公司核心观点 - BGC Group, Inc. (Nasdaq: BGC) 的董事长兼首席执行官Howard W. Lutnick被美国总统Donald J. Trump提名为第41任美国商务部长 他期待在新的职位上推动经济增长、促进创新并加强国家金融安全 [1] 管理层变动 - 在获得美国参议院确认后 Howard W. Lutnick将辞去在Cantor、BGC和Newmark的职务 并计划剥离在这些公司的利益 以遵守美国政府道德规则 不预期通过公开市场出售股份 [2] - Howard W. Lutnick对BGC的管理团队充满信心 并已向董事会建议在确认后任命John Abularrage、Jean-Pierre Aubin和Sean Windeatt为BGC的联合首席执行官 预计他们将继续推动公司的成功 维护客户、投资者和员工的利益 [3] 公司结构 - BGC预计其现有公司结构不会发生变化 并计划在稍后披露更多细节 [3] 公司概况 - BGC Group, Inc. 是一家领先的全球市场、数据和金融技术服务公司 提供包括固定收益、外汇、能源、商品、航运、股票等广泛产品的服务 并包括FMX期货交易所 BGC的客户包括全球最大的银行、经纪商、投资银行、交易公司、对冲基金、政府、公司和投资公司 [4] - BGC与全球领先的投资银行和做市商合作创建了FMX 这是BGC集团的一部分 包括美国利率期货交易所、现货外汇平台和全球增长最快的美国现金国债平台 [5] 公司信息 - 更多关于BGC的信息请访问www.bgcg.com [6]

公司 - BGC集团通过近期对技术和全电子交易解决方案的投资改善了增长前景 [1] - Fenics业务推动了公司基本面的近期增长且预计这一趋势将持续 [1] 投资者 - 业余价值投资者在任何市场寻求低价股尤其关注新兴市场 [1] - 钦佩李录和彼得·林奇等伟大投资者且不惧逆势投资 [1] - 愿意以合适价格购买任何公司并寻求低风险高不确定性的投资 [1] - 目的是分享投资理念并梳理自己的思路 [1] - 受亨利·黑兹利特弗里德里希·哈耶克和路德维希·冯·米塞斯的经济思想影响较大 [1]

股票发售与发行 - 2019年9月13日，公司就业务合并相关事宜提交Form S - 4注册声明，拟发售最多2000万股BGC A类普通股[5] - 2022年8月12日，公司与CF&Co签订销售协议，可发售最多3亿美元的BGC A类普通股[5] - 股息再投资和股票购买计划可发售最多1000万股BGC A类普通股[9] - 2023年7月3日销售协议规定公司可发售最多3亿美元BGC A类普通股[11] - 2018年3月9日销售协议规定BGC Partners可发售最多3亿美元BGC A类普通股，于2021年9月到期[12] - 2017年12月，纽马克首次公开募股发售2300万股A类普通股，每股价格14美元[12] - 公司CEO计划可出售A类普通股最高达3亿美元，截至2024年9月30日未出售，需支付CF&Co 2%佣金[81] 人员雇佣与契约修订 - 2023年7月12日，Sean Windeatt签署修订契约，修订其现有关于英国合伙企业的雇佣契约[5] - 2023年7月12日，温迪特与英国合伙企业修订协议，初始会员期从2025年9月30日延长至2028年12月31日，自2027年1月1日起，任一方提前24个月书面通知可终止协议[144] - 自2023年1月1日起，温迪特提款额从每年600000英镑增至700000英镑，公司于2023年7月10日批准加速其720509个RSUs和780333美元RSU税务账户归属，交易总值约3986600美元[145] 信贷协议与借款 - 2024年6月7日，BGC信贷协议第三次修订，允许BGC集团及其子公司与Cantor及其子公司相互借贷最多4亿美元的“FICC - GSD保证金贷款”[6] - 2017年4月21日公司与康托附属公司签订1.5亿美元信贷安排，于2018年3月19日终止[8] - 公司与美国银行等签订的循环信贷协议，最高循环贷款余额为3.75亿美元，可增至4.75亿美元，到期日为2027年4月26日[13] - 循环信贷协议最近一次修订和重述于2024年4月26日[13] - 2018年3月19日，公司与Cantor签订BGC信贷协议，初始最高贷款本金250.0百万美元，后增至400.0百万美元，2024年3月8日修订，借款利率变为比各自短期借款利率低25个基点 [130] - 2024年3月12日，公司从Cantor借款275.0百万美元，利率6.92%，4月1日还清；2024年6月10日，Cantor从公司借款180.0百万美元，截至2024年9月30日，未偿还150.0百万美元，利率6.96% [130] - 2024年前九个月，公司记录BGC信贷协议利息费用1.1百万美元，三季度和前九个月分别记录利息收入3.0百万美元和3.8百万美元，2023年无相关利息费用和收入记录 [130] - 截至2024年9月30日，公司与Cantor有2.0百万美元回购协议，于10月1日到期，2023年12月31日无此类协议 [131] - 循环信贷协议初始到期日为2020年11月28日，经多次修改后，到期日延长至2027年4月26日，信贷额度增至最高4.75亿美元[165] - 截至2024年9月30日，循环信贷协议无未偿还借款，2023年12月31日有2.392亿美元未偿还借款（扣除0.8百万美元递延融资成本）[165] - 2024年前9个月循环信贷协议未偿还借款平均利率为7.18%，2023年前3个月和前9个月分别为7.15%和6.99%[165] - 2024年前3个月和前9个月，BGC Group就循环信贷协议分别记录0.5百万美元和840万美元利息费用，2023年BGC Partners分别记录370万美元和660万美元[165] - 公司与Itau Unibanco S.A.的信贷协议额度从2017年的920万美元提升至2023年的1280万美元，年费1.32%，截至2024年9月30日和2023年12月31日无未偿还借款，2024年和2023年前三季度银行费用均为10万美元[176] - 2024年3月12日公司从Cantor借款2.75亿美元，4月1日还清，截至2024年9月30日无借款，2024年前三季度利息费用110万美元，2023年无相关利息费用[177] 高级票据发行与到期 - BGC集团3.750%高级票据本金2.555亿美元，于2024年10月1日到期，2023年10月6日发行[6] - BGC集团4.375%高级票据本金2.882亿美元，于2025年12月15日到期，2023年10月6日发行[6] - BGC集团6.600%高级票据本金5亿美元，于2029年6月10日到期，2024年6月10日发行[6] - BGC集团8.000%高级票据本金3.472亿美元，于2028年5月25日到期，2023年10月6日发行[6] - 2023年10月6日交换要约后，BGC Partners 3.750%高级票据剩余未偿还本金4450万美元[6] - 2023年10月6日交换要约后，BGC Partners 4.375%高级票据剩余未偿还本金1180万美元[6] - 2018年7月24日，公司发行了本金总额为4.5亿美元的5.375%高级票据，向CF&Co支付了约30万美元的承销费和20万美元的咨询费，该票据于2023年7月24日到期[138] - 2019年9月27日，公司发行了本金总额为3亿美元的3.750%高级票据，向CF&Co支付了20万美元的承销费[138] - 2020年7月10日，公司发行了本金总额为3亿美元的4.375%高级票据，向CF&Co支付了20万美元的承销费，康托购买了1450万美元的此类高级票据并进行了交换[138] - 2023年5月25日，公司发行了本金总额为3.5亿美元的8.000%高级票据，向CF&Co支付了20万美元的承销费[138] - 2024年6月10日，公司发行了本金总额为5亿美元的6.600%高级票据，向CF&Co支付了40万美元的承销费，交换要约于2024年9月27日到期[138] - 2023年10月6日，公司完成交换要约，2.555亿美元BGC Partners 3.750%高级票据、2.882亿美元BGC Partners 4.375%高级票据、3.472亿美元BGC Partners 8.000%高级票据被交换并取消，同时发行等额BGC Group高级票据[164] - 2018年7月24日，BGC Partners发行4.5亿美元BGC Partners 5.375%高级票据，于2023年7月24日到期并偿还本金及应计利息[167] - BGC Partners 5.375%高级票据初始账面价值为4.442亿美元（扣除580万美元折扣和债务发行成本）[167] - 2023年前3个月和前9个月，BGC Partners就BGC Partners 5.375%高级票据分别记录170万美元和1450万美元利息费用[167] - 2019年9月27日，公司发行3亿美元本金的3.750%高级票据，初始账面价值2.961亿美元[168] - 2023年10月6日，2.555亿美元本金的3.750%高级票据交换为BGC Group 3.750%高级票据并取消，交换后剩余4450万美元本金未偿还[168] - 截至2024年9月30日，BGC Group 3.750%高级票据账面价值2.555亿美元，2024年前三季度利息费用790万美元[168] - 2020年7月10日，公司发行3亿美元本金的4.375%高级票据，初始账面价值2.968亿美元[169] - 2023年10月6日，2.882亿美元本金的4.375%高级票据交换为BGC Group 4.375%高级票据并取消，交换后剩余1180万美元本金未偿还[169] - 截至2024年9月30日，BGC Group 4.375%高级票据账面价值2.873亿美元，2024年前三季度利息费用1000万美元[169] - 2023年5月25日，公司发行3.5亿美元本金的8.000%高级票据，初始账面价值3.466亿美元[170] - 2023年10月6日，3.472亿美元本金的8.000%高级票据交换为BGC Group 8.000%高级票据并取消，交换后剩余280万美元本金未偿还[170][171] - 截至2024年9月30日，BGC Group 8.000%高级票据账面价值3.444亿美元，2024年前三季度利息费用2140万美元[171] - 2024年6月10日，公司发行5亿美元本金的6.600%高级票据，初始账面价值4.95亿美元，截至9月30日账面价值4.949亿美元，2024年前三季度利息费用1040万美元[172] 公司收购与出售 - 2024年4月23 - 24日，FMX股权合作伙伴出资1.72亿美元，获得FMX 25.75%股权，投后估值6.67亿美元，还可额外获得10.3%股权[10] - 2021年11月1日，公司保险经纪业务以5.349亿美元现金出售[11] - 公司于2023年11月1日收购Open Energy Group Inc. [13] - 公司于2018年11月15日收购Poten & Partners Group, Inc. [13] - 公司于2021年11月1日完成将保险经纪业务出售给The Ardonagh Group Limited [14] - 公司于2023年2月28日收购Trident Brokerage Service LLC [15] - 2023年公司完成对Trident、ContiCap和Open Energy Group的收购，总代价约7100万美元，产生商誉1910万美元[69][70][71][72] - 2024年前9个月公司无收购和剥离投资事项[68][73] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月的三个月，公司总营收为482,694美元，截至2024年9月的九个月，总营收为1,690,486美元[30] - 截至2023年9月的三个月，公司总费用为464,889美元，截至2024年9月的九个月，总费用为1,596,261美元[30] - 截至2023年9月的三个月，公司运营收入（亏损）为23,866美元，截至2024年9月的九个月，运营收入（亏损）为145,971美元[30] - 截至2023年9月的三个月，公司合并净收入（亏损）为18,552美元，截至2024年9月的九个月，合并净收入（亏损）为99,929美元[30] - 截至2023年9月的三个月，普通股股东可获得的净收入（亏损）为17,046美元，截至2024年9月的九个月，为101,785美元[30] - 截至2023年9月，基本每股收益（亏损）为0.03美元，截至2024年9月的九个月，为0.20美元[30] - 截至2023年9月，基本加权平均流通普通股股数为468,544股，截至2024年9月的九个月，为473,076股[30] - 截至2023年9月，完全摊薄每股收益（亏损）为0.03美元，截至2024年9月的九个月，为0.20美元[30] - 截至2023年9月，完全摊薄加权平均流通普通股股数为477,545股，截至2024年9月的九个月，为479,161股[30] - 2024年前三季度综合净收入为9992.9万美元，2023年同期为1751.2万美元[31][33] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为6346.2万美元，2023年同期为23170.1万美元[33] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为20710.6万美元，2023年同期为6048.1万美元[35] - 2024年前三季度融资活动提供的净现金为5672.1万美元，2023年同期使用的净现金为9745.9万美元[35] - 2024年前三季度现金及现金等价物和监管要求隔离现金净减少8939.6万美元，2023年同期净增加7398.4万美元[35] - 2024年9月30日现金及现金等价物和监管要求隔离现金期末余额为58350万美元，2023年同期为57599.4万美元[35] - 2024年前三季度支付的税金为8280.4万美元，2023年同期为4744.9万美元[35] - 2024年前三季度支付的利息为4115.4万美元，2023年同期为4779.1万美元[35] - 2024年第三季度每股普通股宣布和支付的股息为0.02美元，2023年同期为0.01美元；2024年前三季度为0.05美元，2023年同期为0.03美元[39] - 2024年7月1日至9月30日，A类普通股从415.3万美元增至418.9万美元，库藏股从21709.7万美元减至28147.6万美元[37] - 2024年1月1日至9月30日九个月，公司综合净收入（亏损）为99929千美元，其中留存亏损增加101785千美元，非控股权益亏损1856千美元[40] - 2024年1月1日至9月30日九个月，其他综合收入（亏损）为 - 6985千美元，其中累计其他

核心观点 - 文章讨论了BGC集团的股票动量投资策略，认为该公司具有良好的动量投资潜力，目前拥有Zacks动量风格评分B和Zacks排名1（强力买入）[3][4] 动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票的近期趋势，投资者通过买入高价的股票，希望在未来以更高的价格卖出[1] - 动量投资策略的关键在于利用股票价格的趋势，一旦股票确立了方向，很可能会继续朝那个方向移动[1] 动量风格评分 - Zacks动量风格评分帮助投资者解决动量投资中指标选择的争议，BGC集团的动量风格评分为B[2][3] - 动量风格评分考虑了价格变化和盈利预测修订等因素[3] 价格表现 - BGC集团的股票在过去一周上涨了8.3%，而Zacks金融-投资银行行业同期持平[6] - 从更长的时间框架来看，BGC集团的月度价格变化为4.65%，优于行业的3.43%[6] - 在过去一个季度，BGC集团的股票上涨了11.56%，在过去一年中上涨了65.52%，而S&P 500分别仅上涨了7.29%和32.85%[7] 交易量 - BGC集团的20天平均交易量为3,076,542股，交易量的增加通常是看涨的信号[8] 盈利预测 - 在过去两个月，BGC集团的全年盈利预测上调了1次，共识估计从$0.92增加到$0.99[10] - 对于下一个财年，盈利预测也有1次上调，没有下调[10] Zacks排名 - BGC集团目前拥有Zacks排名1（强力买入），Zacks排名1和2的股票以及风格评分为A或B的股票在市场表现上优于市场[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入达到5.61亿美元，同比增长16% [8] - 调整后的税前收益增长超过24%，达到1.267亿美元 [23] - 调整后的每股收益增长36.8%，达到0.26美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总经纪收入增长15.1%，达到5.006亿美元 [11] - 利率收入增长19.6%，达到1.743亿美元 [11] - ECS收入增长21.3%，达到1.129亿美元，主要受能源和环境业务的推动 [12] - 外汇收入增长15.4%，达到9210万美元 [13] - 信贷收入增长6.7%，达到6800万美元 [13] - 股票收入增长1.3%，达到5330万美元 [13] - 数据、网络和后交易收入增长17.5%，达到3270万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲收入增长19%，欧洲、中东和非洲收入增长16.5%，亚太地区收入增长8.3% [21] - FMX UST的日均交易量达到530亿美元，同比增长40% [16] - FMX FX的日均交易量增长超过38%，达到90亿美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购OTC Global Holdings和Sage Energy Partners，预计将增加超过4.5亿美元的年收入 [9] - FMX Futures Exchange于9月23日启动，预计将连接更多的主要FCM [17] - 公司在能源和商品领域的市场份额将显著提升 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的收入增长持乐观态度，预计2024年第四季度收入将在5.45亿到5.95亿美元之间 [19] - 管理层对FMX的表现感到满意，认为市场份额和交易量将继续增长 [29] 其他重要信息 - 公司流动性为7.725亿美元，较2023年年末的7.014亿美元有所增加 [24] - 预计2024年将保持约10%的有机收入增长 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于FMX的启动情况 - 管理层表示FMX Futures的启动情况良好，已连接五家FCM，预计未来几个月将增加更多合作伙伴 [26][28] 问题: 关于市场份额的变化 - 管理层解释了市场份额的轻微下降是由于专业交易公司之间的交易量激增所致，未来仍对市场份额持乐观态度 [32][33] 问题: 关于收购的影响 - 管理层指出，Sage和OTC的收购将立即对每股收益产生积极影响，预计将增加超过4.5亿美元的年收入 [37] 问题: 关于第四季度的收入指导 - 管理层预计第四季度收入将同比增长10%以上，主要来自有机增长 [19][45] 问题: 关于资本配置优先级 - 管理层表示，未来将优先考虑收购，同时对可能的资产剥离持开放态度 [41]

业绩总结 - BGC集团2024年第三季度收入为561.1百万美元，同比增长16.2%[7] - GAAP运营收入为19.7百万美元，同比下降17.4%[7] - 调整后税前收益为126.7百万美元，同比增长24.4%[7] - 调整后税后收益为126.6百万美元，同比增长34.5%[7] - 调整后EBITDA为151.4百万美元，同比增长11.4%[7] - 2024年第三季度的净收入为13,713千美元，较2023年同期的18,552千美元下降26.5%[42] - 2024年第三季度的佣金收入为407,095千美元，较2023年同期的350,305千美元增长16.2%[41] - 2024年第三季度的总费用为548,038千美元，较2023年同期的464,889千美元增长17.9%[41] - 2024年第三季度的基本每股收益为0.03美元，与2023年同期持平[42] - 2024年第三季度的调整后每股收益为0.26美元，较2023年的0.19美元增长37%[56] 用户数据 - 美洲地区收入为204.8百万美元，同比增长19.0%[11] - EMEA地区收入为280.9百万美元，同比增长16.5%[12] - 亚太地区收入为75.4百万美元，同比增长8.3%[13] - Fenics平台在2024年第三季度的收入为142百万美元，同比增长13%[25] - BGC在2024年第三季度的收入创下3270万美元，同比增长17%[30] - ECS在2024年第三季度的收入达到1.129亿美元，同比增长21%[31] 未来展望 - BGC预计2024年第四季度收入在5.45亿至5.95亿美元之间，同比增长10%至15%[34] - BGC预计2024财年收入在22.35亿至22.85亿美元之间，同比增长10%至13%[35] - BGC预计通过收购Sage和OTC，合并年收入将达到4.5亿美元[33] 财务状况 - BGC的总资产在2024年9月30日为563,467千美元，较2023年12月31日的655,641千美元有所下降[38] - BGC的应收账款从2023年12月31日的350,036千美元增加至2024年9月30日的1,172,822千美元[38] - 2024年9月30日的总负债为3,338,669千美元，相较于2023年12月31日的2,277,781千美元增长了46.7%[39] - 2024年9月30日的总股东权益为860,107千美元，较2023年12月31日的885,083千美元下降了2.8%[39] - 2024年9月30日的现金及现金等价物为563,467千美元[46] - 2024年9月30日的杠杆比率为2.1倍[46] - 截至2024年9月30日，BGC的流动性为7.725亿美元[48] 其他信息 - BGC的投资级信用评级为BBB，展望稳定[48] - 2024年10月1日，BGC全额偿还了3.75%高级票据3亿美元及应计利息[48] - BGC的资产类别收入与相关行业二级市场交易量普遍相关，利率类资产的相关性为0.86[50] - 2024年第三季度的利息支出为25,125千美元，较2023年的20,780千美元增加了20.5%[62] - 2024年第三季度的非控股子公司的净收入（损失）为-1,034千美元，较2023年的1,506千美元下降了168.7%[62] - BGC使用“恒定货币”财务指标来消除外汇波动对公司收入的影响，以便更好地比较公司的运营表现[98]

公司业绩 - 公司BGC Group在最新季度报告中每股收益为$0.26，超出Zacks共识预期$0.23，同比增长36.84%（从$0.19增长到$0.26），季度收益超出预期13.04% [1] - 公司本季度营收为$561.11 million，超出Zacks共识预期3.34%，同比增长16.25%（从$482.69 million增长到$561.11 million），公司在过去四个季度中三次超出营收预期 [2] - 公司股价自年初以来上涨了32.3%，而S&P 500指数上涨了21.9% [3] 未来展望 - 公司当前的盈利预期为下一个季度每股收益$0.22，营收$538.9 million；当前财年每股收益$0.93，营收$2.21 billion [7] - 公司目前的Zacks排名为2（买入），预计将在短期内跑赢市场 [6] - 公司所属的Zacks行业排名为前16%，表明该行业整体表现良好，可能对公司股价产生积极影响 [8] 行业对比 - 公司所属的金融-投资银行行业在Zacks排名中处于前50%，表现优于后50%的行业，显示出行业的整体优势 [8] - 另一家金融行业的公司Chimera Investment预计将在即将发布的季度报告中每股收益$0.37，营收$69.9 million，同比增长10.3% [10]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年第三季度收入达5.611亿美元，同比增长16.2%[2][4][5] - 税前调整后收益增长24.4%，达1.267亿美元；税后调整后收益增长34.5%，达1.266亿美元；税后调整后每股收益增长36.8%，达0.26美元/股[2][4] - 调整后EBITDA增长11.4%，达1.514亿美元[2][4] - 公司GAAP下总费用增长17.9%，达5.48亿美元；调整后总费用增长14.4%，达4.362亿美元[12] - 公司2024年第三季度调整后摊薄加权平均股数为4.948亿股，较2024年第二季度下降0.4%，较2023年第三季度增长1.0%[16] - 公司预计2024年第四季度收入在5.45 - 5.95亿美元之间，税前调整后收益在1.22 - 1.38亿美元之间[17] - 截至2024年9月30日，公司总资产为43.82亿美元，较2023年12月31日的31.76亿美元增长37.93%[23] - 截至2024年9月30日，公司总负债为33.39亿美元，较2023年12月31日的22.78亿美元增长46.56%[23] - 2024年前三季度，公司总营收为16.90亿美元，较2023年同期的15.09亿美元增长11.92%[24] - 2024年前三季度，公司总费用为15.96亿美元，较2023年同期的14.91亿美元增长7.05%[24] - 2024年前三季度，公司综合净收入为9993万美元，较2023年同期的1751万美元增长469.09%[24] - 2024年前三季度，归属于普通股股东的净收入为1.02亿美元，较2023年同期的1632万美元增长529.80%[24] - 2024年前三季度，基本每股收益为0.20美元，较2023年同期的0.04美元增长400%[25] - 2024年前三季度，摊薄后每股收益为0.20美元，较2023年同期的0.03美元增长566.67%[25] - 2024年第三季度，公司佣金收入为4.07亿美元，较2023年同期的3.50亿美元增长16.21%[24] - 2024年第三季度，公司净收入为1371万美元，较2023年同期的1855万美元下降25.98%[24] - 2024年Q3和2023年Q3的GAAP运营税前收入分别为19,709千美元和23,866千美元[42] - 2024年Q3和2023年Q3的调整后税前总调整分别为107,027千美元和78,042千美元[42] - 2024年Q3和2023年Q3的调整后子公司非控股权益和税前收益分别为126,736千美元和101,908千美元[42] - 2024年Q3和2023年Q3的GAAP普通股股东可获得净收入分别为14,747千美元和17,046千美元[42] - 2024年Q3和2023年Q3的完全摊薄加权平均流通普通股分别为494,837千股和490,117千股[42] - 2024年9月30日和2023年12月31日的总流动性分别为772,531千美元和701,433千美元[48] - 2024年Q3和2023年Q3的调整后EBITDA分别为151,394千美元和135,930千美元[50] - 2024年Q3和2023年Q3的总营收分别为56110万美元和48270万美元，同比增长16.2%，固定汇率下增长15.7%[52] - 2024年Q3和2023年Q3的GAAP所得税拨备分别为600万美元和530万美元，调整后所得税拨备分别为120万美元和630万美元[45] 各地区收入关键指标变化 - 美洲、EMEA和亚太地区收入分别增长19.0%、16.5%和8.3%[4] 业务线Fenics收入关键指标变化 - 第三季度Fenics收入达1.421亿美元，增长13.3%，其中Fenics Growth Platforms增长37.3%，Fenics Markets增长9.2%[4][9] - 2024年Q3和2023年Q3的Fenics收入分别为14210万美元和12540万美元，同比增长13.3%，固定汇率下增长13.1%[53] 业务线FMX交易量关键指标变化 - FMX UST第三季度日均交易量达530亿美元，增长40%，市场份额从25.3%升至29.4%；FMX FX日均交易量增长超38%，超90亿美元[9] 公司收购情况 - 公司收购Sage Energy Partners，并达成收购OTC Global Holdings协议，预计两笔交易立即增值，每年增加超4.5亿美元收入[1][8] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标调整后收益评估财务表现，计算时排除特定非现金项目和其他费用[27] - 调整后收益和调整后EBITDA计算中排除基于股权的薪酬相关GAAP费用，包括RSU摊销等多项费用[28] - 调整后收益计算还排除与收购相关的非现金GAAP费用、诉讼解决收益等项目[30] - 公司按年度估计计算调整后收益的非GAAP税项拨备，股权薪酬费用增加会降低非GAAP有效税率[32] - 调整后每股收益计算对摊薄股份计数有不同假设，且排除预计未来发行但无股息的股份[32] - 公司使用调整后收益评估业务整体表现，该指标应与GAAP净收入结合考虑[34] - 调整后EBITDA定义为GAAP净利润加回多项费用，用于评估运营表现[35] - 公司预计不时提供GAAP收入和某些非GAAP指标的前瞻性指引，但不提供其他GAAP结果展望[35] 公司GAAP结果预测相关 - 难以精确预测的项目包括特定股权薪酬费用、非经常性项目等，影响公司GAAP结果[37] - 公司认为难以精确预测GAAP结果或定量调和GAAP与非GAAP预测[37] 公司基本信息及前瞻性陈述相关 - BGC集团是全球领先的市场、数据和金融科技服务公司[55] - BGC客户包括世界众多大型银行、经纪商等[55] - BGC与全球领先投资银行和做市商合作创建FMX[55] - FMX包含美国利率期货交易所、即期外汇平台等[55] - 文档中关于BGC的非历史事实陈述为前瞻性陈述[55] - 前瞻性陈述存在风险，实际结果可能与预期不同[55] - 除法律要求外，BGC无义务更新前瞻性陈述[55] - 可查看BGC的SEC文件了解额外风险和不确定性[55] 财报数据对比说明 - 文档中财报数据对比2024年第三季度与去年同期[54]

文章核心观点 BGC集团公布2024年第三季度财务结果，宣布季度股息为2美分，今日上午10点将召开电话会议讨论结果 [1] 公司信息 - 公司是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司，产品广泛，客户众多 [3] - 与全球领先投资银行和做市商合作创建FMX，旗下有美国利率期货交易所、即期外汇平台和美国现金国债平台 [4] 信息获取途径 - 完整财务结果新闻稿、电话会议信息、股息声明、收益报告和补充财务表格可在http://ir.bgcg.com/查看 [2] - 更多公司信息可访问www.bgcg.com [4] 联系方式 - 媒体联系：Erica Chase，电话+1 212 - 610 - 2419 [5] - 投资者联系：Jason Chryssicas，电话+1 212 - 610 - 2426 [5]

文章核心观点 - BGC集团预计2024年第三季度收益同比增长 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注盈利ESP和Zacks排名以判断是否盈利超预期 该公司目前并非盈利超预期的有力候选者 [1][9] - Tradeweb Markets预计2024年第三季度盈利同比增长 其盈利ESP和Zacks排名显示可能超预期 [10] 分组1：BGC集团预期收益情况 - 公司预计在2024年10月31日公布截至9月季度财报时 因收入增加实现收益同比增长 实际结果与预期对比或影响短期股价 [1] - 公司预计本季度每股收益0.23美元 同比增长21.1% 收入预计为5.43亿美元 同比增长12.5% [2] 分组2：BGC集团预测指标情况 - 过去30天本季度每股收益的共识预测未变 但整体变化不一定反映每位分析师预测调整方向 [3] - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确预测和Zacks共识预测 正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识预测 但仅正ESP有显著预测力 [4] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2、3是盈利超预期的有力预测指标 负ESP不能表明盈利未达预期 [5] - 公司最准确预测与Zacks共识预测相同 盈利ESP为0% 目前Zacks排名为2 难以确定其是否会超预期 [6][7] 分组3：BGC集团历史盈利情况 - 分析师计算未来盈利预测时会考虑公司过去与共识预测的匹配程度 上一季度公司实际盈利与预期均为每股0.23美元 过去四个季度两次超预期 [8] 分组4：Tradeweb Markets预期情况 - Tradeweb Markets预计2024年第三季度每股收益0.75美元 同比增长36.4% 收入预计为4.3937亿美元 同比增长33.8% [10] - 过去30天该公司共识每股收益预测上调2.9% 较高的最准确预测使其盈利ESP为2.02% 结合Zacks排名2 可能超预期 过去四个季度仅一次超预期 [10]