公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为12,552,531,436千阿根廷比索，较2023年12月31日的12,345,806,707千阿根廷比索增长1.68%[5] - 截至2024年9月30日，公司总负债为10,162,136,171千阿根廷比索，较2023年12月31日的9,475,025,492千阿根廷比索增长7.25%[8] - 截至2024年9月30日，公司总权益为2,390,395,265千阿根廷比索，较2023年12月31日的2,870,781,215千阿根廷比索下降16.73%[9] - 2024年前三季度，公司利息收入为3,548,703,829千阿根廷比索，较2023年同期的4,645,033,251千阿根廷比索下降23.60%[12] - 2024年前三季度，公司利息支出为1,280,230,791千阿根廷比索，较2023年同期的2,360,696,654千阿根廷比索下降45.77%[12] - 2024年前三季度，公司净利息收入为2,268,473,038千阿根廷比索，较2023年同期的2,284,336,597千阿根廷比索下降0.70%[12] - 2024年前三季度，公司净佣金收入为204,215,862千阿根廷比索，较2023年同期的208,349,211千阿根廷比索下降1.98%[12] - 2024年前三季度，公司净经营收入为2,746,702,312千阿根廷比索，较2023年同期的2,612,198,150千阿根廷比索增长5.15%[12] - 2024年前三季度，公司净利润为271,198,647千阿根廷比索，较2023年同期的234,481,746千阿根廷比索增长15.66%[12] - 2024年9月30日，公司基本每股收益和摊薄每股收益均为441.2922比索，2023年同期为379.4263比索[15] - 2024年第三季度净利润为9921.22万美元，累计净利润为2.71198647亿美元；2023年同期净利润为3054.5541万美元，累计净利润为2.34481746亿美元[18] - 2024年第三季度金融工具按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的损益为 -7697.2513万美元，累计为 -3.74177604亿美元；2023年同期为 -3583.6119万美元，累计为 -958.4402万美元[18] - 2024年第三季度所得税为957.5236万美元，累计为1.95528586亿美元；2023年同期为2051.0053万美元，累计为397.7319万美元[18] - 2024年前九个月股东权益变动表中，期初总权益为28.70781215亿阿根廷比索，期末为23.90395265亿阿根廷比索[21] - 2023年前九个月股东权益变动表中，期初总权益为23.62618067亿阿根廷比索，期末为23.26782683亿阿根廷比索[24] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量为25.21697947亿阿根廷比索，2023年同期为7.48379602亿阿根廷比索[28] - 2024年前九个月所得税前收入为40.1068375亿阿根廷比索，2023年同期为36.1890112亿阿根廷比索[28] - 2024年前九个月折旧和摊销为5.0326066亿阿根廷比索，2023年同期为4.2598955亿阿根廷比索[28] - 2024年前九个月贷款损失准备为12.3584283亿阿根廷比索，2023年同期为11.2250005亿阿根廷比索[28] - 2024年前九个月支付的所得税为25.380842亿阿根廷比索，2023年同期为932.0984万阿根廷比索[28] - 截至2024年9月30日，投资活动使用的总现金流为3.1172595亿阿根廷比索，融资活动产生的总现金流为4.9639859亿阿根廷比索[31] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物受外汇变动的影响为 -49.1468621亿阿根廷比索，净货币收入/损失的影响为 -132.8226841亿阿根廷比索[31] - 截至2024年9月30日，现金流总变化为72.0469749亿阿根廷比索，财年末现金及现金等价物为302.4431772亿阿根廷比索[31] - 若全面应用IFRS 9第5.5段“减值”，截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司股东权益将分别减少871.9993万和1886.9728万阿根廷比索[45] - 2024年和2023年截至9月30日的九个月通胀率分别为101.58%和103.15%，2023财年通胀率为211.41%[60] - 截至2024年9月30日，现金及银行存款总额为30.24431772亿美元，较2023年12月31日的23.03962023亿美元有所增加[105] - 截至2024年9月30日，按公允价值计入损益的债务证券总额为8290.2993万美元，较2023年12月31日的4.55738583亿美元大幅减少[107] - 截至2024年9月30日，衍生工具资产总额为874.2623万美元，较2023年12月31日的2016.1862万美元减少；负债总额为612.3772万美元，较2023年12月31日的432.4337万美元增加[110][111] - 截至2024年9月30日，外币远期买入（美元）为50.7899万美元，较2023年12月31日的16.9836万美元增加；卖出（美元）为47.5518万美元，较2023年12月31日的11.9093万美元增加；卖出（欧元）为7897欧元，较2023年12月31日的5500欧元增加[113] - 截至2024年9月30日，固定利率换浮动利率的利率互换为204.4万美元，2023年12月31日无此项[113] - 截至2023年12月31日，反向回购交易应收金额为24.23845719亿美元，2024年9月30日无此项[115] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，其他金融资产总额分别为2.13792602亿美元和1.83667534亿美元[118] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，贷款及其他融资总额分别为54.32380041亿美元和39.82213987亿美元[121] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，融资租赁总投资分别为3750.7279万美元和6051.815万美元，最低收款现值分别为1972.3477万美元和2564.0478万美元[121] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，表外贷款承诺总额分别为1.55195593亿美元和2.08728055亿美元[125] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，按摊余成本计量的其他债务证券总额分别为1.92260362亿美元和1.94890758亿美元[127] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的其他债务证券总额分别为23.7090747亿美元和13.3262883亿美元[128] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，作为抵押品的金融资产总额分别为2.41095343亿美元和5.27404154亿美元[132] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，当期所得税资产分别为4542.7044万美元和32.322万美元[137] - 截至2024年9月30日，当期所得税负债为9,248,485，2023年12月31日为387,370,530[138] - 截至2024年9月30日，递延所得税资产为171,615,329，递延所得税负债为144,469,754，净递延资产为27,145,575[140][141] - 2024年第三季度当期所得税费用为 - 14,036,357，累计至2024年9月30日为 - 2,952,529；2023年第三季度为32,852,547，累计至2023年9月30日为 - 77,768,859[142] - 2024年和2023年9月30日止期间，集团在损益表中确认的所得税计算得出的实际税率分别为32%和35%[142] - 截至2024年9月30日，通过损益核算的权益工具投资为539.0674万，2023年12月31日为650.2852万[189] - 截至2024年9月30日，通过其他综合收益核算的权益工具投资为413.1541万，2023年12月31日为400.1357万[190] - 截至2024年9月30日，投资性房地产等物业和设备总值为5.86362179亿，2023年12月31日为6.01148335亿[194] - 截至2024年9月30日，无形资产中自有系统开发费用为6698.3万，2023年12月31日为6679.8668万[199] 公司股权结构相关 - 截至2024年9月30日，BBVA持有公司66.55%的股份资本[34] - 公司部分资本股票在布宜诺斯艾利斯证券交易所、纽约证券交易所和马德里证券交易所公开交易并注册[35] 公司子公司相关 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司合并了大众金融服务公司、PSA金融阿根廷公司等子公司财务报表[73] - 公司对大众金融服务公司持股51%、PSA金融阿根廷公司持股50%、Consolidar养老基金管理公司持股53.89%、BBVA阿根廷资产管理公司持股100%[75] - 2023年11月28日，Consolidar养老基金管理公司现金出资120,000（重述后为303,497），公司认购64,667（重述后为163,552），BBVA认购55,333（重述后为139,945）[76] - 截至2024年9月30日，大众金融服务公司资产210,295,086、负债159,463,456；PSA金融阿根廷公司资产129,410,175、负债106,704,769等[78] - 截至2023年12月31日，大众金融服务公司资产142,420,637、负债96,767,682；PSA金融阿根廷公司资产92,977,806、负债65,788,732等[78] - 截至2024年9月30日，合并总资产12,552,531,436、总负债10,162,136,171；截至2023年12月31日，合并总资产12,345,806,707、总负债9,475,025,492[78] 公司信托及基金管理相关 - 公司作为受托人管理金融、管理和担保信托，经评估不合并这些信托[79][81] - 公司作为基金管理人管理多个共同基金，经评估对这些共同基金无控制权[82] 财务报表编制及准则相关 - 截至2024年9月30日的合并中期简明财务报表按照BCRA规定的财务报告框架编制，基于IAS 34[83] - 2024财年开始生效的IFRS修订包括IAS 1、IFRS 16、IAS 7和IFRS 7的修订，但对合并简明中期财务报表整体无重大影响[91] - 2025年1月1日起生效的IAS 21修订涉及货币可兑换性评估和即期汇率确定，公司正在评估其影响[99][100] - 2027年1月1日起生效的IFRS 18将取代IAS 1，银行正在评估其对财务报表的影响[101] 公司业务交易相关 - 2024年7月18日，银行进行投标终止与央行发行的政府证券相关的流动性期权，交付了面值为5469.74473392亿美元的看跌期权[110][114] - 2024年8月，公司参与自愿债务互换，交付债券面值19.15亿美元，收到债券面值78.361466767亿美元[130] 公司所得税相关 - 2016 - 2018财年，所得税评估的名义价值调整分别为1,185,800、1,021,519和3,239,760[148] - 20

文章核心观点 - 投资者可考虑投资Banco BBVA，因其被升级为Zacks Rank 1（强力买入），评级变化源于盈利预期上升，反映了对其盈利前景的积极态度，可能推动股价上涨 [1][3] 评级系统介绍 - Zacks评级仅基于公司盈利情况变化，通过追踪卖方分析师对当前及下一年每股收益（EPS）的共识预期来进行评级 [1] - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素影响，而盈利情况变化是影响短期股价的重要因素 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五个等级，从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出），自1988年以来，Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [7] 盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势密切相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值，进而买卖股票，导致股价变动 [4] - 对于Banco BBVA，盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者对这一趋势的认可将推动股价上涨 [5] Banco BBVA盈利预期情况 - 该金融控股公司预计在截至2024年12月的财年每股收益为1.94美元，同比变化10.2% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了3.2% [8] 评级结论 - Zacks评级系统在任何时候对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例相等，只有前5%的股票获“强力买入”评级，前20%的股票显示出优越的盈利预期修正特征，有望在短期内跑赢市场 [9][10] - Banco BBVA被升级为Zacks Rank 1，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名的前5%，意味着短期内股价可能上涨 [11]

文章核心观点 12月18日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲价值特征的股票 [1] 各公司情况 LATAM Airlines Group - 提供智利、美国、南太平洋、欧洲和拉丁美洲的国内外客运和货运航空服务 [1] - Zacks排名第一（强力买入），过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长26.4% [1] - 市盈率为9.41，行业为17.60，价值评分为A [2] BBVA Banco Frances - 为个人、中小企业和大型公司提供零售和公司银行业务 [2] - Zacks排名第一，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长3.2% [2] - 市盈率为9.91，行业为10.20，价值评分为A [3] McKesson - 是一家医疗服务和信息技术公司，在全球分销品牌和仿制药以及其他医疗相关产品 [3] - Zacks排名第一，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长2.3% [3] - 市盈率为17.42，行业为34.90，价值评分为A [4]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方式，Zacks开发风格评分系统筛选特定特征股票，BBVA Banco Frances（BBAR）获Zacks排名2（买入）和价值评级A，多项估值指标显示其可能被低估，结合盈利前景是优质价值股 [1][2][3][8] 价值投资相关 - 价值投资是在任何市场中寻找优质股票的常用方式，投资者依靠对关键估值指标的传统分析寻找被低估股票以获利 [2] - Zacks开发风格评分系统突出特定特征股票，价值投资者关注“价值”类别评级高的股票，与高Zacks排名结合时，“价值”类别获A评级的是市场上最强的价值股之一 [3] BBAR公司情况 - BBAR当前Zacks排名2（买入），价值评级为A，市盈率9.45，低于行业平均的9.63，过去一年远期市盈率最高9.68，最低2.10，中位数6.03 [4] - BBAR市净率0.96，低于行业平均的1.74，过去一年市净率最高1.06，最低0.18，中位数0.75 [5] - BBAR市销率0.61，低于行业平均的1.32，市销率因收入难以操纵常被用作更真实的业绩指标 [6] - BBAR市现率4.74，低于行业平均的14.06，过去52周市现率最高4.86，最低1.36，中位数2.88，该指标可基于公司稳健现金流前景寻找被低估股票 [7]

文章核心观点 动量投资与“低买高卖”不同，是“高买更高卖”，但全押动量投资有风险，投资近期有价格动量的低价股更安全，如Banco BBVA，此外还有其他筛选工具和策略可帮助选股 [1][2][3] 动量投资特点 - 与“低买高卖”理念不同，是“高买更高卖”以在更短时间赚更多钱 [1] - 确定入场点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动量，全押有风险 [2] 投资建议 - 投资近期有价格动量的低价股更安全，可借助Zacks动量风格评分和“低价快节奏动量”筛选工具 [3] Banco BBVA分析 - 过去四周股价上涨8.7%，反映投资者兴趣增加 [4] - 过去12周股价上涨66.1%，能长期带来正回报 [5] - 贝塔值为1.49，表明股价波动比市场高49%，动量快 [5] - 动量评分为B，是入场利用动量获利的好时机 [6] - 盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks排名2（买入） [7] - 市销率为0.61倍，估值合理 [7] 其他选股工具和策略 - 有超45个Zacks高级筛选工具，可根据个人投资风格选择 [9] - 可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性，该程序包含成功选股策略 [10]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度，通胀调整后的净利润为ARS992亿，环比下降21.6%，净资产收益率为16.9%，总资产收益率为2.9% [12] - 季度经营业绩下降41.3%，主要因营业收入降低，包括利息收入减少、与消费者物价指数挂钩债券的利息降低以及外汇收益下降等，同时运营费用因其他运营费用减少而降低，包括周转税和个人福利减少等 [13] - 净利息收入为ARS4603亿，环比下降39.5%，利息收入在货币和百分比方面下降幅度均大于利息支出，主要因回购协议和与消费者物价指数挂钩债券的收入减少以及贷款收入下降等 [15] - 费用方面，因CER/UVA条款调整费用和投资账户利息降低，2024年第三季度利息收入总计ARS7602亿，环比下降30.3%，主要因回购协议和贷款收入减少，两者均因季度平均货币政策利率下降所致 [16] - 2024年第三季度，利息支出总计ARS2999亿，环比下降9.3%，主要因投资账户费用和CER/UVA调整费用降低，定期存款利息占利息支出的71%，较上季度的64.6%有所上升 [17] - 2024年第三季度净手续费收入总计ARS711亿，环比增长7.9%，手续费收入总计ARS1332亿，环比增长1%，主要因负债相关手续费收入增加、其他费用增加以及证券相关手续费增加等，手续费支出总计ARS621亿，环比下降6%，主要因借记卡和信用卡手续费及促销费用以及外贸交易费用降低 [18][19][20] - 2024年第三季度贷款损失准备金下降11.5%，与正常贷款组合的实时增长相符 [20] - 2024年第三季度总运营费用为ARS3166亿，环比实际下降17.6%，其中人员福利成本占32%，环比下降18.1%，行政费用环比下降6.1%，主要因租金、税收和软件费用降低 [21] - 2024年第三季度效率比率为59.2%，高于第二季度的55.3% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2024年9月底，通过数字渠道获取的新客户比例达到83%，较一年前的80%有所上升，零售数字销售额在2024年第三季度以单位衡量达到92.6%，占银行总销售额的73.7%（按货币价值衡量） [11] - 私人部门贷款在2024年第三季度总计ARS5.5万亿，实际环比增长26.5%，其中比索计价的私人部门贷款在2024年第三季度增长23%，增长主要由贴现工具、消费贷款、信用卡以及其他贷款（主要是商业贷款和车辆销售融资贷款）的增长推动，外币计价的私人部门贷款增长50%，商业贷款组合增长30.2%，零售贷款组合增长22.6%，商业贷款组合占总贷款组合的比例从一年前的47.3%上升至55.7%，公司在阿根廷的私人部门贷款市场份额在2024年第三季度达到10.35%，较一年前的9.35%有所提高，资产质量比率保持良好表现，为1.18%，不良贷款与总贷款组合同步增长 [24][25][26][27][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第三季度，总存款达到ARS8.5万亿，环比增长30.9%，银行在私人存款的综合市场份额在2024年第三季度达到8.67%，私人非金融部门比索计价的存款总计ARS5.1万亿，较第二季度增长12.4%，其中定期存款增长34.8%，支票账户增长13.9%，投资账户下降45.2%，储蓄账户下降7.3%，外币计价的私人非金融部门存款（以比索计价）环比增长84.9%，主要因政府推动的财政特赦使储蓄账户增长88.6%，2024年第三季度流动资产为ARS5.7万亿，环比增长26.6%，主要因现金和银行存款增加 [30][31][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司服务产品不断发展，通过数字渠道获取新客户，并认为这是维持和扩大在金融系统中竞争地位的途径 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第三季度，显著的财政整顿和相对稳定的汇率有助于缓解通货膨胀，经济活动有初步复苏迹象，预计2024年国内生产总值下降4%，2025年增长6%，通货膨胀预期进一步降低，预计年底通货膨胀率为125%，较2023年同期的211%有所下降，预计2024年第四季度和2025年第三季度外汇市场限制将逐步放宽，同时12月宣布的PAIS税将最终下降，一些复苏迹象开始出现，如2024年6月至9月工业活动增长了12% [8][9] 其他重要信息 - 自2020年1月1日起，根据中央银行规定，公司开始按照国际财务报告准则第29号的恶性通货膨胀会计规则报告业绩，为便于比较，2023年和2024年的数据已重述，以反映截至2024年9月30日每个期间通货膨胀调整的累积影响 [5] - 2024年第三季度资本比率达到22.2%，资本超过监管要求的比例达到172.4%，资本比率在2024年第二季度受股息分配影响较大，本季度资本比率下降主要因风险加权资产增长14.9%，而普通一级资本仅增长1.1%，风险加权资产增长与贷款组合的实际增长以及市场风险要求的提高有关，截至2024年第三季度，公共部门风险敞口（不包括中央银行）总计ARS2.6万亿，环比下降6.4%，主要因6月30日双重债券到期，中央银行风险敞口下降87.3%，主要因从市场上取消了与中央银行的回购协议，公共部门风险敞口（不包括中央银行）占总资产的21%，低于第二季度的26.3%，符合实际贷款增长需求，2024年9月，银行发行面值为ARS245亿的公司债券，利率为BADLAR加5%，2025年6月到期，按季度支付利息，上次公司债券发行是在2019年 [32][33][34][35][36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 无 [39][40]

财务状况 - 截至2024年6月30日，公司总资产为954.13亿阿根廷比索（千为单位），较2023年12月31日的1101.02亿有所下降[3] - 2024年6月30日现金及银行存款为14.51亿阿根廷比索（千为单位），低于2023年12月31日的20.55亿[3] - 2024年6月30日贷款及其他融资为38.15亿阿根廷比索（千为单位），高于2023年12月31日的35.51亿[3] - 截至2024年6月30日，公司总负债为743.28亿阿根廷比索（千为单位），较2023年12月31日的844.99亿有所下降[4] - 2024年6月30日存款为58.11亿阿根廷比索（千为单位），低于2023年12月31日的65.42亿[4] - 2024年6月30日公司权益总额为210.85亿阿根廷比索（千为单位），较2023年12月31日的256.02亿有所下降[4] - 2024年上半年归属于母公司所有者的权益为207.56亿阿根廷比索（千为单位），低于2023年的252.79亿[4] - 2024年上半年非控股股东权益为3291.45万阿根廷比索（千为单位），略高于2023年的3230.17万[4] - 2024年6月30日交易性金融负债为19.48万阿根廷比索（千为单位），远低于2023年12月31日的1857.11万[4] - 2024年6月30日衍生金融工具负债为51.41万阿根廷比索（千为单位），低于2023年12月31日的385.65万[4] - 2024年上半年净利润为152,242,891千阿根廷比索，其他综合损失为185,591,271千阿根廷比索[8] - 2024年6月30日股东权益总额为2,108,506,138千阿根廷比索，较年初2,560,205,385千阿根廷比索有所减少[8] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司及子公司合并总资产分别为95.41亿美元和110.10亿美元，总负债分别为74.33亿美元和84.50亿美元，归属于母公司股东权益分别为20.76亿美元和25.28亿美元[47][48] - 截至2024年6月30日，银行现金及存款总额为14.50661054亿美元，较2023年12月31日的20.54707627亿美元有所下降[71] - 截至2024年6月30日，按公允价值计入损益的债务证券总额为2.52224389亿美元，较2023年12月31日的4.06434452亿美元减少[72] - 截至2024年6月30日，衍生工具资产总额为568.1863万美元，较2023年12月31日的1798.0649万美元减少；负债总额为51.4103万美元，较2023年12月31日的385.6508万美元减少[75] - 截至2024年6月30日，反向回购交易应收金额为2.78874103亿美元，较2023年12月31日的21.61621693亿美元大幅减少；回购交易及担保债券应付金额为1.77505亿美元，2023年12月31日无此项金额[77][78] - 截至2024年6月30日，其他金融资产总额为1.54311173亿美元，较2023年12月31日的1.63797445亿美元减少[79] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，贷款及其他融资总额分别为38.149亿美元和35.514亿美元[81][83] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，融资租赁投资总额分别为3171.4049万美元和5397.0987万美元[82] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，表外贷款承诺总额分别为1.7312亿美元和1.8615亿美元[84] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，按摊余成本计量的其他债务证券总额分别为1.5274亿美元和1.7381亿美元[88] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产总额分别为21.0377亿美元和11.8846亿美元[89] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，金融资产质押总额分别为46.2225699亿和47.0346876亿比索[93] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，当期所得税资产分别为4532.4125万和28.8251万比索[95] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，当期所得税负债分别为413.5887万和34546.2804万比索[96] - 截至2024年6月30日，递延所得税资产净额为2515.0781万比索[97] - 截至2023年12月31日，递延所得税资产和负债余额分别为9978.9812万和13676.9641万比索，净额为511.5984万和 - 4209.5813万比索[98] - 截至2024年6月30日，通过损益核算的权益工具投资为6,023,682，2023年12月31日为5,799,340[138] - 截至2024年6月30日，通过其他综合收益核算的权益工具投资为3,375,576，2023年12月31日为3,568,470[139] - 截至2024年6月30日，对联营企业投资为18,162,260，2023年12月31日为22,231,064[140] - 截至2024年6月30日，物业和设备总额为554,898,771，2023年12月31日为536,113,034[141] - 截至2024年6月30日，无形资产为57,777,269，2023年12月31日为59,572,046[144] - 截至2024年6月30日，存款总额为5,810,545,000，2023年12月31日为6,542,466,427[149] - 截至2024年6月30日，按公允价值通过损益核算的负债为194,844，2023年12月31日为18,571,084[150] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司从本地金融机构获得融资分别为35,886,028和45,677,583，从外国金融机构获得融资分别为11,130,548和4,803,637，从BCRA获得融资分别为140,985和196,540，总计分别为47,157,561和50,677,760[152] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司企业债券本金和应计利息总计分别为11,051,664和23,040,898[153] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司各项准备金总计分别为32,339,921和37,255,593[154] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司其他非金融负债总计分别为459,888,920和580,697,267[160] - 截至2024年6月30日，公司租赁房地产使用权剩余价值为47,950,511，租赁负债未来最低付款总额为28,913,894[161][162] - 2024年6月30日和2023年6月30日，公司租赁负债利息分别为(1,698,838)和(1,442,795)，融资租赁汇率差异分别为(3,524,454)和(17,154,014)[163] - 截至2024年6月30日，按公允价值计量的金融资产会计余额为23.73949395亿美元，金融负债为70.8947万美元[182] 收入与收益 - 2024年第二季度净利息收入为6.78565161亿阿根廷比索，上半年累计为16.12593256亿阿根廷比索；2023年同期分别为6.89204007亿和12.92516963亿阿根廷比索[5] - 2024年第二季度净佣金收入为5879.9735万阿根廷比索，上半年累计为1.18680588亿阿根廷比索；2023年同期分别为8698.2303万和1.39071662亿阿根廷比索[5] - 2024年第二季度净收入为1.12888415亿阿根廷比索，上半年累计为1.53380074亿阿根廷比索；2023年同期分别为1.12802565亿和1.81873347亿阿根廷比索[5] - 2024年上半年归属于母公司所有者的基本和摊薄每股收益均为248.4746阿根廷比索，2023年同期为295.0637阿根廷比索[6] - 2024年第二季度其他综合收益为 - 1.04756545亿阿根廷比索，上半年累计为 - 1.86115605亿阿根廷比索；2023年同期分别为1941.6416万和1645.3946万阿根廷比索[7] - 2024年第二季度综合收益为813.187万阿根廷比索，上半年累计为 - 3273.5531万阿根廷比索；2023年同期分别为1.32218981亿和1.98327293亿阿根廷比索[7] - 2024年上半年归属于母公司所有者的综合收益累计为 - 3334.838万阿根廷比索，2023年同期为19.7242525亿阿根廷比索[7] - 2024年第二季度贷款损失拨备为4155.1067万阿根廷比索，上半年累计为7342.1769万阿根廷比索；2023年同期分别为4122.9186万和7883.7366万阿根廷比索[5] - 2024年第二季度人员福利费用为1.0965613亿阿根廷比索，上半年累计为2.16137933亿阿根廷比索；2023年同期分别为1.07774113亿和2.09189752亿阿根廷比索[5] - 2024年第二季度行政费用为1.17128698亿阿根廷比索，上半年累计为2.39566515亿阿根廷比索；2023年同期分别为1.15754705亿和2.26031786亿阿根廷比索[5] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量为905,870,949千阿根廷比索，高于2023年同期的574,610,042千阿根廷比索[10] - 2024年上半年投资活动使用的现金流量为43,153,821千阿根廷比索，高于2023年同期的18,390,804千阿根廷比索[11] - 2024年上半年融资活动使用的现金流量为65,723,167千阿根廷比索，高于2023年同期的14,722,961千阿根廷比索[11] - 2024年上半年现金流量总变化为 -604,046,573千阿根廷比索，2023年同期为 -81,184,905千阿根廷比索[11] - 2024年上半年所得税前收入为247,200,716千阿根廷比索，低于2023年同期的280,712,822千阿根廷比索[10] - 2024年第二季度和截至2024年6月30日累计利息收入分别为973,314,484和2,486,856,397，2023年同期分别为1,379,197,247和2,525,211,868[169] - 截至2024年6月30日季度利息支出为2.94749323亿美元，累计为8.74263141亿美元；2023年同期季度为6.8999324亿美元，累计为12.32694905亿美元[170] - 截至2024年6月30日季度佣金收入为1.17733414亿美元，累计为2.25732247亿美元；2023年同期季度为1.22715108亿美元，累计为2.23787885亿美元[171] - 截至2024年6月30日季度佣金支出为5893.3679万美元，累计为1.07051659亿美元；2023年同期季度为3573.2805万美元，累计为8471.6223万美元[172] - 截至2024年6月30日季度金融工具公允价值计量净收入为3099.733

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势进行交易 目标是实现及时且盈利的交易 西班牙对外银行（Banco BBVA）动量风格评分为B 佐科排名为1（强力买入） 是值得关注的动量投资选择 [1][2][6] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 做多时投资者“高价买入 期望更高价卖出” 利用股价趋势是关键 股票确立走势后大概率会延续 [1] 佐科评分体系 - 佐科风格评分中的动量风格评分可解决动量指标定义难题 风格评分是佐科排名的补充 研究显示佐科排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [1][2] 西班牙对外银行股价表现 - 过去一周 公司股价上涨4.5% 同期佐科外国银行行业上涨1.99% 过去一个月 公司股价上涨24.14% 行业仅上涨0.9% [3] - 过去一个季度 公司股价上涨33.76% 过去一年上涨153.73% 而同期标准普尔500指数分别仅上涨5.04%和33.96% [4] - 公司过去20天平均交易量为851,078股 成交量可作为价格与成交量的基准 上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [4] 西班牙对外银行盈利前景 - 佐科动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势 过去两个月 公司全年盈利预测有1个上调 无下调 共识预测从1.48美元提高到1.88美元 下一财年 有1个预测上调 无下调 [5]

文章核心观点 - 投资者应关注表现优于同行的公司，通过对比西班牙对外银行（Banco BBVA）年初至今的表现与金融板块整体情况，发现其表现出色，投资者可关注该公司和美国运通公司 [1][2][3] 金融板块情况 - 金融板块包含859家不同公司，在Zacks板块排名中位列第3 [1] - Zacks板块排名考虑16个不同板块组，通过衡量组内个股的平均Zacks排名，从最好到最差对板块进行排序 [1] 西班牙对外银行情况 - 西班牙对外银行目前Zacks排名为1（强力买入），过去一个季度，Zacks对其全年收益的共识预期提高了27%，显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [2] - 西班牙对外银行年初至今回报率约为117.8%，表现优于金融板块平均约17.1%的涨幅 [2] - 西班牙对外银行属于外国银行行业，该行业包含66家公司，在Zacks行业排名中位列第36，今年以来平均涨幅为15.4%，西班牙对外银行年初至今回报率表现更好 [3] 美国运通公司情况 - 美国运通公司今年以来表现优于金融板块，年初至今回报率为43.6% [2] - 过去三个月，美国运通公司当前年度的共识每股收益预期提高了1%，目前Zacks排名为2（买入） [3] - 美国运通公司属于金融综合服务行业，该行业有77只股票，目前排名第54，今年以来涨幅为12.7% [3]

资产总额变化 - 总资产从2023年12月31日的9,286,089,626千比索下降至2024年3月31日的8,104,497,399千比索，环比下降12.7%[4] - 公司总资产从2023年12月31日的9,286,089,626下降至2024年3月31日的8,104,497,399，减少约11.8亿或12.7%[66][67] 贷款和融资变化 - 贷款和融资从2023年12月31日的2,995,283,902千比索下降至2024年3月31日的2,610,645,621千比索，环比下降12.8%[4] - 贷款和融资总额从2023年12月31日的2,995,283,902下降至2024年3月31日的2,610,645,621，降幅为12.8%[101] 客户存款变化 - 客户存款从2023年12月31日的5,517,980,785千比索下降至2024年3月31日的4,775,474,795千比索，环比下降13.5%[7] - 存款总额从2023年12月31日的5,517,980,785减少至2024年3月31日的4,775,474,795，下降742,505,990（约13.5%）[175] 收入和利润（同比） - 净利息收入从2023年第一季度的508,840,103千比索增长至2024年第一季度的787,768,517千比索，同比增长54.8%[11] - 净手续费收入从2023年第一季度的43,932,678千比索增长至2024年第一季度的50,504,103千比索，同比增长15.0%[11] - 净收入从2023年第一季度的58,254,976千比索下降至2024年第一季度的34,151,064千比索，同比下降41.4%[11] - 归属于母公司所有者的净收入从2023年第一季度的58,291,810千比索下降至2024年第一季度的34,776,695千比索，同比下降40.3%[11] - 归属于母公司所有者的净利润从2023年12月31日的249,481,307下降至2024年3月31日的34,776,695，减少约2.15亿或86.1%[66][67] 成本和费用（同比） - 净货币头寸损失从2023年第一季度的220,292,724千比索大幅增加至2024年第一季度的570,231,562千比索，同比增长158.9%[11] - 利息支出总额为48.88亿比索，同比增长6.8%（从45.77亿比索增至48.88亿比索）[195] - 佣金支出总额为4.06亿比索，同比下降1.8%（从4.13亿比索降至4.06亿比索）[197] 股本和权益变化 - 总股本从2023年12月31日的2,159,302,441千比索下降至2024年3月31日的2,124,834,471千比索，环比下降1.6%[8] - 归属于母公司所有者权益从2023年12月31日的2,132,058,873下降至2024年3月31日的2,098,409,166，减少约3,365万或1.6%[66][67] 现金及现金等价物变化 - 现金及银行存款从2023年12月31日的1,732,960,700下降至2024年3月31日的1,272,944,245，减少约4.6亿或26.5%[91] - 公司持有现金722,438,246，在央行的活期账户余额465,584,878[91] 证券投资变化 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的债务证券从2023年12月31日的342,790,831下降至2024年3月31日的228,613,213，减少约1.14亿或33.3%[92] - 政府证券投资从2023年12月31日的339,530,507下降至2024年3月31日的226,738,530，减少约1.13亿或33.2%[92] - 其他金融资产总额从2023年12月31日的138,148,381下降至2024年3月31日的102,521,895，降幅为25.8%[99] - 其他债务证券总额从2023年12月31日的146,590,100下降至2024年3月31日的134,187,077，降幅为8.5%[109] 贷款细分变化 - 信用卡贷款从2023年12月31日的1,065,381,872下降至2024年3月31日的875,131,662，降幅为17.9%[101] - 无担保工具贷款从2023年12月31日的482,261,970下降至2024年3月31日的322,173,837，降幅为33.2%[101] - 贷款损失拨备从2023年12月31日的68,868,994下降至2024年3月31日的59,869,283，降幅为13.1%[101] - 表外贷款承诺从2023年12月31日的156,998,037下降至2024年3月31日的123,904,391，降幅为21.1%[103] 政府及私人证券持有变化 - 政府证券持有量从2023年12月31日的7.912亿比索下降至2024年3月31日的7.072亿比索，降幅为10.6%[110] - 私人证券-公司债券持有量从2023年12月31日的1358万比索增至2024年3月31日的1763万比索，增幅为29.8%[110] - 本地BCRA外币票据持有量从2023年12月31日的1.058亿比索大幅下降至2024年3月31日的1663万比索，降幅为84.3%[110] 所得税相关变化 - 当期所得税负债从2023年12月31日的29.104亿比索下降至2024年3月31日的19.178亿比索，降幅为34.1%[115] - 递延所得税资产净额从2023年12月31日的431万比索大幅增至2024年3月31日的3045万比索，增幅为606.2%[116] - 税收损失递延所得税资产从2023年12月31日的191万比索增至2024年3月31日的5695万比索，增幅为2883.6%[116] - 集团有效税率从2023年的31%上升至2024年的41%[119] 联营和合资企业表现 - 公司持有大众汽车金融服务公司51%股权和投票权[65] - 公司持有PSA金融阿根廷公司50%股权和投票权[65] - 大众金融服务公司资产从2023年12月31日的107,123,892下降至2024年3月31日的77,840,806，减少约2,928万或27.3%[66][67] - PSA金融阿根廷公司报告净亏损1,141,073，较2023年12月31日的亏损604,012扩大88.9%[66][67] 非金融资产变化 - 房地产和设备总额从2023年12月31日的452,163,026增加至2024年3月31日的465,649,998，增长13,486,972（约3.0%）[166] - 无形资产总额从2023年12月31日的50,243,651增加至2024年3月31日的50,911,840，增长668,189（约1.3%）[169] - 其他非金融资产总额从2023年12月31日的158,057,407减少至2024年3月31日的130,902,080，下降27,155,327（约17.2%）[170] 融资和负债变化 - 从央行和其他金融机构获得的融资总额从2023年12月31日的42,742,124减少至2024年3月31日的21,383,243，下降21,358,881（约50.0%）[178] - 其他金融负债总额从2023年12月31日的679,657,346减少至2024年3月31日的540,701,918，下降138,955,428（约20.4%）[177] - 逆回购交易金额从2023年12月31日的1,823,133,080增长至2024年3月31日的2,032,906,044，增幅为11.5%[97] - 拨备总额从2023年12月31日的31,421,734增加至2024年3月31日的52,056,408，增长20,634,674（约65.7%）[181] - 租赁负债从2023年12月31日的35,644,502减少至2024年3月31日的26,017,321，下降9,627,181（约27.0%）[187] 利息收入细分（同比） - 利息收入总额为127.65亿比索，同比增长31.9%（从96.66亿比索增至127.65亿比索）[192] - 逆回购溢价利息收入为4.57亿比索，同比增长573.0%（从6796万比索增至4.57亿比索）[192] - 政府证券利息收入为5.62亿比索，同比下降86.3%（从40.89亿比索降至5.62亿比索）[192] 利息支出细分（同比） - 定期存款利息支出为22.95亿比索，同比下降39.5%（从37.91亿比索降至22.95亿比索）[195] - 支票账户存款利息支出为19.99亿比索，同比增长306.1%（从4.92亿比索增至19.99亿比索）[195] 佣金收入细分（同比） - 佣金收入总额为9.11亿比索，同比增长6.8%（从8.52亿比索增至9.11亿比索）[196] - 信用卡佣金收入为4.65亿比索，同比增长46.9%（从3.17亿比索增至4.65亿比索）[196] 其他收益变化 - 以公允价值计量的金融工具净收益为2.79亿比索，同比增长3.0%（从2.71亿比索增至2.79亿比索）[199] 通货膨胀相关 - 阿根廷年化通货膨胀率高达289%[33] - 截至2024年3月31日的三个月通胀率为51.62%，2023年同期为21.73%[52] - 截至2023年12月31日的年度通胀率达到211.41%[52] - 三年累计通胀率超过100%的定量标准，表明经济处于恶性通货膨胀环境[49] - 货币性项目因通货膨胀产生购买力损益，计入当期损益[53] 其他重要事项 - 全面应用IFRS 9减值条款将使股东权益减少1419.32亿比索[38] - 母公司BBVA持有公司66.55%股权[29] - 公司持有Consolidar养老基金管理公司（清算中）53.89%股权和投票权[65] - 公司全资拥有BBVA资产管理阿根廷公司100%股权[65]