纪要涉及的行业和公司 - 行业：公共安全、企业安全、国际安全市场、联邦安全市场 [1][23][9] - 公司：Axon公司，以及SafariLAN、Ubiquitiya、Ring doorbells、FUSYS、d drone等合作伙伴公司 [5][25][19] 纪要提到的核心观点和论据 产品与市场拓展 - **新产品与合作**：Axon在Axon Week上宣布推出新固定摄像头ALPR、5 - 6款新AI软件产品，还建立了与SafariLAN、Ubiquitiya、Ring doorbells等的新合作，早期市场兴趣超预期 [4][5][6] - **宏观影响与市场机会**：Doge对公司影响较小，仅一个小合同未续约，超90%联邦资金仍完好；联邦政府转向新国防科技公司，为Axon在联邦民用领域带来新机会；企业和国际市场增长更快 [8][9] - **国际市场拓展**：聘请有AWS经验的Cameron Brooks负责国际业务，团队在人才和战略上升级，国际预订量Q1表现最佳，有望达几年前的3 - 4倍；在欧洲市场，更关注视频产品，收购的d drone技术为业务带来新机会 [14][16][17][19][20] - **企业市场拓展**：企业业务前景乐观，Q4达成公司历史最大企业交易，涉及为客户整合300,000个视频流；零售行业因盗窃和员工受虐问题，对公司产品需求大 [23][24][25][26][27][28] 核心业务与技术应用 - **公共安全市场现状与增长**：美国每个警察部门都有Axon的产品，但平均用户预订额有提升空间，公司致力于推动客户从基础产品向高级技术产品升级，如采用虚拟现实、AI工具集等 [31][32] - **AI产品应用与价值**：Draft1可将警察撰写报告时间从50%降至10 - 20%，已成为公司首年采用率最高的产品，一年预订额超1亿美元；AI era bundle包含实时翻译、证据整合等多种AI产品，销售情况良好，订单有望在下半年增加 [34][35][38][72][73][74][75] - **TASER 10产品优势**：TASER 10将升级周期缩短至5年或更短，采用率是上一代的两倍，射程从20英尺提升到45英尺，射击次数从2次增加到10次，有助于警察缓和局势、挽救生命 [49][50] - **ARVR培训影响**：VR培训能使教学概念保留率提高40 - 50%，更好模拟真实压力，可无限次使用，是警察培训的重要发展方向，且可作为TASER业务的附加销售产品 [61][62] 商业模式与竞争优势 - **订阅模式转型**：约96 - 97%的销售为订阅销售，合同期限通常为5或10年，这一战略转型使公司业务受一次性资金和资本支出波动影响较小 [65][67] - **竞争优势**：在取代现有供应商时，Axon具有技术优势，研发投入和人才招募领先，公司增长依赖向现有客户销售新产品和向新客户销售现有产品 [41][42][45][46] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **TASER 10市场渗透**：TASER 10在传统客户群中有很大扩展空间，可从共享部署转变为每位警官配备；同时在国际和联邦市场也有更多机会 [54][55][56] - **AI产品长期规划**：AI产品未来可能像OSP一样采用分层模式，根据计算成本划分不同层级 [80] - **价格与钱包份额**：公司硬件价格每年随成本上涨4 - 5%，捆绑价格取决于产品内容；目前警察预算主要用于人员和加班，公司产品使警察更高效，有望从这部分预算中获取更多资金，且目前钱包份额无明显问题 [83][84][85]

根据提供的文档内容，未提及具体的公司或行业相关信息，因此无法提取关键要点

财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益1.41美元 超出市场预期的1.27美元 同比增长22.6% [1] - 总营收6.036亿美元 超出预期的5.89亿美元 同比增长31.3% 主要受益于TASER 10和Axon Body 4的强劲需求 [2] - 调整后自由现金流9.32亿美元 远高于去年同期的3210万美元 [7] 业务分部重组 - 2025年第一季度起将业务重组为两大板块：联网设备、软件与服务 [2] - 联网设备板块营收3.409亿美元 同比增长26% 但调整后毛利率从54.1%降至52.8% [3] - 软件与服务板块营收2.627亿美元 同比增长39% 调整后毛利率从76.1%提升至77.7% [4] 成本与支出 - 销售成本增长18.2%至2.379亿美元 [5] - 销售及行政费用增长48%至2.235亿美元 [5] - 总运营费用增长54.7%至3.745亿美元 [5] 资产负债表与现金流 - 现金及等价物从2024年底的4.548亿美元增至10.9亿美元 [6] - 长期租赁负债从4140万美元降至4000万美元 [6] - 运营活动产生净现金2580万美元 去年同期为净流出1590万美元 [6] 2025年展望 - 全年营收预期从25.5-26.5亿美元上调至26-27亿美元 中值同比增长27% [8] - 调整后EBITDA预期6.5-6.75亿美元 利润率约25% [8] - 资本支出计划1.6-1.8亿美元 用于研发、产能扩张和新产品开发 [9] 同业公司表现 - AZZ公司第二季度每股收益0.98美元 超出预期的0.95美元 但营收3.5188亿美元低于预期 [11] - Valmont工业第一季度营收9.6931亿美元 同比下降0.9% 每股收益4.32美元与去年同期持平 [12] - Pentair公司第一季度每股收益1.11美元 超出预期的1.01美元 营收10.1亿美元略超预期 [13]

公司业绩表现 - 季度每股收益1 41美元 超出Zacks共识预期1 27美元 同比增长22 61% [1] - 季度营收6 0363亿美元 超出共识预期2 47% 同比增幅达31 02% [2] - 连续四个季度均超预期 最近两季度分别实现35 95%和11 02%的盈利惊喜 [1][2] 市场反应与估值 - 年初至今股价上涨1 2% 同期标普500指数下跌4 7% [3] - 当前Zacks评级为买入(2级) 因盈利预测修正趋势向好 [6] - 下季度共识预期每股收益1 43美元 营收6 3696亿美元 全年预期每股收益6 11美元 营收26 2亿美元 [7] 行业比较 - 所属航空航天-国防设备行业在Zacks行业排名中位列前14% [8] - 同业公司Triumph Group预计季度每股收益0 31美元(同比持平) 营收3 2488亿美元(同比下降9 4%) [9] 未来关注点 - 管理层在财报电话会中的指引将影响短期股价走势 [3] - 后续盈利预测修正趋势是关键跟踪指标 历史显示其与股价强相关 [5][6]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入6.04亿美元，同比增长31%，连续第十三个季度超过25% [24] - 软件和服务收入2.63亿美元，同比增长39%；连接设备收入3.41亿美元，同比增长26% [26][27] - 调整后EBITDA利润率为25.7%，调整后毛利率为63.6%，同比上升40个基点 [27] - 净留存率（NRR）保持在23%，支持年度经常性收入（ARR）达11亿美元，同比增长34% [26] - 预计2025年全年收入在26 - 27亿美元之间，调整后EBITDA目标利润率约为25% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 软件和服务 - 数字证据管理和高级附加组件增长强劲，各贡献约一半的软件增长 [26] - 约70%的国内用户仍使用基本计划，公司产品不断改进促使更多客户升级 [26] 连接设备 - TASER 10设备和弹药筒、abfours、车队反无人机和VR等产品推动增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 美国州和地方客户对OSP 10高级计划和Draft one的需求强劲，前五十大国内交易中有五笔包含OSP 10高级版，两笔包含Draft one [19] 国际市场 - 澳大利亚、拉丁美洲、加拿大、亚洲、英国和欧洲等地区需求强劲，第一季度国际预订表现创纪录 [20] 新兴市场 - 惩教和司法领域实现三位数增长，企业业务在第四季度达成创纪录交易后，正在多个关键行业建立强大的业务管道 [21] 美国联邦市场 - 虽存在不确定性，但公司解决方案对联邦机构至关重要，公司将继续转化现有大型交易 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于构建公共安全生态系统，推出Axon Assistant等AI功能，实施AI Era Plan提供可预测定价和新AI解决方案 [6][8] - 与Ring等行业领导者合作，整合社区请求服务，增强公共安全与社区合作 [8] - 推进新总部项目，通过亚利桑那州参议院法案，向留在亚利桑那州迈进 [14] - 调整业务板块为连接设备和软件与服务，以适应产品多元化 [25] - 关注固定ALPR市场，推出相关硬件产品，利用成像团队优势提供一流产品 [51] - 重视负责任的AI创新，制定道德框架，确保产品使用符合道德和法律要求 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩和未来前景充满信心，预计年度预订将再创纪录，增长幅度与去年相当 [19] - 软件业务是利润率的有利因素，但硬件产品推出会带来一定平衡，目前暂无明确长期EBITDA目标 [67] - 宏观环境对美国州和地方、企业和国际市场影响较小，美国联邦市场受预算和协调工作影响，业务量暂时停滞但总体影响不大 [46][47][48] - 看好TASER 10、Draft one和AI Era Plan等产品的市场前景，预计下半年将有更多业务转化为预订 [20][35][65] - 随着FAA对无人机豁免程序的改进，DFR业务有望在下半年实现强劲增长 [78] - 认为d drone业务长期前景广阔，在军事、企业和行政保护等领域有应用需求 [124] 其他重要信息 - 公司提前布局供应链多元化和库存投资，以应对关税和南海不确定性 [22] - 预计关税对全年调整后EBITDA利润率的净影响约为50个基点，目前暂无提价计划 [28][29] - FUSIS已通过FedRAMP提交阶段，即将完成认证 [91][92] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第一季度ARR增长强劲的驱动因素及Draft one的业务管道更新和在指导中的考虑 - ARR增长得益于第四季度强劲的预订结果，以及新用户和高级订阅服务的增加 [37][38] - 第一季度业务成果是去年工作的体现，团队提升了业务能力，为第二季度及以后建立了大量业务管道 [34] - Draft one和AI Era Plan上半年主要是识别关键机会，下半年有望实现更多业务转化 [35] 问题2: 国际业务持续增长的原因及最受欢迎的产品 - 公司对国际业务的关注度提高，首席收入官的加入提升了业务执行水平 [39] - 产品采用范围从泰瑟枪、随身摄像机到云服务，公司通过一款产品赢得客户信任后，再提供更多产品和服务 [40] 问题3: 宏观环境对业务的影响及不同客户群体的表现 - 美国州和地方、企业和国际市场几乎没有受到宏观环境的不利影响，团队有能力应对挑战 [46] - 美国联邦市场受预算和协调工作影响，业务量暂时停滞，但对整体预订影响较小 [47][48] 问题4: 推出固定移动硬件产品的驱动因素及市场机会的考虑 - 这是公司生态系统的自然延伸，利用成像团队优势提供一流的固定ALPR产品，满足市场增长需求 [51] - 公司注重隐私问题，致力于通过合作伙伴和自身能力，实现有效犯罪威慑和公共安全保障 [54] 问题5: AI Era Plan与OSP早期相比的渗透情况及长期EBITDA目标 - Draft one推出时间早，基础更好，目前应用更广泛，但AI Era Plan的前景光明，下半年有望实现更多业务转化 [64][65] - 软件业务对利润率有积极影响，但硬件产品会带来平衡，目前暂无明确长期EBITDA目标 [67] 问题6: 新AI功能的采用障碍及无人机业务的监管影响 - 实时翻译等功能受到高度关注，车辆智能等功能可能会遇到一些警察怀疑论者的反对，公司将通过道德框架确保正确使用 [73][74] - FAA对无人机豁免程序的改进是行业的重要进步，公司预计DFR业务下半年将实现强劲增长 [78][80] 问题7: 联邦预算增加对公司业务的影响及重点关注领域 - 公司关注边境地区的无人机、反无人机和实时视频业务，以及实时翻译功能在边境巡逻中的应用 [84][86] 问题8: 联邦业务推进还需完成的工作及FUSIS的FedRAMP认证情况 - FUSIS已通过FedRAMP提交阶段，即将完成认证，相关进展对联邦业务有积极影响 [91][92] 问题9: 企业业务的进展、业务管道和交易转化情况 - 与大型物流供应商的合作进展顺利，为开拓其他客户提供了蓝图，公司对企业市场长期前景充满信心 [97] 问题10: 固定ALPR市场的机会规模、早期反馈和销售流程 - 该市场竞争激烈，公司产品受到客户欢迎，拥有专用销售团队，预计将在市场中取得成功 [102][103] 问题11: 摄像头单元生产的规划和客户对Draft one和AI Era Plan定价的敏感度 - 今年主要进行试验和早期发货，预计明年实现业务转化，公司利用现有摄像头技术加速产品上市 [111] - 目前正在处理相关业务，确保第二季度完成管道内业务转化，如有变化将及时通知 [113][114] 问题12: 云服务业务增长的驱动因素及d drone业务的市场情况和报告分类 - 过去几个季度，用户增长和高级订阅服务的采用对云服务业务增长的贡献各占约50% [121] - d drone业务在军事、企业和行政保护等领域有应用需求，软件部分将体现在软件和服务板块，硬件部分将体现在平台解决方案板块，短期内不太可能单独列为报告板块 [124][127] 问题13: Apollo弹药筒的进展、市场机会及对业务的影响 - 预计约一年后实现规模化自动化生产，该产品有望使TASER成为自卫武器，在美国主要推动使命实现，在国际市场和企业领域有更大的收入增长潜力 [135][138][140] 问题14: 关税对调整后EBITDA利润率的影响预期 - 目前预计关税对全年调整后EBITDA利润率的净影响约为50个基点，这是基于现有情况的现实估计，公司将继续优化供应链 [144] 问题15: 客户是否担心公司在其生态系统中过于重要及应对措施 - 过去客户有此担忧，但近期减少，公司通过与最佳合作伙伴合作，建立开放生态系统，降低客户风险 [148][149][152] 问题16: Axon Body Camera是否失去重要供应商或机构客户 - 截至目前，公司在Axon Body Camera业务上未失去重要供应商或机构客户 [156] 问题17: TASER 10快速采用是否会影响未来增长 - 由于仍有客户使用旧款TASER，TASER 10加速了升级周期，未来三到四年仍有增长机会，特别是在国际市场 [161][162] 问题18: AI Era Plan和AI服务与evidence.com的利润率差异及州和地方预算情况 - AI Era Plan的利润率符合软件业务预期，暂无明显差异 [168][169] - 公司在州和地方预算方面未看到明显变化，资金可用性和投资机会良好 [170][171]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入6.04亿美元，同比增长31%，连续第十三个季度增速超25% [26] - 调整后EBITDA利润率为25.7%，ARR达11亿美元 [26] - 软件和服务收入同比增长39%至2.63亿美元，NRR保持在23%，支持ARR同比增长34% [27] - 连接设备收入3.41亿美元，同比增长26%，调整后毛利率为63.6%，同比上升40个基点 [28] - 调整后运营费用2.36亿美元，环比增长3%，同比下降40个基点 [28] - 预计2025年全年收入在26 - 27亿美元之间，中点为27%的年增长率；调整后EBITDA利润率目标约为25%，预计为6.5 - 6.75亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 软件和服务业务 - 收入同比增长39%至2.63亿美元，数字证据管理和高级附加组件各贡献约一半的软件增长 [27] - 约70%的国内用户仍使用基本计划，公司产品不断改进，促使更多客户升级 [27] 连接设备业务 - 收入3.41亿美元，同比增长26%，由TASER 10设备和弹药筒、abfours、舰队反无人机和VR等产品的增长驱动 [28] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - Q1国内前10大交易中，有5笔包含OSP 10高级版，2笔包含Draft one [21] 国际市场 - 国际预订开局强劲，澳大利亚、拉丁美洲、加拿大、亚洲、英国和欧洲等地区均有贡献，Q1国际前10大交易表现出色 [22] 新兴垂直市场 - 惩教和司法领域实现三位数增长，企业业务在Q4达成创纪录交易后，正在多个关键行业建立强大的管道 [23] 美国联邦市场 - 代表着强大的长期机会，但目前联邦机构存在不确定性，公司将专注于转化现有大型交易 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进新总部项目，近期亚利桑那州参议院法案1543通过，为项目推进扫除障碍 [15] - 推出AI时代计划，提供可预测的定价和对新AI解决方案的保证访问权 [8] - 加强与行业领导者的合作，如Ring将与Axon的社区请求服务集成 [8] - 拓展产品线，推出Axon Assistant、Axon Vehicle Intelligence、LightPost和Outpost等新产品 [6][14] - 应对关税问题，提前进行供应链多元化和库存投资，以更好地服务客户 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Q1的业绩和表现感到自豪，各市场和产品线均展现出强劲的增长势头 [18][26] - 对全年的预订和收入增长有信心，预计将实现创纪录的年度预订和收入增长 [21][31] - 尽管宏观环境存在挑战，但公司团队有能力应对，各市场受影响较小 [47] - 联邦市场需等待新预算通过和更多预算明确后，机会将有所增加 [48] 其他重要信息 - 公司将业务板块从TASER和软件与传感器更新为连接设备和软件与服务，以更好地反映产品多元化 [26] - TASER 10订单在头两年的采用率是TASER 7的两倍，Draft one在推出一年后拥有近30,000名活跃用户，是公司最快被采用的软件产品 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: ARR增长强劲的驱动因素以及Draft one的管道更新和在指导中的考虑 - ARR增长得益于Q4强劲的预订结果，以及新用户和高级订阅的增加 [34][38][39] - Q1的结果是去年工作的成果，团队努力推动更多活动进入Q1，为Q2及以后建立了大量管道 [34] - 今年上半年重点是确定Draft one和AI时代计划的关键机会，下半年预计将有更多机会转化为预订 [35] 问题2: 国际市场增长的原因、最受欢迎的产品以及市场进入策略 - 公司对国际业务的关注度提高，首席收入官的加入提升了执行水平 [40] - 产品采用范围从泰瑟枪、随身摄像机到云服务，公司通过提供优质产品和服务赢得客户信任，逐步扩大业务 [41] 问题3: 宏观环境对公司业务的影响，以及不同市场的情况 - 美国州和地方、企业和国际市场几乎没有受到宏观环境的不利影响，公司团队有能力应对挑战 [47] - 联邦市场需等待新预算通过和更多预算明确，目前公司专注于现有交易，对整体预订影响较小 [48] 问题4: 推出新硬件产品的驱动因素以及对市场机会的看法 - 公司拥有优秀的成像团队，认为固定ALPR是一个快速增长的市场，推出新产品是自然的延伸，旨在提供最佳的用户体验 [52] - 公司注重隐私问题，与市场领导者合作，以确保技术的正确应用，实现犯罪威慑和公共安全的目标 [54] 问题5: AI时代计划与OSP早期的渗透差异，以及对EBITDA目标的长期影响 - Draft one比AI时代计划早一年推出，目前Draft one的基础更大，但随着时间推移，AI时代计划的机会将增加，预计下半年将有更多转化 [64][65] - 软件业务对毛利率有积极影响，但也需考虑硬件产品的平衡，公司目前没有明确的长期EBITDA目标，将在年底重新评估 [67][68] 问题6: 新AI功能的采用障碍以及检察官的关注情况 - 实时翻译等功能受到高度关注，风险较小，而车辆智能等功能可能会面临一些警察怀疑论者的反对 [72][73] - 公司通过建立道德框架和选择合适的合作伙伴，确保技术的正确应用，一些支持警察的司法管辖区可能会更快采用 [73][74] 问题7: FAA对无人机豁免程序的改进对业务的影响，以及监管方面的需求 - DFR正在走向主流，目前生产可能受限，但下半年预计将强劲增长 [78] - Skydio在获取豁免方面表现出色，特别是在低空飞行方面，公司认为监管框架的逐步完善将有助于业务发展 [78][79] 问题8: 联邦预算增加对公司业务的影响，以及公司的重点领域 - 公司对边境相关的无人机、反无人机和实时视频业务感兴趣，认为这些领域是新资金的重点 [83] - 实时翻译功能对边境巡逻将非常有益，可解决语言沟通的难题 [85] 问题9: 企业业务的进展、管道情况以及交易转化策略 - 与大型物流提供商的合作进展顺利，为市场提供了积极信号，公司正在重建企业业务的管道 [96] - 公司认为企业业务是一个长期的重要市场，正在努力扩大客户群体 [96] 问题10: 固定ALPR市场的机会大小、早期反馈以及销售策略 - 市场竞争激烈，但公司对客户反应感到满意，一些曾经在随身摄像机和数字证据管理方面与公司合作多年的机构，对该产品表现出了浓厚兴趣 [101] - 公司有专门的销售团队负责该产品，同时关键客户领导也将发挥重要作用 [102] 问题11: 相机单元的生产计划以及客户对Draft one和AI时代计划定价的敏感度 - 今年主要进行试验和安装，预计无重大收入影响，明年将重点将机会转化为收入 [109] - 公司正在评估客户对价格的敏感度，目前正在努力在Q2完成管道中的交易 [111][112] 问题12: 云服务业务的增长来源，以及未来的增长预期 - 过去几个季度，用户增长和高级订阅的贡献大致各占一半，未来随着AI和Draft one的发展，增长结构可能会发生变化 [118] 问题13: 无人机业务的市场情况以及对公司的影响 - 无人机系统在军事、企业和行政保护等领域受到关注，公司认为这是一个长期有前景的业务 [121] - d drone业务的软件部分将计入软件和服务，硬件部分将计入平台解决方案，目前不太可能单独列为报告板块 [124] 问题14: Apollo弹药筒的进展、国内和国际市场的机会 - 预计一年后实现规模化自动化生产，该弹药筒将使泰瑟枪成为更有效的自卫武器 [131] - 在美国，该弹药筒可能会带来一些边际收入和升级机会，但主要影响是推动使命，减少致命武力的使用 [132][133][134] - 在国际市场，泰瑟枪的使用范围可能会扩大，有望开辟新的市场 [135][136] 问题15: 关税对调整后EBITDA的影响是最坏情况还是合理预期 - 公司认为目前的50个基点的影响是基于当前情况的合理预期，但关税情况动态变化，公司将继续努力优化供应链 [140] 问题16: 客户是否担心公司在其生态系统中过于重要，以及公司的应对策略 - 这种担忧在几年前较为常见，但现在客户更希望公司承担更多业务，因为公司的产品和服务质量有保障 [144][145] - 公司通过与最佳合作伙伴合作，建立开放的生态系统，让客户能够根据自己的需求选择使用公司的产品和服务 [147] 问题17: TASER 10快速增长是否会面临增长瓶颈 - 目前仍有客户使用旧款泰瑟枪，TASER 10加速了升级周期，未来三到四年仍有增长机会，特别是在国际市场 [152][153] 问题18: AI时代计划和AI服务与evidence.com的利润率差异，以及州和地方预算情况 - AI时代计划的利润率符合公司软件业务的预期，目前没有明显的差异 [160][161] - 公司在州和地方预算方面没有看到明显变化，主要业务与运营支出相关，将继续关注预算情况 [162][163]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________to __________ Commission File Number: 001-16391 Axon Enterprise, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-0741227 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 17800 North 85th Street x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SEC ...

CONTACT: Investor Relations Axon Enterprise, Inc. IR@axon.com Axon reports Q1 2025 revenue of $604 million, up 31% year over year Fellow shareholders, Axon delivered a strong start to 2025, achieving record quarterly revenue while maintaining healthy margins and reinforcing our foundation for long-term growth through continued product innovation and a strengthened balance sheet. First quarter revenue reached $604 million, representing 31% year-over-year growth and marking our 13th consecutive quarter of gro ...

业绩总结 - 2024年年收入为21亿美元，年经常性收入为11亿美元[34] - 2024年调整后的EBITDA利润率为25.0%[34] - 2024年预计收入为26亿至27亿美元，增长率为27%[129] - 2024年全年净收入为377,034千美元，同比增长114.3%[139] - 2024年全年调整后EBITDA为521,375千美元，同比增长57.3%[140] - 2024年全年调整后自由现金流为344,304千美元，同比增长132.5%[142] - 2024年第一季度年化经常性收入为11亿美元[127] - 2024年第一季度的收入增长率为31%[108] 用户数据 - 公司在软件用户和TASER设备销售方面均超过100万[9] - 2024年第一季度净收入留存率为123%[126] - 2024年净收入留存率为123%[34] 市场展望 - 公司未来合同预定收入为99亿美元[34] - 总可寻址市场（TAM）为1290亿美元，其中美国州和地方执法市场约为110亿美元[63][68] - 美国州和地方执法市场的渗透率不足15%[64] - 公司在2024年从美国州和地方执法市场获得的收入占总收入的约75%[67] - 在过去40多年中，州和地方公共安全预算持续增长，Axon目前仅占客户预算的不到1%[88] 财务数据 - 2024年第一季度调整后的毛利率为63.2%[115] - 2024年第一季度软件和服务的调整后毛利率为77%[109] - 2024年非GAAP净收入为4.66亿美元[116] - 2024年非GAAP每股收益为5.94美元[118] - 2025年第一季度净销售额为603,633千美元，同比增长31.2%[138] - 2025年第一季度毛利为365,739千美元，毛利率为60.6%[138] - 2025年第一季度调整后毛利为384,196千美元，调整后毛利率为63.6%[138] - 2025年第一季度调整后EBITDA为155,170千美元，调整后EBITDA利润率为25.7%[140] - 2025年第一季度非GAAP净收入为114,935千美元，非GAAP每股收益为1.41美元[141] - 2025年第一季度调整后自由现金流为2,708千美元[142] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为25,794千美元[142] 新产品与技术研发 - 公司致力于到2033年将警察与公众之间的枪支相关死亡人数减少50%[10]

核心观点 - Axon Enterprise预计季度每股收益为1.27美元，同比增长10.4%，营收预计为5.8909亿美元，同比增长27.9% [1] - 过去30天内分析师将共识EPS预期上调9.1%，反映对股票的重新评估 [2] - 分析师预测关键指标显示软件与传感器业务增长强劲，其中软件与传感器净销售额预计达3.7161亿美元，同比增长31.8% [5] 财务预测 - 季度共识EPS预期上调9.1%至当前水平，显示分析师对业绩的乐观修正 [2] - 软件与传感器服务净销售额预计2.4829亿美元，同比增长40.7% [5] - TASER产品净销售额预计2.003亿美元，同比增长20.3% [6] 业务细分 - 软件与传感器产品净销售额预计1.2331亿美元，同比增长16.9% [6] - TASER服务净销售额预计1535万美元，同比增长25.6% [6] - 产品总净销售额预计3.2384亿美元，同比增长19% [7] - 服务总净销售额预计2.644亿美元，同比增长40.1% [7] 高增长领域 - TASER其他产品净销售额预计1214万美元，同比增长288.2% [8] - 软件与传感器细分中的Axon Body产品净销售额预计6542万美元，同比增长27.8% [8] - 年度经常性收入预计1051.5，较上年同期825显著增长 [8] 市场表现 - 过去一个月Axon股价上涨15.1%，同期标普500指数下跌0.5% [9] - 基于Zacks Rank 2评级，公司预计在未来期间跑赢整体市场 [10]