文章核心观点 - 邦吉环球（Bunge Global）本季度财报未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景判断股价走向 [1][3][4] 邦吉环球业绩情况 - 本季度每股收益1.73美元，未达Zacks共识预期的1.79美元，去年同期为3.72美元，本季度盈利意外为 -3.35%；上一季度实际每股收益3.04美元，超出预期的2.55美元，盈利意外为19.22% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收132.4亿美元，未达Zacks共识预期，较去年同期的150.5亿美元有所下降；过去四个季度仅一次超出共识营收预期 [2] 邦吉环球股价表现 - 自年初以来，邦吉环球股价上涨约13.5%，而标准普尔500指数上涨14% [3] 邦吉环球盈利展望 - 盈利预估修正趋势喜忧参半，目前股票Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预估为2.01美元，营收135亿美元；本财年共识每股收益预估为9.12美元，营收554.9亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，农业产品行业目前处于250多个Zacks行业的后16%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Hydrofarm Holdings Group, Inc.（HYFM）尚未公布2024年6月季度财报，预计8月8日发布 [9] - 该公司预计本季度每股亏损0.23美元，同比变化 -9.5%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 该公司预计营收5300万美元，较去年同期下降15.9% [10]

财务业绩 - 公司第二季度GAAP每股收益为0.48美元，上年同期为4.09美元；调整后每股收益为1.73美元，上年同期为3.72美元[2] - 公司第二季度营业利润为(155)百万美元，较上年同期下降(283)百万美元[37] - 公司调整后第二季度营业利润为(93)百万美元，较上年同期下降(160)百万美元[37] - 公司第二季度净利润归属于Bunge的亏损为(62)百万美元，每股亏损0.43美元[39] - 公司总体业绩良好，第二季度净利润为70百万美元，同比下降88.7%[104] - 调整后净利润为248百万美元，同比下降56.3%[104] - 调整后每股收益为1.73美元，同比下降53.5%[104] - 公司预计2024年调整后每股收益为4.77美元[104] 业务表现 - 农产品业务业绩下降，反映了全球供给环境更加平衡[3] - 精炼和特种油业务表现良好，但业绩较去年同期有所下降[25][26] - 农产品业务销量增加至2057.9万吨，较上年同期增加12.7%[15] - 精炼和特种油业务销量增加至230万吨，较上年同期增加4.0%[24] - 磨粉业务销量增加至97.1万吨，较上年同期增加15.0%[30] - 公司农产品加工业务表现预期与之前预期一致,但低于去年水平[52] 战略重点 - 正在积极推进维特拉公司的整合计划以及其他战略重点，包括宣布出售在糖业和生物能源合资企业的权益[3] - 公司将于11月1日完成从百慕大到瑞士的公司注册地迁移[109,110] 财务预测 - 将全年调整后每股收益预期调整至约9.25美元[2] - 公司预计2024年全年调整后每股收益约为9.25美元[51] - 公司预计2024年调整后年度有效税率为22%至25%[55] - 公司预计2024年资本支出为12亿美元至14亿美元[55] - 公司预计2024年折旧和摊销约为4.5亿美元[55] 其他 - 公司第二季度企业和其他业务的调整后营业利润为(106)百万美元，较上年同期改善15百万美元[40] - 公司第二季度糖业和生物燃料业务的营业利润为51百万美元，较上年同期下降19百万美元[44] - 2023年6月30日的六个月期间内,公司的Agribusiness分部EBIT包括了1900万美元的市场价值调整收益,这是由于从乌克兰的Mykolaiv和其他设施收回的库存[81] - 2023年6月30日的六个月期间内,公司的Corporate and Other分部EBIT包括了1600万美元的减值费用,与对澳大利亚Plant Proteins少数股权投资的减值有关[75][84] - 公司2024年6月30日的三个月和六个月期间内的净销售额分别为132.41亿美元和266.58亿美元[85] - 公司2024年6月30日的三个月和六个月期间内的毛利分别为6.64亿美元和15.40亿美元[85] - 公司2024年6月30日的三个月和六个月期间内的净收入(损失)归属于Bunge的金额分别为0.70亿美元和3.14亿美元[85][86] - 公司2024年6月30日的资产负债表中,现金及现金等价物为26.02亿美元,存货为80.57亿美元,其中6776亿美元为易变现存货[89][91] - 公司2024年6月30日的六个月期间内经营活动产生的现金流为-4.80亿美元,投资活动产生的现金流为-5.48亿美元,筹资活动产生的现金流为-3.88亿美元[92] - 总分部EBIT为185百万美元，同比下降79.7%[100] - 核心分部EBIT为361百万美元，同比下降64.5%[101] - 非核心分部EBIT为-21百万美元，同比下降141.2%[102] - 调整后总分部EBIT为405百万美元，同比下降50.8%[103] - 调整后资金来源为895百万美元，同比下降34.1%[108]

文章核心观点 - 随着人们对环境、动物福利和健康生活方式的关注度增加， vegan 股票近年来备受青睐，2024 年第三季度有三只最佳 vegan 股票值得购买 [1][11][13] 行业情况 - 更多人关注气候变化和植物性饮食的好处，促使更多投资者投资优先考虑可持续性、无残忍做法和创新植物性产品的食品公司 [2] - 2021 年全球 vegan 食品市场价值 356 亿美元，预计从 2022 年的 401 亿美元增长到 2027 年的 919 亿美元，年增长率为 18.1% [3] - VegTech Invest 首席执行官表示，未来几年植物性蛋白质的增长将为企业和投资者带来重大金融机遇 [12] 公司情况 Ingredion (INGR) - 长期专注于食品、饮料、纸张和制药领域的甜味剂、淀粉、营养成分和生物材料，近期涉足成熟的 vegan 产品线，特别是植物蛋白肉类替代品 [5] - 上季度营收低于预期，但每股收益达 2.08 美元，超过分析师预测的 2.03 美元，今年股价回报率超 10%，市场情绪积极 [20] - 分析师对该公司未来前景持积极态度 [14] Laird Superfood (LSF) - 年初股价约 0.95 美元，目前平均股价 4 美元，年初至今涨幅超 300% [15] - 上季度财报显示公司基本面强劲 [7] - 在 MarketWatch 上获得两个“强力买入”评级，是目前购买 vegan 股票的最佳选择之一 [16] Bunge Global (BG) - 虽不是纯 vegan 食品公司，但在 vegan 行业有所布局，今年 2 月推出植物黄油替代品 Beleaf PlantBetter，扩大 vegan 食品组合 [9] - 去年推出 5 亿美元大豆加工设施，预计 2025 年投入使用，将额外加工 450 万蒲式耳大豆 [17] - 分析师评级良好，11 位分析师中 6 位给予“买入”评级，2 位“增持”，3 位“持有”，是目前购买 vegan 股票最有前景的选择之一 [18]

文章核心观点 投资者从“神奇七股”撤资致其市值五日内损失1.11万亿美元，部分资金流入其他低估标普500股票，7月可关注低估板块股票 [1][5] 行业情况 - 标普500中低市销率股票里医疗保健股最多，有7只，其次是消费防御板块4只、能源板块3只 [5] 公司情况 邦吉全球（Bunge Global，NYSE:BG） - 全球领先油籽加工商及特种植物油脂生产商和供应商，在40个国家约300个设施有2.3万名员工，竞争对手有阿彻丹尼尔斯米德兰和嘉吉 [8] - 企业价值195.1亿美元，为息税折旧摊销前利润的5.73倍，低于五年均值6.87倍，收益率为11.13%，比五年均值高53个基点 [9] - 4月宣布收购维特拉交易完成后领导团队，邦吉股东将持股67%，首席执行官格雷格·赫克曼将领导，但面临北美和欧洲监管审查，交易可能推迟到秋冬 [10][11] - 交易获批不确定性消除后，股价有望达120多美元甚至更高 [20] 瓦莱罗能源（Valero Energy，NYSE:VLO） - 全球最大独立石油精炼商和低碳运输燃料生产商之一，在美、加、英有15座炼油厂，日炼油能力320万桶 [13][26] - 基于3月31日70.6亿美元的TTM自由现金流和577.8亿美元的企业价值，自由现金流收益率为12.3%，高于8%属价值区间 [14] - 过去两年通过股息和股票回购向股东返还129亿美元，2012 - 2023年平均TTM自由现金流为35.3亿美元，约占市值10%，15年年化总回报率为17.11% [21][22][23] Centene（NYSE:CNC） - 政府资助健康保险计划提供商，如医疗补助、医疗保险和健康保险市场，12月底有2750万会员 [17] - 商业业务收入增长48%至77.5亿美元，占保费和服务收入21%，医疗补助业务收入下降3%，占比59% [18] - 11位分析师中8位给予买入评级，目标价121.72美元高于当前股价 [19]

文章核心观点 - 精准农业行业快速扩张，因社会需要更好农业实践和技术融合方案，行业内初创和成长型公司增多提升了活力，分析师看好精准农业股票，推荐了三家公司 [2][11] 精准农业行业技术 - 精准农业涉及大数据分析、GPS和GIS测绘、传感器和物联网、无人机和人工智能等技术，可用于分析土地、规划资源、收集天气和土壤信息，提高产量并减少环境负面影响 [1][2] 迪尔公司（Deere & Company） - 作为农业设备行业领先企业，有知名品牌和技术优势，能利用精准农业需求增长的机会 [4] - 公司生产新的精准农业解决方案，包括配备GPS的拖拉机、智能种植技术和数据分析农业工具，符合行业提高效率和环保趋势，将推动未来增长 [5] - 过去一年股价下跌9%，但公司资产负债表良好且股息支付稳定，是不错的投资选择 [6] 美盛公司（The Mosaic Company） - 是全球最大的浓缩磷酸盐和钾肥作物营养产品生产商和销售商之一，作为全球第二大综合磷酸盐生产商，能利用全球对高产和环保农业技术的需求 [7] - 埃斯特哈azy水力浮选项目和将MicroEssentials产能提高80万吨的举措，体现其对精准农业的投入，强大品牌和在北美、加拿大和巴西的多元化业务使其在行业中处于有利地位 [13] - 分析师看好，预计未来12个月涨幅超20%，估值合理，市盈率为13倍，市值98亿美元，是值得考虑的精准农业股票 [16] 邦吉公司（Bunge） - 从事油籽加工以及特种植物基油脂、脂肪和蛋白质业务，适合精准农业提高农业效率，品牌知名度高，业务覆盖多领域并连接主要农业市场 [9] - 虽不是精准农业技术直接供应商，但通过提供肥料等作物投入品相关信息、建议和服务，说服农民采用其倡导的精准农业技术 [14] - 作为大型农业综合企业和食品公司，能充分利用精准农业发展机遇，是ABCD农业巨头之一，业务覆盖全球最大大豆生产国巴西 [17] - 分析师预计其未来每股收益和收入将普遍增长，包括出现两位数增长的时期 [10]

文章核心观点 - 邦吉环球出售在BP邦吉生物能源的股份，预计助力公司专注核心业务并强化资产负债表 [1][3] 交易详情 - 邦吉环球与BP签署协议，出售其在BP邦吉生物能源50%的股份，交易完成后公司将不再涉足巴西生物能源和甘蔗乙醇业务 [1] - 邦吉和BP于2019年成立合资企业BP邦吉生物能源，该企业在巴西东南部、北部和中西部地区运营11家工厂，交易完成后BP将成为唯一所有者 [2] - 交易预计在2024年第四季度末完成，邦吉环球此次出售预计产生8亿美元净收益，具体取决于交易完成时间和常规结算调整 [3] 财务表现 - 2024年第一季度，邦吉调整后每股收益3.04美元，超Zacks共识预期，但同比下降7%；净销售额134亿美元，同比下降12.5%，低于Zacks共识预期 [4] 股价表现 - 过去一年，邦吉环球股价上涨17%，高于行业9.9%的涨幅 [5] 评级与相关股票 - 邦吉环球目前Zacks评级为3（持有） [6] - 基础材料领域的Ero Copper和Ecolab评级更好，Ero Copper目前Zacks评级为1（强力买入），Ecolab为2（买入） [6] - Ero Copper 2024年盈利共识预期为每股1.66美元，过去60天上涨20.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为53.9%，股价一年上涨9.5% [7] - Ecolab 2024年盈利共识预期为每股6.59美元，较上一年增长26.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为1.3%，股价一年上涨34.5% [8]

文章核心观点 - 环境、社会和治理(ESG)投资不仅是一种道德选择,也可能带来财务收益[1][2] - 越来越多的组织开始关注ESG表现优秀的公司,这可以带来更多关注度[3] 公司总结 Microsoft - 微软致力于实现2030年前碳负排放的目标,不仅是碳中和,而是对环境有正面影响[4][5] - 微软财务表现良好,预计2024财年每股收益将增长20.2%,收入增长15.6%[6] Mastercard - 致力于通过技术和社会公平性的结合,让所有人都能参与到数字经济中[8][9] - 财务表现稳健,预计2024财年每股收益和收入将分别增长16.8%和11%[10][11] Caterpillar - 虽然是工业制造商,但也在努力减少碳排放,并支持客户实现减排[13][14] - 财务表现良好,预计2024财年每股收益和收入将分别增长16.8%和11%[15] Bunge - 作为农业企业,Bunge非常重视环境保护,推出了减排和再生农业计划[17][18] - 财务表现出色,过去4个季度平均每股收益增长27.55%[19] - 预计2024财年收入将增长近5%[20] Mondelez - 在食品安全和可再生能源利用方面取得了显著进展[21][22] - 财务表现良好,预计2024财年每股收益和收入将分别增长9.7%和2.3%[23][24] Marriott - 致力于为社区提供服务,并为弱势群体提供就业培训机会[28] - 财务表现稳健,预计2024财年收入将增长7.3%[29][30] Clean Harbors - 作为环境服务提供商,业务与可持续发展密切相关[31][32] - 财务表现良好,预计2024财年每股收益和收入将分别增长7%和9%[33][34]

文章核心观点 - 一个小养老基金通过对投资组合进行微调并顺应大趋势实现了优异回报，受此启发推荐三只具有长期增长潜力的股票 [3][4][39] 养老基金案例 - 65岁前教师Peter Manning管理的14亿美元养老基金过去三年每年回报率5.7%，跑赢92%的全国养老基金，后者年回报率中位数仅3.7% [4] - 该基金策略强调避免损失而非最大化收益，提前预测利率上升，将另类投资占比从5%增至15%，2022年仅损失6.5%，而美国养老计划中位数损失14% [4][7] 推荐股票 Cheniere Energy（LNG） - 公司结合基础设施、人工智能能源需求和全球液化天然气需求激增等趋势，是美国天然气出口支柱，通过有利合同抵御多种不利因素 [10] - 目前年产能4500万吨，正在进行科珀斯克里斯蒂3期扩建，预计增加约1000万吨/年产能，受益于数十年的液化天然气需求牛市 [10][11] - 公司能够自筹资金扩张、偿还债务、提高股息和回购股票，目前股息率1.1%，计划在2020年代中期科珀斯克里斯蒂3期完成前每年提高10%，之后进一步加速增长 [12] - 过去三年回购10%的股票，2026年分析师预计产生34亿美元自由现金流，约占当前市值10%，市盈率5.7倍，2025年和2026年预计每股收益分别增长38%和19%，正常市盈率21.3倍对应目标价277美元，较当前价格高76% [14][15] Bunge Global SA（BG） - 过去十年BG股票回报率80%，远低于标普500的231%，但在通胀上升时表现出色，是全球农业供应链关键参与者 [16][17] - 与Viterra合并后成为巨头，拥有125个压榨和精炼设施、年压榨能力7500万吨、55个港口码头、350多个储存设施和250多种商品及产品组合，业务拓展至阿根廷、加拿大和澳大利亚等主要市场 [18][21] - 一季度财报电话会议宣布与Repsol建立战略伙伴关系，与雪佛龙合作在路易斯安那州建设油籽加工厂，并在印度启用最先进的食用油精炼厂 [22] - 公司依赖大宗商品价格，通胀时表现好，通缩时表现差，资产负债表健康，一季度末可销售库存比净债务多约40亿美元，调整后杠杆率仅0.1倍，有57亿美元定期贷款承诺和87亿美元承诺信贷额度 [23][24] - 目前股息率2.6%，派息率低于20%，五年复合年增长率5.9%，市盈率8.7倍，二十年正常市盈率15倍，基于当前盈利预期回到15倍市盈率对应股价160美元，较当前价格高54%，若通胀持续高企有望超过该目标价 [25][26][27] Huntington Ingalls Industries（HII） - 是美国海军两大主要造船公司之一，与通用动力几乎建造所有海军舰艇，包括航母（HII在此领域有垄断地位）、潜艇、水面战舰等，是美国唯一纯造船公司，通过新的任务技术部门增加对技术服务的投资 [28][29][30] - 公司预计潜艇生产到2040年代将增长5倍，正在招聘数千名新员工以满足需求，未来三年订单已满，海军舰队现代化带来增长机会，包括为新武器改装舰艇、开发自主舰艇、更新核三位一体、应用人工智能等 [31][32][33] - 未来五年预计累计产生36亿美元自由现金流，即每年7.2亿美元，占市值7.1%，目前股息率2.0%，五年复合年增长率10%，派息率低于30%，自从诺斯罗普·格鲁曼分拆后每年提高股息 [33][34][36] - 公司从波动增长期转向更可持续增长，认为17倍每股收益倍数合理，目前市盈率15.2倍，2025年和2026年每股收益预计分别增长14%和13%，对应目标价362美元，较当前价格高40% [37][38]

行业发展 - 全球农业科技市场2023年价值244亿美元，预计到2031年将以12.33%的复合年增长率增长至492亿美元，由精准农业、生物技术应用以及人工智能和物联网技术的集成推动 [1] - 作物保护和肥料市场规模达2500亿美元，生物农业产品预计将取代化学农药和肥料，生物制品行业预计到2032年将以13.3%的复合年增长率增长至453亿美元 [2] 公司动态 Bee Vectoring Technologies International Inc. - 利用商业养殖蜜蜂将生物农药替代品直接输送到作物的创新系统处于领先地位，其专有生物防治剂CR - 7在大豆种子处理方面取得进展，有望商业化 [2][3] - 两年严格测试证实CR - 7在大豆种子上安全性高，保质期长，与其他常见种子处理产品兼容，不影响大豆植物发芽或生长 [4] - 公司CEO表示投资相关研究对了解CR - 7种子处理产品潜在市场至关重要，公司与全球大型跨国公司合作取得进展，新国际试验和CR - 7使用范围扩大 [5] - 过去一年公司在西班牙、墨西哥和南非启动试验，首次向BioSafe Systems销售CR - 7，计划未来复制密歇根州立大学试验以验证CR - 7功效 [6] Bunge Global SA - 公司试图收购Glencore支持的Viterra，合并后公司含债务价值340亿美元，但在加拿大引发竞争担忧 [7] - 公司CEO表示新公司将致力于加拿大员工，不会关闭加拿大的任何设施，合并后的公司将与加拿大众多谷物处理公司竞争 [8][9] Archer - Daniels - Midland Company (ADM) - 公司新风味部门Nutrition正在接受内部调查，但仍在推进环保工作，在2023年企业可持续发展报告中详细介绍了减少温室气体排放、加速再生农业等成果 [10] - 2023年公司成功扩大全球再生农业项目，超280万英亩土地固碳263700公吨，减少二氧化碳当量排放310000公吨，还向堪萨斯州立大学捐赠100万美元支持食品创新 [11] Origin Agritech Limited - 公司转基因玉米BBL2 - 2获得转基因安全证书，该玉米含两个抗虫基因和一个除草剂耐受基因，能抵抗多种害虫 [12] Ingredion Incorporated - 公司推出基于甜叶菊的新PURECIRCE清洁口感溶解解决方案（CTSS），可减少和替代糖，无Reb M甜叶菊常见苦味 [13] - 公司甜叶菊甜味剂溶解度是Reb M甜叶菊的100倍，可一对一替代糖 [14]

jetcityimage Bunge Global SA (NYSE:BG) is a worldwide agribusiness and food company. BG is one of the ABCD companies that feed and increasingly power the world. Archer- Daniels-Midland (ADM) and Bunge (BG) are publicly traded agricultural giants, while Cargill and Louis Dreyfus are privately held. BG's company profile states: | Sector | Consumer Staples | | Address | 1391 Timberlake Manor Parkway | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | Chesterfield, MO. 63017 | | Industry | Agricultural Products & Servi ...