文章核心观点 公司公布2024年第二季度财务结果，受新费率、附加费回收和运营费用降低推动，尽管天气温和及去年所得税优惠有不利影响，但年初至今收益同比增长6%，公司重申全年盈利指引，并在客户战略、监管活动、清洁能源等方面取得进展 [1][2] 财务结果 盈利情况 - 2024年第二季度净利润2.28亿美元，每股收益0.33美元；2023年同期净利润2.31亿美元，每股收益0.35美元 [1] - 2024年上半年净利润15.06亿美元，每股收益2.19美元；2023年同期净利润13.71亿美元，每股收益2.06美元 [1] 运营收入 - 2024年第二季度运营收入7.06亿美元，2023年同期6.35亿美元 [22] - 2024年上半年运营收入26.4亿美元，2023年同期23.84亿美元 [22] 其他财务指标 - 2024年第二季度利息净支出4.26亿美元，2023年同期4.15亿美元 [22] - 2024年上半年利息净支出8.67亿美元，2023年同期8.5亿美元 [22] - 2024年第二季度其他收入（支出）净额0.4亿美元，2023年同期-1.5亿美元 [22] - 2024年上半年其他收入（支出）净额-0.5亿美元，2023年同期-0.9亿美元 [22] - 2024年第二季度所得税（收益）支出-3.7亿美元，2023年同期6.1亿美元 [22] - 2024年上半年所得税（收益）支出-20.6亿美元，2023年同期-8.6亿美元 [22] 业务进展 电力业务 - 南达科他电力计划到2026年年中增加100兆瓦公用事业自有可调度天然气资源，预计2024年下半年在南达科他提交预申请通知并在怀俄明申请公共便利和必要性证书 [6] - 怀俄明电力7月11日宣布与Meta合作，为其在怀俄明夏延新建的人工智能数据中心供电 [7] - 科罗拉多电力6月14日向科罗拉多公用事业委员会提交费率审查，寻求收回3200英里配电系统和600英里输电系统的重大基础设施投资，申请新费率于2025年第一季度生效 [8] - 科罗拉多电力4月17日提交120天报告，推荐400兆瓦可再生能源资源以推进清洁能源计划，最终资源构成和时间待委员会审查批准 [9] - 怀俄明电力第二季度继续建设260英里的Ready Wyoming输电项目，预计2024年和2025年分阶段完成 [10] 天然气业务 - 爱荷华天然气5月1日向爱荷华公用事业委员会提交费率审查申请，寻求收回约1亿美元系统投资和费用通胀影响，申请新费率于2025年第一季度生效，临时费率已于5月11日生效 [11] - 阿肯色天然气第二季度推进费率审查申请，以收回1.3亿美元系统投资和费用通胀影响，申请新费率于2024年第四季度生效 [12] 公司及其他业务 - 7月22日，公司董事会批准每股0.65美元的季度股息，将于9月1日支付给8月19日收盘时登记在册的普通股股东，年化股息连续54年增长 [13] - 5月31日，公司修订并重述循环信贷安排，总承诺7.5亿美元，期限延长至2029年5月31日 [14] - 5月16日，公司完成4.5亿美元、6%的高级无担保票据公开发行，所得款项用于一般公司用途并偿还2024年8月23日到期的6亿美元票据 [15] - 第二季度，公司根据市价股权发行计划发行80万股新股，净收益4200万美元，年初至今共发行140万股，净收益7300万美元 [16] - 第二季度，公司发布2023年企业可持续发展报告，自2022年以来天然气配送系统温室气体排放减少27%，有望2035年实现净零排放；自2005年以来电力公用事业温室气体排放减少近三分之一，有望2030年和2040年分别将电力排放强度降低40%和70% [17] 盈利指引 公司重申2024年普通股每股收益指引为3.8 - 4美元，基于正常天气、运营、监管结果、无重大计划外停电、股权发行1.7 - 1.9亿美元及约1800万美元风力发电资产生产税收抵免等假设 [18] 会议安排 公司将于2024年8月1日上午11点（美国东部时间）举行电话会议和网络直播，讨论财务和运营表现，可通过公司网站获取直播和演示材料 [19][20] 业务板块表现 电力板块 - 2024年第二季度收入2.051亿美元，2023年同期1.931亿美元；上半年收入4.273亿美元，2023年同期4.118亿美元 [31] - 第二季度电力公用事业利润率增加，主要因天气、新费率和附加费回收、零售客户增长和使用量增加等因素，部分被综合发电收入减少抵消 [33] - 上半年运营和维护费用增加，主要因去年出售北爱荷华风电资产一次性收益及保险费用增加，部分被员工相关费用和外部服务费用降低抵消 [36] 天然气板块 - 2024年第二季度收入2.02亿美元，2023年同期2.227亿美元；上半年收入7.106亿美元，2023年同期9.296亿美元 [39] - 第二季度天然气公用事业利润率增加，主要因新费率和附加费回收、零售客户增长和使用量增加，部分被天气和非公用事业天然气商品合同按市值计价影响抵消 [40] - 上半年运营和维护费用减少，主要因员工相关费用和外部服务费用降低 [41] 公司及其他板块 - 2024年第二季度运营收入1300万美元，2023年同期亏损800万美元；上半年运营亏损600万美元，2023年同期亏损1700万美元 [46] 合并利息、其他收入和所得税 - 2024年第二季度利息净支出4.26亿美元，2023年同期4.15亿美元；上半年利息净支出8.67亿美元，2023年同期8.5亿美元 [47] - 2024年第二季度其他收入（支出）净额0.4亿美元，2023年同期-1.5亿美元；上半年其他收入（支出）净额-0.5亿美元，2023年同期-0.9亿美元 [47] - 2024年第二季度所得税（收益）支出-3.7亿美元，2023年同期6.1亿美元；上半年所得税（收益）支出-20.6亿美元，2023年同期-8.6亿美元 [47]

文章核心观点 - 介绍Black Hills、Phillips 66和Clearway Energy三家被低估的股息股票，它们股息收益率高且有增长潜力，是值得长期持有的优质股息股票 [4][5] 各公司情况 Black Hills - 市值近40亿美元，是受监管的电力和天然气公用事业公司，服务美国多地130万客户，所在地区客户增长近美国人口增长3倍 [6][7] - 有五年43亿美元资本投资计划，预计支持4%-6%的收益和股息增长 [8] - 股息收益率4.5%，接近过去十年高位，若股息随收益增长，回报率可达10%左右 [9] Phillips 66 - 股息收益率3.3%，高于标普500指数的1.3%，自2012年从康菲石油分拆后，股息复合年增长率达16%，今年增长10% [1][10] - 今年花费5.5亿美元收购Pinnacle Midstream，去年花费38亿美元收购DCP Midstream多数股权，还将在2022年年中至今年底通过股息和回购向股东返还130-150亿美元 [2][10] - 今年在有机增长项目上投入13亿美元，平衡中游项目和低碳项目投资，其化工合资企业CPChem也在大力扩产 [11] Clearway Energy - 是美国最大的可再生能源公司之一，自2013年上市后定期分红，2020年恢复股息增长，预计今年股息增长7%，有信心在2026年前实现5%-8%的年度股息增长目标上限 [3][14][15] - 2022年出售热力资产，用所得款项扩大和加强可再生能源资产，2028年前无重大债务到期，已在开展2026年后的增长项目 [3] - 股息收益率6.4%，有股息增长支撑，是被低估的股息股票 [16]

文章核心观点 - 股息之王是适合希望提前退休并实现财富自由的人考虑的优质资产，具有稳定派息和财务稳定的特点，推荐了其中三家公司 [1][2] 股息之王概述 - 股息之王是连续50年或以上每年增加股息支付的知名上市公司，当前名单有53家公司，是历经宏观经济周期仍能蓬勃发展的企业 [1][8] 霍梅尔食品公司（Hormel Foods） - 是股息之王股票中的强劲选择，安全性高且收益率相对较高，仅12家股息之王公司收益率高于其3.51%，但很多公司贝塔值高于它 [3][10] - 假设投资者现在买入并持有至2027年底，预计2027年每股收益2.19美元，今年为1.61美元，按过去十年中位数市盈率23.77计算，2027年底股价应为52.05美元，不考虑股息回报达63% [11] 黑山公司（Black Hills） - 是股息之王股票中兼顾安全性和收益率的选择，当前股息收益率4.4%，在所有股息之王中排第五，对于风险承受能力较低的投资者是不错的选择 [5] - 作为公用事业公司，为客户提供电力和天然气，需求稳定、现金流可预测，业务相对安全，公司在人口增长的美国中西部运营，有望受益于需求增加 [13][17] 环球公司（Universal） - 是名单中风险最高的股息之王股票，为卷烟制造商提供烟叶，尽管卷烟销售下降，但公司销售额仍在增长，近期不会削减股息 [6][18] - 投资者可现在建仓并关注内部业绩，负面变化若发生也会很缓慢，投资者可在不良情况出现前收取一段时间股息 [19]

文章核心观点 公司宣布普通股季度股息，将发布2024年第二季度财报并召开电话会议 [1][5] 股息信息 - 公司董事会于2024年7月22日宣布普通股季度股息 [1] - 2024年8月19日收盘时登记在册的普通股股东将每股获0.65美元股息，9月1日支付 [1] 财报与会议信息 - 公司将于2024年7月31日市场收盘后发布第二季度财报 [5] - 2024年8月1日上午11点（美国东部时间）将召开直播电话会议和网络直播讨论财务结果 [5] 会议参与方式 - 可通过公司官网“投资者关系”板块进入“新闻与活动”“活动与演示”，点击“2024年第二季度财报电话会议”参与，也可通过指定链接参与 [2][3] - 可通过https://register.vevent.com/register/BI127d514d8e3a423191cc495600c59aa6 注册电话参与并提问，注册后将提供拨入信息和个人识别码 [6] - 会议结束后，重播将在指定链接和公司投资者关系网站上保留长达一年 [3] 公司概况 - 公司是一家以客户为中心、注重增长的公用事业公司，总部位于南达科他州拉皮德城 [4] - 公司为阿肯色州、科罗拉多州等八个州的134万天然气和电力公用事业客户提供服务 [4] - 更多信息可访问www.blackhillscorp.com [4] 联系方式 - 投资者关系联系电话605 - 399 - 5079，邮箱Investorrelations@blackhillscorp.com [4] - 24小时媒体关系热线888 - 242 - 3969 [4]

文章核心观点 - 牛市中高收益股票难寻但并非不可能，Enterprise Products Partners和Black Hills是值得加入投资组合的高收益股票 [4][10][16] 行业情况 - 能源行业因油气价格波动大并非投资避风港，上游和下游企业财务表现波动大，中游相对稳定 [11] - 牛市使股票平均收益率处于低位，标普500指数收益率仅1.3% [4] Enterprise Products Partners情况 - 是收取费用的“收费者”，使用其能源基础设施资产收费，现金流可靠，已连续25年增加分红，是可靠的收益型股票 [5] - 属于中游企业，分配收益率达7%，加上低个位数到中个位数的分红增长，回报率能快速接近市场平均的10% [2][11] - 财务保守，债务与EBITDA比率长期处于同行最低水平，资产负债表评级为投资级，可分配现金流是分红的1.7倍，削减分红可能性低 [12] Black Hills情况 - 是不受青睐的股息之王，有超五十年年度股息增长历史，资产负债表评级为投资级，运营地区客户增长速度约为美国人口增长速度的三倍，是定位良好的公用事业公司 [3][7] - 股息收益率约4.8%，高于公用事业板块平均的3.3%，是高收益选择 [13] - 比部分同行更多使用杠杆，近期利率上升是短期逆风，但监管机构审批费率和投资计划时会考虑，长期影响会过去 [14] - 管理层预计未来几年盈利增长4% - 6%，股息随盈利增长，加上约5%的股息增长，长期回报率可达10% [15]

文章核心观点 公司凭借怀俄明州的大型电力合同服务电价，能服务不断增长的工业和数据中心负荷，其轻资产服务模式为客户、社区和股东创造价值，目前数据中心业务贡献5%的每股收益，未来五年预计达10%，还将与Meta合作，为其怀俄明州新数据中心供电 [1][7] 公司概况 - 公司是一家以客户为中心、注重增长的公用事业公司，总部位于南达科他州拉皮德城，为阿肯色州、科罗拉多州等八个州的134万天然气和电力公用事业客户提供服务 [1] 业务模式 - 公司通过独特的能源采购模式为怀俄明州数据中心客户服务，该模式由2016年与早期数据中心客户合作制定的大型电力合同服务电价支持，能为符合条件的客户提供满足特定能源需求的解决方案 [1][3] 合作动态 - 公司宣布与Meta合作，为其位于怀俄明州夏延的新数据中心供电，公司凭借创新服务模式和行业领先的可靠性，能为Meta提供符合其可持续发展目标的定制能源资源 [7] 业务展望 - 公司数据中心业务目前贡献5%的每股收益，预计未来五年将贡献约10%的每股收益 [1] 公司承诺 - 随着怀俄明州吸引新行业实现经济多元化，公司将继续致力于提供关键能源服务 [8]

文章核心观点 - 公司是值得投资的股息增长型股票，分析师给予买入评级，因其有54年股息增长历史、财务状况良好、股息收益率近5%、股价可能被低估，且有良好的盈利增长前景 [2][17] 行业情况 - 公用事业服务需求稳定且会随时间增长，受监管的公用事业稳定性高，在股息之王股票中占比较大，53只股息之王股票中有9只是公用事业股 [2] 公司概况 - 公司是一家地理多元化的公用事业公司，为八个州超130万客户提供服务，分为电力公用事业和天然气公用事业两个运营部门 [2][10] - 电力公用事业部门为科罗拉多州、蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州超22.2万客户提供发电、输电和配电服务，一季度收入占比近31% [10] - 天然气公用事业部门为阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、堪萨斯州、内布拉斯加州和怀俄明州超110万客户提供天然气服务，一季度收入占比约69% [10] 财务表现 - 一季度总收入同比下降21.1%，主要因天然气成本大幅下降影响公司向客户收费，天然气公用事业部门收入同比下降28%至5.087亿美元，电力公用事业部门收入增长1.6%至2.222亿美元 [11] - 一季度摊薄每股收益同比增长8.1%至1.87美元，比分析师共识高0.15美元，净利润率扩大520个基点至17.6% [11] - 公司净债务与资本比率为56.2%，接近目标55%，低于评级机构认为安全的60%，一季度利息覆盖率为4，维持标普BBB +信用评级 [13] 盈利增长前景 - 公司计划在2024 - 2028年投资43亿美元更新和扩展基础设施以适应快速增长的客户群，2018年底至2023年美国人口增长1.9%，公司客户数量增长5.8% [4] - 除2024年持平外，分析师共识与公司目标摊薄每股收益增长一致，预计2025年摊薄每股收益增长5.7%至4.14美元，2026年再增长6.2%至4.39美元 [4] 股息情况 - 公司有54年股息增长历史，远高于行业中位数10年，获量化系统A +评级，预计未来股息年增长率为5% [2][6] - 2024年预计每股股息2.60美元，派息率66.5%，接近目标范围55% - 65%，低于评级机构偏好的75% [6] - 公司4.8%的远期股息收益率略高于公用事业行业中位数4.1%，获Seeking Alpha量化系统B +评级 [15] 估值情况 - 公司当前市盈率为13.9，远低于10年正常市盈率18.2，分析师认为合理估值倍数为16.4 [14] - 预计12个月远期摊薄每股收益为4.03美元，计算得出每股公允价值为66美元，较当前股价（7月10日为54美元）低估18%，若回归公允价值并达到增长共识，到2026年底累计总回报率可达46% [14]

文章核心观点 公司将于2024年7月31日收盘后公布第二季度财报，并于8月1日上午11点举办电话会议和网络直播讨论财务结果 [1] 会议参与方式 - 可通过链接https://register.vevent.com/register/BI127d514d8e3a423191cc495600c59aa6参与电话会议并提问，需提前至少五分钟注册获取拨入信息和个人识别码 [2] - 可在公司官网“投资者关系”板块下选择“新闻与活动”“活动与演示”，点击“2024年第二季度财报电话会议”参与，也可通过指定链接https://edge.mediaserver.com/mmc/p/j9weytyi收听直播和查看演示幻灯片 [3][4] 会议回放信息 - 会议结束后，可通过上述链接和公司投资者关系网站查看长达一年的会议回放 [4] 公司概况 - 公司是一家以客户为中心、注重增长的公用事业公司，总部位于南达科他州拉皮德城，为阿肯色州、科罗拉多州等八个州的134万天然气和电力公用事业客户提供服务 [5] 联系方式 - 投资者关系联系人为Jerome E. Nichols，电话605 - 721 - 1171、888 - 242 - 3969，邮箱jerome.nichols@blackhillscorp.com [3] - 设有24小时媒体关系热线 [6]

文章核心观点 公司宣布Salvador (Sal) Diaz担任新的投资者关系总监，接替即将退休的Jerome Nichols [1] 公司人事变动 - 公司宣布Salvador (Sal) Diaz为新的投资者关系总监，向高级副总裁兼首席财务官Kimberly Nooney汇报，立即生效 [1] - Jerome Nichols将于2024年8月5日退休，他为公司服务20年，担任投资者关系角色13年 [1] 新总监履历 - 自2010年以来，Diaz专注于投资者关系，曾代表多个行业的公司，最近担任南加州一家预IPO数字身份公司的投资者关系主管 [2] - Diaz拥有超过20年投资者关系和广泛资本市场经验，包括股权研究和投资银行，曾在华尔街的保德信证券担任投资银行助理 [3] - Diaz拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院MBA学位、剑桥大学计算机科学研究生文凭和菲律宾大学工业工程学位，完成CFA一级和二级课程，获得国家投资者关系协会的投资者关系宪章™称号 [4] 公司概况 - 公司是一家以客户为中心、注重增长的公用事业公司，总部位于南达科他州拉皮德城，为八个州的134万天然气和电力公用事业客户提供服务 [5]

文章核心观点 - 黑丘公司宣布萨尔瓦多·迪亚兹担任新的投资者关系总监，接替即将退休的杰罗姆·尼科尔斯 [4] 新投资者关系总监情况 - 迪亚兹拥有超20年投资者关系和资本市场经验，包括股权研究和投资银行领域 [1] - 他曾在华尔街的保德信证券担任投资银行助理，后在加拿大投资银行担任卖方股权研究团队的分析和编辑工作 [1] - 迪亚兹拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院MBA学位、剑桥大学计算机科学研究生文凭和菲律宾大学工业工程学位 [2] - 他完成了CFA一级和二级课程，并获得美国国家投资者关系协会的投资者关系宪章指定资格 [2] - 自2010年以来，迪亚兹专注于投资者关系，曾代表多个行业的公司，最近担任南加州一家预IPO数字身份公司的投资者关系主管 [5] 黑丘公司情况 - 黑丘公司是一家以客户为中心、注重增长的公用事业公司，致力于用能源改善生活，目标是成为首选能源合作伙伴 [3] - 公司总部位于南达科他州拉皮德城，为阿肯色州、科罗拉多州等八个州的134万天然气和电力公用事业客户提供服务 [3] 人员更替情况 - 杰罗姆·尼科尔斯在公司服务20年，其中在投资者关系岗位工作13年，将于2024年8月5日退休 [4] - 萨尔瓦多·迪亚兹将接替杰罗姆·尼科尔斯，立即生效并向高级副总裁兼首席财务官金伯利·努尼汇报工作 [4]