文章核心观点 全球企业云通信公司Bandwidth Inc.将在“Reverb24”活动上直播下一代通用平台等的发布，活动展示企业新技术、能力和合作，助力企业实现无缝全球体验 [1][2] 活动信息 - 活动名称为“Reverb24”，是全球直播活动 [1] - 活动时间为美国东部时间2024年9月12日上午10:30 [1] - 活动可免费注册，注册链接可用于后续获取回放和内容亮点 [1] - 活动邀请企业IT领导者、技术主管、SaaS产品经理和应用开发者等参加 [2] 展示内容 - 下一代通用平台，有新功能、升级能力和现代化全球网络服务，便于企业整合和拓展新市场 [2] - 通过API和预建集成实现工作流程自动化的新方式 [2] - 创新客户和合作伙伴展示的前沿用例 [2] - 客户注册和管理商业短信活动的新方式 [2] - Bandwidth Dashboard内简化和自动化的功能，使运营和管理更轻松 [2] - 号码声誉管理的未来 [2] - 富通信服务（RCS）和富商业消息（RBM）的未来 [2] 公司介绍 - Bandwidth是全球云通信软件公司，通过语音通话、短信和紧急服务帮助企业提供卓越体验 [3] - 解决方案和通信云覆盖65+国家，占全球GDP超90%，受统一通信和云联络中心领导者、全球2000强企业和SaaS构建者信任 [3] - 是首家也是唯一一家提供可组合API、AI能力、自有运营网络和广泛监管经验独特组合的全球通信平台即服务（CPaaS）提供商 [3] - 获奖支持团队帮助全球企业解决复杂通信挑战 [3]

文章核心观点 Allegro推出两款新的XtremeSense™TMR传感器CT455和CT456，解决了当前市场应用中电流传感器模块的问题，具有高带宽、低噪声等优势，能实现精确电流测量，为高带宽电流传感和监测带来进步 [1][2][3] 行业现状 - 市场上普遍使用的电流传感器模块体积大、有侵入性且效率低，缺乏准确性和分辨率，易导致系统故障，增加设计复杂度、成本和生产时间 [1] 新产品优势 - 采用XtremeSense TMR技术，具有高磁灵敏度、低功耗和紧凑尺寸，能解决工程师面临的诸多挑战 [2] - CT455支持两个标准场范围，可将磁场转换为线性模拟输出电压；CT456支持预编程的6 mT场范围 [2] - 能在PCB或母线应用中实现更小、更高效、高精度的电流测量，测量范围80 A - 800 A以上，80 - 200 A范围性能最佳 [2] - 提供非接触、无侵入的解决方案，带宽达1 MHz，响应时间300 ns，可实现更快的功率转换 [3] - 预设±6 mT的磁场范围支持高电流测量，低噪声性能提高测量灵敏度，针对高dv/dt进行优化，有8引脚SOIC和TSSOP封装选项 [3] 公司信息 - Allegro在磁传感和功率IC领域拥有超三十年专业知识，致力于推动汽车、清洁能源和工业自动化发展，提升效率、性能和可持续性 [4] 产品相关链接 - CT455产品信息：www.allegromicro.com/en/CT455 [3] - CT456产品信息：www.allegromicro.com/en/CT456 [3] - CT455评估板：CTD455 - BB - 48B5 [4] - CT456评估板：CTD456 - BB - 06B5 [4] 联系方式 - 媒体联系：Tyler Weiland，Corporate Communications，电话+1 (972) 571 - 7834，邮箱tweiland.cw@allegromicro.com [5] - 公司联系：Laura Kozikowski，Sr. Director of Global Marketing，邮箱lkozikowski@allegromicro.com [5]

文章核心观点 - 带宽公司（Bandwidth Inc.）将于9月12日美国东部时间上午10:30进行全球直播活动“Reverb24”，展示下一代通用平台及新技术、能力和合作伙伴关系，助力企业实现无缝全球体验 [1][2] 活动信息 - 活动名称为“Reverb24”，9月12日美国东部时间上午10:30全球直播，免费注册 [1] - 活动将展示公司下一代通用平台、新技术、能力和合作伙伴关系，助力企业实现无缝全球体验 [1][2] - 活动邀请企业IT领导者、技术主管、SaaS产品经理和应用开发者等注册参加，注册者可观看回放 [2] 活动亮点 - 下一代通用平台有新功能、升级能力和现代化全球网络服务，便于企业整合和拓展新市场 [2] - 可通过API和预建集成在带宽全球通信云中实现工作流程自动化 [2] - 创新客户和合作伙伴展示前沿用例 [2] - 客户有全新方式注册和管理商业短信活动 [2] - 带宽仪表盘具备简化和自动化功能，使运营和管理更轻松 [2] - 展示带宽号码声誉管理和富通信服务（RCS）及富商业消息（RBM）的未来 [2] 公司介绍 - 带宽公司是全球云通信软件公司，通过语音通话、短信和应急服务帮助企业提供卓越体验 [3] - 解决方案和通信云覆盖65+国家，占全球GDP超90%，受统一通信和云联络中心领导者及全球2000强企业和SaaS构建者信任 [3] - 是首家也是唯一一家提供可组合API、AI能力、自有运营网络和广泛监管经验的全球通信平台即服务（CPaaS）提供商 [3] - 获奖支持团队每天帮助全球企业解决复杂通信挑战 [3]

piranka Investment thesis In my previous article covering the company, I argued that its share price appreciation this year had been driven by stronger revenue growth, improving profitability, and the strengthening of its balance sheet through FCF generation. I argued that by being vertically integrated, Bandwidth (NASDAQ:BAND) provided an attractive customer proposition by offering lower costs and higher quality. My largest concern was related to the high level of debt on its balance sheet. Nevertheless, I ...

财务业绩 - 公司总收入同比增长19%，达到1.74亿美元[137] - 公司上半年总收入同比增长21%，达到3.45亿美元[137] - 公司云通信收入同比增长8%，达到1.28亿美元[163][164] - 公司信息流量附加费收入同比增长65%，达到4,523.7万美元[163][165] - 总毛利同比增长10%，达到6,482.9万美元[167][168] - 总毛利率下降3个百分点至37%[167][168] 盈利情况 - 公司净收入为400万美元，上年同期净亏损400万美元[137] - 公司使用非GAAP毛利、非GAAP净收益等指标来评估经营业绩[216,217,218,221,222,223] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月期间分别实现非GAAP净收入8,719,000美元和16,539,000美元[226] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月期间分别实现非GAAP每股收益0.29美元和0.55美元[226] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月期间分别实现调整后EBITDA18,741,000美元和34,664,000美元[231] 现金流 - 公司现金及现金等价物为6200万美元，有价证券为1400万美元[204] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为2690.1万美元，主要来自于当期业绩和非现金项目[210,211,212,213] - 2024年上半年投资活动使用现金530.3万美元，主要用于购买固定资产和无形资产[214] - 2024年上半年筹资活动使用现金9102万美元，主要用于回购2026年可转换票据[215] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月期间分别实现自由现金流18,320,000美元和13,913,000美元[234] 融资情况 - 公司回购了约1.4亿美元的2026年可转换票据，产生1000万美元的净收益[138][139] - 公司与银行签订新的信贷协议，将信贷额度从5000万美元增加到1亿美元[140][141] - 公司于2023年8月1日签订了一项50百万美元的信用协议，并于2024年5月1日将其增加至100百万美元并延长到2029年5月1日到期[205] - 公司于2020年2月和2021年3月分别发行了2026年可转换票据和2028年可转换票据，用于收购Voxbone和其他用途[206] - 公司在2024年6月30日从银行获得的4,000万美元贷款，加权平均利率为7.94%[241] - 公司在2024年5月1日将信贷额度从5,000万美元增加到10,000万美元[241] - 截至2024年6月30日，公司2026年可转换票据和2028年可转换票据的账面总额分别为3500万美元和2.5亿美元[242] 经营指标 - 公司的净留存率为111%，同比提高5个百分点[142][143][144] - 公司经常性收入占总收入的比重为73%，较上年同期提高1个百分点[145][146] - 公司应收账款中有55%为未开票收入[147] - 公司的有效税率从上年同期的-4.1%下降至-8.9%[157][158] - 研发费用同比增长13%，达到2,813.2万美元[170][172] - 销售及市场费用同比增长1%，达到2,606.6万美元[170][173] - 管理费用同比增长5%，达到1,670.5万美元[170][174] 风险管理 - 公司的可转换票据具有固定年利率，因此公司没有与利率变化相关的财务或经济利益敞口[242] - 公司的外币收入和营业费用主要以美元计价，因此目前没有重大外汇风险[244] - 假设外汇汇率发生10%的不利变动，将会对2024年6月30日结束的六个月期间的净亏损产生约160万美元的不利影响[244] - 公司管理层认为公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效[245] - 公司将继续监控和升级内部控制,但不能保证这些改进将足以为公司提供有效的财务报告内部控制[247]

文章核心观点 - Bandwidth公司2024年第二季度业绩出色，营收和利润均超Zacks共识预期，公司计划聚焦大型企业，成为全球最佳CPaaS平台以推动增长，同时注重提升盈利能力和扩大现金流 [1] 季度详情 - GAAP基础下，本季度净亏损500万美元，合每股亏损0.17美元，上年同期亏损389万美元，合每股亏损0.15美元，亏损扩大主要因收入成本和运营费用增加 [2] - 剔除非经常性项目，非GAAP净收入为900万美元，合每股0.29美元，上年同期为471万美元，合每股0.16美元，净利润超Zacks共识预期1美分 [2] - 季度收入从上年同期的1.459亿美元增至1.736亿美元，增长得益于数字互动需求高和消息服务在多领域的强劲贡献，且超共识预期的1.73亿美元 [2] - 云通信收入为1.284亿美元，同比增长8%，但未达预期的1.443亿美元 [3] 运营详情 - 本季度非GAAP毛利率为56%，高于上年的55%，产品组合有利和运营效率推动了毛利率提升 [4] - 调整后EBITDA为1870万美元，远超指引，高于上年同期的1060万美元 [4] 现金流与流动性 - 2024年前六个月，公司运营产生现金2690万美元，上年同期为使用现金330万美元 [5] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为6200万美元，可转换优先票据为2.8066亿美元 [5] 业绩指引 - 2024年，公司预计收入在7.1亿至7.2亿美元之间，调整后EBITDA在7200万至7600万美元之间 [6] - 第三季度，预计收入在1.8亿至1.84亿美元之间，调整后EBITDA在1800万至2000万美元之间 [6] Zacks评级与相关股票 - Bandwidth目前Zacks评级为4（卖出） [7] - 电话数据系统公司（TDS）目前Zacks评级为1（强力买入），上季度盈利超预期145.45%，是美国多元化电信服务提供商，TDS电信部门营收增长强劲 [7] - 摩托罗拉解决方案公司（MSI）目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利超预期7.54%，长期增长预期为9.47%，上季度盈利超预期11.51% [8] - 康宁公司（GLW）目前Zacks评级为2（买入），上季度过去四个季度盈利超预期2.17%，创新驱动各部门需求，高端智能手机盖板材料和半导体相关产品表现良好 [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为1.74亿美元,同比增长19%,超过了公司指引中值 [19] - 调整后EBITDA为1900万美元,同比增长77%,超过了公司指引的高端 [19] - 自由现金流为1800万美元,较上年同期大幅增加近2000万美元 [19] - 公司持续专注于实现可持续的盈利增长、运营杠杆和现金流的产生,以及优化资本结构 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云通信收入为1.28亿美元,同比增长8% [20] - 消息附加费收入为4500万美元 [20] - 消息业务收入同比增长33%,是云通信收入的强劲驱动力 [20][21] - 全球通信计划业务收入同比增长2%,保持稳定 [21] - 可编程服务业务收入同比增长31%,受益于电商、金融服务和医疗等行业的健康消息需求 [21] - 企业直销业务收入同比增长25%,Maestro平台和全球通信云产品受到企业客户的欢迎 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 净留存率为111%,较上年同期提升5个百分点 [22] - 年经常性收入(ARR)超过10万美元的客户的净留存率为113%,较公司整体高2个百分点 [22] - 客户名称留存率超过99%,反映了公司全球通信云的可靠性和覆盖范围,以及对客户成功和持续创新的专注 [23] - 客户平均收入(ARPU)达到创纪录的19.8万美元,反映了公司成功吸引和服务大型企业客户 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在成为行业领导者的首选平台,利用语音创新的顺风而起 [14] - 公司的全球通信云为企业客户提供了可靠性、可扩展性和洞察分析,有助于管理复杂的客户互动 [15][16] - 公司在商业消息领域的优势,有助于在电商、医疗IT和金融服务等大市场机会中提供基础设施和技术,推动未来增长 [16] - 公司任命Devesh Agarwal为临时首席运营官,他将利用其丰富的全球销售、产品开发和P&L管理经验,支持公司的扩张使命 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在建立一个基于严格运营、扩大盈利能力、差异化产品创新、全球覆盖和无与伦比的客户服务的持久性业务 [18] - 公司所在的行业正处于动态增长中,公司的市场产品已吸引了大型、创新和忠诚的客户,并且正处于云通信和AI革命的早期阶段 [18] - 公司获得了行业认可,如最近获得了最佳CPaaS平台奖,这进一步增强了公司的领导地位 [18] 其他重要信息 - 公司已完成对2026年可转换票据的大规模回购,累计回购3.65亿美元票据,实现6300万美元的净收益 [25] - 公司预计2024年全年收入约为7.15亿美元,调整后EBITDA约为7400万美元,较2023年增长54% [26][28] - 公司预计全年政治活动消息收入将达2000万美元,占云通信收入的不到4% [27] - 公司正专注于增长商业客户基础,过去4个季度和2024年上半年的业绩表明取得了出色进展 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Arjun Bhatia 提问** 询问净留存率提升的驱动因素,是否来自于商业消息客户和企业客户的扩张 [30][31][32] **David Morken 回答** 公司相信语音仍将是AI时代联系中心的主要渠道,因为语音是人类首选的交互方式,无论是与人工客服还是AI虚拟助手 [34] 问题2 **Eamon Coughlin 提问** 询问公司是否保持了对全年指引的谨慎态度 [36][38][39][40][41] **Daryl Raiford 回答** 公司对全年业绩充满信心,第一季度和第二季度的强劲表现进一步增强了公司对全年指引的确信 [39] 问题3 **Patrick Walravens 提问** 询问公司Maestro和AIBridge产品的中长期机会 [44][45][46][47][48][49] **David Morken 回答** Maestro和AIBridge产品在联系中心市场有巨大机会,可以帮助客户整合各种最佳解决方案,提供灵活的云通信能力 [45][46][47][48][49]

业绩总结 - 2024年第二季度总收入为1.74亿美元，同比增长19%[7] - 云通信收入为1.28亿美元，同比增长8%[7] - 调整后的EBITDA为1900万美元，同比增长77%[7] - 自由现金流为1800万美元，自由现金流率为14%[7] - 2024年第三季度总收入指导为1.82亿美元，同比增长19%[14] - 2024年调整后EBITDA指导为1900万美元，同比增长54%[14] - 2024年市场增长率为15%[4] 用户数据 - 平均年度客户收入为19.8万美元，同比增长13%[4] - 净客户保留率为111%[9] - FY21的DBNRR（年度净收入留存率）为117%[18] 财务数据 - 公司FY21总收入为490.9百万美元，其中云通信收入为449.7百万美元[18] - FY21总毛利为213.8百万美元，非GAAP毛利为235.3百万美元，非GAAP毛利率为52%[18] - FY21净亏损为27.4百万美元，非GAAP净收入为25.7百万美元[18] - FY21调整后EBITDA为49.6百万美元，调整后EBITDA利润率为11%[18] - 公司FY21现金及投资总额为331.5百万美元，经营现金流为40.8百万美元[18] - FY21自由现金流为3.6百万美元，平均年度客户收入为156百万美元[18] - FY22的非GAAP净收入（亏损）为25.7百万美元，FY23为8.7百万美元[21] - FY22的每股非GAAP净收入（稀释后）为0.97美元[23] - FY22的每股GAAP净亏损为1.09美元[23] 其他信息 - 非GAAP净收入排除了股票补偿、收购相关费用等项目[29] - 自由现金流代表经营活动提供或使用的净现金减去用于收购物业、厂房和设备的净现金[29] - 调整后的EBITDA利润率是通过将调整后的EBITDA除以云通信收入计算得出[28]

文章核心观点 - 带宽公司（Bandwidth）本季度财报表现良好，但股价后续走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期修正趋势不利，短期内股票预计跑输市场；安特里斯公司（Anterix）即将公布财报，预计亏损且盈利预期下调，但营收有望大幅增长 [1][2][4] 带宽公司（Bandwidth）业绩情况 - 本季度每股收益0.29美元，击败Zacks共识预期的0.28美元，去年同期为0.16美元，本季度盈利惊喜为3.57% [1] - 上一季度预期每股收益0.21美元，实际为0.27美元，盈利惊喜为28.57% [1] - 过去四个季度，公司均超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收1.736亿美元，超过Zacks共识预期0.07%，去年同期为1.4587亿美元，过去四个季度均超过共识营收预期 [1] 带宽公司（Bandwidth）股价表现 - 自年初以来，带宽公司股价上涨约57.7%，而标准普尔500指数上涨15.8% [2] 带宽公司（Bandwidth）前景分析 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利预期修正趋势目前不利，当前Zacks排名为4（卖出），短期内股票预计跑输市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.31美元，营收1.7774亿美元；本财年共识每股收益预期为1.31美元，营收7.156亿美元 [4] 行业情况 - 通信 - 基础设施行业在Zacks行业排名中处于后27%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] 安特里斯公司（Anterix）情况 - 预计8月6日公布截至2024年6月季度财报，预计每股亏损0.45美元，同比变化 -309.1%，过去30天该季度共识每股收益预期下调9.7% [5] - 预计该季度营收164万美元，较去年同期增长168% [6]

财务表现 - 总收入达1.746亿美元，同比增长19%[5] - 非GAAP毛利率达56%，较上年同期提升1个百分点[8] - 调整后EBITDA达1900万美元，同比增长77%[8] - 自由现金流达1800万美元，较上年同期大幅改善[8] - 公司2024年第二季度总收入为1.28亿美元，同比增长8.5%[35] - 公司2024年上半年总收入为2.57亿美元，同比增长10.3%[35] - 公司2024年第二季度非GAAP毛利率为56%，同比提升1个百分点[39] - 公司2024年上半年非GAAP毛利率为56%，同比提升2个百分点[39] - 公司2024年第二季度非GAAP净利润为871.9万美元，同比增长98.2%[41] - 公司2024年上半年非GAAP净利润为1653.9万美元，同比增长195.6%[41] - 公司2024年第二季度非GAAP每股收益为0.29美元，同比增长81.3%[43] - 公司2024年上半年非GAAP每股收益为0.55美元，同比增长161.9%[43] 收入指引 - 第三季度收入指引为1.8亿-1.84亿美元，全年收入指引为7.1亿-7.2亿美元[15] - 第三季度调整后EBITDA指引为1800万-2000万美元，全年指引为7200万-7600万美元[15] 客户情况 - 获得医疗理赔管理公司、医疗保健解决方案提供商和商业保险公司等客户[11][12][13] - 现有客户大幅增加消息业务[14] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为6204.4万美元，较2023年末下降52.9%[36] - 公司总资产为10.02亿美元，较2023年末下降9.0%[36] - 非GAAP基本股数为27,079,333股[45] - 可转换债券转换后的股数为2,421,265股[45] - 已发行和未行权的股票期权为28,513份[45] - 未归属的受限制股票单位为1,284,862份[45] - 非GAAP摊薄后股数为30,813,973股[45] 其他 - 将参加Canaccord Genuity Growth Conference和Piper Sandler Growth Frontiers Conference[17][18] - 非经常性项目包括处置固定资产的损失[46][48] - 非GAAP有效所得税率为15.0%[47] - 调整后EBITDA为18,741,000美元[48] - 自由现金流为18,320,000美元[50] - 资本性支出为6,116,000美元[50]