财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入（含通胀调整）达72亿阿根廷比索，环比增长119.3%，同比增长14.3%；2021年前六个月累计净收入105亿阿根廷比索，较2020年上半年的85亿阿根廷比索增长23.7%；第二季度累计ROE为16.5%，累计ROA为2.5% [10] - 本季度净利息收入243亿阿根廷比索，较2021年第一季度高1.7%，比去年同期高1.9%；利息收入437亿阿根廷比索，较2021年第一季度增长7.2%，较2020年第二季度增长30.1%；利息支出194亿阿根廷比索，环比增长15.1%，同比增长99.4% [11][12] - 2021年第二季度净手续费收入54亿阿根廷比索，环比增长45.9%，同比增长16.3%；手续费收入95亿阿根廷比索，环比增长12%，同比增长4%；手续费支出41亿阿根廷比索，环比收缩14.4%，同比收缩8.7% [12] - 2021年第二季度人员福利和行政费用总计122亿阿根廷比索，较2021年第一季度下降1.3%，较2020年第二季度增长4.5%；人员福利环比收缩1.9%，同比增长6.8%；行政费用环比下降0.6%，同比增长2.1% [13] - 截至2021年第二季度，累计效率比率为70.1%，低于2021年第一季度的72.5%，高于2020年第二季度的56%；剔除通胀调整后，2020年第二季度累计效率比率为47.1%，优于2021年第一季度的50.1%和2020年第二季度的47.4% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第二季度私营部门贷款总计3197亿阿根廷比索，环比下降2.9%，同比下降15%；以比索计价的私营部门贷款在2021年第二季度下降5%，同比下降14.1%；外币私营部门贷款环比增长14.4%，同比下降20.4%；以美元计价，这些贷款环比增长10%，同比下降41.4% [15][16] - 零售贷款实际环比下降2.7%，同比增长4.4%；商业贷款实际环比收缩3.2%，同比收缩34%；名义上，零售、商业和总贷款组合本季度分别增长8%、7.4%和7.8% [16] - 2021年第二季度末，不良贷款率为2.49%，高于2021年第一季度的1.72%；覆盖率为187.88%，低于2021年第一季度的275.22%；风险成本达到2.61%，高于2021年第一季度的2.47% [17][18] - 2021年第二季度，公共部门敞口（不包括央行工具）达到6.5%，与上一季度的6.4%相近 [19] - 总存款达到6091亿阿根廷比索，环比增长8.1%，同比增长8.6%；私营非金融部门存款达到6016亿阿根廷比索，环比增长8.2%，同比增长9%；比索私营非金融部门存款总计4421亿阿根廷比索，较2021年第一季度增长11.8%，较2020年第二季度增长15.9%；外币私营非金融部门存款以比索计环比下降0.6%，同比下降6.5%；以美元计，存款环比下降4.5%，同比下降31.2% [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年第二季度，BBVA阿根廷在私营部门贷款的综合市场份额从一年前的8.54%降至8.21%；在私营存款的综合市场份额从一年前的6.52%升至7.41% [17][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司密切关注业务、财务状况和经营成果，以预测政府在疫情期间实施的监管措施逐步取消可能带来的影响，特别是对资产质量和利润率的影响 [8] - 公司致力于数字化，服务不断发展，截至2021年6月底，数字金融渗透率从一年前的69%升至74%，移动客户渗透率从同期的57%升至62% [8] - 2021年7月，BBVA全球宣布将可持续融资目标翻倍至2000亿欧元，BBVA阿根廷参与并协作实现该目标 [9] - 公司旨在充分利用超额资本；通过向企业提供有息活期存款吸引资金，并投资于央行票据以获取更好回报 [20][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第二季度受新冠疫情第二波影响，经济活动减速，中期选举和与国际货币基金组织的外债冲突带来不确定性 [7] - 预计到2021年底，不良贷款率约为2.9%，覆盖率降至约170%，风险成本升至约3.1%；对资产质量有信心并密切监控 [24][25] - 预计2021年私营贷款业务实际收缩约3.6%，系统实际收缩约18%；预计2021年通胀率约为50%，2022年相同；预计2021年总存款实际增长约3.1%，系统实际下降6% [30] - 等待7月数据以确定更正常的税率进行预测，建议模型使用约30% - 35%的税率；预计2021年净收入与2020年经通胀调整后的数据持平 [31] 其他重要信息 - 自2020年1月1日起，根据央行规定，公司开始按照IFRS规则IAS 29采用通货膨胀会计报告业绩；为保证可比性，2020年和2021年数据已重述，以反映截至2021年6月30日各期通胀调整的累计影响 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 随着信用卡宽限期结束，资产质量情况如何，是否有贷款部分令人担忧 - 截至6月30日，递延贷款组合仅占贷款总额的10%，主要是零售和信用卡业务；零售商表现良好，客户按时还款，对资产质量比率满意；预计到2021年底，不良贷款率约为2.9%，主要受零售业务影响；覆盖率预计降至约170%，风险成本预计升至约3.1%；对资产质量有信心并密切监控 [24][25] 问题2: 2017年和2018年与通胀调整相关的准备金情况，是否已全部转回 - 2021年第一季度转回了2016年名义金额为12亿的准备金；2021年第二季度转回了2017年的10亿和2018年的32亿准备金，共计43亿；三项准备金均已转回，无待转回的准备金 [27][28] 问题3: 2021年资产、贷款和存款的规模增长预期，以及税务问题解决后剩余时间和明年的回报预期 - 预计2021年私营贷款业务实际收缩约3.6%，比索贷款下降约8%，美元贷款增长约34%，系统实际收缩约18%；预计2021年总存款实际增长约3.1%，系统实际下降6%，比索存款增长约1.4%，美元存款增长约7.3%；建议模型使用约30% - 35%的税率；预计2021年净收入与2020年经通胀调整后的数据持平 [30][31] 问题4: 关于美元贷款，目前呈下降趋势，下半年是否会逆转 - 美元贷款本季度增长了14.4%；美元贷款组合较小，增长主要因基数极低，并非业务活动大幅增加 [33][34] 问题5: 股息方面，能否像往年一样批准股息并与股权分离，但待批准后支付 - 公司有215亿阿根廷比索的负债待央行批准分配股息时发放，其中包括今年批准的7亿阿根廷比索股息 [36][37] 问题6: 鉴于高通胀，今年剩余时间资金来源组合预期如何，Mercado Pago和Uala等钱包是否对低成本存款可用性有重大影响 - 公司本季度流动性增加，通过向企业提供有息活期存款吸引资金，并投资于央行票据以获取更好回报；目前不担心Mercado Pago和Uala等钱包的影响，现场存款占比66%且较上季度增加，银行流动性高 [39][43]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入（含通胀调整）达30亿阿根廷比索，环比增长821.6%，同比增长50.8% [7] - 2021年第一季度实现正的实际股本回报率10.5%，实际资产回报率1.6% [9] - 2021年第一季度净利息收入215亿阿根廷比索，较2020年第四季度降2.3%，同比降8.1% [9] - 2021年第一季度利息收入367亿阿根廷比索，环比增1.5%，同比增4.5% [10] - 2021年第一季度净手续费收入34亿阿根廷比索，环比增6.1%，同比增25.4% [12] - 2021年第一季度人员福利和行政费用112亿阿根廷比索，较2020年第四季度增2.0%，同比降2.5% [13] - 截至2021年第一季度，累计效率比率为72.5%，高于2020年第四季度的56.8%和2020年第一季度的59.3% [14] - 2021年第一季度末，阿根廷比索兑美元贬值，环比贬值8.5%，同比贬值29.9% [15] - 2021年第一季度，不良贷款率（NPL）为1.72%，契约比率为275.22%，而2020年第四季度分别为1.40%和311.95% [16] - 2021年第一季度风险成本降至2.47%，低于2020年第四季度的4.99% [18] - 截至2021年第一季度，对公共部门的敞口（不包括央行工具）占总资产的6.4%，高于上一季度的5.6% [18] - 截至2021年3月，银行的超额资本为692亿阿根廷比索，总监管资本比率为22.4%，一级资本比率为21.7% [20] - 截至2021年3月31日，比索和美元的流动性比率分别为总存款的65.8%和87.7% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第一季度信用卡利息收入增长16.6%，UVA调整收入增长26.4%，政府证券收入下降5.8%，透支收入下降13.7% [10][11] - 2021年第一季度贷款和其他融资利息收入达177亿阿根廷比索，环比增长0.5% [11] - 2021年第一季度信用卡手续费收入下降，部分归因于季节性因素和新奖励计划的实施 [12] - 2021年第一季度零售贷款环比下降5.7%，同比增长8.1%；商业贷款环比收缩14.8%，同比收缩24.7% [15][16] - 2021年第一季度末，零售非 performing 贷款组合增加，商业非 performing 贷款有所改善，冲销减少 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年3月，公司在私营部门贷款的综合市场份额从2020年第一季度的8.35%降至8.23% [15] - 截至2021年3月，公司在私营部门存款的综合市场份额从一年前的6.80%升至6.90% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过现代分行网络和高效安全的运营方案，适应金融行业变化，零售和批发客户持续采用数字渠道获取产品和服务 [6] - 公司致力于数字化转型，截至2021年3月底，数字客户渗透率从上年的68%升至73%，移动客户渗透率从56%升至62% [7] - 公司朝着可持续模式发展，支持在包容性、金融教育和环境保护方面的负责任商业行动 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济有复苏迹象，但国家与国际货币基金组织的谈判、疫情演变、政府措施和中期选举等因素使情况复杂，金融部门增加股本并安全提供银行产品和服务至关重要 [6] - 若排除央行豁免，3月份的NPL将为2.5%（完全符合IFRS 9），预计到年底NPL将达到约3.62%，递延贷款仅占贷款总额的11%且呈下降趋势，公司对NPL表现感到满意 [23] - 预计到2021年底覆盖率约为147% [24] - 难以预测所得税，目前税率为30%，有可能升至35%，实际税率将取决于法规变化 [26][27] - 预计2017年和2019年的诉讼会有积极结果 [37] 其他重要信息 - 自2020年1月1日起，按央行规定采用 hyperinflation 会计报告结果，为便于比较，2020年数据已重述 [4] - 2021年4月20日，股东大会批准分配70亿阿根廷比索现金股息，每股11.43比索，派息率58%，需央行事先批准，截至发布日，公司有215亿阿根廷比索股息待分配 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2021年第一季度NPL开始恶化，是否有贷款业务板块令人担忧，后续季度覆盖情况如何 - 2021年第一季度NPL出现峰值，主要因信用卡业务的COVID措施豁免在1月到期，1月零售贷款组合出现峰值，2月和3月情况稳定 [23] - 若排除央行豁免，3月NPL将为2.5%（完全符合IFRS 9），预计到年底NPL将达到约3.62%，递延贷款仅占贷款总额的11%且呈下降趋势，公司对NPL表现感到满意 [23] - 覆盖率下降主要因NPL增加和拨备减少，预计到2021年底覆盖率约为147% [24] 问题2: 2016年税收准备金的反转情况，后续是否还有税收反转计划，未来有效税率如何 - 2016年税收准备金反转是一次性效应，2021年不会再有此类情况 [26] - 难以预测所得税，目前税率为30%，有可能升至35%，实际税率将取决于法规变化 [26][27] 问题3: 12亿阿根廷比索税收准备金反转的具体情况，是否无需未来支付，该决议是否适用于其他财政年度或公司；已批准的70亿阿根廷比索股息在资产负债表上的情况 - 公司因认为2016年所得税征收过高，支付了调整后的金额，央行要求公司在2017年进行准备金计提，2021年诉讼有积极结果，央行批准反转准备金，这是一次性效应 [35] - 公司对2017年和2019年所得税也做了类似准备金计提，法律诉讼仍在进行，难以预测结果，但预计会有积极结果 [36][37] - 2019年有两笔共145亿阿根廷比索股息待分配，已计入负债；2021年4月股东大会宣布的70亿阿根廷比索股息，第二季度将从权益转入负债，需央行批准才能分配给股东 [31][33][35] 问题4: 税收决议的法院级别，是否可上诉 - 这是最终判决，税务当局决定不上诉 [39]

贷款情况 - 2020年贷款总额为292,669,363千比索，其中消费贷款占比60.50%，为177,073,956千比索[504] - 2020年贷款按剩余到期时间划分，3个月内到期占比62.90%，为184,078,598千比索[506] - 2020年可变利率贷款总计447,533千比索，固定利率贷款总计286,785,389千比索[508] - 截至2020年12月31日，一年以上到期的固定利率贷款为58,164,117千比索，可变利率贷款为12,890千比索[510] - 2020 - 2017年各阶段贷款金额及占比明确，如2020年Stage 1贷款金额为248,015,075（千比索），占比84.74%[512] - 2020 - 2017年各年问题债务重组（TDR）贷款金额不同，2020年为2,918,811（千比索）[513] - 2020 - 2017年零售和批发贷款组合各阶段金额及占比有变化，如2020年Stage 1零售贷款占零售贷款总额82.00%[514] - 2020 - 2017年各年不良贷款金额有差异，2020年为5,436,441（千比索），其中无担保不良贷款为5,023,750（千比索）[515] - 2020 - 2017年不同经济活动的不良贷款金额及占比不同，2020年消费者类不良贷款占比47.42%[516] - 截至2020年12月31日，公司贷款组合中外国借款人贷款为93990万比索，占比0.32%[516] - 2020 - 2017年各年减值准备活动数据有变动，2020年末减值准备余额为21,038,757（千比索）[518] - 2020年冲销贷款72.981亿比索，其中企业借款人相关占62.38%，个人消费者相关占37.62%[518] - 2019年冲销贷款37.978亿比索，企业借款人相关占19.90%，个人消费者相关占80.10%[518] - 2018年冲销贷款58.749亿比索，企业借款人相关占37.68%，个人消费者相关占62.32%[518] - 2020年总贷款为2.1038757亿比索，其中消费者贷款占比39.85%，金额为838.8399亿比索[520] 审计与公司治理 - 纽约证券交易所规定审计委员会需讨论公司年度审计财报、季度财报、盈利新闻稿等，阿根廷法律和公司细则无此规定，但CNV标准有类似职能要求[1277] - 纽约证券交易所规定审计委员会需制定聘请外部审计人员员工的明确政策，阿根廷法律和公司细则无此规定[1278] - 纽约证券交易所规定公司需有内部审计职能，公司按央行规则设有审计委员会，为管理层提供评估[1279] - 纽约证券交易所规定公司需采用并披露公司治理准则，阿根廷法律26,831号有部分相关额外信息要求[1280][1281] - 公司董事会于2003年12月18日批准《阿根廷BBVA及其阿根廷集团公司行为准则》，2015年8月25日修订[1284] 存款情况 - 2020年国内银行办公室存款中，非利息负债平均为10486.4736万比索，利息负债储蓄账户平均为13977.7441万比索，定期存款平均为11078.7783万比索[522] - 截至2020年12月31日，存款总计4.78223264亿比索，其中3 - 6个月到期的为2496.0693万比索[524] 公司盈利与股息 - 2020年公司归属于银行所有者的年度利润为1005.1035亿比索，平均总资产回报率为1.53%，平均股东权益回报率为8.93%[527] - 2020年公司宣布股息为70亿比索，股息支付率为69.64%[527] 借款情况 - 截至2020年12月31日，公司短期借款总额为488.35852亿比索，加权平均利率为6.3%[530] 阿根廷银行系统结构 - 截至2020年10月，阿根廷银行系统由64家商业银行组成，其中13家为国有或政府相关银行，51家为阿根廷私人银行[531] - 截至2020年12月31日，阿根廷私人银行占金融部门总存款的58.51%和总贷款的61.52%[532] - 截至2020年10月，三家主要国有银行占阿根廷金融部门总存款的34.80%和总贷款的29.01%[533] 央行监管与职能 - 阿根廷中央银行对银行进行监管，包括设定技术比率、进行检查、制裁违规行为等[536][537] - 金融机构需按日、月、季、半年和年向央行提交含资产负债表等重要信息的报告，违规将受制裁[539] - 央行可向联邦政府提供临时预付款，额度分别为货币基础的12%和前十二个月现金资源的10%，且还款期限为十二个月[540] - 2012年第26,739号法律修改央行职能和权力，使其目的多元化，包括促进货币稳定等[542] 金融机构财务信息提交要求 - 金融机构需按合并基础提交财务信息，包括国内和国外分支及“重要子公司”的交易情况[545] 金融机构股份收购规定 - 收购金融实体股份可能需央行批准，公开收购2%或以上资本存量需报告购买者信息[548] 金融机构储备要求 - 金融机构每年需将20%的净收入分配到法定储备，用于弥补亏损[549] - 金融机构需保持一定比例现金储备，最低现金要求根据对中小企业的比索融资参与度等因素调整[550][552] - 自2012年4月1日起，比索和外币现金及现金等价物不计入最低现金要求[551] - 2018年7月因“AHORA 12”计划、2017年1月因“AHORA 18”计划等降低比索最低现金要求[552] - 若负债过度集中，可能对金融机构或系统流动性产生重大风险，将对受影响负债施加额外最低现金要求[554] 金融机构账户占比情况 - 信用合作社活期和活期账户占比为45%（2020年II - VI为20%）[556] - 比索活期账户预付款未使用余额占比为45%（2020年II - VI为20%）[556] - 金融机构活期账户等固定期限存款等占比为100%（2020年II - VI为100%）[556] - 比索固定期限存款中，30 - 59天占比为22%（2020年II - VI为7%）[556] - 外币固定期限存款中，30 - 59天占比为17%（2020年II - VI为17%）[556] - 司法命令存款中，比索30 - 59天占比为22%（2020年II - VI为7%）[556] 巴塞尔协议与资本充足率要求 - 自2008 - 2009年次贷危机后，巴塞尔协议III要求银行核心一级资本充足率不低于4.5%，一级资本充足率不低于6%，总资本充足率不低于8%[569][571] - 若2019年12月31日适用巴塞尔协议，公司总资本是最低要求的2.02倍[570] - 资本保护缓冲要求额外资本相当于风险加权资产的2.5%，需用普通股满足，普通股低于风险加权资产7%时金融机构受限[572] - 逆周期资本缓冲要求在信贷异常增长时金融机构将普通股增至风险加权资产的2.5%[572] - 杠杆率初始设定为3%，阿根廷法规限制直接和间接货币风险敞口[572] - 普通一级资本、基本净权益和最低资本的最低限额分别为风险加权资产的4.5%、6%和8%[575] - 信用风险最低资本要求为8%乘以无付款交割的信用风险加权资产交易之和等，再乘以1 - 1.19的系数[576][582] - 市场风险中汇率风险按净头寸的8%计算[585] - 操作风险额外资本要求相当于过去三年正毛收入平均值的15%[591] - 毛收入为金融和服务收入减费用加其他利润减损失，部分项目需排除[592] - 金融机构需按央行规定在单独和合并基础上满足最低资本要求[594] - 应用额外资本要求的缺陷不导致金融机构违反最低资本规定，但限制分红等[594] - 资本保护边际为风险加权资产（APR）的2.5%，国内系统重要性银行（D - SIBs）或全球系统重要性金融机构（G - SIFIs）需在此基础上增加1%，达到3.5%[595] - 逆周期边际在央行认为信贷增长过度导致系统性风险增加时，可要求金融机构设定0% - 2.5%的APR逆周期边际，提前12个月通知[596] - 截至2020年12月31日，按巴塞尔协议计算，公司总资本与风险加权资产比率为19.9%，按央行规则计算为19.4%，两者最低要求均为8%[598] 金融机构流动性与风险敞口限制 - 截至2020年12月31日，公司流动性覆盖率（LCR）为314%，2019年12月31日为413%，2018年12月31日为291%[604] - 金融机构外币月度平均负全球净头寸不得超过上月RPC的30%，每日正全球净头寸不得超过上月RPC的5%，现金正全球净头寸额外每日限额不得超过上月RPC的4%[610] - 超出外币全球净头寸限制将收取相当于以比索计价的央行票据（LELIQ）招标名义年度逾期利率1.5倍的费用[613] - 金融机构固定资产和其他项目不得超过实体RPC的100%，若资产固化源于持有国家公共证券等，可增加50个百分点[615] 金融机构信贷与投资限制 - 金融机构对单个非关联客户及其附属公司的信贷或股权投资不得超过银行可允许资本基础（ACB）的15%，有特定担保时可增至25%[622] - 对特定借款人及其附属公司的总贷款或其他信贷展期一般不超过其净资产的100%，特定情况下可增至200%或300%[622] - 金融机构对不提供互补服务公司的股权投资不得超过该公司股东权益的12.5%[624] - 截至2020年12月31日，BBVA阿根廷公司对关联方的可计算贷款、其他信贷展期和股权投资总额为33.6亿比索，占其RPC的3.88%[637] - 金融机构对关联公司或个人的融资总额有不同比例限制，如本地金融部门控制关系下，不同CAMEL评级对应不同比例，最高可达100%，最低为0%[627] - 外国金融部门，对有“投资级”分类的外国关联银行，CAMEL 1 - 3级的贷款方最高限额为10%，无“投资级”分类的部分情况为5%[630] - 对所有关联客户的总融资（单个最高限额超过10%）不得超过实体ACB的20%[635] - 未遵守融资限额要求，信用风险最低资本要求将增加，超额部分按100%计算，重复违约最高可达130%[636] - 对国家公共部门交易融资不得超过实体RPC的50%，对每个省级辖区和布宜诺斯艾利斯市交易为10%，对每个市级辖区交易为3%[643] - 上述融资限额在特定用途下可分别增加15个百分点和50个百分点[644][645] - 通过收购省级非金融公共部门和/或布宜诺斯艾利斯市中央行政部门发行的比索公共证券提供的总融资不得超过5%[644] - 对市级辖区的所有交易融资不得超过15%，前三项交易融资总额不得超过75%[644] - 非金融公共部门债务持有人交易（不包括与阿根廷央行的交易）月日均余额不得超过上月末总资产的35%[645] 商业贷款规定 - 商业贷款中，符合条件的微信贷机构客户上限为1452.8万比索，其他活动上限为7264万比索，可按银行意愿视为消费贷款[650] - 商业贷款客户债务达金融机构总资本5%及以上，每季度进行分类；债务在总资本1%（或2974万比索，取较低值）至5%之间，每半年分类；其余每年分类[653] - 若银行评级与至少两家其他银行较低评级差异大，且这些银行总贷款占总通知贷款40%及以上，银行需对债务人重新分类，此规定至2021年3月30日暂停[653] 贷款分类与拨备 - 债务人要被归为“正常”，过去十二个月内最多两次再融资，且自上次再融资起逾期不超31天[654] - 消费者贷款组合通过支付分期改善情况，从不可收回变为高风险需3次支付，变为正常需9次支付[655] - 消费者和商业贷款组合通过偿还未偿金额百分比改善情况，从不可收回变为高风险需偿还15%，变为正常需偿还35%[656] - 再融资场景中，逾期超31天视为存在欠款，不同情况欠款分配按不同时间划分[657][658] - 贷款拨备根据债务人分类进行，对其他金融机构不超30天未逾期贷款、公共非金融部门贷款及未使用的透支协议余额无需拨备[659] - 不同债务人类别和抵押情况对应不同准备金百分比，如无抵押的高破产风险类别为50%[660] - 公司依据规定对准备金管理设监管技术和行为控制两个层面，资本比率10.5%或更高时才可停用准备金[663] - 公司定期分析NPL比率、周期调整预期损失等主要信贷组合指标行为[664] - 公司对商业、消费和类消费组合使用不同准备金百分比，如消费组合无优先担保的高风险类别为50%[666] - 公司“分类/准备金手动调整程序”适用于特殊情况，基于专家分析、法院判决和法律法规变更[668][669] 存款人权益 - 司法清算或破产时，存款人优先于其他债权人，存款45万比索及以下优先于更高金额存款[675] 金融机构证券业务 - 金融机构可承销和配售股权与债务证券，承销承诺视为信贷扩展受限制[678] 公司业务变更 - 公司自1989年注册为场外经纪人，2020年将BBVA Francés Valores S.A.更名为BBVA Valores Argentina SA[681] - 2

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入为120亿比索，较去年的197亿比索下降38.9%，主要受疫情、央行货币政策导致利率急剧收缩以及外汇市场严格限制的影响 [12] - 2020年第四季度，净利息收入为195亿比索，较2020年第三季度增长5.3%，较去年同期减少179亿比索 [14] - 2020年第四季度，利息收入为320亿比索，环比增长10.2%，同比下降12.4% [15] - 2020年第四季度，净手续费收入为28亿比索，环比下降16.6% [16] - 2020年第四季度，人员和行政费用总计97亿比索，季度和年度分别下降2.6%和13% [17] - 2020年累计效率比率为56.8%，高于去年的43.7% [17] - 2020年第四季度，不良贷款率为1.42%，较上一季度上升25个基点 [20] - 2020年第四季度，拨备覆盖率降至334.43%，上一季度为355.26% [21] - 2020年第四季度，风险成本为4.85%，高于2020年第三季度的4.61% [22] - 截至2020年12月，公共部门敞口占总资产的比例升至5.6%，上一季度为4.3% [22] - 截至2020年第四季度，银行超额资本为571亿比索，总监管资本比率为20.2%，一级资本比率为19.6% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款组合（包括抵押贷款、质押贷款、消费贷款和信用卡贷款）环比增长7.3%，同比增长6.1% [19] - 商业贷款（包括透支、贴现票据、外贸租赁和其他贷款）环比增长7.3%，同比增长5.5% [19] - 2020年第四季度，贷存比为61%，去年为70% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2020年12月，公司在私营部门贷款的综合市场份额从2019年第三季度的7.71%升至8.49% [18] - 截至2020年12月，公司在私营部门存款的综合市场份额达到7.13% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进数字化转型，截至2020年，数字客户总数达到190万，渗透率从一年前的66%升至72%；移动客户总数达到160万，渗透率从去年的54%升至60% [9] - 2020年10月推出数字分行，结合人力资本和设施，促进客户自助服务，推动客户向远程渠道迁移 [9] - 2020年12月推出支付解决方案应用程序MODO，已拥有100万用户并持续增长 [10] - 公司致力于可持续发展，推出新的生态个人贷款和“绿色贷款”合作项目，并首次推出由可回收材料制成的可持续卡 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年仍面临诸多不确定性，如全球卫生危机的发展、财政赤字融资相关内部问题的解决、与国际货币基金组织的协议以及2021年中期选举的结果 [7] - 预计2021年底不良贷款率将达到3.32%，主要受商业贷款和央行放宽政策取消的影响 [28] - 预计2021年贷款账面将实现约11%的实际增长，存款将实现10%的增长，均高于行业水平 [38] - 预计2021年净资产收益率和资产收益率将减半，主要受通货膨胀影响，预计2021年通货膨胀率将升至50%，而2020年为36% [39] 其他重要信息 - 自2020年1月1日起，按照央行规定，公司开始采用国际财务报告准则第29号（IAS 29）的通货膨胀会计方法报告业绩 [6] - 2021年2月9日，央行通知允许对2020年12月31日的财务报表追溯应用相关规定，该规定自2021年1月起对所有银行强制执行 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业贷款业务快速恶化的原因及相关拨备情况 - 不良贷款增加主要是由于一家油气行业公司San Antonio的债务问题，该公司债务为15亿比索，其中4.3亿为美元计价，已对其进行第三阶段拨备 [28] - 不考虑央行放宽政策，截至12月的不良贷款率为1.82%，处于可控范围，预计2021年底不良贷款率将达到3.32% [28] 问题2: 拨备增加的原因及未来是否需要进一步拨备 - 拨备增加主要是由于国际财务报告准则第9号（IFRS 9）参数计算的变化，通常在年底进行，特别是在11月 [30] - 预计年底拨备覆盖率将降至150%，风险成本将降至3.4% [30] 问题3: 未公布损益表的原因、未来是否提供季度信息及历史数据 - 未公布第四季度损益表是因为央行实施了新规定，改变了债券通胀影响的确认方式，该规定自2021年1月起对所有银行强制执行 [33] - 未来将提供实施新规定后的季度信息及相应比较数据，但无法提供名义数据，所有数据均按通胀调整 [37] 问题4: 2021年的增长和盈利预期 - 预计2021年贷款账面将实现约11%的实际增长，存款将实现10%的增长，均高于行业水平，增长将由美元贷款带动 [38] - 预计净资产收益率和资产收益率将减半，主要受通货膨胀影响，预计2021年通货膨胀率将升至50%，而2020年为36% [39]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入为28.3亿阿根廷比索，环比增长2.9%，同比下降65.4%，环比增长主要因应税基数减少导致所得税降低，同比下降部分归因于疫情影响和政府货币政策导致的利率急剧收缩 [9] - 第三季度资产减记净收入亏损40亿阿根廷比索，较上一季度增长79.3%，72%的亏损源于美元挂钩票据的累计通胀调整 [10] - 第三季度净利息收入为166亿阿根廷比索，环比下降2.6%，同比下降25.6%，主要因定期存款和计息支票账户平均最低利率上升以及存款结构从活期存款转向定期存款 [10] - 第三季度政府证券收入环比增长34.1%，同比下降38.4%，环比增长因定期存款增加导致LELIQ头寸增加 [11] - 第三季度贷款和其他融资利息收入为148亿阿根廷比索，环比下降3.3%，主要因透支业务收缩，部分被信用卡交易和出口预融资及融资贷款增长抵消 [11] - 第三季度定期存款利息占总利息支出的86.4%，季度内增长48.5%；净手续费收入为30亿阿根廷比索，环比下降10.2%，若排除第二季度信用卡消费手续费，第三季度净手续费收入环比增长27.7% [12] - 第三季度金融工具公允价值净收入为8.86亿阿根廷比索，环比下降34.8%，因政府证券收入减少 [12] - 第三季度外汇收益为16亿阿根廷比索，环比增长0.5%，因外汇买卖业务活动增加 [13] - 第三季度人员和行政费用为89亿阿根廷比索，环比增长6.5%，同比下降12.1%；人员福利增长7.3%至46亿阿根廷比索，主要因集体谈判协议导致工资增加；行政费用增长5.7%，主要因装甲运输服务增加 [13] - 截至2020年第三季度，累计效率比率为58%，高于第二季度的54.7%和2019年第三季度的43.9%，排除通胀调整后为46.2% [14] - 第三季度其他运营费用环比下降11.2%，因营业额税减少和法律准备金释放 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 对私营部门融资总额为2586亿阿根廷比索，环比下降4.1%，同比下降10.6%；2020年9月对私营部门贷款市场份额从2019年第三季度的8.13%升至8.25% [15] - 比索计价的私营部门贷款环比持平，同比增长12%；美元计价贷款环比下降22.8%（以比索衡量）和29.3%（以美元衡量），主要因外币贷款需求收缩 [15] - 零售贷款组合（包括抵押贷款、质押贷款、消费贷款和信用卡贷款）环比增长7.3%，同比下降1.5%，季度内质押贷款和信用卡贷款增长显著 [16] - 商业贷款（包括透支、贴现票据、租赁、外贸和其他贷款）环比下降15.3%，同比下降19.9%，季度下降主要因透支业务下降41%和出口预融资及融资贷款下降27.6%，部分被贴现票据增长15.7%和公司贷款增长2.2%抵消 [16] - 截至9月30日，已发放476亿阿根廷比索的新冠疫情支持信贷额度；2020年第三季度贷款与存款比率为66%，低于去年的79% [17] - 截至2020年9月，不良贷款率为1.16%，为过去12个月最低，受央行疫情期间债务人分类临时灵活性规定影响 [17] - 第三季度不良贷款覆盖率从第二季度的269.38%升至355.26%，风险成本从第二季度的4.27%降至1.37%，主要因信贷质量改善 [18] - 第三季度对公共部门（不包括央行工具）的敞口占总资产的4.3%，高于上一季度的3.3%，总敞口为251亿阿根廷比索，高于上一季度的192亿阿根廷比索 [19] - 2020年第三季度私营部门存款总额为3930亿阿根廷比索，环比持平，同比增长6%；本币存款为2790亿阿根廷比索，环比增长2.2%，同比增长33.8%，主要因定期存款增长；外币存款以比索和美元衡量均下降 [19][20] - 截至2020年9月，交易性存款占总存款的63.1%，低于去年的66.4%；对私营部门存款的市场份额为6.48% [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自疫情开始以来优先保障客户和员工安全，通过传统和数字渠道为客户提供产品和支持 [6] - 推进数字化转型，数字客户渗透率从69%升至71%，移动客户渗透率从57%升至59%，2020年10月推出数字分行以促进客户自助服务 [7] - 坚持可持续发展模式，支持负责任的商业行动，包括金融包容、金融教育和环境保护 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司密切关注疫情对业务、财务状况和经营成果的影响，旨在为股东优化价值，在2020年的波动和不确定性下保持稳健 [8] - 预计第四季度拨备将增加，主要因IFRS 9模型变量变化和不良贷款增加；2021年不良贷款表现不确定，但拨备可能增加 [25][26] - 预计第一季度净利息收入可能因业务活动增加而增加，但资金成本上升会部分抵消；2021年业务活动有望增加，但资金成本压力可能影响贷款业务 [28] - 手续费收入第四季度可能下降，2021年与通胀和业务活动增加相关；预计年底贷款名义增长42%，实际增长39.3%，2021年贷款和存款增长将高于通胀 [36][37] 其他重要信息 - 自2020年1月1日起，根据央行规定，公司采用国际财务报告准则IAS 29的恶性通货膨胀会计方法报告业绩，为便于比较，2019年各季度数据已重新表述 [5] - 7月17日，公司参与国家财政部的自愿互换，将剩余美元挂钩主权债券换成2023年和2024年到期的比索计价通胀调整主权债券，使投资组合基本无美元和美元挂钩证券 [19] - 11月20日，股东大会批准通过部分冲销可选储备金分配120亿阿根廷比索的补充现金股息，加上此前批准的25亿阿根廷比索现金股息，派息率将达46%，需央行批准 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于拨备水平，是否会在未来几个季度保持相同水平 - 公司预计到2020年底不良贷款率将达1.90%，2021年可能升至2.10 - 2.9；第四季度拨备将因IFRS 9模型变量变化和不良贷款增加而增加；2021年不良贷款表现不确定，但拨备可能增加 [25][26] 问题2: 净利息收入自第一季度以来大幅下降，与同行相比降幅显著，原因是什么，以及随着央行加息，第一季度净利息收入的走势如何 - 第一季度净利息收入可能因业务活动增加而增加，但资金成本上升会部分抵消；2021年业务活动有望增加，但资金成本压力可能影响贷款业务 [28] 问题3: 对于新的非补贴贷款规定（中小企业30%），是否会大量提供此类贷款，是否会在第四季度和2021年带动需求回升 - 目前难以预测，公司已发放24%的补贴贷款，新规定下截至11月20日已担保59亿阿根廷比索；未来贷款需求回升需宏观经济条件稳定 [30][31] 问题4: 请说明按项目划分的贷款百分比，区分信用卡和其他投资组合，并告知补贴利率贷款在投资组合中的占比 - 24%零利率支持信贷额度为476亿阿根廷比索，新规定下截至11月20日已发放59亿阿根廷比索；递延贷款约占总贷款的17%，主要来自信用卡业务 [34] 问题5: 请说明手续费收入、贷款和存款在第四季度和明年的增长预期 - 手续费收入第四季度可能下降，2021年与通胀和业务活动增加相关；预计年底贷款名义增长42%，实际增长39.3%，2021年贷款和存款增长将高于通胀 [36][37] 问题6: 关于股息情况，是否有现实预期在今年或明年支付，若获批，是否计划以比索支付或为外国股东提供美元兑换便利 - 央行审批无灵活性，难以确定支付时间；宣布股息可对冲通胀，对损益表有积极影响；股息从权益转为货币负债，可减少通胀调整影响；宣布股息无财政影响，实际支付时才考虑 [41][42][44]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度净收入为26亿阿根廷比索，环比下降21.9%，同比下降70.1% [8] - 净利息收入为159亿阿根廷比索，环比下降8.4%，同比下降17.1% [9] - 政府证券收入环比下降10.2%，同比下降52.7% [10] - 贷款和其他融资的利息收入为142亿阿根廷比索，环比下降10.7% [10] - 净手续费收入为31亿阿根廷比索，环比增长57.3% [11] - 按公允价值计量的金融工具净收入为10亿阿根廷比索，环比下降 [12] - 资产收益为15亿阿根廷比索，环比下降3.2% [12] - 人员和行政费用为78亿阿根廷比索，环比下降7.8%，同比下降6% [13] - 效率比率为47.4%，较去年同期的36.1%有所恶化 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款组合环比下降0.2%，同比增长0.9% [15] - 商业贷款环比增长11.6%，同比下降10.3% [15] - 中小企业贷款发放超过205亿阿根廷比索，覆盖9000多家企业 [16] - 零利率贷款发放18亿阿根廷比索，覆盖自雇人士 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 私人部门贷款总额为2504亿阿根廷比索，环比增长5.4%，同比下降5% [14] - 私人部门存款总额为3670亿阿根廷比索，环比增长7.6%，同比下降8.5% [19] - 本地货币存款为2540亿阿根廷比索，环比增长14.6%，同比增长20.1% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过数字化转型提高了客户渗透率，数字客户渗透率达到69.3%，移动客户渗透率达到57.4% [7] - 公司实施了效率计划，连续两个季度减少开支 [7] - 公司通过政府支持措施和货币政策调整应对疫情带来的经济影响 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计年底不良贷款率将达到3.53%，覆盖率将降至170% [24][25] - 公司预计净利息收入将保持稳定 [27] - 公司预计贷款组合将增长超过通胀率 [31][38] 其他重要信息 - 公司参与了国家财政部的自愿交换计划，将100%的Leliq头寸交换为2023年和2024年到期的BONCER [18] - 公司资本充足率为21.9%，一级资本比率为21.2% [20] - 公司流动性比率在比索和美元方面保持健康，分别为56.5%和80.3% [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Molca的注销和额外拨备的预期 - 公司注销了Molinos Cañuelas的债务，预计年底不良贷款率为3.53%，覆盖率为170% [23][24][25] 问题: 关于净财务利润的预期 - 公司预计净利息收入将保持稳定，但由于Leliq的资本支付和交换计划，第三季度可能会有负面影响 [26][27] 问题: 关于资产质量的峰值预期 - 公司预计资产质量将在第四季度达到峰值，不良贷款率和拨备水平将有所增加 [30][31][33] 问题: 关于贷款增长的来源 - 贷款增长主要来自比索贷款和商业贷款，特别是24%利率和零利率的特殊贷款 [37][38] 问题: 关于税率的计算和预期 - 公司税率为44%，高于监管要求的30%，预计今年税率将保持在40%左右 [39][41]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净收入（含通胀调整）为31亿阿根廷比索，较上一季度的39亿阿根廷比索下降20.1%，较去年同期的49亿阿根廷比索下降36.2%；剔除Prisma出售影响后，较上一季度的33亿阿根廷比索下降6.9%，较2019年第一季度的18亿阿根廷比索增长72%；该季度实现正的实际股本回报率14.5%，实际资产回报率2.5% [10] - 净利息收入为164亿阿根廷比索，较2019年第四季度下降14.5%，较2019年第一季度增长9.3% [11] - 政府和央行支持证券收入较2019年第四季度下降17.1%（13亿阿根廷比索），较2019年第三季度下降14%（10亿阿根廷比索） [12] - 贷款和其他融资利息收入为151亿阿根廷比索，较上一季度下降18.8%（35亿阿根廷比索） [12] - 净手续费收入为19亿阿根廷比索，较上一季度增加5.9%（1.05亿阿根廷比索） [13] - 以公允价值计量的金融工具净收入为17亿阿根廷比索，较上一季度的24亿阿根廷比索有所下降；剔除2019年第四季度Prisma出售看跌期权估值结果后，本季度下降33.4% [13][14] - 2020年第一季度外汇收益（含外汇远期交易）为12亿阿根廷比索，较上一季度下降60.1% [14] - 2020年第一季度人员和行政费用为80亿阿根廷比索，较上一季度下降10%，较去年同期增长9% [14] - 截至2020年3月，季度效率比率升至47.4%，高于2019年第一季度的42% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 对私营部门融资为2255亿阿根廷比索，实际较上一季度增长3.8%，实际较去年同期下降17.3%；截至2019年3月，私营部门贷款综合市场份额升至8.35% [16] - 比索计价的私人贷款实际较上一季度增长3.8%，实际较去年同期收缩17.3%；美元计价贷款按比索计算较上一季度增长5.4%，按美元计算下降2.1% [16] - 零售贷款组合（含抵押贷款、质押贷款、个人贷款和信用卡）较上一季度下降7.8%，较去年同期下降4.0%；2020年第一季度，信用卡和质押贷款降幅最大，分别为9.4%和8.8% [16][17] - 商业贷款（含透支、贴现票据、租赁、商业及其他贷款）较上一季度增长20.4%，较去年同期下降28.2%；季度增长主要因透支额度呈指数级增长（增长90.1%，即140亿阿根廷比索）、某业务线增长37.3%（即74亿阿根廷比索）以及其他贷款（尤其是逾期利息公司贷款）增长5.2%（即7.93亿阿根廷比索） [17] - 2020年第一季度，贷存比为70.3%，高于去年的68.2% [18] - 截至2020年3月，资产质量（不良贷款总额占总贷款组合比例）为2.78%；拨备覆盖率为186.12% [18] - 2020年第一季度，私营部门存款为3240亿阿根廷比索，实际较上一季度增长3.4%，实际较2019年第一季度下降21.1%；本币私营部门存款为2100亿阿根廷比索，较上一季度增长11.9%，较去年同期下降1.6%；外币私营部门存款按比索和美元计算均有所下降 [20] - 截至2020年3月，交易账户（含支票和储蓄账户）占总存款的68.9%，高于去年的64.2%；截至2019年3月，私营部门存款综合市场份额达到6.79% [21] - 公司超额资本为486亿阿根廷比索，总监管资本比率为21.8%，一级资本比率为21.2%；比索和美元流动性比率分别保持在60.6%和82.3% [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司多年前启动的数字化转型工作在疫情期间凸显重要性，使客户可通过数字渠道进行业务操作；数字客户渗透率从66.5%升至67.8%，移动客户渗透率从上一季度的53.8%升至56.1% [8] - 公司认为自身在竞争中处于优势地位，具备坚实的流动性，主要依靠低成本的交易性资金，且资本水平充足，远超监管要求 [8] - 公司与政府合作支持生产部门和社会，如向红十字会捐赠200亿阿根廷比索，并发起“让我们团结一心”抗击新冠疫情的活动 [9] - 公司继续推进可持续发展模式，支持在包容性、金融教育和环境保护等问题上的负责任商业行动 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临复杂局面，一方面是新冠疫情带来的健康危机，另一方面是经济衰退且通胀高企；阿根廷政府实施了仍在生效的隔离措施 [7] - 预计2020年贷款名义增长率在比索和美元方面均约为53%，存款名义增长率约为55%，且均高于系统预计增速；截至5月22日，贷款同比增长18.8%（系统为7.5%），存款同比增长13%（系统约为24%） [42] - 认为第一季度的盈利能力在今年后续季度有望维持，当前通胀率低于预期对盈利积累有利；低利率环境因央行政策调整，投资央行票据Leliqs的机会增加而得到一定补偿 [49][53] 其他重要信息 - 从本季度起，按照央行规定，公司将采用国际财务报告准则（IFRS）第29号规则的恶性通货膨胀会计方法报告业绩；为便于比较，2019年各季度数据已按该规则进行重述 [6] - 银行已将分行数量从2019年12月的2051家合并至2020年3月的246家 [15] - 通胀调整对资本的总影响为210亿阿根廷比索（2019年调整影响150亿阿根廷比索，2020年前三个月影响60亿阿根廷比索） [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前是否有特定行业出现较高逾期率，如何管理；是否考虑针对新冠疫情进行额外拨备，央行是否允许 - 公司最关注能源行业，同时也关注运输和休闲行业；目前不良贷款率相对较低，若不考虑央行给予的60天宽限期，不良贷款率将为3.54%，预计年底将达到4.5%；Molca将于6月（第二季度末）核销，若不考虑Molca且不考虑贷款增加因素，不良贷款率将降至1.75% [25][26] - 公司未针对新冠疫情进行额外拨备，拨备目标符合IFRS 9标准；央行允许将11月30日拨备与按IFRS 9实施拨备的差额计入一级资本 [27] 问题2: IFRS 9本季度的初始影响规模；2019年第四季度和第一季度的数据是否按IFRS 9和预期损失拨备法表述 - IFRS 9今年1月实施的初始拨备为21亿阿根廷比索 [31] - 所有数据已按IFRS 9进行重述 [32] 问题3: 客户对公司救济计划的参与程度；预计何时拨备会增加 - 信贷再融资参与客户不多，未出现大量客户选择延长贷款期限的情况 [34] - 若在第二季度核销Molca，拨备覆盖率将增加，这与Molca减少以及央行关于不良贷款的政策有关 [35] 问题4: Molca是否已100%拨备，拨备增加是否仅因不再视为不良贷款 - Molca已100%拨备，根据央行规定需等待六个月才能从资产负债表中核销 [37] 问题5: 拨备增加是否取决于央行计划的延期 - 拨备增加取决于央行政策例外情况的扩大以及Molca的处理情况 [39] 问题6: 对今年资产增长、贷款增长和盈利能力的预期；如何保护不断积累的资本 - 预计2020年贷款名义增长率在比索和美元方面均约为53%，存款名义增长率约为55%，且均高于系统预计增速；截至5月22日，贷款同比增长18.8%（系统为7.5%），存款同比增长13%（系统约为24%） [42] - 目前无法支付股息，资本将保留；可考虑投资房地产或与通胀挂钩的资产（如与UVA挂钩的国债或贷款）来保护资本 [45][46] 问题7: 第一季度的盈利能力在年底是否可复制 - 认为可以复制；目前通胀率低于预期，对盈利积累有利；低利率环境因央行政策调整，投资央行票据Leliqs的机会增加而得到一定补偿 [49][53] 问题8: 通胀对资产负债表的影响，如何计算相关数据 - 货币头寸受非货币资产影响，IAS 29对2019年12月权益的调整影响为150亿阿根廷比索，再根据期间通胀进行更新 [55] - 可通过货币资产和负债或非货币资产和负债计算，非货币资产（如固定资产、房地产）是应对通胀风险的自然对冲；通胀调整对资本的总影响为210亿阿根廷比索（2019年调整影响150亿阿根廷比索，2020年前三个月影响60亿阿根廷比索） [56][58]

贷款组合情况 - [2019年贷款组合总额为2.06670259亿比索，其中消费贷款占比57.48%，为1.18798557亿比索][439] - [2019年贷款组合按到期时间划分，3个月内到期占比61.31%，金额为1.26710059亿比索][441] - [2019年贷款组合按利率敏感性划分，固定利率贷款占比96.00%，金额为1.9841178亿比索][443] - [2019年贷款组合按阶段划分，第1阶段占比86.51%，金额为1.78792539亿比索][447] - [截至2019年12月31日，零售贷款总额为1.18464381亿比索，批发贷款总额为0.88205878亿比索，总贷款组合为2.06670259亿比索][450] - [截至2019年12月31日，外国借款人贷款为8.333亿比索，占总贷款组合的0.43%][452] 不良贷款与相关指标 - [2019年被视为不良债务重组（TDR）的贷款总额为211.6093万比索][449] - [2019 - 2017年，不良贷款分别为7781.815万比索、5774.073万比索、2044.891万比索，其中无担保不良贷款占比较高][451] - [2019年消费者类不良贷款占比41.64%，为3241.073万比索，是不良贷款主要组成部分][452] - [2019年和2018年，非执行贷款的毛利息收入分别为1.815亿比索和12.351亿比索][453] 贷款损失准备金与冲销情况 - [2019 - 2017年，贷款损失准备金分别为12678.87万比索、5955.331万比索、4230.045万比索][455] - [2019 - 2017年，冲销额分别为2789.612万比索、4315.319万比索、1999.435万比索，2019年公司借款人冲销占比19.90%，个人消费者占比80.10%][455] - [2019 - 2017年，冲销与平均贷款比率分别为1.18%、1.51%、0.78%][455] 减值准备情况 - [截至2019年12月31日，减值准备分配中消费者贷款占比31.49%，为5473.451万比索][456] - [2019 - 2017年，减值准备总额分别为1.7380037亿比索、7490.779万比索、4256.606万比索][456] 公司盈利与财务指标 - [2019年公司净利润为1.6027533亿比索，平均总资产为50.5170224亿比索，平均股东权益为7.6386314亿比索，资产回报率为3.17%，权益回报率为20.98%][461] - [2019年公司宣布股息为25亿比索，股息支付率为15.60%，平均股东权益占平均总资产的比例为15.12%][461] 公司借款与存款情况 - [2019年末公司短期借款总额为448.14453亿比索，加权平均利率为4.6%，全年平均为408.44949亿比索，加权平均利率为4.8%][464] - [2019年末公司国内银行办公室存款中，无息负债（支票账户）平均比索为4477.5392万比索，外币为3327.899万比索；有息负债总额为7805.4382万比索][457] - [2019年末公司储蓄账户平均比索为4765.1322万比索，外币为1.06905794亿比索，总额为1.54557116亿比索，平均实际利率为1.78%][457] - [2019年末公司定期存款平均比索为8694.9121万比索，外币为2170.0738万比索，总额为1.08649859亿比索，平均实际利率为37.70%][457] - [2019年末公司支票账户存款总额为5400.0386万比索，储蓄账户为1.478254亿比索，定期存款为1.08649859亿比索等][458] - [2019年末公司面额10万美元以上的存单和其他定期存款中，国内总计1770.6295万比索，3个月内到期的为1603.315万比索等][459] 阿根廷银行系统情况 - [截至2019年12月31日，阿根廷银行系统由53家商业银行组成，其中13家为国有或政府相关银行，50家为阿根廷私人银行，公司是最大的阿根廷私人银行之一][465][466] - [阿根廷私人银行在2019年12月31日占阿根廷金融部门总存款的57.12%和总贷款的60.50%，前十家占总存款的47.34%和总贷款的51.52%][466] 央行相关政策与规定 - [央行可向联邦政府提供临时预付款，额度最高为货币基础的12%，也可提供不超过联邦政府前十二个月现金资源10%的预付款，且临时预付款总额（不包括专门用于偿还多边贷款机构债务的部分）任何时候不得超过货币基础的12%，所有预付款须在十二个月内偿还][472] - [2012年第26,739号法律修订后，央行的目的包括促进货币稳定、金融稳定、就业和社会公平的经济发展，不再仅以维护货币价值为首要目的][473] - [金融机构需向央行提交合并财务报表等季度和年度报告，若金融机构拥有或控制超过12.5%有表决权股份的实体，也需按规定提交相关报告][476] - [国内金融机构的子公司指其直接或间接控制超过50%投票权等情况的实体，重要子公司指资产等占当地金融机构及其海外子公司总资本10%或以上，或运营结果占比达10%或以上的子公司][477][478] - [收购金融实体股份可能改变控制权或股东结构时需央行批准，公开收购金融实体2%或以上资本股份需向央行报告购买者信息][479] - [央行要求金融机构每年按净利润的20%提取法定准备金，该准备金仅用于弥补亏损，法定准备金受损时不得支付股息][480] - [金融机构需按规定留存一定比例现金作为最低现金要求，自2012年4月1日起，本币和外币现金及现金等价物不计入最低现金要求][481][482] - [最低现金要求根据对中小企业的本币融资占非金融私营部门本币融资总额的比例进行扣减，比例不同扣减幅度不同][483] - [2018年7月因“AHORA 12”贷款计划，本币最低现金要求减少相当于本币融资总额20%的金额，2017年1月、5月因相关信用卡消费计划也有类似比例的减少][484] - [若负债过度集中对金融机构或系统流动性有重大风险或负面影响，央行可对受影响负债施加额外最低现金要求或采取其他相关措施][486] - [央行规定金融机构的逆周期保证金为其APR的0% - 2.5%，可根据系统风险情况调整][530] 存款占比情况 - [活期账户和需求账户中，信用社开户占比2月为45%，2020年II - VI为20%][489] - [固定期限存款中，比索计价30 - 59天期限占比2月为22%，2020年II - VI为7%][489] - [特殊存款（与国外资金收入相关）占比2月和2020年II - VI均为100%][490] - [指定用途的定期投资工具（可在30天内提前还款）占比2月为32%，2020年II - VI为11%][490] 金融机构贷款能力 - [金融机构的贷款能力由外币存款总和加上所有收到的金融间贷款，扣除适用的最低准备金要求得出][493] 巴塞尔协议相关 - [若在2019年12月31日应用巴塞尔协议，公司总资本是最低要求的2.02倍][501] - [巴塞尔III要求银行风险加权资产的普通股权益最低比率为4.5%，一级资本为6%，总资本为8%][501] - [资本保护缓冲要求额外持有相当于风险加权资产2.5%的普通股权益][503] - [当普通股权益低于风险加权资产的7%时，金融机构支付股息等能力受限][503] - [反周期资本缓冲要求在信贷异常增长时，金融机构增加普通股权益至风险加权资产的2.5%][504] - [杠杆率国际标准初始设定为3%，阿根廷对货币风险直接和间接敞口有相关规定][505] - [流动性覆盖率计算基于国际银行方法，阿根廷流动性要求比国际标准更严格][507] - [净稳定资金比率基于长期流动性和资金来源结构错配计算，银行需持有足够稳定资金来源][508] - [普通一级资本、基本净权益和最低资本最低限额分别为风险加权资产的4.5%、6%和8%][513] - [信用风险最低资本要求计算涉及多方面，包括不同资产风险权重及系数，系数范围1 - 1.19][514][520] - [市场风险包括利率、汇率等风险，BBVA阿根廷仅面临前两种，汇率风险按净头寸8%加权计算][522][523] - [操作风险额外资本要求为过去三年正毛收入平均值的15%，按月计算][526] - [资本保护缓冲相当于风险加权资产金额的2.5%，国内系统重要性银行和全球系统重要性金融机构需提高至3.5%][529] - [截至2019年12月31日，公司按巴塞尔协议计算的总资本与风险加权资产比率为16.2%，按央行规则计算为16.5%，均高于8%的最低要求，且分别有3.19亿比索和2.53亿比索的超额资本][532] 公司流动性覆盖率情况 - [公司2019年12月31日的流动性覆盖率（LCR）为413%，2018年12月31日为291%，2017年12月31日为289%][538] 金融机构相关限额规定 - [金融机构的全球净外汇头寸有月度和每日限制，超限额将收取1.5倍名义逾期年利率费用并可能受制裁][544][546][547] - [金融机构固定资产和其他项目不得超实体RPC的100%，特定情况可提高50个百分点，超比例会增加最低资本要求][548][552] - [金融机构对单一非关联客户及其关联方的信贷和股权投资不得超银行ACB的15%，有担保时可增至25%][553] - [金融机构对特定借款人及其关联方的总贷款不得超其净资产的100%，特定条件下可增至200%或300%][553] - [金融机构对非互补服务公司的股权投资不得超该公司股东权益的12.5%][555] - [央行对银行向“关联方”的贷款和股权投资有限制，“关联方”有明确界定][556] - [“控制”定义为直接或间接持有25%投票权股份、上次选举时持有50%以上投票权股份等情况][557] - [截至2019年12月31日，BBVA阿根廷公司对关联方的可计算贷款、其他信贷展期和股权投资总额为74.33亿比索，占其RPC的15.44%][567] - [金融机构对关联公司或个人的融资总额有不同比例限制，如本地金融部门控制关系下，CAMEL 1 - 3对CAMEL 2借款实体一般比例为20%等][558] - [对所有关联客户的总融资（单个限额超10%）不得超过实体ACB的20%][565] - [未遵守融资限额要求，信用风险最低资本要求将增加，超额部分最高达130%][566] - [对国有公司符合特定条件可适用非金融私营部门公司规定][569][571] - [对非金融公共部门融资有不同限额，如国家公共部门交易为50%等][573] - [部分融资限额可根据特定目的提高，如国家公共部门等限额可提高15个百分点][573] - [非金融公共部门债务持有人交易月平均余额（除与BCRA交易）不得超上月末总资产的35%][575] - [部分金融援助可排除在上述融资限额合规范围之外，如现金担保融资等][576] 贷款额度与分类规定 - [2020年1月1日起，BCRA要求对财政年度应用IFRS 9第5.5节减值规定][577] - [商业贷款额度方面，符合微型信贷机构资格的客户可达1189.6万比索，其他活动可达2974万比索，分别占参考金额的40%][579] - [债务人及贷款按信用质量分为六类，商业贷款和消费或住房贷款分类标准不同，且有不同的逾期天数对应][580] - [消费贷款组合客户每月评估分类，商业贷款组合客户每年评估分类，部分情况有更频繁要求，如债务达金融机构总资本5%或以上的商业客户每季度评估][582] - [若银行评级与至少两家其他银行较低评级差异大，且这些银行贷款占总告知贷款的40%或以上，银行需对债务人重新分类][583] - [债务人要被归为“正常”，过去十二个月内最多两次再融资，且自上次再融资起逾期不超过31天，其他情况提高信用评级有不同还款要求][583] - [消费贷款组合通过支付分期款提升信用类别有不同的支付数量要求，消费和商业贷款组合通过偿还未偿金额百分比提升信用类别有不同的百分比要求][585][586] 贷款拨备规定 - [贷款拨备根据债务人分类进行，不同类别和抵押情况有不同的最低拨备水平，如正常类贷款有抵押和无抵押均为1%][589] - [银行对“次级和中等风险”或更低类别的借款人应按100%计提贷款利息拨备，公司选择按规定中断利息计提会计处理][590] - [公司管理拨备政策有监管和技术控制、投资组合指标行为控制两个控制水平，且资本比率需达10.5%或以上才可停用拨备][593] - [公司决定修改商业、消费和类消费贷款组合的拨备百分比][597] - [消费者、类消费者和商业投资组合中支票、抵押贷款和其他可计提产品的金额均为1.00，正常情况下客户准备金百分比均为1.00%][598][599] - [不同风险情况和担保类型下，准备金百分比不同，如低风险无担保优先为5%，有优先担保B为3%，有优先担保A为1%等][600][601][602] - [若客户通过强制重新分类流程被归入当前情况，适用准备金百分比为9

财务数据和关键指标变化 - 2019年净收入达3.14亿比索，是前一年970万比索的三倍多，平均净资产收益率（ROE）近61% [7] - 2019年第四季度净收入74亿比索，较去年同期的29亿比索增长153.5%，较上一季度的111亿比索下降33.0% [8] - 2019年第四季度净利息收入168亿比索，较2019年第三季度增长7.8%，较去年同期增长98.8% [9] - 2019年第四季度净手续费收入16亿比索，较上一季度增长4% [10] - 2019年第四季度金融工具公允价值净收入20亿比索，高于上一季度的14亿比索 [11] - 2019年第四季度外汇收益26亿比索，较上一季度下降31.3% [11] - 2019年第四季度人员和行政费用79亿比索，较上一季度增长11%，较去年同期增长65.5% [11] - 截至2019年12月，累计效率比率降至37%，低于2018年第四季度的48.9% [12] - 公司有效税率为12%，低于2018年累计的29% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，银行对私营部门融资总额2015亿比索，较上一季度下降4.9%，较去年同期增长14.5%；截至2019年12月，在私营部门贷款的综合市场份额达7.71% [13] - 以比索计价的私人贷款较上一季度增长9.8%，全年增长43.6%；美元计价贷款在比索和美元计量下均下降 [14] - 零售业务中信用卡业务增长最快，较上一季度增长35.4%，较去年同期增长72.6%；信用卡融资市场份额从一年前的10.91%增至12.19% [14] - 商业贷款较上一季度收缩21.5%，较去年同期收缩16% [14] - 2019年第四季度，贷款与存款比率为70.3%，低于去年同期的71.6% [15] - 截至2019年12月，不良贷款率达3.57%，拨备覆盖率达113.04% [15] - 2019年第四季度，私营部门存款总额2940亿比索，较上一季度增长7.1%，较2018年第四季度增长13.3% [17] - 当地货币的私营部门存款为1751亿比索，较上一季度增长14.6%，较去年同期增长21.9% [17] - 截至2019年12月，交易账户占总存款的68.7%，高于一年前的65.3% [17] - 截至2019年12月，公司在私营部门存款的综合市场份额达7.14%，与第三季度持平 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以数字化转型和运营效率为核心制定业务战略 [7] - 公司采用“敏捷”方法论运营，以客户为中心解决需求，利用技术和数据作为主要管理工具 [5] - 公司通过非传统渠道开展获客活动，2019年新增活跃客户超23.2万，较2018年的超18万增长28% [10] - 公司计划合并部分分行以提高效率，实施数字化转型战略 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年汇率波动和通胀加速促使实施限制性货币政策，高利率对经济活动产生影响，但阿根廷金融体系展现出优势和韧性 [6] - 2020年1月银行贷款业务较市场有所增长，预计全年贷款增长将高于通胀（预计2020年通胀率约50%），存款增长略低于通胀 [24][25] - 政府与央行与银行系统保持开放对话，新监管措施大多将为贷款增长创造有利环境 [33][34] - 宏观经济形势仍不明朗，主要问题是债务重新谈判，公司将保护资本、流动性，并随经济周期开展业务 [31] 其他重要信息 - 公司采用“BBVA”全球统一标识，强调团队合作价值观，目标是为客户带来机遇时代，帮助客户实现生活和业务目标 [4] - 连续五年，公司是阿根廷最受推荐银行，零售净推荐值（NPS）领先 [4] - 2019年公司净活跃客户达265万，较去年的251万增长5.5%；截至2019年12月，数字活跃客户占比达66%，高于去年的60% [5] - 截至2019年12月，54%的客户通过手机与公司互动，高于2018年12月的44% [6] - 2020年2月18日，公司决定于4月7日召开年度股东大会，考虑分配25亿比索现金股息，需央行预先批准 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年信贷活动预期及增长驱动业务线，以及运营费用增长预期和转型战略影响 - 第四季度贷款环比减少近5个百分点，主要因美元贷款减少；同比增长14.5%，主要由信用卡和与通胀挂钩的抵押贷款驱动，商业贷款因美元贷款减少而抵消部分增长 [23] - 2020年1月银行贷款业务较市场有所增长，商业贷款组合增长稍快，预计全年贷款增长高于通胀（预计通胀率约50%），存款增长略低于通胀 [24][25] - 第四季度一次性拨备影响其他运营费用，与数字化转型战略一致；2020年将开始体现效率提升的积极影响，人员和行政费用增长可能略低于通胀 [26][27] 问题2: 考虑过去两到三个月情况，2020年银行面临的主要挑战和机遇 - 宏观经济形势仍不明朗，主要问题是债务重新谈判；公司将保护资本和流动性，随经济周期开展业务 [31] - 政府和央行与银行系统保持开放对话，新监管措施大多将为贷款增长创造有利环境；银行有足够准备金空间应对政府措施 [33][34] 问题3: 贷款增长预期回升至50%的原因及主要增长领域，2021年税率预期，以及2020年净资产收益率是否高于通胀及通胀调整后结果 - 贷款增长将与消费同步，政府实施促进消费措施，且起点较低，预计贷款增长与通胀一致，存款增长低于通胀 [45] - 2020年监管税率应为25 - 30%，最终有效税率将取决于通胀，可参考第四季度税率（约5%） [45][46] - 难以确定净资产收益率是否高于通胀，因通胀率和央行准备金要求不确定；但即使净资产收益率低于通胀，公司仍有望实现正收益 [51][53]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度净收入达111亿阿根廷比索，较2019年第二季度的68亿阿根廷比索增长63.9%，较去年同期的30亿阿根廷比索增长264.8%，主要因净利息收入和外汇收益增加 [6] - 截至2019年9月30日的九个月累计净收入为239亿阿根廷比索，较去年同期增长253.3%，累计股本回报率为63.2%，资产回报率为8.0% [6] - 若不考虑Prisma效应，股本回报率和资产回报率分别为58.8%和7.4%；若不考虑与PSA、Rombo和大众汽车金融服务的合并，营业收入为101亿阿根廷比索，较上一季度增长14.8%，净收入为107亿阿根廷比索，较2019年第二季度增长58.3% [7] - 2019年第三季度净利息收入达156亿阿根廷比索，较2019年第二季度增长19.8%，较去年同期增长129.2%；剔除合资企业合并影响，该期间净利息收入为148亿阿根廷比索，环比增长13.9%，同比增长118.0% [8] - 2019年第三季度净手续费收入为15亿阿根廷比索，较上一季度减少19.5%；若进行标准化调整，环比增长33.2%，同比增长14% [9][10] - 2019年第三季度按公允价值计量的金融工具净收入环比下降，为14亿阿根廷比索，上一季度为21亿阿根廷比索；若剔除从Prisma获得的7.16亿阿根廷比索股息，本季度收益为3300万阿根廷比索，增长2.4% [10] - 2019年第三季度外汇收益（包括外汇远期交易）达38亿阿根廷比索，环比增长83.8%，主要因阿根廷比索贬值和该季度的多头即期头寸 [10] - 2019年第三季度人员和行政费用总计71亿阿根廷比索，环比增长25.5%，同比增长64.1%；人员福利环比增长12.6%，行政费用环比增长42.7% [11] - 截至2019年9月，累计效率比率降至35.7%，低于2018年第三季度的47.2%；有效税率为15%，低于2019年第二季度累计的27% [12] - 截至2019年9月30日，不良贷款占总贷款的比例为3.31%，拨备覆盖率为105.08%；本季度对Molinos Cañuelas的拨备从上个季度的50%提高到75% [14] - 截至2019年9月，银行拥有266亿阿根廷比索的超额资本，总监管资本比率为17.1%，一级资本比率为16.4%；比索和美元的流动性比率分别为总存款的57.8%和66.7% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行对私营部门的融资总额达2118亿阿根廷比索，环比增长14.7%，同比增长22.5%；截至2019年9月，在私营部门贷款中的综合市场份额达到8.13% [12] - 以比索计价的私人贷款环比增长28.7%，同比增长36.2%；以美元计价的贷款在比索和美元计价下均有所下降 [12] - 零售贷款组合中，质押贷款增长最多；剔除质押贷款后，信用卡贷款增长最多，环比增长11.6%，同比增长42.6%；抵押贷款受通胀上升影响 [13] - 商业贷款（包括透支、票据和其他贷款）环比增长6.6%，同比增长11.6%；增长最快的是透支贷款，本季度增长83.4%，同比增长7.2%；2019年第三季度贷款与存款比率从第二季度的67.5%提高到78.2% [13] - 2019年第三季度私营部门存款总额为2715亿阿根廷比索，环比下降3.8%，比2018年第三季度增长10.8%；私营非金融部门本币存款为1528亿阿根廷比索，环比增长3.2%，同比增长17.8%；外币存款在比索和美元计价下均有所下降 [15] - 截至2019年9月，银行的交易账户（包括支票和储蓄账户）占总存款的65.5%；在私营部门存款中的综合市场份额达到7.14% [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是充分利用266亿阿根廷比索的超额资本 [16] - 面对LELINK工具的不确定性，公司本季度减少了在LELINK的头寸，并试图通过降低资金成本来维护利润率 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管银行运营的经济环境复杂，但第三季度业绩积极，资产负债表质量在流动性和资本方面保持强劲，不良贷款率在金融体系中较为稳定 [16] - 新政府尚未披露太多信息，银行已出现一些额外存款外流情况；预计2019年第四季度贷款增长可能会有所下降，但存款会增长 [19] 其他重要信息 - 自2019年7月1日起，公司开始将PSA Finance、Rombo Compañía Financiera和大众汽车金融服务的活动逐行合并到资产负债表中，此前这些合资企业的活动按比例合并法计入联营公司收入 [5] - 截至2019年8月28日，阿根廷国家政府延长了短期票据的到期日；截至2019年第三季度，公司报告了价值100亿阿根廷比索的国家证券投资组合进行重组，按公允价值计入其他综合收益，并确认了49亿阿根廷比索的损失 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新政府上台后银行的实际情况及预期，以及对银行业的直接影响 - 目前新政府披露信息较少，银行出现了一些额外存款外流情况；预计2019年第四季度贷款增长可能下降，存款会增长 [19] 问题2: 是否听说中小企业定向贷款会重新推出 - 没有官方消息，但基于过去的情况，这种情况有可能发生 [21] 问题3: 如何记录债务重组结果，以及未来债务重组的影响 - 这些证券的回报是银行对过剩流动性的管理，由资产负债管理委员会负责，因此影响计入其他综合收益；从重组的总金额来看，LECAP有7.31亿阿根廷比索，LETEs有2.45亿阿根廷比索，LELINK有900万阿根廷比索；这些证券持有至到期，在资产负债表中反映为价格下降，但到期收取利息时会在损益表中体现影响，具体在净利息收入方面 [23][24] 问题4: 是否有减少对央行工具（LELINK）敞口的策略，用什么工具替代，以及对盈利能力的影响；考虑汽车贷款组合合并后的不良贷款率，以及考虑GDP、通胀和利率前景下的展望 - 关于LELINK，媒体评论较多，难以确定其未来情况；公司本季度在LELINK的头寸已减少，且在无法将LELINK用作最低现金要求后，头寸进一步降低，公司试图通过降低资金成本来维护利润率；LELINK是银行存放客户定期存款的工具，最终决策取决于政府 [27] - 合资企业对不良贷款率的影响仅占4 - 5%，剔除Molinos Cañuelas的影响后，不良贷款率为2.25%；Molinos Cañuelas的美元债务导致不良贷款率上升，且拨备从50%提高到75% [28] 问题5: 考虑通胀、利率前景下，对未来不良贷款和拨备的预期 - 到年底可能会将Molinos Cañuelas的拨备提高到100%，这是导致不良贷款率增长的主要原因 [30] 问题6: 能否提供各季度经通胀调整后的结果；Molinos Cañuelas本季度是否被归类为不良贷款，何时开始归类；还有哪些可能出现的大额不良贷款，在哪些行业，不良贷款可能在何处达到峰值 - 公司提供了截至九个月的累计通胀调整数据，通胀调整将于明年1月开始应用，届时将按季度披露2020年的结果，并提供2019年的可比数据 [34] - Molinos Cañuelas自去年第三季度起被归类为不良贷款，其美元债务导致不良贷款率上升；除了Molinos Cañuelas，还有一家白色家电行业公司的5亿阿根廷比索美元贷款进行了再融资并转换为比索；此外，由于央行规定，即使某些公司与银行无债务关系，银行也需对其进行拨备，这也导致拨备增加 [34][35] - 目前无法确定不良贷款的峰值，公司正在仔细研究；由于阿根廷的评级变化，公司正在为控股公司计算IFRS 9拨备，目前有足够的拨备，假设采用IFRS 9不会有问题；首次实施IFRS 9的影响将体现在资本而非业绩上 [36] 问题7: IFRS 9的影响量级 - 影响不显著 [37] 问题8: IFRS 9是否将于2020年1月应用 - 原计划于2020年1月应用，但由于新政府带来的不确定性，不确定央行最终是否会实施，需等待央行提供相关规定，以便银行正确计算IFRS 9拨备 [38]