公司面临的风险 - 公司面临数据处理系统故障、客户等欺诈疏忽、网络安全等多种风险[16] - 通货膨胀对金融机构影响与工业公司不同，利率变化对公司业绩影响更大[314] - 公司市场风险主要来自存贷等业务的利率风险，管理层积极监控和管理[315] 利率风险管理 - 公司管理利率风险的主要目标是减少利率变化对净利息收入和资本的不利影响[317] - 资产敏感和负债敏感头寸对净利息收入有不同影响[319] - 公司通过改变资产负债组合等方式管理利率敏感性[320] - 公司使用利率敏感性分析等工具管理利率风险[321] - 截至2024年12月31日，利率上升300基点净利息收入变化 - 4.5%，上升200基点变化 - 3.0%，上升100基点变化 - 1.5%，下降100基点变化 - 1.3%，下降200基点变化 - 2.1%，下降300基点变化 - 2.1%[326] - 截至2024年12月31日，利率瞬时上升200基点经济价值的权益增加3.00%，下降100基点减少3.23%[326] 财务报表审计意见 - 独立注册会计师认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况等，且截至2024年12月31日保持了有效的财务报告内部控制[330][331] 关键财务指标变化 - 截至2024年12月31日，公司贷款信用损失准备（ACL - Loans）为4415.1万美元[339][344] - 2024年12月31日资产总计44.9506亿美元，2023年12月31日为42.21842亿美元[344] - 2024年12月31日负债总计38.55377亿美元，2023年12月31日为36.02044亿美元[344] - 2024年12月31日股东权益总计6.39683亿美元，2023年12月31日为6.19798亿美元[344] - 2024年利息收入2.06405亿美元，2023年为1.82483亿美元，2022年为1.16534亿美元[347] - 2024年利息支出6860.5万美元，2023年为4900.3万美元，2022年为1244.9万美元[347] - 2024年净利息收入1.378亿美元，2023年为1.3348亿美元，2022年为1.04085亿美元[347] - 2024年净利润6556.3万美元，2023年为7451.4万美元，2022年为4521.4万美元[347] - 2024年基本每股收益6.50美元，2023年为7.28美元，2022年为5.58美元[347] - 2024年综合收益6495.8万美元，2023年为8133.4万美元，2022年为2603.9万美元[349] - 2022年1月1日股东权益为322,653千美元，2022年12月31日为453,103千美元，2023年12月31日为619,798千美元，2024年12月31日为639,683千美元[352] - 2022年净收入为45,214千美元，2023年为74,514千美元，2024年为65,563千美元[352][355] - 2022年其他综合损失为19,175千美元，2023年其他综合收入为6,820千美元，2024年其他综合损失为605千美元[352] - 2022年购买库藏股14,314千美元，2023年10,046千美元，2024年31,928千美元[352] - 2022年现金股息7,822千美元（每股0.94美元），2023年11,959千美元（每股1.15美元），2024年15,562千美元（每股1.55美元）[352] - 2022年经营活动净现金为40,008千美元，2023年为52,945千美元，2024年为65,847千美元[355] - 2022年投资活动净现金为 - 177,806千美元，2023年为268,996千美元，2024年为 - 252,937千美元[355] - 2022年融资活动净现金为 - 39,711千美元，2023年为 - 193,824千美元，2024年为200,954千美元[357] - 2022年现金及现金等价物年末余额为119,351千美元，2023年为247,468千美元，2024年为261,332千美元[357] - 2022年支付利息11,311千美元、所得税14,135千美元，2023年支付利息44,145千美元、所得税23,806千美元，2024年支付利息65,970千美元、所得税14,086千美元[357] 公司股权及业务合并情况 - 公司子公司TVG持有Ansay 40.0%的股份，银行曾持有UFS 49.8%的股份，2023年10月1日将其100%的会员权益出售给第三方[361] - 2023年2月10日公司完成与Hometown Bancorp, Ltd.的合并，Hometown Bank当时在威斯康星州有10家分行[419] - 合并对价约1.30452亿美元，公司发行1450272股股票，价值约1.15079亿美元，现金1537.3万美元[420] - 2023年2月10日收购资产公允价值为6.15105亿美元，承担负债公允价值为5.49564亿美元，商誉经调整后为6488.1万美元[421][422] - 公司于2023年10月1日出售UFS 49.8%股权，获得3890万美元收益[457] - 2023年2月收购Hometown，获得其全资子公司普通股证券，承担的向Trust I和Trust II发行的次级从属债券分别为410万美元和820万美元，2023年12月赎回Trust II相关债券，2024年1月8日赎回Trust I相关债券[469] 公司未保险余额情况 - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司持有的未保险余额分别约为160万美元和310万美元[365] 公司贷款政策 - 公司商业房地产贷款中，贷款与价值比率通常不超过成本或评估价值的85%，借款人现金流需超过每月债务偿还义务的110%[366] - 公司建设和开发贷款的最高贷款与价值比率保持在成本或评估价值较低者的85%或以下[378] - 公司住宅1 - 4户家庭贷款中，一般将信贷额度限制在每个房产可用权益的90%[380] 公司会计政策 - 公司会计和报告政策符合美国公认会计原则和金融机构行业惯例[360] - 公司合并财务报表包括公司及其全资子公司的账户，消除了所有重大公司间余额和交易[361] - 公司按收购法核算业务合并，若对价超过购买资产公允价值减去承担负债公允价值，记录商誉；反之记录收益[364] - 公司现金及现金等价物包括手头现金、其他金融机构的生息和无息账户以及联邦基金出售，原始期限均为三个月或更短[365] - 公司使用当前预期损失模型评估贷款信用损失准备，考虑历史损失率、定性调整和前瞻性因素[386] - 折旧费用采用直线法计算，建筑物及改良物估计使用寿命40年，土地改良物20年，家具、固定装置及设备2 - 7年[391][392] - 无形资产包括核心存款价值、抵押贷款服务资产和商誉，核心存款价值按成本减累计摊销列示，在1 - 10年内按年数总和法摊销[395][396] 会计准则变更影响 - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，原有效期至2022年12月31日，后延期至2024年12月31日，公司已无受此改革影响的产品[414] - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，2023年12月15日后的年度期间生效，采用该修订对合并财务报表披露无重大影响[415] 证券相关情况 - 2024年12月31日，可供出售证券摊余成本为23.5909亿美元，公允价值为22.3061亿美元；持有至到期证券摊余成本为11.0756亿美元，公允价值为10.9424亿美元[423] - 2024年12月31日，处于未实现损失状态的可供出售证券公允价值为11.9256亿美元，未实现损失为1.2855亿美元；持有至到期证券公允价值为7.7778亿美元，未实现损失为1556万美元[424] - 截至2024年12月31日，公司未对处于未实现损失状态的可供出售证券确认信贷损失准备[424] - 2024年，按合同到期日划分，可供出售证券摊余成本为23.5909亿美元，公允价值为22.3061亿美元；持有至到期证券摊余成本为11.0756亿美元，公允价值为10.9424亿美元[426] - 2024 - 2022年，可供出售证券销售所得分别为1.0206亿美元、7.6038亿美元、0；销售总收益分别为0、122万美元、0；销售总损失分别为34万美元、8023万美元、0[426] - 2024年和2023年与净实现损失相关的税收优惠分别可忽略不计和170万美元[426] - 2024年和2023年12月31日，为担保公共存款等目的质押证券的账面价值分别约为2.734亿美元和2.048亿美元[427] - 2024年末和2023年末，除美国政府及其机构外，无单一发行人证券持有量超过股东权益的10%[427] 贷款相关数据 - 2024年12月31日贷款总额为3518925000美元，2023年为3345219000美元[428] - 2024年12月31日贷款损失准备（ACL - Loans）为44151000美元，2023年为43609000美元[428] - 2024年12月31日贷款净额为3473017000美元，2023年为3299365000美元[428] - 2024年贷款的信贷损失拨备为100000美元，2023年为4292000美元[436] - 2024年未使用承诺的信贷损失拨备为 - 900000美元，2023年为390000美元[436] - 2024年12月31日逾期贷款总额为10507000美元，2023年为11991000美元[437] - 2024年12月31日非应计且无特定分配贷款损失准备的贷款为1834000美元，2023年为1113000美元[437] - 截至2024年12月31日，总贷款为8588000美元，其中房地产抵押7795000美元，其他商业资产抵押793000美元，无拨备贷款800000美元，有拨备贷款7788000美元，拨备分配2394000美元[439] - 截至2023年12月31日，总贷款为13486000美元，其中房地产抵押8166000美元，其他商业资产抵押5320000美元，无拨备贷款876000美元，有拨备贷款12610000美元，拨备分配4245000美元[439] - 截至2024年12月31日，公司总贷款摊销成本基础为35.18925亿美元[443] - 商业/工业贷款总摊销成本基础为5.01042亿美元，当期总冲销额为2.6万美元[443] - 商业房地产（业主自用）贷款总摊销成本基础为9.69413亿美元，当期总冲销额为29.4万美元[443] - 商业房地产（非业主自用）贷款总摊销成本基础为4.59516亿美元，当期无冲销额[443] - 多户住宅贷款总摊销成本基础为3.26573亿美元，当期无冲销额[443] - 建筑与开发贷款总摊销成本基础为2.78639亿美元，当期无冲销额[443] - 住宅1 - 4户贷款总摊销成本基础为9.12985亿美元，当期总冲销额为4.4万美元[443] - 消费者贷款总摊销成本基础为55164万美元，当期总冲销额为11万美元[443] - 其他贷款总摊销成本基础为15593万美元，当期总冲销额为9.2万美元[443] - 公司当期总冲销额为56.6万美元[443] - 截至2023年12月31日，公司各类贷款总计3345219000美元，当期总冲销额为88000美元[444] - 截至2024年和2023年12月31日，公司向董事、高管、主要股东及其关联方的贷款余额分别为62851000美元和63892000美元[446] 贷款信用评估及风险评级 - 公司确定预期信贷损失的定性调整因素及权重：贷款政策10%、贷款性质和数量变化10%、员工经验5%等[432] - 公司对商业关系和具有商业特征的某些1 - 4户住宅关系采用数字风险评级系统，其他关系通常评为“通过”，逾期90天以上评为7级[439] - 商业贷款风险评级通过矩阵确定，综合借款人偿债能力、抵押品覆盖等因素打分，取加权平均，贷款官员可根据情况调整[440] - 商业借款人评级1 - 5为通过信用，6级有潜在弱点，7级有明确弱点，8级全额收回或清算可能性不大[441] 抵押贷款服务权相关情况 - 截至

文章核心观点 - 银行第一公司获Zacks评级从升级为2（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][3] 分组1：Zacks评级系统优势 - Zacks评级仅基于公司盈利情况，对个人投资者判断股价短期走势有用，因华尔街分析师评级多受主观因素影响 [1][2] - Zacks评级系统用四个与盈利预测相关因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks排名第一股票平均年回报率达25% [7] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预测修正表现优，有望短期跑赢市场 [9][10] 分组2：盈利预测与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预测计算股票公允价值，其买卖行为导致股价变动 [4] - 实证研究表明盈利预测修正趋势与股价短期走势强相关，Zacks评级系统有效利用盈利预测修正力量 [6] 分组3：银行第一公司盈利预测情况 - 截至2025年12月财年，公司预计每股收益6.90美元，较上年报告数字变化7% [8] - 过去三个月，公司Zacks共识预测提高3% [8] 分组4：银行第一公司评级升级影响 - 评级升级反映公司盈利前景乐观，可能带来买盘压力和股价上涨 [3] - 评级升级意味着公司基本面业务改善，投资者认可业务改善趋势将推动股价上涨 [5] - 公司升级为Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票前20%，暗示股价短期可能上涨 [10]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为1.74美元 超出市场预期的1.55美元 同比增长20.83% [1] - 公司最新季度营收为4007万美元 超出市场预期0.19% 但同比下降46.84% [2] - 公司过去四个季度均超出每股收益预期 其中三个季度超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌0.2% 同期标普500指数上涨2% [3] - 公司当前Zacks评级为3(持有) 预计未来表现与市场持平 [6] - 市场预期公司下季度每股收益1.58美元 营收4080万美元 本财年每股收益6.70美元 营收1.704亿美元 [7] 行业情况 - 公司所属的东北地区银行业在Zacks行业排名中位列前25% [8] - 同行业公司OFG Bancorp预计下季度每股收益0.97美元 同比下降1% 营收1.744亿美元 同比下降0.7% [9][10] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [5] - 公司当前盈利预期修正趋势为混合型 未来可能发生变化 [6]

财务表现 - 公司2024年第四季度净利润为1750万美元，每股收益175美元，相比2023年同期的3490万美元和339美元有所下降 [1] - 2024年全年净利润为6560万美元，每股收益650美元，相比2023年的7450万美元和728美元有所下降 [1] - 调整后2024年第四季度净利润为1740万美元，每股收益174美元，相比2023年同期的1480万美元和144美元有所增长 [2] - 2024年全年调整后净利润为6500万美元，每股收益645美元，相比2023年的5920万美元和582美元有所增长 [2] - 2024年第四季度净利息收入为3560万美元，比上一季度减少30万美元，但比2023年同期增加260万美元 [4] - 2024年第四季度净利息收益率为361%，相比上一季度的376%和2023年同期的353%有所波动 [8] 运营亮点 - 公司2024年资产回报率为156%，连续第二年超过150% [3] - 2024年第四季度非利息收入为450万美元，相比上一季度的490万美元和2023年同期的4250万美元有所下降 [10] - 2024年第四季度非利息支出为1930万美元，相比上一季度的2010万美元和2023年同期的2890万美元有所下降 [11] - 2024年第四季度信用损失拨备为负100万美元，相比上一季度的0美元和2023年同期的正50万美元有所改善 [9] 资产负债表 - 截至2024年12月31日，公司总资产为45亿美元，比2023年增加2732亿美元，增长65% [12] - 截至2024年12月31日，投资证券总额为3338亿美元，比2023年增加883亿美元，增长360% [13] - 截至2024年12月31日，贷款总额为352亿美元，比2023年增加1742亿美元，增长52% [14] - 截至2024年12月31日，存款总额为366亿美元，比2023年增加2282亿美元，增长67% [14] 资产质量 - 截至2024年12月31日，不良资产为920万美元，相比上一季度的1190万美元和2023年同期的910万美元有所改善 [15] - 不良资产占总资产的比例为021%，相比上一季度的028%和2023年同期的021%有所下降 [15] 资本状况 - 截至2024年12月31日，股东权益为6397亿美元，比2023年增加1990万美元 [16] - 2024年每股账面价值为6389美元，相比2023年的5980美元有所增长 [16] - 2024年每股有形账面价值为4428美元，相比2023年的4030美元有所增长 [16] 股息政策 - 公司董事会批准2025年第一季度每股045美元的现金股息，与上一季度持平，比2023年同期增长286% [17] 公司概况 - 公司通过其子公司Bank First NA提供金融服务，拥有26个银行网点，员工约357人，总资产约45亿美元 [18]

财务表现 - 2024年第四季度净收入为1750万美元，每股收益1.75美元，相比2023年同期的3490万美元和3.39美元每股有所下降[1] - 2024年全年净收入为6560万美元，每股收益6.50美元，相比2023年的7450万美元和7.28美元每股有所下降[1] - 2024年第四季度调整后净收入（非GAAP）为1740万美元，每股收益1.74美元，相比2023年同期的1480万美元和1.44美元每股有所增长[3] - 2024年全年调整后净收入（非GAAP）为6500万美元，每股收益6.45美元，相比2023年的5920万美元和5.82美元每股有所增长[3] - 2024年第四季度净收入为1754万美元，全年净收入为6556.3万美元[22] - 2024年第四季度每股收益为1.75美元，全年每股收益为6.50美元[22] - 公司净收入（GAAP）为17,540百万美元，较上一季度的16,552百万美元有所增长[24] - 调整后净收入（非GAAP）为17,393百万美元，较上一季度的16,552百万美元有所增长[24] - 调整后每股收益（非GAAP）为1.74美元，较上一季度的1.65美元有所增长[24] - 调整后净收入（非GAAP）为17,393百万美元，同比增长5.1%[25] 利息收入与支出 - 2024年第四季度净利息收入为3560万美元，比2023年同期增加260万美元[6] - 2024年第四季度净利息收益率为3.61%，相比前一季度的3.76%和2023年同期的3.53%有所波动[7] - 2024年第四季度净利息收入为3556.1万美元，全年净利息收入为13.78亿美元[22] - 2024年12月31日公司净利息收入为137,800千美元，较2023年的133,479千美元增长3.2%[29] - 2024年12月31日公司净利息差为2.77%，较2023年的2.99%有所下降[29] - 2024年12月31日公司净利息收益率为3.65%，较2023年的3.69%略有下降[29] - 贷款利息收入为187,480百万美元，同比增长8.5%[26] - 净利息收入为141,472百万美元，同比增长8.3%[26] - 净利差为2.71%，同比增长0.09个百分点[26] - 净利息收益率为3.61%，同比增长0.08个百分点[26] 资产与负债 - 2024年12月31日总资产为45亿美元，比2023年增加2.732亿美元，增长6.5%[11] - 2024年12月31日总贷款为35.2亿美元，比2023年增加1.742亿美元，增长5.2%[13] - 2024年12月31日总存款为36.6亿美元，比2023年增加2.282亿美元，增长6.7%[13] - 公司总资产为4,495,060美元，较上一季度的4,294,498美元有所增长[23] - 贷款总额为3,517,168美元，较上一季度的3,470,920美元有所增加[23] - 现金及现金等价物为261,332美元，较上一季度的204,427美元显著增加[23] - 存款总额为3,545,694美元，较上一季度的3,435,172美元有所增长[23] - 股东权益为639,683美元，较上一季度的628,895美元有所增加[23] - 平均贷款余额为3,482,974美元，较上一季度的3,450,423美元有所增加[23] - 平均总资产为4,360,469美元，较上一季度的4,231,112美元有所增长[23] - 平均股东权益为634,137美元，较上一季度的620,821美元有所增加[23] - 2024年12月31日，公司平均资产总额为4,208,236千美元，较2023年的4,061,358千美元增长3.6%[28] 非利息收入与支出 - 2024年第四季度非利息收入为450万美元，相比2023年同期的4250万美元大幅下降，主要由于一次性交易的影响[9] - 2024年第四季度非利息收入为451.3万美元，全年非利息收入为1968万美元[22] - 2024年第四季度非利息支出为1928.6万美元，全年非利息支出为7876.7万美元[22] - 2024年第四季度服务费收入为211.9万美元，全年服务费收入为804.3万美元[22] - 2024年第四季度人员费用为988.6万美元，全年人员费用为4090.1万美元[22] - 2024年第四季度数据处理费用为268.7万美元，全年数据处理费用为969.2万美元[22] - 2024年第四季度广告费用为7.8万美元，全年广告费用为31.3万美元[22] - 非利息支出总额为19,286美元，较上一季度的20,100美元有所下降[23] 信贷与风险管理 - 2024年第四季度信贷损失拨备为-100万美元，全年信贷损失拨备为-800万美元[22] - 不良贷款占总贷款的比例为0.24%，较上一季度的0.32%有所改善[24] - 不良资产占总资产的比例为0.21%，较上一季度的0.28%有所改善[24] - 贷款损失准备金占总贷款的比例为1.26%，较上一季度的1.30%有所下降[24] 投资与证券 - 投资证券公允价值为223,061美元，较上一季度的128,438美元大幅增加[23] - 2024年12月31日，公司应税证券（可供出售）的平均余额为129,832千美元，利息收入为6,146千美元，收益率为4.73%，较2023年的3.15%大幅提升[28] - 2024年12月31日，公司免税证券（可供出售）的平均余额为33,204千美元，利息收入为1,130千美元，收益率为3.40%，较2023年的3.26%有所提升[28] - 2024年12月31日，公司应税证券（持有至到期）的平均余额为108,849千美元，利息收入为4,242千美元，收益率为3.90%，较2023年的3.72%有所提升[28] - 2024年12月31日，公司免税证券（持有至到期）的平均余额为3,435千美元，利息收入为90千美元，收益率为2.62%，较2023年的2.60%略有提升[28] 股东权益与回报 - 公司平均股本回报率为11.00%，较上一季度的10.61%有所提升[24] - 平均股本与平均资产的比率为14.54%，略低于上一季度的14.67%[24] - 年化调整后资产回报率（非GAAP）为1.60%，同比增长0.14个百分点[25] - 有形资产（非GAAP）为4,298,751百万美元，同比增长6.9%[25] - 有形普通股权益（非GAAP）为443,374百万美元，同比增长6.1%[25] - 有形普通股每股账面价值（非GAAP）为44.28美元，同比增长9.9%[25] 贷款与收益 - 贷款收益率为5.56%，较上一季度的5.73%有所下降[24] - 2024年12月31日，公司应税贷款的平均余额为3,310,890千美元，利息收入为184,853千美元，收益率为5.58%，较2023年的5.20%有所提升[28] - 2024年12月31日，公司免税贷款的平均余额为111,467千美元，利息收入为5,258千美元，收益率为4.72%，较2023年的4.51%有所提升[28]

文章核心观点 - 银行第一公司（BFC）近期被提升至Zacks排名第一（强力买入），是投资组合的可靠选择，评级上调反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期 [2] - 盈利状况变化对短期股价走势影响大，Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] 盈利预期与股价关系 - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与短期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利和预期计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [5] - 银行第一公司盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者应推动股价上涨 [6] Zacks评级系统优势 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量辅助投资决策 [7] - Zacks评级系统根据四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率达25% [8] 银行第一公司盈利预期情况 - 公司预计在2024年12月结束的财年每股收益6.35美元，同比变化9.1% [9] - 过去三个月，公司的Zacks共识预期提高了4.1% [9] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，只有前5%的股票获“强力买入”评级，前20%的股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [10][11] - 银行第一公司升至Zacks排名第一，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前5%，意味着短期内股价可能上涨 [12]

财务分析资料参考 - 公司应结合2023年12月31日年度报告中的经审计合并财务报表和2024年9月30日季度报告中的未经审计简明附注来分析财务状况和经营成果[98] 公司基本信息 - 公司是一家威斯康星州公司，是第一银行的控股公司，第一银行成立于1894年，在威斯康星州有26个银行网点[101] 公司业务与收入来源 - 公司主要收入来自贷款和投资利息，主要资金来源是存款，为使净利息收入最大化需管理资产负债表项目的规模、收益率和利率[103] - 公司为应对贷款信用风险维持贷款损失准备，通过对经营收益计提贷款损失准备金来建立和维持该准备金[103] - 公司除净利息收入外，还通过出售待售贷款的净收益和服务收入获得收入[103] 公司合并交易情况 - 2023年2月10日，公司完成与Hometown的合并，Hometown Bank的6家分行于2月13日作为公司分行开业，扩大了公司在富恩杜拉克、哥伦比亚、戴恩和沃沙拉县的业务[104] - 公司采用收购法核算此次合并交易，收购前Hometown的财务状况和经营成果不纳入合并财务报表[105] - 收购法要求按收购日公允价值记录购买的资产和承担的负债，公司借助第三方估值、评估和顾问确定各项资产和负债的公允价值[105] - 估计的公允价值在交易完成后最多一年内可能会根据与收购日公允价值相关的更多信息进行调整[105] 2024年9月30日与2023年9月30日财务指标对比 - 2024年9月30日利息收入为54,032千美元，较2023年9月30日的46,989千美元增长约14.99%[107] - 2024年9月30日净利息收入为35,883千美元，较2023年9月30日的34,058千美元增长约5.35%[107] - 2024年9月30日非利息收入为4,893千美元，较2023年9月30日的5,254千美元下降约6.87%[107] - 2024年9月30日非利息支出为20,100千美元，较2023年9月30日的19,647千美元增长约2.20%[107] - 2024年9月30日税前收入为20,676千美元，较2023年9月30日的19,665千美元增长约5.14%[107] - 2024年9月30日净利润为16,552千美元，较2023年9月30日的14,804千美元增长约11.81%[107] - 2024年9月30日基本每股收益为1.65美元，较2023年9月30日的1.43美元增长约15.38%[107] - 2024年9月30日总资产为4,294,498千美元，较2023年9月30日的4,087,519千美元增长约5.06%[107] - 2024年9月30日总负债为3,665,603千美元，较2023年9月30日的3,510,190千美元增长约4.43%[107] - 2024年9月30日股东权益为628,895千美元，较2023年9月30日的577,329千美元增长约8.93%[107] 2024年第三季度财务指标对比 - 2024年第三季度净利润增至1660万美元，较2023年同期的1480万美元增加180万美元，有效税率从24.7%降至19.9%[116] - 2024年第三季度净利息和股息收入增至3590万美元，较2023年同期的3410万美元增加180万美元，平均生息资产从36.7亿美元增至38.3亿美元[118] - 2024年第三季度总利息收入增至5400万美元，较2023年同期的4700万美元增加700万美元，增幅15.0%，平均生息资产余额增加1.623亿美元，平均利率提高0.53%[119] - 2024年第三季度利息支出增加520万美元，增幅40.4%，达到1810万美元，2023年同期为1290万美元[121] - 2024年第三季度计息存款利息支出增加490万美元，达到1650万美元，2023年同期为1160万美元；2024年第三季度计息存款平均余额为24.4亿美元，利率为2.69%，2023年同期分别为23.2亿美元和1.99%[122] - 2024年第三季度未计提信贷损失拨备，2023年同期也未计提；2024年第三季度净冲销为30万美元，2023年同期为净回收10万美元；2024年第三季度末贷款损失准备（ACL - Loans）为4520万美元，占总贷款的1.30%，2023年同期为4340万美元，占比1.29%[124] - 2024年第三季度非利息收入减少40万美元，降至490万美元，2023年同期为530万美元；服务收费同比增长20.0%，抵押贷款销售净收益同比增长52.0%；2024年第三季度无UFS收入，2023年同期为80万美元；2024年第三季度对银行抵押贷款服务权（MSRs）的负估值调整为30万美元，2023年同期为正估值调整20万美元[126] - 2024年第三季度非利息支出增加50万美元，达到2010万美元，2023年同期为1960万美元[128] 2024年前三季度财务指标对比 - 2024年前三季度所得税拨备为410万美元，有效税率为19.9%，2023年同期拨备为490万美元，有效税率为24.7%[129] - 2024年前三季度净收入增加840万美元，达到4800万美元，2023年同期为3960万美元[131] - 2024年前三季度净利息和股息收入增加160万美元，达到1.022亿美元，2023年同期为1.006亿美元；2024年前三季度应税等效净息差降至3.67%，2023年同期为3.74%[132] - 2024年前三季度总利息收入增加1890万美元，增幅14.1%，达到1.527亿美元，2023年同期为1.338亿美元；利息生息资产平均余额增加1.305亿美元，平均利率从2023年前三季度的4.97%升至2024年前三季度的5.46%[133] - 2024年前三季度利息支出增加1710万美元，增幅51.6%，达到5040万美元，2023年同期为3330万美元；计息负债平均余额增加1.264亿美元，平均利率从2023年前三季度的1.86%升至2024年前三季度的2.67%[134] 2024年前九个月财务指标对比 - 2024年前九个月非利息收入为1516.7万美元，较2023年的1565.7万美元减少49万美元，降幅3%[140] - 2024年前九个月非利息支出增至5950万美元，较2023年的5930万美元增加20万美元[140] - 2024年前九个月所得税拨备为970万美元，有效税率16.8%；2023年同期为1320万美元，有效税率24.9%[141] - 2024年前九个月，利息收入较2023年同期增加2.5038亿美元，其中因余额变动增加7510万美元，因利率变动增加1.7528亿美元[147] - 2024年前九个月，利息支出较2023年同期增加2.2877亿美元，其中因余额变动增加3511万美元，因利率变动增加1.9366亿美元[147] - 2024年前九个月，净利息收入较2023年同期增加2161万美元，其中因余额变动增加3999万美元，因利率变动减少1838万美元[147] 2024年9月30日与2023年12月31日财务指标对比 - 截至2024年9月30日，总资产为41.57121亿美元，较2023年12月31日的40.32308亿美元增加1.24813亿美元，增幅为3.1%[144] - 截至2024年9月30日，总负债为35.42156亿美元，较2023年12月31日的34.77416亿美元增加6474万美元，增幅为1.9%[144] - 截至2024年9月30日，股东权益为6.14965亿美元，较2023年12月31日的5.54892亿美元增加6007.3万美元，增幅为10.8%[144] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为2.044亿美元，较2023年12月31日的2.475亿美元减少4310万美元，降幅为17.4%[149] - 截至2024年9月30日，投资证券账面价值降至2.377亿美元，较2023年12月31日减少780万美元[150] - 截至2024年9月30日，净贷款增至34.3亿美元，较2023年12月31日增加1.263亿美元[150] - 截至2024年9月30日，存款增至34.8亿美元，较2023年12月31日增加5180万美元，增幅1.5%[152] - 截至2024年9月30日，FHLB借款增至1.353亿美元，较2023年12月31日增加1亿美元，增幅283.7%[153] - 截至2024年9月30日，股东权益增至6.289亿美元，较2023年12月31日增加910万美元，增幅1.5%[154] - 截至2024年9月30日，贷款增至34.7亿美元，较2023年12月31日增加1.279亿美元，增幅3.8%[157] 特定时间点贷款相关情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，董事和管理人员及其关联方未偿还贷款分别为7980万美元和6390万美元[159] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司为他人服务的无追索权抵押贷款分别约为11.7亿美元和11.8亿美元[171] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，资本化服务权净余额分别为1340万美元和1370万美元[171] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，消费贷款组合分别为5560万美元和5100万美元，均占贷款总额的2%[172] - 截至2024年9月30日，公司贷款总额为3470918千美元，其中固定利率贷款2189351千美元，浮动利率贷款1281567千美元[177] - 截至2024年9月30日，公司非应计贷款为9693千美元，较2023年12月31日的5662千美元和2023年9月30日的2946千美元有所增加[179] - 截至2024年9月30日，公司逾期超过90天但仍计息的贷款为1476千美元，较2023年12月31日的893千美元有所增加[179] - 截至2024年9月30日，公司不良贷款总额为11169千美元，较2023年12月31日的6555千美元和2023年9月30日的3392千美元有所增加[179] - 截至2024年9月30日，公司其他不动产拥有量（OREO）为712千美元，较2023年12月31日的2573千美元有所减少[179] - 截至2024年9月30日，公司不良资产总额（NPAs）为11881千美元，较2023年12月31日的9128千美元和2023年9月30日的5236千美元有所增加[179] - 截至2024年9月30日，非应计贷款与总贷款的比率为0.28%，较2023年12月31日的0.17%和2023年9月30日的0.09%有所上升[179] - 截至2024年9月30日，NPAs与总贷款加OREO的比率为0.34%，较2023年12月31日的0.27%和2023年9月30日的0.16%有所上升[179] - 截至2024年9月30日，NPAs与总资产的比率为0.28%，较2023年12月31日的0.21%和2023年9月30日的0.13%有所上升[179] - 截至2024年9月30日，贷款损失准备（ACL - Loans）为45200千美元，占期末贷款的1.30%，且近几个季度保持稳定，2024年前九个月净回收额总计500千美元[183] - 截至2024年9月30日，贷款损失准备（ACL - Loans）期末余额为45,212千美元，2023年12月31日为43,609千美元，2023年9月30日为43,404千美元[184] - 2024年前九个月净贷款回收额为503千美元，2023年全年为131千美元，2023年前九个月为126千美元[184] - 2024年前九个月计入运营费用的拨备为200千美元，2023年全年为4,292千美元，2023年前九个月为4,092千美元[184] 特定时间点存款相关情况 - 截至2024年9月30日、2023年12月31日和2023年9月30日，总存款分别为34.8亿美元、34.3亿美元和33.53187亿美元[1

文章核心观点 - 银行第一公司本季度财报表现超预期，但年初至今股价表现逊于市场，当前Zacks排名为4（卖出），未来表现待观察，同行业的普瑞米尔金融公司即将公布财报 [1][3][6] 银行第一公司财报情况 - 本季度每股收益1.65美元，超Zacks共识预期的1.52美元，去年同期为1.46美元，本季度财报盈利惊喜为8.55% [1] - 上一季度预期每股收益1.43美元，实际为1.56美元，盈利惊喜为9.09% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收4078万美元，超Zacks共识预期2.97%，去年同期为3931万美元，过去四个季度公司两次超共识营收预期 [2] 银行第一公司股价表现 - 年初至今公司股价上涨约3.3%，而标准普尔500指数涨幅为22.9% [3] 银行第一公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.43美元，营收3760万美元，本财年共识每股收益预期为6.07美元，营收1.559亿美元 [7] 行业情况及同行业公司 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业的前41%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业的普瑞米尔金融公司尚未公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.51美元，同比下降26.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [8][9] - 普瑞米尔金融公司预计本季度营收6455万美元，较去年同期下降4.4% [9]

文章核心观点 2024年第三季度及前九个月，Bank First Corporation财务表现良好，净利润、每股收益等指标同比增长，资产规模扩大，资产质量稳定，董事会还提高了季度现金股息 [1] 各部分总结 经营业绩 - 2024年第三季度净利息收入3590万美元，较上一季度增加290万美元，较2023年第三季度增加180万美元；净利息收入受收购相关的购买会计调整影响，本季度增加170万美元 [2] - 2024年第三季度净息差为3.76%，高于上一季度的3.63%和2023年第三季度的3.71%；购买会计调整使净息差分别提升0.17%、0.13%和0.19%；计息存款平均利率上升速度放缓，贷款组合收益率持续提高 [3] - 2024年第三季度未计提信贷损失拨备，与上一季度和2023年第三季度持平；2024年前九个月拨备费用为20万美元，远低于2023年同期的420万美元；贷款回收超过冲销，贷款组合信用压力小；未使用贷款承诺减少，使0.4万美元从潜在信贷损失负债转移至贷款组合信贷损失准备金 [4] - 2024年第三季度非利息收入为490万美元，低于上一季度的590万美元和2023年第三季度的530万美元；服务收费收入增加，对Ansay & Associates的投资收入有变化，抵押贷款服务权资产估值调整为负 [5][6] - 2024年第三季度非利息支出为2010万美元，高于上一季度的1910万美元和2023年第三季度的1960万美元；主要因上一季度出售其他房地产收益、本季度设备处置损失和数据处理项目费用增加 [7] 资产负债表 - 截至2024年9月30日，总资产为42.9亿美元，较2023年12月31日增加7270万美元，较2023年9月30日增加2.07亿美元 [8] - 截至2024年9月30日，总贷款为34.7亿美元，较2023年12月31日增加1.279亿美元，较2023年9月30日增加1.154亿美元；2024年第三季度贷款年化增长率为4.9% [8] - 截至2024年9月30日，总存款为34.8亿美元，较2023年12月31日增加5180万美元，较2023年9月30日增加8640万美元；2024年第三季度总存款年化增长率为10.0%，非计息存款年化增长率为18.8% [9] 资产质量 - 截至2024年9月30日，不良资产总计1190万美元，占总资产的0.28%，较上一季度末的1100万美元和2023年第三季度末的520万美元略有增加 [10] 资本状况 - 截至2024年9月30日，股东权益总计6.289亿美元，较2023年末增加910万美元，较2023年9月30日增加5160万美元；主要因2024年前九个月盈利4800万美元，部分被股息1110万美元和股票回购3120万美元抵消 [11] - 截至2024年9月30日，普通股每股账面价值为62.82美元，有形普通股每股账面价值（非GAAP）为43.07美元，均高于2023年末和2023年9月30日 [11] 股息宣告 - 公司董事会批准每股普通股0.45美元的季度现金股息，将于2025年1月6日支付给2024年12月23日登记在册的股东，较上一季度股息增加12.5%，较一年前股息增加50.0% [12]

财务指标 - 第三季度净收入为1660万美元，同比增长12.2%[1] - 每股收益为1.65美元，同比增长15.4%[1] - 资产收益率为1.56%，较上年同期提高0.13个百分点[1] - 净息差为3.76%，较上季度提高0.13个百分点[3] - 贷款余额增长4.9%，存款余额增长10.0%[7] - 不良资产率为0.28%，保持在较低水平[8] - 股东权益增加51.6百万美元，每股有形净资产增至43.07美元[9] - 2024年9月30日的利息收入为54,032千美元，利息支出为18,149千美元，净利息收入为35,883千美元[16] - 2024年9月30日的贷款余额为3,470,920千美元，贷款损失准备为45,212千美元[16] - 2024年9月30日的现金及现金等价物余额为204,427千美元，投资证券余额为128,438千美元[16] - 2024年9月30日的存款余额为2,463,083千美元，其中活期存款为1,021,658千美元[16] - 2024年9月30日的股东权益为628,895千美元，每股净资产为62.82美元[16] - 2024年前三季度的净利润为48,023千美元，每股收益为4.75美元[16] - 2024年第三季度的净利润为16,552千美元，每股收益为1.65美元[16] - 2024年前三季度的非利息收入为15,167千美元，占总收入的12.9%[16] - 2024年前三季度的人工成本为31,015千美元，占非利息支出的52.1%[16] - 2024年前三季度的其他非利息支出为28,466千美元，占非利息支出的47.9%[16] - 总资产为42,311.12百万美元[17] - 存款为34,351.72百万美元[17] - 利息收益资产总额为38,339.68百万美元[17] - 股东权益为6,208.21百万美元[17] - 无形资产净额为1,984.93百万美元[17] - 平均资产收益率为1.56%[17] - 平均股东权益收益率为10.61%[17] - 股东权益与资产比率为14.67%[17] - 有形资产与有形股东权益比率为10.53%[17] - 贷款收益率为5.73%[17] - 公司总资产为42.31亿美元，较上年同期增加3.4%[22] - 贷款总额为34.03亿美元，较上年同期增加3.7%[22] - 存款总额为34.25亿美元，较上年同期增加5.0%[22] - 净利息收入为1.43亿美元，较上年同期增加5.6%[22] - 净利差为2.85%，较上年同期下降0.13个百分点[22] - 净利差率为3.76%，较上年同期上升0.05个百分点[22] - 贷款组合中税前贷款收益率为5.77%，较上年同期上升0.52个百分点[22] - 存款组合中平均付息率为2.69%，较上年同期上升0.70个百分点[22] - 其他借款平均付息率为4.58%，较上年同期下降1.14个百分点[22] - 股东权益为6.21亿美元，较上年同期增加7.7%[22] 股利分配 - 宣布每股0.45美元的季度现金股利，较上季度增加12.5%，较上年同期增加50.0%[1] 股票回购 - 公司继续执行股票回购计划，回购金额达31.2百万美元[9]