文章核心观点 - 银行第一公司获Zacks评级从升级为2（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][3] 分组1：Zacks评级系统优势 - Zacks评级仅基于公司盈利情况，对个人投资者判断股价短期走势有用，因华尔街分析师评级多受主观因素影响 [1][2] - Zacks评级系统用四个与盈利预测相关因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks排名第一股票平均年回报率达25% [7] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预测修正表现优，有望短期跑赢市场 [9][10] 分组2：盈利预测与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预测计算股票公允价值，其买卖行为导致股价变动 [4] - 实证研究表明盈利预测修正趋势与股价短期走势强相关，Zacks评级系统有效利用盈利预测修正力量 [6] 分组3：银行第一公司盈利预测情况 - 截至2025年12月财年，公司预计每股收益6.90美元，较上年报告数字变化7% [8] - 过去三个月，公司Zacks共识预测提高3% [8] 分组4：银行第一公司评级升级影响 - 评级升级反映公司盈利前景乐观，可能带来买盘压力和股价上涨 [3] - 评级升级意味着公司基本面业务改善，投资者认可业务改善趋势将推动股价上涨 [5] - 公司升级为Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票前20%，暗示股价短期可能上涨 [10]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为1.74美元 超出市场预期的1.55美元 同比增长20.83% [1] - 公司最新季度营收为4007万美元 超出市场预期0.19% 但同比下降46.84% [2] - 公司过去四个季度均超出每股收益预期 其中三个季度超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌0.2% 同期标普500指数上涨2% [3] - 公司当前Zacks评级为3(持有) 预计未来表现与市场持平 [6] - 市场预期公司下季度每股收益1.58美元 营收4080万美元 本财年每股收益6.70美元 营收1.704亿美元 [7] 行业情况 - 公司所属的东北地区银行业在Zacks行业排名中位列前25% [8] - 同行业公司OFG Bancorp预计下季度每股收益0.97美元 同比下降1% 营收1.744亿美元 同比下降0.7% [9][10] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [5] - 公司当前盈利预期修正趋势为混合型 未来可能发生变化 [6]

财务表现 - 公司2024年第四季度净利润为1750万美元，每股收益175美元，相比2023年同期的3490万美元和339美元有所下降 [1] - 2024年全年净利润为6560万美元，每股收益650美元，相比2023年的7450万美元和728美元有所下降 [1] - 调整后2024年第四季度净利润为1740万美元，每股收益174美元，相比2023年同期的1480万美元和144美元有所增长 [2] - 2024年全年调整后净利润为6500万美元，每股收益645美元，相比2023年的5920万美元和582美元有所增长 [2] - 2024年第四季度净利息收入为3560万美元，比上一季度减少30万美元，但比2023年同期增加260万美元 [4] - 2024年第四季度净利息收益率为361%，相比上一季度的376%和2023年同期的353%有所波动 [8] 运营亮点 - 公司2024年资产回报率为156%，连续第二年超过150% [3] - 2024年第四季度非利息收入为450万美元，相比上一季度的490万美元和2023年同期的4250万美元有所下降 [10] - 2024年第四季度非利息支出为1930万美元，相比上一季度的2010万美元和2023年同期的2890万美元有所下降 [11] - 2024年第四季度信用损失拨备为负100万美元，相比上一季度的0美元和2023年同期的正50万美元有所改善 [9] 资产负债表 - 截至2024年12月31日，公司总资产为45亿美元，比2023年增加2732亿美元，增长65% [12] - 截至2024年12月31日，投资证券总额为3338亿美元，比2023年增加883亿美元，增长360% [13] - 截至2024年12月31日，贷款总额为352亿美元，比2023年增加1742亿美元，增长52% [14] - 截至2024年12月31日，存款总额为366亿美元，比2023年增加2282亿美元，增长67% [14] 资产质量 - 截至2024年12月31日，不良资产为920万美元，相比上一季度的1190万美元和2023年同期的910万美元有所改善 [15] - 不良资产占总资产的比例为021%，相比上一季度的028%和2023年同期的021%有所下降 [15] 资本状况 - 截至2024年12月31日，股东权益为6397亿美元，比2023年增加1990万美元 [16] - 2024年每股账面价值为6389美元，相比2023年的5980美元有所增长 [16] - 2024年每股有形账面价值为4428美元，相比2023年的4030美元有所增长 [16] 股息政策 - 公司董事会批准2025年第一季度每股045美元的现金股息，与上一季度持平，比2023年同期增长286% [17] 公司概况 - 公司通过其子公司Bank First NA提供金融服务，拥有26个银行网点，员工约357人，总资产约45亿美元 [18]

财务表现 - 2024年第四季度净收入为1750万美元，每股收益1.75美元，相比2023年同期的3490万美元和3.39美元每股有所下降[1] - 2024年全年净收入为6560万美元，每股收益6.50美元，相比2023年的7450万美元和7.28美元每股有所下降[1] - 2024年第四季度调整后净收入（非GAAP）为1740万美元，每股收益1.74美元，相比2023年同期的1480万美元和1.44美元每股有所增长[3] - 2024年全年调整后净收入（非GAAP）为6500万美元，每股收益6.45美元，相比2023年的5920万美元和5.82美元每股有所增长[3] - 2024年第四季度净收入为1754万美元，全年净收入为6556.3万美元[22] - 2024年第四季度每股收益为1.75美元，全年每股收益为6.50美元[22] - 公司净收入（GAAP）为17,540百万美元，较上一季度的16,552百万美元有所增长[24] - 调整后净收入（非GAAP）为17,393百万美元，较上一季度的16,552百万美元有所增长[24] - 调整后每股收益（非GAAP）为1.74美元，较上一季度的1.65美元有所增长[24] - 调整后净收入（非GAAP）为17,393百万美元，同比增长5.1%[25] 利息收入与支出 - 2024年第四季度净利息收入为3560万美元，比2023年同期增加260万美元[6] - 2024年第四季度净利息收益率为3.61%，相比前一季度的3.76%和2023年同期的3.53%有所波动[7] - 2024年第四季度净利息收入为3556.1万美元，全年净利息收入为13.78亿美元[22] - 2024年12月31日公司净利息收入为137,800千美元，较2023年的133,479千美元增长3.2%[29] - 2024年12月31日公司净利息差为2.77%，较2023年的2.99%有所下降[29] - 2024年12月31日公司净利息收益率为3.65%，较2023年的3.69%略有下降[29] - 贷款利息收入为187,480百万美元，同比增长8.5%[26] - 净利息收入为141,472百万美元，同比增长8.3%[26] - 净利差为2.71%，同比增长0.09个百分点[26] - 净利息收益率为3.61%，同比增长0.08个百分点[26] 资产与负债 - 2024年12月31日总资产为45亿美元，比2023年增加2.732亿美元，增长6.5%[11] - 2024年12月31日总贷款为35.2亿美元，比2023年增加1.742亿美元，增长5.2%[13] - 2024年12月31日总存款为36.6亿美元，比2023年增加2.282亿美元，增长6.7%[13] - 公司总资产为4,495,060美元，较上一季度的4,294,498美元有所增长[23] - 贷款总额为3,517,168美元，较上一季度的3,470,920美元有所增加[23] - 现金及现金等价物为261,332美元，较上一季度的204,427美元显著增加[23] - 存款总额为3,545,694美元，较上一季度的3,435,172美元有所增长[23] - 股东权益为639,683美元，较上一季度的628,895美元有所增加[23] - 平均贷款余额为3,482,974美元，较上一季度的3,450,423美元有所增加[23] - 平均总资产为4,360,469美元，较上一季度的4,231,112美元有所增长[23] - 平均股东权益为634,137美元，较上一季度的620,821美元有所增加[23] - 2024年12月31日，公司平均资产总额为4,208,236千美元，较2023年的4,061,358千美元增长3.6%[28] 非利息收入与支出 - 2024年第四季度非利息收入为450万美元，相比2023年同期的4250万美元大幅下降，主要由于一次性交易的影响[9] - 2024年第四季度非利息收入为451.3万美元，全年非利息收入为1968万美元[22] - 2024年第四季度非利息支出为1928.6万美元，全年非利息支出为7876.7万美元[22] - 2024年第四季度服务费收入为211.9万美元，全年服务费收入为804.3万美元[22] - 2024年第四季度人员费用为988.6万美元，全年人员费用为4090.1万美元[22] - 2024年第四季度数据处理费用为268.7万美元，全年数据处理费用为969.2万美元[22] - 2024年第四季度广告费用为7.8万美元，全年广告费用为31.3万美元[22] - 非利息支出总额为19,286美元，较上一季度的20,100美元有所下降[23] 信贷与风险管理 - 2024年第四季度信贷损失拨备为-100万美元，全年信贷损失拨备为-800万美元[22] - 不良贷款占总贷款的比例为0.24%，较上一季度的0.32%有所改善[24] - 不良资产占总资产的比例为0.21%，较上一季度的0.28%有所改善[24] - 贷款损失准备金占总贷款的比例为1.26%，较上一季度的1.30%有所下降[24] 投资与证券 - 投资证券公允价值为223,061美元，较上一季度的128,438美元大幅增加[23] - 2024年12月31日，公司应税证券（可供出售）的平均余额为129,832千美元，利息收入为6,146千美元，收益率为4.73%，较2023年的3.15%大幅提升[28] - 2024年12月31日，公司免税证券（可供出售）的平均余额为33,204千美元，利息收入为1,130千美元，收益率为3.40%，较2023年的3.26%有所提升[28] - 2024年12月31日，公司应税证券（持有至到期）的平均余额为108,849千美元，利息收入为4,242千美元，收益率为3.90%，较2023年的3.72%有所提升[28] - 2024年12月31日，公司免税证券（持有至到期）的平均余额为3,435千美元，利息收入为90千美元，收益率为2.62%，较2023年的2.60%略有提升[28] 股东权益与回报 - 公司平均股本回报率为11.00%，较上一季度的10.61%有所提升[24] - 平均股本与平均资产的比率为14.54%，略低于上一季度的14.67%[24] - 年化调整后资产回报率（非GAAP）为1.60%，同比增长0.14个百分点[25] - 有形资产（非GAAP）为4,298,751百万美元，同比增长6.9%[25] - 有形普通股权益（非GAAP）为443,374百万美元，同比增长6.1%[25] - 有形普通股每股账面价值（非GAAP）为44.28美元，同比增长9.9%[25] 贷款与收益 - 贷款收益率为5.56%，较上一季度的5.73%有所下降[24] - 2024年12月31日，公司应税贷款的平均余额为3,310,890千美元，利息收入为184,853千美元，收益率为5.58%，较2023年的5.20%有所提升[28] - 2024年12月31日，公司免税贷款的平均余额为111,467千美元，利息收入为5,258千美元，收益率为4.72%，较2023年的4.51%有所提升[28]

文章核心观点 - 银行第一公司（BFC）近期被提升至Zacks排名第一（强力买入），是投资组合的可靠选择，评级上调反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期 [2] - 盈利状况变化对短期股价走势影响大，Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] 盈利预期与股价关系 - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与短期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利和预期计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [5] - 银行第一公司盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者应推动股价上涨 [6] Zacks评级系统优势 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量辅助投资决策 [7] - Zacks评级系统根据四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率达25% [8] 银行第一公司盈利预期情况 - 公司预计在2024年12月结束的财年每股收益6.35美元，同比变化9.1% [9] - 过去三个月，公司的Zacks共识预期提高了4.1% [9] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，只有前5%的股票获“强力买入”评级，前20%的股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [10][11] - 银行第一公司升至Zacks排名第一，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前5%，意味着短期内股价可能上涨 [12]

财务分析资料参考 - 公司应结合2023年12月31日年度报告中的经审计合并财务报表和2024年9月30日季度报告中的未经审计简明附注来分析财务状况和经营成果[98] 公司基本信息 - 公司是一家威斯康星州公司，是第一银行的控股公司，第一银行成立于1894年，在威斯康星州有26个银行网点[101] 公司业务与收入来源 - 公司主要收入来自贷款和投资利息，主要资金来源是存款，为使净利息收入最大化需管理资产负债表项目的规模、收益率和利率[103] - 公司为应对贷款信用风险维持贷款损失准备，通过对经营收益计提贷款损失准备金来建立和维持该准备金[103] - 公司除净利息收入外，还通过出售待售贷款的净收益和服务收入获得收入[103] 公司合并交易情况 - 2023年2月10日，公司完成与Hometown的合并，Hometown Bank的6家分行于2月13日作为公司分行开业，扩大了公司在富恩杜拉克、哥伦比亚、戴恩和沃沙拉县的业务[104] - 公司采用收购法核算此次合并交易，收购前Hometown的财务状况和经营成果不纳入合并财务报表[105] - 收购法要求按收购日公允价值记录购买的资产和承担的负债，公司借助第三方估值、评估和顾问确定各项资产和负债的公允价值[105] - 估计的公允价值在交易完成后最多一年内可能会根据与收购日公允价值相关的更多信息进行调整[105] 2024年9月30日与2023年9月30日财务指标对比 - 2024年9月30日利息收入为54,032千美元，较2023年9月30日的46,989千美元增长约14.99%[107] - 2024年9月30日净利息收入为35,883千美元，较2023年9月30日的34,058千美元增长约5.35%[107] - 2024年9月30日非利息收入为4,893千美元，较2023年9月30日的5,254千美元下降约6.87%[107] - 2024年9月30日非利息支出为20,100千美元，较2023年9月30日的19,647千美元增长约2.20%[107] - 2024年9月30日税前收入为20,676千美元，较2023年9月30日的19,665千美元增长约5.14%[107] - 2024年9月30日净利润为16,552千美元，较2023年9月30日的14,804千美元增长约11.81%[107] - 2024年9月30日基本每股收益为1.65美元，较2023年9月30日的1.43美元增长约15.38%[107] - 2024年9月30日总资产为4,294,498千美元，较2023年9月30日的4,087,519千美元增长约5.06%[107] - 2024年9月30日总负债为3,665,603千美元，较2023年9月30日的3,510,190千美元增长约4.43%[107] - 2024年9月30日股东权益为628,895千美元，较2023年9月30日的577,329千美元增长约8.93%[107] 2024年第三季度财务指标对比 - 2024年第三季度净利润增至1660万美元，较2023年同期的1480万美元增加180万美元，有效税率从24.7%降至19.9%[116] - 2024年第三季度净利息和股息收入增至3590万美元，较2023年同期的3410万美元增加180万美元，平均生息资产从36.7亿美元增至38.3亿美元[118] - 2024年第三季度总利息收入增至5400万美元，较2023年同期的4700万美元增加700万美元，增幅15.0%，平均生息资产余额增加1.623亿美元，平均利率提高0.53%[119] - 2024年第三季度利息支出增加520万美元，增幅40.4%，达到1810万美元，2023年同期为1290万美元[121] - 2024年第三季度计息存款利息支出增加490万美元，达到1650万美元，2023年同期为1160万美元；2024年第三季度计息存款平均余额为24.4亿美元，利率为2.69%，2023年同期分别为23.2亿美元和1.99%[122] - 2024年第三季度未计提信贷损失拨备，2023年同期也未计提；2024年第三季度净冲销为30万美元，2023年同期为净回收10万美元；2024年第三季度末贷款损失准备（ACL - Loans）为4520万美元，占总贷款的1.30%，2023年同期为4340万美元，占比1.29%[124] - 2024年第三季度非利息收入减少40万美元，降至490万美元，2023年同期为530万美元；服务收费同比增长20.0%，抵押贷款销售净收益同比增长52.0%；2024年第三季度无UFS收入，2023年同期为80万美元；2024年第三季度对银行抵押贷款服务权（MSRs）的负估值调整为30万美元，2023年同期为正估值调整20万美元[126] - 2024年第三季度非利息支出增加50万美元，达到2010万美元，2023年同期为1960万美元[128] 2024年前三季度财务指标对比 - 2024年前三季度所得税拨备为410万美元，有效税率为19.9%，2023年同期拨备为490万美元，有效税率为24.7%[129] - 2024年前三季度净收入增加840万美元，达到4800万美元，2023年同期为3960万美元[131] - 2024年前三季度净利息和股息收入增加160万美元，达到1.022亿美元，2023年同期为1.006亿美元；2024年前三季度应税等效净息差降至3.67%，2023年同期为3.74%[132] - 2024年前三季度总利息收入增加1890万美元，增幅14.1%，达到1.527亿美元，2023年同期为1.338亿美元；利息生息资产平均余额增加1.305亿美元，平均利率从2023年前三季度的4.97%升至2024年前三季度的5.46%[133] - 2024年前三季度利息支出增加1710万美元，增幅51.6%，达到5040万美元，2023年同期为3330万美元；计息负债平均余额增加1.264亿美元，平均利率从2023年前三季度的1.86%升至2024年前三季度的2.67%[134] 2024年前九个月财务指标对比 - 2024年前九个月非利息收入为1516.7万美元，较2023年的1565.7万美元减少49万美元，降幅3%[140] - 2024年前九个月非利息支出增至5950万美元，较2023年的5930万美元增加20万美元[140] - 2024年前九个月所得税拨备为970万美元，有效税率16.8%；2023年同期为1320万美元，有效税率24.9%[141] - 2024年前九个月，利息收入较2023年同期增加2.5038亿美元，其中因余额变动增加7510万美元，因利率变动增加1.7528亿美元[147] - 2024年前九个月，利息支出较2023年同期增加2.2877亿美元，其中因余额变动增加3511万美元，因利率变动增加1.9366亿美元[147] - 2024年前九个月，净利息收入较2023年同期增加2161万美元，其中因余额变动增加3999万美元，因利率变动减少1838万美元[147] 2024年9月30日与2023年12月31日财务指标对比 - 截至2024年9月30日，总资产为41.57121亿美元，较2023年12月31日的40.32308亿美元增加1.24813亿美元，增幅为3.1%[144] - 截至2024年9月30日，总负债为35.42156亿美元，较2023年12月31日的34.77416亿美元增加6474万美元，增幅为1.9%[144] - 截至2024年9月30日，股东权益为6.14965亿美元，较2023年12月31日的5.54892亿美元增加6007.3万美元，增幅为10.8%[144] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为2.044亿美元，较2023年12月31日的2.475亿美元减少4310万美元，降幅为17.4%[149] - 截至2024年9月30日，投资证券账面价值降至2.377亿美元，较2023年12月31日减少780万美元[150] - 截至2024年9月30日，净贷款增至34.3亿美元，较2023年12月31日增加1.263亿美元[150] - 截至2024年9月30日，存款增至34.8亿美元，较2023年12月31日增加5180万美元，增幅1.5%[152] - 截至2024年9月30日，FHLB借款增至1.353亿美元，较2023年12月31日增加1亿美元，增幅283.7%[153] - 截至2024年9月30日，股东权益增至6.289亿美元，较2023年12月31日增加910万美元，增幅1.5%[154] - 截至2024年9月30日，贷款增至34.7亿美元，较2023年12月31日增加1.279亿美元，增幅3.8%[157] 特定时间点贷款相关情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，董事和管理人员及其关联方未偿还贷款分别为7980万美元和6390万美元[159] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司为他人服务的无追索权抵押贷款分别约为11.7亿美元和11.8亿美元[171] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，资本化服务权净余额分别为1340万美元和1370万美元[171] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，消费贷款组合分别为5560万美元和5100万美元，均占贷款总额的2%[172] - 截至2024年9月30日，公司贷款总额为3470918千美元，其中固定利率贷款2189351千美元，浮动利率贷款1281567千美元[177] - 截至2024年9月30日，公司非应计贷款为9693千美元，较2023年12月31日的5662千美元和2023年9月30日的2946千美元有所增加[179] - 截至2024年9月30日，公司逾期超过90天但仍计息的贷款为1476千美元，较2023年12月31日的893千美元有所增加[179] - 截至2024年9月30日，公司不良贷款总额为11169千美元，较2023年12月31日的6555千美元和2023年9月30日的3392千美元有所增加[179] - 截至2024年9月30日，公司其他不动产拥有量（OREO）为712千美元，较2023年12月31日的2573千美元有所减少[179] - 截至2024年9月30日，公司不良资产总额（NPAs）为11881千美元，较2023年12月31日的9128千美元和2023年9月30日的5236千美元有所增加[179] - 截至2024年9月30日，非应计贷款与总贷款的比率为0.28%，较2023年12月31日的0.17%和2023年9月30日的0.09%有所上升[179] - 截至2024年9月30日，NPAs与总贷款加OREO的比率为0.34%，较2023年12月31日的0.27%和2023年9月30日的0.16%有所上升[179] - 截至2024年9月30日，NPAs与总资产的比率为0.28%，较2023年12月31日的0.21%和2023年9月30日的0.13%有所上升[179] - 截至2024年9月30日，贷款损失准备（ACL - Loans）为45200千美元，占期末贷款的1.30%，且近几个季度保持稳定，2024年前九个月净回收额总计500千美元[183] - 截至2024年9月30日，贷款损失准备（ACL - Loans）期末余额为45,212千美元，2023年12月31日为43,609千美元，2023年9月30日为43,404千美元[184] - 2024年前九个月净贷款回收额为503千美元，2023年全年为131千美元，2023年前九个月为126千美元[184] - 2024年前九个月计入运营费用的拨备为200千美元，2023年全年为4,292千美元，2023年前九个月为4,092千美元[184] 特定时间点存款相关情况 - 截至2024年9月30日、2023年12月31日和2023年9月30日，总存款分别为34.8亿美元、34.3亿美元和33.53187亿美元[1

文章核心观点 - 银行第一公司本季度财报表现超预期，但年初至今股价表现逊于市场，当前Zacks排名为4（卖出），未来表现待观察，同行业的普瑞米尔金融公司即将公布财报 [1][3][6] 银行第一公司财报情况 - 本季度每股收益1.65美元，超Zacks共识预期的1.52美元，去年同期为1.46美元，本季度财报盈利惊喜为8.55% [1] - 上一季度预期每股收益1.43美元，实际为1.56美元，盈利惊喜为9.09% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收4078万美元，超Zacks共识预期2.97%，去年同期为3931万美元，过去四个季度公司两次超共识营收预期 [2] 银行第一公司股价表现 - 年初至今公司股价上涨约3.3%，而标准普尔500指数涨幅为22.9% [3] 银行第一公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.43美元，营收3760万美元，本财年共识每股收益预期为6.07美元，营收1.559亿美元 [7] 行业情况及同行业公司 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业的前41%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业的普瑞米尔金融公司尚未公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.51美元，同比下降26.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [8][9] - 普瑞米尔金融公司预计本季度营收6455万美元，较去年同期下降4.4% [9]

文章核心观点 2024年第三季度及前九个月，Bank First Corporation财务表现良好，净利润、每股收益等指标同比增长，资产规模扩大，资产质量稳定，董事会还提高了季度现金股息 [1] 各部分总结 经营业绩 - 2024年第三季度净利息收入3590万美元，较上一季度增加290万美元，较2023年第三季度增加180万美元；净利息收入受收购相关的购买会计调整影响，本季度增加170万美元 [2] - 2024年第三季度净息差为3.76%，高于上一季度的3.63%和2023年第三季度的3.71%；购买会计调整使净息差分别提升0.17%、0.13%和0.19%；计息存款平均利率上升速度放缓，贷款组合收益率持续提高 [3] - 2024年第三季度未计提信贷损失拨备，与上一季度和2023年第三季度持平；2024年前九个月拨备费用为20万美元，远低于2023年同期的420万美元；贷款回收超过冲销，贷款组合信用压力小；未使用贷款承诺减少，使0.4万美元从潜在信贷损失负债转移至贷款组合信贷损失准备金 [4] - 2024年第三季度非利息收入为490万美元，低于上一季度的590万美元和2023年第三季度的530万美元；服务收费收入增加，对Ansay & Associates的投资收入有变化，抵押贷款服务权资产估值调整为负 [5][6] - 2024年第三季度非利息支出为2010万美元，高于上一季度的1910万美元和2023年第三季度的1960万美元；主要因上一季度出售其他房地产收益、本季度设备处置损失和数据处理项目费用增加 [7] 资产负债表 - 截至2024年9月30日，总资产为42.9亿美元，较2023年12月31日增加7270万美元，较2023年9月30日增加2.07亿美元 [8] - 截至2024年9月30日，总贷款为34.7亿美元，较2023年12月31日增加1.279亿美元，较2023年9月30日增加1.154亿美元；2024年第三季度贷款年化增长率为4.9% [8] - 截至2024年9月30日，总存款为34.8亿美元，较2023年12月31日增加5180万美元，较2023年9月30日增加8640万美元；2024年第三季度总存款年化增长率为10.0%，非计息存款年化增长率为18.8% [9] 资产质量 - 截至2024年9月30日，不良资产总计1190万美元，占总资产的0.28%，较上一季度末的1100万美元和2023年第三季度末的520万美元略有增加 [10] 资本状况 - 截至2024年9月30日，股东权益总计6.289亿美元，较2023年末增加910万美元，较2023年9月30日增加5160万美元；主要因2024年前九个月盈利4800万美元，部分被股息1110万美元和股票回购3120万美元抵消 [11] - 截至2024年9月30日，普通股每股账面价值为62.82美元，有形普通股每股账面价值（非GAAP）为43.07美元，均高于2023年末和2023年9月30日 [11] 股息宣告 - 公司董事会批准每股普通股0.45美元的季度现金股息，将于2025年1月6日支付给2024年12月23日登记在册的股东，较上一季度股息增加12.5%，较一年前股息增加50.0% [12]

财务指标 - 第三季度净收入为1660万美元，同比增长12.2%[1] - 每股收益为1.65美元，同比增长15.4%[1] - 资产收益率为1.56%，较上年同期提高0.13个百分点[1] - 净息差为3.76%，较上季度提高0.13个百分点[3] - 贷款余额增长4.9%，存款余额增长10.0%[7] - 不良资产率为0.28%，保持在较低水平[8] - 股东权益增加51.6百万美元，每股有形净资产增至43.07美元[9] - 2024年9月30日的利息收入为54,032千美元，利息支出为18,149千美元，净利息收入为35,883千美元[16] - 2024年9月30日的贷款余额为3,470,920千美元，贷款损失准备为45,212千美元[16] - 2024年9月30日的现金及现金等价物余额为204,427千美元，投资证券余额为128,438千美元[16] - 2024年9月30日的存款余额为2,463,083千美元，其中活期存款为1,021,658千美元[16] - 2024年9月30日的股东权益为628,895千美元，每股净资产为62.82美元[16] - 2024年前三季度的净利润为48,023千美元，每股收益为4.75美元[16] - 2024年第三季度的净利润为16,552千美元，每股收益为1.65美元[16] - 2024年前三季度的非利息收入为15,167千美元，占总收入的12.9%[16] - 2024年前三季度的人工成本为31,015千美元，占非利息支出的52.1%[16] - 2024年前三季度的其他非利息支出为28,466千美元，占非利息支出的47.9%[16] - 总资产为42,311.12百万美元[17] - 存款为34,351.72百万美元[17] - 利息收益资产总额为38,339.68百万美元[17] - 股东权益为6,208.21百万美元[17] - 无形资产净额为1,984.93百万美元[17] - 平均资产收益率为1.56%[17] - 平均股东权益收益率为10.61%[17] - 股东权益与资产比率为14.67%[17] - 有形资产与有形股东权益比率为10.53%[17] - 贷款收益率为5.73%[17] - 公司总资产为42.31亿美元，较上年同期增加3.4%[22] - 贷款总额为34.03亿美元，较上年同期增加3.7%[22] - 存款总额为34.25亿美元，较上年同期增加5.0%[22] - 净利息收入为1.43亿美元，较上年同期增加5.6%[22] - 净利差为2.85%，较上年同期下降0.13个百分点[22] - 净利差率为3.76%，较上年同期上升0.05个百分点[22] - 贷款组合中税前贷款收益率为5.77%，较上年同期上升0.52个百分点[22] - 存款组合中平均付息率为2.69%，较上年同期上升0.70个百分点[22] - 其他借款平均付息率为4.58%，较上年同期下降1.14个百分点[22] - 股东权益为6.21亿美元，较上年同期增加7.7%[22] 股利分配 - 宣布每股0.45美元的季度现金股利，较上季度增加12.5%，较上年同期增加50.0%[1] 股票回购 - 公司继续执行股票回购计划，回购金额达31.2百万美元[9]

公司概况 - 公司完成了与Hometown的合并，扩大了在Fond du Lac、Columbia、Dane和Waushara County的业务覆盖范围[160] - 公司采用收购会计法对此次交易进行会计处理，Hometown在合并日之前的财务状况和经营成果不包括在合并财务报表中[161] - 公司确定了收购资产和承担负债的公允价值，包括核心存款无形资产、证券、房地产和设备、贷款、其他资产和负债、存款和借款等[161] - 公司的主要收入来源是贷款和投资利息收入，主要资金来源是存款[159] - 公司需要管理资产负债表规模和收益率/成本率来最大化净利息收入[159] - 公司通过计提贷款损失准备来应对贷款信用风险[159] - 公司还获得贷款出售收益和贷款服务收入[159] - 公司需要承担各种经营费用来维持银行网点和运营[159] 财务表现 - 总体业绩表现良好，净利润同比增长27.0%[162] - 贷款规模持续增长，达到34,286.35百万美元[162] - 存款总额保持稳定，达到33,999.41百万美元[162] - 资产质量保持良好，贷款损失准备率为1.32%[162] - 非利息收入占比提高，达到21.6%[162] - 成本收入比下降至48.3%[162] - 每股净资产增长至61.27美元，每股有形净资产增长至41.42美元[162] - 现金及现金等价物余额为989.50百万美元[162] - 投资证券总额为238,625百万美元[162] - 并购UFS公司，进一步拓展业务范围[162] 利息收入与支出 - 净利息收入减少130万美元至3300万美元，主要由于负债融资成本上升，但资产收益率上升的势头有所放缓[172] - 总利息收入增加340万美元至4930万美元，主要由于平均计息资产收益率上升0.36个百分点[173] - 平均计息资产规模增加1300万美元至37亿美元[172] - 平均净息差为3.63%，与上年同期持平[172] - 利息费用增加4.7百万美元，增幅40.2%，主要由于计息负债的利率上升[174] - 存款利息费用增加5.7百万美元，平均存款余额为24.2十亿美元，平均利率为2.63%[175] - 净息差下降0.14个百分点至3.62%，主要由于计息负债利率上升幅度大于资产利率上升[190] 贷款质量 - 不良贷款率为0.31%，与上年同期持平[169] - 贷款损失准备占贷款总额的比例为1.32%，与上年同期持平[169] - 未计提贷款损失准备，净回收0.2百万美元，贷款损失准备占贷款总额1.32%[177] - 贷款损失准备计提0.2百万美元，去年同期为4.2百万美元，主要由于去年计提了收购Hometown贷款的损失准备[195] - 公司关注贷款质量，密切监控不良贷款水平，致力于收回所有贷款[254] - 截至2024年6月30日，公司非履约资产总额为11,380,000美元，其中非履约贷款为10,668,000美元[255] - 截至2024年6月30日，公司贷款损失准备为45,118,000美元，占贷款总额的1.32%[259,262] - 公司在2024年上半年录得净回收0.8百万美元[260] 非利息收入与支出 - 公司净收入增加190万美元至1610万美元，主要由于2024年第二季度公司MSR估值调整为正值，而2023年同期为负值[170] - 非利息收入增加1.3百万美元，增幅29%，主要由于服务费收入增加19%和贷款服务收入增加[179,181,182] - 非利息支出减少0.9百万美元，降幅4%，主要由于外部服务费增加0.5百万美元，但被其他支出的减少所抵消[184,185] - 所得税费用减少0.9百万美元，有效税率从25.1%降至19.0%，主要由于新税收优惠政策[187] - 公司非利息收入为1.0274亿美元，较上年同期下降1%[199] - 公司非利息支出为3.9381亿美元，较上年同期下降1%[201] - 公司所得税费用为560万美元，有效税率为15.1%，较上年同期下降[202] - 公司数据处理费用增加545万美元，增长14%[200] - 公司其他不动产销售和估值收益为508万美元[200] - 公司广告费用增加8万美元，增长5%[200] 资产负债表 - 总资产减少7600万美元，下降1.8%，至41.5亿美元[217] - 现金及现金等价物减少1.485亿美元，至9900万美元，主要由于贷款组合增长和存款及回购协议减少[218] - 投资证券账面价值减少690万美元，至2.386亿美元[219] - 贷款净额增加8420万美元，至33.8亿美元[220] - 存款减少3300万美元，下降1.0%，至34亿美元[221] - 借款增加5510万美元，上升156.1%，至9030万美元，用于支持近期贷款增长[222] - 股东权益减少520万美元，下降0.8%，至6.146亿美元，主要由于股票回购和宣派股息[223] - 贷款组合占总资产的82.7%，公司策略是通过发放优质商业和消费贷款来增加贷款组合[225] - 贷款总额增加8570万美元，上升2.6%，至34.3亿美元，主要来自现有客户的新增信贷需求[226] - 公司贷款组合总额为34.29亿美元，其中商业和工业贷款占15%[230] - 商业房地产贷款占总贷款的51%，其中自用商业房地