文章核心观点 - 带宽公司2024年第二季度财务表现强劲，营收增长、盈利能力提升、现金流增加，客户和运营亮点突出，对第三季度和全年给出财务指引 [1][2][4] 分组1：公司概况 - 带宽公司是全球领先的企业云通信公司，提供语音通话、短信和紧急服务等解决方案，其通信云覆盖65+国家和超90%的全球GDP，受众多行业领导者信赖 [5] 分组2：第二季度财务亮点 - 营收1.74亿美元，同比增长19% [1] - 毛利率37%，非GAAP毛利率56%，调整后EBITDA为1900万美元，自由现金流为1800万美元 [2] - 调整后EBITDA较上年增长77% [2] 分组3：第二季度客户和运营亮点 - 医疗索赔管理全国供应商选带宽为语音通话独家供应商 [3] - 医疗保健综合支持护理解决方案知名提供商用带宽为云联络中心提供支持 [3] - 商业保险可靠供应商改用带宽为语音通话唯一供应商 [3] - 通信管理软件老牌客户大幅增加与带宽的消息业务 [3] 分组4：财务展望 - 2024年第三季度营收指引为1.8 - 1.84亿美元，全年为7.1 - 7.2亿美元 [4] - 2024年第三季度调整后EBITDA指引为1800 - 2000万美元，全年为7200 - 7600万美元 [4] 分组5：即将参加的投资者会议 - 8月14日上午10点，首席财务官达里尔·雷福德将在马萨诸塞州波士顿的Canaccord Genuity Growth Conference上进行演讲 [4] - 9月10日上午10点，首席执行官大卫·莫肯和首席财务官达里尔·雷福德将在田纳西州纳什维尔的Piper Sandler Growth Frontiers Conference上进行炉边谈话 [4] 分组6：非GAAP财务指标 - 非GAAP毛利定义为加回折旧、收购相关无形资产摊销和基于股票的薪酬后的毛利 [9] - 非GAAP净利润（亏损）是对影响各期可比性的某些项目进行调整后的净利润或亏损 [9] - 调整后EBITDA是对持续经营业务的净利润或亏损进行调整后的指标 [9] - 自由现金流定义为经营活动提供或使用的净现金减去购置财产、厂房和设备以及内部使用软件的资本化开发成本 [10]

文章核心观点 - 公司推出Marvell® Structera™产品线的Compute Express Link® (CXL®)设备，可帮助云数据中心运营商克服通用服务器的内存性能和扩展挑战 [1] 产品介绍 - Structera产品线包括Structera A CXL近内存加速器和Structera X CXL内存扩展控制器两个CXL设备系列，分别针对不同用例进行优化 [3] - Structera A加速器集成16个Arm® Neoverse® V2内核，支持高达200 GB/sec的内存带宽和4TB的内存容量，可改善高内存带宽应用性能 [4] - Structera X设备支持四个通道的DDR4和DDR5内存，每个通道最多支持三个DDR4双列直插式内存模块，可扩展每台服务器的内存容量 [6] 产品优势 - 对于使用单个64核处理器的DLRM服务器，添加一个Structera A设备可使计算核心数量增加25%，聚合内存带宽增加50%，总内存最多增加4TB，每核心内存带宽增加25%，并提高内存带宽功率效率 [5] - Structera X 2404可让运营商回收退役通用服务器的DDR4 DIMM，减少每台通用服务器数千美元的资本支出，还能实现数据中心可持续发展目标 [6][7] - Structera产品是业内首个采用基于硬件的内联内存压缩技术的产品，符合谷歌和Meta提交给开放计算项目（OCP）的规范 [7] 生态系统支持 - AMD、Arm、Intel、Micron等公司计划支持新的Structera CXL产品线，认为其有助于推动CXL生态系统发展，满足下一代基础设施需求 [8] 产品特性 - Marvell Structera A 2504支持PCIe 5.0/CXL2.0 x16、四个通道的DRAM DDR5 6400 MT/sec等，具备内联LZ4压缩和解压缩等功能 [9] - Marvell Structera X 2404支持PCIe 5.0/CXL2.0 1 x16或2 x8、四个通道的DRAM DDR4 3200 MT/sec等，具备内联LZ4压缩和解压缩等功能 [10] - Marvell Structera X 2504支持PCIe 5.0/CXL2.0 1 x16或2 x8、四个通道的DRAM DDR5 6400 MT/sec等，具备内联LZ4压缩和解压缩等功能 [10] 产品可用性 - Structera A近内存加速器、Structera X内存扩展控制器和定制CXL硅将于2024年第四季度进行样品测试 [11] 关于公司 - 公司通过与客户合作，提供半导体解决方案，满足客户当前需求和未来愿景，改变企业、云、汽车和运营商架构 [12]

公司荣誉与创新 - Bandwidth Inc 荣获2024年UC Awards“最佳CPaaS平台”奖，这是云通信领域的最高荣誉之一 [1] - 公司因其独特的软件创新Maestro™和AIBridge而获奖，这些创新帮助企业加速价值实现并提升客户、用户和业务体验 [2][3] - Bandwidth的CPaaS平台推动了整个行业的发展，其成就得到了UC Awards的认可 [2] 产品与技术 - Maestro™和AIBridge是Bandwidth的突破性软件创新，通过Bandwidth Communications Cloud提供，具有无与伦比的可靠性和弹性 [3] - Bandwidth的通信云覆盖65多个国家，占全球GDP的90%以上，被统一通信和云联络中心领域的领导者广泛使用 [4] - 公司是全球首个也是唯一一个提供可组合API、AI能力、自有运营网络和广泛监管经验的CPaaS平台 [4] 行业影响与客户 - Bandwidth的解决方案被Amazon Web Services (AWS)、Cisco、Google、Microsoft、RingCentral、Zoom等全球领先企业以及Global 2000企业和SaaS构建者如Docusign、Uber和Yosi Health所信赖 [4] - 公司的支持团队帮助全球企业解决复杂的通信挑战，确保能够随时随地联系到任何人 [4]

文章核心观点 - 带宽公司（Bandwidth Inc.）宣布将于2024年8月1日美股开盘前公布2024年第二季度财报，并提供财报电话会议直播和回放信息 [1] 公司信息 - 带宽公司是全球领先的企业云通信公司，通过语音通话、短信和应急服务帮助企业提供卓越体验 [1][3] - 公司解决方案和通信云覆盖65个以上国家和全球超90%的GDP，受统一通信和云联络中心领域领导者、全球2000强企业和SaaS开发商信任 [3] - 公司是云通信革命的开创者，是首个且唯一提供可组合API、人工智能功能、自有运营网络和广泛监管经验独特组合的全球通信平台即服务（CPaaS）提供商 [3] 财报及会议信息 - 公司将于2024年8月1日美股开盘前公布2024年第二季度财报 [1] - 公司将在官网投资者关系板块（https://investors.bandwidth.com）提供财报电话会议直播，会议结束后不久也可查看回放 [1] - 财报电话会议时间为2024年8月1日上午8点（美国东部时间），美国国内拨打844 - 481 - 2707，国际拨打412 - 317 - 0663 [1] 回放信息 - 2024年8月1日会议结束至8月8日，美国境内拨打(877) 344 - 7529，境外拨打(412) 317 - 0088，输入密码9676778可收听回放 [2]

文章核心观点 - 过去一年半时间,股市表现出色,未来几年前景看好 [1][2] - 但也存在一些风险,如经济衰退的可能性 [3][4] - 总的来说,长期持有增长型股票是不错的选择 [5] PDD Holdings - 公司的国际应用Temu在美国市场表现出色,用户量超过1亿 [7] - 公司的核心Pinduoduo应用在中国市场持续增长,业绩表现出色 [8][9] - 公司在中国市场和全球市场的布局为其长期发展奠定了基础 [10] Super Micro Computer - 公司凭借在人工智能、云计算和边缘计算等领域的优势实现了业绩大幅增长 [11][12] - 公司作为人工智能硬件供应商,有望从人工智能浪潮中获益 [12][13] - 公司估值相对较低,但行业竞争激烈,未来增长存在不确定性 [13][14][15] Datadog - 公司受益于云计算和数据分析等行业趋势,业绩表现出色 [18][19][20] - 公司有望继续保持增长势头,但当前股价估值较高,需谨慎 [20][21] Duolingo - 公司受益于全球化和移民带来的语言学习需求增长 [24][25] - 公司用户量和订阅收入增长迅速,未来发展前景广阔 [26][27] Bandwidth Inc. - 公司受益于通信平台即服务(CPaaS)市场的快速增长 [29][30] - 公司目前亏损且负债较重,但有望在利率下降后恢复增长 [31][32] Paycom Software - 公司的自助式薪资管理软件受到市场欢迎,有望持续增长 [34][35] - 公司当前估值较低,是一个不错的投资机会 [35] Block Inc. - 公司受益于数字支付、电商和加密货币等行业趋势,业绩表现出色 [37][38] - 分析师普遍看好公司的长期发展前景 [39][40]

piranka Investment thesis Bandwidth's (NASDAQ:BAND) business has faced a couple of turbulent years, following the boom during the pandemic. Besides lower usage of the platform after the pandemic, the business subsequently suffered from a DDoS attack in October 2021 which led to some of its customers reducing the use of its platform. This led to its share price dropping even below its IPO price in 2017 of $20, even though its revenue had grown three times larger. These headwinds caused its revenue to stagnat ...

文章核心观点 - 全球企业云通信公司Bandwidth宣布年度奖项“The Texties”的获奖者和入围者，该奖项旨在表彰使用其短信平台取得出色业务成果的客户 [1] 奖项介绍 - “The Texties”是年度奖项，旨在表彰使用Bandwidth短信平台的最佳企业短信应用，评委评审关注业务成果、创新和终端用户影响 [1] 获奖者情况 Attentive Mobile - 服务超8000个品牌的SMS营销领导者，推出AttentiveAI帮助客户构建更智能SMS程序，基于超两万亿数据点和900亿条消息训练，已为知名品牌带来120%更多点击、117%更多购买和115%更多收入 [3] DeansList - 连接学校、教育工作者、学生和家庭的领导者，其双向短信功能让教师有独立号码与学生和家庭交流，消息可自动翻译，通过超17万次对话、数千条翻译消息，使学校订阅量一年增长5倍 [3] Review Wave - 患者参与领域领导者，帮助独立医疗实践与患者沟通，增加平台评论和知名度，一家诊所6个月内新谷歌评论增长930%、新患者增长22%、总预约增长11%；一家脊椎按摩诊所6个月内新谷歌评论增长2000%、新患者增长59%、总预约增长15% [3][4] Yotpo - 与澳大利亚女装品牌Princess Polly合作案例展示其SMS消息功能，实现结账和弹出式订阅月环比增长43%、闪购时非活跃用户转化率41%和73倍ROI、欢迎流程转化率84% [4][5] 入围者情况 Directful - 酒店营销平台，创建专用平台借助AI引擎预测客人未来旅行意向，通过SMS为客户带来超1.07亿美元新收入，转化率达17% [6] MessageDesk - 团队通信提供商，为房地产经纪人现有座机添加短信功能，帮助完成1.1亿美元房地产挂牌交易 [6] MyTextMate - 学生成功软件领导者，帮助学生保持日程安排，92%用户称其专利技术让他们更有条理，57%用户称成绩提高 [7] Reachify - 帮助餐厅改善客人体验，超1000家餐厅使用其服务，通过Ordering AI功能节省时间、提高满意度，减少电话量达80% [7] Bandwidth公司介绍 - 全球云通信软件公司，通过语音通话、短信和紧急服务帮助企业提供卓越体验，解决方案和通信云覆盖65+国家和超90%全球GDP，受统一通信和云联络中心领导者及全球2000强企业和SaaS构建者信任，是首家也是唯一提供独特组合的全球通信平台即服务提供商 [8]

财务表现 - 2024年第一季度总收入为1.71亿美元，同比增长24%[131] - 2024年第一季度净亏损为900万美元，而2023年同期净利润为400万美元[131] - 2024年第一季度净留存率为107%，略低于2023年同期的109%[133] - 2024年第一季度云通信收入中74%来自重复性收入来源，2023年同期为72%[136] - 2024年第一季度未开票收入占应收账款净额的54%，2023年同期为59%[137] - 2024年第一季度毛利率为38%，低于2023年同期的40%[148] - 2024年第一季度研发费用占总收入的17%，2023年同期为19%[148] - 2024年第一季度销售和营销费用占总收入的17%，2023年同期为18%[148] - 2024年第一季度运营亏损为1041.6万美元，2023年同期为1175.6万美元[147] - 2024年第一季度有效税率为2.1%，2023年同期为-647.6%[145] - 公司云通信收入在2024年第一季度达到1.28485亿美元，同比增长12%，主要得益于语音、电话号码、911服务及消息类产品的销售增长[150] - 消息附加费收入在2024年第一季度达到4254.8万美元，同比增长82%，主要由于消息流量增加、MMS流量增长及运营商对未注册流量征收的新费用[151] - 公司总营收在2024年第一季度达到1.71033亿美元，同比增长24%[150] - 公司总毛利率在2024年第一季度为38%，同比下降2%，主要由于消息附加费在总收入中的占比增加[152] - 研发费用在2024年第一季度达到2891.2万美元，同比增长13%，主要由于支持研发能力扩展的设施和折旧费用增加[154] - 2024年第一季度非GAAP毛利润为72,617千美元，同比增长18.4%[179] - 2024年第一季度非GAAP毛利率为57%，相比2023年同期的54%有所提升[179] - 2024年第一季度非GAAP净利润为7,820千美元，相比2023年同期的1,190千美元大幅增长[185] - 2024年第一季度调整后EBITDA为15,923千美元，相比2023年同期的5,059千美元显著增加[188] - 2024年第一季度自由现金流为-4,407千美元，相比2023年同期的-10,900千美元有所改善[191] - 2024年第一季度净亏损为9,233千美元，相比2023年同期的净利润3,611千美元有所恶化[185] 现金流与资本 - 公司现金及现金等价物在2024年3月31日达到1.05亿美元，市场证券为4200万美元[162] - 公司2024年第一季度净现金流入为246.5万美元，主要由于运营活动产生的现金流入[169] - 公司2024年第一季度投资活动净现金流出为2700.6万美元，主要用于购买市场证券及通信平台的投资[172] - 公司2024年第一季度融资活动净现金流出为180.7万美元，主要用于支付公司股权奖励的税务负债[173] - 公司预计未来12个月的现金流足以满足营运资本和资本支出的需求，但可能因多种因素需要额外融资[165] - 2024年第一季度现金及现金等价物为1.05亿美元，市场证券为4,200万美元[197] - 公司持有现金及现金等价物1.05亿美元，可交易证券4200万美元，主要用于营运资金[197] - 公司于2023年8月1日签订了5000万美元的信贷协议，截至2024年3月31日未提取任何借款[199] - 公司2026年和2028年可转换票据的未偿还金额分别为1.75亿美元和2.5亿美元[200] 国际业务与外汇风险 - 2024年第一季度，公司约13%的收入来自北美以外地区，2023年同期为16%[202] - 假设外汇汇率出现10%的不利变动，将导致公司2024年第一季度净亏损增加约80万美元[202] 诉讼与法律风险 - 公司面临与911服务相关的税收和附加费诉讼，涉及旧金山、芝加哥、纽约等地[208][209] - 公司于2023年10月19日被指控发送未经请求的电话，目前案件仍在审理中[209] - 公司表示将积极应对所有诉讼，但承认诉讼结果存在不确定性，可能对业务和财务状况产生负面影响[210] - 公司可能面临与号码管理和计费相关的第三方索赔[211] - 公司可能面临与员工相关的索赔[211] - 公司可能面临客户滥用其产品引发的索赔[211] - 公司可能面临第三方知识产权侵权的索赔[211] - 未来诉讼可能涉及确定第三方专有权利的范围、可执行性和有效性[211] - 未来诉讼可能涉及确立公司的专有权利或追回欠款[211] - 诉讼结果无法预测，可能对公司产生不利影响[211] - 诉讼可能导致防御和和解成本增加[211] - 诉讼可能导致管理层资源分散[211] 研发与运营成本 - 2024年第一季度折旧和摊销费用为12,414千美元，相比2023年同期的8,894千美元有所增加[188] - 2024年第一季度股票薪酬为12,339千美元，相比2023年同期的7,378千美元显著增加[185] - 2024年第一季度研发税收抵免导致非GAAP有效所得税率为13.0%，低于美国联邦法定税率21%[185]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.71亿美元,同比增长24%,超出指引中值6百万美元 [12] - 调整后EBITDA为1600万美元,同比增长215%,超出指引中值400万美元 [12] - 非GAAP毛利率为57%,同比提高300个基点 [19] - 预计全年收入中值为7.15亿美元,调整后EBITDA中值为7400万美元,分别较之前指引提高1500万美元和400万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云通信收入为1.28亿美元,同比增长12% [15] - 消息业务收入增长50%,占云通信收入的21% [15] - 商业消息业务收入增长34% [16] - 政治活动消息业务收入贡献约300万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球通信计划收入增长4% [17] - 可编程服务收入增长49% [17] - 直接面向企业客户收入增长20% [18] - 客户平均年收入达到19万美元,创历史新高 [18] - 净留存率为107%,较上季度提高6个百分点 [18] - 客户保留率超过99% [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出Maestro平台,帮助企业客户实现无缝的云通信部署和管理 [26][27][28][29] - 与系统集成商和托管服务提供商合作,为大型企业客户提供云通信解决方案 [29][30] - 持续投资卓越的客户支持服务,获得客户服务创新金思奖 [31][32] - 在可编程服务和全球通信计划业务也保持良好增长 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在宏观经济和地缘政治的不确定性,但公司客户普遍对未来保持乐观态度 [43][44] - 公司有信心实现近期和中期的业务目标 [23] - 公司在创新、客户服务和盈利增长方面保持优势,对未来机遇充满信心 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan MacWilliams提问** 客户是否对宏观环境更乐观,Maestro如何帮助支撑这些指标? [41][42] **David Morken回答** 尽管存在宏观担忧,但公司整体客户对前景保持乐观,这反映在公司调高指引。Maestro的采用为企业客户带来了价值,是支撑这些指标改善的重要因素之一。 [43][44] 问题2 **Arjun Bhatia提问** 公司如何看待毛利率的发展,是否有可能超过100个基点的提升? [65][66][67] **Daryl Raiford回答** 第一季度毛利率表现出色,但公司仍然预计全年毛利率将提高约100个基点,这已经是一个较为保守的预期。未来毛利率的提升还将受到产品结构、成本优化和国际业务增长等因素的影响。 [68][69] 问题3 **Quinton Gabrielli提问** 消息业务的核心应用场景是否发生变化,还是公司主要是获得了更多市场份额? [72][73] **David Morken回答** 消息业务的应用场景非常广泛,包括金融科技、医疗、零售等多个行业。公司不仅从现有客户获得更多份额,也在开拓新的应用场景,替代传统的电子邮件和纸质邮件。这些趋势预计将持续推动消息业务的增长。 [73]

文章核心观点 - 公司2024年第一季度财报表现良好，但基于当前盈利预期修正趋势和行业排名，股票短期内可能跑输市场 [1][4][5] 公司财报表现 - 2024年第一季度每股收益0.27美元，高于Zacks共识预期的0.21美元，去年同期为0.05美元，此次财报盈利惊喜为28.57% [1] - 上一季度预期每股收益0.24美元，实际为0.38美元，盈利惊喜为58.33% [1] - 过去四个季度，公司均超过共识每股收益预期 [1] - 2024年第一季度营收1.7103亿美元，超过Zacks共识预期3.59%，去年同期为1.3784亿美元，过去四个季度均超过共识营收预期 [1] 股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约41.7%，而标准普尔500指数涨幅为8.6% [2] 公司前景 - 股票短期价格走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [3] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计短期内股票将跑输市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.27美元，营收1.6781亿美元；本财年共识每股收益预期为1.35美元，营收7.0044亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，通信 - 基础设施行业目前处于250多个Zacks行业的后8%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业的DZS Inc.尚未公布2024年第一季度财报，预计该季度每股亏损0.03美元，同比变化+50%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - DZS Inc.该季度营收预计为4020万美元，较去年同期下降55.7% [5]