Axon Enterprise, Inc. (NASDAQ:AXON) Q3 2021 Earnings Conference Call November 16, 2021 5:00 PM ET Company Participants Rick Smith – CEO Andrea James – Investor Relations Luke Larson – President of Axon Enterprise Angel Ambrosio – Investor Relations and ESG Jawad Ahsan – CFO Josh Isner – CRO Conference Call Participants Josh Reilly – Needham Jonathan Ho – William Blair Paul Chung – JPMorgan Brian Gesuale – Raymond James Keith Housum – Northcoast Jeremy Hamblin – Craig-Hallum Eric Stampfel – Morgan Stanley Wi ...

营收相关数据 - 2021年第三季度营收2.32亿美元，较去年同期增加6550万美元，增幅39.4%[159] - 2021年前三季度营收6.458亿美元，较去年同期增加1.909亿美元，增幅42.0%[160] - 预计2021年全年营收在8.4亿至8.5亿美元之间，约3000万美元泰瑟枪业务收入将推迟到2022年上半年确认[161] - 2021年第三季度总净销售额为231,989,000美元，较上一季度增长13,194,000美元，增幅6.0%[202] - 2021年前九个月总净销售额为645,803,000美元，较2020年同期增长190,940,000美元，增幅42.0%[207][211] 资本支出与市场预测 - 2021年资本支出预计在6500万至7000万美元之间[161] - 公司将总潜在市场（TAM）预测从270亿美元提高到516亿美元，增幅91.1%[162] 运营与净利润情况 - 2021年第三季度运营收入290万美元，去年同期亏损540万美元[159] - 2021年前三季度运营亏损1.411亿美元，去年同期亏损1990万美元[160] - 2021年第三季度净利润4850万美元，去年同期净亏损90万美元[159] - 2021年前三季度净亏损4650万美元，去年同期净亏损2760万美元[160] - 2021年第三季度净收入4850万美元，而2020年同期净亏损90万美元；2021年每股净收入基本股为0.73美元，摊薄股为0.67美元，2020年同期基本股和摊薄股均为净亏损0.01美元[199] - 净收入从2020年同期净亏损2760万美元降至2021年前九个月净亏损4650万美元，减少1900万美元[229] 国际收入情况 - 2021年第三季度国际收入同比增长，主要受美洲和EMEA地区销售增长推动[173] - 2021年前九个月国际收入较上一年同期增加，主要受美洲和EMEA地区销售增长推动[208] TASER业务产品销售数据 - TASER 7销量从2020年的15,908增长到2021年的36,350，增幅达128.5%；TASER X26P、TASER X2、TASER Pulse销量下降，降幅分别为18.8%、44.8%、74.8%；弹药销量从852,980增长到1,327,971，增幅55.7%[175] - TASER 7在2021年第三季度净销售额为50,641,000美元，较上一季度增长22,513,000美元，增幅80.0%[202] - TASER细分市场2021年第三季度净销售额为121,491,000美元，较上一季度增长8,963,000美元，增幅8.0%[202] - 2021年前九个月TASER 7净销售额为112,760,000美元，较2020年同期增长64,144,000美元，增幅131.9%[211] - 2021年前九个月TASER细分市场净销售额为333,018,000美元，较2020年同期增长102,227,000美元，增幅44.3%[211] - TASER 部门净销售额增加 1.023 亿美元，即 44.3%，主要因 TASER 设备销售增加 5450 万美元和弹药筒收入增加 3970 万美元[213] 软件和传感器业务销售数据 - 软件和传感器业务净销售额增长34.7%，Axon Evidence收入增加1780万美元，Axon Body和Axon Dock收入增加560万美元，扩展保修收入增加250万美元，Axon Fleet收入增加180万美元[177][179] - 软件和传感器细分市场2021年第三季度净销售额为110,498,000美元，较上一季度增长4,231,000美元，增幅4.0%[202] - 2021年前九个月软件和传感器细分市场净销售额为312,785,000美元，较2020年同期增长88,713,000美元，增幅39.6%[211] - 软件和传感器部门净销售额增加 8870 万美元，即 39.6%，主要因用户和相关设备数量增加[213] 未来合同收入情况 - 截至2021年9月30日，公司未来合同收入约23.9亿美元，预计未来12个月确认15% - 20%，其余在5 - 7年确认[180] 业务成本情况 - TASER 业务产品和服务销售成本从2020年的3130万美元增至2021年的4160万美元，成本占比从37.1%降至34.2%；软件和传感器业务成本从3690万美元增至4590万美元，成本占比从45.0%降至41.5%[181][183] - TASER 部门产品销售成本从 2020 年同期的 8880 万美元增至 2021 年前九个月的 1.123 亿美元，成本占销售的百分比从 38.5%降至 33.7%[216] - 软件和传感器部门产品和服务销售成本从 2020 年同期的 9110 万美元增至 2021 年前九个月的 1.276 亿美元，成本占销售的百分比从 40.6%增至 40.8%[217] 业务产能与成本节省 - 2021年TASER 7推进模块和弹药生产线产能增加约40%，TASER 7年运行成本节省超100万美元，所有产品制造改进节省成本超400万美元[182] 业务毛利率情况 - TASER 业务毛利率从62.9%增至65.8%；软件和传感器业务毛利率从55.0%增至58.5%，其中硬件毛利率从27.5%增至36.9%，服务毛利率从77.1%降至74.6%[185][186] - TASER 部门毛利率从 2020 年前九个月的 61.5%增至 2021 年的 66.3%；软件和传感器部门毛利率从 2020 年的 59.4%略降至 2021 年的 59.2%[218] 销售、行政与研发费用情况 - 销售、一般和行政费用从2020年的7444.3万美元增至2021年的9929.5万美元，增幅33.4%，占净销售额比例从44.7%降至42.8%[189] - 研发费用从2020年的2924.6万美元增至2021年的4238.2万美元，增幅44.9%，占净销售额比例从17.6%增至18.3%[193] - 销售、一般和行政费用从 2020 年的 2.09763 亿美元增至 2021 年的 4.03554 亿美元，增加 1.93791 亿美元，即 92.4%，占净销售额的百分比从 46.1%增至 62.5%[220] - 研发费用从 2020 年的 8518.7 万美元增至 2021 年的 1.43352 亿美元，增加 5816.5 万美元，即 68.3%，占净销售额的百分比从 18.7%增至 22.2%[226] 利息和其他收入情况 - 利息和其他收入净额从2020年同期的460万美元增至2021年前九个月的3690万美元[226] 现金及等价物与投资情况 - 截至 2021 年 9 月 30 日，公司现金及现金等价物为 2.817 亿美元，较 2020 年 12 月 31 日增加 1.263 亿美元；现金及现金等价物和投资总额为 6.31 亿美元，较 2020 年 12 月 31 日减少 2160 万美元[234] 经营、投资与融资活动现金情况 - 2021年前九个月经营活动提供净现金1.116亿美元，2020年同期为420万美元[242][243][244] - 2021年前九个月投资活动提供净现金9340万美元，2020年同期使用3.003亿美元[242][245][247] - 2021年前九个月融资活动使用净现金7690万美元，2020年同期提供3.002亿美元[242][248] 股票薪酬费用情况 - 2021年前九个月因更新CEO绩效奖励和XSPP估计，记录额外1.726亿美元股票薪酬费用[256] - 预计2021年12月31日结束的三个月内，因达到第九个市值目标，XSPP将记录额外800万美元费用[256] 绩效奖励情况 - 截至2021年9月30日，共授予1500万份绩效奖励，其中820万份未兑现[257] 信用损失准备金情况 - 截至2021年9月30日，考虑新冠疫情经济市场情况，记录额外约120万美元信用损失准备金[262] - 基于2021年9月30日金融工具余额，预期信用损失率假设增加25%，预期信用损失备抵将增加100万美元[262] 投资组合公允价值情况 - 基于2021年9月30日投资头寸，假设所有期限利率提高100个基点，投资组合公允价值将下降120万美元[263] 信贷额度情况 - 截至2021年9月30日，公司有5000万美元信贷额度，未使用，可用借款4390万美元[264] 披露控制和程序有效性情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估披露控制和程序有效性，截至2021年9月30日该程序有效[267] 财务报告内部控制情况 - 2021年第三季度公司完成企业资源规划（ERP）及相关系统多阶段实施以改善财务报告内部控制[268] - 因上述实施，公司修改现有财务报告内部控制并实施新控制和程序[268] - 2021年第三季度除上述实施和升级外，财务报告内部控制无重大影响变化[268] 诉讼内容引用情况 - 本季度报告中简明合并财务报表附注13下产品诉讼和美国联邦贸易委员会诉讼讨论内容被引用[269]

业绩总结 - Axon在2021年第二季度的收入为2.19亿美元，同比增长55%[1] - Axon的毛利率为63%，同比改善，反映出对高端TASER产品的强劲需求[19] - Axon的季度调整后EBITDA同比增长83%，达到5100万美元，毛利率为23.4%[21] - Axon在2021年第二季度的GAAP稀释每股收益为-0.72美元，非GAAP每股收益为0.38美元[19] - 2021年第二季度净销售额为60477千美元，较2021年第一季度的52436千美元增长15.3%[27] - 2021年第二季度年化经常性收入（ARR）为260百万，同比增长42%[28] - 2021年第二季度净收入留存率为119%[29] - 2021年第二季度的自由现金流为20564千美元，较2020年同期的50377千美元下降约59%[72] 用户数据 - Axon的国际订单几乎是2020年第二季度的三倍，显示出国际市场的强劲势头[5] - Axon Cloud收入同比增长44%，达到6000万美元，反映出对SaaS服务的强劲需求[25] - Axon的传感器及其他收入同比增长59%，达到4600万美元，反映出对身体摄像头的强劲需求[25] 未来展望 - 公司未来合同收入首次超过2亿，反映出强劲的预订情况[29] - 2021年预计收入范围为825百万至850百万，较之前的780百万至820百万有所上调[32] - 2022年预计收入约为960百万，反映出公司对未来增长的信心[34] 新产品和新技术研发 - TASER 7的销售额为17711千美元，同比增长96.5%[61] - TASER Pulse的销售额为6307千美元，同比增长16.2%[61] - Axon Body的销售额为45572千美元，同比增长30.0%[61] 财务状况 - Axon的现金、现金等价物和投资总额为7.04亿美元，较上季度增加3000万美元[21] - 总资产为1526888千美元，较2020年12月增长10.6%[68] - 总股东权益为1097699千美元，较2020年12月增长12.4%[67] - 现金及现金等价物为266372千美元，较2020年12月增长71.4%[68] 负面信息 - Axon在2021年第二季度的运营损失为93685千美元，净损失为47117千美元[56] - 2021年第二季度净现金流入为34176千美元，较2020年同期的60939千美元下降约44%[71] - 2021年第二季度的股权融资净收益为0，2020年同期为306779千美元[71]

Call Start: 17:00 January 1, 0000 5:32 PM ET Axon Enterprise, Inc. (NASDAQ:AXON) Q2 2021 Earnings Conference Call August 5, 2021 17:00 ET Company Participants Andrea James - Senior Vice President of Corporate Strategy & Investor Relations Rick Smith - Chief Executive Officer Luke Larson - President Jawad Ahsan - Chief Financial Officer Josh Isner - Chief Revenue Officer Jeff Kunins - Chief Product Officer Conference Call Participants Will Power - Baird Jonathan Ho - William Blair Scott Bird - Needham Keith ...

整体营收情况 - 2021年第二季度营收2.188亿美元，较去年同期增加7750万美元，增幅54.9%[140] - 2021年上半年营收4.138亿美元，较去年同期增加1.254亿美元，增幅43.5%[141] - 预计2021年全年营收在8.25亿至8.5亿美元之间[142] - 2021年第二季度净销售额为2.18795亿美元，较第一季度的1.95019亿美元增加2377.6万美元，增幅12.2%[176] - 2021年上半年净销售额4.13814亿美元，2020年同期为2.88421亿美元，同比增长43.5%，产品销售占比71.8%，服务销售占比28.2%[181] 运营及净亏损情况 - 2021年第二季度运营亏损9370万美元，去年同期为1370万美元[140] - 2021年上半年运营亏损1.439亿美元，去年同期为1450万美元[141] - 2021年第二季度净亏损4710万美元，去年同期为3080万美元[140] - 2021年上半年净亏损9500万美元，去年同期为2670万美元[141] - 2021年第二季度，公司净亏损4710万美元，2020年同期净亏损3080万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.72美元，2020年同期为0.51美元[173] - 2021年上半年净亏损9500万美元，较2020年同期的2670万美元净亏损增加6830万美元[204] 资本支出情况 - 预计2021年资本支出约为6500万至7000万美元[142] TASER细分市场业务情况 - 2021年第二季度TASER细分市场净销售额增加4203.8万美元，增幅59.6%[149] - 2021年第二季度，TASER部门产品和服务销售成本从2020年同期的2720万美元增至3780万美元，成本占销售百分比从38.6%降至33.6%[155] - 2021年对制造产能的投资使TASER 7推进模块和弹药筒生产线产能提高约40%，预计每年节省成本100万美元，2021年总生产成本节省超400万美元[156] - 2021年第二季度，TASER部门销售、一般和行政费用为1.77662亿美元，较2020年同期的7229.3万美元增加1.05369亿美元，增幅145.8%[162] - 本季度泰瑟枪（TASER）业务净销售额增加约1350万美元，增幅13.7%，主要因弹药筒收入增加1630万美元，部分被泰瑟枪设备收入净减少340万美元抵消[177] - 泰瑟枪业务2021年上半年净销售额增加6510万美元，增幅44.5%，主要因泰瑟枪设备销售净增3270万美元和弹药筒收入增加2670万美元[183][184] - 泰瑟枪业务产品销售成本从2020年上半年的5750万美元增至2021年的7070万美元，占比从39.3%降至33.5%[189] - 泰瑟枪业务毛利率从2020年上半年的60.7%增至2021年的66.5%[191] 软件和传感器细分市场业务情况 - 2021年第二季度软件和传感器细分市场净销售额增加3549.8万美元，增幅50.2%[149] - 2021年第二季度，软件和传感器部门产品和服务销售成本从2020年同期的2580万美元增至4300万美元，成本占销售百分比从36.5%增至40.5%[157] - 软件和传感器业务本季度净销售额增加1020万美元，增幅10.7%，Axon Evidence收入增加810万美元，Axon Fleet收入增加150万美元，Axon Dock收入减少140万美元[178] - 软件和传感器业务2021年上半年净销售额增加6030万美元，增幅42.4%，Axon Evidence收入增加3160万美元[183][185][186] - 软件和传感器业务产品和服务销售成本从2020年上半年的5410万美元增至2021年的8170万美元，占比从38.1%增至40.4%[190] - 软件和传感器业务毛利率从61.9%降至59.6%[191] 未来合同收入情况 - 截至2021年6月30日，公司未来合同收入约为20.4亿美元，预计未来十二个月确认20% - 25%，其余在接下来五到七年确认[154] 研发费用情况 - 2021年第二季度，研发费用为5395.2万美元，较2020年同期的2956万美元增加2439.2万美元，增幅82.5%[166] - 研发费用从2020年的5594.1万美元增至2021年的1.0097亿美元，增幅80.5%，占净销售额比例从19.4%升至24.4%[198] 利息和其他收入（费用）净额情况 - 2021年第二季度，利息和其他收入（费用）净额为4180万美元，2020年同期为160万美元，主要因对非合并附属公司投资及相关认股权证价格变动产生4090万美元收益[171] - 2021年上半年利息和其他收入净额为4240万美元，2020年同期为260万美元，主要因投资收益增加4090万美元[201] 所得税情况 - 2021年第二季度，所得税拨备为收益470万美元，有效税率为9.1%，预计2021年全年有效所得税税率为 - 19.1%[172] - 2021年上半年所得税拨备为收益650万美元，有效税率6.4%，预计全年有效税率为 - 19.1%[202] 市场收入占比情况 - 美国市场2021年上半年收入3.25294亿美元，占比79%，其他国家收入8852万美元，占比21%，国际收入较去年同期增加[182] 销售、一般和行政费用情况 - 销售、一般和行政费用从2020年上半年的1.3532亿美元增至2021年的3.04259亿美元，增幅124.8%，占净销售额比例从46.9%增至73.5%[193] 销售和营销费用情况 - 销售和营销费用增加940万美元，主要因佣金费用增加640万美元及内容开发等支出增加[194] 专业、咨询和游说费用情况 - 专业、咨询和游说费用减少570万美元，主要因FTC诉讼相关费用减少960万美元[196] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为2.664亿美元，较2020年12月31日增加1.109亿美元[209] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2021年上半年经营活动产生的净现金为9510万美元，2020年同期为 - 697.7万美元[217] - 2021年上半年投资活动产生的净现金为2644.6万美元，2020年同期为 - 1.46211亿美元[217] - 2021年上半年融资活动产生的净现金为 - 1031.2万美元，2020年同期为3.01307亿美元[217] - 2021年前六个月投资活动提供净现金2860万美元，包括持有至到期投资收益5650万美元和出售部分战略投资收益1450万美元，流出包括新增战略少数股权投资2050万美元和购置资产2180万美元[222] - 2020年前六个月投资活动使用现金1.462亿美元，包括购买持有至到期投资1.339亿美元、对非合并附属公司股权投资470万美元和购置资产770万美元，处置资产收益不足10万美元[223] - 2021年前六个月融资活动使用净现金1030万美元，归因于为员工支付所得税和工资税；2020年前六个月融资活动提供净现金3.013亿美元，包括股权发行净收益3.068亿美元和期权行权收益30万美元，部分被支付员工税款580万美元抵消[224] 股票薪酬费用情况 - 2021年上半年因更新CEO绩效奖和指数股票绩效计划估计，记录额外股票薪酬费用1.587亿美元[232] 基于绩效的奖励情况 - 截至2021年6月30日，公司共授予1500万份基于绩效的奖励，其中1050万份尚未行使[233] 信用损失准备金情况 - 截至2021年6月30日，考虑新冠疫情经济市场情况，记录额外信用损失准备金约100万美元；假设预期信用损失率全池增加25%，预期信用损失备抵将增加80万美元[238] 投资组合公允价值情况 - 基于2021年6月30日投资头寸，假设所有期限利率提高100个基点，投资组合公允价值将下降140万美元[239] 信贷额度借款安排情况 - 公司有5000万美元信贷额度借款安排，截至2021年6月30日，未使用额度为4390万美元，未偿信用证总额为610万美元[240] 公司披露控制和程序评估情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2021年6月30日，公司披露控制和程序有效[245] 财务报告内部控制情况 - 截至2021年6月30日的财季，公司财务报告内部控制无重大变化[246]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度业绩表现出色 [6] - 2021年收入指导上调4000万美元至8亿美元,2022年预计收入9.2亿美元 [19] - 2021年调整后EBITDA指导上调1250万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - TASER设备制造和供应链改进预计2021年节省超过400万美元成本 [14] - 软件和传感器业务势头良好,预计今年推出第三代车队解决方案 [14] - 年度经常性收入(ARR)已超过2.4亿美元,预计每季度增长约1500万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场增长迅速,但大型复杂交易导致季度收入波动 [20] - 国际市场TASER和随身相机销售均增长,软件销售也开始增加 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过技术创新推动公共安全变革,目标是使子弹过时 [6][7] - 投资于新产品开发,如下一代TASER、车队解决方案、VR培训等 [9][14][15] - 通过战略投资和合作扩展平台,如投资RapidSOS、Cellebrite等 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对公司未来发展充满信心,认为业务将可持续增长20%以上 [20] - 认为当前公共安全环境有利于公司业务增长,客户对新技术持开放态度 [8] - 预计国际市场增长将继续,但季度收入可能波动 [20] 其他重要信息 - 公司首次在财报电话会议上播放季度业绩视频 [4] - 公司创始人兼前董事长Phil Smith去世,对公司有重要贡献 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: TASER销售增长的驱动因素 - 客户对TASER 7的接受度超出预期,国际市场增长迅速 [24][25] - 公司在渠道方面的投资开始见效,多个市场均实现增长 [26] 问题: 供应链问题 - 公司已采取措施应对供应链挑战,目前情况良好 [28] 问题: 美国市政预算和联邦援助的影响 - 联邦援助计划为州和地方政府提供了额外资金,未见明显预算压力 [31] 问题: 车队解决方案的市场表现 - 客户对ALPR软件附加组件和实时流媒体功能需求强劲 [34][36] - 第三代车队解决方案硬件性能大幅提升,专为车载使用设计 [37] 问题: 两年收入指引的依据 - 公司对执行团队充满信心,认为能够实现预定目标 [40] - 国际市场交易复杂,更倾向于按年而非按季度进行预测 [40] - 预订量持续增长,为未来增长提供信心 [41] 问题: RMS和CAD解决方案的市场表现 - 客户对公司新软件产品持开放态度,早期采用者表现良好 [43] 问题: Cellebrite投资和合作 - 公司与Cellebrite合作旨在扩展数字证据管理平台,目前合作进展顺利 [46][48] 问题: 年度经常性收入增长 - 预订量是ARR的主要驱动因素,公司在新产品类别和国际市场进行投资 [50] 问题: VR培训产品的市场表现 - 客户对VR培训产品需求旺盛,公司认为该产品将长期增长 [53][55] 问题: 巴尔的摩PD记录系统部署 - 公司正在按计划推进部署,认为早期客户反馈对未来发展至关重要 [58]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司收入1.95亿美元，较去年同期增加4790万美元，增幅32.5%[146] - 2021年第一季度公司运营亏损5030万美元，去年同期为亏损80万美元[146] - 2021年第一季度公司净亏损4790万美元，去年同期净利润410万美元[146] - 2021年公司预计收入在7.8亿至8.2亿美元之间，资本支出预计在6500万至7000万美元之间[147] - 截至2021年3月31日，公司未来合同收入约17.9亿美元，预计未来12个月确认20% - 25%，其余在未来五到七年确认[157] - 2021年第一季度净销售为1.95019亿美元，较上一季度的2.2614亿美元下降13.8%[178] - 2021年第一季度净亏损4790万美元，而2020年同期净利润为410万美元；2021年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.75美元，2020年同期为0.07美元[175] - 2021年3月31日，公司净亏损4791.7万美元，2020年12月31日净利润为2583.4万美元，2020年3月31日净利润为407.4万美元[184] - 2021年3月31日，公司EBITDA为 - 4591.4万美元，调整后EBITDA（CEO绩效奖）为4369.6万美元；2020年12月31日EBITDA为1165.3万美元，调整后EBITDA为6510.1万美元；2020年3月31日EBITDA为233.6万美元，调整后EBITDA为2253.1万美元[184] - 2021年第一季度所得税拨备为收益180万美元，有效税率为3.5%，预计2021年全年有效所得税税率为 - 20.5%[174] 各业务线数据关键指标变化 - TASER细分市场净销售额增长30.4%，主要因TASER设备销售增加1730万美元和弹药筒收入增加380万美元[154] - 软件和传感器细分市场净销售额增长34.7%，因用户和设备数量增加，Axon Evidence收入增加1310万美元[155] - 2021年第一季度TASER细分市场产品和服务销售成本从3020万美元增至3290万美元，成本占销售百分比从39.9%降至33.3%[158] - 2021年对制造产能的投资使TASER 7推进模块和弹药筒生产线产能提高约40%，预计节省成本超400万美元[159] - 国际收入较去年同期增加，主要因美洲和欧洲地区销售增长[151] - 软件与传感器部门产品和服务销售成本从2020年同期的2830万美元增至2021年第一季度的3870万美元，成本占销售百分比从39.7%略升至40.3%[160] - TASER部门毛利率从2020年第一季度的60.1%增至2021年第一季度的66.7%；软件与传感器部门毛利率从2020年第一季度的60.3%降至2021年第一季度的59.7%[162] - TASER部门净销售较上一季度减少约3680万美元，降幅为27.1%；软件与传感器部门净销售较上一季度增加560万美元，增幅为6.2%[180] - TASER 7产品净单位销售从2020年12月31日结束的三个月的41099个降至2021年3月31日结束的三个月的23360个，降幅为43.2%[179] 费用指标变化 - 销售、一般和行政费用从2020年第一季度的6302.7万美元增至2021年第一季度的12659.7万美元，增幅为100.9%，占净销售百分比从42.8%升至64.9%[164] - 研发费用从2020年第一季度的2638.1万美元增至2021年第一季度的4701.8万美元，增幅为78.2%，占净销售百分比从17.9%升至24.1%[168] - 利息和其他收入（支出）净额从2020年第一季度的90万美元降至2021年第一季度的60万美元[173] - 2021年第一季度，公司因CEO绩效奖和指数股票绩效计划的更新估计，额外记录了5140万美元的基于股票的薪酬费用[203] 现金及现金流指标变化 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1.548亿美元，较2020年12月31日减少60万美元；现金及现金等价物和投资总额为6.741亿美元，较2020年12月31日增加2150万美元[186] - 2021年前三个月，经营活动提供的净现金为6090万美元，主要源于应收账款和合同资产减少3130万美元以及递延收入增加620万美元；2020年前三个月为1340万美元[191][192][193] - 2021年前三个月，投资活动使用现金5410万美元，包括投资购买2360万美元、战略少数股权投资2000万美元以及物业、设备和无形资产购买1060万美元；2020年前三个月为2210万美元[191][194] - 2021年前三个月，融资活动使用现金700万美元，归因于为员工支付的所得税和工资税；2020年前三个月为520万美元[191][196] 信用及信贷指标情况 - 2021年3月31日，公司有610万美元的未偿还信用证，循环信贷额度下的净借款额度为4390万美元，信贷额度将于2023年12月31日到期，最高可增至1亿美元[187] - 2021年3月31日，公司的有息债务与EBITDA比率为0.00:1.00，协议要求该比率不超过2.50:1.00[187] - 截至2021年3月31日，公司考虑新冠疫情相关经济和市场状况，额外计提约80万美元信用损失准备金[206] - 假设截至2021年3月31日所有资产池预期信用损失率提高25%，预期信用损失准备金将增加70万美元[207] - 假设截至2021年3月31日所有期限利率提高100个基点，投资组合的公允价值将下降170万美元[211] - 公司有5000万美元的信贷额度借款安排，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加每年1.0%至1.5%[212] - 截至2021年3月31日，未使用的信用证总额为610万美元，信贷额度下的可用借款为4390万美元[212] 股权奖励情况 - 公司共授予1500万份基于绩效的奖励（期权和受限股票单位），其中1140万份尚未行使，其归属取决于未来产品推出的成功开发和市场接受度等绩效标准[204]

Axon Enterprise, Inc. (NASDAQ:AXON) Q4 2020 Earnings Conference Call February 25, 2021 5:00 PM ET Company Participants Andrea James - Senior Vice President, Corporate Strategy & Investor Relations Rick Smith - Chief Executive Officer Luke Larson - President Jawad Ahsan - Chief Financial Officer Josh Isner - Chief Revenue Officer Jeff Kunins - Chief Product Officer Conference Call Participants Jonathan Ho - William Blair Will Power - Baird Jeremy Hamblin - Craig-Hallum Erik Lapinski - Morgan Stanley Derek So ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年全年收入为6.81亿美元，较上一年增加1.501亿美元，增幅28.2%[177] - 2020年运营亏损1420万美元，上一年为640万美元[177] - 2020年净亏损170万美元，上一年净收入为90万美元[177] - 预计2021年全年收入在7.4亿至7.8亿美元之间，第一季度收入较2020年同期增长约12%[178] - 2020年与疫情相关的费用增加约410万美元，预计未来因减轻设施污染风险的成本将持续增加，但会被差旅和活动节省的费用及其他成本节约措施部分抵消[184] - 2020年总净销售额为6.81亿美元，较2019年的5.31亿美元增加1.5亿美元，增幅28.3%[193] - 2020年总毛利润为4.16亿美元，较2019年的3.07亿美元增加1.09亿美元，增幅35.5%，占净销售额百分比从57.9%增至61.1%[205] - 2020年销售、一般和行政费用（SG&A）为3.07286亿美元，较2019年的2.12959亿美元增加9432.7万美元，增幅44.3%，占净销售额的比例从40.1%升至45.1%[209][210] - 2020年基于股票的薪酬费用较上一年增加4450万美元，主要归因于CEO绩效奖励和XSPP相关费用增加4150万美元及员工人数增加[210][212] - 2020年专业、咨询和游说费用增加2400万美元，主要是由于FTC诉讼相关费用增加1910万美元及企业资源规划系统转换费用增加[213] - 2020年研发费用为1.23195亿美元，较2019年的1.00721亿美元增加2247.4万美元，增幅22.3%，其中软件和传感器部门增加2160万美元，增幅25.0%[216][219] - 2020年利息和其他收入净额为790万美元，较2019年的850万美元有所减少，主要是由于当期利率下降[221] - 2020年所得税拨备为收益460万美元，有效所得税税率为72.6%；2019年所得税拨备为120万美元，有效所得税税率为57.4%[222][223] - 2020年净亏损170万美元，2019年净收入90万美元；2020年基本和摊薄后每股净亏损0.03美元，2019年基本和摊薄后每股净收入0.01美元[226] - 2020年第四季度净销售额为2.2614亿美元，较第三季度的1.66442亿美元增加5969.8万美元，增幅35.9%[227] - 2020年EBITDA为215.3万美元，调整后EBITDA（CEO绩效奖）为1.35725亿美元；2019年EBITDA为643.7万美元，调整后EBITDA（CEO绩效奖）为849.32万美元[234] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为1.554亿美元，较2019年减少1680万美元；现金及现金等价物和投资总额为6.526亿美元，较2019年增加2.564亿美元[235] - 2020年经营活动提供净现金3850万美元，投资活动使用现金3.565亿美元，融资活动提供净现金2.993亿美元[237] - 截至2020年12月31日，公司循环信贷额度为5000万美元，已开具信用证610万美元，可用借款净额为4390万美元[243][244] - 截至2020年12月31日，公司未来合同财务义务总计2.35667亿美元，其中经营租赁义务2640.9万美元，采购义务2.09258亿美元[250][254] - 截至2020年和2019年12月31日，公司保修准备金分别约为80万美元和150万美元；2020年、2019年和2018年保修费用分别为0美元、160万美元和70万美元[257] - 2021年1月29日，公司修订信贷协议，将到期日延长至2023年12月31日，并将可用于信用证的无担保循环信贷额度从1000万美元增加到2000万美元[245] - 2020年存货减值准备约为380万美元，2019年为130万美元，2020年增加的主要原因是试用和评估存货账面价值减少220万美元至零[259] - 2020年含多项履约义务的合同收入为4.97614亿美元，占比73.1%；不含多项履约义务的合同收入为1.83389亿美元，占比26.9% [266,267] - 2019年含多项履约义务的合同收入为3.76177亿美元，占比70.9%；不含多项履约义务的合同收入为1.54683亿美元，占比29.1% [268,269] - 2018年含多项履约义务的合同收入为2.31673亿美元，占比55.2%；不含多项履约义务的合同收入为1.88395亿美元，占比44.8% [270] - 2020年因放弃新总部规划和场地开发活动产生0.7百万美元减值费用，办公室改进和改造产生0.5百万美元减值费用 [274] - 2019年因放弃企业资源规划系统转换相关资本化软件产生1.3百万美元减值费用，新总部规划和场地开发活动产生0.7百万美元减值费用 [274] - 2018年因放弃业务合并中获得的特定开发技术产生2.0百万美元减值费用 [274] - 截至2020年12月31日，公司为未确认的税收利益建立了770万美元的负债，预计未来12个月将增加约10万美元 [276] - 截至2020年12月31日，公司已记录730万美元的估值备抵，以抵消递延所得税资产 [280] - 截至2020年12月31日，公司共授予约1500万份基于绩效的奖励（期权和受限股票单位），其中约1200万份尚未行使 [283] - 2020年12月31日止年度，公司因考虑新冠疫情相关经济和市场状况，将预期信贷损失准备金增加约90万美元[289] - 假设2020年12月31日所有资产池的预期信贷损失率提高25%，预期信贷损失准备金将增加70万美元[290] - 假设2020年12月31日所有期限的利率提高100个基点，投资组合的公允价值将下降170万美元[294] - 公司有5000万美元的信贷额度借款安排，2020年12月31日未使用，可用借款额为4390万美元，未偿信用证总额为610万美元[295] - 2020年12月31日，现金及现金等价物为15.544亿美元，2019年为17.225亿美元[303] - 2020年净销售额为6.81003亿美元，2019年为5.3086亿美元，2018年为4.20068亿美元[306] - 2020年产品销售成本为2.24131亿美元，2019年为1.90683亿美元，2018年为1.39337亿美元[306] - 2020年服务销售成本为4054.1万美元，2019年为3289.1万美元，2018年为2214.8万美元[306] - 2020年净亏损为172.4万美元，2019年净利润为88.2万美元，2018年净利润为2920.5万美元[306] - 2020年综合亏损为48.7万美元，2019年综合收益为129.9万美元，2018年综合收益为2915.9万美元[306] - 2017年12月31日普通股数量为52,969,869股，股东权益总计167,444千美元[309] - 2018年12月31日普通股数量为58,810,637股，股东权益总计467,324千美元[309] - 2019年12月31日普通股数量为59,497,759股，股东权益总计543,495千美元[310] - 2020年12月31日普通股数量为63,766,555股，股东权益总计976,255千美元[311] - 2020年净收入为 - 1,724千美元，2019年为882千美元，2018年为29,205千美元[313] - 2020年经营活动提供的净现金为38,481千美元，2019年为65,673千美元，2018年为63,875千美元[313] - 2020年投资活动使用的净现金为 - 356,526千美元，2019年为 - 240,737千美元，2018年为 - 9,860千美元[313] - 2020年融资活动提供的净现金为299,265千美元，2019年为 - 3,937千美元，2018年为219,348千美元[313] - 2020年末现金及现金等价物和受限现金为155,551千美元，2019年末为172,355千美元，2018年末为351,027千美元[313] - 截至2020年和2019年12月31日，受限现金余额均为0.1百万美元[321] - 2020年，公司因放弃新总部规划和场地开发活动产生0.7百万美元减值费用，因办公室改进和改造产生0.5百万美元减值费用[328] - 2019年，公司因放弃企业资源规划系统转换相关资本化软件产生1.3百万美元减值费用，因放弃新总部规划和场地开发活动产生0.7百万美元减值费用[328] - 2018年，公司因放弃业务合并中收购的已开发技术产生2.0百万美元减值费用[328] - 截至2020年12月31日和2020年1月1日，应收账款、应收票据和合同资产的预期信用损失准备金分别为3.4百万美元和1.6百万美元[338] - 2020年，公司考虑新冠疫情增加预期信用损失准备金约0.9百万美元[339] - 2020年、2019年和2018年，公司广告费用分别为1.3百万美元、0.9百万美元和1.1百万美元[343] - 2020年初和年末，保修准备金余额分别为1,476千美元和769千美元；2019年初和年末，保修准备金余额分别为898千美元和1,476千美元[345] - 2020年、2019年和2018年，公司研发费用分别为123.2百万美元、100.7百万美元和76.9百万美元[346] - 截至2020年12月31日，公司在四家存款机构的现金账户总余额为1.451亿美元[350] - 2020、2019和2018年，没有客户占公司总净销售额的比例超过10%；2020和2019年末，没有客户占公司应收账款、应收票据和合同资产总余额的比例超过10%[351] - 截至2020年和2019年12月31日，公司其他资产余额中分别包含470万美元和420万美元与公司拥有的人寿保险单相关的金额[357] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年产品净销售额为5.0025亿美元，占比73.5%；服务净销售额为1.80753亿美元，占比26.5%[187] - 2020年美国市场净销售额为5.35079亿美元，占比79%；其他国家净销售额为1.45924亿美元，占比21%[188] - 公司业务分为泰瑟和软件与传感器两个可报告部门[189] - TASER细分市场净销售额增加8490万美元，增幅30.1%，主要因泰瑟设备销售增加4960万美元和弹药筒收入增加2920万美元[193][194] - 软件和传感器细分市场净销售额增加6530万美元，增幅26.2%，主要因Axon Evidence和云服务收入增加4650万美元[193][194] - 截至2020年12月31日，TASER细分市场积压订单余额为6180万美元，预计未来12个月实现2890万美元递延收入[197] - 截至2020年12月31日，软件和传感器细分市场积压订单余额为14亿美元，预计未来12个月实现约3.7亿美元收入[198] - 2020年TASER细分市场产品和服务销售成本为1.37亿美元，较2019年增加2970万美元，增幅27.7%，占销售额百分比从38.1%降至37.4%[201][202] - 2020年软件和传感器细分市场产品和服务销售成本为1.28亿美元，较2019年增加1140万美元，增幅9.8%，占净销售额百分比从46.7%降至40.6%[202][204] - 2020年TASER细分市场毛利润占净销售额百分比从61.9%增至62.6%[206] - 2020年软件和传感器细分市场毛利润占总细分市场净销售额百分比从53.3%增至59.4%[206] - 2020年第四季度TASER 7净销售额为5889万美元，较第三季度的2170.2万美元增加3718.8万美元，增幅171.4%；销量为41099台，较第三季度的15908台增加25191台，增幅158.4%[227][228] - 2020年第四季度软件和传感器部门净销售额为9037.9万美元，较第三季度的8203.6万美元增加834.3万美元，增幅10.2%[227] - TASER部门净销售额环比增加5140万美元，即60.8%，主要因TASER 7设备收入增加3720万美元和弹药筒收入增加1210万美元[229] - 软件和传感器部门净销售额环比增加830万美元，即10.2%，主要因Axon Evidence和云服务收入增加49