UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ______________ to ______________ Commission File Number 000-26584 BANNER CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Washington 91- ...

My last article on Banner Corporation (NASDAQ: BANR ) dates back to June 2023; my rating was a buy and since then, the stock has gained +49%, outperforming the S&P 500 by 16%. The very low cost of deposits combined with a gradual improvement inHi there, welcome to my profile. My name is Eugenio Catone, I live in Italy and I am 26 years old. In 2023 I graduated in Business Administration and I am completing my studies. My interest in financial markets started about 5 years ago when I accidentally came across ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润为4,520万美元,每股收益1.30美元,较上一季度的1.15美元有所增加 [7][19] - 公司第三季度核心营业收入为1.54亿美元,较上一季度增加300万美元 [8] - 公司第三季度平均资产收益率为1.13% [9] - 公司第三季度贷款余额增加1.46亿美元,其中持有待售贷款增加6,500万美元 [19][20] - 公司第三季度存款增加4.59亿美元,其中核心存款增加4.62亿美元 [20][21] - 公司第三季度净息差为3.72%,较上一季度增加2个基点 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司贷款组合中,多户家庭房地产和投资性商业房地产贷款增长较快 [15] - 公司商业及工业贷款受到线上使用率下降的影响有所下降,但小企业贷款增长抵消了这一影响 [17] - 公司农业贷款余额由于提款增加而有所增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加利福尼亚州的业务表现良好,是公司重点发展的市场 [72][73] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行"超级社区银行"战略,专注于为客户提供优质服务,维护核心存款基础,保持稳健的资本和流动性状况 [7][9] - 公司在环境、社会和治理(ESG)方面的工作不断深化,获得了多项行业认可 [10][11] - 公司关注行业内并购机会,但目前主要专注于内生增长 [56][57][59][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管当前经营环境充满挑战,但公司的稳健风险管理策略和持续的业务改善举措使其表现出色 [7][9] - 管理层预计,随着利率下降,公司净息差将在第四季度出现适度压缩 [24][50][51] - 管理层认为,市场需求依然存在,随着经济前景更加明朗,贷款需求有望进一步释放 [69][70][71] 其他重要信息 - 公司资本和流动性状况保持良好,各项监管指标均达到监管要求 [21] - 公司第三季度发生少量贷款损失,信贷质量整体保持稳定 [13][14][17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Turrell 提问** 询问公司费用的变动情况及未来的预期 [27][28][29][30] **Rob Butterfield 回答** 公司费用存在一定季节性波动,第三季度受到一些非经常性因素影响而有所下降,未来预计将逐步恢复正常水平 [28][29][30] 问题2 **Jeff Rulis 提问** 询问公司净息差的走势及未来预期 [35][36][49][50][51] **Rob Butterfield 回答** 公司净息差在利率上升周期中已经触底,未来在利率下降过程中将会出现适度压缩,但长期来看有望随着收益率曲线正常化而再次扩大 [50][51][52][53] 问题3 **Mark Grescovich 回答** 公司一直关注并购机会,但目前主要专注于内生增长,对于一些信用社并购行为持谨慎态度 [42][43][57][59]

业绩总结 - 第三季度净收入为4520万美元，较上季度的3980万美元增长[2] - 总建筑业收入为15.26亿美元，同比增长14%[33] - 平均资产回报率为1.13%，平均股本回报率为10.39%[2] 用户数据 - 贷款增长为8100万美元，年化增长率为3%[2] - 总贷款发放（不包括持有待售）为8.94亿美元[2] - 总存款增加了4.59亿美元，年化增长率为14%；贷款与存款比率保持在83%[2] 信贷与风险管理 - 信贷损失准备金为170万美元，贷款的信贷损失准备金占总贷款的1.38%[2] - 不良资产占总资产的比例保持在0.28%，较上季度上升7个基点[2] - 逾期30天以上的贷款金额为7,000万美元，覆盖率为194%[39] - 信贷损失准备金总额为1.67亿美元，较上季度增加1.1%[38] 财务指标 - 净利息收益率（税后等效）增加2个基点，达到3.72%[2] - 效率比率（调整后，非GAAP）下降233个基点，降至61.27%[2] 未来展望 - 2024年新贷款的平均收益率为20%[34] - 办公室贷款的平均贷款规模为80万美元[36] - 2024年医疗办公室贷款的平均贷款规模为89,000美元[36] 股东回报 - 宣布每股派息0.48美元，将于2024年11月支付[2] 贷款结构 - 商业房地产贷款余额为4,004万美元，占总贷款的1.06%[39] - 多户住宅贷款余额为8,899万美元，占总贷款的7.9%[35] - 建筑贷款余额为2.83亿美元，占总贷款的1.86%[39] - 1-4家庭贷款余额为2.05亿美元，占总贷款的1.30%[39]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收为1.5374亿美元，同比下降0.4% [1] - 每股收益（EPS）为1.30美元，低于去年同期的1.43美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期的1.5295亿美元，超出幅度为0.52% [1] - EPS超出Zacks共识预期的1.18美元，超出幅度为10.17% [1] 关键财务指标 - 效率比率为62.6%，低于分析师平均预期的64.3% [2] - 净冲销/平均应收贷款比率为0%，低于分析师平均预期的0.1% [2] - 净利息收益率为3.7%，与分析师的预期一致 [2] - 总不良贷款为4301万美元，高于分析师平均预期的3036万美元 [2] - 总不良资产为4523万美元，高于分析师平均预期的3461万美元 [2] - 平均总生息资产为148.8亿美元，略高于分析师平均预期的148.3亿美元 [2] - 总非利息收入为1806万美元，略低于分析师平均预期的1826万美元 [2] - 净利息收入为1.3568亿美元，高于分析师平均预期的1.3469亿美元 [2] - 净利息收入/利率差（税后）为1.3901亿美元，高于分析师平均预期的1.3728亿美元 [2] - 抵押银行业务收入为318万美元，低于分析师平均预期的351万美元 [2] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内上涨11.2%，同期Zacks S&P 500指数上涨3.5% [2] - 公司目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能表现不及大盘 [2]

公司业绩表现 - Banner公司最新季度每股收益为1.30美元，超出Zacks共识预期的1.18美元，同比增长10.17% [1] - 公司季度营收为1.5374亿美元，略高于Zacks共识预期的0.52%，但较去年同期1.5442亿美元略有下降 [1] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [1] 股价表现与市场对比 - Banner公司股价年初至今上涨21.5%，略低于同期标普500指数21.9%的涨幅 [2] - 公司当前Zacks评级为4级（卖出），预计短期内表现将逊于市场 [4] 行业表现与展望 - 金融-储蓄和贷款行业在Zacks行业排名中位列前43%，研究表明前50%行业表现优于后50%行业两倍以上 [5] - 同行业公司Provident Financial预计季度每股收益为0.25美元，与去年同期持平，但过去30天共识预期上调7.7% [5] - Provident Financial预计季度营收为974万美元，同比下降1.6% [6] 未来展望 - 公司未来股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2] - 投资者可关注公司未来季度和财年的盈利预期变化，当前共识预期为下季度每股收益1.18美元，营收1.5395亿美元，本财年每股收益4.71美元，营收6.0378亿美元 [4] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性，投资者可通过Zacks Rank等工具跟踪这些变化 [3]

财务业绩 - 第三季度收入为1.537亿美元，较上一季度增加2.7%，但较去年同期下降0.5%[1] - 调整后收入为1.537亿美元，较上一季度增加2.1%，但较去年同期下降2.5%[1,2] - 第三季度净利润为4515.3万美元，同比下降1.5%[12] - 第三季度每股基本收益为1.31美元，每股摊薄收益为1.30美元[12] - 第三季度调整后净收入为45.12亿美元，同比下降8.1%[33] - 第三季度每股摊薄调整后收益为1.30美元，同比下降9.1%[33] 收入与利润 - 净利息收入为1.357亿美元，较上一季度增加2.4%，但较去年同期下降4.3%[1] - 非利息收入为1806.3万美元，较上季度增加5.0%[12] - 非利息支出为9629.1万美元，较上季度下降1.9%[12] - 第三季度净利息收入为4.01亿美元，同比下降8.3%[29] - 第三季度非利息收入占平均资产的比重为0.40%，较上年同期上升14个基点[29] - 第三季度非利息支出为9,417万美元，同比增加1.2%[34] 资产质量 - 不良资产占总资产的0.28%，较上一季度上升7个基点，较去年同期上升11个基点[1] - 贷款损失准备金余额为1.55亿美元，占总贷款的1.38%，较上季度略有增加[19] - 未使用贷款承诺的损失准备金余额为1.38亿美元，较上季度有所下降[20] - 不良贷款占比0.28%，较2024年6月30日的0.21%和2023年9月30日的0.17%有所上升[8] - 拨备覆盖率359%，较2024年6月30日的498%和2023年9月30日的560%有所下降[8] 贷款与存款 - 贷款余额增加1%至110.7亿美元，较去年同期增加6%[1] - 公司总贷款规模为112.25亿美元，较上季度增长1%，同比增长6%[15] - 第三季度新增贷款规模为8.94亿美元，较上季度下降10%，同比增长14%[18] - 存款总额为135.38亿美元，较上季度增加4%，较上年同期增加3%[13] - 其中活期存款和储蓄存款占比为54.1%，较上季度增加3.9个百分点[24] 资本与效率 - 每股普通股股东权益增加6%至52.06美元，较去年同期增加18%[1] - 每股有形普通股股东权益增加8%至41.12美元，较去年同期增加24%[1] - 银行资本充足率维持在良好水平，核心一级资本充足率为12.30%[7] - 第三季度效率比率为65.19%，较上年同期上升4.09个百分点[29] - 第三季度调整后效率比率为62.84%，较上年同期上升5.65个百分点[29] - 第三季度调整后效率比率为61.27%，同比上升2.27个百分点[34] 其他 - 向股东支付每股0.48美元的现金股利[1] - 第三季度宣布每股派发0.48美元现金股利[12] - 公司将于2024年10月17日召开电话会议讨论第三季度业绩[9] - 公司面临一系列不确定因素,可能对业绩产生重大影响[11] - 公司表示将继续专注于提高运营效率和资本管理，为股东创造价值[33,34,35]

Analysts on Wall Street project that Banner (BANR) will announce quarterly earnings of $1.18 per share in its forthcoming report, representing a decline of 17.5% year over year. Revenues are projected to reach $150.28 million, declining 2.7% from the same quarter last year.The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 0.6% lower over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this timefra ...

资产负债表 - 公司总资产为158.16亿美元，较2023年12月31日增加0.93%[9] - 公司贷款总额为111.44亿美元，较2023年12月31日增加3.09%[9] - 公司存款总额为130.79亿美元，较2023年12月31日增加0.38%[9] - 公司2024年6月30日的总资产为34,455,752千美元[14] 收益表 - 公司非息收入占总收入的比重为30.5%[10] - 公司净息差为3.55%[10] - 公司每股收益为1.25美元[10] - 2023年利息收入总计171,809千美元[11] - 2023年利息支出总计29,291千美元[11] - 2023年净利息收入142,518千美元[11] - 2023年非利息收入总计16,100千美元[11] - 2023年非利息支出总计95,405千美元[11] - 2023年税前利润48,771千美元[11] - 2023年净利润39,591千美元[11] - 2023年每股基本收益1.15美元[11] - 2023年每股摊薄收益1.15美元[11] - 2023年每股累计宣派股利0.48美元[11] - 公司2024年上半年净收入为77,354千美元[16] 现金流量 - 公司2024年上半年营业活动产生的现金流入为130,154千美元[16] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流出为209,319千美元[16] - 公司2024年上半年融资活动产生的现金流入为72,159千美元[16] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物余额为247,458千美元[16] 贷款组合 - 公司总贷款规模为111.44亿美元，较上年同期增长3.1%[64] - 贷款损失准备金为1.53亿美元，占总贷款的1.37%[64] - 商业房地产贷款占总贷款的34%，其中投资性房地产贷款占14%[64] - 一至四户家庭住宅贷款占总贷款的14%[64] - 商业贷款和小企业贷款合计占总贷款的22%[64] - 公司已将80亿美元的贷款用作FHLB和其他借款的抵押品[67] - 公司在2023年6月30日和2024年6月30日均未发生重大的已发生信用损失贷款[68] - 公司在2023年6月30日有636.1万美元的贷款展期[70] - 公司在2024年6月30日有27.67万美元的贷款逾期90天以上[72] - 公司贷款组合中评级为通过(Pass)的贷款占比为95.8%[83] 资产质量 - 公司拨备覆盖率为1.37%[9] - 公司不良贷款率为1.38%[9] - 公司2024年6月30日可供出售证券的公允价值为2,197,693千美元[34] - 公司2024年6月30日可供出售证券中有334,966千美元的未实现损失[34] - 持有至到期债务证券的总未实现损失为1,703.91亿美元[38] - 可供出售债务证券的总未实现损失为3,582.71亿美元[40] - 可供出售债务证券在12个月内和12个月以上的未实现损失分别为3.76亿美元和3,760.12亿美元[45][47] - 公司监控持有至到期债务证券的信用质量,其中大部分为评级较高的政府机构债券和社区再投资法相关债券[53][54][56][57] 资产负债管理 - 公司持有至到期债务证券的总摊余成本为10,233.42亿美元[38] - 可供出售债务证券的总摊余成本为27,299.80亿美元[40] - 持有至到期债务证券的总公允价值为8,527.09亿美元[38] - 可供出售债务证券的总公允价值为23,737.83亿美元[40] - 持有至到期债务证券的总信用损失准备为3.14亿美元[38] 公允价值计量 - 公司金融工具的公允价值估计值和账面价值[166] - 公司使用可观察和不可观察输入值来计量和披露某些资产和负债的公允价值[167] - 公司使用不同的市场假设和/或估值方法可能会对公允价值产生重大影响[168] - 公司将可供出售证券和持有至到期证券分类为第2层和第3层公允价值计量[169,170,173,174] - 公司使用独立交易商分析和折现估计未来现金流量来确定SBA服务权的公允价值[178] - 公司使用收益法估计次级债券的公允价值,并将其归类为第3层公允价值计量[179] - 公司使用交易商报价和二级市场来源估算衍生工具的公允价值,其中利率锁定承诺归类为第3层[180] - 公司认为资产负债表外金融工具的公允价值不重大[181] - 公司公允价值估计可能会随时间而发生变化[182] - 公司持有的公司债券(TPS)的折现率为10.84%[184,185] - 公司持有的次级债券的折现率为10.84%[185] - 公司贷款的折现率为0%至80%[188] - 公司利率锁定承诺的提取率为90.92%[186] - 公司SBA服务资产的恒定提前偿付率为18.97%[187] - 公司持有的TPS证券、次级债券、有限合伙投资和SBA服务资产的公允价值变动分别计入利息收入、其他综合收益和非利息收入[200] - 公司个别评估的贷款和房地产拥有权的公允价值为476万美元和256.4万美元[202,204] 未来展望 - 公司预计未来12个月内将继续保持稳健的业务增长[7,8]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告第二季度净利润为39.8百万美元,每股收益1.15美元,较上一季度的1.09美元有所增长 [11] - 公司核心营业收入为1.5亿美元,与上一季度持平 [13] - 核心资产收益率为1.02%,反映了公司在当前经营环境下的良好执行 [14] - 公司宣布派发0.48美元的普通股股息 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额增长6%,主要来自多户家庭建筑贷款、拥有者占用的房地产贷款和小企业贷款的增长 [26][27] - 商业贷款使用率增加1个百分点 [27] - 住宅建筑贷款占比下降1个百分点至4% [28] - 建筑贷款总体占比上升1个百分点至15% [29] - 农业贷款增加5%,主要是运营贷款规模增加 [29] - 多户家庭房地产贷款下降11%,主要是由于小额贷款重新分类 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在办公和多户家庭房地产贷款组合中,不良贷款分类、逾期贷款和抵押品覆盖率等指标保持稳定 [30][31][32] - 这些贷款组合中,未来两年内到期的贷款占比不到15%,现有收入水平可以承受利率上升的影响 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续执行有机增长战略,利用市场动荡和自身优势拓展客户关系 [62][63] - 公司也在关注潜在的兼并收购机会,但不会超出现有业务范畴和地域 [62][63][64] - 公司认为目前的市场环境和估值水平使得兼并交易更加可行,但时机和交易条件仍是关键 [62][63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司核心业务表现良好,资本和流动性状况稳健,能够应对当前的市场挑战 [39] - 预计净息差将接近底部,未来走势将取决于存款变动情况 [56][57][58][59] - 管理层对公司未来贷款增长保持谨慎乐观,预计全年将维持低单位数的增长 [55] 其他重要信息 - 公司获得多项行业认可,包括被福布斯评为全球最佳银行之一、被评为美国最值得信赖公司之一等 [17][18] - 公司发布了2023年环境、社会和治理报告,反映了公司在这些方面的持续努力 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Feaster 提问** 询问公司存款变动情况,特别是非计息存款的变化趋势 [51] **Rob Butterfield 回答** 公司第二季度存款有季节性下降,但第三季度通常是存款增长的旺季,将主要取决于农业客户的现金流入 [52][53] 问题2 **Andrew Liesch 提问** 询问公司在并购方面的计划和进展 [61] **Mark Grescovich 回答** 公司目前专注于有机增长,同时也在与潜在目标进行接触,但任何并购交易都需要符合公司的战略和条件 [62][63][64] 问题3 **Andrew Terrell 提问** 询问公司对未来费用增长的预期 [70] **Rob Butterfield 回答** 预计2024年费用增长率将略高于此前3%的预期,可能在3.5%左右,主要受法律费用正常化、通胀压力和技术投资等因素影响 [71]