Axon Enterprise, Inc. (AAXN) Q3 2020 Earnings Conference Call November 5, 2020 5:00 PM ET Company Participants Andrea James - Vice President, Corporate Strategy & Investor Relations Rick Smith - Chief Executive Officer Luke Larson - President Jawad Ahsan - Chief Financial Officer Josh Isner - Chief Revenue Officer Jeff Kunins - Chief Product Officer Richard Coleman - Vice President & General Manager, Federal Business Conference Call Participants Keith Housum - Northcoast Will Power - Baird Erik Lapinski - M ...

公司整体收入情况 - 2020年第三季度公司收入为1.664亿美元，较去年同期增加3560万美元，增幅27.2%[136] - 2020年前三季度公司收入为4.549亿美元，较去年同期增加9590万美元，增幅26.7%[137] 公司运营及净收入情况 - 2020年第三季度公司运营亏损540万美元，去年同期运营收入为660万美元[136] - 2020年前三季度公司运营亏损1990万美元，去年同期运营收入为800万美元[137] - 2020年第三季度公司净亏损90万美元，去年同期净收入为610万美元[136] - 2020年前三季度公司净亏损2760万美元，去年同期净收入为1330万美元[137] - 净收入减少700万美元，至亏损90万美元，基本和摊薄每股净亏损 0.01 美元，上年同期为每股净收入 0.10 美元[168] - 2020年前九个月公司净亏损 2755.8 万美元，占比 6.1%；2019年同期净利润为 1326.1 万美元，占比 3.7%[175] - 净收入减少4090万美元，2020年前九个月净亏损2760万美元，而2019年同期净收入为1330万美元[201] 疫情相关成本情况 - 2020年第三季度和前三季度与疫情相关的成本分别增加约40万美元和410万美元[143] 产品与服务销售占比情况 - 2020年第三季度产品净销售额为1.20091亿美元，占比72.2%；服务净销售额为4635.1万美元，占比27.8%[145] - 2020年前九个月与 2019 年同期相比，产品净销售额为 3.26134 亿美元，占比 71.7%；服务净销售额为 1.28729 亿美元，占比 28.3%[174] 市场收入占比情况 - 2020年第三季度美国市场收入为1.4338亿美元，占比86%；其他国家收入为2306.2万美元，占比14%[146] - 2020年前九个月美国市场净销售额为 3.6839 亿美元，占比 81%；其他国家为 8647.3 万美元，占比 19%[177] TASER业务板块收入情况 - 泰瑟枪（TASER）业务板块2020年第三季度收入为8440.6万美元，较去年同期增加1266.3万美元，增幅17.7%[148] - TASER业务净销售额增长 17.7%，主要因弹药筒收入增加 740 万美元和 TASER 设备销售净增 280 万美元[150] - TASER细分市场净销售额较上一季度增加约 1390 万美元，增幅 19.7%；软件和传感器细分市场净销售额增加 1130 万美元，增幅 15.9%[172][173] - TASER细分市场净销售额增加 3310 万美元，增幅 16.7%；软件和传感器细分市场净销售额增加 6280 万美元，增幅 38.9%[183][184] TASER业务产品销量情况 - TASER 7、X26P、X2、Pulse 销量分别为 15,908、8,119、10,078、12,811，同比变化 -10.0%、-24.6%、2.6%、226.6%；弹药筒销量 852,980，同比增长 50.6%；Axon Body、Flex、Fleet、Dock 销量分别为 62,873、3,175、2,396、9,165，同比变化 185.3%、-41.3%、-19.2%、146.1%[149] - TASER 7、Pulse、Axon Body、Axon Flex、Axon Dock 等产品在 2020 年第三季度的净单位销量较上一季度有显著增长，涨幅分别为 76.5%、136.0%、79.3%、61.7%、97.8%[171] 软件和传感器业务净销售额情况 - 软件和传感器业务净销售额增长 38.8%，Axon Evidence 收入增加 1140 万美元，Axon Body 收入增加 920 万美元，Axon Dock 收入增加 240 万美元[151] 未来合同收入情况 - 截至 2020 年 9 月 30 日，公司未来合同收入约 15.1 亿美元，预计未来 12 个月确认 20% - 25%，其余在 5 - 7 年确认[153] 业务成本及毛利率情况 - TASER业务产品销售成本增至 3130 万美元，成本占比从 36.9% 升至 37.1%；软件和传感器业务产品和服务销售成本增至 3690 万美元，成本占比从 40.9% 升至 45.0%[154][155] - TASER业务毛利率从 63.1% 降至 62.9%；软件和传感器业务毛利率从 59.1% 降至 55.0%[156][157] - TASER细分市场产品销售成本从 2019 年同期的 7400 万美元增至 2020 年前九个月的 8880 万美元，占比从 37.5%增至 38.5%[185] - 软件和传感器细分市场产品和服务销售成本从 2019 年同期的 7030 万美元增至 2020 年前九个月的 9110 万美元，占比从 43.6%降至 40.6%[186] - TASER细分市场毛利率从 2019 年同期的 62.5%降至 2020 年前九个月的 61.5%[187] - 软件和传感器细分市场毛利率从 2019 年同期的 56.4%增至 2020 年前九个月的 59.4%[188] 销售、一般和行政费用情况 - 销售、一般和行政费用为 7444.3 万美元，同比增加 2601.9 万美元，增幅 53.7%，占净销售额比例从 37.0% 升至 44.7%[159] - 销售、一般和行政费用为209,763,000美元，较2019年的134,678,000美元增加75,085,000美元，增幅55.8%，占净销售额的比例从37.6%升至46.1%[189] 研发费用情况 - 研发费用为 2924.6 万美元，同比增加 411.7 万美元，增幅 16.4%，占净销售额比例从 19.2% 降至 17.6%[163] - 研发费用为85,187,000美元，较2019年的71,976,000美元增加13,211,000美元，增幅18.4%，占净销售额的比例从20.0%降至18.7%[198] 利息和其他收入（费用）净额情况 - 利息和其他收入（费用）净额为 200 万美元，同比增加 20 万美元，主要因外汇实现收益增加 100 万美元，部分被利息收入减少 90 万美元抵消[166] - 利息和其他收入净额为460万美元，较2019年同期的600万美元减少140万美元，主要是利率下降导致利息收入减少170万美元[199] 所得税费用情况 - 所得税费用为1220万美元，有效税率为 - 79.8%，预计2020年全年有效所得税税率为 - 137.0%[200] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为1.76亿美元，较2019年12月31日增加370万美元，现金及现金等价物和投资总额为6.275亿美元，增加2.312亿美元[207] 经营活动净现金情况 - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为420万美元，主要受净亏损2760万美元、非现金项目8500万美元和经营资产及负债净变化使用现金5330万美元影响[216] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为1990万美元，包括净收入1330万美元、非现金损益表项目总计4040万美元，经营资产和负债净变化对现金的负面影响为3380万美元[217] 投资活动现金使用情况 - 2020年前九个月投资活动使用现金3.003亿美元，包括购买投资净额2.295亿美元、购买财产、设备和无形资产6600万美元、对非合并附属公司的股权投资470万美元[222] - 2019年前九个月投资活动使用现金1.629亿美元，包括购买投资净额1.505亿美元、购买财产、设备和无形资产1240万美元[223] 融资活动净现金情况 - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为3.002亿美元，完成股权发行产生净收益3.068亿美元，行使期权获得收益30万美元，部分被代表员工支付的所得税和工资税690万美元抵消[223] - 2019年前九个月融资活动使用净现金320万美元，代表员工支付所得税和工资税330万美元，部分被行使期权的收益10万美元抵消[224] 绩效奖励情况 - 公司共授予1490万份基于绩效的奖励（期权和受限股票单位），其中1210万份尚未行使，其归属取决于某些绩效标准的实现[231] 信用损失费用情况 - 截至2020年9月30日的九个月，公司考虑到COVID - 19大流行相关的经济和市场状况，记录了约80万美元的额外信用损失费用[234] 预期信用损失准备金情况 - 基于2020年9月30日的金融工具余额，假设所有组合的预期信用损失率提高25%，预期信用损失准备金将增加70万美元[235] 投资组合公允价值情况 - 基于2020年9月30日的投资头寸，假设所有期限的利率提高100个基点，投资组合的公允价值将下降190万美元[238] 信贷额度借款安排情况 - 公司有5000万美元的信贷额度借款安排，截至2020年9月30日，未使用该额度，可用借款为4390万美元，未偿信用证总额为610万美元[239] 公司战略意图情况 - 公司战略意图是将更多业务转向订阅模式，预计未来两个可报告部门的大多数安排将采用类似订阅式服务[212] 股票薪酬费用情况 - 股票薪酬费用较上年同期增加4170万美元，主要归因于CEO绩效奖励费用增加2470万美元和XSPP相关费用增加1480万美元[190] 专业、咨询和游说费用情况 - 专业、咨询和游说费用增加1950万美元，主要是FTC诉讼相关费用增加1850万美元，预计2020年该费用在1900万至2100万美元之间[192]

Axon Enterprise, Inc. (AAXN) Q2 2020 Earnings Conference Call August 6, 2020 5:00 PM ET Company Participants Andrea James - Vice President, Corporate Strategy and Investor Relations Rick Smith - Chief Executive Officer Luke Larson - President Jawad Ahsan - Chief Financial Officer Josh Isner - Chief Revenue Officer Conference Call Participants James Faucette - Morgan Stanley Keith Housum - Northcoast Research Joe Osha - JMP Securities Scott Berg - Needham Charlie Anderson - Dougherty Mark Strauss - JP Morga ...

营收数据变化 - 2020年第二季度营收1.413亿美元，较去年同期增加2890万美元，增幅25.7%[127] - 2020年上半年营收2.884亿美元，较去年同期增加6020万美元，增幅26.4%[128] - 2020年第二季度总净销售额为1.41259亿美元，较2019年同期的1.12362亿美元增长25.7%[139] - 2020年第二季度总净销售额为1.41259亿美元，较上一季度的1.47162亿美元减少590.3万美元，降幅4.0%[163][164] - 2020年上半年净销售额为2.88421亿美元，较2019年同期的2.28172亿美元增长6024.9万美元，增幅26.4%[168][173] 运营与净亏损情况 - 2020年第二季度运营亏损1370万美元，去年同期为亏损130万美元[127] - 2020年上半年运营亏损1450万美元，去年同期为盈利140万美元[128] - 2020年第二季度净亏损3080万美元，去年同期为净利润70万美元[127] - 2020年上半年净亏损2670万美元，去年同期为净利润720万美元[128] - 2020年第二季度净收入减少3150万美元，从2019年同期的70万美元变为亏损3080万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.51美元，而2019年同期为0.01美元[162] - 净收入从2019年的720万美元降至2020年净亏损2670万美元，每股净亏损0.44美元[194] 疫情相关成本 - 2020年第二季度和上半年与疫情相关成本分别增加约250万美元和370万美元[134] 业务线销售占比 - 2020年第二季度产品净销售额9875.5万美元，占比69.9%；服务净销售额4250.4万美元，占比30.1%[136] - 2020年第二季度美国市场营收1.07547亿美元，占比76%；其他国家营收3371.2万美元，占比24%[137] - 2020年上半年美国市场净销售额为2.2501亿美元，占比78%；其他国家为6341.1万美元，占比22%；2019年同期美国市场为1.87927亿美元，占比82%，其他国家为4024.5万美元，占比18%[171] 社保延期缴纳 - 公司参与社保延期缴纳计划，可延期支付2020年3月27日至12月31日雇主部分社保税，延期金额50%于2021年12月31日支付，50%于2022年12月31日支付[135] 细分市场净销售额变化 - TASER细分市场净销售额增长16.4%，软件和传感器细分市场增长36.6%[139] - TASER细分市场净销售额较上一季度减少约540万美元，降幅7.1%，主要因弹药筒收入降低，TASER 7和X26P设备销量下降[163][166] - 软件和传感器细分市场净销售额在2020年第二季度较上一季度减少50万美元，降幅0.7%，Axon设备收入减少350万美元，Axon Evidence收入增加270万美元[163][167] - 2020年上半年TASER 7净销售额为2691.4万美元，较2019年同期增长766.2万美元，增幅39.8%[173] - 2020年上半年Axon Body净销售额为2466.7万美元，较2019年同期增长1261万美元，增幅104.6%[173] - 2020年上半年TASER X26P净销售额为2057.2万美元，较2019年同期减少568.2万美元，降幅21.6%[173] - 2020年上半年Axon Flex净销售额为186.3万美元，较2019年同期减少98.4万美元，降幅34.6%[173] - TASER 细分市场净销售额增加 2040 万美元，即 16.2%，主要因弹药筒收入增加 1190 万美元和 TASER 设备销售净增 730 万美元[177] - 软件和传感器细分市场净销售额增加 3980 万美元，即 39.0%，Axon Evidence 收入增加 2160 万美元，Axon Body 收入增加 1260 万美元，Axon Dock 收入增加 300 万美元[178] 细分市场成本与毛利率变化 - TASER细分市场产品销售成本从2019年同期的2430万美元增至2720万美元，占销售百分比从40.1%降至38.6%[145] - 软件和传感器细分市场产品和服务销售成本从2019年同期的2250万美元增至2580万美元，占销售百分比从43.5%降至36.5%[146] - TASER细分市场毛利率从2019年的59.9%增至2020年的61.4%，软件和传感器细分市场从56.5%增至63.5%[147][148] - TASER 细分市场产品销售成本从 2019 年同期的 4750 万美元增至 2020 年的 5750 万美元，占销售百分比从 37.7%增至 39.3%[179] - 软件和传感器细分市场产品和服务销售成本从 2019 年同期的 4620 万美元增至 2020 年的 5410 万美元，占销售百分比从 45.2%降至 38.1%[180] - TASER 细分市场毛利润率从 2019 年的 62.3%降至 2020 年的 60.7%，软件和传感器细分市场从 54.8%增至 61.9%[181][182] 费用变化 - 销售、一般和行政费用从2019年的4336.2万美元增至2020年的7229.3万美元，增长66.7%，占净销售百分比从38.6%增至51.2%[150] - 研发费用从2019年的2349.3万美元增至2020年的2956万美元，增长25.8%，占净销售百分比维持在20.9%[158] - 利息和其他收入（费用）净额从2019年的180万美元降至2020年的160万美元[158] - 销售、一般和行政费用从 2019 年的 8625.4 万美元增至 2020 年的 1.3532 亿美元，增长 56.9%，占净销售百分比从 37.8%增至 46.9%[183] - 研发费用从 2019 年的 4684.7 万美元增至 2020 年的 5594.1 万美元，增长 19.4%，占净销售百分比从 20.5%降至 19.4%[190] - 利息和其他收入净额从 2019 年的 420 万美元降至 2020 年的 260 万美元[190] 所得税情况 - 2020年第二季度所得税费用为1870万美元，有效税率为 - 155.0%，预计2020年全年有效所得税税率为 - 173.8%[161] - 所得税拨备为 1480 万美元，有效税率为 -123.8%，预计 2020 年全年有效所得税率为 -173.8%[193] 研发费用预期 - 公司预计研发费用将继续增加，以推动软件和传感器细分市场增长[157] 未来合同收入 - 截至2020年6月30日，公司未来合同收入约为13.4亿美元，预计未来十二个月确认20% - 25%，其余在五到七年内确认[144] 循环信贷额度 - 公司有5000万美元的循环信贷额度，截至2020年6月30日，未偿还信用证为610万美元，净借款额度为4390万美元，信贷额度将于2021年12月31日到期，可根据条件增加至1亿美元[201][202] 有息债务与EBITDA比率 - 2020年6月30日，公司的有息债务与EBITDA比率为0.0001:1.00，协议要求该比率不超过2.50:1.00[203] 现金流情况 - 2020年前六个月，经营活动净现金使用量为700万美元，2019年同期为260万美元[208] - 2020年前六个月，投资活动使用现金1.462亿美元，2019年同期为1.249亿美元[208][211][212] - 2020年前六个月，融资活动提供净现金3.013亿美元，2019年同期使用现金200万美元[208][213][214] 绩效奖励情况 - 截至2020年6月30日，公司共授予1480万份基于绩效的奖励，其中1220万份尚未行使[221] 信贷损失费用 - 2020年上半年，公司因考虑COVID - 19疫情相关经济和市场条件，记录了约80万美元的额外信贷损失费用[224] 预期信贷损失准备金 - 基于2020年6月30日的金融工具余额，假设所有类别预期信贷损失率提高25%，预期信贷损失准备金将增加70万美元[225] 投资组合公允价值 - 基于2020年6月30日的投资头寸，假设所有期限的利率提高100个基点，投资组合的公允价值将下降70万美元[228] 循环信贷额度借款利率 - 公司的循环信贷额度借款利率为LIBOR加1.0% - 1.5%，根据有息债务与EBITDA比率确定[201][229] 外汇风险相关 - 公司运营结果和现金流受外币汇率波动影响，多数国际客户销售以美元交易，不受汇率波动影响[230] - 美元兑当地货币升值时，产品成本增加，未来可能有更多外币计价销售和费用，增加外汇风险[230] - 与非美元功能货币的国际子公司的公司间销售以美元进行，可能因外币交易损益增加外汇风险[230] - 公司目前未进行任何货币套期保值活动[231] - 公司可能与金融机构签订外汇远期和期权合约，以防范特定资产和负债等相关外汇风险[231] - 公司可能因套期保值成本过高等原因，选择不对某些外汇敞口进行套期保值[231] - 汇率波动未来可能损害公司业务[231]

Axon Enterprise, Inc. (AAXN) Q1 2020 Earnings Conference Call May 7, 2020 5:00 PM ET Company Participants Andrea James – Vice President-Corporate Strategy and Investor Relations Rick Smith – Chief Executive Officer Luke Larson – President Jawad Ahsan – Chief Financial Officer Josh Isner – Chief Revenue Officer Jeff Kunins – Chief Product Officer Conference Call Participants Scott Berg – Needham Charlie Anderson – Dougherty Jonathan Ho – William Blair Keith Housum – Northcoast Research Will Power – Baird Joe ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司收入为1.472亿美元，较去年同期增加3140万美元，增幅27.1%[119] - 2020年第一季度公司运营亏损80万美元，去年同期运营收入为270万美元[119] - 2020年第一季度公司净收入为410万美元，去年同期为640万美元[119] - 2020年第一季度总净销售额为1.47162亿美元，较2019年第四季度的1.71851亿美元下降14.4%[152] - 2020年第一季度净收入降至410万美元，较2019年同期减少230万美元，每股净收入降至0.07美元[150] - 2020年第一季度EBITDA为233.6万美元，调整后EBITDA（CEO绩效奖）为2253.1万美元；2019年12月31日EBITDA为 - 1047.6万美元，调整后EBITDA为3782.4万美元；2019年3月31日EBITDA为578.7万美元，调整后EBITDA为1369.2万美元[158] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为1.565亿美元，较2019年12月31日减少1570万美元；现金、现金等价物和投资总计3.954亿美元，净减1430万美元[161] - 2020年第一季度经营活动提供净现金1340万美元，2019年同期使用净现金1400万美元[167] - 2020年第一季度投资活动使用现金2210万美元，2019年同期使用1.108亿美元[167] - 2020年第一季度融资活动使用净现金520万美元，2019年同期使用120万美元[167] - 2020年第一季度利息和其他收入（支出）净额为90万美元，较2019年同期的230万美元减少[148] - 2020年第一季度有效税率经离散调整后为 - 2789.4%，调整前为90%[149] 各业务线收入占比情况 - 2020年第一季度产品净销售额为1.0729亿美元，占比72.9%；服务净销售额为3987.4万美元，占比27.1%[127] - 2020年第一季度美国市场收入为1.1746亿美元，占比80%；其他国家收入为2970万美元，占比20%[128] 主要产品销售额变化 - TASER 7产品2020年第一季度销售额为1532.6万美元，较去年同期增长54.0%[130] - Axon Body产品2020年第一季度销售额为1282.3万美元，较去年同期增长99.0%[130] 各业务线净销售额变化 - 2020年第一季度TASER细分市场净销售额增长16.1%，主要因弹药筒收入增加750万美元及泰瑟枪设备销售净增210万美元[134] - 软件与传感器部门在2020年第一季度净销售额增长41.3%，Axon Evidence收入增加1150万美元，Axon Body收入增加640万美元，基座收入增加160万美元[135] - TASER部门净销售额较上一季度减少约810万美元，降幅9.6%，主要因TASER设备销售净减690万美元和弹药筒收入减少200万美元[154] - 软件和传感器部门在2020年第一季度净销售额减少1660万美元，降幅18.9%[155] 各业务线销售成本变化 - TASER部门2020年第一季度产品销售成本从2330万美元增至3020万美元，占比从35.6%增至40.2%[137] - 软件与传感器部门2020年第一季度产品和服务销售成本从2360万美元增至2830万美元，占比从46.8%降至39.7%[138] 费用指标变化 - 销售、一般和行政费用（SG&A）从2019年第一季度的4289.2万美元增至2020年的6302.7万美元，增幅46.9%，占净销售额比例从37.0%升至42.8%[141] - 研发费用（R&D）从2019年第一季度的2335.4万美元增至2020年的2638.1万美元，增幅13.0%，占净销售额比例从20.2%降至17.9%[145] 公司未来合同收入情况 - 截至2020年3月31日，公司未来合同收入约为12.7亿美元，预计未来12个月确认20%-25%，其余在未来5 - 7年确认[136] 公司信贷相关情况 - 截至2020年3月31日，公司有270万美元未偿还信用证，循环信贷额度可用净额为4730万美元，信贷额度将于2021年12月31日到期，最高可增至1亿美元[163] - 公司有5000万美元的信贷额度借款安排，利率为伦敦银行同业拆借利率加每年1.0%至1.5%[185] - 2020年3月31日，未使用的信用证总额为270万美元，信贷额度下的可用借款为4730万美元[185] 公司应对疫情措施 - 公司为应对疫情采取多项措施，包括为执法机构提供免费软件、与基金会合作提供防护设备等[121] 公司资金需求预期 - 公司预计现有流动性和其他资金来源至少在未来12个月内可满足现金需求[126] 公司奖励授予情况 - 公司共授予1460万份基于绩效的奖励（期权和受限股票单位），截至2020年3月31日，1220万份尚未行使[178] 公司战略意图 - 公司战略意图是将更多业务转向订阅模式，随着TASER 7推出，这一转变加速[165] 公司信贷损失相关情况 - 2020年第一季度（截至3月31日），公司考虑新冠疫情相关经济和市场状况，记录额外信贷损失费用约90万美元[182] - 假设2020年3月31日所有资产池预期信贷损失率提高25%，预期信贷损失准备金将增加70万美元[183] 公司投资组合公允价值影响情况 - 假设2020年3月31日所有期限利率提高100个基点，投资组合的公允价值将下降110万美元[184]

Axon Enterprise, Inc. (AAXN) Q4 2019 Earnings Conference Call February 27, 2020 5:00 PM ET Company Participants Andrea James – Vice President-Investor Relations and Corporate Strategy Rick Smith – Chief Executive Officer Luke Larson – President Jawad Ahsan – Chief Financial Officer Josh Isner – Chief Revenue Officer Jeff Kunins – Chief Product Officer Conference Call Participants Scott Berg – Needham Jonathan Ho – William Blair James Faucette – Morgan Stanley Joseph Osha – JMP Securities Will Power – Baird ...

整体财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为5.309亿美元，较上一年增加1.108亿美元，增幅26.4%[174] - 2019年运营亏损640万美元，上一年运营收入为2480万美元[174] - 2019年净收入为90万美元，上一年为2920万美元[174] - 预计2020年全年收入在6.15亿美元至6.25亿美元之间[175] - 预计2020年第一季度收入较2019年第一季度增长约13%[175] - 预计2020年正常化所得税税率在20%至25%之间[175] - 2019年总净销售额为5.31亿美元，较2018年的4.20亿美元增长26.4%[182] - 2019年总毛利润增至3.073亿美元，较2018年的2.586亿美元增加4870万美元，增幅18.8%，占净销售额的百分比从2018年的61.5%降至57.9%[196] - 2019年销售、一般和行政费用（SG&A）增加5610万美元，增幅35.7%，占净销售额的百分比从2018年的37.3%升至40.1%[199] - 2019年研发费用（R&D）增加2387万美元，增幅31.1%，占净销售额的百分比从2018年的18.3%升至19.0%[207] - 2019年利息和其他收入净额为850万美元，2018年为330万美元[213] - 2019年所得税拨备为120万美元，有效所得税税率为57.4%；2018年所得税收益为110万美元，有效所得税税率为 - 3.9%[215][216] - 2019年净收入降至90万美元，较2018年的2920万美元减少2830万美元，2019年基本和摊薄每股净收入为0.01美元，2018年分别为0.52美元和0.50美元[217] - 预计2020年法律费用在1000万 - 1500万美元之间，上半年费用占比更高[206] - 2019年第四季度总净销售额为1.71851亿美元，较上一季度增长4101.4万美元，增幅31.3%[219] - 2019年EBITDA为643.7万美元，调整后EBITDA（CEO绩效奖）为8493.2万美元[229] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为1.723亿美元，较2018年减少1.772亿美元[230] - 2019年经营活动产生的净现金为6570万美元，主要由净收入、非现金项目和经营资产负债变动组成[231][232] - 2019年投资活动使用现金2.407亿美元，主要用于投资购买和资产购置[231][235] - 2019年融资活动使用现金390万美元，主要用于支付员工税费[231][236] - 2019年末总资产为845,639千美元，较2018年末的719,540千美元增长17.52%[288] - 2019年净销售额为530,860千美元，较2018年的420,068千美元增长26.37%[290] - 2019年净利润为882千美元，较2018年的29,205千美元下降96.98%[290] - 2019年末总负债为302,144千美元，较2018年末的252,216千美元增长19.8%[288] - 2019年末股东权益为543,495千美元，较2018年末的467,324千美元增长16.3%[288] - 2019年基本每股收益为0.01美元，较2018年的0.52美元下降98.08%[290] - 2019年稀释每股收益为0.01美元，较2018年的0.50美元下降98%[290] - 2019年综合收益为1,299千美元，较2018年的29,159千美元下降95.54%[290] - 2019 - 2017年净收入分别为88.2万美元、2920.5万美元、520.7万美元[293] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为6567.3万美元、6387.5万美元、1847.1万美元[293] - 2019 - 2017年投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 24073.7万美元、 - 986万美元、1908.2万美元[293] - 2019 - 2017年融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 393.7万美元、21934.8万美元、 - 382万美元[293] - 2019 - 2017年现金及现金等价物和受限现金年末余额分别为35102.7万美元、7843.8万美元、4396.8万美元[293] - 2019年、2018年和2017年，广告费用分别为90万美元、110万美元和50万美元[325] - 2019年、2018年和2017年，研发费用分别为1.007亿美元、7690万美元和5540万美元[329] - 2017 - 2019年，净利润分别为5207000美元、29205000美元、882000美元；基本加权平均流通股分别为52726000股、56392000股、59190000股；摊薄加权平均流通股分别为53898000股、57922000股、60018000股；基本每股收益分别为0.10美元、0.52美元、0.01美元；摊薄每股收益分别为0.10美元、0.50美元、0.01美元[359] 业务线销售数据关键指标变化 - 2019年产品净销售额3.99474亿美元，占比75.3%；服务净销售额1.31386亿美元，占比24.7%[178] - 2019年美国市场净销售额4.461亿美元，占比84.0%；其他国家净销售额8476万美元，占比16.0%[179] - 泰瑟枪（TASER）部门净销售额增长2850万美元，增幅11.3%，主要因弹药筒收入增加1770万美元和泰瑟枪设备销售净增720万美元[184] - 软件与传感器部门净销售额增长8220万美元，增幅49.3%，其中Axon Evidence和云服务收入增加4000万美元[185] - 泰瑟枪7的单位净销量从2018年的5759增至2019年的49221，增幅754.7%[184] - TASER细分市场净销售额增长1220万美元，增幅17.0%，主要因弹药筒收入增加[219][222] - 软件和传感器细分市场净销售额增长2880万美元，增幅48.7%，主要因Axon Body相机和Axon Dock收入增加[219][223] - 2019年第四季度国际销售额为2450万美元，较上一季度增长450万美元，主要因亚太地区销售增长[224] - 2019年产品净销售额为399,474千美元，较2018年的327,635千美元增长21.93%[290] - 2019年服务净销售额为131,386千美元，较2018年的92,433千美元增长42.14%[290] 业务线成本数据关键指标变化 - 泰瑟枪部门产品销售成本在2019年增至1.072亿美元，较2018年的8040万美元增长33.4%，成本占销售百分比从31.7%升至38.1%[192] - 软件与传感器部门产品和服务销售成本在2019年为1.164亿美元，较2018年增加3530万美元，增幅43.5%，成本占净销售百分比从48.6%降至46.7%[193] 业务线毛利润数据关键指标变化 - 2019年TASER部门毛利润占净销售额的百分比从2018年的68.3%降至61.9%[197] - 2019年软件和传感器部门毛利润占总部门净销售额的百分比为53.3%，2018年为51.4%[198] 业务线研发费用数据关键指标变化 - 2019年TASER部门研发费用减少250万美元，降幅14.9%；软件和传感器部门研发费用增加2640万美元，增幅44.1%，占销售额的百分比从2018年的35.8%降至34.6%[207][209] 公司融资与股权相关数据 - 2018年5月，公司以每股53美元的价格公开发行464.5万股普通股，总收益2.462亿美元，净收益2.34亿美元[169] - 2016年和2015年，公司分别回购约3370万美元和760万美元的普通股[169] - 公司共授予约1450万份基于绩效的奖励，截至2019年12月31日约1240万份尚未行使[279] - 2019年授予约590万个指数股票单位（XSUs），每个XSUs期限约9年，分12等份分批归属[351] - 第一个XSUs批次的市值目标为25亿美元，此后每批增加10亿美元[351] - 2018年5月24日公司股东批准向CEO授予6365856份股票期权奖励，对该奖励采用蒙特卡罗模拟，应用9.2%的非流动性折扣，相关假设包括47.71%的波动率、2.98%的无风险利率、9.76年的期权预期寿命，加权平均授予日每份期权公允价值为38.64美元[354][355][356][357] - 2017 - 2019年，2018年除CEO绩效奖励外无期权授予，2017年和2019年无期权授予[358] 公司合同与订单相关数据 - 截至2019年12月31日，公司未来合同收入约12.3亿美元，预计未来12个月确认20% - 25%，其余在未来5 - 7年确认[186] - 泰瑟枪部门积压订单余额为5520万美元，预计未来12个月实现2260万美元递延收入[188] - 软件与传感器部门积压订单余额为10亿美元，预计未来12个月实现约2700万美元收入[190] - 2019年积压订单从2018年的8.13亿美元增至11亿美元，主要是软件与传感器部门增长[191] - 2019年、2018年和2017年，含多项履约义务的合同收入分别为3.76177亿美元、2.31673亿美元和1.56394亿美元，占比分别为70.9%、55.1%和45.5%[257][258] - 2019年、2018年和2017年，不含多项履约义务的合同收入分别为1.54683亿美元、1.88395亿美元和1.87404亿美元，占比分别为29.1%、44.9%和54.5%[257][258] 公司流动性与债务相关数据 - 公司主要流动性来源为经营活动产生的资金和可用现金及现金等价物，还有5000万美元循环信贷额度[237] - 截至2019年12月31日，公司未偿还信用证为270万美元，可用借款净额为4730万美元，信贷额度最高可增至1亿美元[238] - 截至2019年12月31日，公司有息债务与EBITDA比率为0.0004:1.00，协议要求该比率不超过2.50:1.00[239] - 截至2019年12月31日，公司长期债务和融资租赁义务总额不到10万美元[241] - 截至2019年12月31日，公司未来合同财务义务总额为2.054亿美元，其中包括1.2042亿美元的经营租赁义务、3.6万美元的融资租赁及利息、1.93322亿美元的采购义务[244] - 公司有5000万美元的信贷额度借款安排，截至2019年12月31日，未使用该额度，可用借款为4730万美元[281][283] 公司税务与准备金相关数据 - 截至2019年12月31日，公司与不确定税务状况相关的未确认税收利益总额为690万美元，预计未来12个月长期所得税负债将增加约120万美元[245] - 截至2019年和2018年12月31日，公司保修准备金分别约为150万美元和90万美元，2019年、2018年和2017年保修费用分别为160万美元、70万美元和10万美元[250] - 2019年和2018年，公司为使存货降至成本与可变现净值孰低而计提的准备金分别约为130万美元和380万美元[253] - 截至2019年12月31日，公司为未确认的税收利益建立620万美元负债，预计未来12个月未确认税收利益将增加约120万美元[271] - 截至2019年12月31日，公司需在美国产生约8850万美元的税前收入才能实现已记录收益的净递延所得税资产，已记录720万美元的估值备抵[274] - 截至2019年和2018年12月31日，坏账准备分别为160万美元和190万美元[323] - 2019年、2018年和2017年1月1日，保修储备余额分别为89.8万美元、64.4万美元和78万美元[328] - 2019年、2018年和2017年，保修储备的使用金额分别为97.3万美元、45.8万美元和24.5万美元[328] - 2019年、2018年和2017年，保修费用分别为155.1万美元、71.2万美元和10.9万美元[328] 公司会计政策与评估相关数据 - 递延收入包括与产品和服务相关的预收款项，资产负债表日后未来十二个月内确认的递延收入记为

Axon Enterprise, Inc. (AAXN) Q3 2019 Earnings Conference Call November 7, 2019 5:00 PM ET Company Participants Andrea James - Vice President of Investor Relations & Corporate Strategy Rick Smith - Chief Executive Officer Luke Larson - President Jawad Ahsan - Chief Financial Officer Josh Isner - Chief Revenue Officer Jeff Kunins - Chief Product Officer Conference Call Participants Josh Reilly - Needham & Company John Weidemoyer - William Blair & Company James Faucette - Morgan Stanley Ryan Sigdahl - Craig-Ha ...