收入和利润（同比环比） - 公司2020年第三季度净销售额为30.93亿美元，同比增长4.7%（2019年同期为29.53亿美元）[134] - 2020年前九个月净销售额为86.79亿美元，同比下降0.9%（2019年同期为87.55亿美元）[134] - 2020年第三季度净利润为2.41亿美元，占净销售额的7.8%（2019年同期为9200万美元，占比3%）[134] - 2020年前九个月净利润为3.58亿美元，占净销售额的4%（2019年同期为4.06亿美元，占比5%）[134] - 公司2020年第三季度销售额为13.27亿美元，同比增长7.8%（2019年同期为12.3亿美元）[143] - 2020年前九个月可比业务运营收益为5.44亿美元，同比增长30.8%（2019年同期为4.16亿美元）[143] 成本和费用（同比环比） - 销售成本占净销售额比例稳定在79%（2020年三季度）和80%（2019年同期）[132] - 折旧摊销费用占净销售额比例从2019年的6%降至2020年三季度的5%[133] - 2020年三季度SG&A费用占比升至4%（2019年同期为3%）[135] 各业务线表现 - 公司全球饮料包装产品中43%为特种饮料容器[126] - 航空航天业务合同周期为1-5年，主要服务美国政府机构[125] - 公司通过合同条款将约80%业务量的铝价波动转嫁给客户[124] - 北美和中美洲饮料包装部门2020年第三季度销售额为8.09亿美元，同比增长6%（2019年同期为7.63亿美元）[147] - 欧洲、中东和非洲地区2020年第三季度销售额为4.32亿美元，同比增长10.2%（2019年同期为3.92亿美元）[151] - 航空航天部门2020年第三季度销售额为4.51亿美元，同比增长20.6%（2019年同期为3.74亿美元）[154] - 航空航天部门2020年前九个月销售额为13.21亿美元，同比增长22.2%（2019年同期为10.81亿美元）[154] - 航空航天部门2020年9月30日合同积压金额为24亿美元[156] - 北美和中美洲饮料包装部门2020年第三季度可比运营收益率为14%，与2019年同期持平[147] - 欧洲、中东和非洲地区2020年第三季度可比运营收益率为15%，与2019年同期持平[151] - 航空航天部门2020年第三季度可比运营收益率为10%，同比增长1个百分点（2019年同期为9%）[154] 现金流和资本支出 - 公司2020年前九个月经营活动现金流为3.45亿美元，较2019年同期的6.56亿美元下降3.11亿美元[164][165] - 2020年前九个月资本支出增加至7.51亿美元，较2019年同期的4.49亿美元增长3.02亿美元，其中包含2.58亿美元的大型增长项目投资[164][166] - 公司2020年预计资本支出将超过9亿美元，截至9月30日已签订10亿美元合同承诺[171] 债务和融资 - 公司2020年1月赎回4亿欧元（利率3.50%）和10亿美元（利率4.375%）的优先票据，8月发行13亿美元（利率2.875%）新票据[168][175] - 截至2020年9月30日，公司总债务为77亿美元，未使用的长期循环信贷额度为17亿美元[174][176] - 公司应收账款保理计划可用额度从2019年的23亿美元降至2020年的18.4亿美元[169] 现金和投资 - 截至2020年9月30日，公司持有51亿美元现金，其中5.1亿美元位于美国境外[172] - 公司2020年前九个月股票回购净额为6900万美元，较2019年同期的5.98亿美元大幅下降[174] - 公司2020年养老金计划缴款为9200万美元，较2019年同期的1.54亿美元减少，预计全年缴款约1亿美元[170] 债务人集团财务数据 - 公司担保债券发行主体（obligor group）2020年前九个月净销售额为53.42亿美元，净利润为3.59亿美元[183] - 截至2020年9月30日，债务人集团持有其他子公司的应收账款为3.4亿美元，较2019年12月31日的2.99亿美元有所增加[186] - 截至2020年9月30日，债务人集团持有其他子公司的长期应收票据为91亿美元，较2019年12月31日的93亿美元有所下降[186] - 截至2020年9月30日，债务人集团应付其他子公司的款项为17亿美元，较2019年12月31日的19亿美元有所下降[186] - 截至2020年9月30日，债务人集团应付其他子公司的长期应付票据为15亿美元，较2019年12月31日的22亿美元有所下降[186] - 2020年前九个月，债务人集团向其他子公司的销售额为6.19亿美元，较2019年全年的7.92亿美元有所下降[187] - 2020年前九个月，债务人集团从其他子公司获得的净利息收入为3.09亿美元，较2019年全年的1.27亿美元大幅增加[187] - 2020年前九个月，债务人集团从其他子公司获得股息为5600万美元，较2019年全年的7.75亿美元大幅下降[187] COVID-19影响及应对措施 - 公司面临与COVID-19相关的风险，包括关键客户流失、需求下降、供应链中断以及财务状况和流动性可能受到重大影响[195][196] - 公司已采取行动减轻COVID-19的影响，包括调整库存水平、延迟资本支出、修改客户付款条款以及可能减少股息和裁员[198] 内部控制 - 公司未在2020年第三季度对内部控制进行任何可能对财务报告产生重大影响的变更[191]

收入和利润（同比环比） - 公司2020年第二季度净销售额为28.01亿美元，同比下降7%（2019年同期为30.17亿美元）[127] - 2020年上半年净销售额为55.86亿美元，同比下降4%（2019年同期为58.02亿美元）[127] - 公司2020年第二季度净利润为9400万美元，占净销售额的3%（2019年同期为1.97亿美元，占比7%）[127] - 2020年上半年净利润为1.17亿美元，占净销售额的2%（2019年同期为3.14亿美元，占比5%）[127] - 2020年第二季度公司可比营业收益为3.27亿美元，较2019年同期下降5.8%[149] - 2020年上半年公司可比营业收益占净销售额比例为10%，较2019年下降2个百分点[137] - 2020年第二季度公司稀释后每股收益为0.28美元，同比下降51.7%[151] 成本和费用（同比环比） - 销售成本占净销售额比例稳定在80%（2020年第二季度和上半年均为80%，2019年同期为80-81%）[124] - 折旧和摊销费用占净销售额的6%（2020年第二季度和上半年均为1.7亿和3.39亿美元）[125] - 销售及管理费用占净销售额的4%（2020年第二季度和上半年均为1.11亿和2.42亿美元）[126] - 业务整合成本显著增加至1.12亿美元（占净销售额4%），主要由于养老金结算费用和非现金减值[128] - 利息支出占平均月度借款的3-4%（2020年第二季度和上半年分别为6700万和1.78亿美元）[129] 业务线表现 - 北美饮料包装部门可比营业利润率为15%（2020年第二季度营业利润1.89亿美元）[133] - 2020年上半年航空航天部门销售额为8.7亿美元，同比增长23.1%[144] - 2020年第二季度饮料包装EMEA部门销售额下降18.3%至3.29亿美元[142] - 2020年上半年航空航天部门合同积压为21亿美元，其中55%为成本加成合同[145] - 2020年上半年饮料包装南美部门可比营业收益下降18%至1.09亿美元[142] - 2020年第二季度航空航天部门可比营业收益下降21.1%至3000万美元[144] - 2020年第二季度饮料包装部门销售额下降8.9%至6.99亿美元[137] 现金流 - 2020年上半年公司自由现金流定义为经营活动现金流减去资本支出[146] - 2020年上半年经营活动现金流为-2.32亿美元，相比2019年同期的2.53亿美元大幅下降[153][154] - 2020年上半年投资活动现金流为-4.41亿美元，较2019年同期的-2.64亿美元增加1.77亿美元，主要因大型增长项目资本支出增加1.72亿美元[153][155] - 2020年上半年融资活动现金流为-3.88亿美元，较2019年同期的1.07亿美元减少4.95亿美元，主因赎回4亿欧元和10亿美元优先票据[153][156] 债务和融资 - 应收账款保理项目限额从2019年末的14亿美元降至2020年6月末的13亿美元，可用额度从2.3亿美元微降至2.27亿美元[158] - 截至2020年6月末，公司持有7.7亿美元带息债务，较2019年末的7.8亿美元略有下降[163] - 2020年第一季度赎回4亿欧元（利率3.5%）和10亿美元（利率4.375%）优先票据，产生4000万美元债务清偿成本[164] - 2020年6月末可用循环信贷额度为9.18亿美元，短期非承诺信贷额度为930亿美元（其中5.19亿美元已使用）[165][166] - 担保债务的债务人集团2020年上半年净销售额35.08亿美元，净利润1.93亿美元，总资产达153亿美元[173][174] 养老金和资本支出 - 2020年上半年养老金计划缴款从2019年同期的7300万美元锐减至1100万美元，全年预计缴款9000万美元[159] - 2020年资本支出预计超9亿美元，截至6月末已签约承诺7亿美元[160] COVID-19相关风险 - 公司面临与COVID-19相关的风险，包括关键客户流失、需求减少和供应链中断[184][185] - COVID-19可能导致原材料供应或价格波动，影响公司运营[185] - 公司可能因疫情面临关键管理人员和运营人员流失的风险[185] - COVID-19可能导致公司养老金计划投资表现不佳，需额外注资[185] - 公司可能因疫情调整资本支出、股息支付和员工薪酬[187] - 疫情可能导致公司债务安排或税务支付方式变更[187] - 公司可能因COVID-19实施部分或全面停工以降低风险[187] - 疫情可能加剧饮料包装和航空航天行业的竞争[185] - 公司可能因疫情调整库存水平以应对潜在供应链中断[187] - COVID-19可能导致公司信息技术安全威胁增加或网络访问受限[185]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度可比稀释每股收益为0 65美元，较2019年同期的0 64美元增长2% [22] - 上半年可比稀释每股收益同比增长12% [6] - 航空航天业务收入同比增长16%，但受一次性1300万美元准备金影响业绩 [8][25] - 2020年资本支出预计超过9亿美元，自由现金流预计约4亿美元 [24] - 全年有效税率预计为18%，利息支出约2 7亿美元，公司未分配成本约5500万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 饮料包装业务 - 北美饮料业务表现强劲，运营收益增长34% [18] - 欧洲中东非洲(EMEA)地区销量同比下降8%，但6月已恢复同比增长4% [16][17] - 南美地区4月销量下降近60%，但5月增长7%，6月增长近40% [17] - 全球饮料销量整体下降3%，北美实现低个位数增长 [7] - 北美地区计划新增60亿单位产能，并可能进一步扩大 [19] 航空航天业务 - 收入同比增长16%，未预订积压订单增长10% [7] - 预计未来几年每年盈利增长超过15% [26] - 年内已新增450名员工，计划再招聘550名 [26] 铝气雾剂业务 - 全球销量下降6%，北美持平，欧洲个位数下降，印度两位数下降 [25] - 预计第三季度完成巴西Tubex工厂收购 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：非酒精饮料罐需求增长11%，精酿啤酒增长20%，含酒精饮料增长80-90% [15] - 欧洲市场：啤酒罐增长10%，但软饮料下降17% [55] - 南美市场：啤酒货架包装比例从一季度50%升至70% [17] - 亚洲市场：缅甸、印度和沙特业务受停产影响 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速北美产能扩张，计划新增60亿单位以上产能 [19] - 推进铝杯业务零售战略，已签署多个意向书 [9][10] - 可持续发展战略：发布生命周期评估和可持续发展报告 [14] - 行业竞争：认为市场增长足以吸收新增产能，预计2022-2023年仍可能出现短缺 [40][63] - 合同条款优化：从全需求合同转向固定量加浮动窗口模式 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2020年下半年及以后运营收益将持续增长 [11] - 北美饮料罐需求持续超过供应 [7] - 欧洲和南美需求自5月中旬重启后显著加速 [7] - 预计长期稀释每股收益增长10-15%，EVA美元增长4-8% [27] - 铝杯业务零售前景比年初预期更强劲 [9] 其他重要信息 - 年内已招聘1000多名新员工 [10] - 投资约4 5亿美元于增长项目 [10] - 铝杯工厂建设按计划进行，秋季将在主要电商平台销售 [9] - 10月6日将举办两年一度的投资者日活动 [27] 问答环节所有的提问和回答 产能与供需平衡 - 公司确认所有地区饮料罐业务均已售罄 [29] - 预计2020年北美进口约20亿罐，其中10亿来自非传统来源 [30] - 行业新增产能可能达15-16%，但考虑到当前超高利用率，市场仍可能偏紧 [99][100] 合同条款 - 2019年底续签的合同采用多年分阶段的新商业条款 [33] - 转向"固定量±浮动窗口"模式，降低公司风险 [46] - 部分客户愿意分担新增产能风险 [45] 欧洲市场 - 预计下半年欧洲销量增长中高个位数，全年实现小幅增长 [54] - 欧洲罐装啤酒增长受益于酒吧关闭，但软饮料受旅游减少影响 [55][56] 铝杯业务 - 零售渠道定价将显著高于塑料杯，消费者已显示溢价支付意愿 [74] - 零售商看重减塑目标，视铝杯为创新产品 [75] 资本支出 - 新项目投资回报要求超过9% [49] - 部分2021年投资提前至2020年 [79] - 北美两座新工厂规模可能超过现有最大工厂 [96] 南美市场 - 巴西小零售商偏好罐装产品，推动包装比例从50%升至70% [85] - 预计这一趋势将持续，疫情加速了转变 [87]

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Table of Contents Title of each classTrading Symbol Name of each exchange on which registered Common Stock, without par value BLL New York Stock Exchange UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Num ...

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净销售额表现 - 2019年第二季度净销售额为30.17亿美元，同比下降2.7%（2018年同期为31.01亿美元）[155] - 2019年第二季度净销售额为3.77亿美元，与2018年同期的3.79亿美元基本持平[171] 净利润和收益率 - 2019年第二季度归属于公司的净收益为1.97亿美元，同比增长65.5%（2018年同期为1.19亿美元）[155] - 净收益率从2018年第二季度的4%提升至2019年第二季度的7%[155] - 公司2019年第二季度可比净利润为2.19亿美元，同比增长5.8%[189] 成本和费用占比 - 2019年上半年销售成本占比为81%（468.1亿美元/580.2亿美元）[158] - 2019年第二季度折旧摊销费用为1.71亿美元，占销售额的6%[159] - 2019年第二季度SG&A费用为1.11亿美元，占销售额的4%[159] 税率变化 - 2019年有效税率大幅下降：第二季度为13.7%（同比下降14个百分点），上半年为11.2%[163] 北美及中美洲业务表现 - 北美及中美洲业务2019年第二季度销售额增长4500万美元，主要受销量增长5800万美元驱动[167] 南美业务表现 - 南美饮料包装部门2019年上半年销售额为13.53亿美元，相比2018年同期的13.12亿美元增长4100万美元，但可比营业收益下降3100万美元至1.51亿美元[174][175] - 南美部门因Rexam收购相关的终端销售协议结束，分别影响第二季度和上半年销售额1400万美元和4700万美元[174] 欧洲业务表现 - 欧洲饮料包装部门2019年上半年销售额增长4100万美元至13.53亿美元，主要受销售量增加1.37亿美元推动，部分被不利汇率影响1.06亿美元抵消[177] - 欧洲部门2019年上半年可比营业收益增长1600万美元至1.51亿美元，主要得益于销售量增加和工厂网络优化带来的运营效率提升[178] - 欧洲部门新建的马德里两线饮料罐制造厂于2018年第四季度全面投产，大部分产能由长期客户合同保障[176] 航空航天业务表现 - 航空航天部门2019年上半年销售额增长1.53亿美元至7.07亿美元，可比营业收益增长1900万美元至6800万美元，主要来自美国国防合同增加[180] - 截至2019年6月30日，航空航天部门合同积压为20亿美元，其中65%为成本加成型合同[181] 可比营业收益 - 可比营业收益在2019年第二季度和上半年分别为6500万美元和1.33亿美元，相比2018年同期的6600万美元和1.64亿美元分别下降100万美元和3100万美元[170][171] - 公司整体2019年上半年可比营业收益为6.22亿美元，较2018年同期的6.52亿美元下降3000万美元[188] 现金流和融资活动 - 2019年上半年经营活动现金流为2.53亿美元，较2018年同期的4.34亿美元下降41.7%[191] - 应收账款保理项目总额度达12.8亿美元，其中1.88亿美元额度可供使用[192] - 2019年上半年养老金计划缴款7300万美元，预计全年缴款9200万美元[193] - 2019年资本支出预算6亿美元，已承诺3.97亿美元[194] - 公司持有海外现金7.49亿美元，埃及存在3400万美元汇率转换限制[195] - 2019年上半年股票回购净额3.88亿美元，较2018年同期1.75亿美元增长121.7%[197] - 加速股票回购计划以每股62.33美元均价回购3.4百万股[198] - 计息债务总额73亿美元，较2018年底67亿美元增长9%[199] - 循环信贷额度17.5亿美元，其中12.7亿美元可用[200] 产品与技术 - 特种容器占全球饮料包装组合约40%[153] - 通过轻量化技术使铝制喷雾罐重量减轻达20%[153]

Table of Contents ClassTrading Symbol Name of Exchange Outstanding at April 30, 2019 Common Stock, without par value BLL NYSE 334,744,071 shares UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2019 or ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-07349 BALL CORPORATION State o ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度可比稀释每股收益为049美元 较2018年同期的050美元略有下降 [17] - 净债务季度末为65亿美元 反映季节性营运资金积累和持续股票回购 [18] - 公司维持2019年全年可比EBITDA目标20亿美元 自由现金流超过10亿美元 资本支出约6亿美元 利息支出略高于3亿美元 有效税率约22% [20] - 航空航天业务收入增长24% 营业收益增长20% [22] - 全球饮料罐销量增长8% 但可比营业收益同比下降65% 受南美制造协议结束和北美成本通胀影响 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球饮料罐业务中 特种罐增长约20% 标准罐持平 特种罐占比从2016年30%提升至43% [7][8] - 北美地区销量增长6% 由葡萄酒 含酒精苏打水 能量饮料 精酿啤酒和水等新品类双位数增长驱动 [12] - 南美地区销量增长11% 巴西市场表现强劲 [13] - 欧洲地区销量增长10% 营业收益增长近7% [15] - 铝制气雾罐业务销量增长4% [21] - 航空航天业务员工总数超过4000人 本季度新增300人 预计未来12个月再增600人 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和中美市场同比增长约6% 南美增长略高于此 欧洲 中东和非洲市场增长在10%-19%之间 [8] - 巴西市场啤酒消费量增长略超1% 但罐装需求增长超过20% 软饮料消费量下降几个百分点而罐装需求增长1% [39] - 土耳其和印度需求环境改善 沙特合资企业运营表现稳定 [16] - 中国饮料罐业务反垄断批准已获通过 预计2019年下半年完成出售 [8][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过价值优于体积策略实现EVA美元和收益长期增长 推动产品结构向特种容器转变 开发创新铝包装产品并扩展航空航天业务 [10] - 可持续发展成为关键驱动力 公司推动客户从玻璃 塑料和多层纸基容器转向铝罐 [8][9] - 公司宣布到2021年底将北美全部能源使用转为可再生能源 成为美国最大可再生能源企业买家之一 [9] - 行业供应链紧张 特别是北美地区铝轧制材短缺 公司供应商数量从4-5家增加到约20家 [27][28] - 公司正开发新型可无限回收的品牌铝杯 计划秋季在大学校园和娱乐场所商业化 [9][104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对季度业绩表示满意但不满足 认为全球饮料罐需求增长8%是长期未见高水平 [7] - 预计成本问题将随年份推进得到改善 volume增长将继续 [7] - 认为可持续发展趋势将推动长期结构性变化 不仅是2019年事件 [44] - 航空航天业务预计全年收入增长超过15% 未来几年保持15%-20%增长态势 [8][117] - 北美地区运营效率问题预计随年份推进改善 废铝价差问题将在2020年新合同中得到解决 [13][31] 其他重要信息 - 公司完成美国钢铁食品和气雾罐业务出售 对每股收益产生003美元稀释影响 [17] - 公司有额外85亿美元股票回购授权 2019年将支付约185亿美元股息 [18] - 巴拉圭扩张项目按计划进行 预计2019年底投产 阿根廷和智利2018年扩张项目已贡献业绩 [14] - 亚利桑那州Goodyear新生产线效率未达预期 造成500万美元成本拖累 预计全年5000万美元效益目标可能延迟但仍可实现 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题 关于供应链能否满足中个位数增长需求 - 公司承认增长加速发生在优化产能期间 增加了运营风险 但预计下半年将看到全部效益 同时关注灌装能力和金属供应特别是北美地区铝轧制材短缺问题 [25][26][27] 问题 关于废铝价差对收益的影响和合同进展 - 第一季度废铝问题造成约1000万美元影响 预计第二季度持续但下半年改善 约25%-33%北美业务存在此风险 其中三分之二已重新签约 其余将在2020年初年度合同续签时解决 [29][30][31] 问题 关于如何利用可持续发展趋势和产能扩张计划 - 公司已提前投资产能 短期内有足够能力 更关注整个供应链 长期将根据回报率决定投资 特种罐增长20%表明提前投资已见效 [33][34][35][36] 问题 关于巴西市场是否从玻璃获得份额 - 确认从可回收玻璃获得份额 市场向高端化发展 新进入者直接选择罐装 主流玻璃包装商也在转向罐装 [38][39] 问题 关于各地区2019年销量增长展望 - 北美基本符合预期 南美和欧洲超出预期 南美因啤酒高端化和转向罐装 欧洲因能量饮料和可持续发展推动 [42][43] 问题 关于新销量目标运营杠杆 - 北美应达到或超过历史水平 但管理新生产线启动和复杂供应链带来挑战 [45][46] 问题 关于欧洲和南美产能能否支持增长 - 目前产能可支持 但若增长持续将需考虑加速生产线或新增产能 但必须获得适当回报 [49][50][51] 问题 关于Goodyear工厂成本影响和时间表 - 第一季度成本拖累500万美元 预计随季度推进减少 全年5000万美元效益可能延迟但仍可实现 [52][53] 问题 关于资本支出与股东回报的平衡 - 资本需求不会改变股东回报计划 杠杆率降至3倍后可同时进行投资和回购 2019年10亿美元自由现金流已包含25亿美元增长性资本支出 [55][56][58] 问题 关于维持铝包装竞争优势和铝供应 - 铝饮料罐在可持续性和回收经济性方面具有绝对优势 正与供应商积极沟通 汽车行业放缓使供应商更愿意投资罐料产能 [59][60][61] 问题 关于增量成本是否包含不可变固定成本 - 确认无结构性变化 均为短期成长阵痛 [62][63] 问题 关于客户订单模式变化 - 确实有变化 部分客户大幅超预期 公司持有创纪录库存应对旺季需求 [64][65] 问题 关于啤酒市场改善或只是包装转换 - 啤酒市场改善不多 主要靠包装转换和创新产品如苏打水 康普茶等推动 [66][67] 问题 关于增长来自真实需求或渠道填充 - 确认是真实销售而非渠道填充 新产品中罐装比例从30%-35%提高到70% [68][69] 问题 关于集中生产以提高杠杆 - 有机会但取决于产品价值和运费承受能力 公司网络规模提供多种选择 [70][71][72] 问题 关于灌装能力不足和合作投资 - 公司主要提供支持而非直接投资 但会考虑具有独立经济回报的机会 [73][74] 问题 关于2019年业绩指引 - 航空航天和欧洲业务可能超预期 南美需求强劲 整体业务除北美外表现更好 [76][77] 问题 关于特种罐增长与运营挑战 - 主要因Goodyear两条生产线未达预期 导致需要从其他地点调货和加班 [79][80] 问题 关于可持续发展 adoption阶段和增长预期 - 认为处于长期结构性变化早期阶段 传统增长预期2%-4% 现在可能达到上限或更高 [82][83][85][86] 问题 关于产能和供应紧张状况 - 目前正在进口铝材 需要新增罐料产能 正与供应商积极沟通 公司只投资能获得适当回报的项目 [87][88] 问题 关于亚利桑那州合资企业运作 - 与客户和灌装伙伴建立良好关系 合资企业将提供第三方灌装服务 [90][91][92] 问题 关于替代包装盈利能力转换 - 20%特种罐增长证明客户正在获得回报 公司提供40多种尺寸满足不同需求 [94][95] 问题 关于精酿啤酒罐装对主流品牌影响 - 主流品牌核心产品可能保持玻璃包装 但所有创新产品都转向罐装 [96][97] 问题 关于气雾罐业务发展前景 - 增长符合行业趋势 可持续发展潜力可能比饮料更大但发展较慢 个人护理市场塑料使用量大且难回收 [100][101][102] 问题 关于铝杯业务进展和资本需求 - 开发进展良好 计划秋季商业化 资本需求与罐线类似 可利用现有基础设施 [103][104][105][106] 问题 关于铝材回收含量 - 铝材具有可替代性 回收含量超过50%但因用途广泛不建议过分关注此指标 [108][109] 问题 关于客户谈判进展 - 相对90天前无更新 仍在文件准备阶段 [110][111] 问题 关于2020年收益增长驱动因素 - 废铝问题解决 新生产线度过学习曲线 销量增长特别是特种罐增长以及新商业合同生效将推动改善 [112][113] 问题 关于航空航天业务未来展望 - 预计未来三四年保持15%-20%增长 利润率可比 可见度因长周期业务更高 正以历史最快速度增加人员和设施 [116][117][118]

收入和利润（同比环比） - 2018年净销售额为116.35亿美元，比2017年的109.83亿美元增长6.52亿美元[133] - 2018年归属于公司的净收益为4.54亿美元，占净销售额的4%，较2017年增长8000万美元[133][134] - 2017年净销售额比2016年增长19亿美元，主要由于收购Rexam业务后销量增长及金属价格传导机制[136] - 2017年归属于公司的净收益为3.74亿美元，较2016年增长1.11亿美元，主要受益于南美、欧洲及北美饮料罐业务销量增长[137] - 2018年净销售额为116.35亿美元，同比增长5.9%（2017年为109.83亿美元）[221] - 2018年净利润为4.54亿美元，同比增长21.4%（2017年为3.74亿美元）[221] - 2018年每股收益（稀释）为1.29美元，同比增长22.9%（2017年为1.05美元）[221] - 2018年公司净收益为4.53亿美元，较2017年的3.8亿美元增长19.2%，较2016年的2.66亿美元增长70.3%[228] 成本和费用（同比环比） - 2018年销售成本（不含折旧摊销）为93.29亿美元，占净销售额的80%，2017年和2016年占比分别为79%和81%[138] - 2018年折旧摊销费用为7.02亿美元，占净销售额的6%，较2017年减少2700万美元[139] - 2018年SG&A费用为4.78亿美元，占净销售额的4%，较2017年减少3600万美元[140] - 2018年业务重组及其他活动费用为1.91亿美元，占净销售额的2%，较2017年减少3000万美元[141][142] - 2018年利息支出为3.02亿美元，较2017年增加1400万美元，主要因利率上升[144] - 2018年有效所得税率为29.2%，较2017年的32.1%下降2.9个百分点[147] 各地区表现 - 2018年北美和中美洲饮料包装部门净销售额为46.26亿美元，同比增长4.48亿美元[150][152] - 2018年南美饮料包装部门净销售额为17.01亿美元，同比增长900万美元[156][159] - 2018年欧洲饮料包装部门净销售额为26.19亿美元，同比增长2.59亿美元[163][166] - 2018年北美和中美洲饮料包装部门可比营业利润为5.51亿美元，同比增长1800万美元[150][154] - 2018年南美饮料包装部门可比营业利润为3.13亿美元，同比下降2000万美元[156][160] - 2018年欧洲饮料包装部门可比营业利润为2.82亿美元，同比增长4900万美元[163][167] - 2017年北美和中美洲饮料包装部门净销售额同比增长5.66亿美元，主要由于收购Rexam带来的3.5亿美元销量增长[150][153] - 2017年南美饮料包装部门净销售额同比增长6.78亿美元，主要由于收购Rexam带来的5.45亿美元销量增长[156][162] - 2017年欧洲饮料包装部门净销售额同比增长4.45亿美元，主要由于收购Rexam带来的3.88亿美元销量增长[163][168] - 2018年净销售额按地区分布：美国57.83亿美元（占比49.7%），巴西13.8亿美元（11.9%），其他地区44.72亿美元（38.4%）[289] 各业务线表现 - 特种饮料容器占全球饮料包装组合约40%，公司通过投资满足其持续增长需求[130] - 航空航天部门2018年净销售额为11.96亿美元，2017年为9.91亿美元，2016年为8.18亿美元[170] - 2018年航空航天部门可比营业利润为1.13亿美元，占净销售额的9%，2017年为9800万美元（10%），2016年为8800万美元（11%）[170] - 2018年航空航天部门销售额较2017年增长2.05亿美元，可比营业利润增长1500万美元[171] - 2017年航空航天部门销售额较2016年增长1.73亿美元，可比营业利润增长1000万美元[172] - 2018年美国政府相关合同占部门销售额的99%，2017年为98%，2016年为97%[173] - 2018年末航空航天部门合同积压为22亿美元，2017年末为17.5亿美元，其中70%为成本型合同[174] - 2018年分业务净销售额：北美和中美洲饮料包装46.26亿美元，南美洲17.01亿美元，欧洲26.19亿美元，航空航天11.96亿美元[292] 现金流和资本支出 - 2018年经营活动现金流为15.66亿美元，2017年为14.78亿美元，2016年为1.93亿美元[182] - 2018年自由现金流为7.5亿美元，2017年为9.22亿美元，2016年为-4.13亿美元[196] - 2018年运营活动产生的现金流为15.66亿美元，较2017年的14.78亿美元增长6%，较2016年的1.93亿美元增长711.4%[228] - 2018年资本支出为8.16亿美元，较2017年的5.56亿美元增长46.8%，较2016年的6.06亿美元增长34.7%[228] - 2018年折旧和摊销总额为7.02亿美元，其中北美和中美洲饮料包装业务1.84亿美元，南美洲1.31亿美元，欧洲2.38亿美元[297] - 2018年资本支出总额为8.16亿美元，其中北美和中美洲饮料包装业务3.22亿美元，南美洲1.06亿美元，欧洲1.94亿美元[297] 债务和融资 - 2018年末公司总债务为67亿美元，较2017年末的70亿美元有所下降[190] - 2018年公司股票回购净额为7.11亿美元，2017年为7600万美元，2016年为5900万美元[189] - 公司长期债务及资本租赁未来现金支付总额为65.72亿美元，其中1年内到期8百万美元，1-3年到期22.62亿美元，3-5年到期25.52亿美元，5年以上到期17.5亿美元[198] - 公司长期债务利息支付总额为12.6亿美元，其中1年内到期2.94亿美元，1-3年到期4.77亿美元，3-5年到期3.3亿美元，5年以上到期1.59亿美元[198] - 2018年长期借款为14.75亿美元，较2017年的7.65亿美元增长92.8%，但长期借款偿还额为15.33亿美元[228] - 2018年长期债务为65.1亿美元，同比下降0.1%（2017年为65.18亿美元）[226] - 2018年公司回购股票支出7.55亿美元，较2017年的1.03亿美元增长633%[230] - 2018年普通股股息支出1.38亿美元，较2017年的1.26亿美元增长9.5%[230] 收购和业务重组 - 2016年公司收购Rexam相关业务支出33.68亿美元，并通过业务处置获得29.38亿美元现金[228] - 2016年收购Rexam使公司新增64,502股普通股，价值23.02亿美元[230] - 公司于2018年7月31日出售其美国钢铁食品和钢铁气雾剂包装业务，并成立合资企业Ball Metalpack，获得约6亿美元现金收益和49%的股权[300] - 公司于2018年12月宣布以约2.25亿美元出售中国金属饮料包装业务，预计2019年下半年完成交易[296] - 2016年公司以38亿美元现金和23亿美元股票收购英国饮料容器制造商Rexam，并因监管要求以34.2亿美元出售部分业务给Ardagh Group[303][304] - 公司在2017年记录了3400万美元的业务整合费用，用于增加与分拆业务相关的税务赔偿估计金额[305] - 2017年底税务赔偿的估计价值为5500万美元，其中4500万美元在2018年支付[305] - 分拆业务中Ball传统饮料包装业务2016年税前利润为1.04亿美元[307] - 公司从Rexam收购了54个制造设施，包括北美17个、欧洲20个、南美12个和AMEA地区5个[308] - 作为分拆业务的一部分，公司出售了22个制造设施，包括12个Ball设施和10个Rexam设施[308] - Rexam收购导致公司承担了28亿美元的债务，其中27亿美元在2016年偿还[311] - 2017年第二季度，公司对Rexam收购的最终购买价格分配进行了调整，包括无形资产增加5.9亿美元，商誉减少3.84亿美元[312] 会计政策和准则 - 公司采用购买法记录企业合并，收购价格超过被收购资产公允价值的差额记为商誉[234] - 公司年度商誉减值测试中，若报告单元账面价值高于公允价值，差额部分确认为减值损失[237] - 养老金计划资产与负债的差额在合并资产负债表列示，超额资金记为资产，资金不足记为负债[239] - 研发费用在发生时计入当期损益，2018年、2017年和2016年研发支出分别为3200万美元、2700万美元和2800万美元[258] - 长期资产减值测试基于未折现现金流，不可收回部分按公允价值减记[248] - 衍生金融工具按公允价值计量，现金流对冲的估值变动先计入其他综合收益再转入利润表[242] - 存货按成本与市价孰低法计量，采用先进先出法或平均成本法[247] - 不动产及设备按直线法计提折旧，建筑物折旧年限5-40年，机器设备2-20年[249] - 或有负债在损失可能发生且金额能可靠估计时计提准备金[244] - 收入确认标准在包装业务以商品控制权转移为时点，航空航天业务采用完工百分比法[251][252] - 公司于2018年1月1日采用新收入会计准则，对未完成合同采用修正追溯法，累计调整增加留存收益3700万美元[262][265] - 应收账款净额因新准则调整增加3.07亿美元（从16.34亿增至19.41亿），存货净额减少2.41亿美元（从15.26亿降至12.85亿）[262] - 2018年净销售额因新准则影响增加2100万美元（从116.14亿增至116.35亿），税前利润增加500万美元[263] - 航空航天板块多数合同收入确认方式保持不变，未产生累计调整影响[266] - 公司将于2019年1月1日采用新租赁准则，预计资产负债表将确认重大租赁资产和负债[279] - 公司评估2020年生效的云计算安排准则对财务报表的影响[273] 其他重要内容 - 2018年综合收益为2.75亿美元，同比下降58.3%（2017年为6.59亿美元）[223] - 2018年应收账款为18.02亿美元，同比增长10.3%（2017年为16.34亿美元）[226] - 2018年存货为12.71亿美元，同比下降16.7%（2017年为15.26亿美元）[226] - 2018年商誉为44.75亿美元，同比下降9.3%（2017年为49.33亿美元）[226] - 2018年股东权益总额为35.62亿美元，较2017年的40.46亿美元下降12%[230] - 主要客户销售额占比：Anheuser-Busch InBev及关联公司13%（2018年），可口可乐装瓶商及关联公司12%，美国政府10%，Molson Coors Brewing及关联公司7%[287] - 北美、南美和欧洲饮料包装板块构成公司三大报告分部[281][282][283] - 其他非报告分部包括非洲、中东、亚洲及亚太地区的饮料包装业务[284] - 公司采购义务总额为113.05亿美元，其中1年内到期45.92亿美元，1-3年到期54.97亿美元，3-5年到期12.08亿美元，5年以上到期8百万美元[198] - 公司运营租赁未来支付总额为3.05亿美元，其中1年内到期6.6百万美元，1-3年到期9.3百万美元，3-5年到期5.9百万美元，5年以上到期8.7百万美元[198] - 公司合同义务总支付金额为194.42亿美元，其中1年内到期49.6亿美元，1-3年到期83.29亿美元，3-5年到期41.49亿美元，5年以上到期20.04亿美元[198] - 公司2019年养老金计划预计供款为9.2百万美元，2019-2023年预计福利支付分别为3.95亿、3.9亿、3.95亿、4亿和4.06亿美元，2024-2028年总支付预计为21亿美元[200] - 假设铝价下跌10%，公司税后净利润预计减少8百万美元[208] - 假设利率上升100个基点，公司税后净利润预计减少2百万美元[210] - 假设美元兑俄罗斯卢布等货币升值10%，公司税后净利润预计减少15百万美元[212] - 公司2019年养老金费用预计比2018年减少20百万美元，主要由于资产回报率和贴现率假设变化[201] - 2018年合同负债增加了800万美元，其中现金收入为2.24亿美元，确认为销售额的金额为2.16亿美元[318]