现金流量 - 2022年11月30日的现金余额为2.841亿美元，较2022年8月31日增加了6090万美元[88] - 2022年11月30日的经营活动现金流量为1.866亿美元，较去年同期的8370万美元增加了1.029亿美元[89] 财务表现 - 2022年11月30日的净销售额为8.454亿美元，毛利润为3.47亿美元，净利润为6.33亿美元[94] - 2022年11月30日的运营利润为1.089亿美元，较去年同期的1.151亿美元减少了620万美元[109] - 2022年11月30日的总销售额为9.979亿美元，较去年同期的9.261亿美元增加了7.18亿美元[104] - 2022年11月30日的产品销售成本为5.814亿美元，较去年同期的5.403亿美元增加了4.11亿美元[104] - 2022年11月30日的营业利润为9,320万美元，较去年同期的1.151亿美元减少了620万美元[109] - 2022年11月30日的净利润为7.49亿美元，较去年同期的8.76亿美元减少了1.27亿美元[104] - 2022年11月30日的稀释每股收益为2.29美元，较去年同期的2.46美元减少了0.17美元[104] - 2022年11月30日三个月的净利润为7490万美元，较去年同期的8760万美元下降了1270万美元，降幅为14.5%[115] 销售额增长 - ABL部门2022年11月30日三个月的净销售额为9.471亿美元，较去年同期的8.836亿美元增长了6350万美元，增幅为7.2%[116] - ISG部门2022年11月30日三个月的净销售额为5.68亿美元，较去年同期的4.64亿美元增长了1.04亿美元，增幅为22.4%[118]

宏观环境与供应链风险 - 2022财年，新冠疫情持续影响供应链，导致微芯片和电子元件供应中断，石油和钢铁等大宗商品价格上涨，仓储和集装箱成本增加[48] - 新冠疫情及其防控措施对公司的运营、财务状况、流动性和资本投资产生了重大负面影响，且未来影响难以量化[62][63][64][65] 劳动力与成本风险 - 熟练制造业劳动力市场紧张，公司劳动力成本增加[51] 客户与市场风险 - 2022财年，没有单个客户的销售额超过公司总销售额的10%，但失去或减少某些大客户的采购量会对业务造成重大损害[70] - 竞争对手的激进定价策略会影响公司实现预期的收入增长和盈利水平[52] 地区业务风险 - 公司约56%的成品在墨西哥制造，该国可能出现的内乱或贸易争端会导致产品供应中断[71] - 公司从亚洲采购某些组件和约16%的成品，其中很大一部分需缴纳进口关税[85][88] - 公司在墨西哥有7个制造工厂，部分拥有Maquiladora资格，若失去资格或政策不利变化，制造成本将增加[86][87] - 公司大部分销售受美墨加协定（USMCA）约束，美国和外国政府关税政策不明朗或影响业务[88] 业务战略风险 - 公司通过收购、联盟和投资来加强业务，但这些活动可能无法实现预期收益[55][56] - 公司业务战略的实施存在不确定性和风险，可能影响财务状况和经营成果[57] - 公司预计通过精简运营来节省成本，但这一过程可能会影响产品发货、质量和预期节省的实现[58] 技术与竞争风险 - 技术发展和竞争加剧可能影响公司的营业利润率和销售规模[65][66][68] 员工情况 - 截至2022年8月31日公司约有13200名员工，其中约9300人在国际地区工作[80] - 约66%的员工受工会认可和集体谈判协议覆盖，约54%员工的集体谈判协议将在一年内到期[80] 信息安全风险 - 公司面临信息安全风险，包括技术系统缺陷、人为错误、网络攻击等，虽此前未造成重大影响，但此类事件可能增加[73][74] - 公司提供照明控制和建筑技术系统，技术故障或客户配置问题可能影响客户系统[76] - 公司和第三方供应商存储个人信息，网络安全漏洞可能导致知识产权被盗、信息泄露等，损害声誉和业务[77] - 公司受数据隐私和安全法律法规约束，违反规定可能面临罚款和成本增加[78] 社会与可持续发展风险 - 公司面临社会影响和可持续发展相关风险，ESG表现不佳可能影响声誉、业务和财务表现[90][91] 利率与汇率风险 - 截至2022年8月31日，市场利率上升10%会使公司高级无担保票据的估计公允价值减少约1490万美元，公司信贷安排有1800万美元未偿还借款[182] - 基于2022财年业绩，加元兑美元贬值10%会使营业利润减少约1300万美元，升值10%会使营业利润增加约1600万美元[183] - 基于2022财年业绩，墨西哥比索兑美元贬值10%会使营业利润增加约1500万美元，升值10%会使营业利润减少约1800万美元[183] 法律风险 - 公司面临各类法律索赔，包括就业、产品召回、人身伤害等索赔，保险覆盖有上限且实际解决成本可能与保险覆盖水平和应计金额有差异[95] - 产品设计、制造等环节不当可能导致召回、保修成本增加和产品责任索赔，公司未为召回事件投保[96][97] - 公司可能无法充分保护知识产权，面临知识产权索赔，会产生法律费用并影响财务状况和经营成果[98] 气候变化风险 - 公司面临气候变化相关的监管、财务等风险，相关法规和国际倡议可能影响运营并增加成本[101][102] 股价波动风险 - 公司股票市场价格和交易量可能波动，业绩与分析师预期不符、行业内大公司股价下跌等会导致股价下降[104] 退休计划风险 - 公司确定受益退休计划的实际投资回报、贴现率等因素变化会影响综合收益和未来缴费金额[106] 财务报告内部控制情况 - 公司管理层认为截至2022年8月31日，公司财务报告内部控制有效[189] 无形资产情况 - 截至2022年8月31日，公司的无限期无形资产包括十三个商标，总账面价值约为1.737亿美元[198] 关键财务指标变化（2021 - 2022） - 2022年8月31日现金及现金等价物为2.232亿美元，2021年为4.913亿美元[211] - 2022年8月31日应收账款（扣除坏账准备）为6.659亿美元，2021年为5.718亿美元[211] - 2022年8月31日存货为4.857亿美元，2021年为3.987亿美元[211] - 2022年8月31日总资产为34.802亿美元，2021年为35.751亿美元[211] - 2022年8月31日总负债为15.684亿美元，2021年为15.306亿美元[211] - 2022年8月31日股东权益为19.118亿美元，2021年为20.445亿美元[211] - 2022年8月31日应付账款为3.978亿美元，2021年为3.915亿美元[211] - 2022年8月31日长期债务为4.95亿美元，2021年为4.943亿美元[211] - 2022年8月31日留存收益为31.762亿美元，2021年为28.103亿美元[211] - 2022年8月31日普通股流通股数为32.5百万股，2021年为35.2百万股，2020年为38.9百万股[221] - 截至2022年8月31日和2021年8月31日，现金及现金等价物分别为2.232亿美元和4.913亿美元[300] - 截至2022年8月31日和2021年8月31日，战略投资分别为1190万美元和530万美元[301] - 截至2022年8月31日和2021年8月31日，高级无担保公共票据估计公允价值分别为3.992亿美元和4.965亿美元[304] - 截至2022年和2021年8月31日，经营租赁的加权平均折现率分别为2.5%和2.0%[309] - 截至2022年和2021年8月31日，公司总债务分别为5.13亿美元和4.943亿美元[316] 关键财务指标变化（2020 - 2022） - 2022年净销售额为4006.1百万美元，2021年为3461.0百万美元，2020年为3326.3百万美元[214] - 2022年净利润为384.0百万美元，2021年为306.3百万美元，2020年为248.3百万美元[214] - 2022年基本每股收益为11.23美元，2021年为8.44美元，2020年为6.29美元[214] - 2022年经营活动提供的净现金为316.3百万美元，2021年为408.7百万美元，2020年为504.8百万美元[218] - 2022年投资活动使用的净现金为62.2百万美元，2021年为117.9百万美元，2020年为359.8百万美元[218] - 2022年融资活动使用的净现金为512.4百万美元，2021年为362.6百万美元，2020年为50.3百万美元[218] - 2022年末现金及现金等价物为223.2百万美元，2021年末为491.3百万美元，2020年末为560.7百万美元[218] - 2022年支付的所得税为109.4百万美元，2021年为86.4百万美元，2020年为64.6百万美元[218] - 2022年支付的利息为26.1百万美元，2021年为22.2百万美元，2020年为29.8百万美元[218] 业务板块收入占比 - ABL业务板块在2020 - 2022财年约占合并收入的95%，ISG业务板块约占5%[226][227] 应收账款与净销售额客户占比情况 - 截至2022年8月31日和2020年8月31日，有一个客户分别占应收账款的约10%，2021年8月31日无单一客户占应收账款的10%，2020 - 2022财年均无单一客户占净销售额超过10%[235] 存货情况 - 截至2022年8月31日，存货总计4.857亿美元，2021年为3.987亿美元[240] - 2022年存货储备变动：期初3800万美元，增加1570万美元，处置2250万美元，外币折算调整 - 30万美元，期末3090万美元[241] 资产出售情况 - 2022年公司出售了一栋2021年8月31日分类为待售的建筑物，账面价值660万美元，获利约230万美元[242] 商誉情况 - 截至2022年8月31日，商誉总计10.843亿美元，其中ABL为10.142亿美元，ISG为7010万美元[246] - 2020 - 2022财年，公司对商誉的分析未导致减值损失[251] 无形资产摊销情况 - 截至2022年8月31日，确定使用寿命的无形资产累计摊销3.22亿美元，2021年为2.844亿美元[247] - 2022 - 2020财年，公司记录的无形资产摊销费用分别为4100万美元、4070万美元和4170万美元，预计2023 - 2027财年分别约为4290万美元、3850万美元、3090万美元、2830万美元和2640万美元[248] 无形资产减值情况 - 2021 - 2022财年，公司对不确定使用寿命的无形资产的减值分析表明其公允价值超过账面价值，未记录减值损失[252] - 2020财年，公司为ABL部门的一个商标记录了140万美元的减值费用[253] 其他长期资产情况 - 2022年和2021年其他长期资产总额分别为4800万美元和3390万美元，其中递延合同成本分别为1330万美元和1290万美元，债务和股权证券投资分别为1190万美元和530万美元等[255] 其他流动负债情况 - 2022年和2021年其他流动负债总额分别为2.141亿美元和1.895亿美元，其中客户激励计划分别为4070万美元和3390万美元，客户退款分别为2800万美元和2810万美元等[259] 其他长期负债情况 - 2022年和2021年其他长期负债总额分别为1.289亿美元和1.362亿美元，其中递延薪酬和退休后福利分别为4440万美元和4310万美元，递延收入分别为5310万美元和5670万美元等[261] 成本费用情况（2020 - 2022） - 2022、2021和2020财年，公司的运输和处理成本分别为1.512亿美元、1.32亿美元和1.219亿美元[262] - 2022、2021和2020财年，公司的股份支付费用分别为3740万美元、3250万美元和3820万美元[265] - 2022、2021和2020财年，公司的折旧费用分别为5380万美元、5940万美元和5940万美元[267] - 2022、2021和2020财年，公司的研发费用分别为9510万美元、8830万美元和8200万美元[269] - 2022、2021和2020财年，公司的广告费用分别为1930万美元、1590万美元和1510万美元[271] - 2022、2021和2020财年，公司的净利息费用分别为2490万美元、2320万美元和2330万美元[273] 累计其他综合损失项目情况 - 截至2020年8月31日，累计其他综合损失项目为132.7美元，2021年为98.2美元，2022年为125.8美元[280] 会计准则采用情况 - 2022财年公司采用ASU 2019 - 12，该标准对财务状况、经营成果和现金流无重大影响；2024财年或提前采用ASU 2021 - 08，目前正在评估影响[284][285] 收购情况 - 2022财年无收购，现金流出1290万美元与2021财年收购的营运资金结算有关[287] - 2021财年收购ams OSRAM北美数字系统业务和Rockpile Ventures，收购总价含1230万美元商誉和670万美元确定寿命的客户相关无形资产[288][289][291] - 2020财年收购The Luminaires Group和LocusLabs，收购总价含约1.076亿美元商誉和约1.806亿美元已识别无形资产[292][293][295] 战略投资减值情况 - 2021年8月31日止年度，两项战略投资记录减值费用共计600万美元[302] 经营租赁情况 - 截至2022年8月31日，未来经营租赁负债的未折现付款总额为9.1亿美元，租赁负债现值为8.31亿美元[310] - 截至2022年8月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为6年[310] - 2022年、2021年和2020年的经营租赁成本分别为1.88亿美元、1.83亿美元和1.81亿美元[312] - 2022年、2021年和2020年支付经营租赁负债的现金分别为1.85亿美元、2.62亿美元和1.87亿美元[312] - 2022年和2021年因租赁负债获得的使用权资产分别为3730万美元和1290万美元[312] - 公司签订的墨西哥生产设施租赁预计期限为10年，预计总付款约1800万美元[313] - 2022年和202

财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司首次实现年度净销售额超40亿美元，毛利率为41.8%，营业利润同比增加8200万美元，摊薄后每股收益增长32%至11.08美元，全年回购约300万股，花费约5.12亿美元 [18] - 第四季度净销售额11亿美元，同比增长12%，毛利率41.7%，营业利润1.5亿美元，调整后营业利润1.7亿美元，摊薄后每股收益3.48美元，同比增加0.76美元或28%，调整后摊薄每股收益3.95美元，同比增加0.68美元或21%，股份回购使调整后摊薄每股收益增加0.30美元 [18][19] - 2022财年经营活动产生的现金流为3.16亿美元，较上年减少9200万美元，主要因投资营运资金，特别是库存以支持增长；第四季度库存减少9500万美元；全年资本支出5700万美元，占净销售额的1.4% [20] - 预计2023财年净销售额在41亿 - 43亿美元之间，调整后摊薄每股收益在13 - 14.50美元之间，预计股份回购在1.25亿 - 1.50亿美元之间，未考虑并购因素 [22][44] 各条业务线数据和关键指标变化 照明业务（ABL） - 第四季度净销售额略超10亿美元，同比增长11%，主要受独立销售网络（增长11%）和直销网络（增长13%）的强劲表现推动，营业利润1.51亿美元，同比增加200万美元 [19] - 该季度营业利润受库存成本上升、产品运输成本增加以及某些项目业务佣金率提高三个关键因素影响 [19] 智能空间业务（ISG） - 2022年第四季度销售额6100万美元，同比增加1100万美元或22%，营业利润增加800万美元至1000万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本分配优先事项为投资现有业务增长、进行收购、维持股息以及在认为有机会为股东创造永久价值时进行股份回购；本月宣布Philippe Brzusczak为企业发展和战略高级副总裁，负责评估并购和建立战略关系 [12] - 公司成功将自身重新定位在可持续发展和技术的交叉点，利用减少气候变化影响和最大化技术影响这两大趋势实现长期增长 [13] - 照明业务是北美最大的照明和照明控制公司，产品活力显著改善，在其他公司无法服务业务时能提供服务；智能空间业务拥有差异化技术和建筑控制管理系统，开始有效展示连接边缘到云的好处 [14] - 引入“更好、更智能、更快”的操作系统，结合流程、工具和工作方式，实现战略对齐、管理变革和交付成果；同时转变为以价值观驱动的组织，七个共享价值观构成决策框架，使公司运营更高效，责任和问责制分配更广泛 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年经营环境将充满活力，但公司有信心执行战略，在多个终端市场处于有利地位，将继续投资产品活力和服务，拥有支持变革和致力于改进的企业文化 [16] - 2023年公司将继续应对全球供应链挑战，特别是组件短缺问题，同时处理部分高成本库存，这可能导致年初利润率略低于后期；资本分配策略不变 [24] 其他重要信息 - 产品活力工作包括新产品推出和现有产品组合改进，每年将触及20% - 30%的产品组合，较三到五年前有显著提升 [30] - 承包商精选系列产品增长快于整体产品组合，与电气分销商建立了稳定的基础关系 [10] - 收购的欧司朗DS业务已成功整合到市场推广、产品和供应链工作中，产品组合重新品牌化为OPTOTRONIC，并入eldoLED产品系列，开始在灯具组合中集成更多OPTOTRONIC驱动器，扩大了OEM销售，并将生产设施整合到墨西哥业务中 [10][11] - Distech在第四季度销售强劲，特别是ECLYPSE控制器；Atrius继续推出新的和改进的应用程序，第四季度对Atrius Locator和Atrius vision进行了产品改进 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：通胀环境变化是否会改变公司市场策略 - 公司认为产品活力和提高服务水平是长期业绩的基础，在通胀和正常环境中都同样重要，产品活力方面已取得进展，服务方面仍有提升空间，这是公司区别于照明行业其他公司的关键 [28] 问题2：能否量化产品活力，如新老产品销售占比和利润率情况 - 产品活力包括新产品推出和现有产品组合改进，每年将触及20% - 30%的产品组合，两者结合带来效益，较几年前有显著提升 [30] 问题3：代理渠道是否会进一步整合，对公司是否有利 - 公司对独立销售网络和代理商感到满意，正在与代理商合作并改进市场代表；市场变化为公司和当地代理商带来机会，最好的代理商希望与最大、最好的公司合作，整合趋势将持续 [32][33] 问题4：对2023财年净销售额指导区间的可见性，是否有价格、刺激政策和积压订单的影响 - 2023财年经营环境充满活力，公司努力使组织更具动态性以应对未来变化；ABL业务有高于正常水平的积压订单，预计在控制领域继续增长并加速Atrius软件业务，公司对执行能力有信心，这是对全年业绩的最佳估计 [36][37] 问题5：未来6 - 12个月公司资产负债表的部署和使用预期 - 公司资本分配优先事项不变，未来一到两年，基于“更好、更智能、更快”的工作和公司整体情况，公司更有能力执行、整合和管理额外业务；市场估值有所回落，预计并购将成为资本分配更重要的组成部分 [39][40] 问题6：2023财年利润率下降的原因，是价格成本还是SG&A投资问题 - EPS同比增长，净销售额有指导区间，不意味着利润率下降；预计明年年初部分组件供应不稳定，影响工厂产能均衡，同时存在高成本库存问题，但对全年情况有信心 [42] 问题7：2023财年指导是否假设了额外的股份回购和并购 - 预计2023年股份回购在1.25亿 - 1.50亿美元之间，未考虑并购因素 [44] 问题8：Atrius软件业务的扩展预期和转折点 - Atrius目前专注于改进产品和增加功能，特别是对建筑的影响，尚未达到转折点，但对相关工作有信心；公司对边缘到云的机会感到兴奋，有能力在该市场有效竞争 [47][48] 问题9：ABL业务本季度利润率下降的原因，与供应商关系和八月的情况是否有关 - ABL利润率受高成本库存、组件短缺影响工厂产能均衡、客户运费增加以及项目业务佣金率提高等因素影响 [50] 问题10：ABL业务佣金率是否稳定 - 佣金率因项目业务和部分较高费率而略有上升 [52] 问题11：ABL业务采购中断对收入和利润率的影响，以及高成本库存对利润率的影响程度 - 公司不拆分各项影响的具体规模，OPTOTRONIC业务有1%的影响；全年来看，年初高成本库存和组件短缺问题在上半年影响较大，下半年会有所减轻 [55] 问题12：如何看待2023财年各业务板块利润率，与2022年相比情况如何 - ABL业务的产品活力和服务水平使其在行业中处于有利地位，有望维持并提高利润率；ISG业务将继续投资以支持增长，预计2023年利润率与2022年相似，且有机会扩大 [57] 问题13：产品活力带来的定价权在高通胀环境中的表现，以及通缩环境下的定价机会 - 过去财年公司进行了七次价格上调，定价环境变化较大；产品活力、服务能力和渠道地位使公司能够实现更多销量和价格，但今年投入成本上涨超预期；在更正常的环境中，产品活力和服务将更重要，有助于公司在市场份额和利润率方面取得更好表现 [59][60][61] 问题14：价格成本关系在本季度变差的原因，以及Contractor Select业务是否受通胀影响出现产品结构下移 - 集装箱成本的波动会影响价格成本关系，但公司能基于销量、价格和产品组合实现综合利润率；Contractor Select业务表现良好，与电气分销商建立了基础关系，且公司产品组合在高、中、低端都表现健康 [63][64][65] 问题15：公司资本部署战略中考虑增加到产品组合的业务类型，是否会进行多元化 - 公司会考虑增值并购，关注与当前业务相近或相邻的领域；目前在智能空间业务的Distech和Atrius方面有有趣的相邻业务机会；公司定位在应对气候变化和技术应用两大趋势，认为其中有长期增长机会，但不认为是完全的多元化 [67][68] 问题16：下半年毛利率改善的原因，是否有更好的组件供应可见性，以及哪个因素更重要 - 公司在供应商关系上进行了大量投资，与关键电子组件供应商建立了长期多年关系，预计随着时间推移供应将更稳定；目前主要问题是确定组件到货时间以安排生产，预计明年年中或后期会有改善；此外，上半年高成本库存问题会得到缓解 [70][71][72] 问题17：照明行业在运费和原材料价格下降的情况下是否会降价，公司是否会保留额外利润 - 虽然价格从高位回落，但仍高于之前水平，市场仍处于通胀状态；公司认为产品活力和服务水平使其在渠道中占据不同地位，长期成功的关键是继续推动产品活力，为客户提供价值并提高自身利润率，同时更稳定地服务业务以降低成本，公司希望能分享更多价值 [74] 问题18：销售指导假设中照明行业增长、非住宅市场情况，以及销量和价格哪个贡献更大 - ABL业务预计将继续抢占市场份额，目前有一定价格因素，销量主要取决于生产能力，ABL销售预期将优于市场 [76] 问题19：供应链挑战的性质，是模拟芯片还是电源供应问题 - 供应链挑战与驱动器中的特定关键组件有关，这些组件未按预期在6月和7月到货，但公司对这些组件的供应有长期可见性 [79] 问题20：收购欧司朗后，公司制造的灯具中使用内部eldoLED或欧司朗驱动器的比例 - 目前比例尚未达到一半，公司仍是外部驱动器的大用户，同时也是外部驱动器的主要OEM供应商 [81] 问题21：项目业务的佣金提高，项目业务管道情况以及2023年的预期 - 目前情况变化不大，代理商仍能成功投标业务，项目业务积压高于正常水平，公司无法准确预测未来情况 [83] 问题22：2023年价格顺风因素与2022年相比情况，以及价格影响如何体现在公司观点中 - 2022年进行了七次价格上调，定价更具动态性；预计2023年价格因素影响较大，随着组件供应恢复，销量也将增加 [86] 问题23：能否量化2023年上半年和下半年利润率的差异，是否在42%的毛利率目标范围内 - 公司提供年度展望，旨在说明战略方向和对营收及生产力的影响；长期目标是维持和提高利润率，希望提供透明度；Karen和Charlotte可协助构建模型，演示文稿中也有相关信息 [88]

业绩总结 - 2022财年第四季度净销售额为10.55亿美元，同比增长11.4%[6] - 调整后营业利润为1.62亿美元，同比增长2%[7] - 调整后营业利润率为15.3%，较去年同期提高150个基点[7] - 2022财年全年的净收入（GAAP）为38400万美元，较2021年的30630万美元增长25.4%[26] - 2022财年全年的调整后净收入为44440万美元，较2021年的37170万美元增长19.5%[24] - 2022财年全年的稀释每股收益为11.08美元，较2021年的8.38美元增长32.3%[24] - 2022财年全年的EBITDA为61360万美元，较2021年的51950万美元增长17.9%[26] 用户数据 - 智能空间集团（ISG）第四季度净销售额为6100万美元，同比增长21.6%[7] - 2022年第一季度净收入（GAAP）为5960万美元，较2021年第一季度的7530万美元下降20.5%[24] - 2022年第二季度净收入（GAAP）为6290万美元，较2021年第二季度的10570万美元下降40.0%[24] 未来展望 - 2023财年净销售额预期在41亿至43亿美元之间，预计增长为低至中个位数[9] - 调整后稀释每股收益预期在13.00至14.50美元之间[10] - 预计2023财年调整后营业利润为约4.5亿美元[10] 资本运作 - 2022财年共回购股份约5.12亿美元[13] 负面信息 - 2022年第一季度调整后净收入为7690万美元，较2021年第一季度的9100万美元下降15.4%[24] - 2022年第二季度调整后净收入为7670万美元，较2021年第二季度的12130万美元下降36.5%[24]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额超10亿美元，同比增长18%，是公司历史上第二次单季度营收超10亿美元 [16] - 毛利润4.45亿美元，同比增加5900万美元，增幅15%；毛利率42%，较去年下降100个基点，但较上一季度提升30个基点 [17] - 报告的营业利润1.43亿美元，同比增加2500万美元，增幅21%；营业利润率13.5%，同比增加40个基点 [17] - 调整后的营业利润1.63亿美元，同比增加2600万美元，增幅19%；调整后的营业利润率15.3%，同比增加10个基点 [18] - 摊薄后每股收益3.07美元，同比增加0.70美元，增幅30%；调整后的摊薄每股收益3.52美元，同比增加0.75美元，增幅27%；第三季度股票回购使调整后的摊薄每股收益增加0.18美元 [18] - 2022财年前9个月，经营活动产生的现金流为1.66亿美元，较去年有所下降；资本支出3800万美元，占净销售额的1.3% [22] - 第三季度斥资2.96亿美元回购170万股股票；自2020年5月至2022年第三季度末，共回购约17%的公司股票，平均价格约为每股134美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 照明业务（ABL） - 净销售额超10亿美元，同比增长19%，得益于产品活力、服务水平提升、价格上涨以及收购欧司朗DS业务 [18] - 独立销售网络销售额7.26亿美元，第三季度增长16%，受价格实现、销量增长和终端市场强劲需求推动 [19] - 直销网络销售额9600万美元，与去年持平，订单强劲，但出货受组件供应影响 [19] - 企业客户渠道销售额5900万美元，同比增长34%，因企业客户推进此前因疫情推迟的翻新项目 [19] - 零售渠道销售额4500万美元，增长24%，因去年同期基数较低 [20] - 其他渠道销售额8300万美元，同比增加3700万美元，受OEM业务和收购欧司朗DS业务影响 [20] - 2022年第三季度营业利润1.50亿美元，同比增加2300万美元，增幅18%；调整后的营业利润1.60亿美元，同比增加2400万美元，增幅18% [20] 智能空间业务（ISG） - 销售额5800万美元，同比增长5%，较2022财年第二季度环比增长17% [21] - 2022年第三季度营业利润约900万美元，较去年增加约200万美元；调整后的营业利润1400万美元，同比增加300万美元 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司资本分配优先事项不变，优先投资当前业务增长、进行收购、维持股息，有机会时进行股票回购以创造股东价值 [14] - 照明业务通过提升产品活力、服务水平和利用技术实现产品与服务差异化，持续推出新产品并改进现有产品 [9] - 智能空间业务致力于使空间更智能、安全和绿色，Distech Controls产品与Atrius云应用结合，提供边缘到云的技术和应用 [11][12] - 行业处于通胀市场，公司定价策略更频繁、更有针对性，会随通胀情况继续调整价格；在正常市场环境下，凭借产品活力和服务，公司有信心应对市场变化 [28][30] - 照明业务定价执行集中化，结合团队经验和技术，以获取更好数据并做出决策 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 团队在供应受限情况下，专注产品活力和服务，第三季度销售和营业利润增长强劲，预计第四季度市场状况基本保持一致 [7][14] - 虽面临通胀和供应挑战，但公司在管理成本和供应链方面表现灵活，有能力应对不同市场环境 [34][35] - 目前订单和报价量持续，积压订单高于正常水平，需求持续，公司有一定发展空间，目标是在经济不稳定时期保持业绩稳定 [45][50] 其他重要信息 - 库存较去年在金额和天数上均有增加，受亚洲成品交货期延长、收购欧司朗DS业务、材料成本通胀和增加组件库存以缓解短缺影响；从第二季度末到第三季度末，库存天数改善3天 [23] - 为应对高库存，公司降低亚洲成品采购量，重新协商部分成品供应商条款，控制组件采购和产品制造以匹配当前需求 [24] - 公司完成6亿美元的新循环信贷安排，增加2亿美元借款额度，改善定价和契约条款，为资本分配提供更多灵活性 [24] 问答环节所有提问和回答 问题：公司未来的定价策略，是否会进一步提价 - 公司在通胀市场中，定价策略更频繁、更有针对性，只要通胀持续，就会继续调整价格 [28] 问题：在正常市场环境下，行业价格是否会稳定或下降，公司能否维持42%的毛利率目标 - 公司通过投资产品活力、服务和技术实现差异化，有信心凭借优质产品和服务应对不同市场，维持竞争力 [30][31] 问题：公司定价执行有何变化，在通缩或市场疲软时，公司制造的可变成本结构如何 - 照明业务定价执行集中化，结合团队经验和技术；在成本方面，公司在管理组件成本和供应链可扩展性方面表现灵活，有能力应对不同市场环境 [33][34][35] 问题：第四季度通常有季节性增长，为何此次预计情况基本一致 - 第四季度有更多运输日，但第三季度各主要分销渠道表现出色，如企业客户业务受客户翻新计划影响，业绩不稳定；目前积压订单高于正常水平，需求持续，预计第四季度情况与第三季度相似 [37] 问题：ABL业务的销量和价格拆分情况 - 公司能够同时管理价格和销量，本季度ABL业务在实现价格增长以抵消通胀成本的同时，销量也有所增长，并受益于欧司朗DS业务收购 [40] 问题：ISG业务的基本利润率和盈利模式如何 - ISG业务由Distech和Atrius组成，公司将在投资新产品、软件和数据能力的同时实现盈利增长，若需选择，优先考虑增长，但目前有能力兼顾两者 [43] 问题：宏观层面是否出现放缓迹象，是否看到通胀见顶，是否需要再次提价 - 目前订单和报价量持续，积压订单高于正常水平，情况与之前相似；公司昨日宣布有针对性的提价，认为行业定价将更具动态性，目前成本情况与过去相似，对价格和成本变化的市场更有信心 [45][47] 问题：基于积压订单和项目管道，公司对未来的可见性如何，若需求放缓，多久能察觉 - 公司通过投资产品活力和服务，有一定发展空间，订单与出货的关系重要性可能较以往降低，目标是在经济不稳定时期保持业绩稳定 [50] 问题：供应链瓶颈在哪里，公司在采购方面与竞争对手相比如何 - 供应链瓶颈主要在芯片，公司虽在获取芯片方面表现优于其他公司，但因积压订单较高，仍需更多芯片；公司采购团队在寻找组件方面富有创造力和灵活性；港口采购成品的物流有所改善 [53][55][56] 问题：欧司朗DS业务在本季度对营收和毛利率的贡献如何 - 欧司朗DS业务在营收方面同比增长贡献约300个基点，短期内对毛利率有稀释作用，公司正在努力提高其盈利能力 [59] 问题：股票回购情况，剩余授权额度及到期情况 - 公司上季度获得董事会额外授权，自2020年5月开始股票回购以来，已回购约17%的流通股，目前仍有足够额度进行回购 [61] 问题：ABL业务本季度销售额超10亿美元，预计全年增长情况如何，如何看待全年增长目标和后续节奏 - 全年增长将高于个位数，但不会持续保持18%的增长率 [64] 问题：价格上涨是否影响客户需求，是否担心价格过高给客户带来压力 - 目前各渠道表现强劲，情况与之前相似，未出现明显变化 [66]

业绩总结 - Acuity Brands在2022财年第三季度实现净销售额10亿美元，同比增长18%[5] - 调整后的营业利润为1.6亿美元，同比增长18%[7] - 调整后的EBITDA为1.8亿美元，同比增长19%[5] - 调整后的稀释每股收益为3.52美元，同比增长49%[12] - 2022财年第三季度的净销售增长率为17.9%[12] - 2022年调整后的营业利润为108.9百万美元，较2021年的122.6百万美元下降10.1%[18] - 2022年第二季度的净收入为76.7百万美元，较2021年的91.0百万美元下降15.1%[21] - 2022年第二季度的稀释每股收益为1.74美元，较2021年的2.13美元下降18.3%[21] - 2022年第三季度的调整后净收入为121.3百万美元，较2021年的100.4百万美元增长20.8%[21] - 2022年第三季度的EBITDA为151.6百万美元，较2021年的140.4百万美元增长8.5%[22] 用户数据 - 智能空间集团（ISG）净销售额为5800万美元，同比增长5%[7] - 照明和照明控制（ABL）部门净销售额为10亿美元，同比增长19%[7] 资本支出与回购 - 资本支出为3800万美元，主要用于当前业务增长和收购[8] - 2022财年迄今为止，Acuity Brands已回购4.05亿美元的股票[9] 盈利能力 - 调整后的营业利润率为15.8%，同比增长20个基点[7] - 2022年第二季度的调整后营业利润为159.1百万美元，较2021年的149.3百万美元增长6.0%[24] - 2022年第二季度的调整后营业利润率为16.8%[24] - 2022年调整后的营业利润率为15.3%[18] 未来展望 - 2022年第四季度的营业利润为1.2百万美元，较2021年的9.2百万美元下降86.9%[27]

公司现金与债务情况 - 2022年5月31日公司现金头寸为3.182亿美元，较2021年8月31日减少1.731亿美元[121] - 2022年5月31日公司未偿还债务余额为6.168亿美元，现金头寸为3.182亿美元[123] - 2022年5月31日公司在循环信贷安排下的额外借款能力为2.739亿美元，现金与额外借款能力总计5.921亿美元[124] 公司经营活动现金流情况 - 2022年前九个月公司经营活动产生的现金流为1.657亿美元，较上年同期的3.162亿美元减少1.505亿美元[122] 公司资本支出与股息支付情况 - 2022年前九个月公司在物业、厂房和设备上分别投资3800万美元和3060万美元，预计2022财年资本支出约占净销售额的1.5%[128] - 2022年前九个月公司支付普通股股息分别为1370万美元（每股0.39美元）和1430万美元（每股0.39美元）[131] 公司股票回购情况 - 2022财年前九个月公司回购230万股流通普通股，花费4.051亿美元，现金流出总计4.035亿美元，截至2022年5月31日，董事会授权的回购计划下最多还可回购350万股[132] 公司2022年第三季度整体财务指标变化 - 2022年第三季度净销售额为10.6亿美元，较上年同期的8.997亿美元增加1.609亿美元，增幅17.9%[138][139] - 2022年第三季度营业利润为1.427亿美元，较上年同期的1.181亿美元增加2460万美元，增幅20.8%[138] - 2022年第三季度净利润为1.057亿美元，较上年同期的8570万美元增加2000万美元，增幅23.3%[138] - 2022财年第三季度毛利润增加5850万美元，达4.451亿美元，增幅15.1%，毛利率降至42.0% [140] - 2022年5月31日止三个月销售、分销和行政费用为3.024亿美元，较上年同期增加3440万美元，增幅12.8% [141] - 2022财年第三季度营业利润为1.427亿美元，较上年同期增加2460万美元，增幅20.8% [141] - 2022年和2021年5月31日止三个月净利息费用均为620万美元，2022年净杂项收入为150万美元，2021年净杂项费用为270万美元 [144] - 2022年和2021年5月31日止三个月有效所得税税率分别为23.4%和21.5% [145] - 2022年5月31日止三个月净收入增加2000万美元，达1.057亿美元，增幅23.3%，摊薄后每股收益增至3.07美元，增幅29.5% [146] 公司2022年前九个月整体财务指标变化 - 2022年前九个月净销售额增加4.275亿美元，达28.958亿美元，增幅17.3% [152] - 2022年前九个月净收入增加6040万美元，达2.686亿美元，增幅29.0%，摊薄后每股收益增至7.66美元 [152] ABL业务线2022年5月31日止三个月数据变化 - 2022年5月31日止三个月ABL净销售额增加1.584亿美元，达10.084亿美元，增幅18.6%，营业利润增加2310万美元 [148] ABL业务线2022年5月31日结束的九个月数据变化 - ABL在2022年5月31日结束的九个月净销售额为27.551亿美元，较上年同期的23.404亿美元增长4.147亿美元，增幅17.7%[162] - ABL在2022年5月31日结束的九个月营业利润为3.942亿美元，占净销售额的14.3%，较上年同期的3.269亿美元增加6730万美元，增幅20.6%[162][163] - ABL营业利润率从上年同期的14.0%提升至14.3%，提升30个基点[162] - ABL收购使销售额较上年增加约3%，反映在其他销售渠道中[162] - ABL营业利润增加主要因销售额增加，但被材料、人工、运费及运营成本增加部分抵消[163] ISG业务线2022年5月31日止三个月数据变化 - 2022年5月31日止三个月ISG净销售额增加290万美元，达5830万美元，增幅5.2%，营业利润增加200万美元 [150] ISG业务线2022年5月31日结束的九个月数据变化 - ISG在2022年5月31日结束的九个月净销售额为1.547亿美元，较上年同期的1.395亿美元增加1520万美元，增幅10.9%[162] - ISG在2022年5月31日结束的九个月营业利润为1240万美元，较上年同期的790万美元增加450万美元，增幅57.0%[162] - ISG营业利润率从上年同期的5.7%提升至8.0%，提升230个基点[162] - ISG净销售额增加主要因对建筑及暖通空调控制的强劲需求和价格上涨[163] - ISG营业利润增加主要因销售额增加，但被员工成本增加部分抵消[163]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额9.09亿美元，同比增长17%，主要得益于服务水平和产品活力提升、终端市场持续复苏、近期提价和收购带来的好处 [16] - 毛利润3.79亿美元，同比增加4300万美元，即增长13%；毛利率41.7%，较上年的43.4%下降170个基点，但与2022年第一季度持平 [17] - 报告的营业利润1.02亿美元，同比增加1100万美元，即增长12%；报告的营业利润率为净销售额的11.3%，较上年下降40个基点 [17] - 调整后的营业利润1.23亿美元，同比增加1400万美元，即增长13%；调整后的营业利润率为净销售额的13.5%，较上年下降50个基点 [17] - 2022财年第二季度摊薄后每股收益2.13美元，同比增加0.39美元，即增长22%；调整后的摊薄后每股收益2.57美元，同比增加0.45美元，即增长21%；股票回购计划使调整后的摊薄后每股收益增加0.06美元 [18] - 2022财年上半年经营活动产生的净现金流1.27亿美元，较上年减少8500万美元，主要是由于对营运资金（主要是库存）的投资增加 [21] - 自2020年5月以来，公司已回购约13%的流通股，平均价格约为每股120美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 照明和照明控制业务 - 本季度销售额8.63亿美元，同比增长17%，独立销售网络增长约12%，直接销售网络增长5%，企业客户渠道销售额同比增长约105%，其他渠道增长83%，零售渠道下降约2% [18][19] - 2022年第二季度营业利润1.17亿美元，同比增长14%，营业利润率下降30个基点至13.5%；调整后的营业利润1.27亿美元，同比提高13%，调整后的营业利润率下降50个基点至14.7% [20] 智能空间业务 - 2022年第二季度销售额5000万美元，增长约16%，反映了Distech和Atrium的增长 [20] - 2022年第二季度营业利润120万美元，增加约40万美元；调整后的营业利润600万美元，同比增加约100万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 继续优先投资当前业务增长、进行收购、维持股息，有机会时进行股票回购以创造永久价值 [13][14] - 专注于战略供应商关系，招募新的战略采购负责人，与关键供应商合作进行有效规划和分配管理，并投资库存 [9] - 授权团队在可用组件上优先考虑获取和速度而非成本，确保现有产品线的供应连续性，支持产品活力努力 [9] - 工程团队重新设计产品以适配可用组件，过去两年推出约220种新的或显著升级的照明和照明控制产品 [10] 行业竞争 - 在照明市场，作为最大的照明公司有一定优势，但面临全球组件短缺和成本波动挑战，通过上述策略保持领先 [9][10] - 在建筑控制市场，Distech凭借Eclipse控制器产品和开放协议技术处于技术前沿，与竞争对手竞争并取得显著项目胜利 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境强劲，但成本持续波动，全球组件短缺压力持续，预计这种情况在可预见的未来将持续 [6][22] - 公司无对俄罗斯或乌克兰的直接销售敞口，但俄乌冲突增加了现有的供应链压力，同时运输成本因油价上涨而增加 [22] - 公司将继续专注于增加销售和利用运营费用，有信心在当前环境下继续取得良好业绩 [22][23] 其他重要信息 - 3月举办了三年来首次线下销售会议NEXT 2022，与独立销售网络交流战略愿景、分享新产品并围绕EarthLIGHT倡议开展合作 [7] - EarthLIGHT是公司战略的重要部分，本季度宣布新举措，通过在产品上引入可扫描的二维码说明大幅减少纸张使用，还与代理商为当地组织打包1000袋食品进行社区外展 [11] - 董事会授权增加股票回购额度，将剩余授权从300万股增加到500万股 [14] - 任命Sach Sankpal为高级副总裁，负责管理技术组织、部署公司操作系统和领导未来收购的整合工作 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到价格弹性情况以及积压订单水平与正常情况对比 - 公司战略性地多次提价，客户相对接受，需求保持强劲；积压的承诺订单明显高于正常水平，反映了强劲需求和组件供应问题，预计这种情况至少在今年剩余时间持续 [25][26] 问题2: 新闻稿展望部分移除了指导幻灯片，是否默认保留上一季度披露内容 - 公司年初提供了财务框架，不打算全年更新，ABL目标是高个位数增长并扩大营业利润率，公司专注于做好业务并取得最佳结果 [28][29] 问题3: 固定价格上涨的全部影响何时显现以及价格贡献范围 - 公司未对积压订单重新定价，价格上涨从新订单开始生效，随着积压订单推进，价格上涨的累积影响将逐步显现；公司已实现显著价格增长，未来将继续实现更多增长；价格和成本相互独立变动，公司在成本波动情况下有效管理了价格成本 [32][33][34] 问题4: 积压订单是否环比增长，是否有取消或推迟情况，对未来三到六个月的看法 - 积压订单环比略有上升，需求持续强劲，公司努力满足业务需求 [36] 问题5: 增加库存水平对利润率的影响，是否有潜在利润率逆风 - 增加库存主要是由于成品采购交货时间延长和电子组件供应问题，除了成本增加外，不会有其他如描述的逆风影响 [38] 问题6: 公司的并购战略，特别是在当前环境下 - 公司资本分配优先事项包括发展现有业务、通过收购扩张、维持股息和股票回购；收购是资本部署的一部分，但目前在现有业务中看到了创造价值的机会；OSRAM收购表现出色，未来将积极寻找扩展空间业务的机会，特别是与Distech相关的业务，并努力推动Atrius产品的有机销售增长，为进一步投资做准备 [41][42][43] 问题7: 供应链情况的环比变化以及未来趋势 - 供应链问题像打地鼠，不同商品和组件情况不同；全球芯片供不应求，运输问题有望在可预见的未来改善（若无长滩罢工问题），商品价格（如钢铁、铝）受乌克兰局势影响发生变化；公司对当前利润率满意，相信在稳定环境下能实现更高利润率 [46][47] 问题8: 如何保留市场份额增长成果 - 公司将继续专注于服务和产品活力，承包商精选产品组合是重要部分，保持高产品活力有助于保留市场份额 [49][50] 问题9: 第二季度是否是全年毛利率最低点 - 未提及第二季度是毛利率最低点，第二季度通常是季节性营收最低的季度，会对固定成本和毛利润产生一定影响；未来组件成本和供应仍是挑战，公司将优先服务客户，注重速度而非成本，并积极管理成本 [53][54] 问题10: 利率上升对积压订单的影响以及加快处理积压订单的举措 - 目前未看到利率上升对积压订单的影响，但大型项目价值可能会受贴现率影响；公司采取了多项措施处理积压订单，包括重新设计产品、建立战略供应商关系、优先考虑获取和速度而非成本，实施积压消除策略，积极提高产能，目前订单依然强劲 [56] 问题11: 库存管理方式是否会改变，未来是否会继续保持较高库存占比 - 公司根据需求和产品情况前瞻性地管理库存，目前高库存天数是必要的，随着供应问题改善，预计库存天数不会一直保持高位 [59]

业绩总结 - 第二季度净销售额为8.63亿美元，同比增长17%[6] - 调整后营业利润为1.27亿美元，同比增长13%[6] - 调整后营业利润率为14.7%，较上年同期提高50个基点[6] - 第二季度的调整后稀释每股收益为2.57美元[13] - 第二季度的毛利率为41.7%[13] - 第二季度的运营利润率为11.3%[13] - 第二季度的自由现金流为1.09亿美元[4] 用户数据 - 智能空间集团的净销售额为5000万美元，同比增长15.5%[15] - ABL部门的调整后营业利润率为14.7%[14] 资本配置 - 第一半年的资本配置中，运营现金流为1.27亿美元，主要用于当前业务增长和收购[7] 历史业绩对比 - 第一季度2022年营业利润（GAAP）为$87.6百万，较2021年第一季度的$59.6百万增长46.5%[24] - 第二季度2022年营业利润（GAAP）为$75.3百万，较2021年第二季度的$62.9百万增长19.0%[24] - 第一季度2022年调整后营业利润为$138.2百万，较2021年第一季度的$108.3百万增长27.7%[29] - 第一季度2022年调整后营业利润率为15.6%，较2021年第一季度的14.4%上升1.2个百分点[30] - 第二季度2022年调整后营业利润为$135.9百万，较2021年第二季度的$123.8百万增长9.0%[24] - 第二季度2022年调整后营业利润率为16.0%，较2021年第二季度的14.6%上升1.4个百分点[30] - 第三季度2021年营业利润（GAAP）为$128.1百万，较2020年第三季度的$98.4百万增长30.2%[26] - 第三季度2021年营业利润（GAAP）率为14.5%，较2020年第三季度的13.1%上升1.4个百分点[27] - 第四季度2020年营业利润（GAAP）为($1.6)百万，显示出亏损[35] - 第四季度2020年调整后营业利润为$2.1百万，较2021年第四季度的$6.1百万下降65.4%[35]

公司整体财务关键指标变化 - 2022年2月28日公司现金头寸为4.755亿美元，较2021年8月31日减少1580万美元[119] - 2022年2月28日止六个月公司净销售额为15.528亿美元，毛利润为6.407亿美元，净收入为1.583亿美元[120] - 2022年2月28日止六个月公司经营活动产生的现金流量为1.273亿美元，较上年同期的2.126亿美元减少8530万美元[120] - 2022年2月28日公司未偿还债务余额为4.947亿美元，现金头寸为4.755亿美元，且符合融资安排下的所有财务契约[121] - 2022年2月28日公司在循环信贷安排下的额外借款能力为3.959亿美元，现金与额外借款能力总计8.714亿美元[122] - 2022年2月28日和2021年同期，公司分别在物业、厂房和设备上投资2410万美元和2120万美元，预计2022财年资本支出约占净销售额的1.5%[126] - 2022年2月28日和2021年同期，公司分别支付普通股股息930万美元（每股0.26美元）和970万美元（每股0.26美元）[128] - 2022财年上半年公司回购0.600万股流通普通股，花费1.091亿美元，截至2022年2月28日，根据董事会授权的股票回购计划，最多还可回购320万股[129] - 2022年2月28日止三个月公司净销售额为9.091亿美元，较上年同期的7.766亿美元增加1.325亿美元，增幅17.1%[135] - 2022年2月28日止三个月公司净利润为7530万美元，较上年同期的6290万美元增加1240万美元，增幅19.7%[135] - 2022财年第二季度毛利润增加4260万美元，达3.793亿美元，增幅12.7%，毛利率降至41.7% [137] - 2022年2月28日止三个月销售、分销和行政费用为2.77亿美元，同比增加3160万美元，增幅12.9% [138] - 2022财年第二季度营业利润为1.023亿美元，同比增加1130万美元，增幅12.4%，营业利润率下降40个基点 [138][139] - 2022年2月28日止三个月净利息支出为600万美元，2021年同期为660万美元 [140] - 2022年2月28日止三个月净杂项收入为190万美元，2021年同期净杂项支出为220万美元 [140] - 2022年2月28日止三个月有效所得税税率为23.3%，2021年同期为23.5% [141] - 2022年2月28日止三个月净收入增加1240万美元，达7530万美元，增幅19.7%，摊薄后每股收益增至2.13美元 [141] - 2022年2月28日止六个月净销售额增加2.666亿美元，达18.4亿美元，增幅17.0% [146][147] - 2022年2月28日止六个月营业利润为2.174亿美元，同比增加4070万美元，增幅23.0%，营业利润率增加50个基点 [146][150] - 2022年2月28日止六个月净收入增加4040万美元，达1.629亿美元，增幅33.0%，摊薄后每股收益增至4.60美元 [146][154] 各业务线数据关键指标变化 - ABL在2022年2月28日结束的六个月内净销售额为17.467亿美元，较上年同期增长17.2%，运营利润为2.446亿美元，同比增长22.1%，运营利润率从13.4%提升至14.0% [156][157] - ISG在2022年2月28日结束的六个月内净销售额为9640万美元，较上年同期增长14.6%，运营利润为320万美元，同比增长357.1%，运营利润率从0.8%提升至3.3% [156][158] - ABL独立和直接网络渠道销售增长主要得益于近期价格上涨和销量增加，企业账户渠道销售因部分大客户开展先前推迟的维护和翻新工作而同比增长，收购使销售额较上年增加近4%，但零售销售渠道下滑部分抵消了增长 [156][157] - ABL运营利润增加主要源于销售额增长，但材料和运费成本以及支持销售增长的运营成本增加部分抵消了增长 [157] - ISG净销售额增长主要受建筑和暖通空调控制的强劲需求以及价格上涨推动，运营利润增加主要得益于销售额增长，但员工成本增加部分抵消了增长 [158] 财务报表编制与风险相关 - 公司编制财务报表需根据美国公认会计原则进行估计和假设，当前期间关键会计估计无重大变化 [159][160] - 本文件包含前瞻性陈述，涉及财务表现、市场需求、成本波动等多方面，前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [161] - 公司面临利率、外汇汇率和商品价格波动带来的市场风险，与Form 10 - K中披露的风险敞口相比无重大变化 [163]