可转换优先股相关数据 - 截至2021年9月30日和3月31日，可转换优先股清算优先权分别为0美元和6280万美元，发行和流通股数分别为0股和775.2515万股[10] - 截至2020年9月30日，可转换股票份额为7752515，优先股金额为59987美元，普通股份额为46058872[23][24] - 2021年，优先股转换为普通股金额为59987美元，与可转换票据相关的普通股发行金额为12793美元[27] - 合并完成时，BARK可赎回可转换优先股转换为67,776,888股公司普通股，转换按赎回时的账面价值记录；截至2021年9月30日，无此类优先股授权或发行[93] 公司资产负债相关数据 - 截至2021年9月30日和3月31日，公司总资产分别为4.49292亿美元和1.50863亿美元[11] - 截至2021年9月30日和3月31日，公司总负债分别为1.95413亿美元和2.49846亿美元[12] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为2.53879亿美元，而截至2021年3月31日为亏损1.5897亿美元[13] - 截至2021年9月30日和3月31日，受限现金分别为230万美元和150万美元，分类于预付费用和其他流动资产[45] - 截至2021年9月30日，一级公共认股权证负债为1441.3万美元，二级私人认股权证负债为774.9万美元，总计2216.2万美元[42] - 截至2021年3月31日，三级优先股认股权证负债为13.3万美元，三级衍生负债为488.3万美元，总计501.6万美元[42] - 2021年3月31日至9月30日，三级负债公允价值变动中，优先股认股权证公允价值变动为66.4万美元，衍生负债结算为 - 488.3万美元，认股权证负债结算为 - 79.7万美元，9月30日余额为0[44] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，递延收入中的合同负债分别为2840万美元和2720万美元；2021年上半年，公司确认了3月31日递延收入中的1680万美元为收入[72] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，长期债务分别为71,735千美元和115,729千美元[76] 公司收入与净收入相关数据 - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司收入分别为1.20162亿美元和0.86413亿美元[16] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司收入分别为2.37768亿美元和1.61221亿美元[16] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司净收入分别为645.5万美元和亏损137.8万美元[16] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司净亏损分别为1834.9万美元和净收入63.8万美元[16] - 截至2020年9月30日的三个月，公司净亏损1378美元，截至2020年9月30日的六个月，公司净收入638美元[23][24] - 2021年第三季度和2020年9月30日结束的三个月，公司营收分别为120,162美元和86,413美元；2021年上半年和2020年9月30日结束的六个月，营收分别为237,768美元和161,221美元[71] - 2021年第三季度和上半年，归属于普通股股东的净收入（亏损）分别为645.5万美元和 - 1834.9万美元[106] - 公司有直接面向消费者和商业两个可报告业务板块，2021年第三季度和上半年，合并收入分别为1.20162亿美元和2.37768亿美元[111][114] - 2021年第三季度总营收为1.20162亿美元，2020年同期为8641.3万美元，增长39.1%；2021年上半年为2.37768亿美元，2020年同期为1.61221亿美元，增长47.5%[143] - 2021年第三季度，公司总营收为1.20162亿美元，较2020年同期的8641.3万美元增长39.1%，其中直接面向消费者业务营收为1.06817亿美元，增长41.7%，商业业务营收为1334.5万美元，增长20.8%[145] - 2021年前三季度，公司总营收为2.37768亿美元，较2020年同期的1.61221亿美元增长47.5%，其中直接面向消费者业务营收为2.12193亿美元，增长48.9%，商业业务营收为2557.5万美元，增长36.4%[155] 公司现金流相关数据 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日六个月，经营活动产生的净现金分别为-108019美元和8481美元[25] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日六个月，投资活动使用的净现金均为负数，分别为-11003美元和-2838美元[25] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日六个月，融资活动提供的净现金分别为354168美元和6253美元[25] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为274877美元和21572美元[25] - 2021年和2020年，购买包含在应付账款和应计负债中的财产和设备分别为150美元和198美元[27] - 2021年和2020年，支付的利息分别为677美元和1742美元，2021年支付的销售税为20551美元[27] - 2021年和2020年截至9月30日六个月，经营活动净现金分别为 - 1.08亿美元和850万美元，投资活动分别为 - 1100万美元和 - 280万美元，融资活动分别为3.542亿美元和630万美元[191][193][194][195][196] 公司股权相关数据 - 2021年7月1日至9月30日，公司普通股发行增加433.506万股，额外实收资本增加2578万美元[19] - 2021年4月1日至9月30日，公司普通股发行增加12299.7776万股，额外实收资本增加43119.6万美元[20] - 合并生效时，购买Legacy BARK普通股的期权转换为购买公司29,257,576股普通股的期权，认股权证转换为购买1,897,212股普通股的认股权证[55] - 公司承担Legacy BARK 2025年到期的5.50%可转换优先担保票据的转换义务，截至收盘，这些票据可转换为7,713,121股公司普通股[55] - PIPE投资者以每股10美元的价格私募购买20,000,000股公司普通股，总购买价2亿美元[55] - 公司将授权发行的普通股数量增加至5亿股[56] - 2021年3月31日，公司普通股授权和已发行及流通股数分别从17,000,000和5,498,588修订为148,622,942和48,071,777[60] - 2021年第二季度，公司净亏损24,804美元，发行股票期权和认股权证分别为424,384股和231,153股[62] - 2021年第二季度，公司额外实收资本从1.455亿美元修订为1.503亿美元[63] - 2020年第二季度，公司净收入2,016美元，发行股票期权为274,278股[65] - 2020年第二季度，基本和摊薄每股收益分别从0.08美元和0.05美元修订为0.01美元[67] - 2021年6月1日，2021年股权奖励计划生效，预留16,929,505股普通股；合并完成日，2011年计划下的期权转换为购买29,390,344股BARK普通股的期权；截至2021年9月30日，2021年计划下有14,487,001股普通股可供授予[94] - 2021年4月1日至2031年3月31日，2021计划下可发行的普通股总数每年增幅不超上一财年末已发行和流通普通股总数的5%[95] - 2021年上半年，公司授予员工购买112.7886万股普通股的股权奖励，加权平均行使价9.02美元，为期四年归属[97] - 2021年上半年，公司授予员工197.9669万股基于服务的受限股票单位奖励，一般四年归属[98] - 2021年6月，2021员工股票购买计划生效，已预留338.5901万股普通股用于未来发行，2022年4月1日至2041年3月31日每年增幅不超上一财年末已发行和流通普通股总数的1%或150万股[100] 公司业务收购与合并相关数据 - 2021年6月1日，Northern Star完成对Barkbox, Inc.的收购，随后更名为The Original BARK Company[31] - 2021年6月1日公司完成合并，合并按反向资本重组处理，交换比例为1:8.7425[53] 公司客户与供应商相关数据 - 2021年9月30日和3月31日，分别有两个客户占总应收账款的51%和三个客户占84%[47] - 2021年9月30日止三个月和六个月，商务部门销售占总收入的10.8%和11.1%[47] - 2021年和2020年9月30日止三个月，分别有一个供应商占成品采购总额的22%和两个供应商占38%[48] - 2021年和2020年9月30日止六个月，分别有两个供应商占成品采购总额的33%和两个供应商占34%[48] - 2021年9月30日和3月31日，分别有一个供应商占应付账款余额的15%和两个供应商占44%[48] 公司费用相关数据 - 2021年第三季度和上半年，公司未记录联邦、州或外国所得税费用或收益[102] - 2021年第三季度和上半年，其他收入净额分别为2317.5万美元和1679万美元[104] - 2021年第三季度，公司总毛利润为6988.6万美元，较2020年同期的5155.4万美元增长35.6%，其中直接面向消费者业务毛利润为6431.8万美元，增长38.9%，商业业务毛利润为556.8万美元，增长6.3%[147] - 2021年前三季度，公司总毛利润为1.39677亿美元，较2020年同期的9847.4万美元增长41.8%，其中直接面向消费者业务毛利润为1.28874亿美元，增长44.3%，商业业务毛利润为1080.3万美元，增长17.8%[158] - 2021年第三季度，公司一般及行政费用为6823.5万美元，较2020年同期的3927.9万美元增长73.7%[149] - 2021年前三季度，公司一般及行政费用为1.37734亿美元，较2020年同期的7131.5万美元增长93.1%[160] - 2021年第三季度，公司广告和营销费用为1707.5万美元，较2020年同期的1295.8万美元增长31.8%[150] - 2021年前三季度，公司广告和营销费用为3422.5万美元，较2020年同期的2453.3万美元增长39.5%[161] - 2021年第三季度，公司利息费用为129.6万美元，较2020年同期的190.6万美元下降32.0%[151] - 2021年前三季度，公司利息费用为285.7万美元，较2020年同期的342万美元下降16.5%[164] - 2021年9月30日止六个月其他收入（支出）净额较2020年同期增加1540万美元，占收入百分比从0.9%升至7.1%[165] - 调整后净收入（亏损）计算需排除六项费用，调整后EBITDA计算需排除八项费用[166][167] - 2021年第三季度调整后净收入（亏损）为-1103.2万美元，调整后净收入（亏损）利润率为-9.18%；2021年上半年为-2104.3万美元，利润率为-8.85%[173] - 2021年第三季度调整后EBITDA为-877.8万美元，调整后EBITDA利润率为-7.31%；2021年上半年为-1638.5万美元，利润率为-6.89%[176] 公司业务运营相关数据 - 2021年第三季度订阅发货量为359.3万，2020年同期为267.5万；2021年上半年为720.1万，2020年同期为504.3万[124] - 2021年第三季度平均每月订阅发货流失率为7.1%，2020年同期为5.3%；2021年上半年为7.2%，2020年同期为5.7%[124] - 2021年第三季度活跃订阅数为208.9万，2020年同期为149.9万；2021年上半年为208.9万，2020年同期为149.9万[124] - 2021年第三季度新订阅数为27.1万，2020年同期为25.2万；2021年上半年为55.1万，2020年同期为55.5万[124] - 2021年第三季度获客成本为51.71美元，2020年同期为43.98美元；2021年上半年为50.01美元，202

财务数据和关键指标变化 - 总营收1.202亿美元，同比增长39% [8][27] - 直接面向消费者（DTC）营收1.068亿美元，增长42% [27] - 商业板块营收1330万美元，同比增长21% [28] - 毛利润6990万美元，毛利率58%；DTC毛利率60%，商业板块毛利率42% [29] - 新增约27.1万新订阅，客户获取成本（CAC）为51.71美元，较上一季度仅上涨7% [30] - 总广告和营销费用1710万美元，LTV与CAC比率约为5倍 [31] - 平均订阅发货流失率为7.1%，较上一季度低约30个基点 [32] - 活跃订阅流失率在2.5%左右 [33] - 总一般及行政费用（G&A）为6820万美元，去年同期为3930万美元 [34] - 利息费用130万美元，其他收入2320万美元，GAAP净利润为650万美元，去年同期亏损140万美元 [35] - 调整后净亏损1100万美元，去年同期调整后净利润为140万美元 [35] - 调整后EBITDA为负880万美元 [35] - 季度末现金2.73亿美元，总库存1.3亿美元，同比增长68% [36] - 预计2022财年第三季度总营收在1.37 - 1.39亿美元之间，全年调整后EBITDA预计亏损3800 - 4000万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - Play业务：季度末活跃订阅超200万，上季度新增27.1万活跃订阅，发货360万次，同比增长34%，平均订单价值创纪录达29.73美元，add - to - box功能上季度带来约600万美元DTC营收，同比增长75%，2022财年上半年ATB营收较2021财年上半年增长超117% [7][8][12][15] - BARK Eats业务：预计2022年全国推出，已增强用户体验、扩大俄亥俄州配送中心至10万平方英尺、引入运营效率措施、加强团队建设，目标市场规模大，平均订单价值约为Play业务的2倍 [15][16][17][18] - BARK Bright业务：上季度开始在PetSmart销售，可通过DTC订阅、一次性add - to - box商品及零售店等多渠道销售 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2015年电商销售占宠物总销售的3%，2020年升至25%，预计2024年将达35% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于行业和渠道顺风，包括养狗人数增加、宠物消费支出增加和宠物线上销售份额扩大，计划继续投资Play业务，利用add - to - box功能和交叉销售推动增长 [6][12][14] - 推进BARK Eats业务全国推广，增强用户体验、扩大配送中心、加强团队建设，以进入庞大的宠物食品市场 [15][16][17][18] - 拓展BARK Bright业务，通过多渠道销售，未来计划扩大健康产品类别 [19] - 实施One BARK战略，打造统一客户体验，预计2022年上半年推出 [20][21] - 公司在客户获取效率方面具有优势，与其他宠物公司及更广泛的DTC和零售领域公司形成差异化竞争 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽面临媒体广告成本上升、全球供应链拥堵和运输成本增加等挑战，但通过有效管理，客户获取成本仅适度上升，LTV与CAC比率健康，仓库已备足假日库存，降低了货运拥堵影响 [9][10][11] - 对满足假日需求持乐观态度，新订阅和平均订单价值持续增长，是业务长期健康的重要指标 [11] - 2022和2023年是投资年，Play业务已盈利可补贴投资，有信心在中长期实现业务盈利性扩张 [35][36] 其他重要信息 - 公司正在进行CFO招聘，已面试多位高质量候选人，预计短期内结束，同时任命Howard Yeaton为临时CFO [24] - John Toth本周将结束全职工作，后续作为顾问协助公司引入永久替代者 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：CAC成本及LTV与CAC比率未来假设 - 公司继续将LTV与CAC比率目标设定在4 - 5倍，CAC会随LTV和平均订单价值（AOV）及新产品推出而上升，预计第三季度因季节性因素CAC会有10%左右的增长，第四季度回到非季节性水平 [44] 问题2：add - to - box业务数据及与核心业务关系和盈利能力 - add - to - box通过机器学习引擎根据客户和宠物数据进行产品推荐，实现向上销售和交叉销售，能提高毛利率，公司对优化和改进该业务持乐观态度，平均订单价值持续增长 [46] 问题3：是否将近期增加的费用转嫁给订阅用户及客户价格敏感度 - 公司认为提高基础价格是最简单的选择，但会持续测试，更注重通过提高平均订单价值来抵消成本上升，如通过推荐add - to - box产品和交叉销售，目前不打算直接提高标价，会持续评估 [49][51] 问题4：Play订阅业务实现盈利的时间及是否会因交叉销售加速 - Play业务产品结构和个性化特点使其毛利率较高，有机会更快实现运营收入层面的盈利，由于可向现有200万客户交叉销售且有900万社交媒体粉丝，营销效率更高，预计在单位经济层面比核心Play业务更快盈利，但仍会有健康的营销预算 [53]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.176亿美元，同比增长57%，处于本季度指引区间上限 [8][24] - 毛利润6980万美元，毛利率达59.3%，与上一季度持平 [25] - 本季度新增28万个订阅用户，客户获取成本（CAC）为48.36美元，较上一季度下降6%，但高于去年同期受疫情影响的30.83美元 [27] - 总广告和营销费用为1350万美元，客户终身价值（LTV）与CAC之比为5倍 [27] - 平均每月订阅发货流失率为7.4%，去年同期为6.2%，预计长期会下降 [28] - 总一般及行政费用（G&A）为6950万美元，去年同期为3200万美元 [31] - 利息支出160万美元，其他收入140万美元，GAAP净亏损2480万美元，非GAAP净亏损1000万美元 [32] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负760万美元，符合预期 [32] - 第二季度预计总营收约1.22亿美元，重申全年营收和EBITDA指引 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 核心直接面向消费者（DTC）业务 - 营收1.05亿美元，同比增长55%，占上季度营收的90% [6][24] - 新增28万个订阅用户，使活跃订阅总数超过190万 [6] - 本季度交付360万份订阅发货，同比增长52% [6] - 附加产品功能带来超700万美元营收，同比增长174% [6] - 平均订单价值（AOV）同比增加0.87美元至29.21美元 [6] 商业业务 - 总营收1220万美元，同比增长59%，得益于现有和新合作伙伴的收入增长 [7] - 20种单品在单个零售合作伙伴处销售额超100万美元，其中7种在200 - 400万美元之间 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国约6300万户家庭养狗，公司仅服务其中190万户，国际市场规模更大 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 拓展新产品类别，如食品、健康和家居，复制在趣味品类的成功经验 [14][15] - 扩大和优化现有产品，通过快乐团队与客户互动获取数据，用于产品设计和开发 [19] - 加强交叉销售和附加产品机会，将Eats、Bright和家居产品纳入附加功能 [19] - 增加品牌合作和零售分销，与标志性品牌合作提升知名度，扩大在零售商中的影响力 [20] 行业竞争 - 公司是唯一垂直整合的狗品牌，产品由自身设计、制造和分销，与传统宠物市场相比，利润率高2 - 3倍，社交媒体粉丝超900万 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于全球养狗数量增长和宠物人性化趋势，市场机会巨大 [10] - 尽管面临运费和运输成本上升的挑战，但公司仍对实现全年目标充满信心 [23][26] - 对Eats业务的早期反馈感到满意，预计未来将实现全国推广 [18] 其他重要信息 - 本季度公司向美国证券交易委员会（SEC）提交S - 8文件，注册员工期权，随着明天提交10 - Q文件，公司正式成为上市公司 [22] - 公司计划保持严格的投资回报率（ROI）方法进行资本分配，寻求优化资本配置的机会 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈获取客户举措的好处以及本财年剩余时间内CAC的走势 - 本季度CAC较上一季度下降6%，公司团队善于跨渠道管理，过去4个季度在2 - 3个月内实现收支平衡，预计财年第三季度（日历年第四季度）CAC不会大幅上升，全年平均情况良好 [38][39] 问题2: 分享Eats业务的早期经验 - 目前分享Eats业务的详细数据还为时过早，但7月表现强劲，预计8月更强，主要通过口碑传播实现增长，计划在本财年末全国推广 [41] 问题3: 本财年剩余时间内G&A假设的变化 - 公司将在10 - Q文件中提供与交易相关调整的更多细节，从运营角度看，公司重申全年调整后EBITDA指引，本季度符合预期，预计最终能达到指引目标 [43] 问题4: 运输成本是否属于SG&A中的通胀因素 - 运输和履行成本包含在SG&A中，但成本上升主要是由于发货量增长超50%，而非通胀因素 [45] 问题5: Eats业务的物流投资周期、交叉销售情况以及何时开始营销支持食品推广 - Eats业务仍处于早期阶段，目前从东海岸发货，单位经济指标允许服务全国，但尚未在全国积极营销，预计明年会对Eats业务进行拆分分析 [49] 问题6: 零售合作伙伴在品牌建设中的重要性以及是否有地区品牌认知度研究 - 零售业务是盈利的，有助于提高品牌知名度，公司与多个合作伙伴合作，根据合作伙伴的客户需求设计产品，但暂无转化率数据，不过已看到在不同地区的品牌知名度提升 [51] 问题7: 商业板块与零售商合作的机会、合作后的销售增长情况 - 零售业务有很大发展空间，但公司希望其占总营收的比例保持在15%左右，目前与一些大型零售商的合作仍处于早期阶段 [54] 问题8: 考虑到当前COVID形势，公司业务是否会受到影响 - 行业不受疫情周期影响，公司目前CAC低于2019年，LTV与CAC之比为5，获取的客户更有价值，对业务发展持乐观态度 [57][58]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年6月30日和3月31日，公司总资产分别为462,656千美元和150,863千美元[10] - 2021年6月30日和3月31日，可赎回可转换优先股清算优先权分别为0美元和62,800千美元[10] - 2021年第二季度，公司收入为117,606千美元，去年同期为74,808千美元，同比增长57.2%[15] - 2021年第二季度，公司毛利润为69,791千美元，去年同期为46,920千美元，同比增长48.8%[15] - 2021年第二季度，公司运营亏损为16,858千美元，去年同期运营利润为3,309千美元[15] - 2021年第二季度，公司净亏损为24,804千美元，去年同期净利润为2,016千美元[15] - 2021年6月30日和3月31日，公司股东权益分别为241,847千美元和 - 158,970千美元[13] - 2021年6月30日，普通股发行和流通股数为166,704,484股，3月31日为5,498,588股[10] - 2021年第二季度，基本每股净亏损为0.23美元，去年同期基本每股净利润为0.08美元[15] - 2021年6月30日和3月31日，公司总负债分别为220,809千美元和249,846千美元[12] - 2021年第二季度净亏损24,804美元，2020年同期盈利2,016美元[21] - 2021年第二季度经营活动净现金使用量为61,871美元，2020年同期为提供1,474美元[21] - 2021年第二季度投资活动净现金使用量为8,305美元，2020年同期为210美元[21] - 2021年第二季度融资活动净现金提供量为353,723美元，2020年同期为6,337美元[21] - 2021年第二季度现金、现金等价物和受限现金净增加283,547美元，2020年同期为7,601美元[21] - 2021年第二季度末现金、现金等价物和受限现金为323,278美元，2020年同期为17,277美元[21] - 2021年第二季度购买物业和设备包含在应付账款和应计负债中的金额为1,552美元，2020年同期为49美元[22] - 2021年第二季度现金支付利息为702美元，2020年同期为1,236美元[22] - 2021年第二季度现金支付销售税为12,934美元，2020年同期无[22] - 2021年第二季度非现金投资和融资活动中优先股转换为普通股金额为59,987美元，2020年同期无[22] - 截至2021年6月30日和2021年3月31日，公司受限现金分别为230万美元和150万美元[41] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，公司收入分别为1.17606亿美元和7480.8万美元[55] - 截至2021年6月30日和2021年3月31日，合同负债（递延收入）分别为3070万美元和2720万美元[56] - 截至2021年6月30日和2021年3月31日，长期债务分别为7158.3万美元和1.15729亿美元[59] - 2021年第二季度其他收入净额为 - 638.5万美元，主要因认股权证公允价值变动和债务清偿损失[89] - 2021年第二季度净亏损24,804美元，2020年同期净利润为2,016美元[92] - 2021年第二季度基本和摊薄后归属于普通股股东的每股净亏损均为0.23美元，2020年同期分别为0.08美元和0.05美元[92] - 2021年第二季度加权平均流通在外普通股股数（基本和摊薄）为108,762,540股，2020年为5,206,474股[92] - 2021年Q2总营收1.17606亿美元，较2020年Q2的7480.8万美元增长57.2%[128][130] - 2021年Q2总成本4781.5万美元，较2020年Q2的2788.8万美元增长71.5%[128] - 2021年Q2总毛利6979.1万美元，较2020年Q2的4692万美元增长48.7%[128][132] - 2021年Q2总运营费用8664.9万美元，较2020年Q2的4361.1万美元增长98.7%[128] - 2021年Q2运营亏损1685.8万美元，2020年Q2运营收入330.9万美元[128] - 2021年Q2利息费用156.1万美元，较2020年Q2的151.4万美元增长3.1%[128][137] - 2021年Q2其他收入（费用）净额亏损638.5万美元，2020年Q2为收入22.1万美元[128][138] - 2021年Q2税前净亏损2480.4万美元，2020年Q2税前净收入201.6万美元[128] - 2021年Q2净亏损2480.4万美元，2020年Q2净收入201.6万美元[128] - 2021年第二季度调整后净亏损1.0011亿美元，净亏损率21.09%；2020年同期调整后净利润2967万美元，利润率3.97%[146] - 2021年第二季度调整后EBITDA亏损7606万美元，利润率 -6.47%；2020年同期调整后EBITDA盈利4990万美元，利润率6.67%[149] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物约3.21亿美元，预计可满足未来至少12个月运营费用[150] - 2021年第二季度经营活动净现金使用量为6190万美元，2020年同期为提供147.4万美元[163] - 2021年第二季度投资活动净现金使用量为830.5万美元，2020年同期为使用21万美元[163] - 2021年第二季度融资活动净现金提供量为3.53723亿美元，2020年同期为提供633.7万美元[163] - 2020年第二季度经营活动提供的净现金为150万美元，由200万美元净收入、140万美元非现金费用调整和190万美元净经营资产及负债净减少构成[166] - 2021年和2020年第二季度投资活动使用的净现金分别为830万美元和20万美元，主要因购买固定资产[167] - 2021年第二季度融资活动提供的净现金为3.537亿美元，主要来自反向资本重组所得2.271亿美元和PIPE所得2亿美元，部分被偿还循环信贷、支付交易成本等支出抵消[168] - 2020年第二季度融资活动提供的净现金为63万美元，主要来自债务所得52万美元、可转换票据所得10万美元和行使股票期权所得2万美元[169] - 公司近期收入显著增长，从2020年第二季度的7480万美元增至2021年第二季度的1.176亿美元，增幅约57.2%，但增长速度可能不可持续[192] 公司债务相关情况 - 2020年3月31日公司签订票据购买协议，可发行最高1000万美元本金的2020年票据，初始交割获150万美元融资[66] - 2020年5月1日第二次交割获100万美元融资，6月18日第三次交割向Pinnacle发行80万美元可转换本票[67] - 2020年11月27日发行7500万美元2025年可转换票据，净收益约7470万美元，扣除费用约30万美元[72] - 2021年6月1日，2019年和2020年票据的本金和利息转换为1135713股普通股，公允价值1270万美元，产生260万美元债务清偿损失[69] - 2020年4月24日公司获薪资保护计划贷款520万美元，2021年6月11日全额偿还[70] - 截至2021年3月31日和6月30日，2025年可转换票据未偿还借款为7500万美元[75] - 公司与西部联盟银行的信贷额度为3500万美元，到期日为2022年5月31日，截至2021年6月30日无未偿还借款[153] - 2019 - 2020年发行可转换本票，2021年6月1日，未偿还本金和利息转换为113.5713万股普通股，公允价值1.27亿美元，产生债务清偿损失2600万美元[155][156][158] - 2020年4月24日，公司获得薪资保护计划贷款520万美元，2021年6月11日自愿偿还[159] - 2020年11月27日，公司发行7500万美元2025年可转换票据，净收益约7470万美元，年利率5.50%[160] 公司股权相关情况 - 合并时，Legacy BARK的普通股和优先股股东每股可换8.7425股公司普通股[49] - 合并时，购买BARK普通股的期权转换为购买29,257,576股公司普通股的期权[49] - 合并时，购买Legacy BARK普通股和可赎回可转换优先股的认股权证转换为购买1,897,212股公司普通股的认股权证[49] - 2021年6月1日2021年股权奖励计划生效，预留16929505股普通股，原2011年计划期权转换为29390344股BARK普通股[79] - 2021年第二季度公司授予员工购买397780股普通股的股权奖励，加权平均行权价9.62美元[82] - 2021年6月2021年员工股票购买计划生效，预留3385901股普通股[84] 公司业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度直接面向消费者业务收入为105,376千美元，2020年为67,099千美元；商业业务收入为12,230千美元，2020年为7,709千美元[97] - 2021年第二季度直接面向消费者业务毛利润为64,557千美元，2020年为42,983千美元；商业业务毛利润为5,234千美元，2020年为3,937千美元[97] - 2021年第二季度订阅发货量为3,608千件，2020年为2,368千件[106] - 2021年第二季度平均每月订阅发货流失率为7.4%，2020年为6.2%[106] - 2021年第二季度活跃订阅数为1,952千个，2020年为1,382千个[106] - 2021年第二季度新订阅数为280千个，2020年为303千个[106] - 2021年第二季度客户获取成本为48.36美元，2020年为30.83美元[106] - 2021年Q2中DTC业务营收1.05376亿美元，增长57.0%，Commerce业务营收1223万美元，增长58.6%[128][130] - 2021年Q2中DTC业务成本4081.9万美元，增长69.3%，Commerce业务成本699.6万美元，增长85.5%[128] - 2021年Q2中DTC业务毛利6455.7万美元，增长50.2%，Commerce业务毛利523.4万美元，增长32.9%[128][132] 公司客户与供应商相关情况 - 2021年6月30日和2021年3月31日，分别有三个客户占应收账款总额的75%和84%[42] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，分别有两个供应商占成品采购总额的35%和40%[43] - 2021年6月30日和2021年3月31日，分别有两个供应商占应付账款余额的30%和44%[43] 公司财务报告内部控制情况 - 公司披露控制和程序在报告期内无效，因财务报告内部控制存在重大缺陷，但本季度报告中的合并财务报表在所有重大方面按照美国公认会计原则公允列报[177] - 公司面临重大缺陷包括关键账户对账缺乏及时准备和审查、库存供应商管理缺乏控制等，正采取措施补救[178][179] 公司诉讼与业务风险情况 - 公司认为目前没有未决诉讼或索赔会对业务、财务状况或经营成果产生重大影响[183] - 公司严重依赖订阅收入，若订阅量下降或无法成功推出新订阅产品，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[185][186] - 公司提高利润率和实现盈利取决于能否有效应对挑战，否则可能导致营收增长下降、利润率和盈利能力受影响[195] - 公司成功依赖于以低成本方式获取和留住新订阅用户和客户，若失败可能无法增加净销售额、提高利润率和实现盈利[196] - 公司许多新订阅用户来自口碑和非付费推荐，若无法让现有订阅用户满意，可能需大幅增加营销费用来获取新用户[197] - 公司使用付费和非付费广告，搜索引擎和社交媒体平台的算法和政策变化可能影响公司营销和销售能力[198][200] - 2021财年第一季度起，BarkBox和Super Chewer订阅率上升，疫情结束后相关趋势可能改变，影响公司业务和运营结果[201] - 现有订阅用户若不再认为公司产品有吸引力或价格合适，可能减少购买、取消订阅，影响公司运营结果[202] - 公司业务增长依赖于准确预测消费趋势、成功推出新产品、改进现有产品和拓展新业务，否则可能无法实现预期增长[203] - 公司未来增长和盈利能力很大程度取决于营销的有效性和效率，包括合理分配营销资源、精准定位目标受众等[204][205] - 公司计划的

公司融资与合并相关 - 2020年11月13日，公司完成2500万单位的首次公开募股，单价10美元，总收益2.5亿美元；同时向赞助商出售450万份认股权证，单价1.5美元，收益675万美元[17] - 2020年11月24日，公司行使超额配售权，额外出售43.5万单位，总收益435万美元；同时出售5.8万份认股权证，收益8.7万美元[17] - IPO、行使超额配售权和出售认股权证后，2.5435亿美元被存入信托账户，交易成本为1443.7777万美元，其中1392.66万美元计入额外实收资本，51.1117万美元计入其他收入（费用）[18] - 截至2021年3月31日，信托账户中的现金和有价证券为2.54382396亿美元，含约3.2396万美元的利息收入和未实现收益[19] - 2021年6月1日，公司完成与BarkBox的合并，公司更名为The Original BARK Company[20] - 合并时，BarkBox股东每股普通股和优先股可换8.7425股公司普通股；BarkBox的股票期权和认股权证分别转换为可购买2925.7576万股和189.7212万股公司普通股的期权和认股权证[21] - 合并时，公司承担BarkBox 2025年到期的5.50%可转换优先担保票据，初始可转换为771.3121万股公司普通股[22] - 合并同时，投资者以每股10美元的价格私募购买2000万股公司普通股，总价2亿美元[22] - 合并时，公司635.875万股B类普通股按1:1转换为普通股[23] 各业务线数据及发展情况 - BARK Happy团队每月与狗主人有超25万次独特互动，用于服务客户和收集数据[30] - 公司推出BARK Bright牙科套件，通过ATB平台向BarkBox和Super Chewer订阅用户营销，48小时内销售额超10万美元[33] - BARK Eats在2020财年营收占比不到5%，计划2021年拓展至9个市场[33][34] - BARK Bright在2020财年营收占比不到5%，公司正开发包括跳蚤和蜱虫治疗及营养补充剂等新产品[34] - 公司拥有超850万电子邮件联系人，包括新老订阅用户[36] - 公司产品在超23000个零售门店销售，15个BARK SKU在单个合作伙伴处销售额超100万美元，3个超200万美元，1个玩具超300万美元[37] - 牙科健康影响80%的狗，但市面上流行的“牙科”零食不含分解牙菌斑和牙垢的活性成分[34] - 公司大部分收入依赖订阅产品，若订阅量下降或无法推出新订阅产品，将影响业务和财务状况，预计2022财年在九个中西部市场推出BARK Eats个性化食品混合订阅服务[67] - 自2021财年第一季度起，BarkBox和Super Chewer订阅率有所增加[79] - 公司产品通过亚马逊以及23000个零售点销售[98] 财务数据关键指标变化 - 公司近期收入显著增长，从2019年12月31日止九个月的1.617亿美元增至2020年12月31日止九个月的2.664亿美元，增幅约64.8%，持续增长取决于多方面因素[74] - 截至2020年3月31日，公司累计亏损1.486亿美元[92] - 公司预计短期内运营亏损仍将持续，未来几年运营费用将增加[92] 公司运营与发展风险 - 公司需评估2022年3月31日财年的内部控制程序，若被视为大型加速申报公司或加速申报公司且不再符合新兴成长公司条件，内部控制程序将需接受审计[59] - 公司作为新兴成长型公司，可享受多项报告要求豁免，持续至以下较早时间：2025年11月13日后财年最后一天、年总营收至少达10.7亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值于前一年6月30日超过7亿美元）、前三年发行超过10亿美元非可转换债务证券[61][62] - 公司面临多种风险，如维持证券上市、实现业务合并预期收益、应对市场竞争等[64] - 公司运营历史短，未来成功取决于有效获取和保留客户、应对疫情、增加市场份额等多方面[68] - 公司季度运营结果和关键指标可能波动，受新产品推出、吸引和保留客户能力、定价政策等多种因素影响[72] - 公司提高利润率和实现盈利取决于获取和保留客户、扩大产品供应、提升品牌知名度等因素，无法保证能应对相关挑战[74][75] - 公司成功依赖以成本效益方式获取和保留新客户，若无法提供优质体验或产品，可能无法获取或保留足够客户以实现业务增长[76] - 公司许多新客户来自口碑和非付费推荐，需确保现有客户忠诚度，否则可能需增加营销费用获取新客户[77] - 公司使用付费和非付费广告，搜索引擎和社交媒体平台规则变化可能影响营销和销售能力，若无法有效吸引流量，将对业务和财务状况产生不利影响[78] - 公司业务依赖消费者可自由支配支出，受经济衰退等宏观经济条件影响[93][94] - 公司业务增长依赖准确预测消费趋势、成功推出新产品等能力[83] - 公司未来增长和盈利能力很大程度取决于营销的有效性和效率[84] - 公司品牌和用户留存部分依赖有效的客户支持[88] - 公司关键绩效指标测量存在挑战，数据不准确可能损害声誉和业务[89][91] - 公司全渠道运营管理复杂，若管理不善将产生重大不利影响[95][96] - 公司难以准确预测净销售额和规划费用，因其受订单量、第三方成本等不确定因素影响[105] - 公司对可寻址市场规模的估计可能不准确，或影响未来增长[106] - 宠物产品和服务零售行业竞争激烈，公司面临来自多方面的竞争威胁[107][109] - 公司扩张新业务如BARK Eats系列将面临更多竞争，可能无法成功竞争或扩大新产品分销[111] - 公司依赖第三方授权开发和销售产品，授权产品不成功或无法维持合作关系将影响业务[113] - 授权协议可能要求支付高额最低特许权使用费，若无法收回成本将损害经营业绩[116] - 公司依赖有限的供应商、制造商和物流合作伙伴，失去任何一方可能对业务产生负面影响[118] - 公司集中采购虽节省成本，但面临关键供应商的信用和其他风险，可能导致合同违约等问题[122] - 公司对供应商等合作伙伴控制有限，面临无法及时获得产品、价格上涨等多种风险[123] - 新冠疫情可能对公司业务运营、财务表现、员工可用性等产生未知时长的不利影响[126] - 新冠疫情不确定性或对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[130] - 若无法成功优化、运营和管理履约中心及运输服务的扩张，公司业务可能受损[131] - 公司接受多种支付方式，支付相关费用可能增加运营成本并降低盈利能力[133] - 依赖第三方SaaS技术，服务不可用可能增加费用并损害业务[136] - 依赖第三方处理合作伙伴进行支付处理，合作伙伴问题可能减少支付收入并扰乱业务[138] - 公司业务依赖网络和移动基础设施，系统中断可能导致用户流失[140] - 随着用户和信息增长，公司需要更多网络容量和计算能力，系统升级可能面临成本和复杂性问题[142] - 依赖第三方数据存储和其他服务提供商，提供商政策变化可能不利公司[144] - 公司数据安全受威胁，数据泄露可能损害声誉并导致额外成本和责任[149] - 未能遵守隐私、数据保护等相关法律法规可能对公司业务产生不利影响[151] - 2018年6月加州颁布《2018年加州消费者隐私法案》，2020年1月1日生效，要求处理加州居民信息的公司披露数据收集等做法，允许用户选择不与第三方共享数据并为数据泄露提供新诉讼理由[156] - 公司依赖供应商和外包合作伙伴及时高效提供产品，若无法维持合作或找到新伙伴，业务可能受影响，且供应商受政治经济不稳定等因素影响也会波及公司[165] - 公司及其外包制造合作伙伴受广泛政府监管，违反相关法律法规可能面临罚款、制裁、产品召回等，合规成本可能增加[166] - FDA审查宠物食品标签特定声明，公司虽认为产品符合FDA指导政策，但FDA可能有不同分类并实施更严格规定，导致违规和召回[168] - 美国许多州采用宠物食品行业“天然”定义，公司部分宠物食品产品使用该术语，可能产生合规成本，不及时合规会有不利影响[169] - 公司受互联网和电子商务相关法规监管，法规变化或不遵守可能损害声誉、业务和财务状况，还可能承担赔偿责任[170] - 公司实施措施遵守隐私等法律法规，但措施可能无效，内部手动流程可能导致合规失败，不遵守相关规定会影响声誉和业务[153] - 第三方供应商和商业伙伴可能无法保障数据安全，其数据泄露会对公司造成声誉和财务损害，影响业务和盈利能力[154] - 美国政府评估第三方“cookie”等在线跟踪方法的隐私影响，相关法规或技术变化可能增加公司运营成本，限制获取新用户能力[155] - 公司产品受监管，可能面临召回等补救措施，产品安全等问题会导致销售损失、声誉受损和成本增加[160] - 隐私法规限制公司部署cookie，可能增加主动禁用cookie的用户数量，对经营业绩产生负面影响[173] - 公司使用开源软件，可能面临第三方索赔、诉讼、购买昂贵许可证、公开源代码或停止提供相关解决方案等风险[174] - 公司在2019财年和2020财年的财务报告内部控制中发现重大缺陷，涉及关键账户对账、库存供应商管理和库存管理流程等方面[175] - 公司为解决重大缺陷增加了人员，实施了新的财务系统，并继续规范流程，但无法保证措施足够有效，未来可能出现新的缺陷[176][178] - 公司独立注册会计师事务所要在不再是“新兴成长公司”后才需对财务报告内部控制有效性进行正式认证，若认证不利将产生负面影响[179] - 公司需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》，若无法及时遵守第404条要求或发现重大缺陷，股价可能下跌并面临法律诉讼等[180] - 公司财务报表编制依赖估计和判断，若估计或判断错误或财务报告标准变化，经营业绩可能受不利影响[181][183] - 作为上市公司的合规要求会增加公司成本，分散管理层注意力，影响吸引和留住合格董事会成员的能力[184] - 公司目前没有集成的企业资源规划系统等，现有程序可能无法随业务增长或上市而按比例扩展，影响业务运营[186] - 电子商务税收政策变化可能使公司面临过往税收责任，增加成本，降低产品吸引力，影响经营业绩[188][190] - 公司知识产权保护可能需耗费大量财务、管理和运营资源，且保护措施可能无法充分保障权利[197] - 公司可能需花费大量资源监测和保护知识产权，诉讼可能导致高额费用并分散人员精力[198] - 第三方可能声称公司侵犯其知识产权，索赔可能导致高额诉讼成本和业务模式变更[199] - 公司成功依赖关键员工，人才市场竞争激烈，员工流失可能影响业务执行[202] - 未来诉讼可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响，保险可能无法覆盖全部成本[203] - 大量商品退款可能损害公司业务，政策调整可能导致客户不满和退款增加[204] - 公司通过收购、投资或战略联盟扩张业务，整合失败可能对业务产生重大不利影响[205] - 公司信贷安排限制其运营灵活性，包括举债、投资、交易等方面[207] - 公司循环信贷安排包含财务契约，不遵守可能导致违约和加速还款[208] - 2025年到期的票据可能无法按时偿还，违约可能导致资产被没收和股权稀释[208]

公司合并相关 - 2020年12月16日公司与BarkBox达成合并协议，BarkBox股东和其他股权衍生工具持有人将获得总计1.5亿股A类普通股[90] - 合并预计在2021年第二季度初完成[91] 财务亏损情况 - 2020年第四季度公司净亏损509,787美元，2020年7月8日至12月31日净亏损510,233美元[93] 首次公开募股及相关交易 - 2020年11月13日公司完成首次公开募股，发行2500万单位，每单位10美元，总收益2.5亿美元；同时向发起人出售450万份私人认股权证，每份1.5美元，收益675万美元[94] - 2020年11月24日公司行使超额配售权，额外出售43.5万单位，收益435万美元；同时出售5.8万份私人认股权证，收益8.7万美元[94] 资金存入及成本情况 - 首次公开募股、行使超额配售权和出售私人认股权证后，总计2.5435亿美元存入信托账户，交易成本为1443.7777万美元[95] 信托账户资产情况 - 截至2020年12月31日，信托账户持有的有价证券为2.54369267亿美元，包括约1.9万美元的利息收入和未实现收益[96] 信托账户外现金情况 - 截至2020年12月31日，公司在信托账户外持有现金112.8851万美元[97] 承销商递延费用情况 - 承销商有权获得递延费用，每单位0.35美元，总计890.225万美元，若公司未完成业务合并，该费用将被没收[101] 公司负债情况 - 截至2020年12月31日，公司没有表外安排、长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债[100]

公司与BarkBox合并相关 - 公司于2020年12月16日与Merger Sub和BarkBox达成合并协议，BarkBox每月服务超100万只狗[74] - 合并后BarkBox股东将获得公司总计1.5亿股A类普通股[76] - 合并预计在2021年第二季度初完成[76] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年7月8日至9月30日，公司净亏损446美元[78] - 截至2020年9月30日，公司现金为80,148美元[79] 公司股权及资金交易相关 - 2020年11月13日，公司完成2500万单位的首次公开募股，每单位10美元，总收益2.5亿美元[80] - 2020年11月13日，公司向发起人出售450万份私人认股权证，每份1.5美元，收益675万美元[80] - 2020年11月24日，公司额外出售43.5万单位，总收益435万美元[81] - 2020年11月24日，公司额外出售5.8万份私人认股权证，总收益8.7万美元[81] - 首次公开募股、超额配售权行使和私人认股权证出售后，2.5435亿美元存入信托账户，交易成本为1443.7777万美元[81]