财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比下降5.8%或3.7百万美元至60.1百万美元,剔除政治广告收入后下降3.2%或2百万美元 [2] - 数字收入同比增长9.1%至11.4百万美元,占总收入的18.6% [2][3] - 同店收入(不含已出售的WWWE-AM和KDWN、KXTE交换以及Guarantee Digital收购)同比下降4.7%或2.9百万美元至59.2百万美元 [3] - 同店SOI同比下降9.3%或1.1百万美元至10.8百万美元 [3] - 年初至今收入同比下降1.6%,同店收入下降1.9% [3] - 年初至今SOI增长0.2%,同店SOI增长8.4% [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费服务类收入占比29.2%,同比下降1.8%,其中医疗、牙科和招聘类下降较大 [3] - 零售类收入占比16.2%,同比下降1.5% [3] - 娱乐类收入占比15.2%,同比下降7.8%,其中体育博彩收入为3.7百万美元,同比下降2.6% [3] - 汽车类收入占比8.8%,同比增长1.6%,其中国内汽车广告增长1%,进口汽车广告增长10% [3] - 金融类收入占比5.2%,同比增长近4% [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 奥古斯塔、波士顿、福特迈尔斯和威明顿市场实现收入同比增长 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续关注数字收入的增长,目前已占总收入的近19%,接近20%-30%的目标区间 [2] - 公司重点发展移动端直接新业务,第三季度新业务增长22%至7.8百万美元 [2] - 公司成功推出新的国家音乐频道,并推出专注于播客发现和策划的全新国家内容品牌 [6] - 公司的电竞业务在第三季度取得了历史最佳成绩,获得了62万美元的奖金 [6] - 公司将继续关注提高利润率和自由现金流,以降低债务、降低杠杆和降低利息支出 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度收入预计同比下降9%,剔除政治广告收入后下降1% [6] - 10月收入同比下降约17%,11月下降9%,12月增长6% [6] - 公司将继续专注于开发本地直接新业务和数字业务,以抵消广告市场疲软和政治广告收入下降的影响 [6] - 公司收到纳斯达克关于上市地位的通知,将在180天内采取措施以恢复合规 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于是否有更多资产出售的机会** **公司回应** 公司一直在探索潜在的资产出售机会,但要求这些交易能够为公司降低负债 [7] 问题2 **关于电竞业务的最新进展** **公司回应** OWL联赛可能在年底前关闭,公司将收到来自Activision Blizzard的付款,并将用于偿还债务 [8] 问题3 **关于威明顿电台出售的细节** **公司回应** 公司以5百万美元的价格将威明顿电台出售给非商业广播商,EBITDA约为50万美元,对应10倍估值。公司还保留了大部分数字收入和EBITDA,转移到了费城的数字直接代理业务 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入下降2.1%，即130万美元，至6350万美元，其中包括电子竞技团队的70万美元 [9] - 剔除49万美元的政治收入下降和84万美元的两项非经常性事件，收入同比持平 [9] - 数字收入增长14.8%，达到1230万美元，占本季度总收入的19.4% [10] - 企业一般及行政费用同比下降3.6%，即16.2万美元，至440万美元 [11] - 非现金股票薪酬下降52%，即19.7万美元，至18.1万美元 [12] - 本季度所得税收益为82.2万美元 [12] - 2023年第二季度营业收入下降5.4万美元，至负450万美元，与去年同期基本持平 [12] - 第二季度利息支出同比下降10万美元，至670万美元 [13] - 2023年第二季度EBITDA较上年同期增长16.8%，即110万美元，至770万美元 [13] - LTM调整后净杠杆率降至6.64倍 [13] - 2023年第二季度末现金为3550万美元，预计全年产生正自由现金流 [14] - 本季度资本支出为84.7万美元，预计2023年全年资本支出在400 - 500万美元之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者服务是最大收入类别，占总收入31%，同比下降0.5% [10] - 零售是第二大类别，占总收入17%，同比下降8.3% [10] - 娱乐占第二季度总收入约14%，同比下降1%，其中体育博彩收入为340万美元 [11] - 汽车收入同比增长7%，占总收入9.1%，超过一半市场有增长 [11] - 电信下降7.5%，占总收入4.4% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 在5个市场实现正收入增长，威尔明顿实现两位数增长，波士顿、夏洛特、拉斯维加斯和迈尔斯堡实现中到高个位数增长 [9] - 体育博彩方面，波士顿支出激增，本季度产生150万美元收入，去年同期为17万美元，底特律和费城本季度体育博彩收入合计150万美元 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续专注于通过增加EBITDA和减少债务来降低杠杆，监测市场条件以决定何时回购债券 [8] - 目标是在2023年下半年和明年实现收入最大化、推动收入多元化、扩大受众、提高利润率、保持强大灵活的资产负债表、减少债务和净杠杆并增加自由现金流 [17] - 专注开发新的本地直接业务和数字业务，以抵消政治收入疲软的影响 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度表现满意，尽管面临一些不利因素，但数字业务持续增长，部分抵消了现货业务的下滑 [15] - 预计体育博彩在波士顿的第三和第四季度将保持强劲 [6] - 预计数字业务占总收入20% - 30%的目标即将实现 [7] - 预计2023年全年产生正自由现金流 [14] 其他重要信息 - 公司多平台本地内容战略在第二季度推动了巨大的受众增长，自有和运营的受众月覆盖人数达到近2900万，同比增长14% [15] - 广播品牌在尼尔森市场份额增长，在大型PPM市场中，25 - 54岁成年人的市场份额增长3%，整体平均份额同比增长6% [16] - 数字自有和运营资产的独特用户从2022年第二季度到2023年第二季度增长62%，可销售数字展示次数增长59%，数字目前占总月受众的44%，较上一季度上升2个百分点 [16] - 电子竞技团队在2023年《守望先锋联赛》赛季中排名世界第二，目标是扩大社交平台受众并争取奖金 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 能否更新电子竞技投资情况 - 公司在电子竞技领域继续取得进展，专注于扩大整体受众和赢得奖金，但目前正在考虑《守望先锋联赛》的所有选择，预计在第四季度提供更新 [21] 问题: 能否谈谈2026年2月到期债券的再融资过程 - 公司密切关注此事，专注于继续减少债务和杠杆，将在债券到期日前提前探索所有再融资选项 [22] 问题: 是否会考虑剥离非核心资产 - 公司上季度讨论过此事，会考虑这么做 [23]

财务表现 - 2023年上半年净收入为1.21亿美元，较2022年上半年增长0.6%[40] - 数字业务收入在2023年上半年增长20.2%至2.23亿美元[40] - 2023年上半年净亏损为1,396.7万美元，较2022年上半年净亏损减少22.6%[40] 现金流量 - 2023年上半年现金流量表显示，经营活动净现金流为2.37万美元，较2022年同期大幅增长[45] - 2023年上半年投资活动净现金流为-2,016.2万美元，主要用于资本支出[45] - 2023年上半年融资活动净现金流为-2,051.5万美元，主要用于回购Notes[45]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收增长3.7%至5780万美元，超上次财报电话会议给出的指引 [5][10] - 第一季度SOI增长120万美元或21%至710万美元，EBITDA增长59.5%或98.6万美元至260万美元 [5][8][14] - 第一季度运营费用增长1.7%，公司G&A费用增长5.9%至450万美元，非现金股票薪酬减少5.3万美元至17.4万美元 [8][11][13] - 第一季度运营收入增加310万美元至41.3万美元，利息支出减少25.5万美元至660万美元 [13] - 第一季度所得税收益为220万美元，LTM调整后净杠杆降至6.67倍 [13][14] - 第一季度末现金为3590万美元，预计2023年二、三、四季度及全年提供正自由现金流 [14] - 第一季度资本支出为120万美元，预计2023年资本支出在400 - 500万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本地现货收入增长4%，网络收入增长69%，数字收入增长26.7%，占总营收17.3%，全国现货收入下降15%，整体音频收入略有增加 [5][6] - 新业务为该季度带来570万美元收入，同比增长14%，体育博彩同比增加430万美元 [5] - 消费者服务是最大营收类别，占30%，同比增长3%；娱乐是第二大类别，占16%，同比增长8.3%；零售占15%，同比增长8.8%；汽车占9.6%，同比增长1.7%；电信占5.2%，同比增长13%；金融服务下降5% [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 14个市场中有8个实现同比营收增长，波士顿市场同比增长16%，营收增加210万美元 [5][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用本地人才建立数字平台，目标是数字营收占总营收的20% - 30%，并使数字利润率最终达到或超过传统广播利润率 [4][6] - 公司专注于推动营收多元化和受众扩张，提高利润率，保持强大灵活的资产负债表，降低净杠杆和增加自由现金流 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度表现满意，认为反映了持续增长和数字业务带来的积极多元化 [16] - 第二季度营收目前略有下降，但调整后预计持平或略有上升，有望随着季度推进继续改善 [18][19] - 公司作为运营60多年的季节性公司，了解当地市场，数字转型证明团队已为挑战和未来做好准备 [19] 其他重要信息 - 第一季度数字增长得益于内容创作计划、网络服务推出以及3月1日对Guarantee Digital的收购 [6][7] - 体育博彩于1月31日在马萨诸塞州开始，第一季度受益于超级碗和三月疯狂赛事 [6] - 公司自有和运营的受众覆盖在第一季度同比增长21%，数字O&O资产的独特用户增长59%，可销售数字展示次数同比增长93%，数字占公司总月受众的45% [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否按营收来源细分业务进展情况？ - 第二季度趋势与第一季度相似，本地业务略有增长，全国业务两位数下降，数字业务增长 [22] 问题: 2022年第一季度、2023年第一季度和LTM的调整后EBITDA是多少？ - 2022年第一季度调整后EBITDA为400万美元，2023年第一季度也是400万美元，2023年第一季度末LTM调整后EBITDA为3810万美元 [23] 问题: 数字展示定价趋势如何？ - 数字CPM有季节性，第一季度通常下降，第二季度回升；数字展示更拥挤，尤其是程序化展示；公司将自有O&O展示整合后，直接面向市场销售可实现高5 - 6倍的CPM [24] 问题: 是否考虑出售非核心资产？ - 公司正在考虑出售非核心资产 [25] 问题: 能否回顾1000万美元成本节约计划？2022年影响多少？所有现金成本是否已完成？ - 所有现金成本节约在2022年第四季度实现，一半即500万美元是裁员节省，将在2023年前三季度受益；部分节省将被销售成本增加和代理收购新增费用抵消 [26]

公司业务概况 - 公司是一家多平台媒体公司，主要业务是在美国运营广播电台，提供本地和全国广告客户跨音频、数字和活动平台的整合营销解决方案[22] - 公司的净收入主要来自向广告客户销售商业广告位，本地收入主要包括商业广告销售、数字广告销售和其他销售，国家收入主要包括通过广告代理商进行商业广告销售[26] 财务表现 - 净收入在2023年第一季度相比2022年同期增加205.9万美元，数字收入增加216.8万美元，主要是由于数字部门持续增长[34] - 运营费用在2023年第一季度相比2022年同期增加82.3万美元，数字运营费用增加150.6万美元，主要是由于对数字部门的持续投资[34] - 净亏损在2023年第一季度为350万美元，较2022年同期的370万美元减少，主要受上述因素影响[35] 资金管理 - 公司的主要资金来源是内部现金流和手头现金，主要用途包括营运资金、债务偿还、资本支出和电台收购[36] - 公司的董事会暂停未来季度股息支付，直到确定恢复股息支付符合公司股东的最佳利益[36] - 公司于2021年2月发行了3亿美元8.625%优先担保票据，票据受到公司及其大部分持股子公司的资产担保，限制了公司及其子公司的行为[37] - 公司预计通过内部现金流、额外借款或票据发行以及额外股票发行等方式提供未来的流动性需求[38] 现金流状况 - 2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金流为负24.45亿美元，较2022年同期的0.74亿美元净现金流为负变化了3.2亿美元[40] - 2023年第一季度，公司投资活动中包括了1200万美元的资本支出，较2022年同期的1400万美元资本支出有所减少[40]

公司风险 - 公司的长期债务为2.9亿美元，占股东权益的比例较高[43] - 公司位于易受飓风影响的地区，可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[46] - 公司依赖于互联网、卫星系统和发射设施，任何故障可能对运营结果产生不利影响[47] - 公司的信息技术基础设施遭到干扰或安全漏洞可能影响运营，暴露公司承担责任的风险[48] - 公司的业务依赖于内部业务流程和信息系统的正常运作，任何系统的修改或中断可能影响业务[49] - 公司的成功取决于能否识别、完成和整合收购的电台[50] - 公司的收购电台整合过程可能涉及多种风险，包括业务文化整合、管理分心、信息技术整合等[51] - 公司的股权由Beasley家族控制，可能与股东的利益产生冲突[53] - 公司的股票可能存在流动性问题，导致股价波动和投资者买卖订单执行困难[54] 财务数据 - 公司2022年的净收入为256.38亿美元，净亏损为4205.74万美元，主要受到FCC许可证和商誉减值的影响[118] - 公司2022年的现金及现金等价物为3.95亿美元，较2021年有所下降[117] - 公司2022年的总资产为714.94亿美元，较2021年有所下降，主要受到FCC许可证和商誉减值的影响[117] - 公司2022年的总负债为491.45亿美元，较2021年有所增加，主要受到长期债务和经营租赁负债的影响[117] - 公司2022年的每股亏损为1.43美元，较2021年有所增加，主要受到FCC许可证和商誉减值的影响[118] - 2021年至2022年间，公司的净亏损从1,535,094美元增加到42,057,430美元[120] - 公司在2022年的FCC许可证减值额为2380万美元，管理层进行了定量评估，采用了收入方法估算许可证的公允价值[103] - 公司在2022年的特许权减值额为1280万美元，管理层进行了定量评估，估算了特许权的未贴现现金流量，并将特许权减值至估计公允价值[109] 其他财务信息 - 公司主要业务是在美国运营广播电台，提供整合营销解决方案[121] - 公司因COVID-19大流行受到影响，采取了一系列成本控制措施[122] - 公司的财务报表符合美国通用会计准则，包括公司及其全资子公司的账户[123] - 公司对应收账款进行了概率损失估计，反映了管理对应收账款潜在损失的估计[124] - 公司的财务报表中包括了对公司及其全资子公司的账户，包括OutlawsXP, Inc.（“Outlaws”）[123] - 公司的现金及现金等价物主要包括原始到期日不超过三个月的短期投资[124]

Beasley Broadcast Group, Inc. (NASDAQ:BBGI) Q4 2022 Earnings Conference Call February 16, 2023 11:00 AM ET Company Participants Caroline Beasley - CEO Marie Tedesco - CFO Conference Call Participants Operator Greetings, and welcome to Beasley Broadcast Group Fourth Quarter 2022 Earnings Call. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is being recorded. It is now my pleasure to introduce your host, Caroline Beasley, Chief Executive Officer. Please proceed. Caroline Beasley Thank you, Latanya. Go ...

Beasley Broadcast Group, Inc. (NASDAQ:BBGI) Q3 2022 Earnings Conference Call November 7, 2022 10:00 AM ET Company Participants Barbara Beasley - Chairman & CEO Marie Tedesco - CFO Conference Call Participants Operator Good morning, and welcome to Beasley Broadcast Group's Third Quarter 2022 Conference Call. Before proceeding, I would like to emphasize that today's conference call and webcast will contain forward-looking statements about our future performance and results of operations that involve risks and ...