财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达5.786亿美元，同比增长8.6% [3][24] - 总经纪收入增长7.3%，达5.28亿美元 [3] - 税前调整后收益增长8.6%，达1.354亿美元，利润率为23.4%，连续14个季度同比利润率扩张 [26] - 税后调整后收益增长6.6%，达1.232亿美元，即每股0.25美元，提升8.7% [26] - 第一季度调整后EBITDA为2.084亿美元，改善37.9% [41] - 截至3月31日，流动性为6.157亿美元，而2023年末为7.014亿美元 [27] - 第一季度完全稀释加权平均股数为4.95亿股，较2023年第一季度减少1.2%，预计2024年全年基本持平 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 经纪业务 - 利率业务收入增长6.3%，达1.751亿美元 [3] - 能源商品与航运业务收入增长32.1%，达1.185亿美元，成为第二大业务 [4] - 股票业务收入下降7.7%，至6290万美元 [5] - 外汇业务收入增长4.8%，达8400万美元 [23] - 信贷业务收入下降2.2%，至8760万美元 [23] 数据网络与交易后业务 - 收入增长13.9% [5] Fenics业务 - 第一季度创收1.493亿美元，创季度新高，占公司总收入的26% [6] - Fenics Markets业务第一季度收入1.274亿美元，增长3.6% [6] - Fenics Growth平台第一季度收入2190万美元，增长26.2% [16] - FMX UST收入增长超33%，日均交易量提高21%，市场份额从2023年第四季度的26%和去年的21%增至第一季度的28% [17] - Portfolio Match美国信贷交易量同比翻倍，收入增长87% [18] - Lucera增长36%，基于订阅的收入持续两位数强劲增长 [18] - Capitalab收入增长40% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区收入增长11.5%，美洲地区收入增长6.2%，亚太地区收入增长3.5% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成FMX交易，10家主要金融机构投资1.72亿美元，投后股权估值6.67亿美元，重塑美国利率市场 [1] - 计划9月开放期货业务，首年预计收取极低费用或免费 [33] - 公司认为打破单位经济并推动基于订阅的定价模式适用于其他客户，将在FMX生态系统中推广 [48] - 公司拥有技术和规模优势，认为随着合作伙伴加入，各业务将实现增长，尤其外汇和美国国债业务 [50][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2024年第二季度总收入在5.2亿 - 5.7亿美元之间，税前调整后收益在1.2亿 - 1.3亿美元之间 [19][20] - 公司已度过大量投资阶段，进入收获期，预计从第二季度开始利润率将改善并持续 [39][71] - 合作伙伴加入将提升公司增长速度，对投资和业务增长机会感到兴奋 [75][76] 其他重要信息 - 董事会批准将季度股息提高至每股0.02美元 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈FMX合作伙伴的定价结构、激励措施及如何演变，以及投资者保留10%股权所需达到的交易量目标 - 10家合作伙伴在整个业务生态系统（国债、外汇和期货）中有与股权相关的交易量目标，这些目标根据各公司交易类型量身定制 [47] - 公司认为打破单位经济并采用基于订阅的定价模式适用于其他客户，将在FMX生态系统中推广 [48] 问题2: FMX的形成对BGC短期营收有何影响，合作伙伴从可变计划转向固定定价计划是否会带来营收提升 - 外汇业务有很大增长空间，国债平台在合作伙伴成为股东后，未来两到三个季度交易量、日均交易量、市场份额和收入都将大幅增长 [49][50] 问题3: 期货业务何时能让所有参与者就位并抢占市场份额，之后如何发展 - 预计9月开放期货业务时，很多合作伙伴会加入，但部分大型FCM及其客户可能会在年底前陆续加入 [67][68] - 公司具备交叉保证金交易SOFR期货与利率互换的优势，预计市场份额竞争激烈，早期市场质量将令人惊喜 [69] 问题4: 第二季度指引中点的利润率扩张原因，是前期投资提前见效还是FMX成立带来的费用降低 - 过去的大量投资已基本完成，公司进入收获期，国债和外汇业务的增长将弥补期货交易所的费用 [39] 问题5: 对出售Fenics中易分离业务的想法及所得款项用途 - 公司持开放态度，若交易所愿意以合适价格收购，公司可回购股票为股东创造价值，但目前业务增长迅速，并非待售状态 [78][79] 问题6: 未来股票薪酬的运行率，第一季度年化稀释率约8%是否会下降，公司转换带来的影响有多大 - 预计会从第一季度水平下降，大概下降几个百分点，接近5%的运行率比较合适，第一季度因支付奖金和大量招聘导致该比例较高 [80][81]

业绩总结 - 2024年第一季度公司创下578.6百万美元的季度收入，同比增长8.6%[8] - GAAP净收入为46.4百万美元，同比增长92.2%[9] - 调整后EBITDA增长37.9%，达到208.4百万美元[9] - 2024年第一季度佣金收入为415.2百万美元，同比增长10.0%[19] - 2024年第一季度净收入为49.2百万美元，同比增长159.5%[19] - 2024年第一季度每股基本收益为0.10美元，同比增长100.0%[19] - 2024年第一季度的调整后EBITDA为631.0百万美元，净负债比率为1.0倍[39] - 2024年第一季度的利息覆盖比率为7.7倍[39] - 2024年第一季度的总资产负债比率为1.3倍[39] - 2024年第一季度的GAAP运营收入为71.1百万美元，较2023年的33.2百万美元增长113%[50] 用户数据 - Fenics收入为149.3百万美元，占公司总收入的26%[10] - FMX UST在2023财年的日均交易量（ADV）增长21%[22] - FMX UST的市场份额在2024年第一季度达到了28%[22] - FMX UST的国债期货交易量为4.2万亿美元，年增长率为3%[22] - BGC在2024年第一季度的收入为1.18亿美元，同比增长32%[26] 未来展望 - BGC预计2024年第二季度的收入将在5.2亿至5.7亿美元之间[30] - 公司完成FMX交易，10家全球投资银行和市场做市商投资172百万美元，后期估值为667百万美元[8] 新产品和新技术研发 - BGC在2023年完成了向全C公司转型的过程[49] 负面信息 - BGC的总资产在2024年3月31日为43.76亿美元，较2023年12月31日的65.56亿美元有所下降[33] - BGC的总负债在2024年3月31日为34.51亿美元，较2023年12月31日的22.78亿美元显著增加[34] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为566.8百万美元，较2023年12月31日的655.6百万美元下降13.5%[58] - 截至2024年3月31日，总流动性为615.7百万美元，较2023年12月31日的701.4百万美元下降11.5%[58] 其他新策略和有价值的信息 - BGC的信用评级为投资级，Fitch和S&P均为BBB-，展望稳定[40] - 公司在2023年第三季度更新了“调整后收益的非补偿调整计算”的定义，以提高透明度[60] - 调整后收益被视为公司运营业绩的补充指标，主要排除非现金项目和不反映公司持续运营表现的费用[62][79] - BGC使用“恒定货币”指标来消除外汇波动对收入的影响，以便更好地比较公司的运营表现[87]

文章核心观点 - BGC Group季度财报公布，盈利符合预期但营收未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利前景和行业前景判断后续表现；Robinhood Markets即将公布财报，市场对其盈利和营收有增长预期 [1][3][4][11] BGC Group业绩情况 - 本季度每股收益0.25美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.23美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.20美元，实际为0.21美元，盈利惊喜为5%；过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收5.7861亿美元，未达Zacks共识预期1.09%，去年同期为5.3287亿美元；过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [3] BGC Group股价表现与展望 - 自年初以来，BGC Group股价上涨约13.3%，而标准普尔500指数涨幅为7.3% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利前景判断后续表现 [4][5] - 盈利预期方面，当前季度共识每股收益预期为0.23美元，营收5.434亿美元；本财年共识每股收益预期为0.91美元，营收22亿美元 [8] BGC Group评级情况 - 财报发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 投资银行行业目前处于250多个Zacks行业前6%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] Robinhood Markets情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计5月8日发布 [10] - 预计本季度每股收益0.05美元，同比增长108.8%，过去30天共识每股收益预期上调3%；预计营收5.3447亿美元，同比增长21.2% [11]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司收入增长8.6%，达到创纪录的5.786亿美元[2][3] - GAAP完全摊薄后每股收益为0.1美元，较2023年第一季度增长100%[2] - 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）增长37.9%，达到2.084亿美元[2][3] - GAAP所得税拨备增长82.9%，达到2210万美元[17] - 第一季度调整后收益的完全摊薄加权平均股数为4.95亿股，较2023年第一季度减少1.2%[18] - 截至2024年3月31日，公司总资产为43.75652亿美元，较2023年12月31日的31.75937亿美元有所增加[21] - 公司预计2024年全年完全摊薄加权平均股数大致持平，假设无重大异常交易[18] - 2024年第一季度总营收为5.786亿美元，较2023年第一季度的5.329亿美元增长8.6%[24] - 2024年第一季度GAAP下完全稀释加权平均股数为4.78亿股，较2023年第一季度的5.011亿股减少4.6%[28] - 2024年4月29日，公司董事会宣布每股0.02美元的季度合格现金股息，6月4日支付[29] - 2024年第一季度GAAP下总费用为5.481亿美元，较2023年第一季度的5亿美元增长9.6%[36] - 公司预计2024年第二季度收入在5.2亿 - 5.7亿美元之间，税前调整后收益在1.2亿 - 1.3亿美元之间[38] - 2024年基本每股收益为0.10美元，2023年为0.05美元；完全稀释每股收益2024年和2023年均分别为0.10美元和0.05美元[48][49] - 2024年Q1 GAAP运营税前收入为71,098千美元，2023年Q1为33,231千美元[62] - 2024年Q1股权薪酬和有限合伙单位及FPUs净收入分配为96,081千美元，2023年Q1为81,373千美元[62] - 2024年Q1无形资产摊销为4,905千美元，2023年Q1为3,684千美元[62] - 2024年Q1投资公允价值调整为 - 36,615千美元，2023年Q1为1,321千美元[62] - 2024年Q1调整后税前收益为135,350千美元，2023年Q1为124,610千美元[62] - 2024年Q1 GAAP普通股股东可获得净收入为49,210千美元，2023年Q1为18,978千美元[62] - 2024年Q1税后调整后收益为123,202千美元，2023年Q1为115,620千美元[62] - 2024年Q1 GAAP摊薄后每股收益为0.10美元，2023年Q1为0.05美元[62] - 2024年Q1税后调整后每股收益为0.25美元，2023年Q1为0.23美元[62] - 2024年Q1和2023年Q1宣布和支付的普通股每股股息均为0.01美元[62] - 2024年Q1普通股流通股数为470,517，2023年Q1为375,220；GAAP下完全稀释加权平均股数2024年Q1为477,973，2023年Q1为501,067[65] - 2024年3月31日现金及现金等价物为566,791千美元，2023年12月31日为655,641千美元；总流动性2024年3月31日为615,696千美元，2023年12月31日为701,433千美元[65] - 2024年Q1总经纪收入为528.0百万美元，2023年Q1为492.2百万美元，同比增长7.3%；总营收2024年Q1为578.6百万美元，2023年Q1为532.9百万美元，同比增长8.6%[69] - 2024年第一季度佣金收入为415,172千美元，2023年为377,288千美元；总营收2024年为578,614千美元，2023年为532,867千美元[71] - 2024年第一季度总费用为548,068千美元，2023年为499,963千美元；合并净收入2024年为49,041千美元，2023年为21,170千美元[71] - 完全稀释股份的净收入2024年为46,417千美元，2023年为24,155千美元[74] - 2023年第一季度GAAP费用包含0.2百万美元特定收购相关薪酬费用和0.2百万美元其他薪酬相关调整[87] - 2024年和2023年第一季度GAAP费用中诉讼及其他事项解决方案分别为1.3百万美元和2.1百万美元[87] - 2024年和2023年第一季度公司GAAP所得税拨备分别为22.1百万美元和12.1百万美元[87] - 调整后收益的所得税拨备2024年和2023年第一季度分别调整了9.7百万美元和3.0百万美元，调整后分别为12.3百万美元和9.1百万美元[87] - GAAP普通股股东可获得的净收入2024年第一季度为49,210美元，2023年第一季度为18,978美元[91] - 调整后EBITDA 2024年第一季度为208,423美元，2023年第一季度为151,113美元[91] - 所得税拨备2024年第一季度为22,057美元，2023年第一季度为12,061美元[91] - 子公司非控股股东应占净收入（亏损）2024年第一季度为 - 169美元，2023年第一季度为2,192美元[91] - 利息费用2024年第一季度为20,136美元，2023年第一季度为15,742美元[91] - 固定资产折旧和无形资产摊销2024年第一季度为20,689美元，2023年第一季度为19,059美元[91] - 长期资产减值2024年第一季度为209美元，2023年第一季度为1,770美元[91] 各业务线数据关键指标变化 - 总经纪收入增长7.3%，利率收入增长6.3%至1.751亿美元，能源、大宗商品和航运收入增长32.1%至1.185亿美元[14] - Fenics业务收入增长6.4%，达到1.493亿美元，其中Fenics增长平台收入增长26.2%至2190万美元[15] - 2024年第一季度外汇收入增长4.8%，达到8400万美元；信贷收入下降2.2%，至8760万美元；股票收入下降7.7%，至6290万美元[24][25] - 2024年第一季度数据、网络和交易后收入增长13.9%，利息和股息收入、关联方费用及其他收入增长45.5%[24][25] - Fenics第一季度收入达1.493亿美元，创季度新高，占公司总收入的26%[35] - Fenics Markets第一季度收入为1.274亿美元，增长3.6%；Fenics Growth Platforms收入为2190万美元，增长26.2%[35] - Fenics Markets收入2024年第一季度为1.274亿美元，2023年第一季度为1.23亿美元，同比增长3.6%，按固定汇率计算增长2.1%[93] - Fenics Growth Platforms收入2024年第一季度为2190万美元，2023年第一季度为1740万美元，同比增长26.2%，按固定汇率计算增长26.2%[93] - Fenics总收入2024年第一季度为1.493亿美元，2023年第一季度为1.404亿美元，同比增长6.4%，按固定汇率计算增长5.1%[93] 公司投资相关情况 - 4月25日，10家金融机构向FMX投资1.72亿美元，获得25.75%股权，FMX投后估值6.67亿美元，投资者还有机会获得额外10.3%股权[16]

业务收入占比 - 2023年第四季度及全年，Fenics业务收入占公司总营收的25%[121] 业务出售与收购 - 2021年11月1日，公司完成保险经纪业务出售，获得5.349亿美元现金收益[312] - 公司于2023年2月28日收购Trident Brokerage Service LLC [327] - 公司于2021年11月1日完成向The Ardonagh Group出售保险经纪业务[327] - 公司于2018年11月收购Poten & Partners，该公司成立超80年，全球有170名员工[344] 股权与投资 - 公司拥有45%股权的自由国际经纪公司是权益法投资[304] - 公司旗下Tower Bridge International Services L.P.由公司持股52%，Cantor持股48%[327] 股权出售协议 - 2023年7月3日，公司与CF&Co签订销售协议，可出售最高3亿美元的BGC A类普通股[313] 循环信贷协议 - 2018年11月28日的循环信贷协议，最初最高循环贷款余额为3.5亿美元，2022年3月10日修订后增至3.75亿美元[320] 业务推出与批准 - FMX将于2024年夏季推出期货交易所，2024年1月22日已获CFTC批准运营美国国债和SOFR期货交易所[121] - 2024年1月22日，FMX获CFTC批准运营美国国债和SOFR期货交易所，计划2024年夏季推出[341] 业务转型 - 公司将语音和混合经纪业务向Fenics业务转型，Fenics业务分为Fenics Markets和Fenics Growth Platforms[121] 市场竞争 - 公司面临来自多类企业的竞争，包括批发金融经纪、金融科技公司等[123] 监管影响 - 公司子公司受美国联邦和州法律的广泛监管，现有监管框架可能修订并影响公司业务[124][126] 交易情况 - 公司执行的匹配本金交易数量较往年持续增长，结算通常在交易日后1 - 3个工作日进行[136] 业务获奖情况 - Fenics Market Data获2023年GlobalCapital Americas Derivatives Awards美洲数据和分析供应商年度大奖等多个奖项[347] - Capitalab获2023年GlobalCapital Americas Derivatives Awards美洲优化服务年度大奖[347] 宏观经济影响 - 公司业务、财务状况、经营成果和前景受全球经济和金融市场状况影响[360] 人工智能风险 - 公司使用人工智能若管理不当，可能导致竞争损害、监管行动、法律责任和品牌声誉损害[362] 股权稀释风险 - 公司A类普通股发行可能使购买者和现有股东遭遇重大股权稀释[367]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为5.168亿美元,同比增长18.4%,创历史新高 [11][14] - 全年Fenics收入达5.217亿美元,同比增长16.1%,首次突破5亿美元 [18] - 第四季度税前调整后收益为1.108亿美元,同比增长27.3%,利润率提升149个基点至21.4% [29] - 第四季度调整后每股收益为0.21美元,同比增长31.3% [29] - 第四季度调整后EBITDA为1.516亿美元,同比增长22.3% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 利率业务收入增长26.1%,利率产品整体表现强劲 [15] - 外汇业务收入增长7.5%,G10和新兴市场货币交易量上升 [15] - 信用业务收入下降3.6%,受去年同期强势表现的影响,但新兴市场、美国和英国信用产品交易量有所增加 [15] - 股票业务收入下降3.8%,受现货股票交易量下降影响,但股票衍生品业务有所增长 [15] - 数据、网络和后交易业务收入增长17.9%,Fenics Market Data和Lucera网络业务表现良好 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入增长21.9% [27] - 欧洲、中东和非洲地区收入增长20.5% [27] - 亚太地区收入增长2.8% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将在2024年夏季推出FMX期货交易所,获得CFTC的批准 [12][49] - 公司正在投资全球利率衍生品产品组合,并重新进入日本利率市场 [25] - 公司正在为FMX期货交易所的推出做准备,包括与战略合作伙伴的合作 [12][37][49] - 公司认为利率和能源市场的波动性将持续,有利于公司的业务发展 [11][43] - 公司表示FMX期货交易所将能提供比芝加哥商品交易所更高的保证金抵消率,达到95%-97% [53][54] - 公司表示FMX的美国国债业务市场份额已从20%增长到26%,正在从芝加哥商品交易所获取市场份额 [20][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年宏观交易环境将保持有利,将继续受益于利率和能源市场的波动性,以及债券发行的增长 [11][43] - 公司对FMX期货交易所的推出充满信心,预计将在2024年夏季成功推出 [37][49] - 公司认为日本利率市场将在2023年下半年开始恢复活跃,公司已做好准备 [25][43] - 公司预计2024年全年收入增长约10%,税前调整后收益增长中个位数 [40][41][42] - 公司认为其业务模式具有较强的杠杆效应,未来几年内有望保持中高单位数的收入和利润增长 [41][44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Moley 提问** 关于FMX期货交易所的战略合作伙伴,公司是否能在第一季度财报发布前公布相关信息? [35] **Howard Lutnick 回答** 公司对FMX的推出充满信心,将在2024年夏季成功推出。公司将在第一季度财报发布前的适当时间公布FMX的详细信息,包括战略合作伙伴的名单以及交易结构等 [37][38][39] 问题2 **Owen Lau 提问** 关于FMX期货交易所的定价,公司是否能提供更多细节? [48] **Howard Lutnick 回答** 公司将能够提供比芝加哥商品交易所更高的保证金抵消率,达到95%-97%。这是由于FMX采用了"单一清算"的模式,而非芝加哥商品交易所的"双重清算"模式。这将使FMX在定价上具有明显优势 [53][54][55] 问题3 **Patrick Moley 提问** 公司是否考虑出售一些可分离的电子资产,并利用所得资金回购股票? [58] **Howard Lutnick 回答** 公司认同这种想法,认为这可能是最佳的资本回报政策。公司正在评估是否存在可分离且价值较高的技术资产,如果找到合适的买家和时机,公司会考虑出售并用于股票回购 [59][60][61]

文章核心观点 BGC Group旗下FMX Futures Exchange获CFTC批准运营美国国债和SOFR期货交易，将结合Fenics UST现金国债平台与FMX Futures Exchange挑战CME在美国利率市场的主导地位，且FMX与LCH SwapClear的合作使其具备竞争优势 [1][2][3] 公司动态 - BGC Group宣布旗下FMX Futures Exchange获CFTC批准，可在FMX1上交易美国国债和SOFR期货 [1] - 公司董事长兼CEO Howard W. Lutnick称将结合Fenics UST现金国债平台与FMX Futures Exchange，为CME的美国利率业务带来竞争 [1] - Fenics UST自推出后发展迅速，2023年第三季度市场份额达25%，较一年前的18%有所提升，公司将对FMX Futures Exchange采用相同发展策略 [2] - FMX与LCH SwapClear达成清算协议，这使其在竞争和重塑美国利率市场方面具备独特优势 [3] - FMX总裁Robert Allen表示，FMX的全球连接性、广泛分销以及LCH的高效跨保证金优势将挑战CME的美国利率业务 [4] - LCH Limited CEO Isabelle Girolami称与FMX的合作体现其对开放市场的承诺，将为成员和客户提供全面服务 [5] 公司介绍 - BGC Group是全球领先的经纪和金融科技公司，通过附属公司提供广泛产品经纪和服务，旗下有多个品牌，提供金融科技解决方案、市场数据和分析 [6] - 公司客户包括全球众多大型金融和非金融机构，其A类普通股在纳斯达克全球精选市场交易，由Howard W. Lutnick领导 [6] 联系方式 - 媒体联系：Jason Angrisani，电话+1 212 - 915 - 1224 [8] - 投资者联系：Jason Chryssicas，电话+1 212 - 610 - 2426 [8]

公司结构转换 - 2023年7月1日凌晨12:02起，BGC Partners和BGC Holdings成为BGC Group的全资子公司，公司组织结构从“Up - C”结构转变为“Full C - Corporation”结构[139] - 2023年7月1日公司完成企业转型成为C类公司，BGC Group成为BGC Partners的上市控股公司[295] 股票相关交易 - 2022年1月1日 - 9月30日，单位赎回总数为1267，加权平均价格为3.83美元；股票回购总数为21142，加权平均价格为3.75美元；赎回和回购总数为22409，加权平均价格为3.76美元[110] - 2023年1 - 9月，公司因公司转换发行6400万股BGC B类普通股；Cantor向股东分配1580万股BGC B类普通股；0.4万股BGC B类普通股转换为A类普通股[116] - 2018年11月23日，BGC Partners向Cantor和CFGM分别发行10323366股和712907股BGC B类普通股，以交换总计11036273股BGC A类普通股[135] - 2019年9月13日，BGC提交S - 4表格注册声明，拟发售至多2000万股BGC A类普通股[159] - 2022年8月12日，公司与CF&Co签订销售协议，可发售至多3亿美元的BGC A类普通股[159] - 2023年7月3日公司与CF&Co签订销售协议，可发售至多3亿美元的BGC A类普通股[197] - 2018年3月9日BGC Partners与CF&Co签订销售协议，可发售至多3亿美元的BGC A类普通股，该协议于2021年9月到期[229] - 2023年7月2日康托分发1580万股BGC B类普通股，以履行递延股份分发义务[224] - 截至2023年11月7日，公司有386790893股A类普通股和109452953股B类普通股流通在外[121] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，A类普通股分别发行397,201股和471,934股，B类普通股分别发行109,453股和45,884股[277] - 截至2022年9月30日，A类普通股为4643美元，B类普通股为459美元[291] 债务证券回购与协议 - 2023年7月1日公司转换时，董事会和审计委员会批准最高5000万美元的公司债务证券回购[103] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未促成任何回购协议[118] FPUs相关处理 - 截至2023年6月30日，公司转换时BGC Holdings的所有FPUs被赎回或交换[112] - 2023年前三季度，分配给FPUs的综合净收入为236美元，收益分配为 - 236美元，FPUs交换为 - 1301美元，FPUs赎回为288美元，公司转换为 - 14506美元[119] - 2023年6月30日，员工持有的150万份BGC Holdings可交换有限合伙单位兑换为100万份BGC Partners A类普通股[296] - 2023年6月30日，员工持有的某些不可交换有限合伙单位赎回，按1:1比例发行1690万份BGC Partners限制性股票单位[296] - 2023年6月30日，员工持有的某些不可交换优先股单位赎回，发行4920万美元BGC Partners限制性股票单位税务账户[296] - 2023年6月30日，剩余560万份不可交换FPUs赎回并按1:1比例发行BGC Partners限制性股票单位，使“可赎回合伙权益”降至零[296] - 2023年6月30日，Cantor从BGC Holdings购买5425209份Cantor单位，总价9715772美元，源于5425209份FPUs赎回[296] - 2023年6月30日，Cantor从BGC Holdings购买324223份Cantor单位，总价598712美元，源于324223份FPUs交换[296] 高级票据发行与交换 - 2023年10月6日，BGC Group发行2.555亿美元本金、利率3.750%的高级票据，于2024年10月1日到期[160] - 2023年10月6日，BGC Group发行2.882亿美元本金、利率4.375%的高级票据，于2025年12月15日到期[160] - 2023年10月6日，BGC Group发行3.472亿美元本金、利率8.000%的高级票据，于2028年5月25日到期[160] - 2019年9月27日，BGC Partners发行3亿美元本金、利率3.750%的高级票据，2023年10月6日交换要约后，4450万美元本金仍未偿还[160] - 2020年7月10日，BGC Partners发行3亿美元本金、利率4.375%的高级票据，2023年10月6日交换要约后，1180万美元本金仍未偿还[160] - 2023年5月25日，BGC Partners发行3.5亿美元本金、利率8.000%的高级票据，2023年10月6日交换要约后，280万美元本金仍未偿还[160] 信贷安排与协议修订 - 2017年4月21日公司与康托的关联方达成1.5亿美元信贷安排，于2018年3月19日终止[172] - 公司的无担保高级循环信贷协议最初最高循环贷款余额为3.5亿美元，2022年3月10日修订后增至3.75亿美元，到期日延长至2025年3月10日[262] - 2023年10月6日，循环信贷协议修订，排除BGC Partners票据在限制子公司债务的限制性契约之外，公司承担BGC Partners在协议下的所有权利和义务并成为借款人[262] 业务收购与出售 - 2021年11月1日公司出售保险经纪业务，获得5.349亿美元现金收益[223] - 2016年1月12日公司收购GFI Group Inc. [189] - 2010年8月19日公司收购Mint Brokers [204] 财务关键指标变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，额外实收资本分别为2,059,436和2,559,418[253] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，库存股成本分别为(40,335)和(711,454)，对应A类普通股股数分别为7,333股和146,076股[253] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，留存赤字分别为(1,134,204)和(1,138,066)[253] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，累计其他综合收益（损失）分别为(45,819)和(45,431)[253] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，股东总权益分别为844,145和669,645[253] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，子公司非控股权益分别为11,514和63,563[253] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总负债、可赎回合伙权益和权益总计分别为3,858,258美元和3,074,971[253] - 2023年和2022年第三季度，合并净收入分别为18,552美元和8,225美元；2023年前三季度和2022年前三季度，合并净收入分别为17,512美元和55,269美元[256] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为3,858,258千美元和3,074,971千美元[277] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总负债分别为3,002,599千美元和2,326,244千美元[277] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为559,587千美元和484,989千美元[277] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，金融工具公允价值分别为45,453千美元和39,319千美元[277] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收经纪交易商等款项分别为1,175,253千美元和559,680千美元[277] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应计佣金等应收款项净额分别为320,521千美元和288,471千美元[277] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，固定资产净额分别为176,399千美元和183,478千美元[277] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，投资分别为35,718千美元和38,575千美元[277] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，商誉分别为500,797千美元和486,585千美元[277] - 2023年前九个月总营收为1508641美元，2022年同期为1358787美元，同比增长约11.03%[279] - 2023年前九个月总费用为1490610美元，2022年同期为1278480美元，同比增长约16.59%[279] - 2023年前九个月运营收入（税前）为25820美元，2022年同期为95844美元，同比下降约73.06%[279] - 2023年前九个月净利润为17512美元，2022年同期为55269美元，同比下降约68.31%[279] - 2023年前九个月归属于普通股股东的净利润为16320美元，2022年同期为46496美元，同比下降约64.90%[279] - 2023年基本每股收益为0.04美元，2022年为0.13美元，同比下降约69.23%[279] - 2023年完全稀释后每股收益为0.03美元，2022年为0.12美元，同比下降约75%[279] - 2023年和2022年每股普通股宣布和支付的股息均为0.01美元和0.03美元[289] - 截至2022年9月30日，公司总股本为711344美元[291] 业务线数据关键指标 - FMX的美国国债平台Fenics UST在本季度美国国债交易所市场的交易量中占比达25%[104] - Fenics综合业务预计税前利润率至少为25%[184] 首次公开发行与优先股分配 - 2017年12月纽马克首次公开发行2300万股A类普通股，发行价为每股14美元[233] - 优先股持有人分配BGC Holdings或纽马克控股净利润的比率为0.6875%（即每年2.75%）[233] 企业转型相关费用 - 因企业转型相关的某些不可交换有限合伙单位赎回及股票发行，产生6090万美元基于股权的薪酬费用[296]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入增长15.9%至4.83亿美元 [16][25] - 各地区收入均有增长,其中美洲增长19%、EMEA增长16.9%、亚太增长5.9% [25] - 薪酬和员工福利费用增长16.6%,非薪酬费用增长10.8%,主要由于利息费用增加6.3百万美元 [26] - 税前调整收益增长23.1%至1.02亿美元,利润率提升125个基点至21.1% [27] - 税后调整收益增长21.4%至9,410万美元,每股收益增长18.8% [27] - 调整EBITDA增长27%至1.36亿美元 [27] - 流动性增至6.05亿美元,较2022年末增加8,170万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 固定收益经纪业务收入增长12.1%,信用收入增长9.6%,外汇收入增长8.6% [16][17] - 能源和商品收入增长35%,剔除收购影响后有23%的有机增长 [17] - 股票业务收入增长8.8%,反映了股票衍生品和欧洲现货股票的交易量增加 [17] Fenics业务表现 - Fenics总收入增长18.7%,占公司总收入的26% [19] - Fenics增长平台收入增长45.4%创新高 [19] - Fenics市场收入增长15.1%,Fenics UST收入增长超过55%,市场份额超过25% [20] - 投资组合匹配(Portfolio Match)美国信用产品交易量同比增长9倍 [21] - Fenics Go电子化大宗期权交易收入增长65% [21] - 数据、网络和结算后业务收入增长16.8% [22] 公司战略和发展方向 - 公司看好未来利率上升带来的交易量、收入和盈利能力提升 [13][30] - 公司正在与战略合作伙伴就FMX期货交易所的细节进行讨论,计划在本季度至少公布合作伙伴名单,可能还会公布交易细节 [50][51] - 公司对FMX在未来3年内的市场份额和交易量增长充满信心,将采取"先拓宽后深化"的策略 [52][53][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司有望在未来一年实现10%以上的收入增长 [38][39] - 管理层认为市场数据业务有望实现翻倍的收入增长,并将成为公司收入增长的加速器 [40][41][42] - 管理层表示公司愿意考虑出售一些可独立运营的Fenics业务子公司,以获得高估值并用于股票回购 [44][45][46][47]

BGC Partners债券发行情况 - BGC Partners于2019年9月发行的3.750%优先票据总额为3亿美元，2024年到期[4] - BGC Partners于2020年7月发行的4.375%优先票据总额为3亿美元，2025年到期[4] - BGC Partners于2018年7月发行的5.375%优先票据总额为4.5亿美元，于2023年7月到期[4] - BGC Partners于2023年5月发行的8.000%优先票据总额为3.5亿美元，2028年到期[4] BGC Partners子公司情况 - 公司拥有的Algomi Limited是其全资子公司，于2020年3月收购[4] - 公司拥有的Aqua Securities L.P.是一家替代性电子交易平台，为全球股票市场提供新的大宗流动性池，公司持有其49%的股权[4] - 公司拥有的Besso Insurance Group Limited于2017年2月收购，于2021年11月1日出售给The Ardonagh Group[4] BGC Partners财务指标 - 公司使用调整后的盈利作为非GAAP财务指标，主要排除某些非现金项目和其他费用，以及管理层认为不最好反映BGC普通业绩的某些收益和费用[4] - 公司的平均日交易量为ADV[4] BGC Partners业务发展 - 公司完成了对保险经纪业务的出售，获得了5.349亿美元的总现金收益[13] - 公司与CF&Co签订了一项销售协议，可以出售总额高达3亿美元的BGC A类普通股[13] - 公司完成了对Poten & Partners Group, Inc.的收购[17] BGC Partners市场关注点 - 公司提到了宏观经济挑战和不确定性，包括俄罗斯入侵乌克兰、美国国债评级下调、全球利率上升、通货膨胀以及美联储的应对措施[19] - 市场条件方面，公司关注利率上升、美元波动、交易量、地区银行和全球投行的动荲、货币波动以及产品和服务需求的波动[19] - 公司提到了与Cantor及其关联公司的关系和交易，包括结构、潜在变化、冲突利益或诉讼、贷款、CF&Co的角色等[19] BGC Group财务情况 - BGC集团2023年第二季度总收入为49.31亿美元，同比增长13.2%[26] - 2023年第二季度净亏损为2.22亿美元，较去年同期净利润下降[26] BGC Group股权情况 - 公司截至2023年6月30日剩余的股票回购和单位赎回授权金额为3.264亿美元[59] - 公司在2023年6月30日前三个月和前六个月分别赎回了445个单位和10,660股股票[59] - 公司在2023年6月30日前三个月和前六个月分别回购了9.8万股和10.7万股BGC Class A普通股[61][62]