公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.59美元，低于市场预期的0.60美元，同比下降29.76% [1] - 公司最新季度营收为22.1亿美元，超出市场预期4.35%，同比增长11.06% [2] - 过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌30%，同期标普500指数上涨20.1% [3] - 当前市场对公司未来季度每股收益预期为0.62美元，营收预期为21.4亿美元 [7] - 当前市场对公司本财年每股收益预期为2.53美元，营收预期为84.6亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的金融-投资管理行业在Zacks行业排名中位列前10% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业，优势超过2:1 [8] 同业公司动态 - 同业公司PennantPark预计最新季度每股收益为0.32美元，与去年同期持平 [9] - PennantPark预计最新季度营收为5149万美元，同比增长44.1% [10]

财务业绩 - 2024财年公司净利润为4.648亿美元，每股摊薄收益为0.85美元[1] - 2024财年公司调整后净利润为12.767亿美元，调整后每股摊薄收益为2.39美元[1] - 公司总营收为22.11亿美元，同比增长11%[12] - 投资管理费收入为17.66亿美元，同比增长8%[12] - 营业利润为-1.51亿美元，去年同期为3.38亿美元[12] - 税前利润为-0.46亿美元，去年同期为4.13亿美元[12] - 净亏损为0.85亿美元，去年同期净利润为2.96亿美元[12] - 每股基本及稀释亏损为0.19美元，去年同期每股收益为0.58美元[12] - 公司调整后营业收入为17.17亿美元，调整后营业利润率为26.3%[37] - 公司调整后净利润为4.85亿美元，调整后每股收益为0.98美元[37] 资产管理规模 - 2024财年公司资产管理规模达到1.686万亿美元，较上年增长22%[1] - 公司收购Putnam Investments表现超出预期，Putnam资产管理规模增长21%至1,800亿美元[4] - 公司总资产管理规模(AUM)达到1,678.6亿美元，较上一季度增长2%[17] - 股票类资产管理规模为632.1亿美元，较上一季度增长6.1%[19] - 固定收益类资产管理规模为556.4亿美元，较上一季度下降1.4%[19] - 替代投资类资产管理规模为249.9亿美元，较上一季度下降1.8%[19] - 多元资产类资产管理规模为176.2亿美元，较上一季度增长4.8%[19] - 现金管理类资产管理规模为64.0亿美元，较上一季度下降0.8%[19] 资金流动 - 2024财年公司长期净流出为326亿美元，其中剔除西部资产管理后为160亿美元净流入[2] - 公司在替代投资和多资产投资策略方面获得了正流入[3] - 公司零售SMA、ETF和Canvas®资产管理规模同比分别增长29%、89%和94%至创纪录水平[3] - 公司国际业务持续保持强劲势头，资产管理规模超过5,000亿美元[3] 股东回报 - 公司通过股息和股票回购向股东返还了9.46亿美元[5] 运营效率 - 公司剔除特殊项目影响后的经营业绩指标显示出较强的盈利能力[23,24] - 公司通过收购整合等措施优化业务结构,提升了整体的运营效率[25,26,31,32]

公司动态 - Franklin Resources公司因涉嫌向投资者发布误导性商业信息而面临Rosen Law Firm的证券索赔调查 [1] - 公司于2024年8月21日向SEC提交了一份当前报告，宣布任命Western Asset Management（公司子公司）的唯一首席投资官，取代正在休假的联合首席投资官Ken Leech [3] - 报告还提到Ken Leech收到了美国证券交易委员会的Wells通知，公司决定关闭其宏观机会策略，认为这符合客户的最佳利益 [3] - 受此消息影响，Franklin Resources的股价在2024年8月21日下跌了12.5% [3] 法律行动 - Rosen Law Firm正在准备一项集体诉讼，旨在为Franklin Resources证券的投资者追回损失 [2] - 投资者可以通过Rosen Law Firm的网站或电话联系Phillip Kim律师，加入潜在的集体诉讼 [2] - Rosen Law Firm在全球范围内代表投资者，专注于证券集体诉讼和股东衍生诉讼，并在2017年获得了ISS证券集体诉讼服务的最多和解案件排名第一 [4] - 该律所在2019年为投资者争取了超过4.38亿美元的赔偿，并在2020年因其创始合伙人Laurence Rosen的杰出表现被Law360评为原告律师界的泰斗 [4]

季度业绩预测 - 公司预计季度每股收益为0.60美元 同比下降28.6% [1] - 预计季度收入为21.2亿美元 同比增长6.7% [1] - 过去30天内 分析师将每股收益预期下调2.8% [2] 营业收入预测 - 其他营业收入预计为1183万美元 同比增长46.1% [5] - 投资管理费收入预计为16.6亿美元 同比增长1.7% [5] - 股东服务费收入预计为6334万美元 同比增长70.3% [6] - 销售和分销费收入预计为3.5323亿美元 同比增长15.3% [6] 资产管理规模预测 - 固定收益类资产管理规模预计为5688.7亿美元 去年同期为4831亿美元 [7] - 多资产类资产管理规模预计为1761.7亿美元 去年同期为1450亿美元 [7] - 股票类资产管理规模预计为6140.5亿美元 去年同期为4304亿美元 [8] - 另类投资资产管理规模预计为2591.5亿美元 去年同期为2549亿美元 [9] - 现金管理类资产管理规模预计为690.8亿美元 去年同期为608亿美元 [9] - 总资产管理规模预计为1.68732万亿美元 去年同期为1.3742万亿美元 [8] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨5.1% 同期标普500指数上涨1% [9]

公司动态 - Franklin Resources公司于2024年8月21日向美国证券交易委员会提交了一份当前报告 宣布任命Western Asset Management（公司子公司）的唯一首席投资官 取代此前因休假而离职的联合首席投资官Ken Leech [2] - Ken Leech收到了美国证券交易委员会工作人员的Wells通知 公司决定关闭其宏观机会策略 认为这符合客户的最佳利益 [2] - 受此消息影响 Franklin Resources的股票在2024年8月21日下跌了12 5% [2] 法律调查 - Rosen Law Firm正在调查Franklin Resources公司可能违反联邦证券法的行为 鼓励投资者获取更多信息 [1] - 投资者可能拥有法律选择权 可以提交信息给Rosen Law Firm 所有代理均基于胜诉收费 投资者无需承担任何费用 [4] - Rosen Law Firm在全球范围内代表投资者 专注于证券集体诉讼和股东衍生诉讼 曾在2017年获得ISS证券集体诉讼服务排名第一 并在2019年为投资者争取了超过4 38亿美元的赔偿 [6]

公司业绩预期 - Franklin Resources Inc (BEN) 预计在2024财年第四季度（截至9月30日）的收益将同比下降，但收入预计将有所增长 [1] - 公司过去四个季度中有三个季度的收益超出市场预期，平均收益惊喜为14.39% [2] - 第四季度的每股收益预计为60美分，同比下降28.6%，而收入预计为21.2亿美元，同比增长6.7% [11] 资产管理规模 (AUM) - 截至2024年9月30日，公司的初步总资产管理规模为1.68万亿美元，与8月31日持平 [3] - 市场表现对AUM有积极影响，但长期净流出部分抵消了这一影响 [3] - Zacks对第四季度AUM的共识估计为1.69万亿美元，同比增长18%，而内部估计为1.7万亿美元 [3] 费用与收入 - 投资管理费预计为16.6亿美元，同比增长1.7%，内部估计为17.1亿美元 [4] - 销售和分销费用预计为3.532亿美元，同比增长15.3%，内部估计为3.356亿美元 [5] - 股东服务费预计为6330万美元，同比增长70.3%，其他收入预计为1180万美元，同比增长46% [6] 成本与支出 - 公司通过技术升级和人才引进导致成本上升 [7] - 信息系统和技术预算预计增加300万美元 [8] - 占用费用预计为7700万美元，低于上一季度的1.048亿美元 [8] - 一般、行政和其他费用预计为1.75亿至1.8亿美元 [8] - 薪酬与福利预计为8.25亿美元，包括5000万美元的绩效费用，低于2023年的8.938亿美元 [9] - 信息系统和技术费用预计为1.5亿至1.55亿美元 [9] 市场表现与行业趋势 - 2024年7月至9月，标普500指数上涨超过5%，固定收益市场表现良好，但股市未能跟上 [2] - 资产管理公司的业绩预计受到固定收益市场回报的积极影响，但股市疲软部分抵消了增长 [2] 同行比较 - T Rowe Price Group Inc (TROW) 预计在2024年第三季度发布收益，Zacks排名为2，收益ESP为+0.93% [12] - Hamilton Lane (HLNE) 预计在2025财年第一季度发布收益，Zacks排名为1，收益ESP为+0.63% [13]

公司业绩预期 - Franklin Resources预计在2024年9月季度报告中每股收益为0.60美元，同比下降28.6% [3] - 公司预计季度收入为21.2亿美元，同比增长6.7% [3] - 过去30天内，分析师将季度每股收益预期下调2.84% [4] - 公司最近四个季度中有三次超过市场预期，最近一次季度实际每股收益为0.60美元，超出预期5.26% [11][12] 行业对比 - Ares Management预计2024年9月季度每股收益为0.94美元，同比增长13.3% [16] - Ares Management预计季度收入为8.3358亿美元，同比增长22.4% [16] - Ares Management的每股收益预期在过去30天内下调2.1%，但其最准确估计值高于共识预期，Earnings ESP为0.64% [17] - Ares Management最近四个季度中有两次超过市场预期 [17] 市场预期与股价影响 - 市场预期Franklin Resources的业绩将影响其短期股价，实际业绩与预期的对比是关键因素 [1] - 如果业绩超出预期，股价可能上涨；如果未达预期，股价可能下跌 [2] - Earnings ESP（预期惊喜预测）模型显示，Franklin Resources的Earnings ESP为+1.57%，但Zacks Rank为4，难以确定其是否会超过预期 [10] 业绩预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测实际业绩与预期的偏差 [6] - 当Earnings ESP为正且Zacks Rank为1、2或3时，预测模型显示近70%的概率会出现业绩惊喜 [8] - 负的Earnings ESP并不一定意味着业绩未达预期，但难以预测业绩惊喜 [9]

分组1: 辉瑞公司 (Pfizer) - 辉瑞公司自2011年失去其血液稀释剂Lipitor的专利保护后，研发和收购能力有所下降，导致其股价从2021年高点下跌53% [2] - 2023年辉瑞以430亿美元收购肿瘤公司Seagen，但该收购尚未显示出显著效益，且2019年提出的15种潜在重磅药物未能实现预期收益 [3] - 尽管面临挑战，辉瑞的股息支付依然稳定，连续15年增加年度净支付，当前前瞻性股息收益率为5.8% [4] 分组2: Realty Income - Realty Income是一家专注于零售空间的房地产投资信托(REIT)，市值达550亿美元，其租户包括沃尔玛、联邦快递和Dollar General等大型公司 [5][6] - 即使在2020年疫情期间，Realty Income的出租率仍保持在97.9%，显示出其租户的稳定性和业务的韧性 [6] - Realty Income连续54年每月支付股息，并连续27年每季度增加股息支付，当前前瞻性股息收益率接近5% [7] 分组3: 富兰克林资源 (Franklin Resources) - 富兰克林资源自2021年疫情后高点下跌43%，自2013年历史高点下跌65%，当前前瞻性股息收益率为6% [8] - 公司通过战略收购（如2022年收购期权交易技术公司volScout）扩展业务，满足个人和机构投资者的需求 [9] - 尽管2022年熊市影响其业务表现，富兰克林资源的股息已连续44年增长，其收入主要来自管理资产的费用，现金流稳定 [9]

文章核心观点 - 富兰克林资源公司(Franklin Resources)的子公司Western Asset Management的联席首席投资官Ken Leech收到了美国证券交易委员会(SEC)的Wells通知,公司决定关闭其Macro Opportunities策略 [2] - 该消息导致富兰克林资源公司股价下跌12.5% [2] - 罗森律师事务所正在调查富兰克林资源公司是否存在违反联邦证券法的行为,鼓励投资者提供相关信息 [1][3][4] 公司概况 - 富兰克林资源公司是一家全球性的投资管理公司 [1] - 罗森律师事务所是一家专注于证券集体诉讼和股东衍生诉讼的律师事务所,在这方面有丰富的经验和成功案例 [5][6] 事件背景 - Ken Leech此前一直担任Western Asset Management的联席首席投资官,但最近因休假而离开 [2] - 公司决定任命一名单一的首席投资官来取代Ken Leech,并关闭Macro Opportunities策略 [2] - 这一决定是由于Ken Leech收到了SEC的Wells通知 [2] 股价影响 - 该消息导致富兰克林资源公司股价下跌12.5% [2]

文章核心观点 - 公司是一家投资管理公司Franklin Resources(NYSE: BEN),过去10年股价下跌超过60%,主要是由于从主动管理向被动管理的转变 [1] - 作者运营的投资组合The Insiders Forum专注于小盘和中盘股,其目标是战胜罗素2000指数基准 [1] 公司概况 - Franklin Resources是一家投资管理公司,股票代码为BEN [1] - 过去10年公司股价下跌超过60% [1] - 这主要是由于从主动管理向被动管理的转变 [1] 投资组合策略 - 作者运营的投资组合The Insiders Forum专注于小盘和中盘股 [1] - 该投资组合由12-25只不同行业的具有吸引力估值和大量内部人士买入的股票组成 [1] - 目标是战胜罗素2000指数基准 [1]