Every now and again, I like to write about the best brand stocks to buy. However, the subject of the article is not necessarily what you might guess it’s about. You’re probably thinking it’s about great brands like Nike (NYSE:NKE) or Lululemon (NASDAQ:LULU). While they are just that, they do not have the word “brands” in their corporate name. My most recent attempt to identify the best stocks to buy for building a “brands” portfolio was last September. The three names: Yum! Brands (NYSE:YUM), Fortune Brands ...

文章核心观点 在当前市场中寻找被忽视的值得投资的股票具有挑战性，但仍有一些此类股票具备增长、稳定和收益的特点，可能成为投资组合的主要盈利来源 [1][2] 各公司情况总结 美敦力（Medtronic，MDT） - 具有健康可持续的股息和长期价格升值潜力，在稳定性和增长潜力方面达到理想平衡 [3] - 与英伟达合作开发人工智能驱动的诊断工具，CEO强调战略实施AI以改善临床决策等，在医疗技术中整合AI方面处于领先地位 [4] - 最新财务结果显示销售额增长5%，盈利能力增强，季度股息提高到每股70美分，连续47年股息增长 [5] 亚特兰大勇士控股（Atlanta Braves Holdings，BATRA） - 投资者可通过投资该小市值被忽视股票拥有体育特许经营权，公司于2023年7月上市，投资者可获取球队销售收入和房地产资产收益 [6] - 是沃伦·巴菲特持有的股票之一，知名价值投资者马里奥·加贝利看好该股，预计股价近期可达55美元 [7] 爵士制药（Jazz Pharmaceuticals，JAZZ） - 是被忽视的制药股中的蓝筹股替代选择，业务稳定且涉足医用大麻领域，其产品Xywav占总销售额达10% [8] - 子公司GW制药是医用大麻开发和商业化的先驱，公司有望在医用大麻行业发展中领先 [9] 吉咖云科技（GigaCloud Technology，GCT） - 虽具一定投机性，但股价被低估，市盈率仅12倍，自1月以来股价徘徊在35美元左右 [10] - 第一季度财报显示销售额同比增长近100%，净收入增长71%，近期资本支出影响利润但属战略投资 [11] - 推出家具市场新举措，开展品牌即服务活动，有望挖掘新市场机会 [12] 泰坦机械（Titan Machinery，TITN） - 农业和建筑设备领域被忽视的股票，基本面良好，第四季度和年终业绩超预期，年销售额增长25%，年收益增长近10% [13] - 估值被严重低估，过去三年收入增长79%，若2025年业绩超预期，股价可能大幅上涨 [14] 锐高品牌（Acuity Brands，AYI） - 全球最大的照明公司之一，产品丰富，过去二十年积极收购小公司，扩大在照明行业的影响力 [15] - 自2010年以来，收益复合年增长率近10%，第一季度调整后运营利润等指标表现良好，产生大量自由现金流 [16] VICI房产（VICI Properties，VICI） - 房地产投资信托基金，拥有并运营拉斯维加斯多个标志性物业，因拉斯维加斯的吸引力而具投资价值 [17] - 2017年上市，自上市以来股价升值60%，若计入股息总回报率超120%，过去七年股息收益率约5%，当前为5.8% [19]

文章核心观点 公司计划于2024年6月27日上午6点（美国东部时间）发布2024财年第三季度财报，并于当天上午8点（美国东部时间）召开财报电话会议 [1] 公司信息 - 公司是一家市场领先的工业技术公司，通过照明及照明控制、智能空间两大业务部门，设计、制造和销售产品及服务 [2] - 公司通过开发创新产品和服务实现增长，注重以客户为中心提高效率，积极部署资本以拓展业务和进入新领域 [2] - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，业务覆盖北美、欧洲和亚洲，拥有超12000名员工 [3] 财报发布及会议安排 - 2024年6月27日上午6点（美国东部时间）发布2024财年第三季度财报 [1] - 2024年6月27日上午8点（美国东部时间）召开财报电话会议，由公司董事长、总裁兼首席执行官尼尔·阿什主持 [1] - 网络直播、财报和补充报告可于6月27日在公司投资者关系网站查看，电话会议在线回放将限时提供，会议结束两小时后回放也将发布在投资者关系网站并存档 [1] 联系方式 - 投资者联系：夏洛特·麦克劳克林，副总裁，电话(404) 853 - 1456，邮箱investorrelations@acuitybrands.com [3] - 媒体联系：阿普丽尔·阿普林，副总裁，邮箱corporatecommunications@acuitybrands.com [3]

文章核心观点 公司计划于2024年6月27日上午6点（美国东部时间）发布2024财年第三季度财报，并于当天上午8点（美国东部时间）召开财报电话会议 [1] 公司信息 - 公司是一家市场领先的工业技术公司，通过照明及照明控制、智能空间两大业务部门，设计、制造和销售产品及服务 [2] - 公司通过开发创新产品和服务实现增长，注重以客户为中心提高效率，积极部署资本以拓展业务和进入新领域 [2] - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，业务覆盖北美、欧洲和亚洲，拥有超12000名员工 [3] 财报发布及会议安排 - 公司将于2024年6月27日上午6点（美国东部时间）发布2024财年第三季度财报，随后于上午8点（美国东部时间）召开电话会议，由董事长、总裁兼首席执行官尼尔·阿什主持 [1] - 网络直播、财报和补充报告可于6月27日在公司投资者关系网站获取，电话会议在线回放将限时提供，会议结束两小时后回放也将发布在该网站并存档 [1] 联系方式 - 投资者联系：夏洛特·麦克劳克林，副总裁，电话(404) 853 - 1456，邮箱investorrelations@acuitybrands.com [3] - 媒体联系：阿普丽尔·阿普林，副总裁，邮箱corporatecommunications@acuitybrands.com [3]

公司评级与投资机会 - Acuity Brands 被升级为 Zacks Rank 1（强力买入）评级 这一评级变化由盈利预期的上升趋势触发 盈利预期的变化是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks 评级系统基于公司盈利预期的变化 跟踪当前和未来财年的 Zacks 共识预期（即卖方分析师对每股收益的共识预期） [1] - Acuity Brands 的评级升级反映了对其盈利前景的乐观态度 这可能会转化为买入压力并推动股价上涨 [2] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（通过盈利预期修正反映）与股价短期走势之间存在强相关性 机构投资者的行为部分促成了这种关系 他们使用盈利和盈利预期来计算公司股票的合理价值 [3] - 对于 Acuity Brands 盈利预期的上升和评级升级意味着公司基本业务的改善 投资者对这一改善趋势的认可可能会推动股价上涨 [3] Zacks 评级系统的有效性 - 实证研究表明 盈利预期修正趋势与股价短期走势之间存在强相关性 跟踪这些修正对投资决策具有重要价值 Zacks 评级系统有效利用了盈利预期修正的力量 [4] - Zacks 评级系统基于与盈利预期相关的四个因素将股票分为五类 从 Zacks Rank 1（强力买入）到 Zacks Rank 5（强力卖出） 自 1988 年以来 Zacks Rank 1 股票的平均年回报率为 +25% [4] Acuity Brands 的盈利预期 - Acuity Brands 预计在截至 2024 年 8 月的财年中每股收益为 15.60 美元 同比增长 11% [5] - 过去三个月 Acuity Brands 的 Zacks 共识预期增长了 5.5% [5] Zacks 评级系统的独特性 - Zacks 评级系统在覆盖的 4000 多只股票中保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例 无论市场条件如何 只有前 5% 的股票获得“强力买入”评级 接下来的 15% 获得“买入”评级 [6] - Acuity Brands 被升级为 Zacks Rank 1 意味着它在 Zacks 覆盖的股票中处于前 5% 表明其盈利预期修正表现优异 可能在短期内产生超越市场的回报 [7]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更聪明、更自信地投资，包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选工具 [1] - Zacks Style Scores 是 Zacks Rank 的补充指标，帮助投资者选择未来 30 天内有潜力跑赢市场的股票 [1] Zacks Style Scores 分类 - **价值评分 (Value Score)**：通过 P/E、PEG、Price/Sales、Price/Cash Flow 等比率筛选出最具吸引力和低估值的股票 [2] - **成长评分 (Growth Score)**：基于公司财务健康状况和未来前景，结合历史及预测的盈利、销售额和现金流，筛选出具有长期可持续增长潜力的股票 [2] - **动量评分 (Momentum Score)**：利用一周价格变化和月度盈利预测变化等指标，识别高动量股票的有利时机 [3] - **VGM 评分 (VGM Score)**：综合价值、成长和动量评分，帮助投资者筛选出最具吸引力价值、最佳增长前景和最强劲动力的股票 [4] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 通过盈利预测修正帮助构建投资组合，自 1988 年以来，1（强力买入）股票的平均年回报率为 +25.41%，远超标普 500 的表现 [5] - 每日有超过 200 家公司被评为 1（强力买入），另有 600 家公司被评为 2（买入），总计超过 800 只高评级股票 [5] - 结合 Zacks Rank 1 或 2 以及 Style Scores A 或 B 的股票具有更高的成功概率 [6] - 即使股票被评为 3（持有），若其 Style Scores 为 A 或 B，仍具有较大的上涨潜力 [6] - 盈利预测修正方向是选择股票的关键因素，即使 Style Scores 为 A 或 B，若 Zacks Rank 为 4（卖出）或 5（强力卖出），股价仍可能下跌 [6] 公司案例：Acuity Brands (AYI) - Acuity Brands 总部位于亚特兰大，主要生产照明设备及相关组件，涵盖灯具、照明控制、建筑系统控制器等 [7] - AYI 的 Zacks Rank 为 2（买入），VGM 评分为 B，价值评分为 B，其远期市盈率为 16.64，具有吸引力 [7] - 过去 60 天内，四位分析师上调了 AYI 2024 财年的盈利预测，Zacks 共识预测每股收益增加 0.81 美元至 15.60 美元，平均盈利惊喜率为 11% [7] - 凭借强劲的 Zacks Rank 和顶级的价值及 VGM 评分，AYI 应成为投资者的重点关注对象 [8]

文章核心观点 - 寻找表现出色的建筑类股票可关注跑赢同行的公司，Acuity Brands和The AZEK Company今年表现优于建筑板块整体，有望延续良好表现，值得投资者关注 [1][2][3] 行业情况 - 建筑板块有95只个股，在Zacks板块排名中位居第1，Zacks板块排名涵盖16个不同板块，按各板块内公司平均Zacks排名从优到差排列 [1] - Acuity Brands所属的建筑产品 - 照明行业有4只个股，在Zacks行业排名中位居第100，该行业今年迄今涨幅约22.8% [3] - The AZEK Company所属的建筑产品 - 空调和供暖行业有6只个股，在Zacks行业排名中位居第18，该行业今年迄今涨幅为12.2% [3] 公司情况 Acuity Brands - 目前Zacks排名为1（强力买入），Zacks排名模型强调盈利预测修正，青睐盈利前景改善的公司 [1] - 过去90天，Zacks对其全年盈利的共识预期提高了5.5%，显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [2] - 今年迄今涨幅约24.2%，跑赢建筑板块整体（平均涨幅8.8%）和所属行业（涨幅约22.8%） [2][3] The AZEK Company - 目前Zacks排名为2（买入） [2] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预期增长了24.1% [2] - 今年迄今回报率为21.6%，跑赢建筑板块整体 [2]

Acuity Brands, Inc. - Acuity Brands, Inc. 是一家智能建筑技术提供商，具有Zacks Rank 1，当前年度盈利预期在过去60天内增长了3.9% [1] - Acuity Brands的股价在过去三个月中上涨了6.3%，表现优于标普500指数的2.2% [1] Ryanair Holdings plc - Ryanair Holdings plc 是一家提供航空服务的公司，具有Zacks Rank 1，下一年度盈利预期在过去60天内增长了3.5% [2] - Ryanair Holdings的股价在过去三个月中上涨了6.7%，表现优于标普500指数的2.2% [3] Community Trust Bancorp, Inc. - Community Trust Bancorp, Inc. 是Community Trust Bank, Inc.的控股公司，具有Zacks Rank 1，当前年度盈利预期在过去60天内增长了2.8% [4] - Community Trust Bancorp的股价在过去一个月中上涨了0.2%，表现略逊于标普500指数的5.0% [5]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者利用股市并自信投资 其含Zacks Rank、Zacks Industry Rank每日更新等内容 还包括Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank结合能帮投资者选大概率跑赢市场的股票 如Acuity Brands就因有较好的Zacks Rank和Style Scores值得关注 [1][2][5][7] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权限、Equity Research报告和Premium股票筛选功能 [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种流行投资类型对股票评级 是Zacks Rank的补充指标 结合二者可助投资者选未来30天大概率跑赢市场的证券 [2] - 按价值、增长和动量特征给股票评A - F级 分数越好股票表现可能越好 [2] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [2] 价值评分 - 帮助价值投资者以好价格找好股票 利用P/E、PEG等比率选有吸引力和被低估的股票 [2] 增长评分 - 分析预计和历史收益、销售和现金流等特征 为增长投资者找能持续增长的股票 [3] 动量评分 - 利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素 为动量交易者和投资者指明建仓高动量股票的有利时机 [3] VGM评分 - 综合三种风格评分对股票评级 助投资者找价值、增长和动量都好的公司 是与Zacks Rank搭配的最佳指标之一 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修正来助投资者构建成功投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达25.41% 但每日有超800只高评级股票 选择困难 [5] - 为最大化回报 应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需Scores为A或B 而4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即便Scores为A和B 收益预测也会下降 股价可能下跌 [6] 关注股票Acuity Brands（AYI） - 总部位于佐治亚州亚特兰大 是Acuity Brands Lighting等子公司的母公司 制造和分销照明设备及相关组件 [7] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为A 动量风格评分为A 过去四周股价上涨3% [7] - 过去60天内三位分析师上调2024财年收益估计 Zacks共识估计每股增加0.58美元至15.37美元 平均收益惊喜为11% [7] - 因其Zacks Rank和Style Scores较好 应在投资者关注名单上 [8]

文章核心观点 - 公司业务模式可扩展，目标市场两位数增长，虽有技术变革和国际化失败风险，但当前估值较低，结合照明控制市场增长、近期收购及人工智能应用，未来有望实现显著净销售增长 [1][29] 公司概况 - 公司是一家在区域市场有业务的工业和科技公司，有18个生产设施，分布在美国、墨西哥、加拿大和欧洲，通过第三方合同和外包完善基础设施，墨西哥部分生产设施为Maquiladoras，享受税收优惠 [2] - 公司业务分为照明控制和智能空间两个板块，均提供与照明设备相关服务或产品，照明控制板块产品基于低功耗LED技术，业务模式可预测且可扩展，智能空间板块提供照明空间设计安装及控制软件，服务有国际业务但净销售额不大，不过有两位数净销售增长和近32%的调整后营业利润率 [2][3] 财务表现 - 2024财年第二季度，ISG净销售额、调整后营业利润等有增长，ISG调整后营业利润率达32% [4] - 近期GAAP每股收益超预期，过去90天有七位分析师提高预期，预计未来股票需求增加 [5] - 2024年展望净销售额37 - 40亿美元，调整后摊薄每股收益14.75 - 15.5美元，预计未来季度股价改善 [7] - 过往财报显示公司常超预期报告每股收益 [9] - 截至2024年2月29日，公司现金5.78亿美元，流动资产15.468亿美元，总资产35.258亿美元，流动比率和资产负债比均超2倍，流动性充足，资产负债表稳定，长期债务4.95亿美元，应付账款3.224亿美元 [10][11] 增长策略与预期 无机增长 - 公司增长基于有机销售增长和战略收购的混合模式，国际服务扩张是目标之一，墨西哥业务和制造设施有望带来净销售增长 [13] - 收购Current Lighting Solutions和KE2 Therm Solutions的资产，有望带来技术、新客户和效率提升，若业务模式可扩展，新收购将增强每股收益和自由现金流利润率增长 [13] 市场增长 - 照明控制系统市场预计2023 - 2032年复合年增长率达16.8%，公司保守预计净销售增长7% - 8% [14] 股份回购 - 公司当前大量回购股份，董事会可能认为股价不贵，进一步回购可降低资本成本，吸引其他投资者，最佳情况下预计加权平均资本成本降至9%，公司有5.78亿美元现金可用于回购 [15] 人工智能应用 - 公司部分产品融入人工智能能力，有望提高效率，带来产品需求和净销售增长，最佳情况下预计提升公司利润率和加速营业利润率增长 [17] 估值分析 最佳情况 - 预计2034年总营收5259万美元，营收增长7.95%，毛利润2867万美元，营业利润1262万美元，营业利润率24%，净利润1148万美元，利润率21.83% [18] - 预计派息率4.5%，2034年股息支付5167万美元，股息支付净现值2.08亿美元，加权平均资本成本8%，考虑市盈率24倍，终值净现值110亿美元，总估值120亿美元，每股公平价格390美元 [18][20] 悲观情况 - 预计2034年总营收5055万美元，营收增长5.98%，毛利润2663万美元，营业利润1058万美元，营业利润率20.93%，净利润944万美元，利润率18.68% [22][23] - 预计派息率4.5%，2034年股息支付4248万美元，股息支付净现值1.59亿美元，加权平均资本成本9%，退出市盈率18倍，终值16993万美元，终值净现值6585万美元，总估值6744万美元，每股公平价格219美元 [24][25] 竞争与风险 - 国内照明市场竞争激烈，人工智能和自动化技术改变行业格局，出现与公司竞争的软件和服务提供商 [27] - 公司短期最大风险是墨西哥监管情况，若税收优惠取消，需调整生产模式，此外人工智能投资可能不达预期，部分服务依赖第三方，存在合同终止或出现问题的潜在风险 [28]