财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.52亿美元,剔除运营商附加费后同比增长5%,主要受益于商业短信业务的51%增长 [25][26] - 商业短信收入占总收入的17%,运营商附加费为3200万美元,同比增加500万美元 [27] - 非GAAP毛利率为55%,与上一季度持平,预计未来将继续提升至2026年目标60%以上 [33][34] - 第三季度调整后EBITDA为1400万美元,创历史新高 [35] - 第三季度自由现金流达1800万美元,年化后已接近2026年15%自由现金流率目标 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可编程服务业务收入同比增长47%,剔除去年政治短信收入后 [28] - 面向企业客户业务收入同比增长19%,得益于新客户增加和现有客户的良好增长 [29] - 全球通信计划业务收入符合预期,受大型语音客户量的压力影响 [31] - 客户平均年收入达17.7万美元,连续6个季度稳步提升 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未发现任何特定行业或市场出现明显压力 [45][46][50] - 企业客户普遍加快向云端迁移,以利用新兴的AI等技术提高效率 [50] - 联系中心市场需求强劲,公司的Maestro产品和与行业领导者的合作受到欢迎 [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于可编程服务和面向企业客户两大核心业务,并推出Maestro软件平台提升客户价值 [28][29][30] - Maestro平台已集成AI对话等新功能,帮助客户提升客户体验并降低成本 [11][12] - 公司凭借全球网络、软件集成和行业专业知识,帮助客户实现分阶段的云迁移 [18][19][20] - 公司在2024年政治短信季节和商业短信业务方面保持乐观 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境仍然不确定,但公司第三季度表现超出预期,有望在2023年实现30%的利润增长 [8][38] - 公司有信心在2024年保持强劲增长势头,并按计划实现2026年中期目标 [22][40][41] - 公司文化和员工士气良好,再次获得当地最佳工作场所奖 [21]

业绩总结 - 2023年第三季度收入为1.52亿美元，同比增长5%[11] - 2023年第三季度净亏损为510万美元，较2022年同期的净收入3340万美元大幅下降[21] - 2023年第四季度预计收入为1.54亿美元，全年预计收入为5.9亿美元[17] - 2023年第三季度非GAAP毛利为5,950万美元，毛利率为55%[21] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为1400万美元，调整后EBITDA利润率为9%[21] - 2023年第三季度自由现金流为1,820万美元，较2022年同期的负现金流有所改善[21] 用户数据 - 2023年第三季度活跃客户数为3,335，较2022年同期增长了0.9%[21] - 平均年度客户收入达到17.7万美元[14] - 2023年第三季度的DBNRR为104%，显示出客户续约率的稳定性[21] 未来展望 - 公司中期目标为年均收入增长率15%-20%[18] - 调整后的EBITDA第四季度预计为1600万美元，全年预计为4500万美元[17] - 非GAAP毛利率目标超过60%[18] - 自由现金流目标超过15%[18] 产品与服务 - 消息传递收入占总收入的17%，商业消息传递同比增长51%[11] - 直接企业解决方案同比增长19%，可编程服务同比增长47%，全球通信计划同比下降4%[12] 财务数据 - FY23第三季度的非GAAP净收入为630万美元，较2022年同期的1500万美元有所下降[21] - FY23第三季度的基本每股收益为(0.20)美元，较FY22第三季度的0.14美元下降[28] - FY23第二季度的调整后EBITDA为10.6百万美元，较FY22第二季度的12.8百万美元有所下降[28] - FY22的非GAAP毛利润为260.0百万美元，非GAAP毛利率为55%[28]

财务表现 - Bandwidth在2023年9月份的三个月内，总收入为1.52亿美元，较2022年同期增长2%[50] - Bandwidth在2023年9月份的三个月内，净亏损为500万美元，较2022年同期的100万美元亏损增加了400%[50] - Bandwidth的美元净留存率为104%，较2022年同期的109%下降了5个百分点[54] - 2023年第三季度，公司总收入为15.2亿美元，同比增长2%[60] - 2023年第三季度，总成本为9.25亿美元，同比增长9%；总毛利为5.95亿美元，同比下降6%[61] - 2023年第三季度，研发费用同比下降1%，销售和营销费用同比增长8%，总行政费用同比下降5%[61] - 2023年第三季度，利息支出净额同比减少1百万美元，所得税净利润率为4.1%，较2022年的53.5%有显著下降[62] - 2023年前九个月，公司总收入为43.57亿美元，同比增长5%；总成本为26.16亿美元，同比增长8%[63] - 2023年前九个月，研发费用同比增长5%，销售和营销费用同比增长9%，总行政费用同比下降4%[63] - 2023年前9个月，研发支出增加了约400万美元，增长了5%[64] - 2023年前9个月，销售和营销支出增加了600万美元，增长了9%[64] - 2023年前9个月，总务和行政支出减少了200万美元，降低了4%[64] - 2023年前9个月，利息支出净额减少了200万美元[64] - 2023年前9个月，我们认定了300万美元的所得税收益，较2022年同期增加了200万美元[64] 现金流和财务状况 - 我们相信我们的现金、现金等价物和有价证券余额以及我们的运营产生的现金流量将足以满足未来至少12个月的预期现金需求[65] - 我们的主要未来承诺包括4.25亿美元的可转换债券、5.01亿美元的当前办公空间的未来最低租金支付以及1300万美元的未来最低购买义务和服务提供商合同下的支付[66] - 2023年前9个月，经营活动提供的净现金为1973.3万美元[66] - 2023年前9个月，投资活动提供的净现金为2688.3万美元[66] - 2023年前9个月，融资活动中使用的净现金为5272.2万美元[66] 经营表现 - 2023年第三季度，公司毛利为59499千美元，较去年同期63464千美元下降[73] - 非GAAP毛利率为55%，较去年同期57%下降[73] - 非GAAP净收入为6347千美元，较去年同期7998千美元下降[74] - 非GAAP每股收益为0.25美元，较去年同期0.32美元下降[74] - 调整后的EBITDA为13758千美元，较去年同期12784千美元增长[76] - 自由现金流为18190千美元，较去年同期13492千美元增长[77] 风险因素 - 公司外国子公司的主要功能货币是欧元和英镑，约15%的总收入来自2023年9月30日结束的九个月内在北美以外地区的业务[82] - 如果美元对外币贬值，公司在其他地区的收入和运营费用会增加，反之则会减少。假设外币汇率变化10%，将对2023年9月30日结束的九个月净收入造成约190万美元的不利影响[83]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.46亿美元，超出指引中点500万美元 [20] - 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1100万美元，超出指引中点600万美元 [20] - 非GAAP毛利率为55%，较去年同期提高2个百分点 [22] - 第一季度净美元留存率为106%，大客户（年收入超10万美元）净美元留存率为108% [22][23] - 客户标识留存率保持在99%以上，第二季度每位客户平均年收入达17.6万美元 [23] - 季度末现金及证券余额为1.23亿美元，7月收到保险理赔400万美元 [23] - 全年营收指引上调至约5.9亿美元，全年调整后EBITDA展望维持在约4500万美元，预计同比增长30%；第三季度预计营收约1490万美元，调整后EBITDA约1100万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球通信计划业务收入表现（不含附加费）与预期相符，同比基本持平 [21] - 可编程服务和直接面向企业客户类别分别同比增长15%和21% [21] - 消息业务在本季度占总营收（不含附加费）的17%，同比增长11%，商业消息增长受医疗、零售、金融科技和公民参与等多领域需求推动 [20][21] - 电话号码和紧急服务的月经常性费用同比增长8% [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕全球通信计划、可编程服务和直接面向企业三个不同客户类别开展市场推广，各类别在第二季度均有良好客户发展势头 [9] - 全球通信计划业务专注于利用全球业务布局，在现有客户基础上进行追加销售和交叉销售，并吸引新客户 [10] - 可编程服务业务受益于商业消息活动的稳步增长，为多个行业提供支持 [13] - 直接面向企业业务方面，Maestro平台成为推动该战略的催化剂，助力企业向云端迁移通信服务 [15] - IDC连续第三次将公司评为全球CPaaS市场领导者，显示公司长期战略得到市场认可 [9] - 在全球云通信领域，公司凭借独特资产组合、全球通信云、专业知识、客户关系和创新文化等优势参与竞争 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍不确定，客户行为谨慎，公司在平衡增长和盈利能力的同时，审查产品和投资策略 [8] - 对第二季度业务执行和业绩表现满意，超出营收和盈利指引，上调全年营收展望，有望实现2023年财务目标，包括全年盈利能力增长30% [8] - 关注2023年下半年业务发展，致力于为客户提供服务，提高利润率，控制成本并增加盈利能力 [26] 其他重要信息 - 公司与美国银行和富国银行建立了5000万美元的未提取循环信贷额度，取代了之前与硅谷银行的未提取信贷额度 [24] - 公司Maestro平台与Cisco WebEx calling集成，6月宣布全面可用，并赢得首个相关客户 [16] - 本季度签订了一份大型微软Teams直接路由合同 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观环境对下半年业绩的影响以及Geneva对CPaaS市场的影响 - 宏观环境在下半年预计与上半年相似，客户会做出精明决策，交易周期问题已在全年规划和预测中考虑 [28] - 公司认为所有语音和消息客户都在寻求生成式AI带来的价值，公司通过Maestro编排产品和开放的生态系统，为客户在AI方面提供价值 [30][31] 问题2: 促使客户评估Maestro的触发因素以及客户预算意识对业务的影响 - Maestro的转折点与企业和呼叫中心环境的复杂性有关，它提供了一个编排层，帮助企业应对复杂环境，选择最佳工具并进行配置和管理 [34][35] - 宏观环境仍不稳定，公司对下半年保持谨慎态度 [36] 问题3: 本季度营收超预期的来源以及消息业务的关键驱动因素 - 营收超预期部分由消息业务和电话号码及911服务的月经常性费用推动，各占一半；消息业务同比增长11%，商业消息在各领域均有增长，月经常性费用也有所增长，且这些产品毛利率较高 [38] 问题4: 本季度EBITDA超预期但全年指引不变的原因 - 公司上调了营收指引，考虑到营收超预期情况，收窄了全年调整后EBITDA指引范围，但为降低风险，保持谨慎态度，维持全年调整后EBITDA约4500万美元的中点指引 [40] 问题5: 公司在双因素认证方面的风险以及客户数量下降对利润率和客户粘性的影响 - 公司没有来自双因素认证的有意义收入，不存在相关风险 [42] - 公司认为客户数量作为业务领先指标已不再重要，更关注客户盈利能力；本季度新增70个高质量客户，流失91个客户，流失客户的中位ARR为3000美元，平均客户收入持续增长 [44][45] 问题6: 关于现金流、长期债务的思考以及AI对业务的影响 - 现金流基本符合预期，季度末现金和可交易证券余额为1.23亿美元，认为足以满足业务需求；公司将继续关注可转换债券市场，有机会时进行回购，首次可转换债券到期日为2026年 [47] - 公司认为AI将提升客户体验，Maestro产品是技术创新的催化剂，不认为AI在UCaaS或CCaaS等领域是零和游戏 [49] 问题7: 公司在CCaaS市场的渗透率、Teams phone业务的情况以及在Fortune 500的渗透情况 - 公司与微软合作的Teams phone产品增长良好，直接路由和自带运营商模式为企业赢得业务，Operator Connect对国际业务增长有重要作用；在CCaaS市场，公司与多数领导者有良好关系，但取代现有运营商仍有很长路要走 [51][52] - 公司未公布在Fortune 500或Fortune 200的具体数量，但本季度有一个Fortune 200的客户，预计到2026年企业业务占比从5%提升到10%时，会有更多Fortune 500客户，公司更关注Global 2000市场 [54] 问题8: Cisco合作对Maestro产品的市场推广和货币化的影响以及合作伙伴投资情况 - Cisco与Maestro的集成使有本地部署解决方案的客户能够优雅地进入云端，开始云迁移之旅 [56] - Maestro作为软件应用，将采用基于SaaS的云软件收费模式，有平台费用和使用费用 [57] - 公司与众多生态系统合作伙伴合作，包括Cisco、Miratec、Ribbon等，公司受到很多生态系统伙伴的合作邀请，共同应对全球监管和技术变化带来的复杂性 [59][60] 问题9: CIO整合支出的对话进展以及公司对G2K机会的销售和营销投入情况 - 公司帮助客户整合通信需求，节省成本，Maestro平台也为CIO提供了整合和优化通信的机会，相关对话深入且涉及高层，预计未来会更多 [63][64][65] - 公司对现有的销售团队和渠道发展满意，若投资能带来符合盈利纪律的收益，会进行额外投资 [67][68]

业绩总结 - Bandwidth Inc. 2023年第二季度营收为283,718千美元，同比增长5.9%[34] - Bandwidth Inc. 2023年第二季度净亏损为3,890千美元，较去年同期减少2,358千美元[34] - Bandwidth Inc. 2023年第二季度非GAAP毛利率为55%，较去年同期提高2个百分点[37] - Bandwidth Inc. 2023年第二季度非GAAP净收入为4,399千美元，较去年同期增加5,291千美元[38] - Bandwidth Inc. 2023年第二季度调整后的EBITDA为10568千美元[41] 未来展望 - Bandwidth Inc. 全年2023财年收入指导范围为5.88亿至5.92亿美元，调整后的EBITDA指导范围为4400万至4600万美元[12] 新产品和新技术研发 - Bandwidth被IDC评为全球CPaaS市场领导者[11] 负面信息 - Bandwidth Inc. 2023年上半年总资产为917,280千美元，较去年同期减少12,038千美元[35] - Bandwidth Inc. 2023年上半年现金等价物减少22,594千美元，较去年同期减少143,671千美元[36] - Bandwidth Inc. 2023年第二季度自由现金流为-1228千美元[42]

总体财务表现 - 2023年6月30日，Bandwidth的总收入为1.46亿美元，同比增长7%[49] - 2023年6月30日，Bandwidth的净亏损为400万美元，较去年同期的600万美元有所减少[49] - Bandwidth的美元净留存率为106%，较去年同期的112%有所下降[52] - Bandwidth的收入中，77%来自于重复性来源，其余大部分来自于月度重复费用[54] - Bandwidth的总成本为8691.9万美元，毛利润为5895.5万美元[56] - Bandwidth的研发费用为2485.2万美元，销售和营销费用为2575.4万美元，总运营费用为6647.4万美元[56] - Bandwidth的营运亏损为751.9万美元，但通过债务清偿获得1276.7万美元的净收益[56] - Bandwidth的净亏损为389万美元，较去年同期的624.8万美元有所减少[56] 财务指标 - 2023年6月30日，公司总收入为145,874千美元，同比增长7%[57] - 2023年6月30日，总成本为86,919千美元，同比增长7%，总毛利为58,955千美元，同比增长6%[57] - 2023年6月30日，总运营费用为66,474千美元，占收入比例为46%[57] - 2023年6月30日，研发费用增长2%，销售和营销费用增长10%，总体运营费用增长3%[57] - 2023年6月30日，净利润为59百万美元，同比增长4%[57] - 2023年6月30日，利息支出净额减少不到1百万美元[58] - 2023年6月30日，所得税费用为不到1百万美元，同比增加不到1百万美元，有效税率为-4.1%[58] - 2023年6月30日，总收入为283,718千美元，同比增长6%[59] - 2023年6月30日，总成本为169,110千美元，同比增长8%，总毛利为114,608千美元，同比增长3%[59] 现金流和融资 - 公司的流动性主要来自运营现金流减去资本设备支出，并不时通过融资活动补充[61] - 公司于2023年8月1日签订了信贷协议，提供了5000万美元的循环信贷设施[61] - 公司在过去三年中通过发行2026年可转换债券和2028年可转换债券增加了流动性[61] - 公司相信其现金和现金等价物余额以及运营产生的现金流将足以满足未来至少12个月的现金需求[61] - 公司可能需要寻求额外的股权或债务融资以满足未来的资本需求[62] 风险管理 - 公司的主要市场风险来自于利率变动，持有的现金及市场证券总额为123,000,000美元[77] - 公司的外汇风险主要来自于欧元和英镑，约15%的总收入来自于北美以外的地区[79] - 公司目前未进行任何外汇对冲活动，但未来可能会考虑[79] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标如非GAAP毛利、非GAAP净利润、调整后的EBITDA和自由现金流来评估绩效[66] - 2023年第二季度，公司净亏损为3,890,000美元，较去年同期的6,248,000美元有所减少[70] - 非GAAP基础下，公司净收入为4,399,000美元，较去年同期的净亏损892,000美元有显著增长[70] - 调整后的EBITDA为10,568,000美元，较去年同期的5,122,000美元有所增长[73] - 自由现金流为-1,228,000美元，较去年同期的2,678,000美元下降明显[74]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入达到1.38亿美元,超出了预期,并且调整后EBITDA达到500万美元,为全年目标的良好开端 [20] - 电话号码和紧急服务的月度经常性收费同比增长6%,消息收入同比增长8%,占总收入的15% [21] - 非GAAP毛利率为54%,同比提升1个百分点,得益于规模经济、产品组合优化和运营改善 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球通信计划业务收入基本持平,主要受到UCaaS客户疲软的影响 [22] - 可编程服务和直接面向企业两个客户类别分别同比增长8%和27% [22] - 可编程服务业务持续受益于消息业务的增长趋势 [22] - 直接面向企业业务虽然目前占比较小,但客户获取、管线和发展前景良好,将成为公司长期财务目标的关键驱动力 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚太地区新增了土耳其市场,这是基于现有客户的强劲需求而开拓的 [38] - 公司将继续跟随客户需求,有选择性地拓展全球市场覆盖 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于直接面向企业客户,尤其是云呼叫中心领域,取得了显著进展,在过去3年内增长了10倍 [12] - 公司的创新能力和解决方案广度正在塑造云通信的未来,如Maestro、Send-To和Call Assure等新产品获得行业认可 [15][16] - 公司看好数字化转型的长期趋势,正在最大化直接面向企业的势头,同时提升产品在各客户类别的渗透率 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管关注宏观经济环境,但公司仍在按计划执行,一季度表现符合预期,并维持全年指引不变 [32][33][27] - 公司相信,长期财务目标仍在可及范围内,一季度的执行支持了此前在投资者日公布的长期发展论述 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Walkley 提问** 询问3月-4月时期的业务情况是否有任何放缓 [32] **David Morken 回答** 公司正按计划执行,没有发现任何特别需要关注的情况 [33] 问题2 **Meta Marshall 提问** 1) 公司是否已经覆盖了所有需要的地理区域 2) Maestro产品何时可能成为收入的重要贡献者 [37][38] **David Morken 回答** 1) 公司会根据客户需求,负责任地拓展全球市场覆盖 [38] 2) Maestro将在2024年及以后成为直接面向企业业务增长的重要驱动力 [39] 问题3 **James Fish 提问** 1) 公司在UCaaS业务上看到的软弱情况 2) 大客户在UCaaS和CCaaS两个领域的表现 [41][42] **David Morken 回答** 1) UCaaS软弱主要是由于宏观环境导致的座席减少,而非其他因素 [42][43] 2) CCaaS业务保持强劲增长势头,尤其是在大型企业客户中 [42]

总收入和净利润 - 2023年第一季度总收入为1.38亿美元，同比增长5%[51] - 2023年第一季度净利润为400万美元，而2022年同期净亏损为700万美元[51] 费用和支出 - 2023年第一季度总成本为8,2191万美元，较去年同期的7,5950万美元增长8%[58] - 研发费用增长14%，主要是由于员工人数增加[58] - 销售和营销费用增长8%[58] - 总营业费用占总收入的比例分别为2023年49%和2022年47%[58] 现金流和资本需求 - 2023年第一季度，经营活动中的净现金流出为600万美元[62] - 2023年第一季度，投资活动中的净现金流入为2900万美元[62] - 2023年第一季度，融资活动中的净现金流出为5200万美元[62] - 我们相信我们的现金和现金等价物余额以及运营产生的现金流量将足以满足未来至少12个月的预期现金需求[60] - 我们可能需要寻求额外的股权或债务融资以满足未来的资本需求[61] 风险管理 - 公司主要市场风险来自利率变动，持有现金及市场证券[75] - 公司外汇风险主要来自欧元和英镑，16%的总收入来自北美以外地区[77] - 美元对外币汇率每下降10%，将对2023年第一季度净收入造成约0.9百万美元的不利影响[78]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收同比增长17%，剔除代收附加费后营收增长6% [59] - 2022年第四季度营收1.57亿美元，高于预期，超出指引中点1000万美元；第四季度完全摊薄后每股收益为0.19美元，远超指引0.15美元 [58] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为56%，较上年同期提高3个百分点；全年非GAAP毛利率创历史新高，达到55%，较去年提高3个百分点 [59] - 2022年第四季度调整后EBITDA为800万美元，全年为3500万美元 [59] - 2022年第四季度公司以近30%的折扣回购了1.6亿美元2026年到期的可转换债券，加强了资产负债表 [59] - 大客户（年度经常性收入超过10万美元）的美元净留存率（DBNR）环比增长至112%，其中大客户的DBNR增长至115%，较整体客户指标高3个百分点 [60] - 客户数量增长至3405家，平均年度客户收入持续上升，达到17.1万美元；年度经常性收入超过10万美元的客户，客户名称留存率达到99.5% [60] 各条业务线数据和关键指标变化 全球通信计划 - 2022年该业务线收入3.6亿美元，毛利率超过50% [40] - 预计到2026年，该业务线将至少与市场同步增长，市场复合年增长率（CAGR）预计为8% [40] 可编程服务 - 2022年该业务线收入约9100万美元，非GAAP毛利率超过60% [44] - 该业务线增长显著高于全年市场CAGR约21%，预计到2026年，总可寻址市场将接近18亿美元 [44] 直接面向企业业务 - 2022年该业务线收入约2400万美元，毛利率超过70% [52] - 所在市场预计以约14%的CAGR增长，到2026年总可寻址市场将超过40亿美元 [52] - 预计到2026年，该业务线收入将占公司总收入的10% [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 云通信当前总可寻址市场为120亿美元 [10] - 可编程服务市场预计到2026年总可寻址市场将接近180亿美元 [44] - 直接面向企业业务市场预计到2026年总可寻址市场将超过40亿美元 [52] - 目前仅24%的企业将关键业务通信迁移到云端，但几乎所有企业都计划实现全云端化并停用本地设备；目前仅30%的企业使用CPaaS，预计到2026年将增长到90% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司目标是成为全球企业通信领域的领导者，将带宽通信云打造成类似微软Azure或亚马逊AWS的平台，为全球企业提供可靠、可扩展的通信服务 [14] - 计划在未来三年实现15% - 20%的营收复合年增长率，非GAAP毛利率超过60%，EBITDA利润率超过20%，自由现金流利润率超过15% [8][26] - 加大对人工智能和机器学习的投资，将其应用于企业联络中心的呼叫路由和解决等场景，提升服务价值 [25] - 拓展国际市场，预计未来三年国际市场收入占比将超过20%，CAGR为15% - 20% [69] 行业竞争 - 公司在CPaaS领域具有竞争优势，拥有全球通信云平台，可提供端到端的通信解决方案，而竞争对手要么缺乏网络所有权，要么创新能力不足 [15] - 公司的监管合规能力是其重要的差异化竞争优势，能够帮助客户应对全球复杂的监管环境 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期宏观环境具有挑战性，但公司预计表现良好，原因一是公司在上市前几乎完全自筹资金，上市后展现出负责任的增长和盈利纪律；二是通信服务具有持久需求 [10] - 公司认为从本地和传统电信运营商向强大的全球通信云迁移是一个长期趋势，将推动未来的盈利增长 [9] - 2023年公司核心营收增长可能相对受限，尤其是上半年，但盈利能力将因毛利率和运营杠杆的提升而更快增长 [63] - 公司对未来三年的发展充满信心，认为其云战略、自有资产、市场产品和优秀团队将使其在行业中脱颖而出，实现既定的财务目标 [79] 其他重要信息 - 公司的通信云平台已服务于全球众多领先的云通信平台，如微软、谷歌、Zoom等，以及大量企业客户 [17] - 公司在短信业务领域取得了显著进展，成为高容量企业客户、公民参与组织和政治竞选活动的首选提供商 [21] - 公司近期推出了一系列新产品和解决方案，如Call Assure、预集成对话式AI、Duet产品组合扩展和原生欺诈评分技术等 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何在宏观环境下实现短期目标与战略的衔接，平衡当前盈利能力提升和未来营收增长 - 2022年公司在短信业务上表现出色，尤其是与政治竞选相关的公民参与短信业务。2023年由于宏观环境和竞选短信业务的周期性，营收增长将受到一定限制，但公司将通过控制成本来提高盈利能力，预计EBITDA将增长30%至4500万美元。2024年将迎来新的竞选季节，有望推动营收增长 [83][84][85] 问题: 企业业务的市场推广投资情况及回报 - 企业将业务关键通信迁移到云端是不可阻挡的趋势，目前仅有24%的企业完成迁移，市场潜力巨大。公司的产品和服务能够满足企业的需求，消除通信复杂性。公司正在优化市场推广策略，包括渠道和专门的客户代表，以促进企业业务的增长，目前该业务增长迅速 [87][88] 问题: 可编程服务与传统电信业务的区别，以及研发资源和销售人员的分配情况 - 公司拥有集中的销售团队，能够销售所有产品。可编程服务是企业通信的自然延伸，短信的高打开率使其成为企业通信的关键组成部分。公司简化了产品包装，以满足客户对实时通信能力的需求 [92][93] 问题: 关于合作伙伴生态系统的未来投资和扩展计划，特别是针对直接面向企业客户群体 - 公司的合作伙伴生态系统正在自然扩展，包括系统集成商和现有客户转售产品。企业和系统集成商需要强大的通信平台来构建解决方案，因此选择与公司合作 [99][100] 问题: 未来三年15% - 20%的营收增长目标对宏观环境的假设，以及排除政治短信业务后的增长情况 - 预计宏观环境在2023年仍将不确定，公司将采取谨慎态度。2024 - 2025年宏观环境有望改善。2024年约一半的增长将归因于总统竞选年的短信业务，此外，新产品的推出也将推动增长。公司在销售组织上进行了投资，但销售转化率的假设较为保守 [104][105][106] 问题: 微软关系及竞争环境，特别是微软Teams的增长未在公司核心语音收入中得到明显体现的原因 - 公司在Operator Connect方面的推出较晚，但对其影响充满期待，预计将对微软业务和公司营收产生积极影响。此外，公司是Gartner Magic Quadrant中各主要玩家的主要合作伙伴，用户在不同平台之间的转移不会导致公司净收入的增加 [110][111] 问题: 如何看待未来毛利率，以及实现60%毛利率的途径 - 公司认为60%的毛利率是可以实现的，原因包括过去三年毛利率增长了7%，未来三年预计再增长5%；产品组合中部分业务的非GAAP毛利率超过60%；业务模式的价值驱动因素，如平台规模、网络所有权、全球覆盖和运营效率等将继续发挥作用 [113][114] 问题: 关于债务情况的进一步说明及选择 - 到2025年底，公司预计有足够的资源偿还2026年到期的债券，并继续为公司的发展提供资金。根据预期的营收增长、EBITDA利润率和自由现金流利润率，公司在2026 - 2027年有能力偿还2028年到期的债券，当然也有其他选择 [115] 问题: 如何平衡长期EBITDA和自由现金流利润率目标与增量成本机会，以及市场推广举措中的人员增长与目标增长的关系 - 公司在不进行裁员的情况下实现了EBITDA的增长，体现了公司的纪律性和健康的运营模式。公司将继续招聘，以推动2023年及以后的增长，同时合理分配资本，实现负责任的增长 [117][118][119] 问题: 公司整体的资本支出周期，特别是2023 - 2024年的情况 - 预计2023年资本支出占营收的比例为3% - 5%，2022年的一次性资本支出约3000万美元预计不会在2023年重复。未来，在实现EBITDA利润率超过20%和自由现金流利润率超过15%的过程中，预计资本支出占比为3% - 4% [121] 问题: 公司在AI领域的投资，特别是用于呼叫路由的AI，如何避免与客户产生冲突 - 公司对灵活的软件平台和全球IP网络在新兴AI应用中的潜力感到兴奋。公司的AI策略是为企业CIO提供支持，使其能够执行自己的AI战略。公司的AI桥接功能将内置于网络中，为使用公司平台的企业提供优势，且不选择特定的AI平台，让企业能够自由选择 [123][124] 问题: 2023年毛利率指引，是继续扩张还是与2022年持平，以及2024 - 2026年的情况 - 2023年由于3700万美元的短信收入减少和宏观环境的压力，毛利率预计与2022年基本持平或略高。公司对过去三年毛利率增长7个百分点感到自豪，并预计未来三年再增长5个百分点，同时实现营收翻倍以上，体现了健康的商业模式 [128][129][130] 问题: 高客户留存率的原因及可持续性 - 客户留存率高的原因是公司拥有优秀的员工、可靠的技术和诚实的经营理念。这些因素使得客户长期信赖公司 [132] 问题: 如果能进入时光机，会选择前往哪个时间及原因 - 公司认为当下是最好的时间，公司倡导面对面的工作文化，注重当下的合作和发展 [134]

公司概况 - 公司愿景是引领全球云通信革命，使命是让电信更易被软件消费[6] - 成立于1999年，与谷歌有长期合作，2020年收购Voxbone实现全球扩张[16] 市场地位 - 是全球CPaaS领导者，为100%的UCaaS和CCaaS领导者提供支持，是免付费消息的头号发送者[9][13] 业务板块 - 全球通信计划2022年营收3.6亿美元，2022 - 2026年市场复合年增长率约8%，2026年预计总潜在市场约16亿美元[35] - 可编程服务2022年营收9100万美元，非GAAP毛利率超60%，2022 - 2026年市场复合年增长率约21%，2026年预计总潜在市场约179亿美元[39] - 为全球2000强企业提供通信服务，2022 - 2026年市场复合年增长率约14%，2026年预计总潜在市场约42亿美元[49] 财务表现 - 2022年总营收5.73亿美元，净利润2000万美元，非GAAP净利润1500万美元，调整后EBITDA 3500万美元[53] - 2023年预计营收5.76 - 5.84亿美元，同比增长8%，调整后EBITDA 4300 - 4700万美元，同比增长30%[57] 发展目标 - 2023 - 2026年营收复合年增长率15 - 20%，非GAAP毛利率超60%，调整后EBITDA利润率超20%，自由现金流利润率超15%[21][58][66] 运营优势 - 拥有经验丰富的领导团队，具备全球监管经验和自主运营的全球网络[22][26] - 客户留存率高，2022年DBNRR为112%，活跃客户3405个，平均年客户收入17.1万美元[54]