财务业绩 - BGC集团第二季度收入创历史新高，同比增长11.7%至5.508亿美元[7] - 第二季度调整后税前利润增长19.2%至1.258亿美元，调整后每股收益增长15%至0.23美元[8] - 第二季度调整后EBITDA增长20.2%至1.624亿美元[8] - 2024年上半年公司总收入为11.29亿美元，较2023年同期的10.26亿美元增长10.1%[34] - 2024年上半年公司税前调整后收益为1.26亿美元，较2023年同期的0.02亿美元大幅增加[37][38] - 2024年第二季度公司每股基本收益为0.08美元，较2023年同期的-0.05美元有所改善[40] - 第二季度GAAP净收入为3.78亿美元，上年同期为亏损1.97亿美元[57] - 第二季度调整后每股收益为0.23美元，上年同期为0.20美元[60] - 第二季度总收入为5.51亿美元，同比增长11.7%，以恒定汇率计算同比增长12.2%[75] - 第二季度调整后EBITDA为1.62亿美元，上年同期为1.35亿美元[73] 业务表现 - BGC的利率、ECS(能源、大宗商品和航运)和外汇业务实现了强劲的两位数收入增长[10] - Fenics业务第二季度收入增长9.7%至1.373亿美元，其中Fenics Markets收入增长7.5%，Fenics Growth Platforms收入增长22.4%[13,14] - FMX现货美国国债市场份额创新高达30%，同比增长37%[14] - FMX外汇业务日均交易量同比增长超过30%[17] - FMX将于9月推出SOFR期货合约，并计划于2025年初推出美国国债期货合约[17] - 第二季度利率、能源商品及航运、外汇等主要业务板块收入均实现两位数增长[75] - 第二季度股票业务收入同比下降10.4%[75] - 第二季度数据、网络及后交易业务收入同比增长14.1%[75] - 第二季度利息及股息收入、关联方费用及其他收入同比增长17.6%[75] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为5.72亿美元，较2023年12月31日的6.56亿美元有所下降[27] - 截至2024年6月30日，公司总资产为42.59亿美元，较2023年12月31日的31.76亿美元大幅增加[27] - 截至2024年6月30日，公司总负债为32.17亿美元，较2023年12月31日的22.78亿美元大幅增加[29] - 截至2024年6月30日，公司总流动性为7.59亿美元，2023年12月31日为7.01亿美元[72] 非GAAP指标 - 公司采用了非GAAP财务指标,包括调整后税前收益和调整后税后收益等,以更好地反映公司的经营业绩[43][44] - 公司在计算调整后收益时会剔除某些非现金项目和其他费用,以更好地反映公司的核心经营业绩[44][45] - 公司在计算调整后收益时会剔除与股权激励相关的费用[45] - 公司计算调整后收益(Adjusted Earnings)时剔除了与股权激励相关的费用[1][2] - 公司计算调整后收益(Adjusted Earnings)时剔除了与收购相关的无形资产摊销费用、资产减值费用等非补偿性调整项目[3] - 公司计算调整后收益(Adjusted Earnings)时剔除了一些非经常性、特殊或不寻常的收益和损失[4] - 公司计算调整后收益(Adjusted Earnings)的税务处理方法是先确定可抵扣的项目,再按适用税率计算非GAAP税务费用[1] - 公司提供了另一个非GAAP指标Adjusted EBITDA,主要剔除了融资、税收、折旧摊销等影响[5] 未来展望 - 公司预计2024年第三季度收入将在5.05-5.55亿美元之间，调整后税前利润将在1.10-1.27亿美元之间[22] - 公司将于当日上午10点ET举行电话会议，并提供一个投资者演示文稿总结公司的合并非GAAP业绩[25]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度财务结果并宣布季度股息为2美分，还安排了电话会议讨论结果 [1] 公司概况 - 公司是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司，产品广泛，客户众多 [2] - 公司与全球领先投资银行和做市商合作创建了FMX，旗下有美国利率期货交易所等平台 [3] 财务信息 - 公司公布2024年第二季度财务结果，宣布季度股息为2美分 [1] 会议安排 - 公司安排于美国东部时间7月30日上午10点召开电话会议讨论财务结果 [1] 信息获取途径 - 完整财务结果新闻稿、电话会议信息、股息声明、收益报告和补充财务表格可在http://ir.bgcg.com/获取 [1] - 更多关于公司的信息可访问www.bgcg.com [3]

文章核心观点 公司将于2024年7月30日上午8点公布2024年第二季度财务结果，并于上午10点召开电话会议回顾结果 [1][7] 财务结果公布与会议安排 - 公司将于2024年7月30日上午8点公布2024年第二季度财务结果 [1][7] - 公司将于2024年7月30日上午10点召开电话会议回顾财务结果 [1][2][7] 会议参与方式 - 参与者可通过http://ir.bgcg.com 或https://www.webcasteqs.com/bgcg20240730 加入网络直播 [3] - 参与者可在http://ir.bgcg.com 预注册电话会议并收听回放 [3] - 美国拨打号码为1 - 877 - 407 - 0312，国际拨打号码为1 - 201 - 389 - 0899，Call me™ 链接为BGC Q2 2024 Earnings Call [4] - Call me™ 链接将于美国东部时间9:45激活 [7] 公司信息 - 公司是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司，产品广泛，客户众多 [4] - 公司与领先的全球投资银行和做市商合作创建了FMX，包括美国利率期货交易所、即期外汇平台和美国增长最快的现金国债平台 [8] 联系方式 - 投资者联系人为Jason Chryssicas，电话+1 212 - 610 - 2426 [6] - 媒体联系人为Erica Chase，电话+1 212 - 610 - 2419 [9] - 更多公司信息可访问www.bgcg.com [5]

文章核心观点 BGC集团更新2024年第二季度展望，重申此前营收和税前调整后收益展望范围，介绍非GAAP财务指标定义、计算方法及管理层使用原因，因部分GAAP项目难精确预测，不提供其他GAAP结果展望 [1][4][47] 公司概况 - BGC集团是全球领先的市场、数据和金融科技服务公司，客户包括众多大型金融机构，还与投资银行和做市商合作创建FMX [24][50] 非GAAP财务指标 调整后收益（Adjusted Earnings） - 定义：包括“非控股权益和税前调整后收益”和“完全摊薄股东税后调整后收益”，排除非现金项目、不反映公司潜在经营业绩的收益和费用等 [3][5] - 计算：在可比GAAP指标基础上，对薪酬费用、非薪酬费用和其他收入等项目进行调整 [6] - 薪酬调整：排除“基于股权的薪酬及净收入分配给有限合伙单位和FPUs”项目中的GAAP费用，还调整其他现金和非现金项目 [7][10] - 非薪酬调整：排除无形资产摊销、收购成本、资产减值费用、诉讼和解收益等项目 [32] - 税收计算：使用年度估计计算税后调整后收益的税收规定，应用法定税率确定非GAAP税收规定 [12][13] - 每股收益计算：假设摊薄股份数排除或包含某些股份及股份等价物 [37] - 管理层使用原因：帮助评估公司业务整体表现，为投资者提供更清晰财务表现理解 [38] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA） - 定义：在GAAP“普通股股东可获得的净收入（损失）”基础上，加回所得税、非控股权益净收入、利息费用等项目 [19][39] - 管理层使用原因：评估公司经营表现，消除融资、所得税、资本支出和收购会计影响 [19] 流动性（Liquidity） - 定义：现金及现金等价物、逆回购协议、按公允价值持有的金融工具之和，减去证券借贷交易中借出的证券和回购协议（如有） [48] 恒定货币（Constant Currency） - 定义：假设用确定公司比较前期收入的外汇汇率应用于当期收入，消除外汇波动影响，便于比较公司核心经营结果 [49] 展望相关 - 公司重申2024年第二季度营收和税前调整后收益展望范围，不提供其他GAAP结果展望，因部分GAAP项目难精确预测 [4][47]

文章核心观点 公司董事长兼首席执行官将在摩根士丹利会议上进行展示 相关活动有网络直播和回放 [1][2] 公司信息 - 公司是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司 产品广泛 客户众多 [3] - 公司与全球领先投资银行和做市商合作创建了FMX 包含美国利率期货交易所等平台 [4] 活动安排 - 公司董事长兼首席执行官将于2024年6月11日上午11点在摩根士丹利会议上展示 [1] - 活动将进行网络直播 网址为http://ir.bgcg.com 会议结束后180天内可在同一网站观看回放 [2] 联系方式 - 媒体联系人为Erica Chase 电话+1 212 - 610 - 2419 [6] - 投资者联系人为Jason Chryssicas 电话+1 212 - 610 - 2426 [6]

文章核心观点 - 投资者关注金融股时应寻找表现最佳公司，BGC Group和Coinbase Global, Inc.表现出色值得关注 [1][6] 公司情况 - BGC Group属金融板块，当前Zacks Rank为2（买入），过去一季度全年盈利的Zacks共识估计上调1.1%，今年迄今涨幅约19.7%，跑赢金融板块平均4.5%的涨幅 [2][3][4] - Coinbase Global, Inc.今年迄今回报率达33.1%，跑赢金融板块，过去三个月当前年度的共识每股收益估计增长398%，当前Zacks Rank为1（强力买入） [4][5] 行业情况 - 金融板块包含854家公司，在Zacks板块排名中位列第9 [2] - 金融-投资银行行业包含16只个股，在Zacks行业排名中位列第15，今年平均涨幅16.3% [5] - 证券与交易所行业包含8只个股，在Zacks行业排名中位列第68，今年迄今涨幅8.1% [6]

文章核心观点 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性并非易事 投资者可通过基本面等因素确认趋势 公司“近期价格强度”筛选工具可帮助发现有潜力股票 BGC集团是符合筛选条件的候选公司之一 此外还有其他符合条件的股票 投资者可借助Zacks研究向导进行策略回测 [1][2][3][4] 趋势投资要点 - 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性较难 [1] - 为实现盈利交易，需确认基本面良好、盈利预估修正积极等能维持股票上涨动力的因素 [2] “近期价格强度”筛选工具 - 该工具可帮助发现基本面强劲、处于上升趋势且在52周高低价区间上部交易的股票 [3] BGC集团投资分析 - 过去12周股价上涨23.1%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [4] - 过去四周股价上涨6.9%，表明上涨趋势仍在持续 目前股价处于52周高低价区间的91.7%，可能即将突破 [5] - 股票当前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [6] - Zacks排名系统有良好的外部审计记录，排名1（强力买入）的股票自1988年以来平均年回报率为+25% 公司平均券商推荐评级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他投资建议 - 除BGC集团外，还有其他符合“近期价格强度”筛选条件的股票 投资者可根据个人投资风格从45个Zacks高级筛选工具中选择 [8] - 成功选股策略的关键是确保过去能产生盈利结果 投资者可借助Zacks研究向导进行策略回测，该程序还包含一些成功的选股策略 [9]

文章核心观点 公司董事长兼首席执行官将在会议上进行展示，活动将提供网络直播和回放 [1][2] 公司信息 - 公司是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司，产品广泛，客户众多 [3] - 公司与全球领先投资银行和做市商合作创建了FMX，涵盖美国利率期货交易所等平台 [4] 活动安排 - 公司董事长兼首席执行官将于2024年6月5日上午11点在会议上展示 [1] - 活动将在http://ir.bgcg.com进行直播，会议结束后180天内可在同一网站观看回放 [2] 联系方式 - 媒体联系人为Erica Chase，电话+1 212 - 610 - 2419 [6] - 投资者联系人为Jason Chryssicas，电话+1 212 - 610 - 2426 [6]

总经纪收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，总经纪收入增加3580万美元，即7.3%，达到5.28亿美元[348] - 2024年第一季度总经纪收入增加3580万美元，即7.3%，达到5.28亿美元[348] - 2024年3月31日当季经纪总收入为528,021千美元，2023年12月31日当季为461,774千美元[391] - 2024年3月31日经纪业务总营收为528,021千美元，较2023年12月31日的461,774千美元增长约14.35%[391] 佣金收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，佣金收入增加3790万美元，即10.0%，达到4.152亿美元[348] - 2024年第一季度佣金收入为415,172千美元，2023年第一季度为377,288千美元[389] - 2024年第一季度佣金收入增加3790万美元，即10.0%，达到4.152亿美元[348] 本金交易收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，本金交易收入减少210万美元，即1.8%，降至1.128亿美元[348] - 2024年第一季度主要交易收入为112,849千美元，2023年第一季度为114,929千美元[389] 关联方费用相关 - 截至2024年3月31日的三个月，来自关联方的费用增加50万美元，即11.7%，达到440万美元[349] - 截至2024年3月31日的三个月，与关联方的费用减少120万美元，即14.5%，降至720万美元[359] - 2024年第一季度向关联方支付的费用减少120万美元，即14.5%，降至720万美元[359] 数据、网络和交易后收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，数据、网络和交易后收入增加380万美元，即13.9%，达到3090万美元[350] 利息和股息收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，利息和股息收入增加440万美元，即83.7%，达到980万美元[351] 薪酬和员工福利费用相关 - 截至2024年3月31日的三个月，薪酬和员工福利费用增加2360万美元，即8.8%，达到2.908亿美元[354] - 2024年第一季度薪酬和员工福利费用增加2360万美元，即8.8%，达到2.908亿美元[354] 基于股权的薪酬和净收入分配相关 - 截至2024年3月31日的三个月，基于股权的薪酬和净收入分配增加1470万美元，即18.1%，达到9610万美元[355] - 2024年第一季度基于股权的薪酬和净收入分配增加1470万美元，即18.1%，达到9610万美元[355] 占用和设备费用相关 - 截至2024年3月31日的三个月，占用和设备费用减少40万美元，即0.9%，降至4080万美元[358] - 2024年第一季度占用和设备费用减少40万美元，即0.9%，降至4080万美元[358] 利息支出相关 - 2024年第一季度利息支出增加440万美元，增幅27.9%，达到2010万美元[365] - 2024年第一季度利息费用增加440万美元，即27.9%，达到2010万美元[365] 其他费用相关 - 2024年第一季度其他费用增加210万美元，增幅16.4%，达到1460万美元[366] 权益法投资收益相关 - 2024年第一季度权益法投资收益减少30万美元，降幅13.2%，为180万美元[367] - 2024年第一季度权益法投资收益减少30万美元，即13.2%，为180万美元[367] 信用损失准备相关 - 截至2024年3月31日，公司信用损失准备总额为2770万美元，较年初增加150万美元[370] - 截至2024年3月31日，公司信用损失准备金总额为2770万美元，较年初的2620万美元增加150万美元[370] 股息相关 - 2024年4月29日，公司董事会宣布2024年第一季度每股0.02美元的现金股息[371] - 2024年第一季度股息为每股0.02美元，将于6月4日支付给5月21日登记在册的A类和B类普通股股东[371] - 2024年4月29日，公司董事会宣布2024年第一季度股息为每股0.02美元[395] 循环信贷协议相关 - 2024年4月26日，公司修订并重述循环信贷协议，将到期日延长至2027年4月26日，可增加额度至4.75亿美元[373] - 2024年4月26日，公司修订并重述了循环信贷协议，将到期日延长至2027年4月26日，并有权将信贷额度增加至4.75亿美元[373] - 2024年3月12日，公司全额偿还循环信贷协议项下2.4亿美元借款，截至3月31日无未偿还借款[396] - 2024年4月1日，公司在循环信贷协议项下借款2.75亿美元，用于偿还BGC信贷协议项下借款[398][399] FMX注资相关 - 2024年4月23 - 24日，FMX股权合作伙伴向FMX注资1.717亿美元[374] - 2024年4月23 - 24日，FMX股权合作伙伴向FMX注资1.717亿美元[374] 医疗保健索赔相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司分别计提医疗保健索赔430万美元和370万美元[377] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司分别计提医疗保健索赔430万美元和370万美元[377] 其他收入相关 - 2024年第一季度其他收入增加4050万美元，达到3880万美元[385] - 2024年第一季度其他收入（损失）增加4050万美元，达到3880万美元的收益[385] 所得税费用相关 - 2024年第一季度所得税费用增加1000万美元，增幅82.9%，达到2210万美元[386] 归属子公司非控股股东的净收入（亏损）相关 - 2024年第一季度归属子公司非控股股东的净收入（亏损）减少240万美元，降幅107.7%，亏损为20万美元[387] 总营收相关 - 2024年3月31日当季总营收为578,614千美元，2023年12月31日当季为516,760千美元[389] - 2024年第一季度总营收为5.78614亿美元，高于2023年同期的5.32867亿美元[384] - 2024年3月总营收为578,614千美元，较2023年12月的516,760千美元增长约11.97%[389] 总费用相关 - 2024年3月31日当季总费用为548,068千美元，2023年12月31日当季为502,220千美元[389] - 2024年3月总费用为548,068千美元，较2023年12月的502,220千美元增长约9.13%[389] 综合净收入相关 - 2024年3月31日当季综合净收入为22,057千美元，2023年12月31日当季为10,626千美元[389] - 2024年3月合并净收入为22,057千美元，较2023年12月的10,626千美元增长约107.58%[389] 可用于普通股股东的净收入（亏损）相关 - 2024年3月31日当季可用于普通股股东的净收入（亏损）为49,210千美元，2023年12月31日当季为19,945千美元[389] - 2024年3月可分配给普通股股东的净收入为49,210千美元，较2023年12月的19,945千美元增长约146.73%[389] 经纪收入结构相关 - 2024年3月31日当季利率经纪收入占比33.2%，能源、商品和航运占比22.4%，外汇占比15.9%，信贷占比16.6%，股票占比11.9%[391] - 2024年3月31日当季语音/混合经纪收入为409,597千美元，占比77.6%；全电子经纪收入为118,424千美元，占比22.4%[391] - 2024年3月31日利率产品经纪收入为175,085千美元，占比33.2%[391] - 2024年3月31日能源、商品和航运产品经纪收入为118,464千美元，占比22.4%[391] - 2024年3月31日语音/混合经纪收入为409,597千美元，占比77.6%[391] - 2024年3月31日全电子经纪收入为118,424千美元，占比22.4%[391] 公司资产相关 - 截至2024年3月31日，公司总资产为44亿美元，较2023年12月31日增长37.8%[392] - 截至2024年3月31日，公司总资产为44亿美元，较2023年12月31日增长37.8%[392] 现金及现金等价物与流动性相关 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为5.668亿美元，流动性为6.157亿美元[392] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为5.668亿美元[392] - 截至2024年3月31日，公司流动性为6.157亿美元[392] - 截至2024年3月31日，公司及合并子公司现金及现金等价物为5.668亿美元，流动性头寸中持有证券4890万美元；2024年4月23 - 24日，FMX Equity Partners向FMX注资1.717亿美元[417] 自有金融工具相关 - 截至2024年3月31日，公司按公允价值计量的自有金融工具为4890万美元，2023年12月31日为4580万美元[392] - 截至2024年3月31日，公司按公允价值计量的自有金融工具为4890万美元，2023年12月31日为4580万美元[392] 股票回购相关 - 2024年第一季度，公司回购980万股BGC A类普通股，总代价6850万美元，加权平均每股价格6.98美元[395] - 截至2024年5月7日，公司在第二季度额外回购140万股BGC A类普通股，总代价1170万美元，加权平均每股价格8.31美元[395] - 2024年第一季度，公司回购或赎回了1130万股[459] - 2023年12月31日至2024年3月31日，公司回购1120万股BGC A类普通股[472] 优先票据相关 - 截至2024年3月31日，BGC集团3.750%优先票据未偿还本金总额为2.555亿美元，BGC Partners为4450万美元[404] - 截至2024年3月31日，BGC集团4.375%优先票据未偿还本金总额为2.881亿美元，BGC Partners为1190万美元[405] - 截至2024年3月31日，BGC Group 8.000%优先票据未偿本金总额为3.472亿美元，2023年3月31日无未偿票据；2024年第一季度利息支出为710万美元，2023年同期无相关利息支出[406] - 截至2024年3月31日，BGC Partners 8.000%优先票据未偿本金总额为280万美元，2023年3月31日无未偿票据；2024年第一季度利息支出为10万美元，2023年同期无相关利息支出[406] 加权平均利率相关 - 2024年和2023年第一季度，公司应付票据和其他借款的加权平均利率分别为5.51%和5.84%[408] 债务回购授权相关 - 截至2024年3月31日，公司债务回购授权剩余金额为5000万美元[416] 流动性头寸变化相关 - 公司流动性头寸从2023年12月31日的7.014亿美元降至2024年3月31日的6.157亿美元，减少8570万美元，主要因6860万美元的股票回购等，部分被BGC信贷协议借款2.75亿美元（扣除循环信贷协议还款2.4亿美元）和经营现金流抵消[419] - 公司流动性头寸从2022年12月31日的5.243亿美元增至2023年3月31日的5.348亿美元，增加1050万美元，主要因经营现金流和循环信贷协议借款，部分被营运资金变动等抵消[420] 信用评级相关 - 截至2024年3月31日，公司公共长期信用评级及展望：惠誉BBB - 稳定、标普BBB - 稳定、日本信用评级机构BBB + 稳定、Kroll债券评级机构BBB稳定[421] Cantor代垫费用相关 - 2024年和2023年第一季度，Cantor为公司代垫现金或其他抵押品的费用分别为100万美元和30万美元，截至2024年3月31日，Cantor未向公司索要现金或其他财产作为抵押品[423] 过渡税相关 - 2019年12月31日，公司完成外国子公司收益视同汇回的一次性过渡税计算，累计净税费用2860万美元；截至2024年3月3

BGC集团 - BGC集团是金融部门的一员，拥有856家个股，目前排名第11位[2] - BGC集团目前的Zacks排名为2（买入），过去一个季度，分析师对BGC全年收益的预期上调了1.1%[3] - BGC集团今年迄今为止的股价上涨了21.2%，表现优于金融行业的平均水平[4] - BGC集团属于金融-投资银行行业，该行业今年迄今为止的平均涨幅为13.4%，表现优于同行业[7] Coinbase Global, Inc. - Coinbase Global, Inc.是另一家金融股票，今年迄今为止股价上涨了30.5%[5] - Coinbase Global, Inc.当前年度的一致EPS预期比过去三个月增长了1044%，目前拥有Zacks排名1（强烈买入）[6] - Coinbase Global, Inc.属于证券和交易行业，该行业今年迄今为止的涨幅为+5.2%[8] - 投资者应继续关注BGC集团和Coinbase Global, Inc.，因为它们可能会保持良好的表现[9]