文章核心观点 公司2024年第二季度及上半年财务表现良好，净利润、每股收益等指标同比增长，虽部分业务指标有波动但整体财务状况稳健，董事会提高季度现金股息 [1][11][17] 经营成果 - 2024年第二季度净利息收益率为3.63%，较上季度的3.62%略有上升，较2023年第二季度的3.77%有所下降；购买会计带来的净利息收入使各期净利息收益率分别提高0.13%、0.13%和0.27%；付息负债平均利率上升势头放缓，生息资产平均利率稳步上升；高比例无息存款对净利息收益率有积极影响 [2] - 2024年第二季度非利息收入为590万美元，高于上季度的440万美元和2023年第二季度的460万美元；服务手续费收入因信用卡支付处理供应商激励计划增加；对Ansay & Associates, LLC的投资收益增加；抵押贷款服务权资产有正向估值调整 [3][14] - 2024年第二季度非利息支出为1910万美元，低于上季度的2030万美元和2023年第二季度的1990万美元；人员费用因员工退休下降；外部服务费因咨询费和佣金支出增加，但相关交易带来预期节省和净收益 [4] - 2024年第二季度净利息收入为3300万美元，较上季度减少30万美元，较2023年第二季度减少130万美元；购买会计对净利息收入的影响在2024年第二季度为120万美元，与上季度持平，低于2023年第二季度的250万美元 [12] - 2024年第二季度未计提信贷损失拨备，上季度计提20万美元；2024年前六个月拨备费用为20万美元，远低于2023年同期的420万美元；2024年前六个月已冲销贷款回收额超过当前冲销额80万美元，高于2023年同期的10万美元；因未使用贷款承诺减少和未偿还贷款增加，将50万美元从潜在信贷损失负债转移至贷款组合信贷损失准备金 [13] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，总资产为41.5亿美元，较2023年12月31日减少7600万美元，较2023年6月30日增加5370万美元 [5] - 截至2024年6月30日，总存款为34亿美元，较2023年12月31日减少3300万美元，较2023年6月30日减少580万美元；无息活期存款占核心存款比例下降；2024年第二季度从联邦住房贷款银行借款5500万美元用于满足贷款需求 [6] - 截至2024年6月30日，总贷款为34.3亿美元，较2023年12月31日增加8570万美元，较2023年6月30日增加1.142亿美元 [15] 资产质量 - 截至2024年6月30日，不良资产为1100万美元，高于2023年第四季度末的910万美元和2023年第二季度末的720万美元；不良资产占总资产比例为0.27%，高于2023年第四季度末的0.21%和2023年第二季度末的0.18%；连续六个季度已冲销贷款回收额超过当前冲销额 [7] 资本状况 - 截至2024年6月30日，股东权益为6.146亿美元，较2023年末减少520万美元，较2023年6月30日增加4370万美元；2024年前六个月股息和股票回购支出超过收益导致资本下降；普通股每股账面价值和有形账面价值较之前有所提高 [8] 股息宣告 - 公司董事会批准每股0.40美元的季度现金股息，较上季度增长14.3%，较2023年第二季度增长33.3%，将于2024年10月9日支付给9月25日登记在册的股东 [17] 公司概况 - 公司通过子公司Bank First, N.A.提供金融服务，该子公司成立于1894年，在威斯康星州有26个银行网点，通过收购和新设分行扩张，约有371名全职员工，资产约41亿美元；通过与Ansay & Associates, LLC合作提供保险服务，与多家地区合作伙伴合作提供信托、投资咨询等金融服务 [9][20]

净收入与每股收益 - 2024年第二季度净收入为1610万美元，每股收益1.59美元；上半年净收入为3150万美元，每股收益3.10美元[4] - 2024年上半年公司净收入为31,471美元，较2023年上半年的24,812美元增长约26.8%[19] - 截至2024年6月30日，公司普通股每股收益（基本和摊薄）为1.59美元，高于3月31日的1.51美元[19] - 调整后净利润（非GAAP）方面，不同时期数据分别为1569.5万美元、1540.2万美元、1479.2万美元等[21] - 调整后每股收益（非GAAP）不同时期分别为1.56美元、1.51美元、1.44美元等[21] - 截至2024年6月30日，公司GAAP净利润为16059美元，非GAAP调整后净利润为15695美元[28] 资产回报率 - 2024年第二季度和上半年的年化平均资产回报率分别为1.58%和1.54%[4] - 调整后收益对平均资产的年化回报率（非GAAP）不同时期分别为1.54%、1.49%、1.41%等[21] - 截至2024年6月30日，公司平均资产回报率为1.58%，平均普通股权益回报率为10.57%[28] 净利息收益率与净利息收入 - 2024年第二季度净利息收益率（NIM）为3.63%，上一季度为3.62%，2023年第二季度为3.77%[5] - 2024年第二季度净利息收入（NII）为3300万美元，较上一季度减少30万美元，较2023年第二季度减少130万美元[11] - 截至2024年6月30日，净利息收入（完全应税等效基础）为134,723美元，扣除调整后净利息收入为133,440美元；2023年同期分别为135,372美元和134,115美元[39] - 截至2024年6月30日，净利息利差为2.76%，2023年同期为3.18%[39] - 截至2024年6月30日，净利息收益率为3.62%，2023年同期为3.76%[39] 非利息收入与支出 - 2024年第二季度非利息收入为590万美元，上一季度为440万美元，2023年第二季度为460万美元[9] - 2024年第二季度非利息支出为1910万美元，上一季度为2030万美元，2023年第二季度为1990万美元[13] - 截至2024年6月30日，公司非利息收入为5,877美元，非利息支出为19,057美元[19] - 2024年上半年公司服务收费收入为3,735美元，较2023年上半年的3,365美元增长约11%[19] - 2024年第二季度服务收费收入较上一季度增加50万美元（28.6%），较2023年第二季度增加30万美元（19.0%）[9] 贷款与存款数据 - 2024年6月30日总贷款为34.3亿美元，较2023年12月31日增加8570万美元，较2023年6月30日增加1.142亿美元[10] - 2024年6月30日总资产为41.5亿美元，较2023年12月31日减少7600万美元，较2023年6月30日增加5370万美元[14] - 2024年6月30日总存款为34亿美元，较2023年12月31日减少3300万美元，较2023年6月30日减少580万美元[15] - 2024年6月30日无息活期存款占银行核心存款总额的28.7%，2023年12月31日和6月30日分别为30.6%和31.8%[15] - 截至2024年6月30日，公司贷款金额为3,428,635美元，较3月31日的3,383,395美元有所增加[19] - 截至2024年6月30日，公司贷款平均余额为3399906美元，利息收益资产为3696099美元，总资产为4094542美元[28] - 截至2024年6月30日，公司存款为3401828美元，有息负债为2466726美元，股东权益为610818美元[28] - 截至2024年6月30日，应税贷款平均余额为3,270,089美元，利息收入为179,602美元，收益率为5.49%；2023年同期平均余额为3,122,738美元，利息收入为159,219美元，收益率为5.10%[39] - 截至2024年6月30日，总生息资产平均余额为3,718,801美元，利息收入为199,604美元，收益率为5.37%；2023年同期平均余额为3,604,344美元，利息收入为176,360美元，收益率为4.89%[39] - 截至2024年6月30日，计息存款平均余额为2,439,495美元，利息支出为62,716美元，成本率为2.57%；2023年同期平均余额为2,280,702美元，利息支出为35,359美元，成本率为1.55%[39] - 截至2024年6月30日，总计息负债平均余额为2,489,514美元，利息支出为64,881美元，成本率为2.61%；2023年同期平均余额为2,386,276美元，利息支出为40,988美元，成本率为1.72%[39] - 截至2024年6月30日，总资产为4,119,719美元，总负债为3,507,715美元，股东权益为612,004美元；2023年同期总资产为4,001,680美元，总负债为3,457,678美元，股东权益为544,002美元[39] 信贷损失拨备 - 2024年第二季度未计提信贷损失拨备，上一季度计提20万美元；2024年上半年拨备费用为20万美元，2023年同期为420万美元[12] 股息与资本情况 - 宣布季度现金股息为每股0.40美元，较上一季度增长14.3%，较2023年第二季度增长33.3%[7] - 2024年上半年，股息总额710万美元和回购BFC普通股总额2950万美元超过收益3150万美元，导致资本下降[23] - 公司董事会批准了每股0.40美元的季度现金股息，将于2024年10月9日支付，较上一季度和上一年第二季度分别增长14.3%和33.3%[24] 不良资产情况 - 2024年第二季度末，不良资产总额为1100万美元，占总资产的0.27%，高于2023年第四季度末的0.21%和第二季度末的0.18%[22] - 截至2024年6月30日，公司净贷款冲销率为3.63%，不良贷款占总贷款比例为0.31%，不良资产占总资产比例为0.27%[28] 其他财务指标 - 2024年第二季度公司从联邦住房贷款银行借入5500万美元，期限为1 - 3年[15] - 截至2024年6月30日，公司利息收入为49,347美元，较3月31日的49,272美元略有增长[19] - 2024年6月30日，公司流通在外普通股数量为10,031,350股，较3月31日的10,129,190股有所减少[19] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为98,950美元，较3月31日的83,374美元有所增加[19] - 2024年6月30日，公司可供出售投资证券公允价值为127,977美元，较3月31日的138,420美元有所下降[19] - 2024年6月30日，公司商誉和核心存款为199,127美元，较3月31日的200,602美元略有减少[19] - 截至2024年6月30日，公司贷款收益率为5.51%，收益资产收益率为5.40%，资金成本为2.66%[28] - 截至不同时间点，公司GAAP总资产在4087519 - 4221842美元之间，非GAAP有形资产在3883814 - 4019740美元之间[33] - 公司计算相关指标时，年化是基于联邦税率21%的完全应税等效基础[31] - 非应计贷款包含在平均未偿还金额中[31] - 有形普通股权益（非GAAP）为415,452美元，有形资产（非GAAP）为3,946,693美元，有形权益与有形资产比率（非GAAP）为10.53%[34] - 股东总权益（GAAP）为614,579美元，商誉调整为(175,106)美元，核心存款无形资产调整为(24,021)美元，调整后有形普通股权益（非GAAP）为415,452美元[35] - 平均总资产不同时期数据分别为40.94542亿美元、41.44896亿美元、41.47859亿美元等[21] - 加权平均流通在外普通股股数不同时期分别为1007.8611万股、1023.3347万股、1036.6471万股等[21] - 2024年6月30日，公司普通股每股账面价值为61.27美元，有形普通股每股账面价值（非GAAP）为41.42美元，均高于2023年底和2023年6月30日[20][23] - 截至2024年6月30日，有形普通股权益为415452美元，期末流通普通股为10031350股，有形账面价值每股为41.42美元[29]

文章核心观点 银行第一公司成功实施UFS开发的Empowered Core银行技术平台，支持其增长战略，双方合作将为客户和股东带来更大价值，UFS也借此扩大业务规模和经验 [1][4] 银行第一公司相关情况 - 银行第一公司是一家总部位于威斯康星州马尼托沃克的领先社区银行，资产达40亿美元，致力于提供优质客户服务和创新银行解决方案 [3] - 七个月前开始搭建新平台，于2024年6月23日成功迁移所有数据和技术，转换工作按计划完成，未对客户造成影响 [2] - 银行第一公司副总裁兼技术总监表示实施该平台可扩大与UFS的合作，获得更大控制权以实现规模增长，同时保留UFS提供的服务和支持 [2] - 银行第一公司首席执行官称新平台拓展了与UFS的长期合作，使公司能灵活快速执行战略计划，为客户和股东带来更大价值 [4] UFS相关情况 - UFS是社区银行的技术供应商，成立于1991年，提供核心银行应用、网络安全即服务等一系列技术服务和解决方案 [5] - UFS总裁表示银行第一公司加入其客户群后，UFS有能力为寻求优化技术平台的地区银行提供解决方案，感谢银行第一公司对其团队的信任 [5]

股票回购情况 - 2024年1 - 3月公司共回购261,193千股股票，平均每股价格为85.27美元，1月、2月、3月分别回购0千股、223,863千股、37,330千股，平均每股价格分别无、85.54美元、83.63美元[32] - 2024年1 - 3月公开宣布的股票回购计划中，1月、2月、3月分别可再回购270,346千股、332,312千股、294,982千股，总计可再回购294,982千股[32] - 2022年《降低通胀法案》对特定上市公司及其指定关联方自2022年12月31日后回购公司股票征收1%消费税，公司属于“受涵盖公司”，该法案对财务报表的影响取决于当前和未来股票回购程度[47] 次级债务持有情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有1200万美元次级债务[38] 利率变动对净利息收入影响 - 利率变动400、300、200、100、 - 100个基点时，净利息收入百分比变化分别为0.4%、0.7%、0.4%、0.3%、 - 3.0%[44] 风险因素情况 - 截至2024年3月31日季度内，公司先前披露的风险因素无重大变化[30] 表外风险金融工具情况 - 公司在正常业务中涉及表外风险金融工具，包括贷款承诺、信用证、未使用信贷额度和未发放建设开发贷款等[39] - 贷款承诺和信用证安排信用风险与贷款类似，需根据客户信用评估获取抵押品[40] 资产负债敏感性说明 - 资产敏感意味着短期利率上升预计带来更高净利息收入，负债敏感则相反[42] 诉讼情况 - 公司面临多项诉讼，但管理层认为诉讼产生的负债不会对财务状况、经营成果或流动性产生重大影响[46]

银行财务表现 - Bank First Corporation在2024年第一季度报告了1500万美元的净收入和每股普通股1.51美元的收益[1] - 银行在2024年第一季度的净利息收入为3330万美元，较上一季度增加了400万美元，较2023年第一季度增加了1100万美元[2] - 银行在2024年第一季度的净利差为3.62%，较上一季度的3.53%和2023年第一季度的3.74%有所增加[3] - 银行在2024年第一季度录得了20万美元的信贷损失准备金，较上一季度的500万美元和2023年第一季度的420万美元有所减少[4]

净收入与每股收益情况 - 2024年第一季度净收入为1540万美元，每股1.51美元，上年同期净收入为1070万美元，每股1.09美元[1] - 截至2024年3月31日的三个月，净收入为1540万美元，普通股每股收益为1.51美元[24] - 2024年第一季度净收入为1541.2万美元，摊薄后每股收益为1.51美元[30] - 非GAAP调整后净收入分别为15,396美元、14,792美元、15,092美元、14,627美元、14,678美元[38] - 非GAAP调整后每股收益分别为1.51美元、1.44美元、1.46美元、1.42美元、1.50美元[38] 非利息收入情况 - 2024年第一季度非利息收入为440万美元，2023年第一季度为580万美元[2] - 2024年第一季度非利息收入为439.7万美元，2023年第四季度为4245.8万美元[30] 总资产情况 - 2024年3月31日总资产为41.0亿美元，较2023年12月31日减少1.219亿美元，较2023年3月31日减少6730万美元[3] 不良资产情况 - 2024年3月31日不良资产总计1250万美元，占总资产的0.31%，2023年第四季度和第一季度末分别为910万美元、0.21%和0.22%[4] 净息差情况 - 2024年第一季度净息差为3.62%，上一季度为3.53%，2023年第一季度为3.74%[9] - 净利息收益率分别为3.62%、3.53%、3.71%、3.77%、3.74%[38] 额外收益情况 - 2024年第一季度因2023年所得税规定调整记录额外收益130万美元[10] 总存款情况 - 2024年3月31日总存款为34.2亿美元，较2023年12月31日减少1690万美元，较2023年3月31日减少4720万美元，非利息活期存款占比29.0%，2023年3月31日为31.8%[11] - 存款金额分别为3,416,039、3,432,920、3,398,293、3,405,736、3,463,235[38] 股东权益与每股账面价值情况 - 2024年3月31日股东权益总计6.093亿美元，较2023年第一季度末增加4700万美元，较2023年12月31日减少1050万美元[12] - 2024年3月31日每股账面价值为60.16美元，2023年12月31日为59.80美元，2023年3月31日为54.04美元[12] - 股东权益分别为609,330、619,798、577,329、570,872、562,372[38] - 普通股每股账面价值分别为60.16美元、59.80美元、55.62美元、54.95美元、54.04美元[38] 有形普通股权益与有形资产比率情况 - 2024年3月31日有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为10.48%[15] 净利息收入情况 - 2024年第一季度净利息收入为3330万美元，较上一季度增加40万美元，较2023年第一季度增加110万美元[18] - 2024年第一季度购买会计影响使净利息收入增加120万美元，即税后每股0.09美元，上一季度为40万美元（税后每股0.03美元），2023年第一季度为120万美元（税后每股0.17美元）[18] - 2024年第一季度利息收入为4927.2万美元，利息支出为1592.3万美元，净利息收入为3334.9万美元[30] 季度现金股息情况 - 宣布季度现金股息为每股0.35美元，与上一季度持平，比上一年第一季度高16.7%[24] - 公司董事会批准每股0.35美元的季度现金股息，将于2024年7月10日支付给2024年6月26日登记在册的股东[36] 信贷损失拨备情况 - 2024年第一季度计提信贷损失拨备20万美元，上一季度为50万美元，2023年第一季度为420万美元[25] - 2024年第一季度贷款净回收额为60万美元，用于为贷款组合增长建立充足的信贷损失准备金[25] - 2023年第一季度收购Hometown Bancorp贷款组合导致首日信贷损失拨备费用为360万美元，造成第一季度拨备费用同比大幅差异[25] - 净贷款冲销（回收）与平均贷款比率分别为 - 0.07%、0.00%、0.00%、 - 0.01%、0.00%[38] 贷款情况 - 应税贷款金额为32.46962亿美元，收益率为5.44%；免税贷款金额为1.0818亿美元，收益率为4.49%[17] - 2024年3月31日贷款总额为33.83亿美元，较2023年12月31日增加4040万美元，较2023年3月31日增加6010万美元，2024年第一季度年化增长率为4.9%[30][35] - 非应计贷款与总贷款比率分别为0.29%、0.20%、0.10%、0.15%、0.14%[38] 生息与非生息资产情况 - 总生息资产为37.41498亿美元，收益率为5.33%；非生息资产为4.47093亿美元[17] 总负债情况 - 总负债为35.31706亿美元，股东权益为6.1319亿美元[17] 非利息支出情况 - 2024年第一季度非利息支出为2030万美元，2023年第一季度为1970万美元，人员费用同比增加100万美元，数据处理费用同比增加50万美元[30][34] 普通股回购情况 - 2024年第一季度回购261340股普通股，占期初流通股的2.5%[33] 现金及现金等价物情况 - 2024年3月31日现金及现金等价物为8337.4万美元，2023年12月31日为2.47468亿美元[30] 投资证券情况 - 2024年3月31日可供出售投资证券公允价值为1.3842亿美元，2023年12月31日为1.42197亿美元[30] - 2024年3月31日持有至到期投资证券成本为1.11732亿美元，2023年12月31日为1.03324亿美元[30] 资产回报率情况 - 平均总资产回报率分别为1.50%、3.34%、1.44%、1.38%、1.11%[38] 股东权益回报率情况 - 平均普通股股东权益回报率分别为10.11%、22.58%、10.19%、9.99%、8.33%[38]

公司基本信息 - 公司成立于1982年4月，旗下银行成立于1894年，银行有26个办事处[42] - 公司银行有三个子公司，分别为Bank First Investments、TVG Holdings和BFC Title[26] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司总合并资产为42.2亿美元，总贷款为33.4亿美元，总存款为34.3亿美元，总股东权益为6.198亿美元[43] - 截至2023年12月31日，银行约有379名全职等效员工，2023年平均资产与全职等效员工比率约为1070万美元[43] - 截至2023年6月30日，公司非关联方持有的普通股总市值为8.15亿美元，收盘价为每股83.20美元[11] - 截至2024年2月29日，公司有10141926股普通股流通在外[11] - 截至2023年12月31日，公司可供出售证券投资组合的公允价值约为1.422亿美元[179] 贷款业务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司贷款应收总额为33.4亿美元，约占总资产的79.3%[4] - 截至2023年12月31日，公司有26笔非应计贷款，总计约570万美元，占贷款总额的0.2%[4] - 截至2023年12月31日，房地产担保贷款约为25.9亿美元，占贷款组合的77.4%[8] - 截至2023年12月31日，商业房地产贷款约为17.0亿美元，占贷款组合的50.8%[77] - 截至2023年12月31日，住宅抵押贷款和房屋净值贷款约为8.886亿美元，占贷款组合的26.6%[77] - 截至2023年12月31日，商业和工业贷款约为4.879亿美元，占贷款组合的14.6%[78] - 截至2023年12月31日，建筑和开发贷款约为2.008亿美元，占贷款组合的6.0%[82] - 截至2023年12月31日，消费贷款约为5100万美元，占贷款组合的1.5%[83] - 截至2023年12月31日，公司约95.74%的贷款和约97.81%的存款来自威斯康星州的借款人和储户[159] - 截至2023年12月31日，公司约77.4%的贷款组合由以房地产作为主要或次要抵押品的贷款组成[202] 公司合并信息 - 公司于2023年2月10日完成与Hometown Bancorp的合并，合并对价约为1.305亿美元[27] - 合并中公司发行股票总计1450272股，价值约1.151亿美元，现金支付1540万美元[28] 公司战略 - 公司战略围绕CAMELS评级及信息技术展开，涵盖资本、资产质量等多方面优先事项[31] 市场份额 - 基于FDIC 2023年6月30日报告，公司银行在其分行所在14个县中的6个县存款市场份额排名前三[32] 监管要求与法规 - 公司需遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》等公司治理和财务报告要求[52] - 《多德 - 弗兰克法案》要求资产超10亿美元的金融机构建立激励薪酬规则，相关规则截至2023年12月31日未实施[54] - 公司及其子公司受SEC、FINRA、PCAOB、纳斯达克和各州证券监管机构监督[55] - 公司和银行需按联邦法律维持基于资本与总资产、资本与风险加权资产比率的最低资本水平[56] - 杠杆资本比率是一级资本与扣除商誉等后的季度平均资产的比率，所有银行要求的最低杠杆比率为4.0%[57] - 公司和银行需满足风险资本比率要求，CET1与风险加权资产比率为6.5%，总资本与风险加权资产比率为10%[59] - 资本规则要求CET1有2.5%的资本保护缓冲，以在经济压力时期吸收损失[75] - 要达到资本充足，公司和银行必须维持至少8.0%的一级资本与风险加权资产比率和5.0%的杠杆比率[76] - 2018年经济增长法案将美联储小型银行控股公司政策声明适用的资产门槛提高至30亿美元，公司在2022年第三季度超过该门槛，需遵守资本规则[105] - 联邦银行监管机构为资产低于100亿美元的金融机构设定社区银行杠杆率，最低资本要求为9%，银行不打算采用该框架[106] - 银行贷款审查包括商业和零售审查，目标是每五年至少审查一次50万美元以上的商业贷款关系[101] - 银行向单一借款人的基本法定贷款限额为银行资本和未受损盈余的15%，若超出部分有易变现抵押品担保，可额外增加10% [102] - 截至2023年12月31日，银行基本法定贷款限额为6690万美元，内部贷款限额为5360万美元[102] - 银行与公司或任何非银行关联方的交易总额限制为银行资本和盈余的10%，与公司及其所有非银行关联方的所有此类交易总额限制为20% [114] - 银行存款由FDIC的存款保险基金承保，每位存款人每家参保银行每个账户所有权类别的限额为25万美元[115] - 2022年10月，FDIC将初始基本存款保险评估率提高2个基点，自2023年第一季度评估期开始生效[116] - 违反反洗钱法案的制裁金额最高可达100万美元[120] - 商业房地产贷款集中度触发条件为：多户和非农场非住宅物业担保的总报告贷款及建筑、土地开发和其他土地贷款达到银行总风险资本的300%以上；或建筑、土地开发和其他土地的总报告贷款达到银行总风险资本的100%以上[121][148] - 2021年11月18日，联邦银行机构发布新规，要求银行在“计算机安全事件”达到“通知事件”级别后36小时内通知监管机构[123] - 2023年7月26日，美国证券交易委员会（SEC）通过规则，要求公司披露重大网络安全事件及年度网络安全风险管理、战略和治理信息[123] - 2020年3月26日起，联邦储备委员会将存款准备金率降至0%，取消所有存款机构的准备金要求[142] - 2022年5月5日，美国货币监理署（OCC）、联邦储备委员会（FRB）和联邦存款保险公司（FDIC）发布拟议规则制定通知，以协调方式更新CRA法规；最终规则于2023年10月24日发布，2024年4月1日生效，合规日期分别为2026年1月1日和2027年1月1日[150] - 合格抵押贷款要求借款人总债务收入比小于等于43%，资产支持证券的证券化机构须保留不低于5%的信用风险[153] - 2020年《CARES法案》赋予联邦支持抵押贷款借款人宽限期权利和止赎保护，大部分保护措施于2022年到期，2023年1月18日CFPB期望贷款服务商继续使用这些保障措施[154] - 2022年3月15日美国国会颁布《可调整利率（LIBOR）法案》，2022年12月16日FRB通过最终规则实施该法案[155] 行业环境与风险 - 自2022年初起，美联储为应对通胀迅速加息并调整货币政策和流动性[134] - 军事冲突增加了商品和能源价格的波动性，造成供应链问题，并导致金融市场不稳定[132][133] - 2023年FRB提高联邦基金目标利率以对抗通胀，12月连续第三个季度维持利率稳定，并暗示2024年及以后可能降息[161] - 2023年通胀持续上升，通胀压力可能在2024年仍处高位，可能影响公司盈利能力[163] - 2023年公司大部分负债为支票账户和其他活期存款，大部分资产为贷款[165] - 公司贷款组合很大一部分是房地产贷款，房地产经济负面变化可能导致贷款及其他损失[170] - 公司未来成功很大程度取决于能否成功执行业务战略，包括吸引和保留人才、维持资金来源等[171] - 公司可能追求银行或非银行收购机会，但会面临竞争，且收购整合可能耗时且昂贵[176] - 收购可能导致公司注意力从现有业务运营转移，且可能无法实现预期收益增长、成本节约等效益[177] - 金融服务行业技术变革迅速，公司部分大型竞争对手在技术改进方面投入更多资源，使公司处于竞争劣势[180] - 系统故障或网络安全漏洞可能导致公司运营成本增加、面临诉讼和其他负债[183] - 利率变化可能对公司净利息收入产生不利影响，利率下降会降低可变利率贷款和新贷款的收益率[190][191] - 抵押贷款服务权在利率下降环境中可能因提前还款增加而大幅贬值，利率上升时则可能增值[192] - 通货膨胀可能对公司业务、盈利能力和股价产生负面影响[193] - 公司资金来源包括核心存款、联邦住房贷款银行借款和经纪存款等，多种因素可能使资金获取更困难、成本更高[194] - 公司面临金融服务公司和其他提供银行服务公司的激烈竞争，若无法吸引和留住客户，业务和财务状况可能受影响[199][201] 公司评级与计划 - 公司最近一次社区再投资法案（CRA）评估评级为“优秀”[122] - 公司已采用并实施信息安全计划以符合监管网络安全指导[151] - 2023年公司和银行的监管资本比率高于适用的资本充足标准，并满足当时适用的资本保护缓冲要求，预计2024年将继续超过所有适用要求[104] 地区数据 - 银行所在的十四个县估计总人口为1894606人，截至2023年6月30日总存款约为604亿美元[48] 员工与董事会构成 - 截至2023年12月31日，公司约有379名全职员工，约73%的员工自我认同为女性，约5%自我认同为有色人种；27%的董事会成员和46%的高级管理团队成员为女性[65] 公司投资组合 - 公司投资组合主要包括美国政府证券、政府支持企业担保的抵押贷款支持证券以及应税和免税市政证券[87]

文章核心观点 2023年第四季度及全年，公司财务表现有显著变化，受多笔一次性交易影响，净利润、每股收益等指标有不同程度增长，同时在资产质量、资本状况等方面也呈现相应态势 [1][2] 财务业绩 净利润与每股收益 - 2023年第四季度净利润3490万美元，每股收益3.39美元，上年同期净利润1280万美元，每股收益1.43美元；2023年全年净利润7450万美元，每股收益7.28美元，2022年全年净利润4520万美元，每股收益5.58美元 [2] - 剔除一次性交易和遣散费影响后，2024年第四季度调整后净利润1480万美元，每股收益1.44美元，上年同期调整后净利润1390万美元，每股收益1.54美元；2023年全年调整后净利润5920万美元，每股收益5.82美元，2022年全年调整后净利润5050万美元，每股收益6.28美元 [3] 净资产收益率 - 2023年第四季度和全年的年化平均资产回报率分别为3.34%和1.83% [1] 净息差 - 2023年第四季度净息差为3.53%，上一季度和2022年第四季度均为3.71%；2023年第四季度购买会计带来的净利息收入使净息差增加0.01%，上一季度和2022年第四季度分别增加0.19%和0.15% [4] 信贷损失拨备 - 2023年第四季度信贷损失拨备总额为50万美元，与2022年第四季度持平；2023年全年拨备费用为470万美元，2022年全年为220万美元 [5] 非利息收入 - 2023年第四季度非利息收入为4250万美元，上一季度和2022年第四季度分别为530万美元和390万美元；主要差异在于出售UFS的3890万美元收益 [6] 非利息支出 - 2023年第四季度非利息支出为2890万美元，上一季度和2022年第四季度分别为1960万美元和1730万美元；出售美国国债证券损失和OREO估值调整使支出增加980万美元 [7] 一次性交易 - 2023年10月1日出售UFS 100%成员权益，税前收益3890万美元 [2] - 偿还1150万美元次级债务，每年减少利息支出超100万美元 [2] - 2023年第四季度赎回830万美元与Trust II相关的债务证券，并计划于2024年1月7日赎回410万美元与Trust I相关的债务证券，每年减少利息支出超110万美元，但导致140万美元公允价值调整加速摊销 [2] - 出售面值5000万美元美国国债证券，实现损失780万美元，再投资后每年增加利息收入超180万美元 [2] - 腾空Hometown前总部大楼并重新评估四处OREO房产，导致OREO估值损失160万美元；2024年第一季度关闭一家分行，预计减值40万美元 [2] - 2023年第四季度管理层结构重组产生一次性遣散费40万美元 [7] 资产负债表 总资产 - 2023年12月31日总资产为42.2亿美元，较2022年12月31日增加5.614亿美元；Hometown收购带来约6.144亿美元资产 [9] 总贷款 - 2023年12月31日总贷款为33.4亿美元，较2022年12月31日增加4.49亿美元；2023年第四季度贷款略有收缩 [10] 总存款 - 2023年12月31日总存款为34.3亿美元，较2022年12月31日增加3.727亿美元；非利息活期存款占总核心存款的31.7%，2022年12月31日为31.1% [11] 资产质量 - 2023年12月31日不良资产总额为910万美元，上年末为670万美元；不良资产占总资产比例为0.21%，上年末为0.18%；不良资产包括五处估值250万美元的前分行房产 [12] 资本状况 股东权益 - 2023年12月31日股东权益总额为6.198亿美元，较2022年末增加1.667亿美元；Hometown收购增加1.151亿美元，第四季度盈利和可供出售证券未实现损失减少使股东权益增加4250万美元 [13] 账面价值与有形账面价值 - 2023年12月31日每股账面价值为59.80美元，2022年12月31日为50.22美元；每股有形账面价值为40.30美元，2022年12月31日为36.14美元 [13] 股息分配 - 董事会批准每股0.35美元的季度现金股息，将于2024年4月10日支付给3月27日登记在册的股东，较上一季度和上年同期分别增长16.7%和40.0% [14]

信贷与次级票据情况 - 公司与商业银行有750万美元的信贷额度，2023年9月30日和2022年12月31日无未偿还余额，未来借款需按月支付可变利率利息，2024年5月15日到期[34] - 2017年9月签订的次级票据协议，2023年9月30日和2022年12月31日未偿还余额为1150万美元，10年期，可变利率，发行6周年后可赎回，符合二级资本要求[35] - 2020年7月签订的次级票据协议，2023年9月30日和2022年12月31日未偿还余额为600万美元，10年期，2025年6月30日前固定利率5.0%，之后可变利率，2026年1月1日后可赎回，符合二级资本要求[36] - 2022年8月与个人签订的次级票据协议，2023年9月30日未偿还余额为600万美元，10年期，2027年8月6日前固定利率5.25%，之后可变利率，2027年8月6日后可赎回，符合二级资本要求[37] - 2023年2月收购Hometown后，承担向Trust I和Trust II发行的可调利率初级次级债券，分别为410万和820万美元，浮动利率，分别于2034年1月7日和2036年12月15日到期，经美联储批准可赎回，为公司提供1200万美元一级资本，2023年9月30日适用折扣总计140万美元[38] 普通股情况 - 截至2023年11月9日，公司面值0.01美元的普通股流通股数量为10365891股[42] - 2023年9月30日和2022年12月31日已发行普通股分别为11515130股和10064858股，流通股分别为10379071股和9021697股[45] - 收购资产公允价值为6.15105亿美元，负债公允价值为5.49564亿美元，净收购资产为6554.1万美元，发行普通股为1.15079亿美元[51] 财务关键指标变化 - 2023年9月30日总资产为4087519美元，2022年12月31日为3660432美元[45] - 2023年9月30日总负债为3510190美元，2022年12月31日为3207329美元[45] - 2023年9月30日股东权益为577329美元，2022年12月31日为453103美元[45] - 截至2023年9月30日的九个月，净利息收入为10.0564亿美元，净收入为3.9616亿美元，基本和摊薄每股收益为3.89美元[46] - 截至2022年9月30日的九个月，净利息收入为7.3463亿美元，净收入为3.237亿美元，基本和摊薄每股收益为4.15美元[46] 利率对净利息收入及经济价值权益的影响 - 截至2023年9月30日，利率上升400个基点，净利息收入变化为 -5.0%；上升300个基点，变化为 -3.7%；上升200个基点，变化为 -2.5%；上升100个基点，变化为 -1.3%；下降100个基点，变化为1.2%[332] - 截至2022年12月31日，利率上升400个基点，净利息收入变化为3.6%；上升300个基点，变化为2.7%；上升200个基点，变化为2.1%；上升100个基点，变化为1.5%；下降100个基点，变化为 -4.4%[332] - 截至2023年9月30日，利率瞬时上升200个基点，公司经济价值权益增加2.94%；下降100个基点，经济价值权益减少1.50%[332] 利率风险管理 - 公司积极管理利率敏感性，目标是控制净利息收入对利率变动风险的敞口并实现可持续增长[328] - 公司使用多种工具监测利率变化对净利息收入的影响，利率风险测量哲学注重理论和实际情景的平衡[326][329] 财务报告控制情况 - 管理层评估认为公司披露控制和程序在报告期末有效[334] - 2023年第三季度公司财务报告内部控制无重大变更[335]

公司概况 - Bank First Corporation是一家威斯康星州的公司，成立于1894年，总部位于Manitowoc，拥有28家银行分支机构[99] 财务表现 - 在2023年第二季度，公司的净利润为1.4132亿美元，每股基本收益为1.37美元[101] - 公司的总资产为40.92亿美元，总负债为36.04亿美元，股东权益为4.57亿美元[101] - 贷款余额在2023年6月30日达到了3,312,353美元，较2022年6月30日的2,341,954美元增长了41.4%[102] - 股东权益占总资产比例在2023年6月30日为13.95%，较2022年6月30日的10.61%有所增长[102] - 2023年6月30日的净利润为14.1百万美元，较2022年6月30日的11.7百万美元增长了2.4百万美元[106] - 利息收入在2023年6月30日达到了45.9百万美元，较2022年6月30日的25.8百万美元增长了77.9%[106] - 利息支出在2023年6月30日达到了11.7百万美元，较2022年6月30日的2.3百万美元增长了398.0%[107] - 2023年6月30日未计提信贷损失准备金，较2022年6月30日的500千美元净计提有所变化[108] - 非利息收入在2023年6月30日为4.1百万美元，较2022年6月30日的5.6百万美元下降了27%[108] - 非利息支出在2023年6月30日的三个月内增加了620万美元，达到了1,945.7万美元，同比2022年同期的1,321.9万美元增长了47%[109] - 净利润在2023年6月30日的六个月内增加了300万美元，达到了2,480万美元，同比2022年同期的2,180万美元增长了14%[110] - 利息净收入在2023年6月30日的六个月内增加了2070万美元，达到了6,650万美元，同比2022年同期的4,580万美元增长了45%[111] - 利息收入在2023年6月30日的六个月内增加了3680万美元，达到了8,680万美元，同比2022年同期的5,000万美元增长了73.5%[112] - 利息支出在2023年6月30日的六个月内增加了1600万美元，达到了2,030万美元，同比2022年同期的430万美元增长了376%[112] - 信贷损失准备金在2023年6月30日的六个月内增加了2.5万美元，达到了4.2万美元，同比2022年同期的1.7万美元增长了147%[113] - 非利息收入在2023年6月30日的六个月内减少了90万美元，达到了9.9万美元，同比2022年同期的10.8万美元减少了8%[114] - 非利息支出在2023年6月30日的六个月内增加了1310万美元，达到了3,910万美元，同比2022年同期的2,600万美元增长了51%[114] 资产负债情况 - 公司总资产在六个月内增加了11.8%，达到了4.09亿美元[123] - 贷款净额在六个月内增加了3.98亿美元，主要是由于Hometown收购[123] - 存款在六个月内增加了11.3%，达到了3.41亿美元[124] - 公司股东权益在六个月内增加了26.0%，达到了5.71亿美元[124] 贷款情况 - 贷款组合是公司最重要的盈利资产，占到了总资产的81.0%和79.1%[125] - 贷款总额在2023年上半年增加了4.205亿美元，增长了14.5%[125] - 住宅1-4家庭贷款在2023年6月达到8.673亿美元，占总贷款的26%[128] - 其他贷款总额在2023年6月为1.56亿美元，占总贷款的2%[128] - 商业和工业贷款在2023年6月达到5.337亿美元，占总贷款的16%[127] - 商业房地产贷款在2023年6月达到16.7亿美元，占总贷款的50%[127] - 建设和开发贷款在2023年6月达到1.828亿美元，占总贷款的6%[127] - 持有的贷款中有367.069亿美元在一年内到期[129] - 公司致力于收回所有贷款，因此有时比同行银行有更低的净核销[130] - 非履约贷款总额为5,201万美元，较上一年同期增长33.1%[131] - 非履约贷款中商业和工业贷款占比最高，为785万美元[131] - 非履约贷款中，商业地产业主占比最高，为3,334万美元[131] - 非履约贷款中，已过期超过90天但仍在计息的贷款总额为601万美元[131] - 非履约资产总额为7,440万美元，较上一年同期增长15.9%[131] - 预期信贷损失占贷款余额的比例为1.31%[134] 资金来源 - 存款是公司主要的资金来源，占总负债和权益的83.2%[136] - 非利息支出存款在2023年6月达到10.58亿美元，较上一年同期增长11.4%[137] - 存款平均余额中，非利息支出存款占31.7%，为10.58亿美元[138] - 存款平均余额中，定期存款超过FDIC保险限额的总额为118.06亿美元[138] 资本管理 - 公司的资本管理包括提供足够的股本支持当前和未来的运营，银行受到各种监管资本要求的约束，包括联邦储备和美国国家银行监督管理局的监管[148] - 银行必须满足特定的资本指标，包括普通股一级风险资本比率、一级风险资本比率和总资本比率，以及杠杆比率，未达到最低资本要求可能导致监管机构采取行动，对公司的运营或