财务数据 - 2023年第三季度调整后净收入为26.1亿雷亚尔，同比增长14.0%[2] - 2023年第三季度贷款组合扩大，个人贷款为1213亿雷亚尔，同比增长10.0%[6] - 公司的净利息收入在2023年第三季度达到了9.0亿雷亚尔[9] - 公司与客户的利差（NIM）为4.9%[9] - 公司的资金成本相比去年同期增长了24.2%[9] - 公司的客户利差率（NIM）为67.7%，市场利差率为28.9%[9] - 公司的机构融资成本相比去年同期增长了28.6%[9] - CET 1比率为16.24%[11] - Tier I CET 1为12.21%[11] - Tier II BIS比率为14.64%[11] 贷款和不良贷款 - 可持续贷款组合包括私人证券和担保[6] - 公司的贷款运营成本相比去年同期增长了19.2%[9] - 不良贷款率（NPL）+90天的比例在不同领域中有所不同，个人客户为3.60%，公司客户为5.25%[8] - 公司在2023年第三季度的贷款组合中，个人客户的不良贷款形成率为117.08%，公司客户为110.15%[8] 业务展望 - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入纪录[110] - 个人贷款组合扩大的预期增长为7.9%[12] - 净利息收入预期增长为30.4%[12] - 手续费收入预期增长为5.0%[12] - 行政费用预期增长为8.0%[12] - 调整后的净收入预期为R$ 26.1 billion[12] - 公司发布的贷款组合扩大预期增长为+10.7%[12] - 农业业务预期增长为+18.9%[12]

财务数据和关键指标变化 - 2023年前九个月，公司调整后净收入为261亿雷亚尔，净资产收益率（ROE）为21.3%，较2022年同期增长14% [41] - 第三季度，公司收入为88亿雷亚尔，与上一季度基本持平，较去年同期增长4.5%，ROE为21.3%；若不是因特定案件增加拨备，收入约为90亿雷亚尔 [42] - 2023年前九个月，净利息收入（NII）达到677亿雷亚尔，显著增长30.4%；若剔除巴塔哥尼亚银行的影响，增幅为27%；第三季度NII为237亿雷亚尔，扩张3.5%，客户NII年度增长17% [51] - 2023年前九个月，手续费收入增长5%，行政费用增长8%；第三季度，公司效率比率达到28%，为历史最佳；CET1达到12.49%，有机资本因留存利润增加约53个基点，7月支付10亿雷亚尔混合工具使资本减少11个基点，风险加权资产（RWA）增加导致主要资本指数下降54个基点，第229号决议使CET1增加60个基点 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款组合 - 贷款组合在本季度增长2%，12个月内增长10%，超过1万亿雷亚尔，其中三分之一为可持续业务 [43] - 个人贷款组合12个月内增长7.9%，其中工资抵扣贷款增长8.9%，规模超过120亿雷亚尔，占该组合的40% [43] - 公司贷款组合中，中小企业（SME）增长14.2%，农业综合企业贷款组合增长近19%，45%为可持续农业；政府贷款组合在季度比较中增长9%，已与相关部门签订近160亿雷亚尔的合同 [44][45] 信用风险 - 2023年第三季度，贷款损失准备金（ALLL）总计75亿雷亚尔，前九个月为205亿雷亚尔；本季度因一家大型企业司法重组延迟，增加拨备超过5亿雷亚尔 [47] - 不良贷款率（NPL）加90天达到2.81%，低于行业平均的3.5%，覆盖率为199%；若不考虑特定企业影响，NPL加90天应为2.63% [48] - 个人贷款组合NPL降至5%，企业贷款组合指标达到3.04%，若不考虑特定情况应为2.49%，农业贷款组合NPL为0.7%，新增NPL升至83.2亿雷亚尔，拨备在本季度足以覆盖NPL的增加，达到110.15% [49][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴塔哥尼亚银行占公司NII的约7%，第三季度ROE为23.9%，巴塞尔指数为26.7%，覆盖率为217.4%，NPL为0.5% [51][112] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司制定了2024 - 2028年的企业战略（CBB），经过7000人参与的稳健流程制定，考虑了传统支柱、SWOT矩阵、宏观经济情景、市场趋势等因素，并经过董事会和执行董事批准 [17][18][22] - 战略包括客户、财务、ESG、数字转型和流程、人员和文化五个视角，每个视角有相应的目标和驱动因素 [23][24] 行业竞争 - 信用卡贷款市场竞争激烈，新参与者监管要求低，导致巴西人债务增加和NPL上升，央行和国会正在讨论利率上限等问题，公司对此持谨慎态度 [69] - 工资贷款市场面临数字银行的竞争，但公司作为公共部门工资贷款的领导者，能够通过定制价格和提供有竞争力的解决方案来保护客户基础 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年贷款组合将实现高个位数或低两位数增长，特别是农业综合企业和个人工资贷款；NII动态积极，预计将在指导区间的平均水平至上限之间；拨备费用预计将接近指导区间的上限；手续费收入和行政费用预计将符合指导 [55][56] - 公司认为2024年经营环境将更加有利，利率下降将对公司产生影响，但公司相信能够通过资产和负债配置、业务增长和效率提升来维持盈利增长，预计2024年盈利将实现高个位数增长 [85][86] 其他重要信息 - 公司首席执行官Tarciana因手术未能出席会议，首席风险官Felipe Prince担任临时总裁 [4] - 公司在9月完成了2024 - 2028年企业战略的审查，强化了贴近人们生活、为利益相关者创造价值的宗旨 [8] - 巴西央行可能分四年逐步实施巴塞尔协议III，预计对公司的影响将在2026 - 2028年分摊，每年约为三分之一，即100 - 150个基点的影响 [126][127] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待明年贷款损失准备金的需求轨迹和贷款组合质量？ - 公司预计贷款组合增长略高于市场披露水平，2024年将实现高个位数或低两位数增长，贷款组合增长带来的拨备将使拨备和费用趋于稳定 [65] 问题2: 如何看待明年个人消费贷款（特别是信用卡和消费金融贷款）的增长以及竞争环境？ - 个人贷款增长主要集中在工资抵扣贷款，预计实现低两位数增长；信用卡贷款对公司不重要，市场存在利率上限等讨论，新参与者监管要求低导致NPL上升，公司将谨慎对待 [67][69] - 工资贷款市场面临数字银行竞争，但公司作为领导者能够通过定制价格和提供有竞争力的解决方案来保护客户基础 [73] 问题3: 关于贷款损失准备金（ALLL）的计算和中小企业贷款组合质量如何？ - 为符合指导，公司将在第四季度重点关注回收工作；企业贷款组合正在经历正常化过程，特定案件影响了结果；中小企业NPL较疫情期间有所正常化，30%的增长来自与政府义务相关的缓解措施，预计企业贷款组合NPL将趋于稳定 [78][80] 问题4: 如何看待2024年净利息收入（NII）和底线收益的表现？ - 公司对2024年持积极看法，认为利率下降的经营环境更有利；预计NII将与资产增长同步，通过利差和资金策略可实现一定增长；公司预计2024年盈利将实现高个位数增长，贷款组合中农业综合企业和个人贷款有自然保护，公司贷款组合也有望增长 [85][86][90] 问题5: 如何看待工资贷款组合的重新定价和收益率？ - 2024年工资贷款组合预计不会受到重大影响；公司成功增加私人工资贷款将改善该组合的收益率；公司还能够通过调整组合结构来平衡利差 [94][95] 问题6: 如何解释营销费用增加以及未来是否需要增加员工数量？ - 营销费用增加是由于选举年法律限制导致部分活动延迟，以及本季度开展的特定营销活动，如Desenrola计划、ESG行动等；2024年公司将继续投资技术，预计总费用将与通胀同步增长，目标是保持成本收入比在28%；公司预计招聘约2000 - 2500人，同时有人员退休，净影响有待观察 [100][101][102] 问题7: 如何看待2024年净利息收入（NII）的增长以及巴塔哥尼亚银行的情况？ - 公司预计NII将与资产增长同步，通过利差和资金策略可实现一定增长；巴塔哥尼亚银行资产和负债结构保守，无违约情况，受益于当地利率，公司不打算出售；预计2024年巴塔哥尼亚银行在NII中的占比将降低 [107][109][117] 问题8: 关于Lojas Americanas的额外国家拨备以及解决方案的恢复程度和是否会逆转拨备过程？ - 公司已对Lojas Americanas的17亿雷亚尔敞口进行了全额拨备；待审计资产负债表披露后，将与公司模型进行比较，预计在2024年第一季度完成司法重组过程，若有还款将在第一或第二季度确认收入 [120][121] 问题9: 关于AT1资本的交易细节以及是否计划全额赎回剩余的永续债券并以国内AT1发行替代？ - 公司已在国内市场筹集约40亿雷亚尔（接近10亿美元）的金融票据，相当于AT1资本；对于9%的永续债券，公司通过招标回购了约7.5亿美元，剩余13亿美元，是否赎回或重置将取决于明年的经济条件；6%的永续债券从财务角度看可能重置，但尚未做出决定 [124][125][126] 问题10: 2024年拨备的稳定性是指名义上还是与资产增长成比例？以及银行底线收益是否会与资产增长同步？ - 拨备将与贷款组合增长成比例增长，而非名义上的稳定；公司预计2024年盈利将实现高个位数增长，但需在公布2023年业绩和指导时正式确认 [130][131] 问题11: 公司是否可以支付超过40%的股息？ - 公司目前股息支付率为40%，将等待同行增加股息支付后再考虑提高；同时，公司需谨慎考虑税收改革和利息对股权的影响，以保护银行的资本基础 [132][134]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年盈利318亿雷亚尔，年增长率51.3%，净资产收益率（ROE）为21.1%，为主要银行中最佳 [38] - 2022年第四季度盈利90亿雷亚尔，较2021年第四季度增长52.4%，该季度ROE为23% [39] - 剔除特定案例后，2022年第四季度调整后净收入为904亿雷亚尔，ROE为23.4%；若对资产敞口全额拨备，调整后净收入为86亿雷亚尔，ROE为21.8% [42] - 2022年贷款组合增长14.8%，首次达到1万亿雷亚尔；银行总资产超过2万亿雷亚尔，净息差全年增长23.8% [39] - 2022年ALL（贷款损失准备金）季度环比增长44.7%，同比增长72%；信用风险季度增长29.3% [49] - 2022年非利息收入（NII）总计215亿雷亚尔，季度环比增长9.7%，全年增长45% [52] - 2022年手续费收入总计320亿雷亚尔，较上一年增长10% [54] - 2022年行政费用全年增长5.6%，成本收入比达到29.4%，为历史最佳 [56] - 2022年末普通股一级资本（CET1）比率为12% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 个人业务 - 2022年个人贷款组合余额达2896亿雷亚尔，季度增长2.7%，年度增长9% [44] - 工资贷款组合超过1150亿雷亚尔，占个人贷款组合的40%，市场份额为20% [44] - 消费金融年度增长18%，信用卡业务年度增长14.5% [44] 农业业务 - 2022年农业贷款组合达到3097亿雷亚尔，季度增长8%，年度增长近25% [45] - 2022年为农业各领域发放贷款近1800亿雷亚尔，较上一年增长21% [45] 企业业务 - 2022年企业贷款组合增长12.8% [46] - 中小企业（SMB）贷款组合达到1180亿雷亚尔，12个月内增长21% [46] - 大企业贷款达到1940亿雷亚尔，年度增长15.7% [47] - 2022年向市场分销了超过87亿雷亚尔的私人证券组合产生的证券，同比增长超过330% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 逾期90天以上的不良贷款率为2.51%，低于国家金融系统水平 [50] - 企业不良贷款率增长有所下降，农业业务年末不良贷款率为0.52% [50] - 总贷款组合的新增不良贷款率与上一季度相比保持稳定，为0.80%，与历史平均水平一致 [51] - 个人贷款组合自2020年第三季度以来首次出现新增不良贷款率下降 [51] - 新增不良贷款的覆盖率为117%，年末覆盖率指标为227% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续坚持平衡的资本管理、严格监控贷款组合质量并为股东提供适当回报的战略 [6] - 利用庞大的客户数据库，加强业务的超个性化，为每个客户提供合适的产品和服务 [20][22] - 推动组织文化变革，投资技术，建立灵活的集成团队，促进创新生态系统的形成 [22][24] - 积极参与ESG议程，在社会、文化、体育、环境和公司治理等方面发挥积极作用 [27][28] - 公司拥有丰富的信贷经验、优质的信贷分析模型和先进的风险管理评估，在信贷市场具有竞争优势 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年将是充满挑战但也有很多成就的一年，公司对国家发展有信心，相信能为社会创造更多可持续和稳定的成果 [35][36] - 预计2023年利率将在上半年后开始下降，GDP变化较小 [87] - 农业业务将继续增长，但由于贷款组合基数较大，增长速度将略有放缓 [89] 其他重要信息 - 公司将于2023年4月15日回购12.8亿雷亚尔的永续债务工具，固定回报率为9.25%，补充一级资本将减少约60个基点，但仍远高于监管水平 [58] - 公司计划招聘多达3000名技术领域的员工，并加强与初创企业的合作，推动数字化文化融入日常运营 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：个人贷款组合质量稳定的原因及2023年的调整情况 - 公司在2022年采取了混合策略，增加风险调整后回报较高的贷款产品线的增长速度，并通过建模团队、信贷回收和冲销团队对信用卡和非工资贷款组合进行调整，取得了一定效果 [65] - 新的不良贷款率已略低于之前水平，是2020年第三季度以来的最佳表现，预计2023年上半年个人贷款组合的不良贷款率将保持稳定 [66] - 公司在2022年对模型进行了校准，并在新客户承保方面进行了投资，特别是数字化方面，预计将提高贷款发放的质量 [67] 问题2：新管理层对银行的发展方向和遗产的规划 - 公司将坚持执行既定的企业战略，同时保持灵活性以适应市场和经济条件的变化 [72] - 主要遗产是致力于为每个客户提供个性化的银行服务，打造一个敏捷的组织，满足客户的需求 [73] - 加速数字化转型，简化产品和服务的提供方式，促进金融包容和可持续发展，将ESG议程作为管理的永久优先事项 [76][77] 问题3：与BB养老金的合作展望及协议延期情况 - 公司对银行保险业务的增长潜力持乐观态度，BB养老金对银行的盈利做出了重要贡献 [81] - 公司希望协议能够及时延期，并在未来探索更有利可图的合作方式，但不会改变现有条款或偏袒任何一方 [82][83] 问题4：贷款组合增长指引的宏观经济前提及与同行的差异 - 预算编制和指引确定过程于2023年1月结束，当时利率环境相对稳定，预计2023年下半年利率将开始下降，GDP变化较小 [86][87] - 公司贷款组合的增长略高于私人银行，但在企业和个人业务方面与同行相近，主要差异在于农业业务，公司在农业领域的市场份额较高，且农业业务已连续两年以25%的速度增长 [88][89] 问题5：净利息收入（NII）指引的合理性及全年的演变情况 - 公司认为NII增长指引（17% - 21%）是合理的，考虑了2022年积累的积极因素，但也存在市场事件导致下行压力的可能性 [92][94] - 由于贷款组合的重新定价，预计前几个季度的NII将较强，随后逐渐趋向于指引水平 [95] 问题6：第四季度信用卡业务7亿雷亚尔收入的性质和可持续性 - 这是信用卡业务的奖金收入，与信用卡业务的表现和与不同品牌的谈判有关，不可预测，不期望其具有规律性 [99] - 该收入是信用卡业务增长和信贷与借记卡组合改善的结果 [100] 问题7：银行长期可持续净资产收益率（ROE）的展望 - 2023年的指引显示ROE将保持在20%左右，具有可持续性 [104] - 未来ROE水平将取决于宏观经济条件和利率变化，预计2023年后ROE将有所下降，但长期来看仍具有可持续性，关键在于良好的贷款发放策略和贷款损失准备金管理 [105][106] 问题8：对Americanas的风险敞口拨备50%的原因及资本相关问题 - 公司采用特定的信用评估方法，根据模型和对资产的定性与定量评估进行拨备，并积极参与谈判和法律辩护，期望至少收回部分信贷 [111][112] - 2023年上半年CET1的有机资本生成率略高于70个基点，公司会优化CET1和AT1之间的资本配置，目前无法确定是否赎回6.25%的永续债，但会始终以优化资本和为股东创造价值为目标 [113][115] - 公司认为AT1的最佳水平约为当前水平（275个基点）的三分之二 [116] 问题9：关于政府干预银行盈利能力的看法 - 公司拥有强大的公司治理体系，决策过程在集体层面进行，受到风险、成本和资本管理的控制，有100万股东，对防止政府干预感到放心 [119]

业绩总结 - 调整后的净收入为90亿雷亚尔，2022年ROE为23.0%[2] - 2022年调整后净收入为31.8亿雷亚尔[45] - 2022年净利息收入为21.5亿雷亚尔，同比增长44.9%[39] - 2022年手续费收入为8.5亿雷亚尔，同比增长7.9%[40] - 2022年贷款和担保收入为23亿雷亚尔，同比增长27.4%[41] - 2022年信用/借记卡收入为24亿雷亚尔，同比增长13.1%[41] - 2022年资本市场收入为4.98亿雷亚尔，同比增长14.2%[41] - 2022年非银行产品销售超过10亿雷亚尔[41] - 2022年行政费用同比增长5.6%，达到33.8亿雷亚尔[41] 用户数据 - 贷款组合扩展至1万亿雷亚尔，较2021年增长51.3%[13] - 2022年共发放贷款1797亿雷亚尔，同比增长21%[29] - 不良贷款率（NPL +90天）为2.5%[3] - 银行在薪资贷款市场的市场份额为20%，余额为115亿雷亚尔[26] - 可持续贷款组合达到327.3亿雷亚尔，较2021年增长12.3%[24] - 农业贷款组合为309.7亿雷亚尔，同比增长24.9%[27] - 企业贷款组合为358.5亿雷亚尔，同比增长12.8%[31] - 个人贷款组合为289.6亿雷亚尔，同比增长9.0%[26] 未来展望 - 2022年为社会创造的价值为801亿雷亚尔，同比增长35.9%[13] - 2022年净利息收入增长率为23.8%[45] - 2022年CET 1资本充足率为12.01%[42]

财务数据和关键指标变化 - 前三季度盈利228亿雷亚尔，较2021年前三季度增长50.9% [51] - 第三季度调整后净收入84亿雷亚尔，较2021年第三季度增长62.7% [53] - 净资产收益率达21.8%，在同行中处于领先水平 [53] - 扩大后的贷款组合超过9690亿雷亚尔，较2021年9月增长19% [53] - 可持续业务组合达到3210亿雷亚尔，约占扩大后贷款组合的三分之一 [53] - 90天以上逾期率为2.34%，低于巴西金融系统指标 [57] - 覆盖率在季度末达到234.9%，新不良贷款占比为0.85%，覆盖率为91% [57] - 2022年第三季度净利息收入（NII）总计196亿雷亚尔，季度环比增长14.7%，12个月同比增长25%；年初至今NII增长16.7%，总计519亿雷亚尔 [58] - 前九个月服务费用总计239亿雷亚尔，同比增长11% [59] - 累计行政费用同比增长6%，低于同期通胀水平 [59] - 9月一级普通股权益（CET1）为11.77% [60] 各条业务线数据和关键指标变化 个人贷款业务 - 个人贷款组合较2021年9月增长10.9%，季度增长2.7%，主要得益于工资贷款、消费金融和信用卡业务的良好表现 [53] - 工资贷款组合已超过1130亿雷亚尔，市场份额达20% [13] 中小企业贷款业务 - 中小企业贷款组合超过1060亿雷亚尔，12个月内增长18.4%，主要得益于新Pronampe贷款的发放 [54] 农业贷款业务 - 农业贷款组合达到2860亿雷亚尔，其中近一半为可持续农业贷款 [55] - 截至9月，2022 - 2023作物计划已发放635亿雷亚尔，目前发放额已超过840亿雷亚尔 [16][17] 企业贷款业务 - 企业贷款组合达到1900亿雷亚尔，年度增长29%，季度增长3.2% [55] 外贸业务 - ACC ACE投资组合同比增长36.6%，在巴西央行和基金贸易排名中位居第一 [15] 数字平台业务 - Broto数字平台两年内业务量已超过20亿雷亚尔 [26] - Loja BB商店产品和服务销售额已达6.8亿雷亚尔，目前接近9亿雷亚尔，佣金率在5% - 12%之间 [28] - Liga PJ平台已拥有超过53万用户，并已向21个合作伙伴推荐了超过4000名用户 [30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 推进数字化转型，投资技术和云环境，加强网络安全和敏捷运营模式，注重自动化和分析，以提高服务和产品效率 [45][46] - 关注可持续发展，扩大可持续解决方案组合，支持农业可持续发展，如可持续农业投资组合达到1400亿雷亚尔 [18][22] - 加强战略合作伙伴关系，如与UBS合作开展专业财富管理服务，与Occam合作拓展产品管理业务，投资Yours Bank和Bitfy等初创公司 [31][33][34] - 剥离非核心资产，如今年2月将Banco Digio出售给Bradesco，获得6.45亿雷亚尔 [36] - 拓展年轻客户群体，推出针对13 - 17岁青少年的BB Cash数字账户，并开展相关营销活动 [38][39] 行业竞争 - 在零售银行业务中，尽管逾期率有所上升，但公司仍谨慎地寻求增长机会，通过调整信贷风险模型来确保盈利和可持续发展 [114][116] - 在农业业务中，尽管面临新进入者的竞争和利差下降的压力，但公司凭借强大的产品和服务组合、广泛的客户覆盖和良好的资产质量，保持了市场领先地位 [137][138][141] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的业绩持乐观态度，预计净利息收入将继续增长，尽管增速可能低于2022年 [73][74] - 公司将继续执行既定战略，加强风险管理，确保业绩的可持续增长 [90][91] - 公司认为当前的股息政策（40%）是公平合理的，将根据公司的增长需求和资本状况进行年度审查 [93][94] 其他重要信息 - 公司加强了员工培训和发展，通过提升员工的数字能力和创新能力，推动公司的文化转型 [40][41] - 公司应用人员分析来识别人才，将传统选拔流程时间缩短了75%，并不断完善高级管理层继任计划 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2023年净利息收入（NII）的预期及构成，以及个人贷款组合逾期率的情况和预期 - 公司认为NII将继续增长，增速将高于贷款组合的增长，预计2023年将稳定在较高水平并略有增长；市场NII受益于投资组合增长和较高的利率，公司的NII计算方式与同行略有不同 [72][73][74] - 个人贷款组合逾期率的上升主要是由于向风险较高的业务线转移，公司正在调整信贷风险模型，预计第四季度将开始产生效果 [78][79] 问题2：公司业绩的可持续性、股息政策以及公司治理的强度 - 公司拥有健全的公司治理体系，受到监管机构的严格监督，决策过程基于技术标准，有助于确保业绩的可持续增长 [82][83][85] - 公司认为当前的40%股息政策是公平合理的，将根据公司的增长需求和资本状况进行年度审查 [93][94] 问题3：当前账户费用增长的原因以及信用卡业务的未来展望 - 当前账户费用增长主要得益于新客户开户和套餐重新定价，但该业务长期面临压力，公司将努力保持其稳定并通过其他业务替代 [104][105] - 信用卡业务的逾期率上升是由于前期发卡量增加的影响，公司正在加强模型优化，结合发卡、年龄和贷款等因素，以实现可持续增长 [107][108] 问题4：零售银行业务的风险偏好和增长前景 - 公司在零售银行业务中采取谨慎的增长策略，通过调整信贷风险模型来确保盈利和可持续发展，认为零售市场仍有增长空间 [114][116][118] 问题5：个人贷款逾期率上升的客户目标、收入段差异以及数字和物理渠道的影响 - 不同收入段和渠道的资产质量存在差异，低收入段和某些数字渠道的逾期率较高，公司在信贷模型和策略设计中会考虑这些因素 [124][125] 问题6：农业业务利差下降的趋势、市场份额变化以及竞争情况 - 农业业务利差下降是由于新进入者的竞争，但公司通过拓展业务链和交叉销售来抵消利差下降的影响；公司在农业业务中的市场份额保持稳定，约为59% - 60%，且资产质量良好 [138][139][141] 问题7：员工费用的变化以及未来季度的预期 - 员工费用没有显著变化，建议将其与准备金一起分析，因为两者可能会相互影响 [152][153] 问题8：市场环境下赎回溢价债券的选择以及一级资本（CET1）的舒适水平 - 公司密切关注2023年和2024年的债券到期情况，目前市场动态不利于提前赎回，公司通过在本地市场发行债券来加强资本；公司没有设定固定的CET1舒适水平，但会始终保持在监管要求之上 [156][157][160] 问题9：贷款逾期率达到峰值的季度以及覆盖率的舒适水平 - 公司预计覆盖率将稳定在当前的234%左右；个人贷款逾期率的压力将在近期出现拐点 [165][166][167]

业绩总结 - 调整后的净收入为22.8亿雷亚尔，同比增长50.9%[72] - 贷款组合达到969.2亿雷亚尔，同比增长19.0%[72] - 净利息收入(NII)增长16.7%，手续费收入增长11.0%[74] - 2022年第三季度净利息收入（NII）为19.6亿雷亚尔，同比增长50.6%[92] - 2022年第三季度的调整后净收入为22.8亿雷亚尔[108] 用户数据 - 客户满意度(NPS)提升10.5个百分点，参与评估的客户达260万[22] - 2022年已发放10亿雷亚尔的Pronampe贷款[28] 贷款组合 - 农业贷款组合同比增长26.7%[11] - 非工资贷款同比增长23.1%[28] - 2022年第三季度的贷款组合增长率为20.5%[108] - 个人贷款增长率为10.9%[108] 不良贷款情况 - 不良贷款率(NPL)为2.8%，覆盖率为234.9%[14] - 2022年第三季度不良贷款（NPL）形成率为1.89%[88] - 2022年第三季度不良贷款覆盖率为75.3%[88] 成本与费用 - 行政费用同比增长6.0%，成本收入比为31.6%[74] - 2022年第三季度的费用收入为8.5亿雷亚尔，同比增长6.0%[97] - 2022年第三季度的行政费用为22.8亿雷亚尔，成本收入比率为31.6%[98] - 2022年第三季度的全部费用（ALL）为-10.2亿雷亚尔[108] 资本充足率 - CET1资本充足率为11.77%[75]

业绩总结 - 调整后的净收入为78亿雷亚尔，同比增长54.8%（2Q22/2Q21）[4] - 2022年上半年净收入为144亿雷亚尔，同比增长44.9%（1H22/1H21）[5] - 2022年上半年调整后净收入为R$ 14.4亿，修订后的预期为R$ 27.0亿至R$ 30.0亿[87] 用户数据 - 贷款组合达到9195亿雷亚尔，同比增长19.9%[7] - 个人非工资贷款达到927亿雷亚尔，同比增长34.3%（Jun22 / Jun21）[13] - 可持续业务组合为2922亿雷亚尔，同比增长13.3%（Jun22 / Jun21）[32] 财务指标 - 净利息收入增长12.2%，手续费收入增长9.1%[9] - 2022年第二季度净利息收入（NII）为R$ 18.1亿，较2021年第二季度增长45.0%[72] - 2022年第二季度净利息收益率（NIM）为3.8%，较2021年第二季度增长18.9%[72] - 2022年上半年贷款组合增长率为20.8%，修订后的预期为12.0%至16.0%[87] 不良贷款情况 - 不良贷款率（逾期90天以上）为2.0%[8] - 2022年第二季度不良贷款（NPL）形成率为2.00%[67] - 2022年第二季度不良贷款覆盖率为74.4%[68] - 2022年第二季度个人贷款不良贷款率为0.60%[67] - 2022年第二季度新不良贷款为R$ 6.15亿，较2021年第二季度下降4.86%[68] 成本与费用 - 2022年上半年行政费用增长1.3%，成本收入比为33.2%[53] - 2022年第二季度费用收入比率为33.2%[78] - 2022年第二季度行政费用同比增长5.8%[77] - 社会增值在2022年上半年达到369亿雷亚尔，同比增长31.1%[44] 未来展望 - 2022/23年计划的最大收入为2000亿雷亚尔，已发放274亿雷亚尔[12]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度调整后净收入为78亿雷亚尔，季度增长18%；上半年调整后净收入为134亿雷亚尔，ROE为20.6% [7][36][37] - 贷款组合超过9190亿雷亚尔，较去年6月增长19.9%，季度环比增长4% [8][38] - NPL为2%，较3月的2%有11个基点的逐步增长，但仍低于巴西金融系统平均水平 [9][41] - NII在2022年上半年达到324亿雷亚尔，年增长率为12.2%；手续费收入半年总计154亿雷亚尔，同比增长9.1% [9][42][44] - 行政费用全年增长5.8%，低于同期通胀率；成本收入比为32.2%，为历史最佳 [10][36][44] - 2022年6月，普通股一级资本（CET1）为12.49% [36][45] 各条业务线数据和关键指标变化 个人业务 - 个人贷款组合较21年6月增长14%，季度环比增长2%，主要受应付贷款、消费信贷和信用卡业务的积极表现推动 [38] - 推出电动和混合动力汽车贷款工具，可再生能源投资组合季度增长22% [39] 中小企业业务 - 中小企业信贷年度增长17%，季度增长3.5% [39] 大企业业务 - 大企业贷款组合分别增长25%和5% [39] 农业业务 - 农业投资组合为2620亿雷亚尔，同比增长27.3%，季度环比增长3%，其中可持续农业企业占比46% [39] 证券业务 - BB证券在外汇市场恢复领先地位，交易额达到146亿美元，年增长率为67.7% [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦客户关系，通过网络提供个性化服务，实现业务多元化，持续改善客户体验 [10] - 加大数字转型投资，目标是打造一个通过多渠道为客户提供服务的数字化银行 [18] - 推出新数字平台Liga PJ，吸引中小企业，提供培训和管理解决方案 [23] - 与UBS签署保密协议和意向书，拓展私人业务 [16] - 与Yours Bank达成合作，专注于金融智能教育，吸引年轻客户 [20] - 投资游戏领域，通过与Roblox的合作进入元宇宙 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩持续改善，盈利能力与同行相当，未来有望实现持续增长 [7][8][51] - 信贷模型稳健保守，风险可控，为业绩可持续性提供保障 [52] - 预计2022年下半年拨备将恢复到疫情前水平，与贷款组合增长相匹配 [57][58] - 2023年将根据经济形势和业务发展情况调整战略，保持行业领先地位 [53] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面投入巨大，可持续贷款组合达到2920亿雷亚尔，增长13% [28] - 举办全球碳市场大会，参与碳信用市场，已有70笔业务待完成 [28] - 与世界银行、法国开发银行和金砖国家新开发银行合作，获得资金支持 [29] - 推出BB pra Elas项目，支持女性创业，投资50亿雷亚尔，其中26亿雷亚尔用于支持女性企业家 [29] - 开展社会投资项目，过去10年投入27亿雷亚尔，服务600万人，覆盖巴西2000多个城市 [33] - 公司为社会创造价值，DVA达到370亿雷亚尔，同比增长31% [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 定期存款在本季度有显著增长，但定期存款利率却有所下降，银行是否有新的策略？ - 银行财务部门致力于扩大和多元化资金来源并降低成本，定期存款的增长是商业运作和产品推广的结果，同时也是为了平衡支票账户余额 [50] 问题2: 高ROE的可持续性如何？ - 公司业绩近年来持续改善，新管理层专注于明确的战略规划，信贷模型稳健保守，风险可控，预计未来业绩将持续增长 [51][52] 问题3: 2022年拨备费用指南为140 - 170亿雷亚尔，为何下半年预计拨备会大幅增加？ - 上半年处于疫情后投资组合的调整阶段，目前该阶段已结束；同时，投资组合风险增加，尤其是零售业务，预计下半年拨备将恢复到疫情前水平，与贷款组合增长相匹配 [57][58] 问题4: 是否有可能提高股息支付率？ - 目前40%的股息支付率是合适的，与同行相当，甚至有时更低；资本保留有助于支持资产增长；未来将根据市场情况和业务发展进行评估 [64][65] 问题5: 信用卡业务增长强劲，但逾期率也大幅上升，银行是否会改变增长策略？ - 银行致力于发展高收益业务，信用卡业务的逾期率上升是吸引新客户的结果；银行已调整信贷模型和客户额度，以控制风险 [69][70] 问题6: 如何看待NII的可持续增长？ - 预计到年底NII将继续改善，2023年将根据市场情况和信贷组合的发展进行调整；资产负债结构和利率变化将对NII产生影响 [75][76] 问题7: 农业业务的增长、逾期率和盈利能力预期如何？ - 农业业务是银行的传统优势领域，市场需求强劲，但面临成本上升和供应链问题；预计逾期率将保持稳定，银行将通过技术创新提高农业生产效率和降低风险 [79][80] 问题8: 是否会赎回永续债券，是否有足够的美元来偿还债务？ - 银行密切关注市场情况，有足够的美元流动性和资本来管理债务到期和赎回；预计将行使永续债券的赎回权，并根据市场情况决定是否发行新债券 [84][86] 问题9: 2023年成本控制和信贷拨备趋势如何？ - 成本控制是公司的文化和DNA，将继续严格控制成本；信贷拨备将根据贷款组合的增长进行调整 [89]

业绩总结 - 调整后的净收入为210亿雷亚尔，同比增长51.4%[56] - 市场ROE为15.8%[56] - 净利息收入(NII)增长4.9%[56] - 费用收入增长2.2%[56] - 行政费用增长1.4%[56] - 贷款组合达到8749亿雷亚尔，同比增长17.8%[56] - 2021年12月的净利息收入为59.3亿雷亚尔，同比增长4.5%[102] - 2021年12月的净利息收益率(NIM)为3.7%[102] - 2021年12月的费用收入为5.3亿雷亚尔，同比增长5.9%[104] - 2021年12月的管理费用为7.8亿雷亚尔，同比增长4.8%[104] - 2021年12月的资本充足率为21.14%[106] - 2022年调整后的净收入指导范围为230亿至260亿雷亚尔[114] 用户数据 - 农业贷款组合达到2480亿雷亚尔，同比增长34.3%[9] - 外汇中心的ACC/ACE余额为176亿雷亚尔，同比增长478%[13] - 企业和政府的农业业务收入在2021年12月达到254.2亿雷亚尔，较2021年9月增长15.8%[64] - 小型企业(SME)的收入在2021年12月为91.5亿雷亚尔，较2021年9月增长14.5%[64] 不良贷款情况 - 逾期90天以上的不良贷款率为1.75%[56] - 不良贷款(NPL)超过90天的比例为2.05%[66] - 不良贷款(NPL)超过15天的比例为3.36%[67] 资本充足率 - CET 1资本充足率为11.9%[56]

财务数据和关键指标变化 - 2021年调整后净收入增长51.4%，达到210亿雷亚尔，处于指引高端 [4][15] - 第四季度调整后净收入达59亿雷亚尔，较上一季度增长超15%，季度股本回报率达16.6% [16] - 净利息收入2021年增长4.9%，总计593亿雷亚尔；季度对比减少5.4% [19] - 手续费收入第四季度达78亿雷亚尔，季度对比增长5.2%；2021年达293亿雷亚尔，较2020年增长2.2%，高于指引 [20] - 行政费用2021年增长1.4%，低于同期通胀；第四季度总计85亿雷亚尔，较上一季度增长7.6% [15][20] - 90天以上不良贷款率降至1.75%，低于金融系统平均水平；拨备覆盖率季度末达325% [15][18] - 新不良贷款率达0.63%，新不良贷款覆盖率达111.9% [18] - 信贷成本在2021年第四季度降至2.5% [18] - 成本收入比年末为35.6% [15][21] - 一级普通股权益（CET1）12月降至11.94% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - 贷款组合12月达8750亿雷亚尔，较9月增长7.4%，较去年增长17.8%，各细分领域均有增长 [16] - 个人贷款组合较9月增长4.5%，信用卡和消费金融分别增长20.4%和6.4% [16] - 中小企业贷款组合增长2%，第三季度在Pronampe项目下发放超80亿雷亚尔贷款 [16] - 企业贷款组合增长13.4%，私人证券和应收账款分别增长32%和30.7% [16] - 农业综合企业贷款组合较9月增长9.9%，农村生产者贷款和农业综合企业证券表现突出 [16] 其他业务 - 可持续商业贷款组合2021年达2914亿雷亚尔，约占总组合的三分之一 [9] - 出口外汇合约余额达176亿雷亚尔 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业综合企业投资组合余额创纪录，达2480亿雷亚尔，农村贷款增长34.3% [5] - 工资贷款达1068亿雷亚尔，年增长率为14.2%，市场份额为20.8% [5] - 2021年向中小企业发放贷款74亿雷亚尔，惠及34.9万家公司 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 以盈利能力、亲近客户和数字影响为三大基础，实施10项结构性举措 [4] - 推进银行即平台战略，计划在不同领域推出四个创新和技术实验室 [10] - 投资初创企业，预算为20亿雷亚尔，2021年已投资29家初创企业 [11] - 关注年轻客户群体，通过大学客户计划和支持电子游戏等方式吸引年轻客户 [12] 行业竞争 - 面临新数字银行和金融科技公司的竞争，但公司认为这是机遇，将通过数字议程提升竞争力 [44] - 凭借优质应用程序、大数据和多元化服务平台，公司在竞争中处于有利地位 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年贷款组合预计增长8% - 12%，净利息收入预计增长11% - 15%，手续费收入预计增长4% - 8%，行政费用预计增长4% - 8%，调整后净收入预计达2300万 - 2600万雷亚尔 [23] - 认为当前处于公司发展的最佳时期，将继续以客户为中心，推进数字战略，提高效率，坚持可持续发展 [13] 其他重要信息 - 2021年进行了债务重组活动，惠及超28.5万名客户，涉及重组金额48亿雷亚尔 [5] - 2021年公司在巴西城市的覆盖率达96.8%，通过迁移服务结构至更轻、更高效的模式实现 [6] - 2021年NPS年度增长8.5个百分点，客户满意度提高 [8] - 2021年公司举办了巴西历史上最大规模的公开招聘，收到160万份申请 [8] - 2022年1月发行了首笔5亿美元的社会债券 [9] - 自2020年12月以来，通过应用程序售出超150万张礼品卡 [10] - 农业综合企业数字平台Broto自推出以来，业务规模已超13亿雷亚尔 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长和拨备指引是否基于正常情况 - 公司认为当前处于从疫情信贷组合向新组合过渡的周期中，不良贷款率表现良好，预计2022年不良贷款增长速度将慢于贷款组合增长速度，拨备情况良好 [26][27] - 公司贷款组合中工资贷款和农业综合企业贷款占比较大，风险较低，这也是考虑拨备的重要因素 [29][30] 问题2: 农业贷款业务的不良贷款预期及管理信贷利差对净利息收入的贡献 - 尽管存在天气事件，但农业综合企业贷款组合受影响不大，大部分贷款有担保或保险，且不同地区生产力表现不同，业务前景乐观 [33] 问题3: 行政费用指引增长4% - 8%是否需要效率提升措施 - 公司将继续实施成本控制和效率提升议程，包括优化办公空间、调整网络结构等，这些举措已在实施中，将在2022年及未来产生效益 [35][36] 问题4: 净利息收入指引的利差扩张情况、资金成本影响及贷款组合重新定价时间 - 2022年净利息收入前景比去年更有利，贷款组合定价已与利率接轨，资金成本相对降低，负债结构优化也将对净利息收入做出贡献 [39] - 储蓄存款成本在利率达到一定水平后会受到限制，这也是资金成本降低的因素之一 [40] - 预计2022年大部分贷款组合将完成重新定价，这将与资金成本、贷款组合结构调整和新交易价格调整共同推动净利息收入增长 [41][42] 问题5: 竞争环境和数字举措的定位及相关关键绩效指标 - 公司认为竞争环境带来机遇，将通过数字议程为客户提供更多服务，以保持竞争力 [44] - 公司拥有大数据优势，可进行更精准的客户细分和服务推荐，应用程序用户超2200万，还与亚马逊等合作伙伴开展业务 [45] - 公司正从以账户为中心向以客户为中心转变，将吸引非账户持有人客户 [46] - 数字举措已吸引新客户，如大学客户计划新增100万客户，应用程序内的市场平台也将吸引更多客户 [49] 问题6: 员工养老金计划对股东权益和损益表的影响及未来演变 - 养老金计划Previ在2021年第三和第四季度对资本和业绩有积极贡献，预计2022年第一和第二季度贡献将降至约5.14亿雷亚尔/季度 [52] - 可通过资产负债表附注中的敏感性分析和半年一次的精算评估来预测养老金计划对账面价值和收益的影响，预计2022年下半年贡献在5 - 5.4亿雷亚尔/季度 [54] 问题7: 有效税率及未来税收变化预期 - 预计2022年有效税率在18% - 23%之间，将密切关注国会的税收改革讨论，最终税率可能受其影响 [55][56] 问题8: 手续费收入减少趋势及资本市场合资企业的预期结果 - 手续费收入全年增长2.2%，高于指引，账户手续费下降是市场结构变化导致，公司正通过新举措寻找替代收入来源，预计2022年手续费收入增长4% - 8% [59][60] - 与UBS的合资企业UBS BB在2021年参与了194笔交易，第四季度有57笔固定收益交易和3笔股权交易，为企业客户提供了资本市场解决方案 [61] 问题9: 抵押贷款增长策略及81亿雷亚尔工具的最新情况 - 储蓄存款结构决定了部分资金用于支持抵押贷款，目前抵押贷款组合正从低收入群体向中高收入群体转变 [62] - 公司将从2022年开始每年偿还10亿雷亚尔，直至还清80亿雷亚尔的CET1工具，利率约为每年15个基点 [62][64]