财务数据和关键指标变化 - 调整后净收入在2021年前三季度达到500亿雷亚尔，同比增长48%；第三季度达到51亿雷亚尔，同比增长47.6%，环比增长2%，ROE为14.3%；前九个月累计净收入为151亿雷亚尔，同比增长48.1%，ROE为15% [15][17][18] - 净利息收入（NII）第三季度同比增长11.9%，季度环比增长9%；前九个月累计增长5.3%，达到446亿雷亚尔 [19] - 贷款组合同比增长11.4%，较6月增长6.2%，达到8142亿雷亚尔 [20] - 贷款损失准备金第三季度末为39亿雷亚尔，同比减少28.8%，环比增加36.7%；前九个月累计为93亿雷亚尔，同比减少44.4%，信贷成本在第三季度末为2.8% [30][31] - 90天以上逾期贷款率（NPL）在9月降至1.82%，新NPL率为0.69%，新NPL覆盖率为113.4%，组合覆盖率为323.3% [32] - 手续费收入第三季度达到74亿雷亚尔，同比增长2.2%，季度环比增长3.2%；2021年前九个月增长1% [33] - 行政费用全年几乎持平，第三季度仅增长0.7%，达到79亿雷亚尔，12个月累计成本收入比为35.9% [34] - 核心一级资本充足率（CET1）在9月达到13.17% [15][34] 各条业务线数据和关键指标变化 个人业务 - 个人贷款组合较6月增长5.7%，较2020年9月增长14.2%，其中工资贷款、消费金融和信用卡表现突出 [21] 农业业务 - 农业业务组合较6月增长9.7%，达到2258亿雷亚尔，较去年9月增长18.5%；农业贷款权利证书（CDCs）增长483% [22][24] - 2021 - 2022年收获计划第一季度支出增长6%，业务覆盖4715个巴西城市 [26] 中小企业业务 - 中小企业（SME）业务（年收入不超过2亿雷亚尔）季度环比增长10%，上一季度仅Pronampe业务就支出81亿雷亚尔 [22][26] 企业和政府业务 - 企业和政府贷款组合同比增长1.1%，季度环比增长2%，年收入在2亿 - 8亿雷亚尔之间的公司业务增长对组合有积极贡献 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕亲近客户、数字化影响和盈利能力三个支柱展开，包括为小微企业和农村生产者提供专业服务、投资分析技术、推广AdvisorRobot、增加银行代理数量等 [3][4][5] - 推出新业务模式和附属市场，与亚马逊巴西达成合作，为客户提供现金返还，为银行增加收入来源 [11] - 打造农业业务虚拟平台Broto，开展MPE Week等数字倡议，推出Clube de benefícios和ponto pra você等计划 [12] - 致力于可持续发展，9月可持续业务组合超过2820亿雷亚尔，同比增长80.9%，推出LCA Verde并筹集1.584亿雷亚尔 [13][14] - 公司认为数字银行是利基参与者，正努力加速数字化举措，保持应用程序在巴西金融系统中的领先地位，支持央行的开放银行倡议 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续三个季度取得创纪录业绩，对目前取得的成果感到满意，将努力在第四季度完成2021年的良好业绩，并为充满挑战的下一年做好准备 [59][61] - 公司有信心继续提高盈利能力，推进效率议程，最重要的是让客户满意 [62] 其他重要信息 - 公司调整了企业预测，贷款组合目标上调至14% - 16%，NII增长范围上调至4% - 6%，手续费收入、行政费用和贷款损失准备金估计维持不变，调整后净收入目标上调 [35][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新出售非核心业务的战略、某些业务潜在合资企业情况，以及投资银行合资企业运营一年的情况 - 本季度公司出售了与Bradesco合作的Deus银行一半股权，交易待巴西央行和竞争管理局批准 [40][41][42] - 公司对出售CLO业务不感兴趣，认为是核心业务；BB DTVM正在讨论合作事宜，但暂无进展；与Banco Votorantim的潜在IPO因市场定价问题搁置，未来希望以好价格退出；因阿根廷市场流动性不足，Bank Patagonia的出售计划搁置，但该资产盈利状况良好 [43][44][45][46] - 与UBS的合资企业运营一年，表现好于预期，固定收益业务进展顺利，正提升并购业务能力 [48][49] 问题2: 如何看待新进入者或数字银行的竞争环境，以及对公司业务和估值的影响 - 公司作为老牌银行，正努力推进数字战略，开发新业务模式，如农业市场、礼品卡和与亚马逊的合作市场，保持应用程序在巴西金融系统中的领先地位，并积极参与开放银行倡议 [50][51] - 数字银行是利基参与者，公司正在为客户构建核心数字业务，Deus银行因与公司业务计划无协同效应而出售 [52] - 公司应用程序每月有2200万用户，日均670万用户，峰值超过800万用户，这体现了银行作为平台的价值，不仅可在银行业务中创造业务，还可为非银行业务带来流量，公司有工具应对市场竞争 [53][54][56]

业绩总结 - Banco do Brasil在2021年第三季度的调整后净收入为51亿雷亚尔，较2021年第二季度增长2.0%，较2020年第三季度增长47.6%[2] - 2021年前九个月，Banco do Brasil的调整后净收入为151亿雷亚尔，同比增长48.1%[3] - 第三季度的净利息收入为156.83亿雷亚尔，较2020年第三季度增长11.9%，较2021年第二季度增长9.0%[12] - 第三季度的市场ROE为14.3%，而2021年前九个月的市场ROE为15.0%[2][3] - 第三季度的税前和预备金前收益为122.83亿雷亚尔，同比增长22.7%[9] - 第三季度的净金融利润为117.59亿雷亚尔，较2021年第二季度增长2.1%[6] 用户数据 - 截至2021年9月，Banco do Brasil的客户基础已超过700万，管理服务覆盖超过140万客户[1] - 截至2021年第三季度，Banco do Brasil的数字原生客户达到2190万，87.4%的用户能够进行交易[3] - 在2021年第三季度，Banco do Brasil的客户满意度指标NPS较2020年9月增长超过10点，客户投诉减少37.2%[2] - 在2021年第三季度，Banco do Brasil的客户访问虚拟助手的数量超过了700万，互动次数接近1.3亿[170] 未来展望 - 2021年，预计调整后净收入在190亿至210亿雷亚尔之间，净利息收入预计在4.0%至6.0%之间[62] - 2021年，零售贷款的指导范围为9.0%至13.0%，修订后的指导范围为12.5%至14.5%[62] - 2021年，农村贷款的指导范围为11.0%至15.0%，修订后的指导范围为29.0%至31.0%[62] 新产品和新技术研发 - 自2015年至2021年9月，Banco do Brasil在技术上的投资总额达到232亿雷亚尔[3] - Banco do Brasil的数字平台“Broto”自推出以来已生成10亿雷亚尔的业务，拥有超过336,000个独特访问[3] - Banco do Brasil的人工智能解决方案在多个业务领域的应用不断扩展，提升了客户体验[154] - Banco do Brasil在2021年第三季度的人工智能和数据科学相关课程数量达到了1,575门，旨在提升组织的分析能力[172] 市场扩张 - 在2021年，Banco do Brasil新增了7个专门服务于农村大型生产者的私人办公室，覆盖整个巴西[1] - 截至2021年9月，Banco do Brasil的中小企业客户已超过240万[2] - Banco do Brasil的合作伙伴数量在2021年第三季度达到了2,548个，较2020年9月的163个增长了1,560%[138] 负面信息 - 2021年第三季度的ALLL扩展视图为39亿雷亚尔，同比下降28.8%，与2021年第二季度相比下降36.7%[17] - 2021年9月的覆盖率从2021年6月的325.9%下降至323.3%[53] - 2021年9月的不良贷款比率（NPL +90天）为1.82%，低于市场平均水平[48] 其他新策略和有价值的信息 - 在2021年第三季度，Banco do Brasil的数字渠道交易占比达90.7%，较2020年9月增长4个百分点[3] - 在个人信贷中，数字平台的放款占比为43.1%，汽车贷款为35.1%，房地产贷款为23.9%[3] - Banco do Brasil的App在Google Play和Apple Store的评分分别为4.6和4.7，用户评价超过600万[3] - 在2021年第三季度，Banco do Brasil的WhatsApp虚拟助手与客户的互动超过了1.2亿次，较上季度增长了45%[158]

财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年调整后净收入达100亿巴西雷亚尔，同比增长80%；二季度调整后净收入为50亿巴西雷亚尔，较2020年二季度增长52.2%，较一季度增长2.6% [4][16] - 信贷组合超7660亿巴西雷亚尔，12个月增长6.1%；净利息收入本季度下降；净利息利润率受高流动性影响轻微收缩10个基点至3.6% [5][18][20] - 不良贷款率（NPL）90天以上在6月降至1.86%，低于3月的1.90%；覆盖率本季度略有下降，从一季度的328.2%降至325.9%；新NPL达0.74%，覆盖率达76.6% [23] - 一级核心资本充足率（CET1）在2021年6月底为13.49% [24] - 调整2021年指导：实际投资组合增长率上调至11% - 15%；批发业务增长率下调至3% - 7%；贷款损失准备金范围降至130亿 - 150亿巴西雷亚尔；净利息收入范围降至1% - 4%；净收入范围调整为170亿 - 200亿巴西雷亚尔 [24][25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款组合较2020年6月增长10.3%，较2021年3月增长2.8%；其中工资贷款年增长16.4%，超过10亿巴西雷亚尔；非工资贷款业务，特别是个人贷款和信用卡业务也有增长 [20] - 农业综合企业贷款组合较2020年6月增长9.7%，本季度增长370万巴西雷亚尔，达到2059亿巴西雷亚尔的历史新高；农业综合企业票据增长47.3%，6月余额近80亿巴西雷亚尔 [21] - 中小企业贷款业务年增长24.8%，本季度增长0.6% [22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦盈利能力，投资于客户亲近度和数字化实践；完成服务专业化周期，超150万客户由经理服务，三个月内这些客户盈利能力提升18%；NPS一年内提升10个点 [6] - 服务网络向更轻结构迁移，与银行代理的合作近一年几乎翻倍；设立现场办公室为高频用户提供新服务模式 [7][8] - 开展一系列数字优化和转型举措，6月数字客户达2160万，其中650万由虚拟系统引导至人工智能；本季度通过数字解决方案筹集超210亿巴西雷亚尔 [9][10] - 拓展农业数字平台业务，实现超7.56亿巴西雷亚尔业务；在应用程序中扩大礼品卡供应，上季度销售42万新单位 [10][11] - 在开放银行场景中具有竞争优势，2017年率先开发API信贷解决方案，是可用接口最多的金融机构；支持农业综合企业，信贷组合超2050亿巴西雷亚尔，宣布历史最大收获计划，资源可用性达1350亿巴西雷亚尔，比上一计划高18% [11] - 实现100亿巴西雷亚尔的工资贷款；7月在Pronampe新阶段向小微企业发放65亿巴西雷亚尔贷款 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续两个季度取得创纪录业绩，得益于强劲的信贷增长、可控的不良贷款、费用控制和多元化业务带来的手续费收入增加 [4][5] - 尽管净利息收入受利率上升影响下降，但贷款组合增长强劲，各业务线表现良好，未来将继续聚焦盈利能力和可持续发展 [4][5] - 预计 forbearance 投资组合中处于宽限期的部分下季度将大幅减少；混合工具预计从明年开始分八期偿还，但尚未最终确定 [47][49] 其他重要信息 - 二季度扩大ESG产品供应，推出BB Carteira Inovagro系列，5 - 7月向个人发放5000万巴西雷亚尔贷款；绿色集团信贷一个月销售额超7亿巴西雷亚尔 [13] - 公司遵守与金融披露相关的特别工作组（TCFD）的建议，致力于透明度 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 不同信贷业务线的策略及消费者业务增长驱动因素，以及出售非核心资产的计划和策略更新 - 信贷组合增长策略反映在指导中，农业综合企业板块重要，能带动相关业务；大企业业务受基数效应影响，预计将向指导靠拢；个人或零售业务增长有助于组合优化，工资贷款表现良好，同时目标拓展非工资贷款，如信用卡业务；抵押贷款业务与系统表现不同，主要因投资组合构成，公司目标是在有最佳渗透率的细分市场增长 [31][34][36] - 出售非核心资产策略不变，需等待市场最佳机会，目前资本状况良好，目标是实现资产回报最大化，正在讨论出售Banco Patagonia、Banco Votorantim等非核心业务 [39] 问题2: forbearance投资组合情况，以及82亿巴西雷亚尔非宽限期贷款的还款情况，还有81亿巴西雷亚尔混合工具的还款时间和计划 - forbearance投资组合表现符合预期，总额和宽限期部分均在减少，剩余12亿巴西雷亚尔宽限期贷款中约三分之二预计在三季度结束宽限期，其中约50%由联邦政府几乎全额担保，风险较低；目前未授予新的 forbearance；混合工具计划从明年开始分八期偿还，但尚未最终确定 [47][48][49] - 82亿巴西雷亚尔非宽限期贷款是整个投资组合的一部分，宽限期内未还款是因为时间未到，预计三季度还款，根据历史表现，预计不会有重大意外 [52] 问题3: 法律风险的未来趋势，以及是否有措施降低法律风险 - 今年法律风险软指导为65亿巴西雷亚尔，目前每季度交付17亿巴西雷亚尔，符合指导；预计明年法律风险仍在65亿巴西雷亚尔左右，需在年底进一步调整；采取增加协议的策略，提高效率并减少最终财务影响，长期来看有望降低总成本 [56][58][60] 问题4: 资金成本在未来季度的演变，以及何时能看到高利率对资产端的好处 - 预计资金成本将继续上升，净利息利润率将受此压缩，因为资产端重新定价速度较慢且受竞争限制；已调整净利息收入指导范围至1% - 4%；预计利率每变动100个基点，净利息收入（NII）年度影响约4亿巴西雷亚尔；资产端重新定价影响预计在今年年底和明年更明显，但难以确定具体季度 [65][67][68]

业绩总结 - 2021年上半年净收入为100亿雷亚尔，同比增长48.4%[5] - 2021年第二季度市场回报率（ROE）为11.9%[5] - 2021年第二季度净利息收入为17.5亿雷亚尔，较上一季度增长3.5%[8] - 2021年上半年调整后的净收入预期为170亿至200亿雷亚尔，第一季度实际为100亿雷亚尔[45] 用户数据 - 截至2021年6月，数字客户达到2160万，同比增长15.2%[34] - 2021年6月，数字交易占所有交易的89.9%[34] - 2021年6月，数字原生客户达到660万，同比增长27.9%[34] 贷款组合与不良贷款 - 贷款组合达到7665亿雷亚尔，同比增长6.1%[3] - 2021年第二季度不良贷款（NPL）超过90天的比例为1.86%[16] - 2021年上半年所有扩展视图的信用成本为54亿雷亚尔，同比减少52.1%[22] - 2021年第二季度贷款组合中，个人贷款增长10.3%[11] 费用与成本 - 费用收入为72亿雷亚尔，较上一季度增长3.5%[30] - 2021年第二季度的管理费用较上一季度下降0.2%[3] - 行政费用在2021年第一季度为50亿雷亚尔，较2020年第二季度的27亿雷亚尔增长了85.2%[31] - 2021年第二季度的成本收入比为36.7%，较2021年第一季度改善了20个基点[32] - 2021年上半年行政费用同比下降0.2%[45] 市场扩张与新产品 - 农业贷款组合达到2059亿雷亚尔，同比增长9.7%[14] - 2021年上半年可持续贷款组合达到2580亿雷亚尔，同比增长16.9%[38] - 2021年上半年可再生能源融资为8.86亿雷亚尔[38] - 2021年上半年零售业务贷款组合增长14.6%[45]

财务数据和关键指标变化 - 调整后净收入达49亿雷亚尔，较2020年第一季度增长44.7%，较2020年第四季度增长32%，主要受较低的贷款损失准备金、贷款组合增长和严格的费用控制影响 [6][37] - 净资产收益率从去年第一季度的12.4%升至15.1%，增加158个基点 [37] - 净利息收入较2020年第一季度增长4%，季度增长2.8%，年度增长主要因财务费用减少，商业融资减少26.7%，机构融资减少17.6% [38] - 净息差稳定在3.7%，因净资产规模增加 [39] - 贷款损失准备金支出为24亿雷亚尔，同比减少54.2%，季度环比减少50.8% [50] - 逾期90天以上贷款指标略有季度环比上升，3月达到2.8%；15 - 90天逾期贷款从12月的1.5%升至3月的1.9%；覆盖率在季度末达到328.2%；新不良贷款形成率为0.66%，新不良贷款覆盖率达到73.6% [52] - 手续费收入为69亿雷亚尔，同比减少2.7%，主要受支票账户业务减少影响 [53] - 行政费用同比减少0.4%，为77亿雷亚尔，成本控制得益于裁员等效率措施 [54] - 12个月累计成本收入比为36.9% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合同比增长4.5%，较2020年12月增长2.2%，总额达7583亿雷亚尔，零售业务和农业综合企业表现突出 [40] - 个人贷款组合同比增长7.1%，较去年12月增长2%，重点是应付贷款和个人贷款 [40][41] - 农业综合企业贷款组合同比增长6.4%，季度增长3.6%，达到1985亿雷亚尔，接近历史最高纪录 [41] - 中小企业贷款业务同比增长26.1%，受Pronampe、营运资金和PESE贷款发放影响，12月至3月增长1.4% [42] - 大型企业和政府贷款业务同比下降1.2% [42] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有完善的治理流程和基于公司范围设计的企业战略，涵盖2021 - 2025年，高管任务是执行该战略，任何战略变更需经银行战略和治理委员会批准 [11][12] - 盈利能力方面，公司致力于提高效率和实现可持续成果，有费用削减计划，预计到2025年累计节省100亿雷亚尔；加强盈利业务线，扩大客户基础；在农业综合企业、中小企业、个人和外贸等领域拓展；分析建立战略联盟和伙伴关系的可能性；专注核心业务，提高资本效率，延续剥离非核心业务政策 [16][17][19] - 数字转型方面，公司加速数字化进程，促进数字包容，推动内部文化变革，培训员工；利用数据智能满足客户需求；借助开放银行寻找新收入来源；与初创企业建立战略伙伴关系，扩展平台；改进流程，现代化IT结构 [20][23][26] - 亲近利益相关者方面，公司提供多渠道服务，实现分销网络的综合管理；为股东提供合理回报，保持与同行相当的效率；维持高水平的公司治理；重视人才培养和保留；履行可持续发展承诺，如在5月推出可再生能源相关信贷业务 [27][29][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济在年初有所反弹，但未来几个季度仍存在不确定性，公司保持乐观但更谨慎 [7] - 公司维持现有指导方针，预计全年净收入可能处于指导范围上限 [7][64] 其他重要信息 - 公司可持续业务组合在本季度达到2613亿雷亚尔，推出了面向个人的BB可再生能源贷款和两只ESG基金，总净值达41亿雷亚尔 [43] - 自今年起，公司通过购买IRESEs抵消所有温室气体排放，确保设施能源来自清洁可再生能源 [44] - 农业综合企业在2021年收获计划中发放贷款761亿雷亚尔，较上年增加14.7% [45] - Broto平台自推出以来实现了超过3.47亿雷亚尔的销售额，有549种产品和金融产品 [46] - 延期还款贷款组合的退出流程已开始，3月占比降至23%，金额为263亿雷亚尔，其中政府业务占140亿雷亚尔，风险较低 [48] - 公司员工数量减少9173人，截至3月为87876人 [57] - 公司数字渠道有近2100万活跃客户，应用程序中的优惠券在第一季度有1400万次访问，售出超过31.5万张礼品卡，36万客户使用应用程序或网上银行支付账单，金额达1800万雷亚尔；数字平台在个人贷款、工资扣除贷款、汽车贷款和抵押贷款中的支付占比分别为45%、12%、42%和22%；3月超过90%的交易通过数字平台完成，Banco do Brasil应用程序在苹果和谷歌应用商店中评价最佳 [58][59][60] - 公司资本状况良好，普通股指标为19.56，显示其在巴西市场具有较高的资本充足率和增长能力 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提及的盈利能力是否指ROE，达到同行水平的目标和时间，以及核心业务和投资政策中资产管理和收购的策略 - 公司表示DTVM经纪业务和Cielo收购业务均为核心业务，正在研究寻找战略伙伴以最大化回报，但暂无明确方案；关于ROE达到同行水平的时间无法确定，理想情况是尽快实现，公司有多项行动加速进程 [70][73][74] 问题2: 如何协调公司战略的连续性与高层变动，以及如何看待董事会层面和执行层面的变化对银行的影响 - 公司认为高层变动是正常的继任过程，寻找的是银行内部经验丰富、能力强的专业人员；CEO任命需经过银行内部和外部审批流程，与以往CEO任命流程相同；对于个别董事会成员的意见不做评论；Ieda是优秀专业人员，将为银行分析交易做出贡献 [83][85][90] 问题3: 非核心费用连续两个季度略高于预期，如何解释，以及法律风险和指导方针是否维持 - 法律费用增加受疫情影响，去年部分诉讼推迟到今年第一季度，且银行采用了在初期达成协议的策略，短期内费用加速支出，但长期可减少费用并使情况更可预测；预计全年法律费用接近65亿雷亚尔而非40亿雷亚尔；关于其他运营费用的减值是基于会计实践的业务事件，未来预计无其他变化 [94][96][102] 问题4: 与私人银行相比，NPL 90数据较高，能否分享其他数据，以及本季度NPL形成的准备金较低的情况 - 超过75%的延期还款业务正常还款，90天逾期率控制在1%左右，情况好于预期；延期还款贷款组合具有政府参与度高、工资扣除贷款占比大、客户信用记录好、担保比例高等特点，质量良好；预计到年底逾期率会上升，但基本情景下的表现好于去年底的估计，准备金将随贷款发放加速而正常变化，去年建立的额外准备金可支持今年逾期率的增长估计 [105][106][111] 问题5: 公司业绩似乎朝着指导方针上限发展，主要贡献是低贷款损失准备金，但NII部分资金和客户收入增长不明显，手续费收入处于上限且非季节性因素，法律风险是否纳入上限范围考虑 - 调整后净收入是所有变量综合影响的结果，公司预计经济形势向好，但存在不确定性，若保持第一季度趋势，收入有望达到指导方针上限，后续可能根据重要变量情况审查指导方针；MSD处于指导方针中间位置，贷款组合策略注重调整组合以提高竞争力和回报；零售业务部分在范围内，批发业务受去年同期高基数和企业向资本市场迁移影响；农业综合企业业务有望达到指导方针；行政费用通过效率计划有望达到指导方针，但面临通胀和工资等风险；信用风险方面，净准备金低于指导方针估计，需观察第二和第三季度贷款组合情况，法律风险已纳入净收入预测 [119][121][129] 问题6: NII同比增长4%，资金费用下降有国外PDM的帮助，未来资金费用趋势如何 - 公司在第四季度末赎回了近10亿雷亚尔的永续债，第一季度偿还了约8亿雷亚尔的次级贷款，减少了外币费用；未来资金成本的贡献将减少，更多依赖贷款组合数量和组合结构的变化 [130][131] 问题7: 如何解释CEO的任命，以及公司ROA是否会增长 - CEO在银行有33年工作经验，曾在多个领域任职，带领银行遵守萨班斯 - 奥克斯利法案，通过Korn Ferry评估处于第九象限，表明具备担任该职位的能力；公司将通过扩大贷款组合、优化组合结构、降低信贷成本、严格控制费用、利用数据和创新寻求额外收入等方式提高盈利能力，ROA有望增长 [137][140][144] 问题8: 本季度养老金和医疗保健基金净值增加，长期来看是否有降低Previ风险或波动性的可能性，以及是否考虑ADR计划或在纽约证券交易所上市 - 对于Previ的精算影响，需考虑资产行为和曲线因素，可通过创建资本缓冲来管理；公司有ADR一级计划，对于升级到二级或三级需进一步分析市场情况，目前无明确决定；公司虽未在纽约证券交易所上市，但有多元化的投资者基础，且一直遵循美国市场的最佳实践 [152][154][157] 问题9: 准备金低于年度指导方针，是否意味着全年准备金会上升，还是会降低准备金指导方针，对银行有何影响 - 本季度准备金低于指导方针，考虑到不确定性，预计第二和第三季度零售客户和大部分延期还款贷款组合将还款，届时可明确风险和销售增长情况；公司对准备金评估持乐观但保守态度，预计指导方针处于准备金范围下限；目前维持指导方针，因不确定性仍存在，预计下半年业务活动将高于上半年，有望实现更高的ROE和更低的准备金 [162][163][164]

业绩总结 - 2021年第一季度净利调整为34亿雷亚尔，同比增长33.0%[16] - 2021年第一季度市场ROE为15.1%，较2020年第一季度增加302个基点[17] - 2021年第一季度调整后的净收入为49亿雷亚尔，预计2021年净收入在160亿至190亿雷亚尔之间[61] 用户数据 - 2021年第一季度数字客户达到2080万，同比增长32.4%[54] - 2021年第一季度通过数字平台完成的交易占比为90.3%[54] 贷款和收入 - 2021年第一季度净利息收入为2788百万雷亚尔，较2020年第一季度增长4.0%[20] - 2021年第一季度贷款组合增长至7583百万雷亚尔，较2020年第一季度增长4.5%[26] - 2021年第一季度新不良贷款（NPL）形成率为2.2%，不良贷款覆盖率为270.8%[44] - 2021年第一季度的非执行贷款（NPL）率为2.84%[34] - 2021年第一季度的减免贷款组合为113.8亿雷亚尔[34] - 2021年第一季度的可持续贷款组合为2613亿雷亚尔，同比增长15.9%[28] 未来展望 - 预计到2025年累计节省费用达到100亿雷亚尔[7] - 预计2021年净利息收入增长在2.5%至6.5%之间[61] - 预计2021年贷款组合增长在8.0%至12.0%之间[61] - 预计2021年零售业务增长在9.0%至13.0%之间[61] 成本和费用 - 2021年第一季度管理费用减少0.4%[4] - 2021年第一季度行政费用为78亿雷亚尔，同比下降0.4%[47] - 2021年第一季度费用收入比为36.9%[47] 其他信息 - 2021年第一季度零售业务增长为11.6%[61] - 2021年第一季度新不良贷款为73.6亿雷亚尔[44]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净利润同比增长6.1%，全年调整后净利润为139亿雷亚尔，净资产收益率为12% [63] - 2020年末PPOP（税前和拨备前收益）达到424亿雷亚尔，同比增长5.9% [64] - 2020年末贷款组合为7420亿雷亚尔，较第三季度增长1.5%，较2019年末增长9% [64] - 2020年末不良贷款率（NPL）90天以上为1.9%，低于全国系统平均水平2.1%；15 - 90天的NPL持平在舒适水平 [80] - 2020年末拨备覆盖率接近350% [81] - 2020年净利息收入（NII）增长5.1%，达到567亿雷亚尔 [82] - 2020年手续费收入从第三季度到第四季度增长1.5%，与2019年相比减少1.7% [84] - 2019 - 2020年管理费用非常稳定，人事费用下降0.1%，效率提高36% [86] - 2020年末CET1达到13.62% [93] - 2021年调整后净利润指导范围在160 - 190亿雷亚尔，扩大的ALL预计在140 - 170亿雷亚尔，NII增长预期在2.5% - 6.5%，贷款组合预计增长8% - 12%，手续费收入增长预期在 - 1.5% - 1.5%，管理费用范围在 - 1.5% - 1.5% [94][95][96][97] 各条业务线数据和关键指标变化 个人贷款组合 - 2020年较2019年增长6.7%，其中工资扣除贷款表现良好，增长15.2% [65] 中小企业贷款组合 - 2020年较2019年增长25.6%，主要得益于参与政府援助计划，如Pronampe和CGPE [65] 大型企业和政府贷款组合 - 2020年增长10.8% [66] 农业综合企业贷款组合 - 2020年较2019年增长4.3%，主要是农村信贷 [66] 信贷宽限组合 - 2020年末为1301亿雷亚尔，服务230万客户，其中近95%的业务评级为AA - C，超98%的交易无逾期历史，客户与银行平均关系时长超17年 [67][68] 重新协商组合 - 2020年末为296亿雷亚尔，应收账款减去净利息表现良好，达到28亿雷亚尔，个人重新协商中有47.5%通过数字渠道进行，涉及近37.2万份合同 [74][75][76] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至去年12月，行业数字平台交易占比达86% [23] - 数字客户增长40%，达到2100万活跃客户；数字原生客户自2019年12月以来增长近80%，达到680万 [24] - 截至去年底，个人信贷发放中数字发放占比达72%；银行在PIX市场交易量占比达31% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 以客户为中心，注重客户体验和留存，通过文化转型、数据分析和指标对齐等方式提升服务质量 [6][19][21] - 加速数字化转型，加大在人工智能和分析领域的投资，与其他平台合作，提升数字服务能力 [23][26] - 推进专业化，为不同客户群体提供专业服务，如为零售客户、投资者和农业综合企业客户增加专业人员 [34][35][37] - 提高效率，目标是每年减少30亿雷亚尔的管理费用，通过组织重组、绩效和薪酬计划、自愿离职计划等措施实现 [40][41][43] - 加强国际业务战略，专注服务巴西客户，促进对外贸易，提高客户满意度和效率 [49][50][51] - 推进ESG议程，制定10项具体承诺，涵盖可再生能源、农业、社会影响等领域，目标是到2025年ESG基金达到200亿雷亚尔，为资本市场交易提供300亿雷亚尔资金 [53][54][56] 行业竞争 - 行业面临数字银行、金融科技公司和监管变化的挑战，如开放银行和PIX的推出 [5] - 在支付手段和解决方案领域，市场竞争激烈，新参与者对传统模式造成冲击 [150] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是不寻常且具有挑战性的一年，促使金融行业和公司重新思考运营方式 [5] - 开放银行将使客户更有权力，公司需以客户为中心，适应数字化趋势 [6] - 公司资本雄厚，贷款组合质量稳健，有能力实现增长和降低成本 [60] - 预计2021年业务将恢复正常，各项指标有望改善，如净利润、贷款组合和NII等 [94][95] 其他重要信息 - 公司与UBS的合作进展顺利，自宣布合作以来，已在资本市场完成近40笔交易，获得超30项关键授权，业务管道不断增长 [17] - 公司NPS较去年增长10点，预计未来将继续增长 [19] - 公司移动应用在苹果和谷歌平台上获得高评级 [27] - 公司与通信部合作，推进数字包容，包括提供互联网能力、数字和金融教育、免费Wi - Fi等 [29][31] - 公司计划在未来几个月访问1000个城市，提高客户数字成熟度 [32] - 公司自愿离职计划（PAQ和PDE）已有5533名员工参与，预计每年节省7.83亿雷亚尔，未来5年净节省29亿雷亚尔 [90][91] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请给出调整后费用收入的经常性数字，以及多余资本的用途和CET1目标是否变化 - 关于费用收入调整后的数字，将由Daniel Maria提供；费用收入受竞争影响有挑战，但公司可通过提升服务能力和产品转型获得机会；资本方面，因精算风险需保留安全缓冲，BRL 81亿的资金用于农业综合企业，需尊重资本相关问题；资本将用于信贷业务，CET1目标保持在11% [103][104][108][112][114] 问题2: 为何继续提供贷款重新协商机会，以及PAQ和PDE计划的成本 - 第三和第四波贷款宽限主要集中在政府交易，是为优化政府现金流；为个人工资贷款提供宽限是为减轻家庭负担；预计实施成本约为8亿雷亚尔 [117][119] 问题3: NII资金成本压力的原因，资产固定利率情况，以及BRL 30亿节省计划的时间框架和是否纳入运营支出指导 - 资金成本压力与Selic利率变化有关，部分资产为固定利率，资产端固定利率不匹配约为450亿雷亚尔，但回收周期短；BRL 30亿节省计划预计大部分在未来3年实现，运营支出指导考虑了2021年预计节省的10亿雷亚尔 [123][124][126][131][132] 问题4: 与政府关于BRL 80亿债务支付的讨论情况和时间安排 - 讨论仍在进行中，暂无时间框架，需遵循农村信贷时间表，该时间表长达10年 [137] 问题5: 是否会将资产迁移到风险更高、管理费更高的资产，是否有合作或剥离计划 - 公司将促进资金更好分配，多元化投资高附加值产品，加强投资咨询领域，增加专业人员，投资数字工具；公司有20%的市场份额，将通过合作加强资产管理能力 [143][144][146][147] 问题6: 如何应对信用卡发行竞争，以及是否能在1 - 2年内优化支付手段业务 - 支付手段市场竞争激烈，公司需考虑市场动态，相关业务对银行关系很重要，会通过合作和考虑现有关系来加强地位；公司认为可以寻找快速部署的解决方案，但难以确定具体时间框架 [150][151][155] 问题7: 未来是否会有更多自愿离职计划和分销网络变化，以及与UBS的合资企业前景和其他资产出售或剥离战略目标 - 未来是否有更多自愿离职计划取决于市场和模型调整；与UBS的合作开局良好，巴西资本市场发展积极，公司希望增加资产负债表容量；公司传统上通过合作加速业务，未来会有更多合作公告 [158][160][165][166] 问题8: 本季度税率低的原因和2021年展望，数字投资与过去的比较，以及费用收入策略是否改变 - 2020年税率低主要是由于央行提高股息支付上限，这是自然动态；数字投资同比增长超120%，每年约30亿雷亚尔；费用收入方面，市场竞争使部分业务承压，但投资咨询和更好的产品将带来机会，资产、财团、保险、养老金和债券业务预计有积极贡献 [173][170][174][175][176] 问题9: 一次性项目和法律风险情况，以及2021年拨备的演变 - 2021年预计每季度法律风险约10亿雷亚尔，2020年累计约42亿雷亚尔，主要是劳动和民事损失；一次性项目主要是政府账户核对；公司将加速法律协议以管理风险，预计风险呈改善趋势；2021年拨备将恢复正常，接近2019年水平 [179][180][182][184][185] 问题10: 2021年NPL表现如何 - 由于2020年贷款宽限组合的动态，预计今年上半年NPL会增加，可能在上半年末或第三季度达到较高水平，但不会达到2016 - 2017年的峰值，预计年底将恢复到2019年末水平 [187][188]

业绩总结 - 2020年第三季度调整后净收入为R$ 10.8亿，同比增长5.3%[19] - 2020年第三季度的预备拨备运营利润（PPOP）为R$ 32.8亿，同比增长9.5%[19] - 贷款组合在2020年第三季度达到R$ 730.9亿，同比增长9.5%[7] - 2020年第三季度的市场净资产收益率（ROE）为13.11%[9] - 2020年第三季度的贷款操作收入为R$ 14,017亿，较上季度下降8.6%[24] - 2020年第三季度的资金费用为R$ 3,095亿，同比下降50.2%[27] 用户数据 - 数字客户在过去一年中增长了33%，达到1950万[7] - 服务客户数量达到170万[40] - 通过数字渠道的交易占比达到86.7%[76] 信贷与风险管理 - 2020年第三季度的信贷风险成本为3.5%，较上年同期下降6.8%[33] - 不良贷款率（NPL）在15-90天为0.65%，超过90天为0.17%[42] - 2020年9月的不良贷款率为2.4%[52] - 2020年9月的覆盖率为220.7%[54] - 贷款组合的宽容余额为1092亿雷亚尔，其中中小企业占17.3%[40] - 2020年6月和9月的宽容贷款总额分别为596亿雷亚尔和491亿雷亚尔[45] 未来展望与成本管理 - 预计到2025年节省成本达到33亿雷亚尔[68] - 2020年第三季度的行政费用与收入比率为37.0%[67] - 2020年第三季度的流动资产占比为49.4%[30]

财务数据和关键指标变化 - 本季度调整后净收入为35亿巴西雷亚尔，较上一季度增长5.2%；前9个月达到102亿巴西雷亚尔，下降22% [28] - 股本回报率约为12% [28] - 拨备前营业利润较2019年第三季度增长5.3%，较2019年前9个月增长9.5% [28] - 净利息收入上一季度减少3.8%，主要因国债收益所致 [29] - 净息差从4%降至3.7%，若排除流动资产影响应为3.9%；管理利差约为7.9% [30][31] - 贷款损失准备金支出为55亿巴西雷亚尔，较上一季度减少 [32] - 核心一级资本充足率达到13.11% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合达到7300亿巴西雷亚尔，零售部分个人贷款年增长率为6.2%，大型企业贷款减少，中小企业贷款组合年增长率为17.9% [33] - 处于宽限期的贷款组合余额为1090亿巴西雷亚尔，涉及170万笔交易客户、240万笔交易，约占组合的7% [34] - 手续费收入方面，保险、养老金计划和优质债券表现良好，集团信贷财团也开始有信贷业务的动向 [41] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以客户体验为核心，整合客户解决方案领域，创建新部门评估客户体验，深入处理外部客户投诉 [18] - 将ESG作为核心活动，支持客户向低碳环境转型，承诺明年减少或中和碳排放 [19][20] - 致力于持续降低成本，此前提出到2025年节省33亿巴西雷亚尔的目标，高管层将进一步推进 [21] - 增加收入的举措包括挖掘农业综合企业潜力，利用数据湖提升该领域价值；加强与政府合作，提供更多服务；巩固工资贷款市场领先地位；通过合作等方式拓展非客户市场 [22][25] - 加强各业务线协同，通过设定目标促进零售、批发、农业和政府业务组合之间的合作，挖掘供应链价值，增加基于费用的产品 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司、员工、社会和客户都产生了影响，但公司积极应对，支持员工、社会和客户，如安排最多5.5万名员工居家办公，通过贷款支持420万客户，发放和展期贷款总额达2920亿巴西雷亚尔 [8][9][10] - 疫情加速了公司的数字化转型，自今年3月以来新增380万数字平台客户，目前接近2000万且持续增长，通过WhatsApp与客户的互动超过1亿美元 [13] - 公司运营状况正在改善，拨备前营业利润增长，贷款组合质量高，核心一级资本充足，为未来发展提供了坚实基础 [14][15][16] 其他重要信息 - 公司与UBS合作创建UBS BB，以加强投资银行业务 [53] - 公司在数字化转型方面为企业客户进行了大量投资，目前有177个客户通过现金API集成，10个ERP公司参与集成，较上一季度增长149%；本季度通过API完成的收款业务增长100% - 105% [45][46] - 公司通过多种方式提高运营效率，如优化人员费用、利用太阳能、加快闲置房产拍卖、实现流程自动化等 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 您想将全球银行的哪些最佳实践引入巴西银行？如何看待巴西银行目前的技术？您担任CEO的使命是什么？ - 最佳实践包括以客户体验为中心，以及关注每笔贷款的股本回报率或资产回报率，并与批发客户进行坦诚的关系评估；公司批发业务平台良好，但投资银行业务有待加强，已与UBS合作创建UBS BB [51][52][53] - 公司拥有强大的技术平台，数据信息优势明显，如数据湖建设出色，尤其是农业综合企业的数据湖极具优势，未来将更好地利用这些数据增加业务量 [54][55][56] - 使命是持续提高银行的盈利能力，以客户为中心开展业务 [57] 问题2: 是否认为在其他业务（如资产管理业务）也可以寻求合作？ - 答案是肯定的，为了给客户提供更好的体验，在产品制造或客户咨询方面可以寻求合作 [58] 问题3: 如何看待2021年的股息支付？近期是否会进行额外或更审慎的拨备？ - 公司正在制定2021年计划，部分资本将用于适应更高的风险偏好；股息支付仍在讨论中，将在计划完成后提交董事会评估 [61][62] - 公司采用谨慎的拨备模式，根据模型和业务情况按比例进行额外拨备；目前拖欠率数据良好，但由于展期业务的特点，不排除未来根据模型进行进一步拨备的可能性 [63][64][65] 问题4: 是什么推动了核心一级资本充足率升至13.1%？本季度税收抵免处理的监管是否有变化？如何看待目前的资本状况？如何为即将到期的全球债券融资？ - 核心一级资本充足率上升主要得益于精算头寸的按市值计价贡献了120个基点，以及央行发布的CEGPE监管规定，该规定允许银行在中小企业特定信贷业务中使用信贷增强措施，并减少税收抵免对资本的影响，贡献了200个基点 [44] - 银行正在关注负债管理机会，根据市场动态进行调整；公司流动性状况良好，正在进行相关校准工作，未来可能会讨论流动性管理问题 [73][74] 问题5: 您认为银行的主要优势是什么？为提高银行的竞争优势，您想重点关注哪些领域？短期内最容易实现的目标是什么？ - 银行的主要优势在于优秀的团队和庞大、优质、稳定的客户基础，以及与政府和农业综合企业的良好关系 [78][79][80] - 短期内最容易实现的目标是通过加强内部整合，为客户创造更多价值；同时关注非核心资产，但在做出决策前会继续进行分析 [81][82] 问题6: 您所说的CGPE影响的可持续性如何理解？是否会维持13%的资本率？明年核心资本预计会处于什么水平？ - CGPE的优惠政策申请窗口截至今年年底，相关交易的优惠将从今年开始持续到2025年；目前13%的资本率中，有一部分在2025年或2026年将减少，公司需要在此期间实现自我资本积累以维持资本水平 [85][86][87] - 公司预算工作仍在进行中，尚未确定股息支付水平；将根据股息支付和风险偏好调整资本，并保留一定缓冲以应对到2025年或2026年的变化 [89]

业绩总结 - 调整后的净收入为67亿雷亚尔，同比下降22.7%[5] - 净利息收入为285亿雷亚尔，同比增长9.0%[5] - 2020年第二季度净利为32.09亿雷亚尔，同比下降23.7%[98] - 2020年第二季度调整后净收入为33.11亿雷亚尔，同比下降25.3%[98] - 2020年第二季度税前收入为51.20亿雷亚尔，同比下降15.2%[98] 用户数据 - 数字渠道活跃客户达到1980万，同比增长128%[84] - 贷款组合总额为7216亿雷亚尔，同比增长5.1%[25] - 农业贷款组合为1868亿雷亚尔，同比增长1.1%[46] - SME（中小企业）贷款组合为660亿雷亚尔，同比增长10.3%[42] 贷款与不良贷款 - 不良贷款率（NPL）为2.90%，较去年同期的3.10%有所改善[52] - 逾期贷款组合中，重组贷款余额为26,774百万雷亚尔，同比增长32.0%[117] - 逾期90天以上的贷款组合余额为2,489百万雷亚尔，同比下降30.5%[117] - 贷款组合的不良贷款率为9.8%，同比下降38.3%[117] - 个人贷款的不良贷款率(NPL)在2020年6月为3.43%，较2019年6月的3.31%有所上升[121] 费用与收入 - 所有费用为114亿雷亚尔，同比增长51.8%[5] - 费用收入比为11.0%，较去年同期的12.5%有所下降[9] - 2020年第二季度行政费用为78.50亿雷亚尔，同比增长2.6%[98] - 贷款操作收入为17,289百万雷亚尔，同比下降7.5%[106] - 手续费收入为69.65亿雷亚尔，同比下降6.4%[98] 未来展望与市场动态 - 2020年第二季度新发放信贷总额为1715亿雷亚尔，同比增长21%[72] - 资本市场方面，企业在2020年上半年发行的总额为43亿雷亚尔[38] - 数字化整合方面，企业在疫情期间的创新能力得到了提升[22]