财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入增长11.7%至5.508亿美元,创下第二季度收入纪录 [11][13] - 税前调整收益增长19.2%至1.258亿美元,利润率达22.8% [22] - 调整后EBITDA增长20.2%至1.624亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 利率业务收入增长15.1%至1.66亿美元,反映利率衍生品交易量上升 [13] - 电子交易与解决方案(ECS)业务收入增长19.3%至1.177亿美元,有机增长强劲 [13] - 外汇业务收入增长14.7%至8890万美元,受益于新兴市场产品和G10期权交易量上升 [13][14] - 信用业务收入增长5.4%至6940万美元,欧洲新兴市场和美国信用产品交易量上升 [14] - 股票业务收入下降10.4%至5140万美元,受到股票衍生品交易量下降的影响 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区收入增长14.4% [20] - 美洲地区收入增长9.5% [20] - 亚太地区收入增长7.9% [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - FMX现金美国国债市场份额达30%,创新高,同比增长37% [18] - FMX外汇平台交易量同比增长超过30%,预计将大幅提高在全球外汇市场的份额 [18] - 公司将于9月推出SOFR期货合约,这将是全球最大名义合约,与LCH的清算合作将带来巨大的资本效率 [12][26][29] - 公司正在与50多家期货经纪商合作,目标是在第一年内实现新交易所有史以来最高的未平仓合约 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景充满信心,预计收入和利润增长将保持在10%左右的水平 [44][45] - FMX将在未来3年内逐步建立与CME的竞争地位,不会在开业首日就取得决定性优势 [32][33][35][36] - 公司认为目前股价与其业绩增长和行业地位不匹配,存在较大上涨空间 [48][49][50]

业绩总结 - BGC集团2024年第二季度收入为5.508亿美元，同比增长11.7%[7] - GAAP运营前税收收入为5520万美元，较去年同期的亏损3130万美元增长276.4%[7] - GAAP净收入为3610万美元，较去年同期的亏损1970万美元增长283.1%[7] - 调整后收益为1.258亿美元，同比增长19.2%[7] - 调整后EBITDA为1.624亿美元，同比增长20.2%[7] - 每股计算的GAAP稀释收益为0.08美元，较去年同期的亏损0.05美元增长260%[7] - 2024年第二季度总收入为550,761千美元，同比增长11.7%（2023年为493,080千美元）[18] - 2024年第二季度佣金收入为395,081千美元，同比增长13.3%（2023年为348,720千美元）[18] - 2024年第二季度净收入为37,175千美元，较2023年同期的净亏损22,210千美元实现扭亏为盈[31] 用户数据 - 美洲地区收入为1.986亿美元，同比增长9.5%[10] - EMEA地区收入为2.791亿美元，同比增长14.4%[10] - Fenics收入为1.37亿美元，同比增长10%[14] - BGC的前台生产力达到977,000美元，同比增长8%[12] - FMX Partners占据了94%的客户清算掉期资金市场份额，代表了8家最大的FCM中的7家[15] - FMX Partners的客户资金总额为3728亿美元，占市场总额的72.9%[15] - LCH在清算的美元利率掉期市场中拥有97.8%的市场份额，持有的利率掉期抵押品总额为2250亿美元[16] - FMX UST在2024年第二季度的市场份额创下30%的纪录，同比增长37%[17] 未来展望 - BGC预计2024年第三季度的收入将在5.05亿至5.55亿美元之间，较2023年第三季度的4.827亿美元有所增长[26] - BGC的总资产在2024年6月30日为42.59亿美元，较2023年12月31日的31.76亿美元有所增加[28] - BGC的总负债在2024年6月30日为32.17亿美元，较2023年12月31日的22.78亿美元有所增加[29] - BGC的股东权益在2024年6月30日为8.58亿美元，较2023年12月31日的8.85亿美元有所下降[29] 新产品和新技术研发 - 2024年第二季度，FENICS生态系统的收入为4.59亿美元，同比增长10%[42] - FENICS增长平台在2024年第二季度的收入为8400万美元，同比增长33%[42] - FMX UST平台在2023财年的日均名义交易量为4.2万亿美元，其中SOFR期货占据82%的市场份额[43] - FMX FX平台在2023财年的日均交易量增长225%，市场份额为30%[43] 其他新策略和有价值的信息 - 公司目标实现每年4百万至7百万美元的运营效率提升[39] - 完成公司转型后，完全稀释的加权平均股数减少了8.7百万股，降至496.8百万股[39] - BGC的投资级信用评级为BBB（展望：稳定）[38] - BGC的流动性总额为759,066千美元[35] - BGC的调整后EBITDA为658,385千美元，净负债比率为1.0倍[35]

文章核心观点 - BGC Group年初至今股价表现优于市场，此次季度财报盈利和营收超预期，未来表现受盈利预期和行业前景影响；Robinhood Markets未公布二季度财报，预计营收增长 [1][2][9] 公司表现 BGC Group - 年初至今股价涨幅约28.7%，跑赢标普500指数的14.5% [1] - 2024年二季度每股收益0.23美元，与Zacks一致预期相符，高于去年同期的0.20美元 [2] - 2024年二季度营收5.5076亿美元，超Zacks一致预期1.06%，高于去年同期的4.9308亿美元；过去四个季度有三次超营收预期 [9] Robinhood Markets - 尚未公布2024年二季度财报，预计8月7日发布 [7] - 上一季度每股收益0.25美元，符合预期；过去四个季度有两次超每股收益预期 [8][9] 盈利预期 BGC Group - 盈利预期调整趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [5] - 下一份报告预计每股收益0.15美元，同比增长400%；过去30天该季度每股收益一致预期上调12.2% [13] - 下一季度每股收益一致预期为0.22美元，营收5.341亿美元；本财年每股收益一致预期为0.92美元，营收22亿美元 [12] Robinhood Markets - 预计二季度营收6.2975亿美元，同比增长29.6% [14] 行业影响 - Zacks行业排名中，金融 - 投资银行目前处于250多个Zacks行业的后32%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [6]

财务业绩 - BGC集团第二季度收入创历史新高，同比增长11.7%至5.508亿美元[7] - 第二季度调整后税前利润增长19.2%至1.258亿美元，调整后每股收益增长15%至0.23美元[8] - 第二季度调整后EBITDA增长20.2%至1.624亿美元[8] - 2024年上半年公司总收入为11.29亿美元，较2023年同期的10.26亿美元增长10.1%[34] - 2024年上半年公司税前调整后收益为1.26亿美元，较2023年同期的0.02亿美元大幅增加[37][38] - 2024年第二季度公司每股基本收益为0.08美元，较2023年同期的-0.05美元有所改善[40] - 第二季度GAAP净收入为3.78亿美元，上年同期为亏损1.97亿美元[57] - 第二季度调整后每股收益为0.23美元，上年同期为0.20美元[60] - 第二季度总收入为5.51亿美元，同比增长11.7%，以恒定汇率计算同比增长12.2%[75] - 第二季度调整后EBITDA为1.62亿美元，上年同期为1.35亿美元[73] 业务表现 - BGC的利率、ECS(能源、大宗商品和航运)和外汇业务实现了强劲的两位数收入增长[10] - Fenics业务第二季度收入增长9.7%至1.373亿美元，其中Fenics Markets收入增长7.5%，Fenics Growth Platforms收入增长22.4%[13,14] - FMX现货美国国债市场份额创新高达30%，同比增长37%[14] - FMX外汇业务日均交易量同比增长超过30%[17] - FMX将于9月推出SOFR期货合约，并计划于2025年初推出美国国债期货合约[17] - 第二季度利率、能源商品及航运、外汇等主要业务板块收入均实现两位数增长[75] - 第二季度股票业务收入同比下降10.4%[75] - 第二季度数据、网络及后交易业务收入同比增长14.1%[75] - 第二季度利息及股息收入、关联方费用及其他收入同比增长17.6%[75] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为5.72亿美元，较2023年12月31日的6.56亿美元有所下降[27] - 截至2024年6月30日，公司总资产为42.59亿美元，较2023年12月31日的31.76亿美元大幅增加[27] - 截至2024年6月30日，公司总负债为32.17亿美元，较2023年12月31日的22.78亿美元大幅增加[29] - 截至2024年6月30日，公司总流动性为7.59亿美元，2023年12月31日为7.01亿美元[72] 非GAAP指标 - 公司采用了非GAAP财务指标,包括调整后税前收益和调整后税后收益等,以更好地反映公司的经营业绩[43][44] - 公司在计算调整后收益时会剔除某些非现金项目和其他费用,以更好地反映公司的核心经营业绩[44][45] - 公司在计算调整后收益时会剔除与股权激励相关的费用[45] - 公司计算调整后收益(Adjusted Earnings)时剔除了与股权激励相关的费用[1][2] - 公司计算调整后收益(Adjusted Earnings)时剔除了与收购相关的无形资产摊销费用、资产减值费用等非补偿性调整项目[3] - 公司计算调整后收益(Adjusted Earnings)时剔除了一些非经常性、特殊或不寻常的收益和损失[4] - 公司计算调整后收益(Adjusted Earnings)的税务处理方法是先确定可抵扣的项目,再按适用税率计算非GAAP税务费用[1] - 公司提供了另一个非GAAP指标Adjusted EBITDA,主要剔除了融资、税收、折旧摊销等影响[5] 未来展望 - 公司预计2024年第三季度收入将在5.05-5.55亿美元之间，调整后税前利润将在1.10-1.27亿美元之间[22] - 公司将于当日上午10点ET举行电话会议，并提供一个投资者演示文稿总结公司的合并非GAAP业绩[25]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度财务结果并宣布季度股息为2美分，还安排了电话会议讨论结果 [1] 公司概况 - 公司是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司，产品广泛，客户众多 [2] - 公司与全球领先投资银行和做市商合作创建了FMX，旗下有美国利率期货交易所等平台 [3] 财务信息 - 公司公布2024年第二季度财务结果，宣布季度股息为2美分 [1] 会议安排 - 公司安排于美国东部时间7月30日上午10点召开电话会议讨论财务结果 [1] 信息获取途径 - 完整财务结果新闻稿、电话会议信息、股息声明、收益报告和补充财务表格可在http://ir.bgcg.com/获取 [1] - 更多关于公司的信息可访问www.bgcg.com [3]

文章核心观点 公司将于2024年7月30日上午8点公布2024年第二季度财务结果，并于上午10点召开电话会议回顾结果 [1][7] 财务结果公布与会议安排 - 公司将于2024年7月30日上午8点公布2024年第二季度财务结果 [1][7] - 公司将于2024年7月30日上午10点召开电话会议回顾财务结果 [1][2][7] 会议参与方式 - 参与者可通过http://ir.bgcg.com 或https://www.webcasteqs.com/bgcg20240730 加入网络直播 [3] - 参与者可在http://ir.bgcg.com 预注册电话会议并收听回放 [3] - 美国拨打号码为1 - 877 - 407 - 0312，国际拨打号码为1 - 201 - 389 - 0899，Call me™ 链接为BGC Q2 2024 Earnings Call [4] - Call me™ 链接将于美国东部时间9:45激活 [7] 公司信息 - 公司是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司，产品广泛，客户众多 [4] - 公司与领先的全球投资银行和做市商合作创建了FMX，包括美国利率期货交易所、即期外汇平台和美国增长最快的现金国债平台 [8] 联系方式 - 投资者联系人为Jason Chryssicas，电话+1 212 - 610 - 2426 [6] - 媒体联系人为Erica Chase，电话+1 212 - 610 - 2419 [9] - 更多公司信息可访问www.bgcg.com [5]

文章核心观点 BGC集团更新2024年第二季度展望，重申此前营收和税前调整后收益展望范围，介绍非GAAP财务指标定义、计算方法及管理层使用原因，因部分GAAP项目难精确预测，不提供其他GAAP结果展望 [1][4][47] 公司概况 - BGC集团是全球领先的市场、数据和金融科技服务公司，客户包括众多大型金融机构，还与投资银行和做市商合作创建FMX [24][50] 非GAAP财务指标 调整后收益（Adjusted Earnings） - 定义：包括“非控股权益和税前调整后收益”和“完全摊薄股东税后调整后收益”，排除非现金项目、不反映公司潜在经营业绩的收益和费用等 [3][5] - 计算：在可比GAAP指标基础上，对薪酬费用、非薪酬费用和其他收入等项目进行调整 [6] - 薪酬调整：排除“基于股权的薪酬及净收入分配给有限合伙单位和FPUs”项目中的GAAP费用，还调整其他现金和非现金项目 [7][10] - 非薪酬调整：排除无形资产摊销、收购成本、资产减值费用、诉讼和解收益等项目 [32] - 税收计算：使用年度估计计算税后调整后收益的税收规定，应用法定税率确定非GAAP税收规定 [12][13] - 每股收益计算：假设摊薄股份数排除或包含某些股份及股份等价物 [37] - 管理层使用原因：帮助评估公司业务整体表现，为投资者提供更清晰财务表现理解 [38] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA） - 定义：在GAAP“普通股股东可获得的净收入（损失）”基础上，加回所得税、非控股权益净收入、利息费用等项目 [19][39] - 管理层使用原因：评估公司经营表现，消除融资、所得税、资本支出和收购会计影响 [19] 流动性（Liquidity） - 定义：现金及现金等价物、逆回购协议、按公允价值持有的金融工具之和，减去证券借贷交易中借出的证券和回购协议（如有） [48] 恒定货币（Constant Currency） - 定义：假设用确定公司比较前期收入的外汇汇率应用于当期收入，消除外汇波动影响，便于比较公司核心经营结果 [49] 展望相关 - 公司重申2024年第二季度营收和税前调整后收益展望范围，不提供其他GAAP结果展望，因部分GAAP项目难精确预测 [4][47]

文章核心观点 公司董事长兼首席执行官将在摩根士丹利会议上进行展示 相关活动有网络直播和回放 [1][2] 公司信息 - 公司是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司 产品广泛 客户众多 [3] - 公司与全球领先投资银行和做市商合作创建了FMX 包含美国利率期货交易所等平台 [4] 活动安排 - 公司董事长兼首席执行官将于2024年6月11日上午11点在摩根士丹利会议上展示 [1] - 活动将进行网络直播 网址为http://ir.bgcg.com 会议结束后180天内可在同一网站观看回放 [2] 联系方式 - 媒体联系人为Erica Chase 电话+1 212 - 610 - 2419 [6] - 投资者联系人为Jason Chryssicas 电话+1 212 - 610 - 2426 [6]

文章核心观点 - 投资者关注金融股时应寻找表现最佳公司，BGC Group和Coinbase Global, Inc.表现出色值得关注 [1][6] 公司情况 - BGC Group属金融板块，当前Zacks Rank为2（买入），过去一季度全年盈利的Zacks共识估计上调1.1%，今年迄今涨幅约19.7%，跑赢金融板块平均4.5%的涨幅 [2][3][4] - Coinbase Global, Inc.今年迄今回报率达33.1%，跑赢金融板块，过去三个月当前年度的共识每股收益估计增长398%，当前Zacks Rank为1（强力买入） [4][5] 行业情况 - 金融板块包含854家公司，在Zacks板块排名中位列第9 [2] - 金融-投资银行行业包含16只个股，在Zacks行业排名中位列第15，今年平均涨幅16.3% [5] - 证券与交易所行业包含8只个股，在Zacks行业排名中位列第68，今年迄今涨幅8.1% [6]

文章核心观点 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性并非易事 投资者可通过基本面等因素确认趋势 公司“近期价格强度”筛选工具可帮助发现有潜力股票 BGC集团是符合筛选条件的候选公司之一 此外还有其他符合条件的股票 投资者可借助Zacks研究向导进行策略回测 [1][2][3][4] 趋势投资要点 - 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性较难 [1] - 为实现盈利交易，需确认基本面良好、盈利预估修正积极等能维持股票上涨动力的因素 [2] “近期价格强度”筛选工具 - 该工具可帮助发现基本面强劲、处于上升趋势且在52周高低价区间上部交易的股票 [3] BGC集团投资分析 - 过去12周股价上涨23.1%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [4] - 过去四周股价上涨6.9%，表明上涨趋势仍在持续 目前股价处于52周高低价区间的91.7%，可能即将突破 [5] - 股票当前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [6] - Zacks排名系统有良好的外部审计记录，排名1（强力买入）的股票自1988年以来平均年回报率为+25% 公司平均券商推荐评级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他投资建议 - 除BGC集团外，还有其他符合“近期价格强度”筛选条件的股票 投资者可根据个人投资风格从45个Zacks高级筛选工具中选择 [8] - 成功选股策略的关键是确保过去能产生盈利结果 投资者可借助Zacks研究向导进行策略回测，该程序还包含一些成功的选股策略 [9]