BJ’s Wholesales (BJ) Q1 2026 Earnings Call May 22, 2025 08:30 AM ET Speaker0 Hello, and welcome to BJ's Wholesale Club Holdings Inc. First Quarter Fiscal twenty twenty five Earnings Conference Call. After the company's remarks, there will be a question and answer session. In fairness to all participants today, we ask you to limit yourself to one question and return to the queue for additional questions. I will now pass the call over to your host, Kathy Park, VP of Investor Relations. Please go ahead. Speake ...

BJ's Wholesale Club (BJ) came out with quarterly earnings of $1.14 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.91 per share. This compares to earnings of $0.85 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 25.27%. A quarter ago, it was expected that this wholesale membership warehouse operator would post earnings of $0.87 per share when it actually produced earnings of $0.93, delivering a surprise of 6.90%.Over the ...

BJ's Wholesale Club Investor Presentation Q1 FY25: Strong execution, membership and traffic May 2025 Forward-Looking Statements: This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements contained in this presentation that do not relate to matters of historical fact should be considered forward- looking statements, including, without limitation, statements regarding our future results of operations and financial position; ...

2025财年第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2025财年第一季度净销售额为50.33亿美元，同比增长4.7%[3] - 2025财年第一季度总营收为51.53亿美元，同比增长4.8%[3] - 2025财年第一季度运营收入为2.036亿美元，同比增长26.7%[3] - 2025财年第一季度净利润为1.498亿美元，同比增长34.9%[3] - 2025财年第一季度摊薄后每股收益为1.13美元，同比增长36.1%[3] - 2025财年第一季度调整后EBITDA为2.858亿美元，同比增长20.9%[3] 2025财年第一季度会员费收入关键指标变化 - 2025财年第一季度会员费收入为1.204亿美元，同比增长8.1%[5] 2025财年第一季度可比俱乐部销售额关键指标变化 - 2025财年第一季度可比俱乐部销售额同比增长1.6%，排除汽油销售后增长3.9%[5] 2025财年第一季度业务拓展情况 - 公司在2025财年第一季度开设了五家新俱乐部和四个新加油站[5] 2025财年业绩预期 - 公司预计2025财年可比俱乐部销售额（排除汽油销售）同比增长2.0% - 3.5%，调整后每股收益在4.10 - 4.30美元，资本支出约8亿美元[10] 2025年和2024年对应十三周净收入关键指标变化 - 2025年5月3日结束的十三周，公司净收入为149,768千美元，2024年5月4日结束的十三周为111,019千美元[19] 2025年和2024年对应十三周折旧和摊销关键指标变化 - 2025年和2024年对应十三周，折旧和摊销分别为69,665千美元和63,422千美元[19] 2025年和2024年对应十三周经营活动净现金关键指标变化 - 2025年和2024年对应十三周，经营活动提供的净现金分别为208,093千美元和200,847千美元[19] 2025年和2024年对应十三周投资活动净现金关键指标变化 - 2025年和2024年对应十三周，投资活动使用的净现金分别为142,291千美元和105,741千美元[19] 2025年和2024年对应十三周融资活动净现金关键指标变化 - 2025年和2024年对应十三周，融资活动使用的净现金分别为54,590千美元和96,061千美元[19] 2025年和2024年对应十三周调整后净收入关键指标变化 - 2025年5月3日结束的十三周，调整后净收入为150,875千美元，2024年5月4日结束的十三周为113,408千美元[33] 2025年和2024年对应十三周调整后每股收益关键指标变化 - 2025年和2024年对应十三周，调整后每股收益分别为1.14美元和0.85美元[33] 2025年和2024年对应十三周调整后息税折旧摊销前利润关键指标变化 - 2025年和2024年对应十三周，调整后息税折旧摊销前利润分别为285,836千美元和236,386千美元[35] 2025年和2024年对应十三周调整后自由现金流关键指标变化 - 2025年和2024年对应十三周，调整后自由现金流分别为67,596千美元和95,106千美元[39] 2025年5月3日净债务及相关指标 - 2025年5月3日，公司净债务为509,396千美元，净债务与过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润之比为0.4倍[40]

BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (BJ) is likely to register an increase in the top line when it reports first-quarter fiscal 2025 results on May 22, before the opening bell. The Zacks Consensus Estimate for revenues is pegged at $5.18 billion, which indicates an increase of 5.2% from the prior-year reported figure.The bottom line of this operator of membership warehouse clubs is expected to rise year over year. The Zacks Consensus Estimate for first-quarter earnings per share, which has been stable at 91 ...

核心观点 - 华尔街分析师预测BJ's Wholesale Club即将公布的季度每股收益为091美元同比增长71%预计营收为518亿美元同比增长52% [1] - 过去30天内市场对BJ's的每股收益共识预期上调了01%显示分析师对股票的集体重新评估 [2] - 分析师对特定关键指标的预测可提供额外价值例如净销售额预计达506亿美元同比增长53%会员费收入预计达11986亿美元同比增长76% [4][5] 财务预测 - 季度每股收益预期091美元[1] - 季度营收预期518亿美元[1] - 净销售额细分指标预期506亿美元[4] - 会员费收入细分指标预期11986百万美元[5] 运营指标 - 仓储俱乐部数量预期256个较去年同期的244个有所增长[5] - 加油站数量预期192个较去年同期的176个有所增长[5] 市场表现 - 过去一个月BJ's股价下跌18%同期标普500指数上涨131%[6] - 当前Zacks评级为3级(持有)预计短期内将跟随整体市场走势[6]

Zacks Premium服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List完整访问权限、股票研究报告及高级选股工具，帮助投资者提升决策能力 [1] - 包含Zacks Style Scores评分系统，作为Zacks Rank的补充指标 [2] Zacks Style Scores评分体系 - 评分分为A/B/C/D/F五档，综合评估股票的价值、成长性和动量特征，评分越高则跑赢市场的概率越大 [3] - 价值评分(Value Score)通过P/E、PEG等比率筛选被低估股票 [4] - 成长评分(Growth Score)基于财务健康度和未来展望，筛选具备可持续增长潜力的股票 [5] - 动量评分(Momentum Score)利用周价格变动和盈利预测月环比等指标识别趋势机会 [6] - VGM评分整合三大风格评分，筛选兼具价值吸引力、成长潜力和动量势头的股票 [7] Zacks Rank与Style Scores协同效应 - Zacks Rank通过盈利预测修正筛选股票，1(强力买入)评级股票1988年以来年均回报达25.41%，超标普500两倍 [9] - 建议优先选择Zacks Rank 1/2且Style Scores A/B的股票，持有评级(3)股票需确保评分达到A/B以控制风险 [11] - 即使Style Scores为A/B，若Zacks Rank为4(卖出)或5(强力卖出)仍可能因盈利预测下行导致股价下跌 [12] BJ's Wholesale Club案例 - 公司通过精简品类、扩大自有品牌、数字化升级等策略提升会员增长，7000个活跃SKU中品牌杂货价格较传统超市低25%以上 [13] - 当前Zacks Rank为3(持有)，VGM评分B，成长评分B，预计本财年盈利同比增长4.4% [14] - 分析师60天内上调2026财年盈利预测0.01美元至4.23美元/股，历史平均盈利超预期幅度达12% [14]

零售销售数据 - 3月零售销售额环比增长14%至7349亿美元 远超预期 2月仅增长02% [1] - 汽车及零部件经销商销售额环比增长53% 建材园艺设备增长33% 电子产品增长08% [5] - 食品饮料店增长02% 服装店增长04% 健康个护店增长07% 体育用品书店增长24% [5] - 综合商品店增长06% 杂货店增长07% 非实体零售商(主要在线)增长01% 餐饮场所增长18% [6] - 家具家居店下降07% 加油站收入下降25% [6] 消费趋势驱动因素 - 消费者因担忧贸易紧张和潜在涨价而提前购买 推动多品类销售激增 [2] - 汽车及其他消费品采购量显著增加 但预支消费可能导致后续需求疲软 [2][4] 受益公司分析 Sprouts Farmers Market (SFM) - 通过产品创新 目标营销和竞争性定价策略扩大客群 专注新鲜有机食品符合健康消费趋势 [10] - 当前财年销售和EPS预期同比增长119%和243% 过去四季平均盈利超预期151% [11] BJ's Wholesale Club (BJ) - 会员增长与数字化创新驱动业绩 增强全渠道能力并提供当日达等便利服务 [12] - 当前财年销售和EPS预期同比增长58%和44% 过去四季平均盈利超预期12% [13] BJ's Restaurants (BJRI) - 菜单创新和成本管理提升客流 食品质量与服务一致性改善推动客单价增长 [13] - 当前财年销售和EPS预期同比增长32%和129% 上季度盈利超预期343% [14] Kroger (KR) - 凭借自有品牌和数字扩张保持竞争力 加强生鲜产品与个性化购物体验 [15] - 当前财年销售和EPS预期同比增长14%和6% 过去四季平均盈利超预期26% [16]

公司评级与投资价值 - BJ's Wholesale Club近期被Zacks评级上调至2（买入） 主要驱动因素为盈利预期的上升趋势 这是影响股价的最强动力之一 [1] - Zacks评级体系的核心是公司盈利前景的变化 通过追踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益（EPS）的共识预期（Zacks Consensus Estimate）进行评估 [1] - 评级上调意味着市场对BJ's盈利前景的积极预期 可能对其股价产生正向影响 [3] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（反映为盈利预期修正）与短期股价走势存在强相关性 机构投资者通过盈利模型计算股票公允价值并据此交易 大量买卖行为直接影响股价 [4] - BJ's盈利预期上升及评级上调表明其基本面改善 投资者对该趋势的认可可能推动股价上涨 [5] - 实证研究表明 跟踪盈利预期修正趋势进行投资决策具有较高价值 Zacks评级体系通过有效利用这一机制实现超额收益 [6] Zacks评级体系特征 - Zacks评级基于四项盈利相关指标将股票分为五类（从1强力买入到5强力卖出） 1评级股票自1988年以来年均回报率达25% [7] - 该体系保持中立性 覆盖的4000余只股票中仅前5%获强力买入评级 次优15%获买入评级 BJ's位列前20% 显示其盈利修正优势 [9][10] BJ's财务数据 - 截至2026年1月的财年 公司预期EPS为4.23美元 较上年同期增长4.4% 过去三个月Zacks共识预期已上调1% [8] - 评级上调使BJ's进入Zacks覆盖股票前20% 表明其短期跑赢市场的潜力 [10]

消费者情绪与经济健康 - 消费者情绪指数在4月显著下降至508 较3月的570连续第四个月下滑[1] - 当前经济状况指数下降至565 环比下降114% 反映消费者对经济前景的担忧加剧[2] 消费者支出与GDP关联 - 消费者支出占美国GDP约70% 情绪下滑可能对未来经济增长产生广泛影响[3] 抗风险能力强的公司 - Sprouts Farmers Market、BJ's Wholesale Club、Chewy和Kroger凭借稳健商业模式和客户基础在悲观环境中表现突出[4] Sprouts Farmers Market (SFM) - 通过产品创新、针对性营销和竞争性定价扩大客户群 专注新鲜天然有机产品符合健康食品需求增长[6] - 当前财年销售和EPS预期分别增长119%和243% 过去四季平均盈利超预期151%[7] BJ's Wholesale Club (BJ) - 战略聚焦会员增长和数字化创新 增强全渠道能力推动会员费收入增长[9] - 当前财年销售和EPS预期分别增长58%和44% 过去四季平均盈利超预期12%[10] Chewy (CHWY) - 高自动配送渗透率和客户增长体现消费者信任 业务模式向宠物护理平台转型[10] - 当前财年销售和EPS预期分别增长45%和183% 过去四季平均盈利超预期193%[11] Kroger (KR) - 强化自有品牌产品、数字生态系统和生鲜品类 通过门店改造和自动化提升效率[12] - 当前财年销售和EPS预期分别增长14%和6% 过去四季平均盈利超预期26%[13]