文章核心观点 - 公司本季度财报表现良好，超市场预期，股价年初至今跑赢大盘，未来表现或取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank显示股票有望短期跑赢市场，同行业另一家公司财报即将公布 [1][2][3][6] 公司业绩情况 - 本季度每股收益1.33美元，超Zacks共识预期1.22美元，去年同期为1.34美元，本季度盈利惊喜为9.02%，上一季度盈利惊喜为10.17% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.6057亿美元，超Zacks共识预期4.60%，去年同期为1.5246亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约5.8%，而标准普尔500指数涨幅为2.9% [3] 未来展望 - 股票短期价格走势及未来盈利预期或取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近短期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可通过Zacks Rank工具追踪 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），股票有望短期跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.12美元，营收1.5104亿美元，本财年共识每股收益预期为4.89美元，营收6.239亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，金融储蓄贷款行业目前处于前12%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业HomeStreet公司尚未公布2024年12月季度财报，预计1月27日公布 [9] - 预计该公司本季度每股亏损0.21美元，同比变化-75%，过去30天该季度共识每股收益预期上调105.7% [9] - 预计该公司本季度营收4129万美元，较去年同期下降10.2% [10]

净收入与每股收益 - 2024年第四季度净收入为4640万美元，摊薄后每股收益1.34美元，上年同期净收入为4260万美元，摊薄后每股收益1.24美元[1][2] - 2024年全年净收入为1.689亿美元，摊薄后每股收益4.88美元，2023年全年净收入为1.836亿美元，摊薄后每股收益5.33美元[3] - 2024年第四季度净收入为4639.1万美元，2024年全年净收入为1.689亿美元，2023年全年为1.836亿美元[29] - 2024年第四季度基本每股收益为1.34美元，2024年全年为4.90美元，2023年全年为5.35美元[29] - 2024年摊薄后每股收益（GAAP）为4.88美元，摊薄后调整后每股收益（非GAAP）为5.01美元；2023年分别为5.33美元和5.88美元[42] 净利息收入 - 2024年第四季度净利息收入为1.405亿美元，上一季度为1.357亿美元，上年同期为1.384亿美元[2][8][12] - 2024年第四季度总利息收入为1.964亿美元，2024年全年为7.661亿美元，2023年全年为7.016亿美元[29] - 2024年第四季度总利息支出为5590万美元，2024年全年为2.244亿美元，2023年全年为1.256亿美元[29] - 2024年第四季度末净利息收入（税等效）为143799千美元，利差3.71%；第三季度末为139008千美元，利差3.60%；2023年第四季度末为141439千美元，利差3.75%[40] - 2024年净利息收入（税务等效）为554552千美元，利率差3.63%；2023年为587805千美元，利率差3.96%[41] - 2024年报告的净利息收入为541716千美元，利润率3.66%；2023年为576005千美元，利润率3.93%[41] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，总资产为162亿美元，净贷款为112亿美元，存款为135.1亿美元[5] - 截至2024年12月31日，总应收贷款增至113.5亿美元，商业房地产贷款增至38.6亿美元，商业企业贷款增至24.2亿美元，一至四户家庭住宅贷款增至15.9亿美元，多户家庭房地产贷款增至8.944亿美元[17] - 截至2024年12月31日，待售贷款为3200万美元，本季度一至四户家庭住宅待售抵押贷款销售总额为1.532亿美元[18] - 截至2024年12月31日，总存款为135.1亿美元，核心存款为120.1亿美元，占总存款的89%，定期存款证为15亿美元[19] - 截至2024年12月31日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款为2.9亿美元，资产负债表外流动性包括FHLB的29.5亿美元额外借款能力、美联储的15.2亿美元以及与其他金融机构的1.25亿美元联邦基金信贷额度协议[20] - 截至2024年12月31日，总普通股股东权益为17.7亿美元，占总资产的10.95%，有形普通股股东权益为14亿美元，占有形资产的8.84%[21] - 截至2024年12月31日，公司估计的普通股一级资本比率为12.44%，一级杠杆资本与平均资产比率为11.05%，总资本与风险加权资产比率为15.04%[22] - 截至2024年12月31日，总资产为162.00亿美元，较2023年同期增长3%[30] - 截至2024年12月31日，总负债为144.26亿美元，较2023年同期增长3%[30] - 截至2024年12月31日，股东权益为17.74亿美元，较2023年同期增长7%[30] - 截至2024年12月31日，贷款应收款为113.55亿美元，较2023年同期增长5%[30] - 截至2024年12月31日，公司总贷款应收款为1.1354656亿美元，较上一季度增长1%，较去年同期增长5%[32][33] - 2024年第四季度末总生息资产平均余额为14967665千美元，收益率5.31%；第三季度末为14877162千美元，收益率5.33%；2023年第四季度末为14656396千美元，收益率5.06%[40] - 2024年第四季度末总存款为13556990千美元，成本率1.53%；第三季度末为13318305千美元，成本率1.61%；2023年第四季度末为13182816千美元，成本率1.18%[40] - 2024年末总利息收益资产为14806689千美元，收益率5.26%；2023年末为14648935千美元，收益率4.87%[41] - 2024年末总存款为13259451千美元，成本率1.50%；2023年末为13151459千美元，成本率0.76%[41] - 截至2024年12月31日，股东权益（GAAP）为1,774,326千美元[44] - 截至2024年12月31日，有形普通股股东权益（非GAAP）为1,398,147千美元[44] - 截至2024年12月31日，总资产（GAAP）为16,200,037千美元[44] - 截至2024年12月31日，总有形资产（非GAAP）为15,823,858千美元[44] - 截至2024年12月31日，普通股股东权益与总资产比率（GAAP）为10.95%[44] - 截至2024年12月31日，有形普通股股东权益与有形资产比率（非GAAP）为8.84%[44] - 截至2024年12月31日，有形普通股股东权益每股（非GAAP）为40.57美元[44] 非利息收入与支出 - 2024年第四季度非利息收入为2000万美元，上一季度为1810万美元，上年同期为1410万美元[13] - 2024年第四季度非利息收入为2003.5万美元，2024年全年为6688.8万美元，2023年全年为4440.9万美元[29] - 2024年第四季度总非利息支出为9950万美元，上一季度为9630万美元，上年同期为9660万美元[15] - 2024年第四季度非利息支出为9947.8万美元，2024年全年为3.915亿美元，2023年全年为3.825亿美元[29] - 2024年第四季度末非利息收入/平均资产为0.50%，第三季度末为0.45%，2023年第四季度末为0.36%[40] - 2024年第四季度末非利息费用/平均资产为2.48%，第三季度末为2.42%，2023年第四季度末为2.47%[40] - 2024年第四季度调整后非利息支出为97,258千美元，2024年全年为382,971千美元[43] 抵押贷款银行业务收入 - 2024年第四季度抵押贷款银行业务收入为370万美元，上一季度为320万美元，上年同期为540万美元[12][14] 股息分配 - 董事会宣布每股0.48美元的定期季度现金股息，将于2025年2月14日支付[4] 不良资产与贷款情况 - 截至2024年12月31日，不良资产为3960万美元，占总资产的0.24%[12] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备金为1.555亿美元，占总应收贷款的1.37%，非执行贷款为3700万美元，净贷款冲销总额为230万美元[23] - 截至2024年12月31日，不良贷款总额为1.925亿美元，总非执行资产为3960万美元，占总资产的0.24%[24] - 截至2024年12月31日，贷款30 - 89天逾期且应计的金额为2.6824万美元，总逾期贷款（包括非应计贷款）净额为5.5432万美元[32] - 2024年第四季度，贷款信用损失准备金为321.9万美元，全年为856.3万美元[35] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备金余额为1555.21万美元，净冲销率为 - 0.020%[35] - 截至2024年12月31日，未使用贷款承诺的信用损失准备金余额为135.62万美元[36] - 2024年12月31日，不良资产总额为3.9623亿美元，占总资产的0.24%，较2024年9月30日的4.5228亿美元和0.28%有所下降，较2023年12月31日的3.0128亿美元和0.19%有所上升[37] - 2024年12月31日，贷款按信用风险评级，通过的贷款为111.18744亿美元，特殊提及的为4.3451亿美元，次级的为19.2461亿美元[37] 贷款发放情况 - 2024年第四季度，总贷款发放额（不包括待售贷款）为8.02033亿美元，低于上一季度的8.93565亿美元[34] - 2024年第四季度，商业房地产贷款发放额为1245.54万美元，全年为4085.46万美元[34] - 2024年第四季度，建筑和土地贷款发放额为3033.45万美元，全年为17597.99万美元[34] - 2024年第四季度，商业业务贷款发放额为2505.15万美元，全年为7522.69万美元[34] 存款情况 - 2024年第四季度末总存款为135.14398亿美元，较上一季度基本持平，较去年同期增长4%[38] - 非计息存款为45.91543亿美元，较上一季度下降2%，较去年同期下降4%；计息支票账户为23.93864亿美元，较上一季度增长2%，较去年同期增长14%[38] - 华盛顿州存款占比55%，金额为74.41413亿美元，较上一季度基本持平，较去年同期增长3%[38] - 2024年12月31日，总核心存款为120.14726亿美元，较上一季度基本持平，较去年同期增长4%[38] - 2024年12月31日，计息存单为14.99672亿美元，较上一季度下降1%，较去年同期增长2%[38] - 2024年12月31日，存款账户数量为460004个，平均账户余额为30美元[38] 资本比率情况 - 2024年12月31日，Banner Corporation合并后的总资本与风险加权资产比率为15.04%，高于“资本充足”的8%和“资本良好”的10%[39] - Banner Bank的总资本与风险加权资产比率为14.03%，高于“资本充足”的8%和“资本良好”的10%[39] 银行经营概况 - 公司是一家资产达162亿美元的银行控股公司，在四个西部州经营一家商业银行[26] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述受众多不确定因素影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异，包括经济状况、利率环境、通货膨胀等因素[27][28] 调整后财务指标 - 2024年第四季度调整后收入为160135千美元，2024年全年为614776千美元；2023年第四季度为157128千美元，2023年全年为643874千美元[42] - 2024年第四季度调整后收益为46060千美元，2024年全年为173589千美元；2023年第四季度为46170千美元，2023年全年为202467千美元[42] - 2024年第四季度调整后平均资产回报率为1.15%，调整后平均股权回报率为10.28%[42] - 2024年第四季度调整后收入为160,135千美元，2024年全年为614,776千美元[43] - 2024年第四季度GAAP效率比率为61.95%，2024年全年为64.33%；调整后效率比率分别为60.74%和62.29%[43] 其他财务比率 - 2024年第四季度平均生息资产收益率降至5.31%，平均贷款利率降至6.02%，总存款成本降至1.53%，总资金负债成本降至1.60%[9][10] - 2024年第四季度末净息差（税等效）为3.82%，第三季度末为3.72%，2023年第四季度末为3.83%[40] - 2024年第四季度末平均资产回报率为1.15%，第三季度末为1.13%，2023年第四季度末为1.09%[40] - 2024年第四季度末平均股权回报率为10.35%，第三季度末为10.39%，2023年第四季度末为10.98%[40] - 2024年第四季度末平均权益/平均资产为11.15%，第三季度末为10.90%，2023年第四季度末为9.91%[40] - 2024年第四季度末效率比率为61.95%，第三季度末为62.63%，2023年第四季度末为63.37%[40] - 2024年平均资产回报率为1.07%，调整后为1.10%；2023年分别为1.18%和1.30%[41] - 2024

文章核心观点 华尔街分析师预测Banner即将发布的季度报告中每股收益为1.22美元同比降9%，营收为1.535亿美元同比增0.7%，分析盈利预测变化对投资者反应有重要意义，还给出公司部分关键指标平均预测及近期股价表现和评级 [1][3][8] 盈利预测 - 预计季度每股收益1.22美元同比降9% [1] - 预计季度营收1.535亿美元同比增0.7% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计无修订 [2] 盈利预测变化的重要性 - 考虑盈利估计变化对预测投资者对股票潜在反应至关重要，盈利估计修订趋势与股票短期价格表现强相关 [3] 关键指标平均预测 - 净息差（税等效）共识估计为3.7%，上年同期为3.8% [5] - 效率比率分析师共识为63.5%，上年同期为63.4% [5] - 总不良资产平均预测为4925万美元，上年同期为3013万美元 [6] - 总不良贷款预计达4691万美元，上年同期为2960万美元 [6] - 平均余额 - 总生息资产预计为150.3亿美元，上年同期为146.6亿美元 [7] - 净利息收入预计达1.3606亿美元，上年同期为1.3841亿美元 [7] - 总非利息收入预计达1745万美元，上年同期为1405万美元 [7] - 净利息收入/利差（税等效）估计为1.3906亿美元，上年同期为1.4144亿美元 [8] - 抵押贷款银行业务预计达267万美元，上年同期为539万美元 [8] 股价表现和评级 - 过去一个月Banner股价回报+6.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 0.4% [8] - 目前BANR的Zacks评级为2（买入），暗示近期可能跑赢整体市场 [8]

文章核心观点 - 美联储降息有望使储蓄和贷款行业受益，推动贷款需求增长，稳定资金成本，支持净利息收入和净息差扩大 ；数字化运营和稳定存款基础也将为行业参与者提供支持 ；部分行业参与者如Banner Corporation、HomeStreet和Citizens Community Bancorp有望从这些发展中获益 [1][2] 行业描述 - 该行业由美国专业银行组成，通常为本地所有，专注于提供住宅抵押贷款融资 ；公司提供住宅、商业和工业、房屋净值、车辆及其他商业贷款 ；机构用联邦存款保险公司保险的储蓄资金为抵押贷款提供资金，通过提供高息储蓄吸引存款 ；2019年7月1日起，FDIC保险机构的投资限制被取消 [3] 行业趋势 - **美联储降息降低资金成本**：自2024年9月以来，美联储降息100个基点，并暗示2025年还有两次降息 ；利率下降将逐渐稳定资金成本，支持净息差和净利息收入扩张 [4] - **贷款增长可期**：美国宏观经济前景改善和美联储降息促使消费者支出增加，抵押贷款利率下降支持贷款活动 ；2024年12月26日当周，30年固定抵押贷款利率为6.85%，2024年大部分时间在7%左右 ；预计2025年经济将继续增长，抵押贷款利率将逐渐下降，购房和再融资活动有望改善，支持贷款需求 [5][6] - **数字化升级带来缓解**：储蓄和贷款协会面临传统技术和客户基础不平衡等挑战，正加速向数字化、技术驱动和灵活运营转型 ；短期内技术升级会增加非利息支出，但长期将提升客户体验和运营效率 [7] - **资产质量恶化**：新冠疫情和商业活动停滞曾引发行业资产质量恶化担忧，政府刺激措施和企业重新开业防止了违约率大幅上升 ；当前宏观经济波动，行业参与者正建立额外储备以应对意外违约和还款延迟，导致资产质量下降，多项信贷质量指标接近疫情前水平 [8] 行业排名与前景 - 该行业目前Zacks行业排名第53，处于248个Zacks行业的前21% ；Zacks行业排名是成员股票Zacks排名的平均值，显示近期前景乐观 ；研究表明，Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍以上 [10] 行业表现与估值 - **市场表现不佳**：过去一年，该行业表现远逊于Zacks金融板块和标准普尔500指数 ；行业股票整体上涨21.9%，而标准普尔500指数上涨28%，Zacks金融板块上涨24% [12] - **当前估值情况**：行业当前滚动12个月的市净率（P/TBV）为1.16倍，低于过去五年的中位数水平 ；与大盘相比，行业估值存在折扣，标准普尔500指数滚动12个月的P/TBV为14.43倍，中位数为13.93倍 ；与金融板块相比，Zacks金融板块当前滚动12个月的P/TBV为5.26倍，远高于该行业 [14][15][18] 值得关注的股票 - **Banner Corp**：资产规模162亿美元的银行控股公司，在四个西部州运营商业银行，提供存款和多种贷款服务 ；贷款组合多元化，截至2024年第三季度末，贷款平均收益率上升 ；努力降低存款成本，增加核心存款以保护净息差 ；拥有32.5亿美元的保守投资组合，79%为机构MBS、CMO或AAA级证券 ；开展“Banner Forward”计划以提高收入增长和降低运营成本 ；预计未来收入将受益于商业银行业务增长和技术战略推进 ；截至2024年9月30日，不良资产为4520万美元，占总资产的0.28%，高于2023年同期的2680万美元和0.17% ；Zacks共识估计2024年收益同比下降8.4%，2025年同比上升0.1% ；市值23亿美元，Zacks排名第2（买入），过去一年股价上涨36.8% [20][21][23] - **HomeStreet**：总部位于西雅图的多元化商业银行，截至2024年9月30日，资产规模92亿美元 ；通过扩大在有吸引力的大都市市场的业务，向全规模商业银行转型 ；子公司HomeStreet Bank出售9.9亿美元多户商业房地产贷款给美国银行，有助于降低资金成本和提高盈利能力 ；2024年第三季度，单户多笔贷款收入占总收入的15%，同比增长26% ；预计未来抵押贷款收入占比将提高 ；2024年前九个月，净利息收入同比下降31.3% ；贷款组合在产品和地域上高度多元化，随着美联储降息，净利息收入有望增加 ；截至2024年9月30日，不良资产为4330万美元，占总资产的0.47%，高于2023年同期的3970万美元和0.42% ；Zacks共识估计2024年收益同比下降347.7%，2025年同比增长132.7% ；市值2.154亿美元，Zacks排名第2，过去一年股价上涨19.5% [25][26][28] - **Citizens Community**：Citizens Community Federal N.A的控股公司，在威斯康星州阿尔图纳设有22家分行，为企业、农业经营者和消费者提供传统社区银行服务，包括住宅抵押贷款 ；战略是专注于有机增长和收购当地小型社区银行 ；2024年前九个月，收入因净利息收入和手续费收入下降而减少 ；尽管2024年前九个月贷款和租赁总额下降，但改善贷款组合和优化存款结构的努力有望增强资产负债表 ；截至2024年9月30日，不良资产为1710万美元，占总资产的0.95%，高于2023年同期的1540万美元和0.85% ；Zacks共识估计2024年收益同比增长4.7%，2025年同比下降2.2% ；市值1.635亿美元，Zacks排名第2，过去一年股价上涨45.1% [30][31][32]

核心观点 - 公司Banner (BANR) 在金融行业中表现优异，年初至今的回报率为34.2%，超过了金融行业平均的23.8% [1][4] - 公司Banner 和 Berkshire Hathaway B (BRK.B) 是金融行业中表现突出的股票，值得投资者关注 [6] 公司表现 - 公司Banner 是金融行业871只股票中的一员，目前持有Zacks Rank 2 (Buy)，表明分析师对其未来表现持乐观态度 [2][3] - 公司Banner 的全年盈利预测在过去90天内上调了3.6%，显示出分析师对其盈利前景的积极看法 [3] - 公司Banner 年初至今的回报率为34.2%，超过了金融行业平均的23.8% [4] - 公司Berkshire Hathaway B 年初至今的回报率为27.6%，也超过了金融行业平均水平 [4] - 公司Berkshire Hathaway B 的当前年度EPS预测在过去三个月内增加了0.3%，目前持有Zacks Rank 2 (Buy) [5] 行业表现 - 金融行业在Zacks Sector Rank中排名第一，涵盖16个不同的组别，衡量各组内个股的平均Zacks Rank [2] - 金融-储蓄和贷款行业包含28只股票，目前在Zacks Industry Rank中排名第19，该行业年初至今的平均回报率为20.6% [5] - 保险-财产和意外伤害行业包含40只股票，目前在Zacks Industry Rank中排名第26，该行业年初至今的回报率为27.2% [6]

文章核心观点 - Alignment Health Plan通过与Arizona Priority Care的合作，在Maricopa County扩大了其Medicare Advantage (MA)计划的覆盖范围，增加了超过4,500名初级保健提供者、专科医生和医院，包括Banner Health的十多家医院 [1] 公司动态 - Alignment Health Plan在Arizona进入第四年，通过与Arizona Priority Care的合作，增加了Banner Health等大型医院系统，增强了在Maricopa County提供顶级医疗服务的能力 [2] - Arizona Priority Care自2022年起与Alignment Health Plan合作，此次扩展将进一步扩大其网络，提供更多服务和专科护理选项 [3] 服务与产品 - 2025年，Alignment Health Plan在Maricopa County提供四种HMO选项，包括针对慢性心脏病和糖尿病患者的特殊需求计划，以及为不断增长的西班牙裔人口定制的计划，提供西班牙语服务和材料 [3] 公司背景 - Alignment Health致力于为老年人提供高质量、低成本的护理，通过其定制的护理模式、24/7的礼宾护理团队和AVA®技术，与全国知名的本地提供商合作，提供协调护理 [5]

普通股相关数据 - 截至2024年10月31日，公司普通股每股面值0.01美元，共34,459,043股[2] - 截至2024年9月30日，已发行和流通的普通股（每股面值0.01美元）为34,456,688股，2023年12月31日为34,348,369股[7] 股东权益及相关科目数据变化 - 截至2024年9月30日，普通股及实收资本为1,304,792美元，2023年12月31日为1,299,651美元[7] - 截至2024年9月30日，留存收益为714,472美元，2023年12月31日为642,175美元[7] - 截至2024年9月30日，基于股票的薪酬计划持有的信托股份账面价值为 - 6,195美元，2023年12月31日为 - 6,563美元[7] - 截至2024年9月30日，与股票相关的薪酬计划发行普通股的负债为6,195美元，2023年12月31日为6,563美元[7] - 截至2024年9月30日，累计其他综合损失为 - 225,543美元，2023年12月31日为 - 289,135美元[7] - 截至2024年9月30日，股东权益总额为1,793,721美元，2023年12月31日为1,652,691美元[7] - 截至2024年9月30日，负债和股东权益总额为16,188,676美元，2023年12月31日为15,670,391美元[7] 利息收入、支出及相关收益数据变化 - 截至2024年9月30日的三个月，公司总利息收入为195,841美元，较2023年同期的179,064美元增长9.37%[8] - 截至2024年9月30日的三个月，公司总利息支出为60,166美元，较2023年同期的37,298美元增长61.31%[8] - 截至2024年9月30日的三个月，公司净利息收入为135,675美元，较2023年同期的141,766美元下降4.29%[8] - 截至2024年9月30日的三个月，公司净利润为45,153美元，较2023年同期的45,854美元下降1.53%[8] - 截至2024年9月30日的九个月，公司总利息收入为569,667美元，较2023年同期的517,834美元增长10%[8] - 截至2024年9月30日的九个月，公司总利息支出为168,487美元，较2023年同期的80,238美元增长109.98%[8] - 截至2024年9月30日的九个月，公司净利息收入为401,180美元，较2023年同期的437,596美元下降8.32%[8] - 截至2024年9月30日的九个月，公司净利润为122,507美元，较2023年同期的141,000美元下降13.12%[8] - 截至2024年9月30日的三个月，公司其他综合收益为72,006美元，而2023年同期为亏损53,467美元[10] - 截至2024年9月30日的九个月，公司综合收益为186,099美元，较2023年同期的110,854美元增长67.88%[10] 现金流量数据变化 - 截至2024年9月30日九个月，公司净收入为122,507千美元，2023年同期为141,000千美元[13] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为193,907千美元，2023年同期为189,552千美元[13] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为304,621千美元，2023年同期提供净现金272,659千美元[13] - 2024年前九个月融资活动提供的净现金为335,045千美元，2023年同期使用净现金453,567千美元[15] - 2024年前九个月现金及现金等价物净增加224,331千美元，2023年同期增加8,644千美元[15] - 2024年9月30日现金及现金等价物期末余额为478,795千美元，2023年同期为251,706千美元[15] 现金支付及相关金额数据变化 - 2024年现金支付的利息为166,843千美元，2023年为66,461千美元[16] - 2024年支付的税金为13,376千美元，2023年为29,931千美元[16] - 2024年贷款向房地产及其他收回资产的转移金额为2,386千美元，2023年为205千美元[16] - 2024年应计但在期末后支付的股息为1,125千美元，2023年为921千美元[16] 证券相关数据变化 - 2024年9月30日，可供出售证券摊余成本为25.23968亿美元，公允价值为22.37939亿美元；持有至到期证券摊余成本为10.1421亿美元，公允价值为8.79278亿美元[30][31] - 2023年12月31日，可供出售证券摊余成本为27.2998亿美元，公允价值为23.73783亿美元；持有至到期证券摊余成本为10.59387亿美元，公允价值为9.07514亿美元[33] - 2024年9月30日和2023年12月31日，持有至到期债务证券应计利息分别为380万美元和450万美元，可供出售债务证券应计利息分别为1010万美元和1080万美元[33] - 2024年9月30日，可供出售证券中，连续未实现损失少于12个月的公允价值为3222.7万美元，未实现损失为17.9万美元；12个月或以上的公允价值为1.863678亿美元，未实现损失为2892.3万美元[34] - 截至2024年9月30日，可供出售证券未实现损失的证券数量为194只，较2023年12月31日的224只减少[36] - 2024年前九个月可供出售证券总毛收益为3.7万美元，总毛损失为550.2万美元，期末余额为亏损546.5万美元[37] - 截至2024年9月30日，可供出售证券按到期时间划分，一年以内到期的摊余成本为614.4万美元，公允价值为605.9万美元[38] - 截至2024年9月30日，按用途或受益人划分的质押证券总账面价值为49839万美元，摊余成本为51040.2万美元，公允价值为44001万美元[39] - 截至2024年9月30日，按信用评级划分的持有至到期债务证券中，AAA/AA/A评级的摊余成本为45125.6万美元，未评级的为56295.4万美元[41] - 2023年前三个月和前九个月可供出售证券的信用损失备抵期末余额均为75万美元[42] 会计准则相关信息 - 2024年3月，FASB发布ASU 2024 - 01，适用于向员工和非员工提供利润权益及类似奖励的公司，2024年12月15日后开始的年度期间生效，公司预计采用该准则不会对合并财务报表产生重大影响[22][23] - 2023年12月，FASB发布ASU 2023 - 09，旨在提高所得税披露透明度，2024年12月15日后开始的年度期间生效，公司正在评估采用该准则的影响[24][26] - 2023年11月，FASB发布ASU 2023 - 07，要求有单一报告able segment的公共实体提供相关披露，2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期期间生效，公司正在评估对合并财务报表的影响[27][29] - ASU 2023 - 09要求按年披露所得税支付信息，包括按联邦和州税及特定司法管辖区分类的已付所得税（扣除收到的退款），以及持续经营业务的所得税费用（或收益）按联邦和州司法管辖区分类信息[25] - ASU 2023 - 07要求披露定期提供给首席运营决策者的重大segment费用、其他segment项目金额及组成、首席运营决策者的职位和使用segment损益衡量指标评估绩效的方式等[28] 贷款相关数据变化 - 截至2024年9月30日，贷款总额为1122460.6万美元，较2023年12月31日的1081045.5万美元有所增加，净贷款为1107002.1万美元[45] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，贷款未实现贷款费用超过未摊销成本分别为1500万美元和1210万美元[45] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别质押了80亿美元和76亿美元的贷款作为FHLB和其他借款的抵押品[46] - 2024年和2023年前九个月均未收购购买信用恶化（PCD）贷款[47] - 2024年9月30日，商业业务延期还款的贷款摊销成本为5322千美元[50] - 2023年9月30日，各类业务延期还款和展期的贷款摊销成本总计9123千美元，其中一至四户家庭建设业务展期贷款为6362千美元，商业业务延期还款贷款为121千美元，农业业务延期还款贷款为1580千美元，一至四户家庭住宅业务延期还款贷款为1060千美元[50] - 截至2023年9月30日，公司承诺向相关借款人额外提供贷款总计195000千美元[50] - 2023年9月30日，过去12个月内修改的贷款中，商业业务、农业业务、一至四户家庭住宅业务逾期90天以上的贷款分别为121千美元、1580千美元、1060千美元，总计2761千美元[52] - 2024年前九个月，商业业务加权平均还款延期期为3个月；2023年前九个月，一至四户家庭建设业务加权平均期限展期为11个月，商业、农业、一至四户家庭住宅业务加权平均还款延期期为8个月[53] - 2024年9月30日，商业房地产 - 业主自用贷款中，通过风险评级的贷款总额为948184千美元，特别提及类为5259千美元，次级类为37073千美元，当期总冲销为347千美元[64] - 2024年9月30日，商业房地产 - 投资性物业贷款中，通过风险评级的贷款总额为1564594千美元，特别提及类为3769千美元，次级类为15500千美元[64] - 2024年9月30日，多户住宅房地产贷款中，通过风险评级的贷款总额为887721千美元，次级类为2145千美元[64] - 公司对贷款实施1 - 9级风险评级或贷款分级系统，每年审查和批准相关政策，报告期内无重大变化[55][56] - 风险评级1 - 5为通过，6为特别提及，7为次级，8为可疑，9为损失[57][58][59][60][61] - 截至2024年9月30日，商业建筑贷款总额为124,051美元，其中合格贷款为123,297美元，次级贷款为754美元[66] - 截至2024年9月30日，多户住宅建设贷款总额为524,108美元，全部为合格贷款[67] - 截至2024年9月30日，一至四户家庭建设贷款总额为507,350美元，其中合格贷款为505,028美元，次级贷款为2,322美元，当期总冲销为145美元[68] - 截至2024年9月30日，土地及土地开发贷款总额为370,690美元，其中合格贷款为367,669美元，关注类贷款为639美元，次级贷款为2,382美元[70] - 截至2024年9月30日，商业业务贷款总额为1,281,615美元，其中合格贷款为1,215,710美元，关注类贷款为30,168美元，次级贷款为35,737美元，当期总冲销为962美元[71] - 截至2024年9月30日，农业业务贷款总额为346,686美元，其中合格贷款为312,287美元，关注类贷款为12,484美元，次级贷款为21,915美元[72] - 截至2023年12月31日，商业房地产投资性物业贷款总额为1,541,344美元，其中合格贷款为1,529,140美元，关注类贷款为3,912美元，次级贷款为8,292美元[74] - 截至2023年12月31日，商业房地产自用物业贷款总额为915,897美元，其中合格贷款为877,316美元，次级贷款为38,580美元[75] - 截至2023年12月31日，多户住宅房地产贷款总额为811,232美元，其中合格贷款为808,804美元，次级贷款为2,428美元[76] - 截至2023年12月31日，商业建筑贷款总额为170,011美元，其中2023年发放的贷款为89,175美元[78] - 截至2023年12月31日，多户住宅建设贷款总额为503,993美元，其中2023年发放的贷款为176,729美元[78] - 截至2023年12月31日，一至四户家庭建设贷款总额为526,432美元，其中2023年发放的贷款为454,533美元[78] - 截至2023年12月31日，土地及土地开发贷款总额为336,639美元，其中202

文章核心观点 - 2023年6月对Banner Corporation给出买入评级后其股票涨幅49%，跑赢标普500指数16% [1] 公司情况 - Banner Corporation（NASDAQ: BANR）存款成本极低且情况逐步改善 [1] 分析师情况 - 分析师主要投资股票和ETF，偏好美国公司，也常分析欧洲或中国公司，投资持长期观点且常持反向观点 [1] - 分析师对银行业和宏观经济学感兴趣，认为银行业对理解经济健康状况至关重要 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润为4,520万美元,每股收益1.30美元,较上一季度的1.15美元有所增加 [7][19] - 公司第三季度核心营业收入为1.54亿美元,较上一季度增加300万美元 [8] - 公司第三季度平均资产收益率为1.13% [9] - 公司第三季度贷款余额增加1.46亿美元,其中持有待售贷款增加6,500万美元 [19][20] - 公司第三季度存款增加4.59亿美元,其中核心存款增加4.62亿美元 [20][21] - 公司第三季度净息差为3.72%,较上一季度增加2个基点 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司贷款组合中,多户家庭房地产和投资性商业房地产贷款增长较快 [15] - 公司商业及工业贷款受到线上使用率下降的影响有所下降,但小企业贷款增长抵消了这一影响 [17] - 公司农业贷款余额由于提款增加而有所增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加利福尼亚州的业务表现良好,是公司重点发展的市场 [72][73] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行"超级社区银行"战略,专注于为客户提供优质服务,维护核心存款基础,保持稳健的资本和流动性状况 [7][9] - 公司在环境、社会和治理(ESG)方面的工作不断深化,获得了多项行业认可 [10][11] - 公司关注行业内并购机会,但目前主要专注于内生增长 [56][57][59][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管当前经营环境充满挑战,但公司的稳健风险管理策略和持续的业务改善举措使其表现出色 [7][9] - 管理层预计,随着利率下降,公司净息差将在第四季度出现适度压缩 [24][50][51] - 管理层认为,市场需求依然存在,随着经济前景更加明朗,贷款需求有望进一步释放 [69][70][71] 其他重要信息 - 公司资本和流动性状况保持良好,各项监管指标均达到监管要求 [21] - 公司第三季度发生少量贷款损失,信贷质量整体保持稳定 [13][14][17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Turrell 提问** 询问公司费用的变动情况及未来的预期 [27][28][29][30] **Rob Butterfield 回答** 公司费用存在一定季节性波动,第三季度受到一些非经常性因素影响而有所下降,未来预计将逐步恢复正常水平 [28][29][30] 问题2 **Jeff Rulis 提问** 询问公司净息差的走势及未来预期 [35][36][49][50][51] **Rob Butterfield 回答** 公司净息差在利率上升周期中已经触底,未来在利率下降过程中将会出现适度压缩,但长期来看有望随着收益率曲线正常化而再次扩大 [50][51][52][53] 问题3 **Mark Grescovich 回答** 公司一直关注并购机会,但目前主要专注于内生增长,对于一些信用社并购行为持谨慎态度 [42][43][57][59]

业绩总结 - 第三季度净收入为4520万美元，较上季度的3980万美元增长[2] - 总建筑业收入为15.26亿美元，同比增长14%[33] - 平均资产回报率为1.13%，平均股本回报率为10.39%[2] 用户数据 - 贷款增长为8100万美元，年化增长率为3%[2] - 总贷款发放（不包括持有待售）为8.94亿美元[2] - 总存款增加了4.59亿美元，年化增长率为14%；贷款与存款比率保持在83%[2] 信贷与风险管理 - 信贷损失准备金为170万美元，贷款的信贷损失准备金占总贷款的1.38%[2] - 不良资产占总资产的比例保持在0.28%，较上季度上升7个基点[2] - 逾期30天以上的贷款金额为7,000万美元，覆盖率为194%[39] - 信贷损失准备金总额为1.67亿美元，较上季度增加1.1%[38] 财务指标 - 净利息收益率（税后等效）增加2个基点，达到3.72%[2] - 效率比率（调整后，非GAAP）下降233个基点，降至61.27%[2] 未来展望 - 2024年新贷款的平均收益率为20%[34] - 办公室贷款的平均贷款规模为80万美元[36] - 2024年医疗办公室贷款的平均贷款规模为89,000美元[36] 股东回报 - 宣布每股派息0.48美元，将于2024年11月支付[2] 贷款结构 - 商业房地产贷款余额为4,004万美元，占总贷款的1.06%[39] - 多户住宅贷款余额为8,899万美元，占总贷款的7.9%[35] - 建筑贷款余额为2.83亿美元，占总贷款的1.86%[39] - 1-4家庭贷款余额为2.05亿美元，占总贷款的1.30%[39]