BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (NYSE:BJ) Q2 2022 Earnings Conference Call August 18, 2022 8:30 AM ET Company Participants Catherine Park - VP, IR Robert Eddy - President, CEO Laura Felice - CFO William Werner - EVP, Strategy & Development Conference Call Participants Peter Benedict - Baird Edward Kelly - Wells Fargo Robby Ohmes - Bank of America Kate McShane - Goldman Sachs Chuck Grom - Gordon Haskett Krisztina Katai - Deutsche Bank Michael Baker - D.A. Davidson Operator Hello, everyone, and welcome to ...

公司业务布局 - 公司在17个州拥有229家仓储俱乐部，其中两家于2022年4月30日后开业[80] 会员业务数据 - 截至2022财年第一季度末，公司约有650万会员，Inner Circle®会员年费55美元，BJ's Perks Rewards®会员年费110美元[81] - 截至2022年4月30日的过去12个月，公司会员费收入为3.712亿美元[81] - 2021财年末，公司会员续订率为89%[90] - 2022财年第一季度会员费收入为9660万美元，较2021财年第一季度的8640万美元增长11.9%，主要受会员续约、新会员加入和高级会员渗透率提高推动[111] 自有品牌业务数据 - 公司两个自有品牌Wellsley Farms®和Berkley Jensen®在2021财年的年销售额超30亿美元[81] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2022年4月30日结束的13周，公司持续经营业务收入为11245.7万美元，2021年5月1日结束的13周为8158.6万美元[96] - 2022财年第一季度净销售额为43.998亿美元，较2021财年第一季度的37.818亿美元增长16.3%，主要因可比俱乐部销售额增长14.4%[106][108] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2022年4月30日结束的13周，公司调整后EBITDA为22080.1万美元，占净销售额的5.0%；2021年5月1日结束的13周为20241万美元，占净销售额的5.4%[96] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2022年4月30日结束的13周，公司经营活动提供的净现金为4430.8万美元，2021年5月1日结束的13周为24896.5万美元[102] - 2022年4月30日结束的13周，公司自由现金流为 - 4622.5万美元，2021年5月1日结束的13周为19090.5万美元[102] - 2022财年第一季度经营活动提供的净现金为4430万美元，2021财年第一季度为2.49亿美元，减少主要因库存采购现金流出和采购成本增加[124][125] - 2022财年第一季度投资活动使用的现金为9050万美元，2021财年第一季度为5810万美元，增加主要因物业、厂房和设备的增加[124][126] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2022财年第一季度销售成本为37.058亿美元，占净销售额的84.2%，2021财年第一季度为31.415亿美元，占净销售额的83.1%，商品毛利率同比下降30个基点[106][113] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用为6.354亿美元，较2021财年第一季度的5.999亿美元增长5.9%，主要因劳动力成本、新俱乐部开业的占用成本和收购整合费用增加[106][116] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2022财年第一季度利息费用为780万美元，较2021财年第一季度的1930万美元减少，因未偿还债务余额降低[106][118] 财务数据关键指标变化 - 所得税税率 - 2022财年第一季度持续经营业务的有效所得税税率为21.1%，2021财年第一季度为23.7%，税率下降主要因当年基于股票的薪酬产生了更高的超额税收优惠[119] 财务数据关键指标 - 现金及等价物与信贷额度 - 截至2022年4月30日，现金及现金等价物总计3800万美元，ABL信贷安排下未使用额度为8.591亿美元[120] 财务数据关键指标 - 股票回购 - 2022财年第一季度，公司使用3580万美元现金回购570,506股股票[121] 会计政策与声明 - 公司财务状况和经营成果分析基于按GAAP编制的合并财务报表，编制需做影响资产、负债等报告金额的估计、假设和判断[132] - 公司关键会计政策在2021财年10 - K表年报中描述[132] - 自2021财年10 - K表年报披露后无最新会计声明[133] 市场风险 - 公司面临市场利率变化风险，利率变化影响净利息费用和经营现金流，大部分借款为可变利率[134] - 公司市场风险较2021财年10 - K表年报中披露无重大变化[134] 公司价格优势 - 公司提供比传统超市低25%或更多的制造商品牌杂货价格[79]

公司人员情况 - 截至2022年1月29日公司约有34000名全职和兼职员工[63] - 截至2021财年末公司员工中45%为女性，48%为少数族裔；2021财年新员工中42%为女性，47%为少数族裔[65] - Robert W. Eddy自2021年4月起担任公司总裁兼首席执行官[72] - Laura L. Felice自2021年4月起担任公司执行副总裁兼首席财务官[72] - Paul Cichocki自2021年4月起担任公司执行副总裁兼首席商务官，负责商品销售、会员、营销和分析等工作[73] - Jeff Desroches自2018年4月起担任公司执行副总裁兼首席运营官，领导公司所有俱乐部和加油站的运营等工作[73] - Scott Kessler自2017年5月起担任公司执行副总裁兼首席信息官，负责信息技术相关工作[73] 公司历史事件 - 2011年9月30日公司主要运营子公司BJ's Wholesale Club, Inc.被收购[70] - 2018年2月23日Beacon Holding Inc.更名为BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. [70] - 2018年7月2日BJ's Wholesale Club Holdings, Inc.在纽约证券交易所上市[70] 公司业务季节性 - 公司业务有一定季节性，历史上第二和第四财季净销售额、营业收入和经营现金流占比略高[62] - 公司业务具有一定季节性，第二和第四财季的净销售额、营业收入和现金流占比较高，对全年经营业绩贡献显著[117] 公司运营风险 - 供应商与采购 - 公司依靠供应商和合同制造商确保产品合规，但不合规可能损害声誉和销售[59] - 公司需以最优价格采购商品，采购价格的小变化可能对营业利润产生重大影响，无法以有吸引力的价格采购商品会影响公司增长[81] - 公司依赖供应商提供优质商品，寻找合格供应商并及时高效采购商品是重大挑战，供应商可能随时改变销售条款或停止供货[82] - 公司2021财年约4%的商品直接从中国、越南、孟加拉国和印度等外国进口[135] - 公司2021财年约4%的商品从国外采购[140] - 美元贬值或外币升值、关税增加可能提高公司产品采购价格，且成本可能无法完全转嫁给客户[138] 公司运营风险 - 会员与市场 - 公司依赖庞大且忠诚的会员群体，会员关系受损、续费率降低或消费减少会对净销售额、会员费收入和经营业绩产生重大不利影响[76][77][79] - 公司业务受消费者支出影响，经济因素变化或使消费者减少支出或转向竞争对手，影响公司业绩[75] - 零售行业竞争激烈，公司主要与其他仓储式俱乐部运营商、杂货店和综合商品零售商竞争，无法有效应对竞争因素可能影响盈利能力[83] - 公司在纽约都会区的业务占2021财年净销售额的23%，该地区业务下滑会对公司业务和财务结果产生重大不利影响[107] - 公司因价格竞争，市场价格变化会对净销售额和营业利润产生不利影响[109] 公司运营风险 - 法规与政策 - 补充营养援助计划（SNAP）相关法律、管理或EBT系统的变化可能减少公司俱乐部的销售额，对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[84] - 公司面临违反美国反海外腐败法等法律的风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[139] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，内部控制失效会影响财务信息处理和股价[176] 公司运营风险 - 其他因素 - 新冠疫情或未来的流行病可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，包括俱乐部关闭、供应链困难、消费者支出减少等[85][86] - 公司运营集中在美国东海岸，自然灾害或突发事件可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[87] - 公司依赖商品接收和配送流程有序运行，中断可能影响销售和会员满意度，增加配送成本会影响运营利润[90] - 公司未能及时识别或有效应对消费者趋势，可能影响与会员关系、产品服务需求和市场份额[93] - 公司接受多种支付方式，面临支付相关风险，第三方处理器系统被破坏可能产生严重后果[94] - 公司安全措施曾被破坏，未来可能因多种原因再次被破坏，导致法律和财务风险[95] - 公司依赖信息技术处理交易，系统故障或中断可能对业务和经营成果产生重大不利影响[97] - 工会组织员工活动可能干扰公司业务，劳动法律法规变化也可能产生不利影响[98] - 公司可比俱乐部销售和季度经营业绩可能大幅波动，受多种因素影响[99][100] - 产品组合变化或汽油销售变化可能对公司收入和经营成果产生负面影响[101] - 开设新俱乐部和加油站存在风险，可能无法按计划进行或盈利，扩张受选址、法规、成本和竞争等因素影响[108] - 公司自有品牌声誉受损会对经营业绩产生重大不利影响[111] - 公司可能无法充分保护知识产权，面临第三方侵权和自身侵权风险，会损害品牌价值和业务[112][115] - 技术举措实施可能扰乱公司近期运营，且无法提供预期收益[118] - 库存损耗率可能超预期，增加安全成本，对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[119] - 公司电子商务业务面临网站、技术、支付、法规等风险，管理不善会影响盈利能力[129][130] - 气候变化可能影响公司商品采购成本和数量，以及汽油销售需求[142] - 公司商誉和可辨认无形资产占总资产的很大一部分，资产减值可能对经营业绩产生不利影响[146] - 保险索赔、法律诉讼和额外所得税负债可能对公司经营结果产生不利影响[181][183][184] 公司财务数据 - 公司2021、2020和2019财年净租赁成本分别为3.403亿美元、3.318亿美元和3.261亿美元，2022财年未来最低租赁承诺为3.375亿美元，2023 - 2042财年总计为31亿美元[121] - 截至2022年1月29日，公司总未偿长期债务为7.486亿美元[154] 公司信贷与利率相关 - 公司ABL信贷安排将于2023年8月17日到期，第一留置权信贷安排将于2024年2月3日到期[161] - 多数伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）设定预计在2023年6月30日后不再公布[163] - 公司与LIBOR挂钩的合同需在2023年6月30日后转换为替代利率，转换可能带来风险和成本增加[164] - 公司借款多为可变利率，利率上升会影响现金流[270] - 2023年6月30日后LIBOR停止发布，公司相关借款需转换替代利率，可能增加利息成本[272][273] 公司证券与股东相关 - 公司未来证券发行会使普通股股东面临股价下跌和股权稀释风险[168] - 公司无法保证按计划回购普通股，回购可能增加股价波动并减少现金储备[169] - 证券分析师不发布报告、发布不利评论或下调评级，可能导致公司普通股股价下跌[171] - 公司章程和特拉华州法律的反收购条款可能阻碍收购，影响股东更换管理层[173] 公司股息与收益安排 - 公司预计近期不支付现金股息，收益将用于业务运营和扩张[177] 公司团队管理与成本 - 公司每年进行团队成员调查以提升体验和促进留存[64] - 公司依赖关键团队成员，控制劳动力成本受外部因素影响[180]

Wholesale Club Holdings, Inc. (NYSE:BJ) Q4 2021 Results Conference Call March 3, 2022 8:30 AM ET Company Participants Catherine Park - VP, IR Robert Eddy - President, CEO Laura Felice - CFO William Werner - EVP, Strategy & Development Conference Call Participants Peter Benedict - Baird Robby Ohmes - Bank of America Chuck Grom - Gordon Haskett Michael Baker - D.A. Davidson Steph Wissink - Jefferies Edward Kelly - Wells Fargo Paul Lejuez - Citi Rupesh Parikh - Oppenheimer Operator Good morning, and welcome t ...

公司业务布局 - 公司提供的制造商品牌杂货比传统超市竞争对手节省25%或更多[106] - 公司在17个州拥有222家大型仓储式俱乐部[107] 会员业务情况 - 截至2021财年第三季度末，公司拥有超600万付费会员[109] - Inner Circle®会员年费为55美元，BJ's Perks Rewards®会员年费为110美元[109] - 截至2021年10月30日的过去12个月，公司会员费收入为3.527亿美元[109] - 2020财年，公司会员费收入为3.331亿美元，会员续约率为88%[114] 自有品牌销售情况 - 2020财年，公司两个自有品牌Wellesley Farms®和Berkley Jensen®年销售额超25亿美元[109] 采购商品占比情况 - 2021财年前九个月，中国采购商品占公司销售成本约3%[124] 公司业绩评估指标 - 公司评估业绩的关键GAAP指标包括净销售额、会员费收入、销售成本、SG&A和净收入[125] 调整后EBITDA定义 - 调整后EBITDA定义为持续经营业务收入，在扣除利息费用、所得税拨备、折旧和摊销之前，并对某些其他项目的影响进行调整[136] 净销售额变化情况 - 2021财年第三季度净销售额为41.726亿美元，较2020财年第三季度的36.467亿美元增长14.4%，主要因可比俱乐部销售额增长13.1%[148] - 2021财年前九个月净销售额为120.428亿美元，较2020财年前九个月的112.364亿美元增长7.2%，主要因可比俱乐部销售额增长5.7%[156] 会员费收入变化情况 - 2021财年第三季度会员费收入为9150万美元，较2020财年第三季度的8490万美元增长7.7%，主要因会员续约和高级会员渗透率提高[150] - 2021财年前九个月会员费收入为2.666亿美元，较2020财年前九个月的2.47亿美元增长7.9%，主要因会员续约和高级会员渗透率提高[158] 销售成本变化情况 - 2021财年第三季度销售成本为34.729亿美元，占净销售额的83.2%，2020财年第三季度为29.884亿美元，占净销售额的81.9%，占比增加因商品利润率下降20个基点[151] - 2021财年前九个月销售成本为100.28亿美元，占净销售额的83.3%，2020财年前九个月为92.47亿美元，占净销售额的82.3%，占比增加因汽油销售成本增加等[159] SG&A费用变化情况 - 2021财年第三季度SG&A费用增至6.18亿美元，较2020财年第三季度的5.523亿美元增长11.9%，主要因团队成员工资等投入增加[152] - 2021财年前九个月SG&A费用增至18.16亿美元，较2020财年前九个月的17.335亿美元增长4.8%，主要因团队成员工资等多项投入增加[160] 利息费用变化情况 - 2021财年第三季度利息费用为1190万美元，2020财年第三季度为2590万美元，减少因债务余额和利率降低[154] - 2021财年前九个月利息费用为4760万美元，2020财年同期为6850万美元，因未偿还债务余额和利率降低而减少[162] 所得税税率变化情况 - 2021财年第三季度持续经营业务有效所得税税率为20.0%，2020财年第三季度为25.3%，下降主要因基于股票的薪酬超额税收优惠增加[155] - 截至2021年10月30日和2020年10月31日的39周内，公司持续经营业务的有效所得税税率分别为22.6%和24.2%，2021财年前九个月税率降低主要因与前高管相关的基于股票的薪酬产生的超额税收优惠增加[164] 现金流及资金使用情况 - 2021财年前九个月，公司使用1.351亿美元可用现金流进行股票回购；截至2021年10月30日，现金及现金等价物总计8470万美元，ABL信贷安排下有9.306亿美元未使用额度[165] - 2021财年前九个月经营活动提供的净现金为7.332亿美元，2020财年同期为8.02亿美元，经营现金流减少主要因应收账款收款和应付账款付款时间以及商品库存改善[167] - 2021财年前九个月投资活动使用的现金为2.034亿美元，2020财年同期为1.269亿美元，增加主要因物业、厂房和设备增加的时间、数量和成本[168] - 2021财年前九个月融资活动使用的净现金为4.886亿美元，2020财年同期为6.592亿美元，减少主要因第一留置权定期贷款和ABL信贷安排未偿还借款的还款减少，部分被回购库存股的较高付款抵消[169] 债务偿还及费用情况 - 2020年10月30日，公司从ABL信贷安排借款2.6亿美元，借款所得和1亿美元现金及现金等价物用于偿还第一留置权定期贷款本金3.6亿美元，为此费用化280万美元先前资本化的债务发行成本和原始发行折价[170] - 2021年4月30日，公司使用1.5亿美元现金及现金等价物偿还第一留置权定期贷款本金1亿美元和ABL信贷安排本金5000万美元，为此费用化70万美元先前资本化的债务发行成本和原始发行折价[171] 第一留置权定期贷款情况 - 截至2021年10月30日，第一留置权定期贷款在利率互换影响前的利率为2.09%，未偿还金额为7.019亿美元[172] 股票回购计划情况 - 2021年11月16日，公司董事会批准新的股票回购计划，授权公司最多回购5亿美元流通在外的普通股；截至2021年11月17日，2019年12月批准的现有股票回购计划无剩余额度[173]

BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (NYSE:BJ) Q3 2021 Results Earnings Conference Call November 18, 2021 8:30 AM ET Company Participants Robert Eddy - President and CEO Laura Felice - EVP and CFO William Werner - EVP, Strategic Development Conference Call Participants Kate McShane - Goldman Sachs Christopher Horvers - JPMorgan John Parke - Gordon Haskett Edward Kelly - Wells Fargo Robert Ohmes - Bank of America Mark Cotton - UBS Michael Baker - D.A. Davidson Rupesh Parikh - Oppenheimer Operator Hello everyon ...

公司业务布局与会员情况 - 公司在17个州拥有222家大型仓储式俱乐部[106] - 截至2021财年第二季度末，公司拥有超600万付费会员[108] - Inner Circle®会员年费为55美元，BJ's Perks Rewards®会员年费为110美元[108] - 当会员每年在公司消费2500美元以上制造商品牌杂货时，可节省超10倍Inner Circle会员费[108] - 2020财年末，公司会员续订率为88%[115] 公司商品优势与自有品牌销售情况 - 公司提供的制造商品牌杂货比传统超市竞争对手节省25%或更多[105] - 2020财年，公司两个自有品牌年销售额超25亿美元[108] 公司业绩评估关键GAAP指标 - 公司评估业绩的关键GAAP指标包括净销售额、会员费收入、销售成本、SG&A和净收入[126] 公司采购商品占比情况 - 2021财年上半年，中国采购商品占公司销售成本约4%[125] 2021财年第二季度财务数据关键指标变化 - 2021财年第二季度净销售额为40.884亿美元，较2020财年同期的38.716亿美元增长5.6%，主要因可比俱乐部销售额增长4.0%，汽油销售额同比增长91.1%[146][147] - 2021财年第二季度会员费收入为8880万美元，较2020财年同期的8250万美元增长7.6%，主要受会员续约和高级会员渗透率提高推动[146][150] - 2021财年第二季度销售成本为34.136亿美元，占净销售额的83.5%，高于2020财年同期的82.6%，主要因汽油销售成本增加，部分被商品利润率提高抵消[146][151] - 2021财年第二季度SG&A费用为5.981亿美元，较2020财年同期的5.908亿美元增长1.2%，主要因团队成员认可奖金800万美元[146][152] - 2021财年第二季度利息费用为1640万美元，低于2020财年同期的2070万美元，主要因债务余额和利率降低，部分被现金流量套期净损失抵消[146][154] 2021财年上半年财务数据关键指标变化 - 2021财年上半年净销售额为78.702亿美元，较2020财年同期的75.897亿美元增长3.7%，主要因可比俱乐部销售额增长2.2%，汽油销售额同比增长77.5%[146][157] - 2021财年上半年会员费收入为1.751亿美元，较2020财年同期的1.621亿美元增长8.1%，主要受会员续约和高级会员渗透率提高推动[146][159] - 2021财年上半年销售成本为65.551亿美元，占净销售额的83.3%，高于2020财年同期的82.5%，主要因汽油销售成本增加，部分被商品利润率提高抵消[146][160] - 2021财年上半年SG&A费用为11.98亿美元，较2020财年同期的11.812亿美元增长1.4%，主要因股票薪酬费用、团队成员认可奖金和遣散费增加，部分被广告和用品费用降低抵消[146][161] - 2021财年上半年开业前费用为220万美元，低于2020财年上半年的460万美元[162] - 2021财年上半年利息费用为3570万美元，低于2020财年上半年的4260万美元[164] - 2021财年上半年，公司使用6350万美元的可用现金流进行股票回购，截至2021年7月31日，现金及现金等价物总计4240万美元，ABL信贷安排下有7.682亿美元的未使用额度[166] - 2021财年上半年经营活动提供的净现金为5.593亿美元，低于2020财年上半年的7.337亿美元[167][168] - 2021财年上半年投资活动使用的现金为1.287亿美元，高于2020财年上半年的7890万美元[167][169] - 2021财年上半年融资活动使用的净现金为4.317亿美元，低于2020财年上半年的5.162亿美元[167][170] 公司所得税税率情况 - 2021财年第二季度和上半年持续经营业务的有效所得税税率分别为24.7%和25.3%，较2020财年同期下降，主要因2021财年第二季度基于股票的薪酬产生的超额税收优惠增加[156] - 截至2021年7月31日和2020年8月1日的二十六周内，公司持续经营业务的有效所得税税率分别为24.3%和23.5%[165] 公司债务偿还与余额情况 - 2020年7月13日，公司偿还第一留置权定期贷款本金1.5亿美元，并支出130万美元的递延债务发行成本和原始发行折价[172] - 2021年4月30日，公司使用1.5亿美元现金及现金等价物偿还第一留置权定期贷款本金1亿美元和ABL信贷安排本金5000万美元，并支出70万美元的递延债务发行成本和原始发行折价[174] - 截至2021年7月31日，第一留置权定期贷款在利率互换影响前的利率为2.10%，未偿还金额为7.019亿美元[175]

BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (NYSE:BJ) Q2 2021 Earnings Conference Call August 19, 2021 8:30 AM ET Company Participants Faten Freiha - VP, IR Robert W. Eddy - President and CEO Laura Felice - EVP and CFO William Werner - EVP, Strategic Development Conference Call Participants Edward Kelly - Wells Fargo Robert Ohmes - Bank of America Christopher Horvers - J.P. Morgan John Parke - Gordon Haskett Rakesh Parekh - Oppenheimer Chuck Cerankosky - Northcoast Research Unidentified Analyst - Citigroup Michael K ...

公司业务基础信息 - 公司提供的制造商品牌杂货比传统超市竞争对手节省25%或更多[96] - 公司在17个州拥有221家大型仓储式俱乐部[97] 会员业务数据 - 截至2021财年第一季度末，公司拥有超过600万付费会员[100] - Inner Circle®会员年费为55美元，BJ's Perks Rewards®会员年费为110美元[100] - 2020财年末，公司会员续订率为88%[107] 自有品牌业务数据 - 2020财年，公司两个自有品牌Wellesley Farms®和Berkley Jensen®年销售额超过25亿美元[100] 会员费收入数据 - 2020财年，公司会员费收入为3.331亿美元[100][107] - 2021财年第一季度会员费收入为8640万美元，较2020财年第一季度的7960万美元增长8.6%，主要受会员数量、会员续费率和高级会员渗透率增长推动[138][142] 销售成本相关数据 - 2021财年第一季度，中国采购商品占公司销售成本约3%[117] - 2021财年第一季度销售成本为31.415亿美元，占净销售额的83.1%，2020财年第一季度为30.609亿美元，占比82.3%，占比增加因汽油销售成本上升，部分被商品利润率提高抵消[138][143] 公司业绩评估指标 - 公司评估业绩的关键GAAP指标包括净销售额、会员费收入、销售成本、SG&A和净收入[119] 调整后EBITDA定义 - 调整后EBITDA定义为持续经营业务收入，在扣除利息费用、所得税拨备、折旧和摊销之前，并对某些其他项目的影响进行调整[130] 净销售额数据 - 2021财年第一季度净销售额为37.818亿美元，较2020财年第一季度的37.180亿美元增长1.7%，主要因可比俱乐部销售额增长0.3%，汽油销售额同比增长63%[138][140] SG&A费用数据 - 2021财年第一季度SG&A费用增至5.999亿美元，较2020财年第一季度的5904亿美元增长1.6%，主要因股票薪酬费用和遣散费增加，部分被广告和用品费用降低抵消[138][144] 开业前费用数据 - 2021财年第一季度开业前费用为60万美元，2020财年第一季度为260万美元，因俱乐部和加油站开业时间不同而减少[138][145] 利息费用数据 - 2021财年第一季度利息费用为1930万美元，2020财年第一季度为2180万美元，因债务余额和利率降低，部分被现金流套期损失和债务清偿损失抵消[138][147] 所得税税率数据 - 2021财年第一季度持续经营业务有效所得税税率为23.7%，2020财年第一季度为21.5%，税率上升因股票薪酬超额税收优惠减少和2020财年有利的永久性调整[148] 经营活动现金流量数据 - 2021财年第一季度经营活动提供净现金2.490亿美元，2020财年第一季度为4.699亿美元，减少因2020年初疫情期间商品付款延迟影响[137][150][151] 投资活动现金流量数据 - 2021财年第一季度投资活动使用现金5810万美元，2020财年第一季度为3520万美元，增加因物业、厂房和设备购置时间，部分被售后回租交易收益抵消[137][150][152] 融资活动现金流量数据 - 2021财年第一季度融资活动使用现金1.715亿美元，2020财年第一季度为3.320亿美元，减少因第一留置权定期贷款和ABL信贷额度还款减少，部分被回购库藏股支出增加抵消[150][153] 债务偿还相关数据 - 2020年10月30日，公司从资产抵押循环贷款工具（ABL Facility）借款2.6亿美元，加上1亿美元现金及现金等价物，偿还了第一留置权定期贷款本金3.6亿美元，并支出280万美元先前资本化的递延债务发行成本和原始发行折价[157] - 2021年4月30日，公司使用1.5亿美元现金及现金等价物，偿还第一留置权定期贷款本金1亿美元和资产抵押循环贷款工具本金5000万美元，并支出70万美元先前资本化的债务发行成本和原始发行折价[159] 利率互换协议相关数据 - 2020年11月10日，公司终止一项利率互换协议，该协议将3.6亿美元浮动利率债务固定在约3.0%的利率；另一项将2.4亿美元浮动利率债务固定在3.0%利率的利率互换协议被认定为无效[158] 第一留置权定期贷款数据 - 截至2021年5月1日，第一留置权定期贷款在利率互换影响前的利率为2.11%，未偿还金额为7.019亿美元[160] 合同义务相关数据 - 截至2021年5月1日，除与业务日常运营相关的项目外，公司的合同义务与2021年1月30日财年年度报告所述相比无重大变化[161] 资产负债表外安排数据 - 公司未签订资产负债表外安排，但在日常运营中会有经营租赁承诺、信用证和采购义务[163] 财务报表编制基础数据 - 公司财务状况和经营成果的讨论与分析基于按照美国公认会计原则编制的合并财务报表，编制报表需进行估计、假设和判断[164] 会计准则相关数据 - 近期无对公司财务报表有影响的新发布会计准则[165] 市场利率风险数据 - 公司面临市场利率变化风险，几乎所有借款均为可变利率，市场风险与2020财年年度报告披露相比无重大变化[166]

BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (NYSE:BJ) Q1 2021 Earnings Conference Call May 20, 2021 8:30 AM ET Company Participants Faten Freiha - Vice President, Investor Relations Bob Eddy - President and Chief Executive Officer Laura Felice - Chief Financial Officer Bill Werner - Executive Vice President, Strategic Development Conference Call Participants Robby Ohmes - Bank of America Peter Benedict - Baird Mike Baker - DA Davidson Chuck Grom - Gordon Haskett Edward Kelly - Wells Fargo Karen Short - Barclays Robe ...