公司动态 - 富兰克林资源公司（Franklin Resources）因涉嫌违反联邦证券法正在接受调查 [1] - 公司旗下西部资产管理公司（WAM）因涉及国债衍生品交易的内部调查而受到美国证券交易委员会（SEC）和美国司法部的平行调查 [3] - WAM联席首席投资官Ken Leech因收到SEC的Wells通知而被立即停职 公司决定关闭其宏观机会策略（截至2024年7月31日 管理资产约20亿美元） [4] - 富兰克林资源公司宣布2024年第四季度和财年初步业绩 截至2024年9月30日的季度 长期净流出313亿美元 同比增长354% 其中WAM单独贡献了370亿美元的长期净流出 公司季度净亏损8470万美元 而上一季度净利润为1.74亿美元 [5] 股价表现 - 2024年7月26日 富兰克林资源公司股价下跌2.4% 从7月25日的23.64美元/股跌至23.08美元/股 [3] - 2024年8月21日 公司股价大幅下跌13% 从8月20日的22.62美元/股跌至19.78美元/股 [4] - 2024年11月4日 公司股价下跌近3% [5] 行业背景 - 富兰克林资源公司是一家管理资产达1.7万亿美元的资产管理公司 旗下西部资产管理公司（WAM）是其固定收益管理部门 [2]

公司财务信息 - 公司将于2024年11月14日市场收盘后发布2024年第三季度财务报告 [1] - 公司将于2024年11月14日美国东部时间下午5点举行电话会议讨论财务结果 CEO Paul Chang和CFO Bill Williams将主持会议 并介绍公司AI助手Tina [2] - 电话会议的网络直播将在公司投资者关系网站上存档一年 [3] 公司业务概况 - 公司是全球领先的安全可靠对话式AI解决方案提供商 总部位于美国怀俄明州杰克逊市和韩国首尔 [4] - 公司提供强大灵活的平台 通过AI驱动的数字助手和逼真虚拟形象 提升客户体验 提高生产力 创造商业价值 [4] - 公司的AI解决方案可通过浏览器 移动应用程序和真人大小信息亭提供更个性化和吸引人的体验 [4] - 公司的AI解决方案安全 智能 可扩展 通过SaaS 私有云和本地技术为企业提供经过验证的数据 帮助企业高效服务客户 [4] - 公司致力于数据主权 确保消费者和企业数据保持私密 受保护 并由相关方完全拥有 [4] - 公司的使命是让AI变得友好和有用 确保更多人从AI增强的世界中受益 [4] 公司联系方式 - 投资者关系联系人 Susan Xu 邮箱 susan@irlabs ca 电话 778-323-0959 [5] - 媒体联系人 Amy Rouyer 邮箱 amy@beninc ai 电话 503-367-7596 [5]

公司动态 - 富兰克林资源公司（Franklin Resources）因涉嫌违反联邦证券法正在接受调查 [1] - 公司旗下西部资产管理公司（WAM）因涉及国债衍生品交易的内部调查，导致股价下跌2.4% [3] - WAM联席首席投资官Ken Leech因收到美国证券交易委员会的Wells通知被立即停职，公司决定关闭其宏观机会策略（AUM约20亿美元） [4] - 富兰克林资源公司宣布2024年第四季度及财年初步业绩，长期净流出313亿美元，同比增长354%，其中WAM单独净流出370亿美元，季度净亏损8470万美元 [5] 股价表现 - 2024年7月26日，富兰克林资源公司股价从23.64美元下跌至23.08美元，跌幅2.4% [3] - 2024年8月21日，富兰克林资源公司股价从22.62美元下跌至19.78美元，跌幅13% [4] - 2024年11月4日，富兰克林资源公司股价下跌近3% [5] 法律事务 - Bleichmar Fonti & Auld LLP律师事务所正在调查富兰克林资源公司，并鼓励投资者提交信息以寻求法律选项 [7] - Bleichmar Fonti & Auld LLP是一家领先的国际律师事务所，曾在2023年被ISS SCAS评为前五大原告律师事务所，并在特斯拉和Teva制药等案件中取得显著成功 [8]

公司概况 - Franklin Resources 是一家资产管理公司 管理资产规模达 1.7 万亿美元 旗下主要部门 Western Asset Management 专注于固定收益管理 [2] 调查事件 - 2024 年 7 月 26 日 Franklin Resources 启动内部调查 针对 Western Asset Management 某些账户的国债衍生品交易分配 同时收到美国证券交易委员会和美国司法部的平行调查通知 导致公司股价下跌 2.4% 从 7 月 25 日的 23.64 美元/股跌至 7 月 26 日的 23.08 美元/股 [3] - 2024 年 8 月 21 日 Western Asset Management 联席首席投资官 Ken Leech 因收到美国证券交易委员会的 Wells Notice 被立即停职 公司决定关闭其宏观机会策略 该策略管理资产约 20 亿美元 同日 Bloomberg 报道联邦检察官正在调查 Leech 是否将有利交易分配给特定账户 导致公司股价大幅下跌 13% 从 8 月 20 日的 22.62 美元/股跌至 8 月 21 日的 19.78 美元/股 [4] 财务表现 - 2024 年 11 月 4 日 Franklin Resources 公布 2024 财年第四季度初步业绩 截至 2024 年 9 月 30 日的季度 长期资产净流出 313 亿美元 同比增长 354% 其中 Western Asset Management 长期资产净流出 370 亿美元 公司季度净亏损 8470 万美元 而上一季度净利润为 1.74 亿美元 导致公司股价下跌近 3% [5] 法律行动 - 律师事务所 Bleichmar Fonti & Auld LLP 宣布对 Franklin Resources 涉嫌违反联邦证券法的行为展开调查 并鼓励投资者提交信息 [1][7] - Bleichmar Fonti & Auld LLP 是一家领先的国际律师事务所 专注于证券集体诉讼和股东诉讼 2023 年被 ISS SCAS 评为前五大原告律师事务所 其律师被 Law360 评为原告律师泰斗 被 Thompson Reuters 评为超级律师 近期成功案例包括从特斯拉董事会追回超过 9 亿美元 以及从 Teva Pharmaceutical 追回 4.2 亿美元 [8]

公司业绩 - 公司第四季度调整后每股收益为59美分 低于市场预期的60美分 同比下降29 7% [1] - 公司第四季度净亏损8470万美元 去年同期净利润为2 955亿美元 市场预期为1 65亿美元 [2] - 2024财年调整后每股收益为2 39美元 低于去年的2 60美元 [2] 收入与费用 - 2024财年总营业收入同比增长8%至84 8亿美元 超出市场预期的83 9亿美元 [3] - 第四季度总营业收入同比增长11 3%至22 1亿美元 超出市场预期的21 2亿美元 [3] - 投资管理费同比增长8 1%至17 7亿美元 销售和分销费增长20 1%至3 68亿美元 股东服务费增长80 1%至6700万美元 [4] - 总运营费用同比增长43 3%至23 6亿美元 超出市场预期的18 9亿美元 [5] - 运营利润率为负6 8% 去年同期为17% [5] 资产管理规模 - 截至2024年9月30日 总资产管理规模为1 69万亿美元 环比增长1 9% 略低于市场预期的1 7万亿美元 [6] - 长期净流出为313亿美元 [6] - 平均资产管理规模为1 67万亿美元 环比增长2 1% 略低于市场预期的1 68万亿美元 [6] 资本状况 - 截至2024年9月30日 现金及现金等价物和投资总额为56亿美元 股东权益总额为133亿美元 [7] - 第四季度回购490万股股票 总金额为1 024亿美元 [7] 行业表现 - Lazard第三季度调整后每股收益为38美分 低于市场预期的41美分 但好于去年同期的10美分 [9] - Invesco第三季度调整后每股收益为44美分 符合市场预期 同比增长25 7% [10]

财务数据和关键指标变化 - 截至2024年9月30日，公司的资产管理规模（AUM）达到1.68万亿美元，较上季度增长2% [58] - 调整后的运营收入为17亿美元，较上季度增长4% [59] - 调整后的净收入为3.15亿美元，较上季度下降3% [61] - 财年2024的调整后运营收入为66亿美元，较上年增长8% [63] - 财年2024的调整后净收入为13亿美元，较上年下降4% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 替代资产的AUM自2019财年以来增长超过五倍，主要通过收购和有机增长实现 [18] - 投资解决方案的AUM几乎翻倍，达到890亿美元 [25] - 零售分离账户（SMA）资产达到1450亿美元，较上年增长29% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国的毛销售额增长31%，EMEA增长23%，亚太地区增长19% [44] - 国际业务持续增长，AUM超过5000亿美元 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来五年内在私募市场筹集至少1000亿美元 [20] - 公司在数字资产领域推出了Franklin Bitcoin ETF和Franklin Ethereum ETF，以便客户更容易接触数字资产投资机会 [32] - 公司致力于通过收购和有机增长进一步多样化其业务 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场表现持乐观态度，认为全球经济扩张的可持续性将影响企业利润 [36] - 尽管面临西方资产管理公司的流出，管理层仍对其他业务线的增长持积极态度 [89] 其他重要信息 - 公司在西方资产管理公司（WAMCO）面临的调查中，已经历显著的净流出，第四季度流出370亿美元 [51] - 公司在2024财年实现了对股东的946百万美元的回报 [67] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于WAMCO的经济关系调整 - 管理层表示，WAMCO的流出主要集中在核心策略上，整体影响相对可控，未对其他策略造成重大影响 [79] 问题: 关于私募市场的1000亿美元筹资目标 - 管理层指出，目标主要依赖于现有经理的增长，预计2025年将实现130亿到200亿美元的销售 [94] 问题: 关于核心业务的费用增长 - 管理层预计，核心业务的费用增长将保持在与上财年相似的水平，尽管面临WAMCO的挑战 [102]

业绩总结 - 截至2024财年末，资产管理规模（AUM）为1.68万亿美元，同比增长22.2%[9] - 2024财年调整后收入为65.65亿美元，同比增长7.5%[14] - 2024财年调整后净收入为12.77亿美元，同比下降4.2%[15] - 2024财年调整后每股收益（EPS）为2.39美元，同比下降8.1%[15] - 2024财年调整后运营收入为17.13亿美元，同比下降6.1%[15] - 2024财年股东回报总额为41亿美元，其中30亿美元为股息，11亿美元为股票回购[22] 用户数据 - 2024财年长期净流出为326亿美元，其中207亿美元为再投资分配[9] - 2024财年国际AUM超过5000亿美元，并实现正的长期净流入[9] - 2024财年，零售分离账户（SMA）管理资产达到1450亿美元，ETF管理资产达到310亿美元[27] - 2024财年，长期流入资金同比增长25%，每个地区均有增长[33] - 2024年第三季度的长期流入为82.5亿美元，较第二季度的82.7亿美元下降0%[53] - 2024年第三季度的长期流出为113.8亿美元，较第二季度的85.9亿美元增加32%[53] 新产品和新技术研发 - 2024财年私募市场筹资为148亿美元，过去五年累计筹集超过650亿美元[24] - 2024年，Lexington关闭的Fund X总资本承诺为227亿美元，成为全球二级私募股权市场上最大的基金之一[23] 市场扩张和并购 - 2024财年公司的目标是通过有机投资和针对性的并购将私人财富管理的资产管理规模翻倍[22] 负面信息 - 2024财年调整后有效费率为38.3个基点，较上年下降1.2个基点[14] - 2024财年调整后营业费用较上年增长13.3%，主要由于Putnam的贡献和更高的激励补偿[48] - 2024年第三季度净收入为2.955亿美元，较上年同期下降[46] - 2024财年每股摊薄收益为0.85美元，较上年下降[46] - 2024财年固定收益净流出为388亿美元，排除Western后，固定收益净流入为6.4亿美元[38] 其他新策略和有价值的信息 - 2024财年多资产净流入为80亿美元，主要来自Franklin Income Fund、Canvas和Franklin Templeton Investment Solutions[42] - 2024年第三季度的其他收入净额为104.5百万美元，较2024年第二季度的32.3百万美元增长224%[58] - 2024财年投资管理费用为68.22亿美元，非GAAP基础下为62.90亿美元[63] - 2024财年总营业收入为84.78亿美元，非GAAP基础下为65.65亿美元[63] - 2024财年总营业费用为80.70亿美元，非GAAP基础下为48.52亿美元[63]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收为22.1亿美元 同比增长11.3% [1] - 每股收益为0.59美元 低于去年同期的0.84美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期4.35% 但每股收益低于预期1.67% [1] 关键指标 - 总净流出315亿美元 高于分析师平均预期的216.9亿美元 [3] - 固定收益资产管理规模5564亿美元 低于分析师预期的5688.7亿美元 [3] - 多资产类别资产管理规模1762亿美元 接近分析师预期的1761.7亿美元 [3] - 股票资产管理规模6321亿美元 高于分析师预期的6140.5亿美元 [3] - 总资产管理规模16786亿美元 略低于分析师预期的16873.2亿美元 [3] - 另类资产管理规模2499亿美元 低于分析师预期的2591.5亿美元 [3] - 现金管理资产规模640亿美元 低于分析师预期的690.8亿美元 [3] 收入构成 - 其他营业收入1000万美元 同比增长23.5% 略低于分析师预期的1183万美元 [3] - 投资管理费收入17.7亿美元 同比增长8.1% 高于分析师预期的16.6亿美元 [3] - 股东服务费收入6700万美元 同比增长80.1% 高于分析师预期的6334万美元 [3] - 销售和分销费收入3.68亿美元 同比增长20.1% 高于分析师预期的3.53亿美元 [3] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨4.7% 表现优于同期标普500指数0.4%的涨幅 [4] - 目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘持平 [4]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.59美元，低于市场预期的0.60美元，同比下降29.76% [1] - 公司最新季度营收为22.1亿美元，超出市场预期4.35%，同比增长11.06% [2] - 过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌30%，同期标普500指数上涨20.1% [3] - 当前市场对公司未来季度每股收益预期为0.62美元，营收预期为21.4亿美元 [7] - 当前市场对公司本财年每股收益预期为2.53美元，营收预期为84.6亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的金融-投资管理行业在Zacks行业排名中位列前10% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业，优势超过2:1 [8] 同业公司动态 - 同业公司PennantPark预计最新季度每股收益为0.32美元，与去年同期持平 [9] - PennantPark预计最新季度营收为5149万美元，同比增长44.1% [10]

财务业绩 - 2024财年公司净利润为4.648亿美元，每股摊薄收益为0.85美元[1] - 2024财年公司调整后净利润为12.767亿美元，调整后每股摊薄收益为2.39美元[1] - 公司总营收为22.11亿美元，同比增长11%[12] - 投资管理费收入为17.66亿美元，同比增长8%[12] - 营业利润为-1.51亿美元，去年同期为3.38亿美元[12] - 税前利润为-0.46亿美元，去年同期为4.13亿美元[12] - 净亏损为0.85亿美元，去年同期净利润为2.96亿美元[12] - 每股基本及稀释亏损为0.19美元，去年同期每股收益为0.58美元[12] - 公司调整后营业收入为17.17亿美元，调整后营业利润率为26.3%[37] - 公司调整后净利润为4.85亿美元，调整后每股收益为0.98美元[37] 资产管理规模 - 2024财年公司资产管理规模达到1.686万亿美元，较上年增长22%[1] - 公司收购Putnam Investments表现超出预期，Putnam资产管理规模增长21%至1,800亿美元[4] - 公司总资产管理规模(AUM)达到1,678.6亿美元，较上一季度增长2%[17] - 股票类资产管理规模为632.1亿美元，较上一季度增长6.1%[19] - 固定收益类资产管理规模为556.4亿美元，较上一季度下降1.4%[19] - 替代投资类资产管理规模为249.9亿美元，较上一季度下降1.8%[19] - 多元资产类资产管理规模为176.2亿美元，较上一季度增长4.8%[19] - 现金管理类资产管理规模为64.0亿美元，较上一季度下降0.8%[19] 资金流动 - 2024财年公司长期净流出为326亿美元，其中剔除西部资产管理后为160亿美元净流入[2] - 公司在替代投资和多资产投资策略方面获得了正流入[3] - 公司零售SMA、ETF和Canvas®资产管理规模同比分别增长29%、89%和94%至创纪录水平[3] - 公司国际业务持续保持强劲势头，资产管理规模超过5,000亿美元[3] 股东回报 - 公司通过股息和股票回购向股东返还了9.46亿美元[5] 运营效率 - 公司剔除特殊项目影响后的经营业绩指标显示出较强的盈利能力[23,24] - 公司通过收购整合等措施优化业务结构,提升了整体的运营效率[25,26,31,32]