The Zacks Agriculture - Products industry has been bearing the brunt of high input costs, labor shortages and supply-chain headwinds. The decline in commodity prices adds to the concerns. Nevertheless, increasing consumer awareness regarding food ingredients and the preference for healthier alternatives will support the industry. Alternative agricultural technologies like hydroponics and vertical farming are expected to be other key catalysts, given their inherent benefits.Players like Bunge (BG) , West Fra ...

文章核心观点 - 公司完成了对BP Bunge Bioenergia 50%股权的出售,退出了巴西生物能源和甘蔗乙醇业务,将重心转回到核心业务 [1][2] - 公司第二季度业绩下滑,主要受农产品加工和贸易业务表现疲软影响,预计2024年全年调整后每股收益将下降32% [3][4] - 公司与Viterra的合并进展顺利,将增强公司的全球网络和多元化收益来源,提升创新能力和运营效率 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 公司与BP在2019年合资成立了BP Bunge Bioenergia,在巴西经营11家糖厂 [2] - 公司现已完成将其在该合资公司50%股权出售给BP,退出了巴西生物能源和甘蔗乙醇业务 [1][2] 财务表现 - 公司第二季度调整后每股收益为1.73美元,低于市场预期 [3] - 净销售额同比下降12%至132亿美元,低于市场预期 [3] - 业绩下滑主要由于农产品加工和贸易业务表现疲软 [3][4] - 公司预计2024年全年调整后每股收益将下降32%至约9.25美元 [4] 战略发展 - 公司与Viterra的合并获得双方董事会一致批准和股东投票通过 [5] - 合并后将拥有更强大的全球网络和多元化的收益来源,提升创新能力和运营效率 [5][6] - 合并将带来显著的协同效应,包括商业协同、垂直整合和物流优化等 [6]

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Investors in Bunge Global SA (BG) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Jan 17, 2025 $60 Call had some of the highest implied volatility of all equity options today. What is Implied Volatility? Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It could also mea ...

Sometimes, even the most boring stocks hold big potential. Look at plant-based food stocks, for example. While these may not be the most exciting stocks, statistics point to strong future growth. Younger generations, including Generation Z, just saw a five percentage-point increase in their adoption of plant-based food since 2021. All of which presents "a significant opportunity for sustainable food brands," as noted by Trellis.net. In addition, according to analysts at the Brightfield Group, "Gen Z is opti ...

财务业绩 - 公司第二季度净收入为70百万美元，同比下降552百万美元[229] - 每股摊薄收益为0.48美元，同比下降3.61美元[230] - 总分部息税前利润(EBIT)为185百万美元，同比下降727百万美元[231] - 所得税费用为30百万美元，同比下降168百万美元[232] - 农产品加工业务收入下降15%,主要由于全球大豆油加工业务以及欧洲油籽加工业务的平均销售价格下降[241,242] - 农产品贸易业务收入增加1%,主要由于销量增加,但被平均销售价格下降所抵消[243] - 农产品加工业务EBIT下降79%,主要由于毛利下降[247] - 农产品贸易业务EBIT下降92%,主要由于毛利下降[248] - 加工业务EBIT下降75%，主要是由于全球大豆油籽加工业务毛利下降以及外汇业绩下降所致[254] - 商品贸易业务EBIT下降57%，主要是由于全球玉米和全球小麦业务的毛利下降[255] - 精炼和特种油业务净销售额下降15%，主要是由于各地区平均销售价格下降,部分被产能扩张带来的销量增加所抵消[260] - 精炼和特种油业务EBIT下降9%,主要是由于外汇损失增加,受到埃及镑汇率贬值的影响[262] - 磨粉业务EBIT增长209%,主要是由于南美地区毛利增加[269] - 公司并购和整合费用增加,导致企业和其他业务EBIT下降20%[272] - 糖业和生物能源业务EBIT下降96%,主要是由于BP Bunge Bioenergia投资业绩下降[275] 财务状况 - 现金及现金等价物从2023年12月31日的26.02亿美元下降至2024年6月30日的11.61亿美元[282] - 应收账款净额从2023年12月31日的25.92亿美元下降至2024年6月30日的22.77亿美元[283] - 存货从2023年12月31日的71.05亿美元增加至2024年6月30日的80.57亿美元[284] - 短期债务从2023年12月31日的8.02亿美元增加至2024年6月30日的9.54亿美元[288,302] - 公司获得了56.65亿美元的未使用承诺借款额度[292] - 公司总债务从2023年12月31日的48.82亿美元增加至2024年6月30日的50.40亿美元[295,297] - 公司总权益为109.84亿美元,较2023年12月31日的118.14亿美元下降了8.49亿美元[309] - 公司在2024年6月30日前6个月内回购了4,376,974股,总计回购11,893,950股,剩余10亿美元可用于回购[310] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为-4.8亿美元,较2023年同期的4.72亿美元下降了9.52亿美元[314] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流为-5.48亿美元,较2023年同期的-3.84亿美元下降了1.64亿美元[316] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流为-3.88亿美元,较2023年同期的0.92亿美元下降了4.8亿美元[317] - 公司2024年第二季度每股派发0.68美元的常规现金股利,较之前每季度0.6625美元增加了0.0175美元[319] 外汇风险 - 外汇损失增加304%,主要由于美元升值对以非美元功能货币计价的应付贷款产生不利影响[252] - 公司面临巴西雷亚尔、加拿大元、欧元和人民币等主要外汇风险敞口[331] - 公司通过远期合约、掉期和期权等衍生工具来降低外汇波动带来的风险[331] - 公司将永久性投资的内部贷款视为权益性质,相关的外汇损益计入其他综合收益而非净利润[332] 利率风险 - 公司的债务组合包括固定和浮动利率工具,通过利率掉期管理利率风险敞口[333] - 利率上升100个基点将使公司固定利率债务和相关利率掉期的公允价值变动不超过1%[334] - 利率上升100个基点将使公司浮动利率债务的利息费用增加约5300万美元[335] 其他风险 - 公司面临农产品价格、汇率、利率等多方面市场风险,通过衍生工具进行风险管理[321][322] - 公司面临信用和交易对手风险,通过定期监控和分析采取措施应对[323][324] - 公司使用衍生工具管理海运成本风险[329] - 公司使用衍生工具管理能源成本风险[330] - 公司面临通胀风险可能会影响经营业绩和财务状况[336] - 公司使用远期合约、掉期和期权等衍生工具来规避外汇风险[337] - 公司评估衍生工具在对冲交易中的有效性,并将其公允价值变动计入损益或其他综合收益[338] - 公司使用利率掉期管理利率风险敞口,其公允价值变动计入损益[339] - 公司使用商品期货和期权合约来规避农产品价格风险,相关公允价值变动计入营业成本[339]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度报告的调整后每股收益为1.73美元,去年同期为3.72美元,下降53.5% [17][19] - 公司第二季度调整后核心业务息税前利润为5.19亿美元,去年同期为8.93亿美元,下降41.9% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 农产品加工业务息税前利润为2.65亿美元,去年同期为较高,主要是欧洲大豆和油籽加工业务利润增加,但被北美、南美和亚洲业务利润下降所抵消 [20] - 贸易业务利润下降,主要是全球谷物贸易业务,销量增加但利润率下降 [20] - 精炼及特种油脂业务利润有所下降,但亚洲业务利润增加 [20][73] - 磨粉业务利润增加,主要是南美业务利润增加 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿根廷农民销售进度缓慢,政府政策影响了销售积极性 [65][66] - 巴西本作物产量比预期低30万吨,物流压力增加导致利润下降 [67][68] - 北美农民销售进度也较慢,不愿意以较低价格出售 [70] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行与Viterra的并购整合,双方团队合作良好,正在识别整合后的协同效应 [9][10][60] - 公司正在出售在巴西的糖业和生物燃料合资企业,将资源集中于核心业务 [42][43] - 公司与合作伙伴开展低碳解决方案试点,如在美国南部种植冬油菜,以及与泰国企业合作追溯可持续大豆 [44][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为基本面驱动因素依然强劲,长期食品、饲料和燃料需求持续增长 [39][40] - 公司有信心应对不同的市场环境,利用全球平台提供客户解决方案 [40][49] - 第四季度市场前景不确定,客户和农民行为更加即时,可见度较低 [14][55] 其他重要信息 - 公司预计2024年全年调整后每股收益约为9.25美元 [34] - 公司2024年资本支出预计在12-14亿美元区间,2025年可能大幅下降约50% [28][107] - 公司财务状况良好,流动性充足,杠杆率较低 [29][30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Theurer提问** 询问公司调整后全年指引的具体驱动因素 [51][52][53] **Greg Heckman回答** 解释第二季度后期毛利改善以及第三季度已锁定的部分利润,但第四季度前景不确定是调整指引的主要原因 [54][55][56][57] 问题2 **Adam Samuelson提问** 询问精炼油脂业务表现超预期的原因 [63][64] **Greg Heckman回答** 解释是由于热带油脂供给偏紧以及能源需求增加等因素带动 [73] 问题3 **Heather Jones提问** 询问公司在阿根廷业务中是否看到了非常好的现金利润 [82][83] **Greg Heckman回答** 解释公司在阿根廷的利润情况并未达到行业传闻的水平,主要是由于农民销售进度缓慢 [84][85]

Bunge Global (BG) came out with quarterly earnings of $1.73 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $1.79 per share. This compares to earnings of $3.72 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -3.35%. A quarter ago, it was expected that this agribusiness and food company would post earnings of $2.55 per share when it actually produced earnings of $3.04, delivering a surprise of 19.22%. Over the last four quar ...

财务业绩 - 公司第二季度GAAP每股收益为0.48美元，上年同期为4.09美元；调整后每股收益为1.73美元，上年同期为3.72美元[2] - 公司第二季度营业利润为(155)百万美元，较上年同期下降(283)百万美元[37] - 公司调整后第二季度营业利润为(93)百万美元，较上年同期下降(160)百万美元[37] - 公司第二季度净利润归属于Bunge的亏损为(62)百万美元，每股亏损0.43美元[39] - 公司总体业绩良好，第二季度净利润为70百万美元，同比下降88.7%[104] - 调整后净利润为248百万美元，同比下降56.3%[104] - 调整后每股收益为1.73美元，同比下降53.5%[104] - 公司预计2024年调整后每股收益为4.77美元[104] 业务表现 - 农产品业务业绩下降，反映了全球供给环境更加平衡[3] - 精炼和特种油业务表现良好，但业绩较去年同期有所下降[25][26] - 农产品业务销量增加至2057.9万吨，较上年同期增加12.7%[15] - 精炼和特种油业务销量增加至230万吨，较上年同期增加4.0%[24] - 磨粉业务销量增加至97.1万吨，较上年同期增加15.0%[30] - 公司农产品加工业务表现预期与之前预期一致,但低于去年水平[52] 战略重点 - 正在积极推进维特拉公司的整合计划以及其他战略重点，包括宣布出售在糖业和生物能源合资企业的权益[3] - 公司将于11月1日完成从百慕大到瑞士的公司注册地迁移[109,110] 财务预测 - 将全年调整后每股收益预期调整至约9.25美元[2] - 公司预计2024年全年调整后每股收益约为9.25美元[51] - 公司预计2024年调整后年度有效税率为22%至25%[55] - 公司预计2024年资本支出为12亿美元至14亿美元[55] - 公司预计2024年折旧和摊销约为4.5亿美元[55] 其他 - 公司第二季度企业和其他业务的调整后营业利润为(106)百万美元，较上年同期改善15百万美元[40] - 公司第二季度糖业和生物燃料业务的营业利润为51百万美元，较上年同期下降19百万美元[44] - 2023年6月30日的六个月期间内,公司的Agribusiness分部EBIT包括了1900万美元的市场价值调整收益,这是由于从乌克兰的Mykolaiv和其他设施收回的库存[81] - 2023年6月30日的六个月期间内,公司的Corporate and Other分部EBIT包括了1600万美元的减值费用,与对澳大利亚Plant Proteins少数股权投资的减值有关[75][84] - 公司2024年6月30日的三个月和六个月期间内的净销售额分别为132.41亿美元和266.58亿美元[85] - 公司2024年6月30日的三个月和六个月期间内的毛利分别为6.64亿美元和15.40亿美元[85] - 公司2024年6月30日的三个月和六个月期间内的净收入(损失)归属于Bunge的金额分别为0.70亿美元和3.14亿美元[85][86] - 公司2024年6月30日的资产负债表中,现金及现金等价物为26.02亿美元,存货为80.57亿美元,其中6776亿美元为易变现存货[89][91] - 公司2024年6月30日的六个月期间内经营活动产生的现金流为-4.80亿美元,投资活动产生的现金流为-5.48亿美元,筹资活动产生的现金流为-3.88亿美元[92] - 总分部EBIT为185百万美元，同比下降79.7%[100] - 核心分部EBIT为361百万美元，同比下降64.5%[101] - 非核心分部EBIT为-21百万美元，同比下降141.2%[102] - 调整后总分部EBIT为405百万美元，同比下降50.8%[103] - 调整后资金来源为895百万美元，同比下降34.1%[108]

If you're looking for vegan stocks to buy now, these picks are solid bets. More folks are paying more attention to climate change and the benefits of plant-based diets. This has led to more investors jumping on the bandwagon of food companies prioritizing sustainability, cruelty-free practices and innovative plant-based products. And the data bears it out. In 2021, the global vegan food market was worth $35.6 billion and was projected to rise from $40.1 billion in 2022 to $91.9 billion by 2027. That's an an ...