文章核心观点 - 投资者关注金融股时应寻找表现最佳公司，BGC Group和Coinbase Global, Inc.表现出色值得关注 [1][6] 公司情况 - BGC Group属金融板块，当前Zacks Rank为2（买入），过去一季度全年盈利的Zacks共识估计上调1.1%，今年迄今涨幅约19.7%，跑赢金融板块平均4.5%的涨幅 [2][3][4] - Coinbase Global, Inc.今年迄今回报率达33.1%，跑赢金融板块，过去三个月当前年度的共识每股收益估计增长398%，当前Zacks Rank为1（强力买入） [4][5] 行业情况 - 金融板块包含854家公司，在Zacks板块排名中位列第9 [2] - 金融-投资银行行业包含16只个股，在Zacks行业排名中位列第15，今年平均涨幅16.3% [5] - 证券与交易所行业包含8只个股，在Zacks行业排名中位列第68，今年迄今涨幅8.1% [6]

文章核心观点 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性并非易事 投资者可通过基本面等因素确认趋势 公司“近期价格强度”筛选工具可帮助发现有潜力股票 BGC集团是符合筛选条件的候选公司之一 此外还有其他符合条件的股票 投资者可借助Zacks研究向导进行策略回测 [1][2][3][4] 趋势投资要点 - 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性较难 [1] - 为实现盈利交易，需确认基本面良好、盈利预估修正积极等能维持股票上涨动力的因素 [2] “近期价格强度”筛选工具 - 该工具可帮助发现基本面强劲、处于上升趋势且在52周高低价区间上部交易的股票 [3] BGC集团投资分析 - 过去12周股价上涨23.1%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [4] - 过去四周股价上涨6.9%，表明上涨趋势仍在持续 目前股价处于52周高低价区间的91.7%，可能即将突破 [5] - 股票当前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [6] - Zacks排名系统有良好的外部审计记录，排名1（强力买入）的股票自1988年以来平均年回报率为+25% 公司平均券商推荐评级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他投资建议 - 除BGC集团外，还有其他符合“近期价格强度”筛选条件的股票 投资者可根据个人投资风格从45个Zacks高级筛选工具中选择 [8] - 成功选股策略的关键是确保过去能产生盈利结果 投资者可借助Zacks研究向导进行策略回测，该程序还包含一些成功的选股策略 [9]

文章核心观点 公司董事长兼首席执行官将在会议上进行展示，活动将提供网络直播和回放 [1][2] 公司信息 - 公司是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司，产品广泛，客户众多 [3] - 公司与全球领先投资银行和做市商合作创建了FMX，涵盖美国利率期货交易所等平台 [4] 活动安排 - 公司董事长兼首席执行官将于2024年6月5日上午11点在会议上展示 [1] - 活动将在http://ir.bgcg.com进行直播，会议结束后180天内可在同一网站观看回放 [2] 联系方式 - 媒体联系人为Erica Chase，电话+1 212 - 610 - 2419 [6] - 投资者联系人为Jason Chryssicas，电话+1 212 - 610 - 2426 [6]

总经纪收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，总经纪收入增加3580万美元，即7.3%，达到5.28亿美元[348] - 2024年第一季度总经纪收入增加3580万美元，即7.3%，达到5.28亿美元[348] - 2024年3月31日当季经纪总收入为528,021千美元，2023年12月31日当季为461,774千美元[391] - 2024年3月31日经纪业务总营收为528,021千美元，较2023年12月31日的461,774千美元增长约14.35%[391] 佣金收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，佣金收入增加3790万美元，即10.0%，达到4.152亿美元[348] - 2024年第一季度佣金收入为415,172千美元，2023年第一季度为377,288千美元[389] - 2024年第一季度佣金收入增加3790万美元，即10.0%，达到4.152亿美元[348] 本金交易收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，本金交易收入减少210万美元，即1.8%，降至1.128亿美元[348] - 2024年第一季度主要交易收入为112,849千美元，2023年第一季度为114,929千美元[389] 关联方费用相关 - 截至2024年3月31日的三个月，来自关联方的费用增加50万美元，即11.7%，达到440万美元[349] - 截至2024年3月31日的三个月，与关联方的费用减少120万美元，即14.5%，降至720万美元[359] - 2024年第一季度向关联方支付的费用减少120万美元，即14.5%，降至720万美元[359] 数据、网络和交易后收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，数据、网络和交易后收入增加380万美元，即13.9%，达到3090万美元[350] 利息和股息收入相关 - 截至2024年3月31日的三个月，利息和股息收入增加440万美元，即83.7%，达到980万美元[351] 薪酬和员工福利费用相关 - 截至2024年3月31日的三个月，薪酬和员工福利费用增加2360万美元，即8.8%，达到2.908亿美元[354] - 2024年第一季度薪酬和员工福利费用增加2360万美元，即8.8%，达到2.908亿美元[354] 基于股权的薪酬和净收入分配相关 - 截至2024年3月31日的三个月，基于股权的薪酬和净收入分配增加1470万美元，即18.1%，达到9610万美元[355] - 2024年第一季度基于股权的薪酬和净收入分配增加1470万美元，即18.1%，达到9610万美元[355] 占用和设备费用相关 - 截至2024年3月31日的三个月，占用和设备费用减少40万美元，即0.9%，降至4080万美元[358] - 2024年第一季度占用和设备费用减少40万美元，即0.9%，降至4080万美元[358] 利息支出相关 - 2024年第一季度利息支出增加440万美元，增幅27.9%，达到2010万美元[365] - 2024年第一季度利息费用增加440万美元，即27.9%，达到2010万美元[365] 其他费用相关 - 2024年第一季度其他费用增加210万美元，增幅16.4%，达到1460万美元[366] 权益法投资收益相关 - 2024年第一季度权益法投资收益减少30万美元，降幅13.2%，为180万美元[367] - 2024年第一季度权益法投资收益减少30万美元，即13.2%，为180万美元[367] 信用损失准备相关 - 截至2024年3月31日，公司信用损失准备总额为2770万美元，较年初增加150万美元[370] - 截至2024年3月31日，公司信用损失准备金总额为2770万美元，较年初的2620万美元增加150万美元[370] 股息相关 - 2024年4月29日，公司董事会宣布2024年第一季度每股0.02美元的现金股息[371] - 2024年第一季度股息为每股0.02美元，将于6月4日支付给5月21日登记在册的A类和B类普通股股东[371] - 2024年4月29日，公司董事会宣布2024年第一季度股息为每股0.02美元[395] 循环信贷协议相关 - 2024年4月26日，公司修订并重述循环信贷协议，将到期日延长至2027年4月26日，可增加额度至4.75亿美元[373] - 2024年4月26日，公司修订并重述了循环信贷协议，将到期日延长至2027年4月26日，并有权将信贷额度增加至4.75亿美元[373] - 2024年3月12日，公司全额偿还循环信贷协议项下2.4亿美元借款，截至3月31日无未偿还借款[396] - 2024年4月1日，公司在循环信贷协议项下借款2.75亿美元，用于偿还BGC信贷协议项下借款[398][399] FMX注资相关 - 2024年4月23 - 24日，FMX股权合作伙伴向FMX注资1.717亿美元[374] - 2024年4月23 - 24日，FMX股权合作伙伴向FMX注资1.717亿美元[374] 医疗保健索赔相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司分别计提医疗保健索赔430万美元和370万美元[377] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司分别计提医疗保健索赔430万美元和370万美元[377] 其他收入相关 - 2024年第一季度其他收入增加4050万美元，达到3880万美元[385] - 2024年第一季度其他收入（损失）增加4050万美元，达到3880万美元的收益[385] 所得税费用相关 - 2024年第一季度所得税费用增加1000万美元，增幅82.9%，达到2210万美元[386] 归属子公司非控股股东的净收入（亏损）相关 - 2024年第一季度归属子公司非控股股东的净收入（亏损）减少240万美元，降幅107.7%，亏损为20万美元[387] 总营收相关 - 2024年3月31日当季总营收为578,614千美元，2023年12月31日当季为516,760千美元[389] - 2024年第一季度总营收为5.78614亿美元，高于2023年同期的5.32867亿美元[384] - 2024年3月总营收为578,614千美元，较2023年12月的516,760千美元增长约11.97%[389] 总费用相关 - 2024年3月31日当季总费用为548,068千美元，2023年12月31日当季为502,220千美元[389] - 2024年3月总费用为548,068千美元，较2023年12月的502,220千美元增长约9.13%[389] 综合净收入相关 - 2024年3月31日当季综合净收入为22,057千美元，2023年12月31日当季为10,626千美元[389] - 2024年3月合并净收入为22,057千美元，较2023年12月的10,626千美元增长约107.58%[389] 可用于普通股股东的净收入（亏损）相关 - 2024年3月31日当季可用于普通股股东的净收入（亏损）为49,210千美元，2023年12月31日当季为19,945千美元[389] - 2024年3月可分配给普通股股东的净收入为49,210千美元，较2023年12月的19,945千美元增长约146.73%[389] 经纪收入结构相关 - 2024年3月31日当季利率经纪收入占比33.2%，能源、商品和航运占比22.4%，外汇占比15.9%，信贷占比16.6%，股票占比11.9%[391] - 2024年3月31日当季语音/混合经纪收入为409,597千美元，占比77.6%；全电子经纪收入为118,424千美元，占比22.4%[391] - 2024年3月31日利率产品经纪收入为175,085千美元，占比33.2%[391] - 2024年3月31日能源、商品和航运产品经纪收入为118,464千美元，占比22.4%[391] - 2024年3月31日语音/混合经纪收入为409,597千美元，占比77.6%[391] - 2024年3月31日全电子经纪收入为118,424千美元，占比22.4%[391] 公司资产相关 - 截至2024年3月31日，公司总资产为44亿美元，较2023年12月31日增长37.8%[392] - 截至2024年3月31日，公司总资产为44亿美元，较2023年12月31日增长37.8%[392] 现金及现金等价物与流动性相关 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为5.668亿美元，流动性为6.157亿美元[392] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为5.668亿美元[392] - 截至2024年3月31日，公司流动性为6.157亿美元[392] - 截至2024年3月31日，公司及合并子公司现金及现金等价物为5.668亿美元，流动性头寸中持有证券4890万美元；2024年4月23 - 24日，FMX Equity Partners向FMX注资1.717亿美元[417] 自有金融工具相关 - 截至2024年3月31日，公司按公允价值计量的自有金融工具为4890万美元，2023年12月31日为4580万美元[392] - 截至2024年3月31日，公司按公允价值计量的自有金融工具为4890万美元，2023年12月31日为4580万美元[392] 股票回购相关 - 2024年第一季度，公司回购980万股BGC A类普通股，总代价6850万美元，加权平均每股价格6.98美元[395] - 截至2024年5月7日，公司在第二季度额外回购140万股BGC A类普通股，总代价1170万美元，加权平均每股价格8.31美元[395] - 2024年第一季度，公司回购或赎回了1130万股[459] - 2023年12月31日至2024年3月31日，公司回购1120万股BGC A类普通股[472] 优先票据相关 - 截至2024年3月31日，BGC集团3.750%优先票据未偿还本金总额为2.555亿美元，BGC Partners为4450万美元[404] - 截至2024年3月31日，BGC集团4.375%优先票据未偿还本金总额为2.881亿美元，BGC Partners为1190万美元[405] - 截至2024年3月31日，BGC Group 8.000%优先票据未偿本金总额为3.472亿美元，2023年3月31日无未偿票据；2024年第一季度利息支出为710万美元，2023年同期无相关利息支出[406] - 截至2024年3月31日，BGC Partners 8.000%优先票据未偿本金总额为280万美元，2023年3月31日无未偿票据；2024年第一季度利息支出为10万美元，2023年同期无相关利息支出[406] 加权平均利率相关 - 2024年和2023年第一季度，公司应付票据和其他借款的加权平均利率分别为5.51%和5.84%[408] 债务回购授权相关 - 截至2024年3月31日，公司债务回购授权剩余金额为5000万美元[416] 流动性头寸变化相关 - 公司流动性头寸从2023年12月31日的7.014亿美元降至2024年3月31日的6.157亿美元，减少8570万美元，主要因6860万美元的股票回购等，部分被BGC信贷协议借款2.75亿美元（扣除循环信贷协议还款2.4亿美元）和经营现金流抵消[419] - 公司流动性头寸从2022年12月31日的5.243亿美元增至2023年3月31日的5.348亿美元，增加1050万美元，主要因经营现金流和循环信贷协议借款，部分被营运资金变动等抵消[420] 信用评级相关 - 截至2024年3月31日，公司公共长期信用评级及展望：惠誉BBB - 稳定、标普BBB - 稳定、日本信用评级机构BBB + 稳定、Kroll债券评级机构BBB稳定[421] Cantor代垫费用相关 - 2024年和2023年第一季度，Cantor为公司代垫现金或其他抵押品的费用分别为100万美元和30万美元，截至2024年3月31日，Cantor未向公司索要现金或其他财产作为抵押品[423] 过渡税相关 - 2019年12月31日，公司完成外国子公司收益视同汇回的一次性过渡税计算，累计净税费用2860万美元；截至2024年3月3

BGC集团 - BGC集团是金融部门的一员，拥有856家个股，目前排名第11位[2] - BGC集团目前的Zacks排名为2（买入），过去一个季度，分析师对BGC全年收益的预期上调了1.1%[3] - BGC集团今年迄今为止的股价上涨了21.2%，表现优于金融行业的平均水平[4] - BGC集团属于金融-投资银行行业，该行业今年迄今为止的平均涨幅为13.4%，表现优于同行业[7] Coinbase Global, Inc. - Coinbase Global, Inc.是另一家金融股票，今年迄今为止股价上涨了30.5%[5] - Coinbase Global, Inc.当前年度的一致EPS预期比过去三个月增长了1044%，目前拥有Zacks排名1（强烈买入）[6] - Coinbase Global, Inc.属于证券和交易行业，该行业今年迄今为止的涨幅为+5.2%[8] - 投资者应继续关注BGC集团和Coinbase Global, Inc.，因为它们可能会保持良好的表现[9]

文章核心观点 短期投资或交易中把握趋势入场时机是成功关键，“近期价格强度”筛选可帮助选出有基本面支撑维持上涨趋势的股票，BGC集团是合适候选股，还有其他符合筛选标准的股票，可借助Zacks研究向导测试选股策略有效性 [1][3][4] 短期投资要点 - 短期投资或交易中趋势很重要，但把握入场时机是成功关键，且确保趋势可持续性不易 [1] - 建仓后股价常快速反转致投资者短期资本损失，需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] “近期价格强度”筛选要点 - “近期价格强度”筛选基于独特短期交易策略，可轻松选出有基本面支撑维持近期上涨趋势的股票，且筛选出的股票处于52周高低价区间上部，通常是看涨信号 [3] BGC集团要点 - BGC集团是通过筛选的合适候选股，12周内股价上涨16.5%，过去四周上涨6.8%，目前交易价格处于52周高低价区间的98.6%，可能即将突破 [5][6][7] - BGC集团股票目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前20%，平均券商推荐为1（强烈买入），价格趋势短期内可能不会反转 [8][9] 其他投资建议要点 - 除BGC集团外，还有其他符合“近期价格强度”筛选标准的股票，可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [10] - 有超45种Zacks高级筛选策略，可根据个人投资风格选择以跑赢市场 [11] - 成功选股策略关键是确保过去有盈利结果，可借助Zacks研究向导进行回测，该程序还包含一些成功选股策略 [12]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达5.786亿美元，同比增长8.6% [3][24] - 总经纪收入增长7.3%，达5.28亿美元 [3] - 税前调整后收益增长8.6%，达1.354亿美元，利润率为23.4%，连续14个季度同比利润率扩张 [26] - 税后调整后收益增长6.6%，达1.232亿美元，即每股0.25美元，提升8.7% [26] - 第一季度调整后EBITDA为2.084亿美元，改善37.9% [41] - 截至3月31日，流动性为6.157亿美元，而2023年末为7.014亿美元 [27] - 第一季度完全稀释加权平均股数为4.95亿股，较2023年第一季度减少1.2%，预计2024年全年基本持平 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 经纪业务 - 利率业务收入增长6.3%，达1.751亿美元 [3] - 能源商品与航运业务收入增长32.1%，达1.185亿美元，成为第二大业务 [4] - 股票业务收入下降7.7%，至6290万美元 [5] - 外汇业务收入增长4.8%，达8400万美元 [23] - 信贷业务收入下降2.2%，至8760万美元 [23] 数据网络与交易后业务 - 收入增长13.9% [5] Fenics业务 - 第一季度创收1.493亿美元，创季度新高，占公司总收入的26% [6] - Fenics Markets业务第一季度收入1.274亿美元，增长3.6% [6] - Fenics Growth平台第一季度收入2190万美元，增长26.2% [16] - FMX UST收入增长超33%，日均交易量提高21%，市场份额从2023年第四季度的26%和去年的21%增至第一季度的28% [17] - Portfolio Match美国信贷交易量同比翻倍，收入增长87% [18] - Lucera增长36%，基于订阅的收入持续两位数强劲增长 [18] - Capitalab收入增长40% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区收入增长11.5%，美洲地区收入增长6.2%，亚太地区收入增长3.5% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成FMX交易，10家主要金融机构投资1.72亿美元，投后股权估值6.67亿美元，重塑美国利率市场 [1] - 计划9月开放期货业务，首年预计收取极低费用或免费 [33] - 公司认为打破单位经济并推动基于订阅的定价模式适用于其他客户，将在FMX生态系统中推广 [48] - 公司拥有技术和规模优势，认为随着合作伙伴加入，各业务将实现增长，尤其外汇和美国国债业务 [50][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2024年第二季度总收入在5.2亿 - 5.7亿美元之间，税前调整后收益在1.2亿 - 1.3亿美元之间 [19][20] - 公司已度过大量投资阶段，进入收获期，预计从第二季度开始利润率将改善并持续 [39][71] - 合作伙伴加入将提升公司增长速度，对投资和业务增长机会感到兴奋 [75][76] 其他重要信息 - 董事会批准将季度股息提高至每股0.02美元 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈FMX合作伙伴的定价结构、激励措施及如何演变，以及投资者保留10%股权所需达到的交易量目标 - 10家合作伙伴在整个业务生态系统（国债、外汇和期货）中有与股权相关的交易量目标，这些目标根据各公司交易类型量身定制 [47] - 公司认为打破单位经济并采用基于订阅的定价模式适用于其他客户，将在FMX生态系统中推广 [48] 问题2: FMX的形成对BGC短期营收有何影响，合作伙伴从可变计划转向固定定价计划是否会带来营收提升 - 外汇业务有很大增长空间，国债平台在合作伙伴成为股东后，未来两到三个季度交易量、日均交易量、市场份额和收入都将大幅增长 [49][50] 问题3: 期货业务何时能让所有参与者就位并抢占市场份额，之后如何发展 - 预计9月开放期货业务时，很多合作伙伴会加入，但部分大型FCM及其客户可能会在年底前陆续加入 [67][68] - 公司具备交叉保证金交易SOFR期货与利率互换的优势，预计市场份额竞争激烈，早期市场质量将令人惊喜 [69] 问题4: 第二季度指引中点的利润率扩张原因，是前期投资提前见效还是FMX成立带来的费用降低 - 过去的大量投资已基本完成，公司进入收获期，国债和外汇业务的增长将弥补期货交易所的费用 [39] 问题5: 对出售Fenics中易分离业务的想法及所得款项用途 - 公司持开放态度，若交易所愿意以合适价格收购，公司可回购股票为股东创造价值，但目前业务增长迅速，并非待售状态 [78][79] 问题6: 未来股票薪酬的运行率，第一季度年化稀释率约8%是否会下降，公司转换带来的影响有多大 - 预计会从第一季度水平下降，大概下降几个百分点，接近5%的运行率比较合适，第一季度因支付奖金和大量招聘导致该比例较高 [80][81]

业绩总结 - 2024年第一季度公司创下578.6百万美元的季度收入，同比增长8.6%[8] - GAAP净收入为46.4百万美元，同比增长92.2%[9] - 调整后EBITDA增长37.9%，达到208.4百万美元[9] - 2024年第一季度佣金收入为415.2百万美元，同比增长10.0%[19] - 2024年第一季度净收入为49.2百万美元，同比增长159.5%[19] - 2024年第一季度每股基本收益为0.10美元，同比增长100.0%[19] - 2024年第一季度的调整后EBITDA为631.0百万美元，净负债比率为1.0倍[39] - 2024年第一季度的利息覆盖比率为7.7倍[39] - 2024年第一季度的总资产负债比率为1.3倍[39] - 2024年第一季度的GAAP运营收入为71.1百万美元，较2023年的33.2百万美元增长113%[50] 用户数据 - Fenics收入为149.3百万美元，占公司总收入的26%[10] - FMX UST在2023财年的日均交易量（ADV）增长21%[22] - FMX UST的市场份额在2024年第一季度达到了28%[22] - FMX UST的国债期货交易量为4.2万亿美元，年增长率为3%[22] - BGC在2024年第一季度的收入为1.18亿美元，同比增长32%[26] 未来展望 - BGC预计2024年第二季度的收入将在5.2亿至5.7亿美元之间[30] - 公司完成FMX交易，10家全球投资银行和市场做市商投资172百万美元，后期估值为667百万美元[8] 新产品和新技术研发 - BGC在2023年完成了向全C公司转型的过程[49] 负面信息 - BGC的总资产在2024年3月31日为43.76亿美元，较2023年12月31日的65.56亿美元有所下降[33] - BGC的总负债在2024年3月31日为34.51亿美元，较2023年12月31日的22.78亿美元显著增加[34] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为566.8百万美元，较2023年12月31日的655.6百万美元下降13.5%[58] - 截至2024年3月31日，总流动性为615.7百万美元，较2023年12月31日的701.4百万美元下降11.5%[58] 其他新策略和有价值的信息 - BGC的信用评级为投资级，Fitch和S&P均为BBB-，展望稳定[40] - 公司在2023年第三季度更新了“调整后收益的非补偿调整计算”的定义，以提高透明度[60] - 调整后收益被视为公司运营业绩的补充指标，主要排除非现金项目和不反映公司持续运营表现的费用[62][79] - BGC使用“恒定货币”指标来消除外汇波动对收入的影响，以便更好地比较公司的运营表现[87]

文章核心观点 - BGC Group季度财报公布，盈利符合预期但营收未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利前景和行业前景判断后续表现；Robinhood Markets即将公布财报，市场对其盈利和营收有增长预期 [1][3][4][11] BGC Group业绩情况 - 本季度每股收益0.25美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.23美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.20美元，实际为0.21美元，盈利惊喜为5%；过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收5.7861亿美元，未达Zacks共识预期1.09%，去年同期为5.3287亿美元；过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [3] BGC Group股价表现与展望 - 自年初以来，BGC Group股价上涨约13.3%，而标准普尔500指数涨幅为7.3% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利前景判断后续表现 [4][5] - 盈利预期方面，当前季度共识每股收益预期为0.23美元，营收5.434亿美元；本财年共识每股收益预期为0.91美元，营收22亿美元 [8] BGC Group评级情况 - 财报发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 投资银行行业目前处于250多个Zacks行业前6%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] Robinhood Markets情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计5月8日发布 [10] - 预计本季度每股收益0.05美元，同比增长108.8%，过去30天共识每股收益预期上调3%；预计营收5.3447亿美元，同比增长21.2% [11]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司收入增长8.6%，达到创纪录的5.786亿美元[2][3] - GAAP完全摊薄后每股收益为0.1美元，较2023年第一季度增长100%[2] - 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）增长37.9%，达到2.084亿美元[2][3] - GAAP所得税拨备增长82.9%，达到2210万美元[17] - 第一季度调整后收益的完全摊薄加权平均股数为4.95亿股，较2023年第一季度减少1.2%[18] - 截至2024年3月31日，公司总资产为43.75652亿美元，较2023年12月31日的31.75937亿美元有所增加[21] - 公司预计2024年全年完全摊薄加权平均股数大致持平，假设无重大异常交易[18] - 2024年第一季度总营收为5.786亿美元，较2023年第一季度的5.329亿美元增长8.6%[24] - 2024年第一季度GAAP下完全稀释加权平均股数为4.78亿股，较2023年第一季度的5.011亿股减少4.6%[28] - 2024年4月29日，公司董事会宣布每股0.02美元的季度合格现金股息，6月4日支付[29] - 2024年第一季度GAAP下总费用为5.481亿美元，较2023年第一季度的5亿美元增长9.6%[36] - 公司预计2024年第二季度收入在5.2亿 - 5.7亿美元之间，税前调整后收益在1.2亿 - 1.3亿美元之间[38] - 2024年基本每股收益为0.10美元，2023年为0.05美元；完全稀释每股收益2024年和2023年均分别为0.10美元和0.05美元[48][49] - 2024年Q1 GAAP运营税前收入为71,098千美元，2023年Q1为33,231千美元[62] - 2024年Q1股权薪酬和有限合伙单位及FPUs净收入分配为96,081千美元，2023年Q1为81,373千美元[62] - 2024年Q1无形资产摊销为4,905千美元，2023年Q1为3,684千美元[62] - 2024年Q1投资公允价值调整为 - 36,615千美元，2023年Q1为1,321千美元[62] - 2024年Q1调整后税前收益为135,350千美元，2023年Q1为124,610千美元[62] - 2024年Q1 GAAP普通股股东可获得净收入为49,210千美元，2023年Q1为18,978千美元[62] - 2024年Q1税后调整后收益为123,202千美元，2023年Q1为115,620千美元[62] - 2024年Q1 GAAP摊薄后每股收益为0.10美元，2023年Q1为0.05美元[62] - 2024年Q1税后调整后每股收益为0.25美元，2023年Q1为0.23美元[62] - 2024年Q1和2023年Q1宣布和支付的普通股每股股息均为0.01美元[62] - 2024年Q1普通股流通股数为470,517，2023年Q1为375,220；GAAP下完全稀释加权平均股数2024年Q1为477,973，2023年Q1为501,067[65] - 2024年3月31日现金及现金等价物为566,791千美元，2023年12月31日为655,641千美元；总流动性2024年3月31日为615,696千美元，2023年12月31日为701,433千美元[65] - 2024年Q1总经纪收入为528.0百万美元，2023年Q1为492.2百万美元，同比增长7.3%；总营收2024年Q1为578.6百万美元，2023年Q1为532.9百万美元，同比增长8.6%[69] - 2024年第一季度佣金收入为415,172千美元，2023年为377,288千美元；总营收2024年为578,614千美元，2023年为532,867千美元[71] - 2024年第一季度总费用为548,068千美元，2023年为499,963千美元；合并净收入2024年为49,041千美元，2023年为21,170千美元[71] - 完全稀释股份的净收入2024年为46,417千美元，2023年为24,155千美元[74] - 2023年第一季度GAAP费用包含0.2百万美元特定收购相关薪酬费用和0.2百万美元其他薪酬相关调整[87] - 2024年和2023年第一季度GAAP费用中诉讼及其他事项解决方案分别为1.3百万美元和2.1百万美元[87] - 2024年和2023年第一季度公司GAAP所得税拨备分别为22.1百万美元和12.1百万美元[87] - 调整后收益的所得税拨备2024年和2023年第一季度分别调整了9.7百万美元和3.0百万美元，调整后分别为12.3百万美元和9.1百万美元[87] - GAAP普通股股东可获得的净收入2024年第一季度为49,210美元，2023年第一季度为18,978美元[91] - 调整后EBITDA 2024年第一季度为208,423美元，2023年第一季度为151,113美元[91] - 所得税拨备2024年第一季度为22,057美元，2023年第一季度为12,061美元[91] - 子公司非控股股东应占净收入（亏损）2024年第一季度为 - 169美元，2023年第一季度为2,192美元[91] - 利息费用2024年第一季度为20,136美元，2023年第一季度为15,742美元[91] - 固定资产折旧和无形资产摊销2024年第一季度为20,689美元，2023年第一季度为19,059美元[91] - 长期资产减值2024年第一季度为209美元，2023年第一季度为1,770美元[91] 各业务线数据关键指标变化 - 总经纪收入增长7.3%，利率收入增长6.3%至1.751亿美元，能源、大宗商品和航运收入增长32.1%至1.185亿美元[14] - Fenics业务收入增长6.4%，达到1.493亿美元，其中Fenics增长平台收入增长26.2%至2190万美元[15] - 2024年第一季度外汇收入增长4.8%，达到8400万美元；信贷收入下降2.2%，至8760万美元；股票收入下降7.7%，至6290万美元[24][25] - 2024年第一季度数据、网络和交易后收入增长13.9%，利息和股息收入、关联方费用及其他收入增长45.5%[24][25] - Fenics第一季度收入达1.493亿美元，创季度新高，占公司总收入的26%[35] - Fenics Markets第一季度收入为1.274亿美元，增长3.6%；Fenics Growth Platforms收入为2190万美元，增长26.2%[35] - Fenics Markets收入2024年第一季度为1.274亿美元，2023年第一季度为1.23亿美元，同比增长3.6%，按固定汇率计算增长2.1%[93] - Fenics Growth Platforms收入2024年第一季度为2190万美元，2023年第一季度为1740万美元，同比增长26.2%，按固定汇率计算增长26.2%[93] - Fenics总收入2024年第一季度为1.493亿美元，2023年第一季度为1.404亿美元，同比增长6.4%，按固定汇率计算增长5.1%[93] 公司投资相关情况 - 4月25日，10家金融机构向FMX投资1.72亿美元，获得25.75%股权，FMX投后估值6.67亿美元，投资者还有机会获得额外10.3%股权[16]