财务数据和关键指标变化 - 截至2024年9月30日，公司的资产管理规模（AUM）达到1.68万亿美元，较上季度增长2% [58] - 调整后的运营收入为17亿美元，较上季度增长4% [59] - 调整后的净收入为3.15亿美元，较上季度下降3% [61] - 财年2024的调整后运营收入为66亿美元，较上年增长8% [63] - 财年2024的调整后净收入为13亿美元，较上年下降4% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 替代资产的AUM自2019财年以来增长超过五倍，主要通过收购和有机增长实现 [18] - 投资解决方案的AUM几乎翻倍，达到890亿美元 [25] - 零售分离账户（SMA）资产达到1450亿美元，较上年增长29% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国的毛销售额增长31%，EMEA增长23%，亚太地区增长19% [44] - 国际业务持续增长，AUM超过5000亿美元 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来五年内在私募市场筹集至少1000亿美元 [20] - 公司在数字资产领域推出了Franklin Bitcoin ETF和Franklin Ethereum ETF，以便客户更容易接触数字资产投资机会 [32] - 公司致力于通过收购和有机增长进一步多样化其业务 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场表现持乐观态度，认为全球经济扩张的可持续性将影响企业利润 [36] - 尽管面临西方资产管理公司的流出，管理层仍对其他业务线的增长持积极态度 [89] 其他重要信息 - 公司在西方资产管理公司（WAMCO）面临的调查中，已经历显著的净流出，第四季度流出370亿美元 [51] - 公司在2024财年实现了对股东的946百万美元的回报 [67] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于WAMCO的经济关系调整 - 管理层表示，WAMCO的流出主要集中在核心策略上，整体影响相对可控，未对其他策略造成重大影响 [79] 问题: 关于私募市场的1000亿美元筹资目标 - 管理层指出，目标主要依赖于现有经理的增长，预计2025年将实现130亿到200亿美元的销售 [94] 问题: 关于核心业务的费用增长 - 管理层预计，核心业务的费用增长将保持在与上财年相似的水平，尽管面临WAMCO的挑战 [102]

业绩总结 - 截至2024财年末，资产管理规模（AUM）为1.68万亿美元，同比增长22.2%[9] - 2024财年调整后收入为65.65亿美元，同比增长7.5%[14] - 2024财年调整后净收入为12.77亿美元，同比下降4.2%[15] - 2024财年调整后每股收益（EPS）为2.39美元，同比下降8.1%[15] - 2024财年调整后运营收入为17.13亿美元，同比下降6.1%[15] - 2024财年股东回报总额为41亿美元，其中30亿美元为股息，11亿美元为股票回购[22] 用户数据 - 2024财年长期净流出为326亿美元，其中207亿美元为再投资分配[9] - 2024财年国际AUM超过5000亿美元，并实现正的长期净流入[9] - 2024财年，零售分离账户（SMA）管理资产达到1450亿美元，ETF管理资产达到310亿美元[27] - 2024财年，长期流入资金同比增长25%，每个地区均有增长[33] - 2024年第三季度的长期流入为82.5亿美元，较第二季度的82.7亿美元下降0%[53] - 2024年第三季度的长期流出为113.8亿美元，较第二季度的85.9亿美元增加32%[53] 新产品和新技术研发 - 2024财年私募市场筹资为148亿美元，过去五年累计筹集超过650亿美元[24] - 2024年，Lexington关闭的Fund X总资本承诺为227亿美元，成为全球二级私募股权市场上最大的基金之一[23] 市场扩张和并购 - 2024财年公司的目标是通过有机投资和针对性的并购将私人财富管理的资产管理规模翻倍[22] 负面信息 - 2024财年调整后有效费率为38.3个基点，较上年下降1.2个基点[14] - 2024财年调整后营业费用较上年增长13.3%，主要由于Putnam的贡献和更高的激励补偿[48] - 2024年第三季度净收入为2.955亿美元，较上年同期下降[46] - 2024财年每股摊薄收益为0.85美元，较上年下降[46] - 2024财年固定收益净流出为388亿美元，排除Western后，固定收益净流入为6.4亿美元[38] 其他新策略和有价值的信息 - 2024财年多资产净流入为80亿美元，主要来自Franklin Income Fund、Canvas和Franklin Templeton Investment Solutions[42] - 2024年第三季度的其他收入净额为104.5百万美元，较2024年第二季度的32.3百万美元增长224%[58] - 2024财年投资管理费用为68.22亿美元，非GAAP基础下为62.90亿美元[63] - 2024财年总营业收入为84.78亿美元，非GAAP基础下为65.65亿美元[63] - 2024财年总营业费用为80.70亿美元，非GAAP基础下为48.52亿美元[63]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收为22.1亿美元 同比增长11.3% [1] - 每股收益为0.59美元 低于去年同期的0.84美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期4.35% 但每股收益低于预期1.67% [1] 关键指标 - 总净流出315亿美元 高于分析师平均预期的216.9亿美元 [3] - 固定收益资产管理规模5564亿美元 低于分析师预期的5688.7亿美元 [3] - 多资产类别资产管理规模1762亿美元 接近分析师预期的1761.7亿美元 [3] - 股票资产管理规模6321亿美元 高于分析师预期的6140.5亿美元 [3] - 总资产管理规模16786亿美元 略低于分析师预期的16873.2亿美元 [3] - 另类资产管理规模2499亿美元 低于分析师预期的2591.5亿美元 [3] - 现金管理资产规模640亿美元 低于分析师预期的690.8亿美元 [3] 收入构成 - 其他营业收入1000万美元 同比增长23.5% 略低于分析师预期的1183万美元 [3] - 投资管理费收入17.7亿美元 同比增长8.1% 高于分析师预期的16.6亿美元 [3] - 股东服务费收入6700万美元 同比增长80.1% 高于分析师预期的6334万美元 [3] - 销售和分销费收入3.68亿美元 同比增长20.1% 高于分析师预期的3.53亿美元 [3] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨4.7% 表现优于同期标普500指数0.4%的涨幅 [4] - 目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘持平 [4]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.59美元，低于市场预期的0.60美元，同比下降29.76% [1] - 公司最新季度营收为22.1亿美元，超出市场预期4.35%，同比增长11.06% [2] - 过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌30%，同期标普500指数上涨20.1% [3] - 当前市场对公司未来季度每股收益预期为0.62美元，营收预期为21.4亿美元 [7] - 当前市场对公司本财年每股收益预期为2.53美元，营收预期为84.6亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的金融-投资管理行业在Zacks行业排名中位列前10% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业，优势超过2:1 [8] 同业公司动态 - 同业公司PennantPark预计最新季度每股收益为0.32美元，与去年同期持平 [9] - PennantPark预计最新季度营收为5149万美元，同比增长44.1% [10]

财务业绩 - 2024财年公司净利润为4.648亿美元，每股摊薄收益为0.85美元[1] - 2024财年公司调整后净利润为12.767亿美元，调整后每股摊薄收益为2.39美元[1] - 公司总营收为22.11亿美元，同比增长11%[12] - 投资管理费收入为17.66亿美元，同比增长8%[12] - 营业利润为-1.51亿美元，去年同期为3.38亿美元[12] - 税前利润为-0.46亿美元，去年同期为4.13亿美元[12] - 净亏损为0.85亿美元，去年同期净利润为2.96亿美元[12] - 每股基本及稀释亏损为0.19美元，去年同期每股收益为0.58美元[12] - 公司调整后营业收入为17.17亿美元，调整后营业利润率为26.3%[37] - 公司调整后净利润为4.85亿美元，调整后每股收益为0.98美元[37] 资产管理规模 - 2024财年公司资产管理规模达到1.686万亿美元，较上年增长22%[1] - 公司收购Putnam Investments表现超出预期，Putnam资产管理规模增长21%至1,800亿美元[4] - 公司总资产管理规模(AUM)达到1,678.6亿美元，较上一季度增长2%[17] - 股票类资产管理规模为632.1亿美元，较上一季度增长6.1%[19] - 固定收益类资产管理规模为556.4亿美元，较上一季度下降1.4%[19] - 替代投资类资产管理规模为249.9亿美元，较上一季度下降1.8%[19] - 多元资产类资产管理规模为176.2亿美元，较上一季度增长4.8%[19] - 现金管理类资产管理规模为64.0亿美元，较上一季度下降0.8%[19] 资金流动 - 2024财年公司长期净流出为326亿美元，其中剔除西部资产管理后为160亿美元净流入[2] - 公司在替代投资和多资产投资策略方面获得了正流入[3] - 公司零售SMA、ETF和Canvas®资产管理规模同比分别增长29%、89%和94%至创纪录水平[3] - 公司国际业务持续保持强劲势头，资产管理规模超过5,000亿美元[3] 股东回报 - 公司通过股息和股票回购向股东返还了9.46亿美元[5] 运营效率 - 公司剔除特殊项目影响后的经营业绩指标显示出较强的盈利能力[23,24] - 公司通过收购整合等措施优化业务结构,提升了整体的运营效率[25,26,31,32]

公司动态 - Franklin Resources公司因涉嫌向投资者发布误导性商业信息而面临Rosen Law Firm的证券索赔调查 [1] - 公司于2024年8月21日向SEC提交了一份当前报告，宣布任命Western Asset Management（公司子公司）的唯一首席投资官，取代正在休假的联合首席投资官Ken Leech [3] - 报告还提到Ken Leech收到了美国证券交易委员会的Wells通知，公司决定关闭其宏观机会策略，认为这符合客户的最佳利益 [3] - 受此消息影响，Franklin Resources的股价在2024年8月21日下跌了12.5% [3] 法律行动 - Rosen Law Firm正在准备一项集体诉讼，旨在为Franklin Resources证券的投资者追回损失 [2] - 投资者可以通过Rosen Law Firm的网站或电话联系Phillip Kim律师，加入潜在的集体诉讼 [2] - Rosen Law Firm在全球范围内代表投资者，专注于证券集体诉讼和股东衍生诉讼，并在2017年获得了ISS证券集体诉讼服务的最多和解案件排名第一 [4] - 该律所在2019年为投资者争取了超过4.38亿美元的赔偿，并在2020年因其创始合伙人Laurence Rosen的杰出表现被Law360评为原告律师界的泰斗 [4]

季度业绩预测 - 公司预计季度每股收益为0.60美元 同比下降28.6% [1] - 预计季度收入为21.2亿美元 同比增长6.7% [1] - 过去30天内 分析师将每股收益预期下调2.8% [2] 营业收入预测 - 其他营业收入预计为1183万美元 同比增长46.1% [5] - 投资管理费收入预计为16.6亿美元 同比增长1.7% [5] - 股东服务费收入预计为6334万美元 同比增长70.3% [6] - 销售和分销费收入预计为3.5323亿美元 同比增长15.3% [6] 资产管理规模预测 - 固定收益类资产管理规模预计为5688.7亿美元 去年同期为4831亿美元 [7] - 多资产类资产管理规模预计为1761.7亿美元 去年同期为1450亿美元 [7] - 股票类资产管理规模预计为6140.5亿美元 去年同期为4304亿美元 [8] - 另类投资资产管理规模预计为2591.5亿美元 去年同期为2549亿美元 [9] - 现金管理类资产管理规模预计为690.8亿美元 去年同期为608亿美元 [9] - 总资产管理规模预计为1.68732万亿美元 去年同期为1.3742万亿美元 [8] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨5.1% 同期标普500指数上涨1% [9]

公司动态 - Franklin Resources公司于2024年8月21日向美国证券交易委员会提交了一份当前报告 宣布任命Western Asset Management（公司子公司）的唯一首席投资官 取代此前因休假而离职的联合首席投资官Ken Leech [2] - Ken Leech收到了美国证券交易委员会工作人员的Wells通知 公司决定关闭其宏观机会策略 认为这符合客户的最佳利益 [2] - 受此消息影响 Franklin Resources的股票在2024年8月21日下跌了12 5% [2] 法律调查 - Rosen Law Firm正在调查Franklin Resources公司可能违反联邦证券法的行为 鼓励投资者获取更多信息 [1] - 投资者可能拥有法律选择权 可以提交信息给Rosen Law Firm 所有代理均基于胜诉收费 投资者无需承担任何费用 [4] - Rosen Law Firm在全球范围内代表投资者 专注于证券集体诉讼和股东衍生诉讼 曾在2017年获得ISS证券集体诉讼服务排名第一 并在2019年为投资者争取了超过4 38亿美元的赔偿 [6]

公司业绩预期 - Franklin Resources Inc (BEN) 预计在2024财年第四季度（截至9月30日）的收益将同比下降，但收入预计将有所增长 [1] - 公司过去四个季度中有三个季度的收益超出市场预期，平均收益惊喜为14.39% [2] - 第四季度的每股收益预计为60美分，同比下降28.6%，而收入预计为21.2亿美元，同比增长6.7% [11] 资产管理规模 (AUM) - 截至2024年9月30日，公司的初步总资产管理规模为1.68万亿美元，与8月31日持平 [3] - 市场表现对AUM有积极影响，但长期净流出部分抵消了这一影响 [3] - Zacks对第四季度AUM的共识估计为1.69万亿美元，同比增长18%，而内部估计为1.7万亿美元 [3] 费用与收入 - 投资管理费预计为16.6亿美元，同比增长1.7%，内部估计为17.1亿美元 [4] - 销售和分销费用预计为3.532亿美元，同比增长15.3%，内部估计为3.356亿美元 [5] - 股东服务费预计为6330万美元，同比增长70.3%，其他收入预计为1180万美元，同比增长46% [6] 成本与支出 - 公司通过技术升级和人才引进导致成本上升 [7] - 信息系统和技术预算预计增加300万美元 [8] - 占用费用预计为7700万美元，低于上一季度的1.048亿美元 [8] - 一般、行政和其他费用预计为1.75亿至1.8亿美元 [8] - 薪酬与福利预计为8.25亿美元，包括5000万美元的绩效费用，低于2023年的8.938亿美元 [9] - 信息系统和技术费用预计为1.5亿至1.55亿美元 [9] 市场表现与行业趋势 - 2024年7月至9月，标普500指数上涨超过5%，固定收益市场表现良好，但股市未能跟上 [2] - 资产管理公司的业绩预计受到固定收益市场回报的积极影响，但股市疲软部分抵消了增长 [2] 同行比较 - T Rowe Price Group Inc (TROW) 预计在2024年第三季度发布收益，Zacks排名为2，收益ESP为+0.93% [12] - Hamilton Lane (HLNE) 预计在2025财年第一季度发布收益，Zacks排名为1，收益ESP为+0.63% [13]

公司业绩预期 - Franklin Resources预计在2024年9月季度报告中每股收益为0.60美元，同比下降28.6% [3] - 公司预计季度收入为21.2亿美元，同比增长6.7% [3] - 过去30天内，分析师将季度每股收益预期下调2.84% [4] - 公司最近四个季度中有三次超过市场预期，最近一次季度实际每股收益为0.60美元，超出预期5.26% [11][12] 行业对比 - Ares Management预计2024年9月季度每股收益为0.94美元，同比增长13.3% [16] - Ares Management预计季度收入为8.3358亿美元，同比增长22.4% [16] - Ares Management的每股收益预期在过去30天内下调2.1%，但其最准确估计值高于共识预期，Earnings ESP为0.64% [17] - Ares Management最近四个季度中有两次超过市场预期 [17] 市场预期与股价影响 - 市场预期Franklin Resources的业绩将影响其短期股价，实际业绩与预期的对比是关键因素 [1] - 如果业绩超出预期，股价可能上涨；如果未达预期，股价可能下跌 [2] - Earnings ESP（预期惊喜预测）模型显示，Franklin Resources的Earnings ESP为+1.57%，但Zacks Rank为4，难以确定其是否会超过预期 [10] 业绩预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测实际业绩与预期的偏差 [6] - 当Earnings ESP为正且Zacks Rank为1、2或3时，预测模型显示近70%的概率会出现业绩惊喜 [8] - 负的Earnings ESP并不一定意味着业绩未达预期，但难以预测业绩惊喜 [9]