收入和利润（同比环比） - 公司2020年第三季度净销售额为30.93亿美元，同比增长4.7%（2019年同期为29.53亿美元）[134] - 2020年前九个月净销售额为86.79亿美元，同比下降0.9%（2019年同期为87.55亿美元）[134] - 2020年第三季度净利润为2.41亿美元，占净销售额的7.8%（2019年同期为9200万美元，占比3%）[134] - 2020年前九个月净利润为3.58亿美元，占净销售额的4%（2019年同期为4.06亿美元，占比5%）[134] - 公司2020年第三季度销售额为13.27亿美元，同比增长7.8%（2019年同期为12.3亿美元）[143] - 2020年前九个月可比业务运营收益为5.44亿美元，同比增长30.8%（2019年同期为4.16亿美元）[143] 成本和费用（同比环比） - 销售成本占净销售额比例稳定在79%（2020年三季度）和80%（2019年同期）[132] - 折旧摊销费用占净销售额比例从2019年的6%降至2020年三季度的5%[133] - 2020年三季度SG&A费用占比升至4%（2019年同期为3%）[135] 各业务线表现 - 公司全球饮料包装产品中43%为特种饮料容器[126] - 航空航天业务合同周期为1-5年，主要服务美国政府机构[125] - 公司通过合同条款将约80%业务量的铝价波动转嫁给客户[124] - 北美和中美洲饮料包装部门2020年第三季度销售额为8.09亿美元，同比增长6%（2019年同期为7.63亿美元）[147] - 欧洲、中东和非洲地区2020年第三季度销售额为4.32亿美元，同比增长10.2%（2019年同期为3.92亿美元）[151] - 航空航天部门2020年第三季度销售额为4.51亿美元，同比增长20.6%（2019年同期为3.74亿美元）[154] - 航空航天部门2020年前九个月销售额为13.21亿美元，同比增长22.2%（2019年同期为10.81亿美元）[154] - 航空航天部门2020年9月30日合同积压金额为24亿美元[156] - 北美和中美洲饮料包装部门2020年第三季度可比运营收益率为14%，与2019年同期持平[147] - 欧洲、中东和非洲地区2020年第三季度可比运营收益率为15%，与2019年同期持平[151] - 航空航天部门2020年第三季度可比运营收益率为10%，同比增长1个百分点（2019年同期为9%）[154] 现金流和资本支出 - 公司2020年前九个月经营活动现金流为3.45亿美元，较2019年同期的6.56亿美元下降3.11亿美元[164][165] - 2020年前九个月资本支出增加至7.51亿美元，较2019年同期的4.49亿美元增长3.02亿美元，其中包含2.58亿美元的大型增长项目投资[164][166] - 公司2020年预计资本支出将超过9亿美元，截至9月30日已签订10亿美元合同承诺[171] 债务和融资 - 公司2020年1月赎回4亿欧元（利率3.50%）和10亿美元（利率4.375%）的优先票据，8月发行13亿美元（利率2.875%）新票据[168][175] - 截至2020年9月30日，公司总债务为77亿美元，未使用的长期循环信贷额度为17亿美元[174][176] - 公司应收账款保理计划可用额度从2019年的23亿美元降至2020年的18.4亿美元[169] 现金和投资 - 截至2020年9月30日，公司持有51亿美元现金，其中5.1亿美元位于美国境外[172] - 公司2020年前九个月股票回购净额为6900万美元，较2019年同期的5.98亿美元大幅下降[174] - 公司2020年养老金计划缴款为9200万美元，较2019年同期的1.54亿美元减少，预计全年缴款约1亿美元[170] 债务人集团财务数据 - 公司担保债券发行主体（obligor group）2020年前九个月净销售额为53.42亿美元，净利润为3.59亿美元[183] - 截至2020年9月30日，债务人集团持有其他子公司的应收账款为3.4亿美元，较2019年12月31日的2.99亿美元有所增加[186] - 截至2020年9月30日，债务人集团持有其他子公司的长期应收票据为91亿美元，较2019年12月31日的93亿美元有所下降[186] - 截至2020年9月30日，债务人集团应付其他子公司的款项为17亿美元，较2019年12月31日的19亿美元有所下降[186] - 截至2020年9月30日，债务人集团应付其他子公司的长期应付票据为15亿美元，较2019年12月31日的22亿美元有所下降[186] - 2020年前九个月，债务人集团向其他子公司的销售额为6.19亿美元，较2019年全年的7.92亿美元有所下降[187] - 2020年前九个月，债务人集团从其他子公司获得的净利息收入为3.09亿美元，较2019年全年的1.27亿美元大幅增加[187] - 2020年前九个月，债务人集团从其他子公司获得股息为5600万美元，较2019年全年的7.75亿美元大幅下降[187] COVID-19影响及应对措施 - 公司面临与COVID-19相关的风险，包括关键客户流失、需求下降、供应链中断以及财务状况和流动性可能受到重大影响[195][196] - 公司已采取行动减轻COVID-19的影响，包括调整库存水平、延迟资本支出、修改客户付款条款以及可能减少股息和裁员[198] 内部控制 - 公司未在2020年第三季度对内部控制进行任何可能对财务报告产生重大影响的变更[191]

收入和利润（同比环比） - 公司2020年第二季度净销售额为28.01亿美元，同比下降7%（2019年同期为30.17亿美元）[127] - 2020年上半年净销售额为55.86亿美元，同比下降4%（2019年同期为58.02亿美元）[127] - 公司2020年第二季度净利润为9400万美元，占净销售额的3%（2019年同期为1.97亿美元，占比7%）[127] - 2020年上半年净利润为1.17亿美元，占净销售额的2%（2019年同期为3.14亿美元，占比5%）[127] - 2020年第二季度公司可比营业收益为3.27亿美元，较2019年同期下降5.8%[149] - 2020年上半年公司可比营业收益占净销售额比例为10%，较2019年下降2个百分点[137] - 2020年第二季度公司稀释后每股收益为0.28美元，同比下降51.7%[151] 成本和费用（同比环比） - 销售成本占净销售额比例稳定在80%（2020年第二季度和上半年均为80%，2019年同期为80-81%）[124] - 折旧和摊销费用占净销售额的6%（2020年第二季度和上半年均为1.7亿和3.39亿美元）[125] - 销售及管理费用占净销售额的4%（2020年第二季度和上半年均为1.11亿和2.42亿美元）[126] - 业务整合成本显著增加至1.12亿美元（占净销售额4%），主要由于养老金结算费用和非现金减值[128] - 利息支出占平均月度借款的3-4%（2020年第二季度和上半年分别为6700万和1.78亿美元）[129] 业务线表现 - 北美饮料包装部门可比营业利润率为15%（2020年第二季度营业利润1.89亿美元）[133] - 2020年上半年航空航天部门销售额为8.7亿美元，同比增长23.1%[144] - 2020年第二季度饮料包装EMEA部门销售额下降18.3%至3.29亿美元[142] - 2020年上半年航空航天部门合同积压为21亿美元，其中55%为成本加成合同[145] - 2020年上半年饮料包装南美部门可比营业收益下降18%至1.09亿美元[142] - 2020年第二季度航空航天部门可比营业收益下降21.1%至3000万美元[144] - 2020年第二季度饮料包装部门销售额下降8.9%至6.99亿美元[137] 现金流 - 2020年上半年公司自由现金流定义为经营活动现金流减去资本支出[146] - 2020年上半年经营活动现金流为-2.32亿美元，相比2019年同期的2.53亿美元大幅下降[153][154] - 2020年上半年投资活动现金流为-4.41亿美元，较2019年同期的-2.64亿美元增加1.77亿美元，主要因大型增长项目资本支出增加1.72亿美元[153][155] - 2020年上半年融资活动现金流为-3.88亿美元，较2019年同期的1.07亿美元减少4.95亿美元，主因赎回4亿欧元和10亿美元优先票据[153][156] 债务和融资 - 应收账款保理项目限额从2019年末的14亿美元降至2020年6月末的13亿美元，可用额度从2.3亿美元微降至2.27亿美元[158] - 截至2020年6月末，公司持有7.7亿美元带息债务，较2019年末的7.8亿美元略有下降[163] - 2020年第一季度赎回4亿欧元（利率3.5%）和10亿美元（利率4.375%）优先票据，产生4000万美元债务清偿成本[164] - 2020年6月末可用循环信贷额度为9.18亿美元，短期非承诺信贷额度为930亿美元（其中5.19亿美元已使用）[165][166] - 担保债务的债务人集团2020年上半年净销售额35.08亿美元，净利润1.93亿美元，总资产达153亿美元[173][174] 养老金和资本支出 - 2020年上半年养老金计划缴款从2019年同期的7300万美元锐减至1100万美元，全年预计缴款9000万美元[159] - 2020年资本支出预计超9亿美元，截至6月末已签约承诺7亿美元[160] COVID-19相关风险 - 公司面临与COVID-19相关的风险，包括关键客户流失、需求减少和供应链中断[184][185] - COVID-19可能导致原材料供应或价格波动，影响公司运营[185] - 公司可能因疫情面临关键管理人员和运营人员流失的风险[185] - COVID-19可能导致公司养老金计划投资表现不佳，需额外注资[185] - 公司可能因疫情调整资本支出、股息支付和员工薪酬[187] - 疫情可能导致公司债务安排或税务支付方式变更[187] - 公司可能因COVID-19实施部分或全面停工以降低风险[187] - 疫情可能加剧饮料包装和航空航天行业的竞争[185] - 公司可能因疫情调整库存水平以应对潜在供应链中断[187] - COVID-19可能导致公司信息技术安全威胁增加或网络访问受限[185]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度可比稀释每股收益为0 65美元，较2019年同期的0 64美元增长2% [22] - 上半年可比稀释每股收益同比增长12% [6] - 航空航天业务收入同比增长16%，但受一次性1300万美元准备金影响业绩 [8][25] - 2020年资本支出预计超过9亿美元，自由现金流预计约4亿美元 [24] - 全年有效税率预计为18%，利息支出约2 7亿美元，公司未分配成本约5500万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 饮料包装业务 - 北美饮料业务表现强劲，运营收益增长34% [18] - 欧洲中东非洲(EMEA)地区销量同比下降8%，但6月已恢复同比增长4% [16][17] - 南美地区4月销量下降近60%，但5月增长7%，6月增长近40% [17] - 全球饮料销量整体下降3%，北美实现低个位数增长 [7] - 北美地区计划新增60亿单位产能，并可能进一步扩大 [19] 航空航天业务 - 收入同比增长16%，未预订积压订单增长10% [7] - 预计未来几年每年盈利增长超过15% [26] - 年内已新增450名员工，计划再招聘550名 [26] 铝气雾剂业务 - 全球销量下降6%，北美持平，欧洲个位数下降，印度两位数下降 [25] - 预计第三季度完成巴西Tubex工厂收购 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：非酒精饮料罐需求增长11%，精酿啤酒增长20%，含酒精饮料增长80-90% [15] - 欧洲市场：啤酒罐增长10%，但软饮料下降17% [55] - 南美市场：啤酒货架包装比例从一季度50%升至70% [17] - 亚洲市场：缅甸、印度和沙特业务受停产影响 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速北美产能扩张，计划新增60亿单位以上产能 [19] - 推进铝杯业务零售战略，已签署多个意向书 [9][10] - 可持续发展战略：发布生命周期评估和可持续发展报告 [14] - 行业竞争：认为市场增长足以吸收新增产能，预计2022-2023年仍可能出现短缺 [40][63] - 合同条款优化：从全需求合同转向固定量加浮动窗口模式 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2020年下半年及以后运营收益将持续增长 [11] - 北美饮料罐需求持续超过供应 [7] - 欧洲和南美需求自5月中旬重启后显著加速 [7] - 预计长期稀释每股收益增长10-15%，EVA美元增长4-8% [27] - 铝杯业务零售前景比年初预期更强劲 [9] 其他重要信息 - 年内已招聘1000多名新员工 [10] - 投资约4 5亿美元于增长项目 [10] - 铝杯工厂建设按计划进行，秋季将在主要电商平台销售 [9] - 10月6日将举办两年一度的投资者日活动 [27] 问答环节所有的提问和回答 产能与供需平衡 - 公司确认所有地区饮料罐业务均已售罄 [29] - 预计2020年北美进口约20亿罐，其中10亿来自非传统来源 [30] - 行业新增产能可能达15-16%，但考虑到当前超高利用率，市场仍可能偏紧 [99][100] 合同条款 - 2019年底续签的合同采用多年分阶段的新商业条款 [33] - 转向"固定量±浮动窗口"模式，降低公司风险 [46] - 部分客户愿意分担新增产能风险 [45] 欧洲市场 - 预计下半年欧洲销量增长中高个位数，全年实现小幅增长 [54] - 欧洲罐装啤酒增长受益于酒吧关闭，但软饮料受旅游减少影响 [55][56] 铝杯业务 - 零售渠道定价将显著高于塑料杯，消费者已显示溢价支付意愿 [74] - 零售商看重减塑目标，视铝杯为创新产品 [75] 资本支出 - 新项目投资回报要求超过9% [49] - 部分2021年投资提前至2020年 [79] - 北美两座新工厂规模可能超过现有最大工厂 [96] 南美市场 - 巴西小零售商偏好罐装产品，推动包装比例从50%升至70% [85] - 预计这一趋势将持续，疫情加速了转变 [87]

Ball Corporation (BLL) Q1 2020 Earnings Conference Call May 7, 2020 11:00 AM ET Company Participants John Hayes - Chief Executive Officer Dan Fisher - Senior Vice President and Chief Operating Officer of Global Beverage Scott Morrison - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Slutsky - Morgan Stanley Bryan Burgmeier - Citi Ghansham Panjabi - Baird George Staphos - Bank of America Tyler Langton - JPMorgan Arun Viswanathan - RBC Capital Markets Brian Maguire - Go ...

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Table of Contents Title of each classTrading Symbol Name of each exchange on which registered Common Stock, without par value BLL New York Stock Exchange UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Num ...

Ball Corporation (BLL) Q4 2019 Results Conference Call February 6, 2020 11:00 AM ET Company Participants John Hayes - President and Chief Executive Officer Dan Fisher - Chief Operating Officer, Global Beverage Packaging Scott Morrison - SVP and Chief Financial Officer Conference Call Participants Anthony Pettinari - Citi Neel Kumar - Morgan Stanley Ghansham Panjabi - Baird George Staphos - Bank of America Tyler Langton - JP Morgan Adam Josephson - KeyBanc Brian Maguire - Goldman Sachs Mark Wilde - BMO Cap ...

Table of Contents | --- | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Ball Corporation (BLL) Q3 2019 Results Earnings Conference Call October 31, 2019 11:00 AM ET Company Participants John Hayes - Chief Executive Officer Scott Morrison - Chief Financial Officer Daniel Fisher - Chief Operating Officer Conference Call Participants George Staphos - Bank of America Merrill Lynch Brian Maguire - Goldman Sachs Ghansham Panjabi - Baird Anthony Pettinari - Citi Tyler Langton - JPMorgan Adam Josephson - KeyBanc Capital Markets Chip Dillon - Vertical Research Partners Arun Viswanathan ...