Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of each class Trading Symbol Name of each exchange on which registered Common Stock, $0.01 par value BECN NASDAQ Global Select Market For the Quarterly Period Ended June 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _________ to __________ BEACON ROOFING SUPPLY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Indicate by check mark whether the reg ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额达到创纪录的近17亿美元,同比增长1% [19] - 第一季度调整后EBITDA为历史第二高 [9] - 第一季度经营现金流达到创纪录的1.02亿美元 [25] - 第一季度净债务杠杆率保持在2x至3x目标范围的低端 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅屋顶销售每日下降约1%,价格上涨抵消了销量下降 [20] - 非住宅屋顶销售每日下降9%,主要受客户去库存影响 [21] - 补充产品销售每日增长21%,主要受收购Coastal Construction Products推动 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州新住宅建设市场疲软,佛罗里达州因飓风伊恩重建需求增长 [7] - 加利福尼亚州第一季度疲软,预计将恢复强劲 [35] - 中西部地区因去年风暴影响,预计需求将增加 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于通过收购和新建分支机构扩大客户覆盖范围 [14] - 通过数字化能力提升客户忠诚度和毛利率 [15] - 通过持续改进计划推动运营卓越 [16] - 通过优化车队提高生产力和可靠性 [17] - 通过股票回购向股东返还资本 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年整体市场需求将保持健康,但低于过去两年 [28] - 预计新住宅建设将大幅下降,但整体情绪有所改善 [28] - 预计住宅重新屋顶市场将下降,但总销量将好于疫情前水平 [28] - 预计非住宅市场将持平,但销量将下降,因为去库存比最初预期更严重 [28] - 预计第二季度总销售额同比增长3%至5%,略好于4月份的2%至3% [29] - 预计全年净销售额增长2%至4%,调整后EBITDA在8.1亿至8.7亿美元之间 [30] 其他重要信息 - 第一季度平均销售价格同比上涨高个位数 [6] - 第一季度每日销量同比下降约1%,低于最初预期 [6] - 第一季度毛利率为25.5%,符合2月份的指引 [22] - 第一季度调整后营业费用为3.57亿美元,同比增长3400万美元 [23] - 第一季度库存同比下降约1.7亿美元,尽管产品成本上升 [25] - 第一季度通过股票回购计划回购了近40万股 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 住宅市场趋势和定价 - 管理层讨论了不同市场的住宅趋势,如德克萨斯州疲软,佛罗里达州增长,加利福尼亚州预计恢复 [35] - 管理层讨论了5月份的定价变化,预计将根据当地市场条件实现 [34] - 管理层讨论了4月份的每日销售数据,住宅和补充产品表现良好,非住宅产品销量下降 [40] 问题: 非住宅市场趋势和去库存 - 管理层讨论了非住宅市场的去库存情况,预计将持续到第二季度末 [46] - 管理层讨论了非住宅市场的定价环境,认为相对稳定 [67] 问题: 风暴活动对需求的影响 - 管理层讨论了第一季度的风暴活动,预计将导致高于平均水平的风暴需求 [44] - 管理层讨论了风暴活动对保险索赔的影响,预计第二和第三季度将更加显著 [45] 问题: 新建分支机构的影响 - 管理层讨论了新建分支机构的计划,预计今年将开设10个新分支机构 [56] - 管理层讨论了新建分支机构对营业费用的影响,预计每年将增加数百万美元 [75] 问题: 供应链和库存管理 - 管理层讨论了住宅供应链的正常化,预计不会出现整体紧张 [60] - 管理层讨论了库存管理,预计第二季度将根据市场需求调整库存水平 [40] 问题: 数字化和客户体验 - 管理层讨论了数字化销售的增长,第一季度同比增长11% [16] - 管理层讨论了客户体验计划,预计将通过多个接触点提高客户满意度 [13]

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业绩总结 - 2023年第一季度净销售额为17.32亿美元，同比增长1.1%[11] - 第一季度调整后净收入为7400万美元，调整后EBITDA为810-870百万美元[27] - 第一季度毛利率为25.5%，同比下降60个基点[18] - 第一季度运营现金流为12.93亿美元，较去年同期下降[23] - 2023年第一季度净收入为1,732.3百万美元，较2022年同期的1,969.4百万美元下降了12.0%[30] - 2023年第一季度的销售额为2,415.2百万美元，较2022年同期的2,358.2百万美元增长2.4%[30] - 2023年第一季度的调整后净收入为441.9百万美元，较2022年同期的515.6百万美元下降14.2%[30] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为630.2百万美元，较2022年同期的515.6百万美元增长22.2%[30] 用户数据 - 第一季度住宅销售日均下降1.2%，非住宅销售日均下降9.2%[16] - 2023年第一季度数字销售同比增长11%，占住宅销售的19%[12] 财务状况 - 截至2023年3月31日，净债务杠杆为2.1倍，流动性超过11亿美元[25] - 截至2023年3月31日，净债务为1,888.2百万美元，现金及现金等价物为1,814.0百万美元[38] - 2023年第一季度调整后运营费用占销售额的20.6%，同比增加3400万美元[19] - 2023年第一季度的调整后运营费用为630.2百万美元，较2022年同期的650.2百万美元下降3.8%[30] - 2023年第一季度的调整后运营现金流为101.5百万美元，较2022年同期的320.2百万美元下降68.3%[33] - 2023年第一季度的净债务杠杆比率为4.0倍，基于过去四个季度的调整后EBITDA计算[36] 未来展望 - 预计2023年净销售增长为2-4%，包括已宣布收购的贡献[27] - 2023年预计调整后EBITDA范围为810百万美元至870百万美元[42] - 公司计划在2023年加速绿色投资，预计新增至少15个新地点[28] 新策略与市场扩张 - 公司实施了“雄心2025战略”，旨在通过周期性韧性推动运营卓越[44] - 公司专注于分支优化和Beacon OTC®网络扩展，以提升客户体验[44] - 公司重设业务重点，预计将实现强劲的增长和利润率轨迹[44] - 公司将支持现金流和流动性，计划进行股票回购以创造股东价值[44]

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财务数据和关键指标变化 - 第四季度创下销售额、净收入和经调整EBITDA的历史新高 [10] - 销售额同比增长14%,主要得益于定价执行,尽管销量同比下降中个位数 [10][11] - 第四季度毛利率超出预期,连续12个季度实现同比增长 [13] - 第四季度创下自2020年第二季度以来最高的现金流 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅屋面销售额同比增长7%,但销量同比下降高个位数 [36][37] - 非住宅屋面销售额同比增长27%,但销量同比下降4-5% [38] - 配套产品销售额同比增长16% [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 新住宅建筑市场需求下降,但修缮和替换需求保持较好 [11][54][56][118] - 商业屋面市场需求保持稳定,但存在一定程度的库存去化 [12][38][56][107] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出"2025雄心"战略目标,到2025年实现90亿美元销售额和10亿美元EBITDA [19] - 公司通过绿地投资、并购等方式加快扩张,2022年新增16家分支机构 [25][26][52] - 公司持续投资数字化能力,提升客户体验,2022年数字销售占比达19% [27][28] - 公司通过持续改善底部五分之一分支机构的表现,2022年贡献EBITDA4000万美元 [29][30] - 公司加强多元化和人才建设,新增两名董事 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年总体需求将高于疫情前水平,但新住宅建筑需求将下降双位数 [54][56][118] - 预计2023年毛利率将下降约100个基点,主要受到库存利润的影响 [57][93] - 预计2023年销售增长2-4%,经调整EBITDA810-870百万美元 [60][61] - 管理层对2023年市场前景保持谨慎乐观,将继续投资以实现战略目标 [62] 其他重要信息 - 公司完成第二次加速股票回购计划,2022年累计回购6.8百万股 [32][49][50] - 公司宣布新增5亿美元股票回购计划 [62] - 公司完成两项收购,新增19家分支机构 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kathryn Thompson 提问** 询问公司对市场趋势的观察和对库存水平的看法 [65][66] **Julian Francis 回答** 公司预计新住宅建筑需求将下降双位数,但修缮和替换需求仍将保持较好 [67][68][69][70][71] 公司正在有序调整库存,以适应需求变化 [75][76] 问题2 **Michael Dahl 提问** 询问公司2023年销售增长的具体构成 [79][80] **Julian Francis 和 Frank Lonegro 回答** 公司预计绿地投资、并购等举措将贡献4-5%的收入增长,再加上已完成并购的贡献2-3% [82][83][84][85][86] 问题3 **Garik Shmois 提问** 询问公司2023年营业费用的预期 [95] **Julian Francis 和 Frank Lonegro 回答** 公司将继续投资于战略举措,同时保持适当的成本管控,预计营业费用率将在17%-17.5%之间 [96][97][98][99]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净销售额超24亿美元，同比增长近29%，价格对收入增长贡献约20% - 21%，估计销量贡献约7% - 8% [24] - 毛利率为26.1%，价格/成本不利约60个基点，非住宅销售组合增加导致毛利率同比下降100个基点，调整后运营费用与销售额之比同比下降160个基点，调整后运营费用为3.74亿美元，同比增加5300万美元 [28] - 本季度运营现金流强劲，达2.68亿美元，为2020年第二季度以来最高，主要因净库存环比减少1.6亿美元，本季度库存同比增加3.04亿美元，超四分之三由产品成本通胀导致 [31] - 截至第三季度末，净债务杠杆处于2 - 3倍区间低端，收购Coastal后，预估净债务杠杆仍低于2.5倍，流动性约8亿美元 [32] - 已回购并注销约580万股，第三季度末普通股流通股减少至6500万股，预计第四季度完成第二次加速股票回购，年底前再注销约100万股，完成今年宣布的5亿美元回购授权超75% [33] - 预计第四季度总销售额同比增长15% - 17%，毛利率在25%左右，将全年2022年销售增长预期提高至23% - 25%，调整后EBITDA在8.85 - 9.1亿美元之间 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅业务方面，重新屋顶活动和在建单位支撑增长，单户销量同比个位数增长，高于市场水平，尽管年初至今冰雹和重大风暴相关销量低于平均水平，加上售价提高，住宅净销售额同比增长22%，从第二季度到第三季度，木瓦平均售价环比上涨 [25] - 非住宅屋顶销售增长超54%，由价格执行和销量增加共同推动，本季度供应链有所宽松，积压订单开始转化，推动第三季度销量达到历史高位之一 [26] - 互补产品销售同比增长约17%，因各类产品销量增加以及除木材外所有互补产品线售价提高，收购Coastal后，互补产品类别住宅和非住宅占比将分别调整为约70%和30% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 非住宅订单积压在第二季度达到峰值后仍处于高位，超过50%为非住宅方面，剩余约40%中住宅占比较大 [43] - 飓风伊恩造成的修复和重建所需销量约300万平方，约占行业年发货量2%，这些销量将在未来几年内分散体现 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有“Ambition 2025”战略，目标是到2025年业务销售额超90亿美元，自2021年基线起复合年增长率达8%，2025年EBITDA约10亿美元，年增长率约10% [11] - 建立“Beacon Cares”帮助员工应对意外财务危机，与慈善组织“Rebuilding Together”建立全国合作伙伴关系，开展志愿者活动 [12][13] - 加速绿地投资，今年计划开设15家新分支机构，此前计划为10家 [14] - 拓展数字能力，与AccuLynx集成使近19%住宅销售通过数字平台完成，推出新的Beacon Pro + 移动应用 [15][16] - 自有品牌销售创纪录，通过持续改进和卓越运营举措提高生产力和产能，前9个月EBITDA同比改善约3200万美元，目标是在“Ambition 2025”中贡献7500万美元 [17] - 本周宣布收购Coastal Construction Products，该公司2022年预计净销售额约2.5亿美元，EBITDA约2500万美元，其18个地点将与公司13个防水专用分支机构合并形成新的防水部门，收购符合公司战略，增强公司在防水市场的地位 [19][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场基本面预计保持稳定，非 discretionary R&R 活动支撑住宅和商业屋顶需求，商业情绪良好，积压订单处于高位，但预计利率上升会使新住宅建设集中地区市场疲软 [35] - 2023年市场需求可能下降，尤其是新住宅建设，可能不会出现过去两年的广泛通胀，但公司“Ambition 2025”战略使其有能力实现高于市场的增长，公司业务模式有韧性，发展势头强劲 [39] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司除法律要求外无义务更新或修订这些陈述，会议还提及某些非GAAP指标，其与最可比GAAP指标的调节在今日新闻稿和演示文稿附录中 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于底部五分之一分支机构的贡献，未来1 - 2年如何考虑 - 公司认为该举措取得良好进展，持续关注底部五分之一分支机构仍有提升空间，且对所有分支机构都有改善作用，目前已完成目标的约30%多，达到75%目标后也不会停止 [41][42] 问题2: 各业务部门的客户积压订单情况，以及对过去季度销售趋势的支持作用，进入2023年积压订单的健康状况 - 积压订单在第二季度中期达到峰值，与疫情前相比仍处于较高水平，非住宅方面占比超50%，剩余部分住宅占比较大，积压订单在第三季度和第四季度持续发挥作用 [43] 问题3: 商业毛利率自2020年以来的增长情况，以及进入2023年的可持续性 - 公司在执行价格上涨方面表现出色，商业毛利率有所增长，不同季度因季节性和价格上涨及库存利润情况不同，毛利率增长约200 - 300个基点，公司将尽力维持这些利润率，虽库存利润部分会减少，但对为市场提供卓越价值有信心 [45][47] 问题4: 毛利率下降100个基点中，成本上涨超过价格和向非住宅销售组合转变分别占多少，以及在其他快速增长市场是否看到类似丹佛市场的趋势 - 价格 - 成本因素占约60个基点，销售组合因素占约40个基点，多数产品平均售价同比和环比均上涨；在其他市场未看到类似丹佛市场的来回波动趋势，多户住宅市场持续强劲，单户住宅市场受利率影响在部分地区有所放缓，商业市场持续增强 [50][51] 问题5: 收购Coastal在防水业务扩张方面的关键属性和驱动因素 - 公司此前在西部有防水业务，防水业务与屋顶承包商相关，市场有增长趋势且技术要求高，Coastal团队技术能力领先，收购使其成为特种防水分销领域的领导者，有助于公司整体业务发展，且领导团队将是重要资产 [55] 问题6: 第四季度减少库存时，预计年底是否能基本完成，以及在此过程中供应商和客户价格方面是否有变化 - 公司将在第四季度末重新评估库存情况，这取决于市场前景等因素；目前市场环境仍较好，即使库存减少，平均售价仍在上涨，制造端仍相对紧张，市场基本面良好 [57][58] 问题7: 对2023年的展望，需求下降幅度，以及在需求下降背景下如何看待递减利润率和成本控制能力 - 预计2023年市场略有下降，新住宅市场受利率和建筑商决策影响，多数业务为非 discretionary R&R，商业建筑市场将保持平稳；公司认为仍有增长机会，如Coastal收购、绿地投资、提高分支机构生产力等，不认为会出现递减利润率 [62] 问题8: 目前是否看到任何市场中木瓦价格竞争加剧的迹象，如果竞争对手以价格作为获取市场份额的工具，如何平衡“Ambition 2025”增长和利润率目标 - 目前未看到价格竞争加剧迹象，市场需求虽预计略有下降但仍高于疫情前水平，整体环境有利于稳定定价；若有竞争对手采取价格策略，公司将保护利润率，且公司计划基于自身可执行和可控的举措，如绿地投资、提高生产力、数字和自有品牌发展等 [65][66] 问题9: 10月销售额增长高20%多，第四季度预计每日销售额增长15% - 17%，有减速迹象，如何预期各业务板块的销售情况 - 去年第四季度业绩出色，今年减速是与去年对比，目前市场仍良好，北方因天气变冷有自然放缓，新住宅建设集中市场因建筑商准备完成年度配额而放缓 [68] 问题10: 本季度价格 - 成本负60个基点的具体情况 - 价格 - 成本情况好于第二季度预期，本季度问题主要在成本，成本同比涨幅高于价格涨幅，在住宅业务中尤为明显，商业业务相对不明显，互补业务价格 - 成本有所上升 [72] 问题11: 2023年潜在并购情况，并购管道是否强劲，卖家期望的倍数是否合理，以及今年至今收购对EBITDA的年化贡献 - 并购管道强劲，过去12个月完成5笔收购，公司寻求协同倍数低于交易倍数的交易；今年至今收购的公司年化收入约1.2 - 1.25亿美元，收购后表现更好，加上Coastal的2.5亿美元收入，按10%大致估算可接近EBITDA情况 [75][76] 问题12: 关于Coastal，是否会采用类似其他分支机构的绿地扩张策略，以及现在采取该策略的原因 - 公司认为Coastal收购是扩大防水业务版图的基础，未来绿地扩张将是战略一部分，公司能为Coastal带来数字、自有品牌、绿地等能力，防水业务与屋顶业务互补，市场分散，公司有能力在该市场发展 [79]

业绩总结 - 2022年第三季度净销售额达到24.15亿美元，同比增长28.8%[22] - 2022年第三季度调整后净收入为1.75亿美元，调整后EBITDA为2.84亿美元，均创下历史新高[8] - 2022年第三季度毛利率为26.1%，较2021年下降100个基点[26] - 住宅销售额同比增长约22%，非住宅销售额同比增长约54%[24] - 2022年第三季度的补充销售额同比增长约17%，主要受侧面和防水产品推动[25] - 2022年全年的调整后EBITDA预期约为8.85亿至9.1亿美元[34] - 2022年销售预期同比增长23%至25%[34] - 2022年10月的日销售额同比增长超过20%[33] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为9.055亿美元，TTM调整后EBITDA利润率为11.0%[40] 未来展望 - 预计2022年第四季度的日销售额同比增长约15%至17%，其中包括来自Coastal Construction Products的约3500万美元贡献[33] - 2022年第四季度的毛利率预计在25.0%至25.5%之间[33] - 预计未来4至6个季度将受到飓风伊恩的影响[33] - 2022年净收入（损失）预计在4.45亿美元到4.63亿美元之间[52] - 预计2022年利息支出净额为8800万美元[52] - 预计2022年折旧和摊销费用为1.56亿美元[52] - 预计2022年股票基础补偿费用为2700万美元[52] - 调整项目包括收购成本、重组成本和COVID-19影响，预计为1400万美元[52] 收购与市场扩张 - 公司于2022年11月1日宣布收购Coastal Construction Products，预计2022年净销售额约为2.5亿美元[20] - 公司计划在2022年第四季度完成2.5亿美元的加速股票回购[8] 成本与费用 - 2022年第三季度调整后运营费用同比增加5300万美元，主要受工资、燃料和租金上涨影响[27] - 调整后的经营现金流在2022年第二季度为负250万美元，第三季度为正268.2万美元[44] - 2022年第三季度的净债务杠杆为1.9倍，较2021年同期的4.7倍显著下降[47]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Large accelerated filer ☒ Accelerated filer ☐ Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☐ Emerging growth company ☐ FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES AND EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _________ to __________ Commission Fi ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总净销售额近24亿美元，同比增长26%，价格贡献约24% - 25%，估计销量贡献略低于1% [28] - 第二季度价格成本同比正向约25个基点，过去8个季度团队保持领先成本曲线 [32] - 毛利润率维持在27.6%，与去年创纪录表现持平；调整后运营费用与销售额之比同比下降80个基点，调整后运营费用为3.7亿美元，同比增加6100万美元 [33] - 季度末净库存同比增加约3.8亿美元，预计下半年减少库存 [36] - 年初至今回购计划使公司回购超500万股，季度末普通股流通股减少至6500万股，预计第四季度完成第二次加速股票回购协议，届时将完成超75%的5亿美元回购授权 [39] - 第三季度预计总销售额同比增长23% - 25%，毛利润率预计在26%左右；全年2022年销售额增长预期提高至略高于20%，调整后EBITDA预计在8.25 - 8.75亿美元之间 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅屋顶业务销售额同比增长约22%，主要因瓦片价格执行，瓦片销量低个位数增长，其他发货量下降约3% [29] - 非住宅屋顶业务销售额同比增长约40%，价格执行抵消通胀压力，整体非住宅销量较去年同期下降，但部分产品有正销量 [30] - 互补产品销售额同比增长约19%，因多数产品类别价格上涨，壁板和木材销量增加 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 季度末积压订单达到创纪录水平，多数积压订单集中在非住宅订单 [31] - 6月通过数字渠道实现超1亿美元销售额 [23] - 第二季度对最大客户的销售额增长约37% [21] - 自有品牌产品销售额本季度同比增长37% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定“Ambition 2025”战略计划，目标是到2025年业务销售额超90亿美元，复合年增长率8%，EBITDA约10亿美元，年增长率约10% [16] - 战略计划包括打造成功文化、推动高于市场的增长、持续改进运营绩效和为股东创造价值四个方面 [16] - 公司通过战略投资绿地项目和收购、现有分支机构和车队以及向股东返还资金实现资本分配平衡 [14] - 公司计划今年开设约15家新分支机构，扩大业务版图 [20] - 公司注重数字能力建设，在线平台销售利润率比线下渠道高约150个基点，第二季度住宅销售的17%通过该平台完成 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀、利率上升、供应链中断和劳动力短缺等逆风，终端市场需求仍将支持公司业务增长 [43] - 公司认为住宅和商业屋顶需求的基本面保持健康，尚未受到利率上升的重大影响，且约80%业务的替换周期有多年增长轨迹 [11] - 公司有能力适应不断变化的市场条件，对实现“Ambition 2025”目标充满信心 [47] 其他重要信息 - 公司与非营利组织“Rebuilding Together”建立全国合作伙伴关系，为服务不足的社区提供房屋维修 [17] - 公司宣布Michelle Mulder为第二届北美女性屋顶专业年度奖获得者，以推动多元化、公平和包容 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非住宅业务下半年销量是否会下降及原因 - 公司认为非住宅建筑整体前景积极，但环境不稳定，供应链挑战和劳动力影响项目周期，第三季度非住宅业务增长已纳入预期，第四季度存在不确定性 [50][51] 问题2: 第四季度价格成本回吐的幅度及之前量化的90个基点是否变化 - 公司之前估计库存利润带来约90个基点的收益，预计在无更多价格上涨情况下会逐渐回吐，第四季度会有影响 [53][54] 问题3: 非住宅业务积压订单是否减少及非住宅利润率是否高于住宅 - 积压订单在季度中达到峰值，季度末略低于峰值但仍高于第一季度末，主要为非住宅订单；非住宅毛利率低于住宅，但运营费用较低，部分地区非住宅业务盈利能力可与住宅业务媲美 [57][58] 问题4: 如何解读当前价格上涨及市场接受度 - 公司将继续执行定价策略，强调向客户传达价格上涨并传递给市场，但此次价格上涨存在更多不确定性 [60][61] 问题5: 下半年去库存是否会在年底恢复正常及对利润率的影响和需管理库存的产品类别 - 公司将在各产品类别匹配供需，随着供应链问题缓解，希望在第四季度末恢复更正常的库存水平，但仍会关注商业屋顶的供应链中断；去库存对利润率影响不大，将根据需求和库存情况调整采购 [63][64][66] 问题6: 在经济放缓情况下，是否应等待更好时机进行资本部署 - 公司认为当前股价有吸引力，董事会授权5亿美元股票回购计划，上半年表现使公司加速执行，预计未来会有更多计划；同时公司有资金和能力，遇到合适机会会进行绿地项目或并购 [69][70][71] 问题7: 供应链情况及未来趋势 - 过去两年面临的供应链挑战在住宅、商业屋顶和互补业务方面有所缓解，受影响产品比例从一年前的80% - 90%降至10% - 20%，且影响程度降低，但并非所有供应链都恢复正常 [73][76][77] 问题8: 有机员工人数增加与当前销量趋势平缓的关系 - 增加的主要是小时工，为确保有足够人员支持未来增长，同时加强销售团队能力、现场管理和公司能力以实现“Ambition 2025”目标，公司有能力根据环境调整 [78][79][80] 问题9: 2022财年EBITDA指导区间上下限的影响因素及8月价格上涨是否包含在指导中 - 宏观因素、8月价格上涨成功情况、第三和第四季度风暴情况以及冬季开始时间都会影响区间；预计8月价格上涨实现程度较低，若宏观环境更有利，公司会更积极执行 [83][84][85] 问题10: 住宅屋顶翻新市场现状及未来预期 - 市场需求强劲且稳定，利率对其有边际影响，但大部分屋顶更换是非 discretionary的，预计有强劲周期；承包商信心足且忙碌，7月表现好于预期 [87][88][91] 问题11: 订单模式情况及减速区域 - 日常订单未出现减速，短期业务表现强劲；长期积压订单略有减少；不同地区情况不同，如明尼阿波利斯因风暴订单量大，新建筑市场需关注但目前季节性项目仍在推进 [93][94][95] 问题12: 业务组合中最先出现下滑迹象的领域 - 关注受利率影响较大的领域，如住宅新建筑的建筑商积压订单、订单取消情况，商业建筑的建筑账单指数；商业屋顶维修的产品使用组合；通过800名现场销售人员了解承包商积压订单情况 [97][98][99] 问题13: 在经济不景气或人口结构变化环境下公司业务运营情况 - 公司产品相对独立，若产品有变化也能适应；在经济不景气时会强调竞争优势，注重人口增长与屋顶业务的关系；当前竞争环境与过去不同，公司可利用规模优势、数字和自有品牌产品等领先领域运营；在经济低迷时仍能产生现金流，可进行绿地项目和并购 [102][103][105]