设备交付情况 - 2022年第二季度，已交付设备数量较2021年同期减少406台，降幅6.3%[89] 订阅收入占比情况 - 2022年第二季度，订阅收入占比增至30.1%，较2021年同期提高8.9个百分点[91] 营收情况 - 2022年第二季度，营收为1921.5万美元，2021年同期为1651.3万美元；上半年营收为3478.9万美元，2021年同期为2895.8万美元[97] - 2022年上半年产品收入较2021年同期增加180万美元，增幅8.1%；订阅收入增加400万美元，增幅62.9%；总收入增加583.1万美元，增幅20.1%[123][124] 毛利润情况 - 2022年第二季度，毛利润为1057.2万美元，2021年同期为822万美元；上半年毛利润为1891.5万美元，2021年同期为1463.8万美元[97] 毛利率情况 - 2022年第二季度，毛利率为55.0%，2021年同期为49.8%；上半年毛利率为54.4%，2021年同期为50.5%[97] 调整后毛利润情况 - 2022年第二季度，调整后毛利润为1124.9万美元，2021年同期为829.2万美元；上半年调整后毛利润为2001.8万美元，2021年同期为1423.8万美元[97] 调整后毛利率情况 - 2022年第二季度，调整后毛利率为58.5%，2021年同期为50.2%；上半年调整后毛利率为57.5%，2021年同期为49.2%[97] 净亏损情况 - 2022年第二季度，净亏损为3580.1万美元，2021年同期为294.2万美元；上半年净亏损为8027.8万美元，2021年同期为363.2万美元[102] - 2022年Q2净亏损为3.5801亿美元，亏损率186.3%，2021年同期为0.2942亿美元，亏损率17.8%[112] 调整后EBITDA情况 - 2022年第二季度，调整后EBITDA为 - 3782万美元，2021年同期为 - 2849.3万美元；上半年调整后EBITDA为 - 7778.2万美元，2021年同期为 - 5499.2万美元[102] 收入结构预期 - 公司预计随着设备采用率提高，年度收入结构将更倾向于订阅收入[104] 产品收入情况 - 2022年Q2产品收入为1.3429亿美元，占比69.9%，较2021年同期增加0.0417亿美元，增幅3.2%[112][113] 订阅收入情况 - 2022年Q2订阅收入为0.5786亿美元，占比30.1%，较2021年同期增加0.2285亿美元，增幅65.3%[112][113] 产品收入成本情况 - 2022年Q2产品收入成本为0.6799亿美元，占比35.4%，较2021年同期减少0.1059亿美元，降幅13.5%[112][117] - 2022年上半年产品收入成本较2021年同期减少60万美元，降幅4.1%[125][126] 订阅收入成本情况 - 2022年Q2订阅收入成本为0.1844亿美元，占比9.6%，较2021年同期增加0.1409亿美元，增幅323.9%[112][117] - 2022年上半年订阅收入成本增加210万美元，增幅259.6%[125][126] 研发费用情况 - 2022年Q2研发费用为2.322亿美元，占比120.8%，较2021年同期增加0.6132亿美元，增幅35.9%[112][120] - 2022年上半年研发费用较2021年同期增加1400万美元，增幅42.8%[127] 销售和营销费用情况 - 2022年Q2销售和营销费用为1.6438亿美元，占比85.5%，较2021年同期增加0.5898亿美元，增幅56.0%[112][121] - 2022年上半年销售和营销费用较2021年同期增加1130万美元，增幅55.5%[128] 一般和行政费用情况 - 2022年Q2一般和行政费用为1.9369亿美元，占比100.8%，2021年同期为1.7279亿美元，占比104.6%[112] - 2022年第二季度一般及行政费用较2021年同期增加210万美元，增幅12.1%[122] - 2022年上半年一般及行政费用较2021年同期减少1350万美元，降幅26.0%[129] 营业亏损情况 - 2022年Q2营业亏损为4.8455亿美元，亏损率252.2%，2021年同期为3.6687亿美元，亏损率222.2%[112] 成本与盈利预期 - 公司预计产品收入成本会随时间波动，且占产品收入的百分比会下降；预计盈利能力和利润率会随收入结构向订阅业务转移而改善[106][107] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物余额为3.108亿美元，受限现金为690万美元[132][133] 公司义务情况 - 截至2022年6月30日，公司有固定租赁付款义务4160万美元，其中290万美元需在12个月内支付；有固定采购义务8640万美元，其中6460万美元需在12个月内支付[134] 现金使用及提供情况 - 2022年上半年经营活动使用的现金较2021年同期减少17万美元，降幅1.7%；投资活动使用的现金减少4.808亿美元，降幅97.6%；融资活动提供的现金减少5.55亿美元，降幅99.9%[137][138][139] 利率与现金流情况 - 截至2022年6月30日，公司没有浮动利率债务，现金及现金等价物主要由银行存款和货币市场账户组成，预计市场利率突然变化不会对现金流产生重大影响[146] 业务开展与结算情况 - 公司主要在美国开展业务，多数交易使用美元结算[148] 外汇风险情况 - 公司未针对外汇风险采用套期保值策略[148] - 有限的外币折算风险预计不会对合并财务报表产生重大影响[148]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为1560万美元，同比增长25%[6] - 产品收入为840万美元，同比增长15%；订阅收入为720万美元，同比增长60%[7] - 2022年第一季度毛利润为830万美元，毛利率为53.6%[26] - 调整后的毛利润为880万美元，调整后的毛利率为56.3%[26] - 2022年第一季度调整后的EBITDA为-4000万美元，较2021年同期的-2650万美元有所增加[26] - 2022年全年收入指导范围为8300万至8800万美元，预计增长率为33%至41%[27] 现金流与资产 - 现金及现金等价物和可交易证券为3599万美元，较2021年同期的4228万美元有所下降[26] 合作与市场扩张 - 公司与以色列Novolog建立分销合作伙伴关系，旨在改善以色列的医疗服务[18] - 公司计划向撒哈拉以南非洲提供1000个Butterfly iQ+探头，以改善母婴健康[20] - 公司在2022年第二季度启动与URMC的多年度合作，旨在大规模部署Butterfly技术[16]

交付设备数量变化 - 2022年第一季度交付设备数量较2021年同期增加93台，增幅1.9%，主要因兽医、经销商和直销渠道销售增加，电商渠道销售放缓部分抵消增长[82] 订阅收入占比变化 - 2022年第一季度订阅收入占比达29.3%，较2021年同期增加6.4个百分点，因交付设备数量增加、订阅续约增多及收入确认时间因素[84] 调整后毛利率变化 - 2022年第一季度调整后毛利率为56.3%，2021年同期为47.8% [89] 收入、成本、毛利及毛利率数据 - 2022年第一季度收入为1557.4万美元，2021年同期为1244.3万美元；成本分别为723.2万美元和602.7万美元；毛利分别为834.2万美元和641.6万美元；毛利率分别为53.6%和51.6%；调整后毛利分别为876.8万美元和594.5万美元[93] 净亏损及调整后EBITDA变化 - 2022年第一季度净亏损4447.7万美元，2021年同期为69万美元；调整后EBITDA分别为 - 3996.4万美元和 - 2650.1万美元[98] 业务受疫情影响情况 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，客户资金紧张致销售周期变长、采用速度放缓，供应链受限但探头所用半导体芯片暂无供应问题[74][75][76] 交付设备数量定义 - 公司定义交付设备数量为控制权转移给客户的设备数量，该指标是业务增长关键指标，历史退货量低不做调整[81] 订阅收入占比定义 - 公司定义订阅收入占比为报告期内订阅收入占总收入的百分比，是业务盈利能力关键指标，向订阅业务转型有望提升盈利能力和扩大利润率[83] 调整后毛利和调整后毛利率计算方式 - 公司计算调整后毛利和调整后毛利率时排除折旧摊销、非经常性保修负债变动等项目[88] 调整后EBITDA计算方式 - 公司计算调整后EBITDA时排除利息收支、认股权证负债公允价值变动等非经常性项目[94] 总营收及各业务营收增长情况 - 2022年第一季度总营收为1.56亿美元，较2021年同期的1.24亿美元增长25.2%，其中产品营收增长14.8%，订阅营收增长60.1%[109][110][111] 总成本及各业务成本增长情况 - 2022年第一季度总成本为723.2万美元，较2021年同期的602.7万美元增长20.0%，其中产品成本增长8.9%，订阅成本增长185.8%[109][112][113] 研发费用变化 - 2022年第一季度研发费用为2362.3万美元，较2021年同期的1571.6万美元增长50.3%，占营收比例从126.3%升至151.7%[109][114] 销售和营销费用变化 - 2022年第一季度销售和营销费用为1520.2万美元，较2021年同期的980.8万美元增长55.0%，占营收比例从78.8%升至97.6%[109][115] 一般和行政费用变化 - 2022年第一季度一般和行政费用为1905万美元，较2021年同期的3464万美元下降45.0%，占营收比例从278.4%降至122.3%[109][116] 运营亏损变化 - 2022年第一季度运营亏损为4953.3万美元，较2021年同期的5374.8万美元有所收窄，亏损率从432.0%降至318.0%[109] 净亏损及亏损率变化 - 2022年第一季度净亏损为4447.7万美元，较2021年同期的690万美元大幅增加，亏损率从5.5%升至285.6%[109] 现金及现金等价物余额情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物余额为3.599亿美元，受限现金为880万美元[120][121] 固定租赁付款义务和固定采购义务情况 - 截至2022年3月31日，公司固定租赁付款义务为4210万美元，其中250万美元需在12个月内支付；固定采购义务为1.038亿美元，其中6590万美元需在12个月内支付[122] 公司现金流满足需求情况 - 公司预计现有现金及运营现金流至少在未来12个月内可满足流动性、资本支出和营运资金需求[119] 经营活动净现金使用量变化 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为5423.4万美元，2021年同期为6342.7万美元，减少920万美元，降幅14.5%[125][126] 投资活动净现金使用量变化 - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为450.6万美元，2021年同期为52819.7万美元，减少52370万美元[125][127] 融资活动净现金提供量变化 - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为55万美元，2021年同期为55026.8万美元，减少54970万美元[125][128] 现金、现金等价物和受限现金净变化 - 2022年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少5819万美元，2021年同期净减少4135.6万美元[125] 经营活动净现金使用量减少原因 - 经营活动净现金使用量减少主要因供应商预付款现金使用减少520万美元、应付账款和应计费用现金使用减少1400万美元等[126] 投资活动净现金使用量减少原因 - 投资活动净现金使用量减少主要因可销售证券买卖减少52690万美元，部分被物业和设备采购增加320万美元抵消[127] 融资活动净现金提供量减少原因 - 融资活动净现金提供量减少主要因业务合并净收益54840万美元不再发生、期权行使收益减少560万美元，部分被薪资保护计划贷款还款440万美元不再发生抵消[128] 公司债务及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日，公司无浮动利率债务，现金和现金等价物主要为银行存款和货币市场账户[132] 通胀对公司影响情况 - 公司认为通胀除对宏观经济有影响外，未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[133] 公司外汇风险情况 - 公司业务主要在美国开展，多数交易以美元进行，有限的外汇风险预计不会对合并财务报表产生重大影响[134]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1560万美元，较2021年第一季度增长25%，符合预期 [15][40] - 产品收入1100万美元，较2021年第一季度增长15%，得益于美国和国际医疗渠道以及兽医市场的平均售价和销量提高 [40] - 订阅收入460万美元，较上一年同期增长约60%，订阅收入占比29.3%，较2021年第一季度增加约6个百分点 [41][42] - 调整后毛利润880万美元，2021年同期为590万美元，调整后毛利率为56.3%，2021年第一季度为47.8% [43][44] - 2022年第一季度调整后EBITDA亏损4000万美元，2021年同期亏损2650万美元，亏损增加1350万美元 [45] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为3.599亿美元 [46] - 重申2022年全年营收指引为8300万 - 8800万美元，调整后EBITDA亏损指引为1.75亿 - 1.95亿美元，预计上半年营收增长25% - 30%，下半年增长约45% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医院和医疗系统业务第一季度同比增长，得益于软件销售的良好势头和现有客户的深入渗透 [29] - 国际业务方面，第一季度与以色列的Novolog建立了分销合作伙伴关系，并与英国的东英吉利救护车信托开始合作 [31][32] - 家庭护理业务正在开展多项研究，评估蝴蝶超声设备在膀胱扫描、心力衰竭和透析等方面的应用 [34] - 兽医业务迎来Petco成为客户，今年开始将在200家生态诊所部署Butterfly iQ+ Vet [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，美国家庭医生学会建议家庭医学住院医师接受即时超声检查培训，每年有八分之一的美国医学毕业生进入家庭医学住院医师项目 [25] - 国际市场，公司在以色列、英国等市场取得进展，并获得比尔及梅琳达·盖茨基金会500万美元赠款用于撒哈拉以南非洲地区 [31][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心原则是使蝴蝶超声设备易于使用、无处不在且经济实惠，通过外部验证、加强教育课程等方式推动实现 [20][23] - 战略支柱包括医院和医疗系统、国际业务、家庭护理和相邻市场（如兽医市场），各支柱均取得进展 [29][34][35] - 行业对超声信息在临床工作流程中的应用认识不断提高，公司认为这将加速自身增长并使增长更具可预测性 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗行业整体环境具有挑战性，但公司认为自身处于有利地位，未因资本环境面临太多阻力，且作为解决方案受到欢迎 [54][55] - 公司对销售管道的建设有信心，随着产品价值提升、外部趋势支持和临床证据增加，预计下半年业务将加速增长 [63][64][65] 其他重要信息 - 公司新任命Heather Getz为执行副总裁兼首席财务官，她拥有25年企业财务和运营经验 [10][11] - 公司在第一季度的美国超声医学学会年会上获得认可，其超声技术被认为可改变医疗模式 [17][18] - 一项发表在《新英格兰医学杂志证据》上的研究表明，蝴蝶超声设备在估计胎儿孕周方面与标准超声机一样准确 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国医院资本采购环境对公司业务的影响 - 医疗行业整体环境具有挑战性，但公司未因资本环境面临太多阻力，作为解决方案受到欢迎，随着医疗系统对其了解加深，会将其视为积极因素进行探索 [54][55][56] 问题: 半导体芯片供应和其他供应链限制情况 - 公司与台积电关系良好，在半导体组件方面没有问题，在整体供应链上，虽面临价格上涨和供应挑战，但凭借与供应商的良好关系，能够确保生产和业务推进 [59][60][61] 问题: 公司对未来三个季度尤其是下半年业务加速增长有信心的原因 - 销售管道建设有信心，随着产品价值提升、外部趋势支持和临床证据增加，业务自然节奏和发展态势良好，下半年业务将加速增长 [63][64][65] 问题: 公司各业务渠道的进展是否平衡，哪个渠道将推动2022年底的加速增长 - 目前公司在医疗系统业务上有良好势头，国际业务也在推进，家庭护理业务处于发展阶段，未来将推动增长 [67][68] 问题: 家庭护理渠道如何发展，何时能看到临床试验结果，以及在建立证据之前该渠道的收入如何演变 - 家庭护理是一个旅程，目前蝴蝶超声设备已在家庭护理场景中为从业者提供价值，未来希望将其推广到患者手中，预计在今年年底和明年年初看到一些研究数据，故事将不断演变 [70][71][72] 问题: 如何将企业合同（如罗切斯特大学项目）的收入纳入模型，收入如何确认 - 公司收入是多组件的，大型企业部署有助于业务模式多元化和理解如何为医疗系统带来更大价值，目前处于学习阶段，未来将更具可预测性 [74][75][76] 问题: 比尔及梅琳达·盖茨基金会的500万美元赠款如何在损益表或资产负债表中体现 - 随着设备和服务在肯尼亚和南非的部署，大部分赠款将在年内确认为收入 [77]

业绩总结 - 2021年第四季度总收入为1900万美元，同比增长21%[7] - 2021年全年总收入为6260万美元，同比增长35%[28] - 2021年第四季度毛利润为750万美元，毛利率为39.7%[31] - 2021年全年产品收入增长25%，订阅收入增长86%[29] - 2021年第四季度运营亏损为4530万美元，净亏损为1520万美元[31] 用户数据 - 2021年第四季度产品收入同比增长15%，达到1570万美元[8] - 2022年预计收入范围为8300万至8800万美元，收入增长预计为33%至41%[33] 未来展望 - 2022年预计净亏损为2.25亿至2.45亿美元[33] - 调整后的毛利润为2,570万美元，调整后的EBITDA为(33,264)万美元[52] 新产品和新技术研发 - 公司使用非GAAP指标评估财务表现，包括调整后的EBITDA和毛利润[54] - 调整后的毛利率较上期增长3.5%[53] 负面信息 - 存货减值为582万美元，占总收入的31.2%[52] - 调整后的EBITDA为(21,012)万美元，较上期下降[52] 其他新策略 - 调整后的毛利润为10,127万美元，调整后的毛利率为50.5%[52][53] - 投资者被鼓励查看非GAAP指标与GAAP财务指标的对比[54]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入同比增长21%至1900万美元，全年收入同比增长35%至6260万美元，略高于1月11日提供的初步范围6150万 - 6250万美元的高端 [15][58] - 第四季度产品收入为1440万美元，较2020年同期的1250万美元增长15%；全年产品收入为4790万美元，较2020年同期的3830万美元增长25% [58][59] - 第四季度订阅收入为460万美元，较2020年第四季度的310万美元增长约46%；全年订阅收入为1470万美元，较2020年同期的790万美元增长约86%。全年订阅收入占比从2020年的17%提升至23%，提高了6个百分点 [60][61] - 2021年第四季度调整后毛利润为1010万美元，2020年第四季度为490万美元；2021年全年调整后毛利率约为50%，2020年全年约为3%；2021年第四季度调整后毛利率为53%，2020年第四季度为31% [62][63] - 2021年第四季度运营费用为5280万美元，较2020年第四季度增加2190万美元，增幅71%；全年运营费用为2.098亿美元，较2020年全年增加1.094亿美元，增幅109% [64] - 2021年第四季度调整后EBITDA亏损3330万美元，2020年同期亏损2100万美元；2021年全年调整后EBITDA亏损1.218亿美元，2020年全年亏损8520万美元 [65] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为4.228亿美元 [66] - 预计2022年全年总收入在8300万 - 8800万美元之间，同比增长33% - 41% [56][67] - 预计2022年全年净亏损在2.25亿 - 2.45亿美元之间，调整后EBITDA在 - 1.75亿 - - 1.95亿美元之间 [69] - 预计2022年资本支出投资2000万 - 3000万美元，营运资金继续投资2000万 - 3000万美元，主要用于库存，预计股票薪酬费用为4000万 - 5000万美元 [71][72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务：第四季度产品收入为1440万美元，较2020年同期增长15%；全年产品收入为4790万美元，较2020年同期增长25%。第四季度产品交付数量为6714台，2020年第四季度为7553台，交付数量下降主要因2020年第四季度推出Butterfly iQ + 产品以及2021年第四季度未重复假日促销活动，但被更高的平均售价、兽医、经销商和向医疗系统及医学教育的硬件销售增加所部分抵消 [58][59] - 订阅业务：第四季度订阅收入为460万美元，较2020年第四季度增长约46%；全年订阅收入为1470万美元，较2020年同期增长约86%。全年订阅收入占比从2020年的17%提升至23% [60][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 医院和医疗系统市场：公司认为该市场对话在肯定其战略，Blueprint解决方案能满足医院和医疗系统提高准确性、速度、成本效率和医疗卓越性的需求，有望带来护理标准的范式转变 [41] - 国际市场：公司在发达和发展中市场看到巨大机会，当前和潜在经销商合作伙伴业务有持续发展势头，英国和德国市场有早期积极迹象，2022年国际增长将是重点投资领域，长期来看将对公司业绩有重要贡献 [42][43] - 家庭护理市场：公司计划在第二季度开展两组临床研究，分别针对充血性心力衰竭患者和肾透析患者，以寻求患者在家使用的监管授权，有望展示新的护理模式 [45][49] - 兽医市场：过去一年推出第二代兽医设备iQ + Vet，已在21个国际市场上市，与Rarebreed建立大规模合作，支持BetterVet为所有兽医配备设备，普渡大学和澳大利亚墨尔本大学将其纳入课程，2021年小团队实现了动物健康制药产品典型的首年销售额 [52][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四个战略重点领域：医院和医疗系统、国际市场、家庭护理和特定相邻市场，每个领域基于“易用、普及、经济”三个核心原则 [17] - 医院和医疗系统方面，推出Butterfly Blueprint综合解决方案，包括硬件、Compass软件和服务，与罗切斯特大学医学中心合作部署，与Ambra Health合作加速系统部署和集成 [34][39] - 国际市场持续评估各市场规模和进入路径，构建市场推广计划或执行提高知名度、建立关系和扩大全球业务 [42] - 家庭护理方面，计划开展临床研究，探索在慢性疾病患者家庭护理中的应用，支持可穿戴设备开发以收集信息用于疾病管理 [45][51] - 相邻市场重点发展兽医领域，持续推动产品在该领域的应用和渗透 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管医疗保健系统和外部宏观经济环境存在挑战，但公司业务在第四季度保持增长势头，对市场机会和公司实力有信心 [15] - 临床对公司的认知在市场中不断提升，过去三年关于公司的临床出版物超过所有手持设备竞争对手的总和 [10] - 预计2022年全年收入增长33% - 41%，将在四个战略重点领域加大投资，加速创新以满足市场需求，证明公司价值，树立医疗成像新标准 [56][57] 其他重要信息 - 首席财务官Stephanie Fielding将于4月30日辞职，公司对现有财务团队执行战略有信心，将在近期宣布新的首席财务官任命 [75][76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年初与2021年初相比，公司在医疗系统或企业渠道的定位如何，Blueprint的演变以及与Ambra的合作如何提升在该渠道的成功机会？ - 2021年公司认识到关键是利用公司设备提供的超声信息，进行了大量投资和能力建设。Butterfly Blueprint是公司在医疗系统的发展路线图，涵盖硬件部署、人员培训和软件功能。与Ambra的合作借助其云医疗影像管理基础设施，加速Blueprint和Compass的发展 [80][83][84] 问题2: 罗切斯特项目的销售过程如何，该项目对企业战略有何启示？ - 罗切斯特项目是公司2021年学习成果的体现，从临床应用角度开展对话，以价值主张为核心。销售周期约半年，相比之前有所改善，公司希望将经验可扩展和可复制，应用于未来大型项目实施 [86][88] 问题3: 如何看待罗切斯特项目作为参考案例，对未来企业或医疗系统客户的影响，以及项目中成本效益数据的积累情况？ - 罗切斯特项目是真正的合作伙伴关系，双方致力于利用数字信息改善医疗护理。项目将研究如何让人们对设备有信心、如何部署到工作流程、最佳实践以及经济收益等，有望成为重要参考案例，推动数字信息在医疗护理中的应用 [90][92] 问题4: 罗切斯特项目的推广节奏、最终规模以及对全年收入分期的影响如何？ - 公司将罗切斯特项目视为战略实践案例，年中开始部署探头并投入工作流程，下半年实现真正使用和增长。项目是多年合作，将部署数千个探头。第一年主要是学习和部署阶段，未来有望在罗切斯特及其他客户处进一步扩展 [95][97][98] 问题5: 2022年的收入指导是否假设了其他企业客户的转化，各渠道的假设和重要成功案例有哪些？ - 预计今年可能有1 - 2个大型机构部署项目，以完善可扩展的企业战略。收入将通过在机构内部部门针对特定工作流程、设备功能和Compass元素进行部署来实现，平衡设备功能利用和改变医疗护理模式的思维 [100] 问题6: 软件和资本支出的同比增长情况如何，新增和延续的关键要素有哪些？ - 主要集中在研发（包括软件和硬件）、商业化和市场推广策略以及作为上市公司的工具和流程建设等方面，是对2021年学习成果的持续投入和发展 [102][103] 问题7: 从长期来看，公司盈利能力将如何演变，是否有盈利的收入水平预期或投资回报时间点？ - 公司正在整合收入和价值捕获的各个要素，虽然看到了机会，但仍需时间将各方面整合起来。希望随着今年的发展，能制定更长期的计划，明确盈利情况 [104][107]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to______ Commission file number: 001-39292 Butterfly Network, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 84-4618156 (St ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长44%至1460万美元，产品营收为1080万美元，较2020年同期的860万美元增长25.8%，订阅营收为380万美元，较2020年同期的150万美元增长约149% [42][45] - 调整后毛利率第三季度为49.3%，年初至今为49.2%，而2020年第三季度为 - 26.3%，前三个季度为 - 10.8%；调整后毛利润2021年第三季度为720万美元，2020年第三季度为 - 270万美元 [47] - 2021年第三季度运营费用为5190万美元，较2020年第三季度增加2930万美元，增幅130%；运营亏损为5700万美元，较2020年第三季度的 - 9180万美元有所减少；净亏损为1360万美元，2020年第三季度为9220万美元；调整后EBITDA亏损为3350万美元，2020年同期为2260万美元 [48][49] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物和有价证券为4.684亿美元，第三季度库存为2380万美元，较2021年第二季度的4690万美元减少2310万美元 [50] - 2021年全年总营收预计约为6000万 - 6200万美元，同比增长30% - 34%；毛利率预计为20% - 30%，净亏损预计为6500万 - 7500万美元；调整后毛利率预计为48% - 50%，调整后EBITDA预计为 - 1.25亿 - 1.35亿美元 [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务方面，第三季度产品营收为1080万美元，交付单位从2020年第三季度的3947个增加到5556个，增长41%，增长得益于兽医业务直销团队表现和智利、巴基斯坦新经销商关系，部分被直接面向用户销售减少所抵消 [42][43] - 订阅业务方面，第三季度订阅营收为380万美元，较2020年同期增长约149%，订阅收入占总营收的比例从2020年第三季度的15%提升至26%，增加11个百分点 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为整体目标市场机会巨大，市场对产品有积极反应，如《新英格兰医学杂志》的相关报道，且本季度情况未改变公司对市场机会的看法 [55][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从直接面向用户的市场策略转向更整合的商业策略，针对健康系统和专业领域，未来将继续推出针对特定专业和程序用例的项目 [13][10] - 加强企业客户和潜在客户参与，提升解决方案易用性，如重组技术团队、增强临床领导团队、改进销售组织等 [15][19][21] - 与Caption Health达成独家合作，预计今年冬季在美国Butterfly iQ +上推出联合平台，以增强心脏评估能力 [29][32] - 拓展全球市场，通过合作伙伴关系进入智利、巴基斯坦、中东、北非、土耳其和印度等市场 [33] - 推出兽医市场新产品Butterfly iQ + Vet，扩大市场覆盖范围，与Rarebreed达成大规模合作 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽第三季度营收同比增长，但受医疗物流挑战、医护人员疲劳等因素影响，未达原年度营收指引，预计2021年全年营收增长30% - 34% [8] - 认为当前影响业绩的因素是暂时的，公司在调整策略和加强团队建设后，有望在2022年实现营收加速增长，且2022年营收增长率将超过2021年预计水平 [13][22][23] - 公司在领导力团队建设、客户满意度提升、与大型机构的合作讨论等方面取得进展，对未来业务加速发展充满信心 [16] 其他重要信息 - 公司在第三季度扩大董事会，任命Erica Schwartz博士，她将加入新成立的技术委员会；还增加了Troy Quander作为高级副总裁负责监管和质量工作 [24][26] - 科学出版物显示Butterfly在不同场景和阶段的应用不断增加，如《新英格兰医学杂志》的文章及医生在实践中的案例 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 整体目标市场的增长情况、公司市场份额及对市场背景的最新看法 - 公司认为目标市场机会巨大，本季度情况未改变对市场机会的看法，市场有积极反应，如《新英格兰医学杂志》的报道 [55][56] - Butterfly与传统POCUS不同，其具备多种能力，可作为评估工具、工作流程工具和高级评估工具，市场机会是当前焦点的拓展 [57][58] 问题2: 对业务乐观的驱动因素、2022年营收增长的其他驱动因素及未来12个月的产品管线更新 - 乐观情绪源于与大型机构就将Butterfly纳入医院不同工作流程的积极对话 [62] - 2022年将采取更有针对性和关联性的方法，从机构和专业角度帮助用户将Butterfly融入工作流程和实践，与企业和机构采取合作开发的方式 [64][66] - 国际市场和兽医渠道在2022年有望成为更有意义的增长贡献者，公司在这些领域看到了乐观前景和兴奋点 [68][69] - 与Caption的联合平台预计今年冬季推出，技术团队在软件和硬件开发上取得进展，软件将按正常节奏及时发布，硬件预计在未来几年发布 [71][72][73]

业绩总结 - 2021年第三季度总收入为1460万美元，同比增长44%[21] - 2021年第三季度的净亏损为1360万美元，较2020年第三季度的9220万美元有所改善[26] - 2021年前九个月收入为43,578千美元，较2020年同期的30,597千美元增长了42%[32] 用户数据 - 2021年第三季度总单位销售量为5556个，较2020年第三季度的3947个有所增加[21] 财务指标 - 调整后的毛利率为49.3%，不包括1160万美元的非经常性采购承诺损失[24] - 2021年第三季度毛利为(5,122)千美元，2020年同期为(69,251)千美元，显示出显著改善[32] - 2021年前九个月调整后的毛利率为49.2%，相比2020年同期的(10.8)%大幅提升[32] 未来展望 - 2021年全年收入指导范围为6000万至6200万美元，预计增长率为30%至34%[29] - 预计2021年净亏损范围为6500万至7500万美元[29] - 调整后的毛利率指导范围为48%至50%[29] 运营费用 - 2021年第三季度的运营费用为5190万美元，较2020年第三季度的2260万美元显著上升[26] 其他财务数据 - 现金及现金等价物和可交易证券总额为4.684亿美元，较2020年第三季度的6020万美元显著增加[26] - 2021年前九个月调整后的EBITDA为(88,538)千美元，较2020年同期的(64,214)千美元有所恶化[32] - 2021年第三季度调整后的EBITDA为(33,543)千美元，较2020年同期的(22,572)千美元有所恶化[32]

市场规模与规划 - 公司潜在全球可寻址超声市场估计为80亿美元[118] - 公司计划通过增加用户、扩展用例和拓展使用场景扩大可寻址市场[118] 业务合并与产品推出 - 2021年2月12日完成与Longview的业务合并，获得约5.89亿美元的总收益[127] - 2021年10月推出第二代设备Butterfly iQ+ Vet[128] 业务受疫情影响情况 - 公司产品受COVID - 19影响，客户资金紧张致销售下降，供应链受限且成本增加[123][124] 公司发展策略 - 公司计划继续投资产品和解决方案开发，提高运营效率以改善毛利润[119][120] 设备交付数量变化 - 2021年第三季度交付的设备数量比2020年同期增加1609台，增幅为40.8%[131] 订阅收入占比变化 - 2021年第三季度订阅收入占比为25.8%，较2020年同期增加10.9个百分点[133] 毛利润与毛利率变化 - 2021年第三季度调整后毛利润为7214美元，调整后毛利率为49.3%；2020年同期调整后毛利润为 - 2665美元，调整后毛利率为 - 26.3%[142] - 2021年前九个月调整后毛利润为21450美元，调整后毛利率为49.2%；2020年同期调整后毛利润为 - 3290美元，调整后毛利率为 - 10.8%[142] 各项财务指标对比（2021年Q3与2020年Q3、2021年前九月与2020年前九月） - 2021年第三季度净亏损1.3561亿美元，2020年同期为9.2208亿美元；2021年前九个月净亏损1.7193亿美元，2020年同期为13.9803亿美元[147] - 2021年第三季度调整后EBITDA为-3.3543亿美元，2020年同期为-2.2572亿美元；2021年前九个月调整后EBITDA为-8.8538亿美元，2020年同期为-6.4214亿美元[147] - 2021年第三季度利息收入为-89.3万美元，2020年同期为-1.6万美元；2021年前九个月利息收入为-173.9万美元，2020年同期为-23.8万美元[147] - 2021年第三季度利息费用为0，2020年同期为30万美元；2021年前九个月利息费用为64.5万美元，2020年同期为41.8万美元[147] - 2021年第三季度权证负债公允价值变动为-4295.8万美元，2020年同期为0；2021年前九个月权证负债公允价值变动为-1.30528亿美元，2020年同期为0[147] - 2021年第三季度其他费用净额为42.8万美元，2020年同期为8.4万美元；2021年前九个月其他费用净额为132万美元，2020年同期为18.3万美元[147] - 2021年第三季度所得税拨备为-3000美元，2020年同期为1.2万美元；2021年前九个月所得税拨备为7.2万美元，2020年同期为3.2万美元[147] - 2021年第三季度基于股票的薪酬为1073.4万美元，2020年同期为238.2万美元；2021年前九个月基于股票的薪酬为3876.9万美元，2020年同期为772.7万美元[147] - 2021年第三季度折旧和摊销为50.5万美元，2020年同期为31.1万美元；2021年前九个月折旧和摊销为142万美元，2020年同期为90.4万美元[147] - 2021年前九个月CEO过渡成本为539.8万美元，保修负债政策变更为-56万美元，交易奖金为165.3万美元[147] 总营收变化 - 2021年第三季度总营收为1.4621亿美元，较2020年同期的1.0135亿美元增长44.3%，即448.6万美元[158][159] - 2021年前九个月总营收较2020年同期增加1300万美元，增幅42.4%[177] 产品营收变化 - 2021年第三季度产品营收为1.0848亿美元，较2020年同期的8621万美元增长25.8%，即222.7万美元，主要因Butterfly iQ+探头销量增加[158][159][160] - 2021年前九个月产品营收较2020年同期增加760万美元，增幅29.6%[178] 订阅营收变化 - 2021年第三季度订阅营收为3773万美元，较2020年同期的1514万美元增长149.2%，即2259万美元，得益于SaaS订阅销量和续订量增加[158][159][162] - 2021年前九个月订阅营收较2020年同期增加530万美元，增幅111.9%[179] 总营收成本变化 - 2021年第三季度总营收成本为1.9743亿美元，较2020年同期的7.9386亿美元下降75.1%，即5964.3万美元[158][163] 产品采购承诺损失变化 - 2021年第三季度产品采购承诺损失为1.1623亿美元，较2020年同期的6.3993亿美元下降81.8%，即5237万美元，主要因某第三方供应商采购承诺损失减少[158][163] - 2021年前九个月产品采购承诺损失较2020年同期减少5240万美元，降幅81.8%[180] 产品营收成本变化 - 2021年第三季度产品营收成本为7584万美元，较2020年同期的1.4619亿美元下降48.1%，即7035万美元，因第二代产品成本降低[158][163][164] 订阅营收成本变化 - 2021年第三季度订阅营收成本为536万美元，较2020年同期的774万美元下降30.7%，即238万美元，主要因支付处理费用降低[158][163][165] 研发费用变化 - 2021年第三季度研发费用为2.1654亿美元，较2020年同期的1.1971亿美元增长80.9%，即9683万美元，主要因人员成本和专业服务费用增加[158][166] - 2021年前九个月研发费用较2020年同期增加1800万美元，增幅49.5%[185] 销售和营销费用变化 - 2021年第三季度销售和营销费用为1.4203亿美元，较2020年同期的5538万美元增长156.5%，即8665万美元，主要因人员成本、需求生成成本等增加[158][167][168] - 2021年前九个月销售和营销费用较2020年同期增加1710万美元，增幅98.5%[186] 一般及行政费用变化 - 2021年第三季度一般及行政费用为1.6008亿美元，较2020年同期的5068万美元增长215.9%，即1.094亿美元，主要因人员成本、招聘费用等增加[158][169] 运营亏损变化 - 2021年第三季度运营亏损较2020年同期减少3480万美元，降幅37.9%[171] - 2021年前九个月运营亏损较2020年同期增加800万美元，增幅5.7%[188] 净亏损变化 - 2021年第三季度净亏损较2020年同期减少7860万美元，降幅85.3%[174] - 2021年前九个月净亏损较2020年同期减少1.226亿美元，降幅87.7%[189] 现金流量变化 - 2021年前9个月经营活动使用的净现金较2020年同期增加8530万美元，增幅139.7%[198] - 2021年前9个月经营活动使用的净现金为1.4641亿美元，2020年同期为6107.7万美元；投资活动使用的净现金为3.19769亿美元，2020年同期为259.7万美元；融资活动提供的净现金为5.63299亿美元，2020年同期为2535.8万美元；现金、现金等价物和受限现金净增加9712万美元，2020年同期净减少3831.6万美元[199] - 2021年前9个月投资活动使用的净现金较2020年同期增加3.172亿美元[201] - 2021年前9个月融资活动提供的净现金较2020年同期增加5.379亿美元，主要源于业务合并净收益5.478亿美元[202] 合同义务情况 - 截至2021年9月30日，经营租赁总计4.2864亿美元，其中1年为182.8万美元，1 - 3年为813.9万美元，3 - 5年为940万美元，5年以上为2349.7万美元；采购义务为1.29467亿美元；总合同义务为1.72331亿美元[207] 公司身份变更 - 公司预计2021年12月31日成为大型加速申报公司，不再是新兴成长公司[210] 公司资产与债务情况 - 截至2021年9月30日，公司没有浮动利率债务，现金、现金等价物和有价证券主要由银行存款、货币市场账户和共同基金股权组成[211] 公司业务交易与风险情况 - 公司业务主要在美国开展，多数交易以美元进行，有限的外汇风险预计不会对合并财务报表产生重大影响[212]