - 2023年国外商业净冲销率为1.0%，金额915亿比索，平均未偿金额8821.7亿比索[507] - 2023年，Banco de Bogotá无担保贷款和有担保贷款的每借款人贷款限额分别为16.4亿比索和40.9亿比索[602] - 2023年，Banco de Occidente无担保贷款和有担保贷款的每借款人贷款限额分别为5亿比索和12.6亿比索[603] 存款业务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司在哥伦比亚总存款市场份额为24.5%，主要竞争对手Bancolombia、Davivienda和BBVA Colombia市场份额分别为26.2%、14.7%和11.9%[453] - 2023年末，公司支票账户、储蓄账户、定期存款和其他存款市场份额分别为30.4%、25.1%、23.8%和2.2%[454] - 2023年有息支票账户国内平均余额5814.30亿比索，利息支出220.90亿比索，平均利率3.8%；国外平均余额419.80亿比索，利息支出32.20亿比索，平均利率7.7%[492] - 2023年储蓄账户国内平均余额68543.40亿比索，利息支出5929.00亿比索，平均利率8.6%；国外平均余额1932.80亿比索，利息支出24.50亿比索，平均利率1.3%[492] - 2023年定期存款国内平均余额73982.90亿比索，利息支出9545.80亿比索，平均利率12.9%；国外平均余额9764.90亿比索，利息支出462.00亿比索，平均利率4.7%[492] - 2023年国内同业和隔夜资金平均余额12068.50亿比索，利息支出1842.10亿比索，平均利率15.3%；国外平均余额281.90亿比索，利息支出14.10亿比索，平均利率5.0%[492] - 2023年国内银行及其他借款平均余额25802.70亿比索，利息支出2153.30亿比索，平均利率8.3%；国外平均余额4625.20亿比索，利息支出248.70亿比索，平均利率5.4%[492] - 2023年国内长期债务平均余额24566.70亿比索，利息支出2049.30亿比索，平均利率8.3%；国外平均余额1275.00亿比索，利息支出110.60亿比索，平均利率8.7%[492] - 2023年有息负债国内平均余额210778.50亿比索，利息支出21740.40亿比索，平均利率10.3%；国外平均余额18299.60亿比索，利息支出892.00亿比索，平均利率4.9%[492] - 2023年有息负债总平均余额229078.10亿比索，利息支出22632.40亿比索，平均利率9.9%[492] - 2023年非有息负债和权益平均余额69410.90亿比索[492] - 2023年负债和权益总计平均余额298489.00亿比索，利息支出22632.40亿比索，平均利率7.6%[492] - 2023年未保险存款总额为164472.0亿比索，其中哥伦比亚占143613.7亿比索[513] - 截至2023年12月31日，哥伦比亚未保险定期存款中，比索计价总计61890.20亿比索，外币计价总计4222.30亿比索，合计66112.50亿比索；巴巴多斯未保险定期存款外币计价总计629.30亿比索；其他地区未保险定期存款外币计价总计14486.90亿比索[514][516] 公司运营相关数据 - 截至2023年12月31日，公司拥有51个办事处、5个服务模块和64个电子服务中心，直销团队有661人[439] - 截至2023年12月31日，公司拥有1001家分行和2860台ATM，分行和ATM市场份额分别为19.5%和17.9%[462][463] - 公司将主要系统迁移至云端项目于2022年启动，持续至2027年，目前已完成约60%的目标迁移[469] - 公司正在对各实体的电信、数据中心、网络安全和欺诈管理进行集中化，预计还需三年时间[470] - 公司目标在2024年完成两个实体的CRM项目并迁移MDM系统当前版本，启动更新或替换波哥大和AV Villas银行的核心银行系统[471] - 公司拥有136个注册商标、2个已存案商号、8个注册商号和2个注册口号[482][483] - 公司哥伦比亚银行子公司采用混合IT模式，集中化技术运营以实现中期节省[472] 财务数据关键指标变化 - 过去5年，公司在关键财务指标上表现优于同行平均水平[440] - 2023年公司平均利息收益资产为219952.70亿比索，利息收入为28919.40亿比索，平均收益率为13.1%[490] - 2022年公司平均利息收益资产为201819.00亿比索，利息收入为19403.00亿比索，平均收益率为9.6%[490] - 2021年公司平均利息收益资产为179637.40亿比索，利息收入为12791.40亿比索，平均收益率为7.1%[490] - 2023年公司国内固定收益投资为28616.80亿比索，收益率为8.0%；国外为3598.70亿比索，收益率为2.4%[490] - 2023年公司国内贷款客户组合为168701.10亿比索，利息收入为24297.70亿比索，收益率为14.4%；国外为16030.40亿比索，利息收入为1168.10亿比索，收益率为7.3%[490] - 2023年公司国内同业和隔夜资金为2879.10亿比索，利息收入为1039.70亿比索，收益率为36.1%；国外为126.70亿比索，利息收入为28.60亿比索，收益率为22.6%[490] - 2023年公司国内非利息收益资产为78536.30亿比索[490] - 2023年总生息资产国内为2415.20亿比索，国外为36.10亿比索，总计2365.70亿比索[495] - 2023年总计息负债国内为2227.10亿比索，国外为12.30亿比索，总计2158.20亿比索[495] - 2023年平均生息资产国内为200197.00亿比索，国外为19755.70亿比索，总计219952.70亿比索[497] - 2023年总毛利息收入国内为27635.60亿比索，国外为1283.80亿比索，总计28919.40亿比索[497] - 2023年净利息收入国内为5895.30亿比索，国外为391.70亿比索，总计6287.00亿比索[497] - 2023年生息资产平均收益率国内为13.8%，国外为6.5%，总计13.1%[497] - 2023年净利息收益率国内为2.9%，国外为2.0%，总计2.9%[497] - 2023年贷款利息差国内为3.8%，国外为3.0%，总计3.7%[497] - 2023年总生息资产利息差国内为3.5%，国外为1.6%，总计3.3%[497] - 按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务证券总平均收益率为4.5%，按摊余成本计量的债务证券总平均收益率为10.0%[500][501] - 哥伦比亚政府发行或担保的按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的比索计价债务证券一年以内平均收益率为9.0%[500] - 哥伦比亚政府实体发行或担保的按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的比索计价债务证券一年以上至五年平均收益率为12.7%[500] - 2023年12月31日，已认购及实缴资本为1090亿比索，储备及留存收益为22660亿比索，一级资本为23240亿比索[583] - 2023年12月31日，可供出售证券未实现收益/损失为 - 80亿比索，二级资本为 - 80亿比索[583] - 2023年12月31日，风险加权资产为8870亿比索，市场风险为110亿比索，市场风险敞口为1210亿比索[583] - 2023年12月31日，操作风险为1220亿比索，操作风险敞口为13600亿比索，包含监管市场风险和操作风险的风险加权资产为23680亿比索[583] - 2023年12月31日，偿付能力比率为17.07%，较2022年的22.47

财务数据和关键指标变化 - 公司资产在2023年增长1.9%,第四季度增长0.8%至3.01万亿比索 [14] - 贷款在2023年增长1.9%,第四季度下降0.4%,其中商业贷款增长2.2%,消费贷款增长1% [14][15] - 资产质量方面,30天逾期贷款率为5.5%,较上年上升112个基点,90天逾期贷款率为3.98%,较上年上升73个基点 [17][18] - 全年拨备成本率为2.3%,较上年上升80个基点,第四季度为2.7% [18] - 净利息收益率全年为3.44%,较上年下降24个基点,第四季度为4.99% [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款占比较高,增长7.2%,消费贷款增长2.3% [15] - 分产品来看,工资贷款占消费贷款55%,个人贷款24%,信用卡13%,汽车贷款9% [15] - 工资贷款和信用卡表现较好,分别增长8.2%和下降2.1% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在所有贷款品类中都实现了市场份额的提升,总贷款增加61个基点,商业贷款增加86个基点,消费贷款增加102个基点,抵押贷款增加24个基点 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强数字化转型,数字客户超过610万,数字产品销售增长31.5% [8] - 公司的数字钱包"Dale!"用户超过200万,商户超过25.3万 [8] - 公司正在加强ESG战略,获得道琼斯可持续发展指数49分,较上年提升6分 [9] - 公司正在实施"La Guajira"项目,与政府合作解决该地区能源、饮用水和粮食安全等问题 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经济增长仅0.6%,为本世纪最低,主要受到家庭需求和投资的大幅放缓 [4][5] - 2024年经济增长预计在0.75%-1.25%之间,消费和投资疲软,外部贡献较不利 [5][6] - 通胀虽有所下降,但仍高于中央银行目标,预计2024年将在5.75%-6%之间 [5][6] - 2024年平均失业率预计将恶化至11% [6] - 公司预计2024年贷款增长8%-8.5%,净利差4%左右,成本收入比52.1%,资产收益率8%-8.5% [25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julian Ausique 提问** - 2024年拨备成本率的预期 [28] - 非金融板块(如Corficolombiana)的业务展望 [28][29] - 2024年资金成本的预期 [28] **Diego Fernando Solano Saravia 回答** - 2024年拨备成本率预计在2.1%左右 [36] - 非金融板块收入占比预计为2023年的70%,正在建立新项目管线,能源和公路业务表现稳定 [29][30][31][32] - 2024年净利差预计在4%左右,主要受益于贷款利差的改善 [36][37] 问题2 **Daniel Mora 提问** - 2024年净利差的具体路径 [35] - 是否考虑调整贷款和资金结构 [35] - 资产质量指标的峰值时间 [35] **Luis Carlos Sarmiento Gutierrez 回答** - 2024年净利差将逐步改善,第一季度仍偏低,后续将逐步接近8%左右的目标 [36][37] - 正在审视贷款和资金结构,以提高盈利能力 [38] - 资产质量指标的峰值预计已经出现在2023年第四季度,后续将逐步改善 [36][37] 问题3 **Alonso Arambaru 提问** - 2024年拨备成本率的具体路径 [42] - 数字钱包"Dale!"的发展目标和策略 [42] **Luis Carlos Sarmiento Gutierrez 回答** - 拨备成本率将逐步下降,但仍处于较高水平,与经济增长乏力和贷款质量偏高有关 [43] - "Dale!"是公司数字化战略的一部分,目标是提高用户活跃度和交易量,并与公司支付生态系统进一步整合 [44][45]

财务数据和关键指标变化 - 资产总额增长0.2%,同比增长4.5%,贷款和固定收益投资占比增加,非并表股权投资占比下降 [34] - 贷款总额增长1.1%,同比增长6.5%,公司在所有贷款品类中均获得市场份额增长,同比增加50个基点 [35] - 资产质量方面,30天逾期贷款率为5.3%,90天逾期贷款率为3.8%,均有所上升,但新增逾期贷款有所改善 [37][38] - 拨备成本上升至2.53%,预计已经见顶 [26][38] - 存款占负债的72%,存款总额同比增长8.3%,定期存款占比49.2% [39] - 资本充足率维持稳定 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增长1%,主要来自营运资金贷款,资本支出贷款需求疲软 [35] - 消费贷款增长1%,其中工资贷款、信用卡和汽车贷款分别增长1.5%、1%和0.5% [35][36] - 抵押贷款增长2%,受益于政府住房计划的调整 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进数字支付生态系统建设,数字银行客户将超过500万,数字钱包用户增加约200万,数字交易占比超过65% [31] - 养老金管理公司Porvenir的表现将与2023年相当,投资收益的恢复将抵消就业市场疲软带来的费用收入下降 [31] - 基础设施投资公司Corficolombiana将受到融资成本上升和现有收费公路收益下降的压力 [32] - 公司正在寻找新的基础设施投资机会,但尚未确定是否会有实际投资 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济增长前景有所改善,但中国经济表现令人失望,IMF预计2024年全球经济增长为2.9% [10][11] - 哥伦比亚经济增长放缓,2023年GDP增长预计为1%,2024年为1.5%-1.75% [13] - 通胀预计将在2023年底降至9.6%,2024年降至6%,利率将在2024年降至8% [13][14][15] - 失业率预计将在2023年底升至11%,2024年维持在该水平 [16] - 汇率将继续波动,预计在利率下降后可能出现一定贬值 [17][19] - 财政赤字预计2023年为4.3%,2024年为4.5% [20] 问答环节重要的提问和回答 无

财务数据和关键指标变化 - 资产在本季度下降0.3%，同比增长7.9% [18] - 总权益和归属权益本季度均增长1.8% [22] - 资金本季度收缩0.5%，同比增长8.1% [20] - 存款占资金的73%，本季度环比增长1.1%，同比增长12.6% [21] - 归属本季度净收入为1660亿比索，即每股7比索，与美国机构和解对归属净收入的负面影响为1025亿比索，即每股4.3比索 [26] - 本季度平均资产回报率和平均权益回报率分别为0.6%和4.1%，美国机构和解决议对平均资产回报率的负面影响为0.2个百分点，对平均权益回报率的负面影响为2.5个百分点 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款本季度收缩0.1%，同比增长10.7%；比索计价贷款本季度增长1.2%，同比增长12.1%；美元计价贷款因比索升值本季度余额下降8.5%，美元计价增长1.8% [18] - 商业贷款本季度增长0.2%，同比增长10.8%；消费贷款本季度收缩0.3%，同比增长10.2%；其中工资贷款本季度下降1.6%，同比增长2.5%；个人贷款本季度增长2.2%，同比增长27.8%；信用卡本季度增长3%，同比增长18%；其他贷款本季度收缩2.6%，同比增长10.5%；抵押贷款本季度收缩1.5%，同比增长11.8% [18] - 30天逾期贷款率升至5.1%，较三个月前恶化23个基点，较12个月前恶化71个基点；90天逾期贷款率为3.6%，较三个月前恶化12个基点，较12个月前恶化24个基点 [19] - 风险成本（扣除回收）从上个季度的1.7%升至2.2%，2022年第二季度为1.4% [19] 收费业务 - 总手续费收入本季度环比增长2.2%，同比增长1.5%；净手续费收入本季度环比增长4.9%，同比增长26.8% [24] 基础设施业务 - 受与美国司法部和证券交易委员会和解协议的6.06亿美元（2530亿比索）负面影响，基础设施业务收入下降 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 哥伦比亚第二季度GDP增长仅0.3%，环比收缩1%，预计2023年GDP增长在1.5%左右 [7][8] - 7月通胀率降至11.78%，低于6月的12.13%，预计年底降至9%左右 [8][9] - 6月就业人数增至2310万，失业率降至9.3%，预计2023年平均失业率为11.2% [9] - 年初至今，哥伦比亚比索升值20%，近期徘徊在4000比索兑1美元左右，预计未来将重新贬值 [10] - 2023年中央政府财政赤字修订为GDP的4.3%，高于此前估计的3.8% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计贷款增长将保持疲软，符合央行政策和更疲软的本地和全球经济前景 [18] - 银行增加定期存款的平均期限，关注浮动利率，以应对新的净稳定资金比率要求并为预期的利率下降做准备 [21] - 公司继续部署成本控制举措，使运营费用季度环比基本持平 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济在第二季度下滑，消费需求下降，公共支出增加缓解了放缓；全球经济持续超预期，美国经济软着陆可能性增加 [7] - 预计通胀将在未来几个月继续下降，央行可能在第四季度开始降息，年底利率降至11.5% - 12% [8][9] - 随着商业活动减速，预计就业数据将变弱 [9] - 预计比索未来将重新贬值，年底经常账户赤字约为GDP的4% [10] - 预计贷款增长在4% - 5%之间，商业贷款增长5% - 6%，零售贷款增长3% - 4% [27] - 预计风险成本（扣除回收）在2%左右 [27] - 预计全年银行业务净息差在4.3%左右，贷款净息差在5%左右；全年合并净息差在3.5%左右，合并贷款净息差在4%左右 [27] - 预计成本资产比在2.8%左右 [27] - 预计非金融部门收入为2022年的60% [27] - 预计手续费收入比率在20% - 25%之间，银行业务为19% [27] - 预计全年报告的平均权益回报率在6% - 6.5%之间，排除与美国机构和解协议的负面影响后为6.5% - 7% [27] 其他重要信息 - 2022年3月29日，波哥大银行将其持有的BAC Holding International Corp. 75%股权分拆给股东，Grupo Aval随后将其股权分拆给股东；12月19日，波哥大银行通过要约收购出售了BHI 20.89%的已发行投资；截至2022年12月31日，波哥大银行持有BHI 4.11%的股份；2023年3月，波哥大银行处置了其在BHI的剩余4.11%权益 [3][4] - 2023年7月27日，哥伦比亚最高行政法院撤销了对Episol等的多项裁决，Episol无需支付任何损害赔偿，并可继续与政府签约 [12] - 2023年8月10日，Grupo Aval及其子公司Corficolombiana宣布结束美国政府的调查，与美国证券交易委员会和司法部达成和解，需支付总计6050万美元，已在2023年6月30日的财务报表中计提 [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 评估Aval因Ruta del Sol案在哥伦比亚支付罚款的可能性及潜在罚款规模，以及过去是否在哥伦比亚支付过相关罚款 - 公司表示美国的问题已解决，哥伦比亚的大部分问题也已解决，预计不会再有其他问题 [30] - 此前Corficolombiana向工业和商业监管局支付了约840亿比索，仲裁法庭裁决的约2万亿比索中，最终需支付约200亿比索用于清算公司 [32] 问题2: 公司向控股股东提供3亿美元贷款的政策及投资者对此的担忧 - 公司表示提供贷款经过了内部咨询和监管控制，债券利率高于公司当时的创收能力，并得到了强有力的担保 [33] 问题3: 2024年股息支付预期及资本考虑 - 公司表示股息决策由股东决定，过去的决策基于银行的现金流入和流出、支付股息的能力、增长预期和预期偿付能力 [36] 问题4: 是否考虑像过去某一年那样不支付股息而是发行股票 - 公司认为现在讨论这个问题还为时过早，过去那样做是因为有特殊考虑（PHI分拆） [38] 问题5: 风险成本曲线及对未来风险成本保持在2%的信心水平 - 公司通过观察30天逾期贷款形成情况来判断风险成本，看到个人分期贷款和信用卡的逾期贷款形成趋势在第二季度末和第四季度初有所改变，预计90天逾期贷款形成和风险成本将下降 [41] - 宏观因素方面，失业率表现好于预期，央行利率趋于平稳，货币政策可能在年底改变，政府预算执行增加有助于GDP表现，这些因素都有助于改善风险成本 [41] 问题6: 利率下降对Grupo Aval利润率的敏感度 - 公司认为哥伦比亚资金成本与央行利率脱节，预计这种扭曲情况将在10月左右消失，边际成本将下降，定期存款占比高，这将对利润率有很大帮助，同时预计年底会有降息 [43]

财务数据和关键指标变化 - 资产在本季度增长1.1%，同比增长14.5%，本季度现金占比增加，净贷款占比减少 [20] - 总权益本季度下降1.9%，同比增长2.1%；归属权益本季度下降1.8%，同比下降0.3% [25] - 银行业务成本资金成本升至8.5%，本季度增加155个基点，与2022年第一季度相比增加573个基点 [28] - 银行业务贷款净息差收缩至4.5%，远低于历史水平；零售贷款净息差本季度收缩89个基点，商业贷款净息差本季度收缩11个基点 [28][29][30] - 银行业务投资净息差为3.3% [30] - 毛手续费收入本季度环比增长9.6%，同比增长9%；净手续费收入本季度环比增长12.3%，同比增长18.6% [30] - 季度费用本季度环比下降1.1%，同比增长23.7% [33] - 本季度归属净利润为4250亿比索，每股17.9比索；本季度平均资产回报率和平均权益回报率分别为1.4%和10.4% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款本季度增长1.3%，12个月增长16.6%；消费贷款本季度增长1.3%，同比增长15.8%；工资贷款本季度增长0.2%，12个月增长8.1%；个人贷款本季度增长4.1%，同比增长4.1%；信用卡和汽车贷款本季度分别增长2.4%和0.3%，年度增长分别为21.2%和19.3%；抵押贷款本季度增长0.8%，同比增长20.1% [20][21] - 30天逾期贷款率升至4.86%，较12个月恶化21个基点，较三个月恶化51个基点；90天逾期贷款率为3.45%，较12个月改善8个基点，较上季度恶化20个基点 [22] - 风险成本（扣除回收）相对2022年第一季度稳定在1.7%，较上一季度恶化26个基点，主要受消费贷款影响 [22] - 冲销与平均90天逾期贷款的比率为0.54倍 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球经济预计2023年增长触底至2.8%，2024年小幅升至3% [8] - 哥伦比亚第一季度GDP同比增长3%，预计2023年GDP增长在1% - 1.5%区间 [6][9] - 哥伦比亚4月消费者物价月度变动0.78%，年度通胀从3月的13.34%降至12.82%，预计2023年通胀达到9.5% [10][11] - 3月哥伦比亚就业人数增至2280万，比去年增加110万，全国失业率降至9.95%，为2018年以来最低水平，预计2023年平均失业率恶化至11.5% - 12.5% [12] - 哥伦比亚比索兑美元汇率在4400 - 4700比索/美元区间波动，市场预计该国年底经常账户赤字约占GDP的4.5% [13] - 2022年哥伦比亚财政赤字修订至GDP的5.3%，净公共债务与GDP比率降至59.6%，预计今年财政赤字将符合财政规则，接近GDP的4% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在接下来的季度提高总银行净息差（扣除风险成本），同时依靠养老基金管理和非金融部门投资补充收益 [19] - 公司预计贷款增长在7% - 8%区间，其中商业贷款增长在8% - 9%区间，零售贷款增长在6% - 8%区间 [34] - 公司预计全年银行业务净息差在4.5%左右，贷款净息差在5% - 5.25%之间；全年综合净息差在3.25%左右，贷款净息差在4.5%左右 [34] - 公司预计成本与资产比率在2.6%左右，手续费收入比率在20%左右，银行业务手续费收入比率为18%，全年报告的平均权益回报率在10% - 10.5%区间 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀在4月开始回落，央行4月上调回购利率25个基点至13.25%，若通胀和增长估计符合央行指引，央行可能在未来几个月维持利率，年底前可能放松货币政策，预计利率在最后一个季度开始下调，年底降至11% - 11.5% [5][11] - 银行资金成本持续上升，但有放缓迹象，随着央行停止加息以及后续降息，银行利润表将得到缓解 [6][18] - 信贷质量恶化，尤其是消费贷款组合令人担忧，公司密切监测逾期贷款形成情况 [19] - 公司对通胀见顶和央行利率见顶持乐观态度，预计将缓解面向消费者银行的净息差压力，商业银行业务表现良好，养老基金管理本季度表现出色，公司有望实现今年的平均权益回报率目标并逐步恢复到15%的目标 [52] 其他重要信息 - 公司移动银行平台数字采用率达到70%，2023年第一季度销售超过60万种数字产品，较2022年第一季度增长23.2% [15] - 通过数字渠道销售的信用卡贷款占集团信用卡贷款总额的26%以上，信用卡贷款组合总增长的65%与数字渠道销售的信用卡相关 [15] - 数字交易占总交易的62%，2023年第一季度较2022年第一季度增长7.3%，同期分行交易减少约11.1% [16] - 数字钱包Dale活跃客户接近115万，Dale 2.0开发完成，将在几周内进行亲友测试，同时Dale将迁移到新的核心系统 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非金融部门收入的可持续性及未来趋势 - 公司维持年度指导，即达到去年的70%，本季度该部门收入表现强劲，但整体年度指导不变 [36][37] 问题2: 控股公司双杠杆率及回购债券计划，以及净稳定资金比率对银行的影响 - 公司目标是将双杠杆率降至120，通过净利润积累权益以及未来特定事件来实现，短期内有望达成；对于回购债券，公司会关注机会，但债券流动性较差，若有重大回购行动将公开信息 [39][40] - 净稳定资金比率对资金成本产生重大扭曲，短期来看，去年第四季度和今年第一季度定期存款价格异常上涨，最高达450个基点，且定期存款在存款组合中的占比增加；长期来看，需要调整资金组合以减少定期存款过剩；目前这种扭曲影响正在逐渐消退，预计将与央行利率更趋一致，同时公司贷款组合需要重新定价以适应资金成本变化 [41][42][43] 问题3: 资产质量恶化的峰值时间、对2024年的影响以及对当前覆盖率的看法，各银行未来季度的净息差表现，长期盈利能力目标及关键指标 - 预计资产质量恶化峰值将在本季度或下季度出现，这与GDP增长预期相符；是否影响2024年取决于今年剩余时间的GDP增长情况；公司自2015年采用国际财务报告准则后，不将覆盖率作为目标，覆盖率主要反映各银行贷款的特征 [45][47][48] - 对于各银行未来季度净息差表现，零售导向且以固定利率产品为主的银行（如Popular和Villas）受资金成本周期影响较大，而商业贷款银行（如Banco de Bogotá和Banco de Occidente）恢复较快，因其有大量浮动利率贷款组合受益于高利率 [48][49][50] - 公司长期盈利能力目标是恢复到15%，关键指标包括净息差接近（不一定达到）周期前水平，以及贷款组合质量在明年恢复到更正常水平 [50]

20 - F表格提交信息 - 2023年4月14日，Grupo Aval宣布向美国证券交易委员会提交2022年12月31日结束年度的20 - F表格[3] 20 - F表格访问途径 - 可通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov或公司网站www.grupoaval.com的投资者关系板块访问20 - F表格[3] 20 - F表格索取方式 - 股东可向投资者关系团队免费索取20 - F表格中按国际财务报告准则编制的经审计财务报表或完整的2022年20 - F表格[3] 进一步信息联系方式 - 如需进一步信息，可联系Grupo Aval投资者关系部的Andrea Arévalo Camargo，邮箱investorrelations@grupoaval.com，电话+57 - 6017433222[4] 报告签署信息 - 报告由首席法律顾问Jorge Adrián Rincón Plata于2023年4月14日代表公司签署[6]

Porvenir财务状况 - Porvenir在2022年资产管理规模下降1.9%，总资产管理规模为191,192.5亿哥伦比亚比索，较2021年减少3,615.9亿哥伦比索，降幅为1.9%[352] - Porvenir在2022年客户数量增长5.4%，总客户数为16,635.1千人，较2021年增加856.2千人[353] - Porvenir是哥伦比亚资产管理领域的领先私人养老金基金管理公司，2022年12月底，Porvenir是哥伦比亚效率最高的养老金和离职金基金管理公司，效率比率为66.9%[371] - Porvenir的强制性养老金客户占比为60.5%，离职金客户占比为54.7%，自愿养老金客户占比为23.7%[373] Grupo Aval市场地位 - Grupo Aval在2022年拥有哥伦比亚第二大总贷款市场份额，占比为24.0%[359] - Grupo Aval在2022年拥有哥伦比亚第二大总存款市场份额，占比为24.6%[362] - Grupo Aval在2022年总资金中，存款占比79.5%，较大部分竞争对手更为依赖存款资金[364] - Grupo Aval在2022年拥有哥伦比亚最大的分行网络，拥有1,104家分行和3,114台ATM，分别占市场份额的21.7%和19.4%[366] Grupo Aval技术和数字化发展 - Grupo Aval正在进行云主系统的迁移项目，预计将在2027年完成，预计在完成后将节省技术成本[377] - Grupo Aval正在进行中央化项目，预计将花费大约两年的时间[377] - Grupo Aval正在专注于数字化，包括创建新产品和可通过新应用程序或渠道调用的横向微服务[377] - Grupo Aval持续加强远程工作的安全控制，以限制和保护协作人员对信息和技术资源的访问[383] - Grupo Aval实施了旨在确保风险被识别、衡量、控制和监测的政策，考虑到国际最佳实践和法规[385] Grupo Aval财务数据 - 2022年，公司国内固定收益投资平均余额为27454.1亿比索，利息收入为1757.7亿比索，收益率为6.4%[394] - 2022年，公司国内客户贷款平均余额为151661.6亿比索，利息收入为16010.7亿比索，利息率为10.6%[394] - 2022年，公司国内利息支出为11061.9亿比索，平均利息率为5.8%[396] - 2022年，公司国内固定收益投资的利息收入增加了915.9亿比索，主要是由于利率的变化[398] - 2022年，公司国内贷款的利息收入增加了5114.3亿比索，主要是由于贷款金额的增加[398] - 2022年，公司总体利息收入增加了6611.6亿比索，主要是由于国内固定收益投资和贷款的增加[398] - 公司2022年的净息差为3.8%，较2021年的4.5%有所下降[399] - 公司2022年的贷款利差为4.7%，较2021年的5.9%有所下降[399] - 公司2022年的总体利息收入利差为4.0%，较2021年的4.6%有所下降[399] Grupo Aval风险管理和监管 - 2019年2月6日生效的1870号法律使得控股公司（如Grupo Aval）受到金融监管局的监督，并要求其遵守该法律[430] - 金融集团的技术资本符合2018年12月31日规定的适当资本要求[437] - 2018年8月6日颁布的1486号法令规定了金融集团成员的义务，包括识别需要视为金融集团相关方的实体和个人，以及关于利益冲突的识别、披露、管理和控制的政策[438]