CANADA - 2025/08/12: In this photo illustration, the Axon Enterprise logo is seen displayed on a smartphone screen. (Photo Illustration by Thomas Fuller/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)SOPA Images/LightRocket via Getty ImagesAxon Enterprise’s stock dropped 10% on September 24th following the announcement of its acquisition of Prepared, an AI-powered 911 communication company. This decline was likely fueled by investor concerns regarding the acquisition's price and its potential impact on Axon's inc ...

Key Points Axon said it would acquire Prepared, an emergency communications company, yesterday. The price was estimated to be $800 million-$900 million. While the deal makes sense over the longer term, Axon's spending is up this year. 10 stocks we like better than Axon Enterprise › Shares of Axon Enterprise (NASDAQ: AXON) were heading lower today in a sell-off that picked up as the session went on. The pullback seemed to be a response to the company's announcement yesterday that it was acquiring ...

软件与服务业务表现 - 软件与服务业务收入在2024年同比增长33.4% 2025年第一季度增长39% 第二季度增长38.8% [1][8] - 数字证据管理业务势头强劲 高端附加功能需求增长推动业务表现 [2] - 高端订阅计划采用率持续提升 客户认可增强功能价值 [2] 用户基础与收入模式 - 近70%国内用户仍使用基础套餐 软件与服务业务未来增长空间巨大 [3] - 现有客户持续回购附加服务 反映强客户满意度与参与度 [2] - 年度经常性收入（ARR）基础持续扩大 支持长期增长 [2] 产品创新与技术发展 - Draft One和OSP 10高端套餐等新产品推动快速增长 客户采用迅速 [3][8] - 通过AI驱动工具、数字化工作流和订阅模式持续扩展生态系统 [4] - 产品供应紧密契合客户需求 支撑近期成功 [4] 同业对比表现 - Woodward工业业务部门2025财年第三季度净销售额3.19亿美元 同比下降3.2% 占当季总销售额34.9% [5] - Teledyne数字成像部门2025年第二季度收入7.71亿美元 同比增长4.3% 占当季总收入50.9% [6] 股价与估值表现 - 过去一年股价上涨96.8% 同期行业增长36.2% [7] - 远期市盈率656.9倍 显著高于行业平均49.93倍 [10] - 价值评分获F级 [10] 盈利预期趋势 - 2025年第三季度盈利共识预期过去60天持续上调 [11] - 当前季度（2025年9月）预期1.65美元 较60天前1.54美元上调7.1% [12] - 当前年度（2025年12月）预期6.93美元 较60天前6.35美元上调9.1% [12]

Piper Sandler initiated coverage on NASDAQ:AXON with an "Overweight" rating, citing the company's innovation and market potential.Axon's acquisition of Prepared, an AI-powered emergency communications platform, aims to enhance its public safety ecosystem.The current stock price of AXON reflects a slight increase, with a market capitalization of approximately $61 billion and a trading volume of 428,531 shares.On September 23, 2025, Piper Sandler initiated coverage on NASDAQ:AXON with an "Overweight" rating, ...

收购事件概述 - 全球公共安全技术领域领导者Axon公司宣布已达成最终协议，将收购由人工智能驱动的紧急通信平台Prepared [1] 收购标的业务 - 被收购公司Prepared的业务核心是利用人工智能技术处理911报警电话，将其转化为可操作的情报，从而实现更快速的应急响应 [1]

核心观点 - 分析师看好Axon Enterprise Inc (AXON)作为非科技股的投资机会 公司业务具有持久性且增长迅速 [1] - 公司被纳入投资组合 以补充国防和公共安全领域的投资 exposure 并被视为所在行业的 dominant player [2] 业务与市场地位 - 公司主要产品为执法记录仪和泰瑟枪 这些业务在可预见的未来不会消失 [1] - 公司产品应用广泛 任何逮捕视频的右上角均可见公司标志 表明其拥有巨大的市场 [1] - 公司是其所处行业的 dominant player 拥有显著的 growth 和 margin expansion 潜力 [2] 财务表现与增长 - 公司正以约30%的速度增长 [1] - 在过去的六到七个季度中 约有25至30只非“Magnificent 7”股票的表现跑赢了“Magnificent 7” 公司是其中之一 [1] 战略定位与协同效应 - 对公司的投资 complement 了现有的国防领域持仓 增加了公司在航空航天原厂设备、售后市场以及公共安全终端市场的 exposure [2]

人工智能行业投资趋势 - 投资者持续将资金投入人工智能公司 所有指标均显示该领域势头将持续 并对人类文明主要方面产生强大影响 [2] - 包括OpenAI、SpaceX、Anthropic、xAI和Databricks在内的私募市场“七巨头”公司估值在过去一年几乎翻倍 达到惊人的1.2万亿美元 其涨幅是公开市场同类公司的三倍 [2] - OpenAI和Anthropic已超越Stripe和Databricks 排名仅次于SpaceX 凸显了人工智能对私人资本的强大吸引力 自2022年底以来 这七家公司的总价值已从2640亿美元翻了两番 [3] Agnico Eagle Mines Ltd (AEM) - 被分析师列为值得购买的顶级黄金股之一 认为该股仍有上涨空间 并强调其股息 [6] - 该股年内涨幅超过100% 股息率约为1% 但在过去五年中 股息以平均每年25%的速度增长 [7] - 一家资产管理公司将其评为季度内最强百分比涨幅股 但已在股价因强劲的黄金价格涨至目标价后清仓 因公司中期产量预计将进入平台期 可能使其成为纯粹的黄金价格押注 [8] Axon Enterprise Inc (AXON) - 被推荐为值得拥有的顶级非科技股之一 公司生产执法记录仪和泰瑟枪 业务具有持久性 增长率约为30% [9] - 另一份投资者信函指出 收购Axon Enterprise补充了现有的国防控股 增加了对原始设备、售后市场航空航天和公共安全终端市场的敞口 认为其在行业中占主导地位 具有显著的增长和利润率扩张空间 [9] American Express Co (AXP) - 分析师认为该股可以继续走高 因为千禧一代和Z世代已进入其生态系统 创出新高的股票可能继续上涨 [10] - 公司富裕客户基础在第一季度继续消费 以固定汇率计算的收入增长8% 千禧一代和Z世代现在占美国消费者总支出的35% 公司正在升级产品以捕捉年轻消费者的支出 并扩大其在商业方面的用例 [10] Oracle Corp (ORCL) - 金融学教授预测 在人工智能浪潮中 未来数月和年 产品和服务领域的公司将脱颖而出 并将Oracle列为可能的赢家之一 [12] - 公司最新季度业绩后股价飙升 预计已预订收入将超过0.5万亿美元 其护城河在于深厚的企业数据库和ERP软件根基 通过提供更便宜的云服务并集成SaaS、ERP和HCM 创造了高转换成本和持久护城河 [12] - 公司报告了强劲的季度财务业绩 超出管理层指引和市场预期 预计收入增长将加速 并将2026财年收入增长指引上调至至少16% 由超过40%的云增长驱动 [14] Advanced Micro Devices Inc (AMD) - 分析师认为 英伟达对英特尔的最新50亿美元投资意味着英伟达正在进入AMD的业务领域 即通过英特尔作为获取系统芯片的方式 将GPU和CPU结合起来 [15][16] - 一份投资者信函指出 AMD目前在高性能计算解决方案中用于AI应用的GPU市场份额较小 但到2027年 其产品预计将与市场领导者英伟达持平 拥有深厚编程经验的超大规模客户可能增加高端芯片的双重来源 从而为AMD带来比投资者当前预期更大的收入和利润增长 [17] Tesla Inc (TSLA) - 一位金融学教授解释其减持特斯拉头寸的原因并非不看好公司 而是因为特斯拉已成为一只“政治股” 不希望投资与政治混在一起 [18][19] - 公司全球第二季度销售额同比下降14% 在最大的电动汽车市场加州 其2024年销售额同比下降约12% 市场份额从2023年的601%降至2024年的525% 而加州人在该年购买了超过200万辆电动汽车 几乎是过去两年的两倍 表明问题在于竞争而非需求 [19]

公司表现 - 公司股票在过去五年中上涨近800% 其中2025年上涨26% [1] - 分析师持续看好公司股票并认为仍有上涨空间 [1] 业务范围 - 公司开发TASER设备 并提供执法记录仪、数字证据管理软件和公共安全互联解决方案 [2] 投资比较 - 尽管承认公司投资潜力 但部分AI股票被认为具有更大上涨空间和更低下行风险 [3]

核心观点 - Axon Enterprise Inc (AXON) 的联网设备业务表现强劲 主要受益于新一代TASER 10产品的成功推出和Axon Body 4的强劲订单 该业务在2025年第二季度收入同比增长28.6% [1][2][3] - 全球恐怖主义和犯罪活动增加 预计将继续推动对Axon先进公共安全技术的需求 为业务持续增长提供支撑 [4] - 公司股价过去一年上涨96.3% 大幅超越行业35.6%的涨幅 但估值水平较高 远期市盈率达96.06倍 显著高于行业平均的48.20倍 [7][10] 联网设备业务表现 - TASER设备收入在2025年第二季度同比增长19% 主要受TASER 10手柄采用率提升带动弹药收入增长 [1][8] - 2023年4月推出的新一代Axon Body 4随身相机获得强劲订单 该产品具备双向通信功能和视角相机模块选项 于2023年6月开始发货 [2] - 业务增长还受益于现场部署设备数量增加带来的保修收入增长 [3] 同业比较 - 同行Kratos Defense & Security Solutions (KTOS) 政府解决方案业务2025年第二季度收入2.783亿美元 同比增长29.9% 主要受C5ISR、国防火箭支持和微波产品单元推动 该业务占总收入79.2% [5] - 同行Teledyne Technologies (TDY) 数字成像业务2025年第二季度收入7.71亿美元 同比增长4.3% 主要受无人航空系统和商用红外成像组件需求推动 该业务占总收入50.9% [6] 财务数据与估值 - 公司2025年9月季度每股收益预期为1.65美元 12月季度为1.66美元 2025年全年为6.93美元 2026年全年为8.18美元 [13] - 过去60天内2025年盈利预期持续上调 [12] - 公司当前远期市盈率96.06倍 显著高于行业平均的48.20倍 价值评分为F [10]

公司概况与市场地位 - 公司是一家专注于公共安全领域的技术公司 设计和制造执法部门、急救人员及平民使用的硬件和软件解决方案 产品包括TASER电击武器、随身摄像头、基于云的证据管理平台、无人机及相关服务 [1] - 公司市值约为589亿美元 符合大盘股的定义 代表其具有显著的财务实力和全球影响力 [1][2] - 公司在执法技术领域确立了主导地位 体现了其稳固的领导地位、在公共安全机构中的广泛采用率 以及通过扩展其软件和传感器生态系统带来的增长潜力 [3] 近期股价表现 - 公司当前股价较其885.91美元的52周高点下跌了15.1% [4] - 在过去三个月内 公司股价下跌了3.3% 表现逊于同期上涨9%的道琼斯工业平均指数 [4] - 尽管近期疲软 但年初至今公司股价仍上涨了26.5% 表现优于道指8.2%的涨幅 在过去52周内股价飙升了96.5% 远超道指10.6%的回报率 [5] 技术指标分析 - 公司股价全年运行在200日移动平均线之上 显示出稳健的长期势头 [6] - 自8月中旬以来 股价已跌破50日移动平均线 暗示短期动能正在降温 市场关注支撑位能否守住 [6] 近期股价波动的潜在原因 - 近期股价下跌源于市场对其高估值的担忧、成本上升 以及终止与Flock Safety合作带来的影响 该合作关系已由互补转变为竞争 [7]