公司公告 - Acuity Brands计划于2024年10月1日发布2024财年第四季度及全年财报 财报发布时间为美国东部时间上午6点 随后将在上午8点举行电话会议 会议由公司董事长、总裁兼首席执行官Neil Ashe主持 [1] - 财报发布后 公司将在投资者关系网站上提供网络直播、财报发布及补充演示文稿 电话会议结束后两小时内 会议回放将发布在投资者关系网站上 并将在网站上存档 [1] 公司概况 - Acuity Brands是一家市场领先的工业技术公司 专注于通过技术解决空间、照明等领域的问题 公司业务分为两大板块：Acuity Brands Lighting and Lighting Controls (ABL) 和 Intelligent Spaces Group (ISG) 致力于设计、制造并推出能够为人们生活带来价值的产品和服务 [2] - 公司通过开发创新产品和服务实现增长 包括照明、照明控制、建筑管理解决方案和位置感知应用 通过以客户为中心的效率提升 公司不断扩大市场份额并实现卓越回报 同时积极部署资本以推动业务增长并进入有吸引力的新垂直领域 [2] 公司运营 - Acuity Brands总部位于美国乔治亚州亚特兰大 业务遍及北美、欧洲和亚洲 公司拥有超过12,000名敬业且才华横溢的员工 [3]

公司表现与市场对比 - 公司股价在过去一年上涨37.3% 超过建筑产品-照明行业的32.3%和建筑行业的24.3% [1] - 公司2024财年每股收益预计增长9.5% 过去四个季度平均盈利超预期10.4% [1] 主要增长动力 - 创新推动增长 公司通过产品活力和提高服务水平扩大照明控制解决方案和节能灯具组合 [3] - 公司专注于差异化产品组合 包括定制订单、设计选择和承包商选择 其中承包商选择组合包含300种高销量产品 [4] - 公司扩展至加油站、便利店和快餐店等加油领域 开发定制解决方案 [5] - 智能空间集团(ISG)表现良好 2024财年第三季度净销售额同比增长15%至7570万美元 [6] - 公司通过收购和合资扩大地理边界和产品组合 2024年1月19日收购Arize园艺照明产品相关资产 [7] - 2024财年第三季度调整后营业利润率17.3% 同比提升100个基点 [7] 增长阻碍因素 - 公司面临经济不确定性和高成本挑战 预计2024财年净销售额在37-40亿美元之间 [2] - 公司处于高度竞争行业 受住宅和非住宅建筑市场波动影响 2024财年第三季度总净销售额9.681亿美元 同比下降3% [8] - 创新节能照明产品需要资本投入 增加成本结构 [8] 行业其他公司表现 - Sterling Infrastructure(STRL)过去一年股价上涨31.8% 2024年销售和每股收益预计分别增长9.7%和26.6% [9] - Dycom Industries(DY)过去一年股价上涨88.8% 2025年销售和每股收益预计分别增长11%和8.8% [9] - Armstrong World Industries(AWI)过去一年股价上涨54.2% 2024年销售和每股收益预计分别增长9.9%和13.2% [10][11]

文章核心观点 - 公司任命Sach Sankpal为Acuity Brands Lighting and Lighting Controls ("ABL")总裁,以推动公司未来发展 [1][2][3][4] - 公司将ABL业务整合为单一照明组织,以加快增长和提高生产效率 [4] - 公司感谢Trevor Palmer为ABL业务做出的贡献,并对未来充满信心 [3][4] 公司概况 - Acuity Brands是一家市场领先的工业技术公司,通过两个业务部门设计、制造和销售产品和服务 [5] - 公司通过开发创新产品和服务实现增长,包括照明、照明控制、楼宇管理解决方案和位置感知应用 [6] - 公司总部位于美国佐治亚州亚特兰大,在北美、欧洲和亚洲拥有业务 [7] 前瞻性信息 - 公司发布了前瞻性声明,警示未来业绩可能与预期存在差异 [8] - 前瞻性声明涉及公司的计划、目标、意图、策略和财务前景 [8] - 这些声明可能受到已知和未知风险以及不确定因素的影响 [8]

文章核心观点 - 公司宣布Sach Sankpal被任命为ABL总裁，Trevor Palmer将离任 [1] 管理层变动 - 公司宣布SVP兼首席增长与转型官Sach Sankpal被任命为ABL总裁 [1] - 现任ABL业务总裁Trevor Palmer为业务做出积极贡献，成功任期结束后将离开公司 [1] - 董事长兼总裁兼CEO Neil Ashe认为Sach Sankpal加入公司两年对业绩和文化有积极影响，有超30年加速转型、推动创新和为全球工业技术组织定位未来增长的经验 [1] - Neil Ashe表示创建由Sach领导的单一照明组织能有效连接端到端流程，加速增长和提高生产力 [2] 公司概况 - 公司是市场领先的工业技术公司，通过ABL和ISG两大业务部门设计、制造和推向市场产品与服务，为人们生活带来价值 [3] - 公司通过开发创新产品和服务实现增长，实现以客户为中心的效率提升市场份额和回报，积极部署资本发展业务和进入新领域 [3] - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，业务覆盖北美、欧洲和亚洲，约有12000名员工 [4]

文章核心观点 - 2024财年第三季度Acuity Brands业绩喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期，连续17个季度盈利超共识，虽照明业务销售同比下降，但专注利润率和现金生成推动业绩，公司上调2024财年调整后每股收益指引致股价上涨 [1] 业绩情况 - 调整后每股收益4.15美元，超共识预期4.10美元1.2%，同比增长10.7% [2] - 净销售额9.681亿美元，未达共识预期9.954亿美元2.7%，同比下降3%，因销量降低 [2] 各业务板块详情 Acuity Brands Lighting and Lighting Controls（ABL） - 净销售额同比下降4.5%至8.985亿美元，预期为9.253亿美元 [3] - 独立销售网络净销售额同比下降7.1%至6.371亿美元，直销网络销售额同比下降6.6%至9700万美元，零售销售额同比下降4.8%至4570万美元，企业账户渠道销售额同比增长36.3%至6050万美元，原始设备制造商及其他渠道销售额同比下降0.3%至5820万美元 [3] - 调整后营业利润同比微增1.5%至1.621亿美元，调整后营业利润率同比上升100个基点至18% [3] Intelligent Spaces Group（ISG） - 净销售额7570万美元，同比增长15%，预期为7650万美元 [4] - 调整后营业利润1730万美元，同比增长35.2%，调整后营业利润率同比上升340个基点至22.9% [4] 运营亮点 - 调整后营业利润增长2.6%至1.671亿美元，调整后营业利润率同比上升100个基点至17.3% [5] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长2.5%至1.8亿美元，调整后EBITDA利润率同比扩大100个基点至18.6% [5] 财务状况 - 2024财年第三季度末，公司现金及现金等价物为6.99亿美元，2023财年末为3.979亿美元；长期债务为4.96亿美元，略高于2023财年末的4.956亿美元 [6] - 2024财年前九个月，经营活动产生的现金为4.451亿美元，低于上年同期的4.715亿美元；自由现金流同比下降4.6%至4.041亿美元 [6] - 2024财年前九个月，公司斥资8900万美元回购近45.4万股普通股 [6] 2024财年展望 - 公司仍预计2024财年净销售额在37 - 40亿美元之间，2023财年为39.5亿美元 [7] - 预计全年调整后每股收益在14.75 - 15.50美元之间，高于此前预测的13 - 14.50美元，也高于2023财年的14.05美元 [7] 行业相关股票情况 Acuity Brands - 目前Zacks排名为4（卖出） [8] Howmet Aerospace Inc.（HWM） - Zacks排名为1（强力买入） [8] - 过去四个季度平均盈利惊喜为8.5%，过去一年股价上涨63.2%，2024年销售额和每股收益预计分别较上年增长10.6%和29.9% [8] M - tron Industries, Inc.（MPTI） - Zacks排名为2（买入） [8] - 过去四个季度三次超盈利预期，一次未达，平均惊喜为26.7%，过去一年股价上涨216.4%，2024年销售额和每股收益预计分别较上年增长8.8%和58.6% [8][9] Gates Industrial Corporation plc（GTES） - Zacks排名为2 [9] - 过去四个季度平均盈利惊喜为14.9%，过去一年股价上涨18.3%，2024年销售额预计下降0.2%，每股收益预计增长2.9% [9]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总销售额为9.68亿美元,同比下降3% [33] - 公司调整后营业利润为1.62亿美元,同比增加4百万美元,调整后营业利润率为18%,同比提升100个基点 [36] - 公司调整后每股收益为4.15美元,同比增加11% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 照明及照明控制业务销售额下降5%,但订单率同比增长,公司正在努力将该业务重新带回增长 [36] - 智能空间业务销售额增长15%,调整后营业利润率为22.9%,同比提升340个基点 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在基础设施、零售等市场保持较好的订单增长 [52][53] - 公司正在进入加油站和园艺照明等新的垂直市场,看好未来增长机会 [58][59][60][61][62][63][64] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进产品活力、服务水平、技术应用等战略,提升产品价值和自身盈利能力 [10][11][12][13][14][15][16][17] - 公司正在拓展新的垂直市场,如加油站和园艺照明,以增加公司的可服务范围 [58][59][60][61][62][63][64] - 公司在行业内持续获得设计奖项,体现了公司产品创新实力 [20][21][22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来保持谨慎乐观态度,订单增长趋势良好,将继续专注于提升利润率和现金流 [30][31][47][48] - 公司生产目标未完全实现导致本季度部分订单未能及时交付,但将在下个季度得到满足 [55][56][57][88][89][90] 其他重要信息 - 公司持续优化资本配置,包括投资业务发展、增加股息、回购股票等 [38][72][73][74][75][76] - 公司在技术投入和提升服务水平等方面持续发力,有助于未来业务增长和利润率提升 [66][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Glynn 提问** 询问公司服务模式优化,特别是Design Select的推进情况是否超出预期 [41][42][43][44] **Neil Ashe 回答** Design Select推进进度符合预期,公司利润率提升来自多方面因素共同作用 [42][43][44] 问题2 **Ryan Merkel 提问** 询问公司各终端市场和地区的订单增长情况 [51][52][53][54][55] **Neil Ashe 和 Karen Holcom 回答** 基础设施市场前景向好,公司有能力满足相关需求;生产目标未完全实现导致部分订单未能及时交付 [52][53][54][55][56][57] 问题3 **Joe O'Dea 提问** 询问公司现金储备的部署计划,包括并购和股票回购 [70][71][72][73][74][75][76] **Karen Holcom 和 Neil Ashe 回答** 公司将优先投资于现有业务发展,同时保持适度并购和股票回购,资本配置策略保持一贯 [72][73][74][75][76]

业绩总结 - AYI公司2024财年第三季度净销售额为1,000百万美元，同比增长3%[6] - AYI公司2024财年第三季度调整后每股稀释收益同比增长11%，达到4.15美元[6] - AYI公司2024财年第三季度调整后营业利润同比增长3%，调整后营业利润率提高了100个基点[6] - ABL部门2024财年第三季度净销售额下降5%，调整后营业利润率增长了2%，达到18.0%[7] - ISG部门2024财年第三季度净销售额增长15%，调整后营业利润率增长了35%，达到22.9%[8] - AYI公司2024年第一季度调整后毛利率为45.8%，较去年同期提高了0.3个百分点[16] - AYI公司2024年第一季度调整后营业利润率为16.5%，较去年同期提高了0.1个百分点[17] - AYI公司2024年第一季度调整后净收入为11.7亿美元，同比增长10.4%[18] - AYI公司2024年第一季度调整后每股摊薄收益为3.72美元，较去年同期增长0.34美元[18] - AYI公司2024年第一季度调整后EBITDA为15.5亿美元，EBITDA利润率为16.5%[19] - AYI公司2024年第一季度调整后EBITDA为16.7亿美元，较去年同期增长2.2亿美元[19] - AYI公司2024年第一季度调整后营业利润率为17.3%，较去年同期提高了1.8个百分点[20] - ISG公司2024年第一季度调整后营业利润率为16.5%，较去年同期提高了1.5个百分点[21]

文章核心观点 - 介绍Acuity Brands 2024年5月季度财报情况，包括营收、每股收益与预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康和股价表现的作用，以及近一个月股价表现和评级 [1][3] 营收情况 - 2024年5月季度营收9.681亿美元，同比下降3.2%，比Zacks共识预期的9.9541亿美元低2.74% [1] - 营收-消除项为 -610万美元，两位分析师平均估计为 -732万美元，同比变化 -1.6% [2] - 营收-Acuity Brands Lighting为8.985亿美元，两位分析师平均估计为9.1892亿美元，同比变化 -4.5% [2] - 营收-Intelligent Spaces Group为7570万美元，两位分析师平均估计为7642万美元，同比变化 +15.1% [2] 每股收益情况 - 同期每股收益4.15美元，去年为3.75美元，共识每股收益估计为4.10美元，每股收益惊喜为 +1.22% [1] 调整后营业利润情况 - 调整后营业利润-Intelligent Spaces Group为1730万美元，两位分析师平均估计为1425万美元 [2] - 调整后营业利润-Acuity Brands Lighting为1.621亿美元，两位分析师平均估计为1.6147亿美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月Acuity Brands股价回报率为 -5.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.4% [3] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3]

文章核心观点 - 分析Acuity Brands季度财报表现、股价走势及未来展望，提及Lennox International业绩预期 [1][2][3] Acuity Brands季度财报情况 - 季度每股收益4.15美元，超Zacks共识预期的4.10美元，去年同期为3.75美元，本季度盈利惊喜为1.22%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年5月季度营收9.681亿美元，低于Zacks共识预期2.74%，去年同期为10亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [1] Acuity Brands股价表现 - 自年初以来，Acuity Brands股价上涨约17.1%，而标准普尔500指数涨幅为14.9% [2] Acuity Brands未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考公司盈利前景及盈利预测修正趋势判断股价走向 [2][3] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场，下一季度共识每股收益预期为4.26美元，营收10.4亿美元，本财年共识每股收益预期为15.43美元，营收38.8亿美元 [4] 行业情况 - Zacks建筑产品 - 照明行业排名处于250多个Zacks行业的后20%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] Lennox International业绩预期 - 预计截至2024年6月季度每股收益6.49美元，同比增长5.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计该季度营收14.6亿美元，较去年同期增长3.6% [6]

整体财务业绩 - 2024财年第三季度净销售额为9.681亿美元，同比下降3220万美元，降幅3.2%[1] - 2024财年第三季度营业利润为1.453亿美元，同比增加200万美元，增幅1.4%；调整后营业利润为1.671亿美元，同比增加420万美元，增幅2.6%[2] - 2024财年第三季度摊薄后每股收益为3.62美元，同比增加0.34美元，增幅10.4%；调整后摊薄后每股收益为4.15美元，同比增加0.40美元，增幅10.7%[3] - 2024财年前九个月经营活动产生的净现金为4.451亿美元，同比减少2640万美元[6] - 截至2024年5月31日，公司总资产为36.429亿美元，较2023年8月31日的34.085亿美元有所增长[18] - 2024年5月31日基本每股收益为3.70美元，2023年同期为3.31美元；摊薄每股收益为3.62美元，2023年同期为3.28美元[20] - 2024年5月31日止三个月净销售额为9.681亿美元，较2023年同期的10.003亿美元下降3.2%；九个月净销售额为28.087亿美元，较2023年同期的29.418亿美元下降4.5%[21][26][27] - 2024年5月31日止三个月毛利润为4.473亿美元，九个月毛利润为12.93亿美元[21] - 2024年5月31日止三个月净利润为1.05亿美元，九个月净利润为3.037亿美元[21] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额为4.451亿美元，2023年同期为4.715亿美元[23] - 2024年前九个月投资活动使用的现金流量净额为4460万美元，2023年同期为7640万美元[23] - 2024年前九个月融资活动使用的现金流量净额为1.005亿美元，2023年同期为2.587亿美元[23] - 2024年5月31日现金及现金等价物为6.99亿美元，较期初的3.979亿美元增加3.011亿美元[18][23] - 截至2024年5月31日的三个月，公司净销售额为96810万美元，较2023年同期的10.003亿美元减少3220万美元，降幅3.2%[30] - 截至2024年5月31日的三个月，GAAP运营利润为1.453亿美元，较2023年同期的1.433亿美元增长200万美元，增幅1.4%[30] - 截至2024年5月31日的三个月，Non - GAAP调整后运营利润为1.671亿美元，较2023年同期的1.629亿美元增长420万美元，增幅2.6%[30] - 截至2024年5月31日的三个月，GAAP净利润为1.139亿美元，较2023年同期的1.05亿美元增长890万美元，增幅8.5%[30] - 截至2024年5月31日的三个月，Non - GAAP调整后净利润为1.307亿美元，较2023年同期的1.201亿美元增长1060万美元，增幅8.8%[30] - 截至2024年5月31日的九个月，公司净销售额为28.087亿美元，较2023年同期的29.418亿美元减少1.331亿美元，降幅4.5%[39] - 截至2024年5月31日的九个月，GAAP运营利润为3.963亿美元，较2023年同期的3.637亿美元增长3260万美元，增幅9.0%[39] - 截至2024年5月31日的九个月，Non - GAAP调整后运营利润为4.611亿美元，较2023年同期的4.351亿美元增长2600万美元，增幅6.0%[39] - 截至2024年5月31日的九个月，GAAP净利润为3.037亿美元，较2023年同期的2.631亿美元增长4060万美元，增幅15.4%[39] - 截至2024年5月31日的九个月，Non - GAAP调整后净利润为3.536亿美元，较2023年同期的3.266亿美元增长2700万美元，增幅8.3%[39] 业务板块业绩 - Acuity Brands Lighting and Lighting Controls（ABL）业务2024财年第三季度净销售额为8.985亿美元，同比下降4220万美元，降幅4.5%[4] - ABL业务2024财年第三季度营业利润为1.515亿美元，同比增加150万美元，增幅1.0%；调整后营业利润为1.621亿美元，同比增加240万美元，增幅1.5%[4] - Intelligent Spaces Group（ISG）业务2024财年第三季度净销售额为7570万美元，同比增加990万美元，增幅15.0%[5] - ISG业务2024财年第三季度营业利润为1250万美元，同比增加390万美元；调整后营业利润为1730万美元，同比增加450万美元[5] - ABL业务中，2024年5月31日止九个月独立销售网络销售额为18.746亿美元，较2023年同期下降6.0%；ISG业务销售额为2.08亿美元，较2023年同期增长15.0%[27] - ABL九个月净销售额为26.184亿美元，较2023年同期减少1.602亿美元，降幅5.8%[41] - ABL九个月GAAP运营利润为4.213亿美元，较2023年同期增加0.296亿美元，增幅7.6%[41] - ABL九个月Non - GAAP调整后运营利润为4.523亿美元，较2023年同期增加0.205亿美元，增幅4.7%[41] - ISG九个月净销售额为2.08亿美元，较2023年同期增加0.272亿美元，增幅15.0%[42] - ISG九个月GAAP运营利润为0.269亿美元，较2023年同期增加0.042亿美元，增幅18.5%[42] - ISG九个月Non - GAAP调整后运营利润为0.419亿美元，较2023年同期增加0.06亿美元，增幅16.7%[42] - ABL GAAP运营利润率从2023年的14.1%提升至2024年的16.1%，提升200个基点[41] - ABL Non - GAAP调整后运营利润率从2023年的15.5%提升至2024年的17.3%，提升180个基点[41] - ISG GAAP运营利润率从2023年的12.6%提升至2024年的12.9%，提升30个基点[42] - ISG Non - GAAP调整后运营利润率从2023年的19.9%提升至2024年的20.1%，提升20个基点[42] 股票回购与公司发展 - 截至目前，公司回购约45.4万股普通股，总计约8900万美元[6] - 公司将通过开发创新产品和服务、提高客户效率、积极配置资本等方式实现增长并进入有吸引力的新领域[9]