Bakkt国际市场扩张 - Bakkt宣布在亚洲、欧洲、北美和南美等多个国际市场激活加密货币能力，与Hapi和SogoTrade合作[1] - Bakkt与Hapi在拉丁美洲扩展加密货币交易能力，目前在巴西、危地马拉和西班牙已上线[1] - Bakkt与SogoTrade合作，在香港和新加坡启动加密货币交易，计划在更多国际市场推出[2] Bakkt国际扩张计划 - Bakkt CEO Gavin Michael表示，国际扩张是公司2024年的重点，相信加密货币有助于提升金融包容性和连接全球经济[3] Bakkt在英国和澳大利亚市场 - Bakkt继续努力在英国和澳大利亚激活加密货币能力，与现有和新客户合作[4] Bakkt客户合作 - Bakkt致力于让加密货币更多人可及，与客户密切合作确保进入新市场时考虑客户特定偏好[5]

业绩总结 - 2023年第三季度，Bakkt的总收入为1.918亿美元，同比增长43%，主要受Apex Crypto收购推动[32] - 由于整体市场交易量下降，第三季度的收入环比下降23%[15] - 2023年第三季度净亏损为5170万美元，相较于2022年同期的净亏损15925万美元有所改善[107] - 2023年第三季度每股净亏损为0.19美元，与2023年第二季度持平[107] - 2023年第三季度调整后EBITDA亏损为2160万美元，较2023年第二季度的2450万美元有所改善[107] 用户数据与市场表现 - 2023年第三季度加密货币交易量较上一季度下降42%[66] - 2023年第三季度资产保管总额为506百万美元，较上一季度下降23%[66] - Bakkt的忠诚度收入为680万美元，同比增长5%[32] - 预计2023年净忠诚度收入为55百万美元[57] 费用与现金流 - Bakkt的运营费用（不包括加密成本、无形资产减值）同比下降26%[4] - 2023年第三季度现金使用量为8.5百万美元，剔除非经常性现金项目后现金使用量为19.0百万美元[55] - 2023年第三季度流动负债为593.6百万美元，较2022年12月31日的92.1百万美元大幅增加[87] - 2023年第三季度现金流来自经营活动为2460万美元，较2023年第二季度的负3130万美元显著改善[110] 未来展望与市场扩张 - 预计2023年总收入在2,132百万至3,771百万美元之间，毛加密货币收入在2,077百万至3,716百万美元之间[74] - 预计2024年底调整后EBITDA将接近盈亏平衡，主要得益于毛加密货币收入的增长[63] - 公司计划在年底前扩展至九个新市场[139] - Bakkt在多个国际市场的加密交易和保管服务预计将在年底前激活[6] 研发与资产状况 - 2023年第三季度总资产为846.7百万美元，较2022年12月31日的455.5百万美元增长了85.7%[55] - 2023年第三季度非现金无形资产减值为2330万美元[34] - 按照GAAP，公司进行了2330万美元的非现金无形资产减值，预计不会对未来运营产生影响[124]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为2.048亿美元,其中加密货币服务收入为1.918亿美元,忠诚度服务收入为1.3亿美元 [37] - 总运营费用为2.576亿美元,其中加密货币成本和执行、清算及经纪费用为1.901亿美元 [37][38] - 非现金商誉和无形资产减值费用为2,330万美元 [38][39] - 扣除加密货币成本和减值费用的运营费用为4,420万美元,同比下降26% [40][41] - 净亏损为5,170万美元,每股摊薄亏损0.19美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加密货币服务总收入为1.918亿美元,受行业交易量下降和Webull Pay客户活动下降的影响而下降 [45][46] - 忠诚度服务净收入为1,300万美元,同比增长2%,主要由于旅行活动和忠诚度兑换增加 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 加密货币交易量为1.91亿美元,同比下降,主要受Webull Pay客户活动下降和某些币种退市的影响 [52][58] - 忠诚度交易量为1.76亿美元,同比下降4% [58] - 托管资产为5.06亿美元,同比下降23%,受某些币种退市和币价下跌的影响 [59] 公司战略和发展方向 - 公司正在简化业务,将资本集中投向有强大产品市场契合度、可扩展性和明确盈利前景的领域 [9] - 公司正在积极拓展国际市场,到年底将在9个新市场推出加密货币交易和托管服务 [11][16][17] - 公司正在努力增加订阅收入,减少对交易量波动的依赖,提高收入的稳定性 [12][47] - 公司正在重点发展加密货币托管业务,并计划在2024年大幅增加托管收入 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国加密货币市场仍然充满挑战,缺乏明确的监管框架,但公司正在积极应对 [10] - 公司正在努力控制成本,2023年核心运营费用同比下降26% [13] - 公司对2024年的收入和现金流前景保持乐观,预计加密货币和忠诚度业务将带来7.5亿至9.5亿美元的净收入 [66][67][69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Syed H 提问** 公司是否参与任何现货ETF申请? [85] **Gavin Michael 回答** 公司正密切关注现货比特币ETF的批准,一旦获批将为公司带来新的机遇,公司作为合格托管人做好了准备 [86] 问题2 **Jabril H, Syed H, Sheila S 提问** 公司的主要合作伙伴关系(包括MasterCard)的最新进展如何?未来的成功计划是什么? [81] **Gavin Michael 回答** 公司已经签约了多家新客户,涉及不同行业和国际市场,正在与MasterCard等合作伙伴进行开发和测试,一旦美国监管环境明确,将与他们共同推出新业务 [82][83][84]

公司收购 - 2023年4月1日完成对Apex Crypto LLC 100%所有权权益的收购，其于6月12日更名为Bakkt Crypto Solutions, LLC [249] - 2023年2月8日以63.1万美元现金收购Bumped Financial, LLC 100%的单位，后更名为Bakkt Brokerage, LLC [256] - 收购Bakkt Crypto时，其与超30家金融科技合作伙伴有协议 [253] - 2023年前九个月收购相关费用增加1590万美元，主要与收购Bakkt Crypto和Bakkt Brokerage有关[300] 加密资产数据 - 截至2023年9月30日，为其他方持有的加密资产相关的保障义务负债约为5.057亿美元 [265] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，加密启用账户分别为610万和不足10万 [269] - 2023年第三季度和前九个月，月活跃交易账户分别为100万和290万 [270] - 2023年第三季度和前九个月，名义交易总额分别为3.661亿美元和10.904亿美元 [271] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，托管资产分别为5.057亿美元和2610万美元 [272] - 2023年9月21日完成部分加密资产退市，确认相关交易收入约2760万美元 [255] 财务收支情况 - 2023年第三季度营收增加1.916亿美元，主要因收购Bakkt Crypto使加密交易收入显著增加；2023年前九个月营收增加5.253亿美元，同样受此因素驱动[278][297] - 2023年第三季度运营费用减少13.505亿美元，主要因上一年记录的商誉和无形资产减值，部分被收购Bakkt Crypto带来的加密交易成本增加抵消；2023年前九个月运营费用减少10.122亿美元，原因相同[278][297] - 2023年第三季度加密成本增加1.891亿美元，反映收购Bakkt Crypto带来的交易量增加[282] - 2023年第三季度执行、清算和经纪费用为69.7万美元，上一年同期为零[283] - 2023年第三季度薪酬和福利减少1320万美元，降幅34.9%；前九个月减少2130万美元，降幅19.9%[285][298] - 2023年第三季度专业服务费用减少70万美元，降幅27.5%[286] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用减少34.5万美元，降幅4.4%[289] - 2023年第三季度折旧和摊销减少240万美元，降幅38.1%；前九个月减少750万美元，降幅40.9%，主要因2022年减值后无形资产账面价值降低[292][301] - 2023年第三季度关联方费用增加80万美元，增幅286.9%，因Bakkt Crypto和ICE的过渡服务协议费用[293] - 2023年前九个月重组费用为447.1万美元，2022年同期为0[303] - 2023年前九个月认股权证负债公允价值变动亏损090万美元，2022年同期收益1310万美元[304] - 2023年前九个月其他收入净额为3.3万美元，较2022年的60.7万美元减少57.4万美元，降幅94.6%[305] - 2023年第三季度调整后EBITDA亏损较2022年同期减少910万美元，降幅29.8%，主要因合同人工减少620万美元和薪资减少210万美元[316] 市场环境 - 加密市场受宏观经济、监管审查等因素影响，短期内宏观环境和市场状况将保持动态 [247,248] 现金与融资 - 公司未来现金需求取决于营收增长率、开销、销售和营销支出及软件开发投资等因素[306] - 自成立以来，公司尚未实现经营活动正现金流，主要现金用途包括人员薪酬福利、技术平台软件和产品开发投资等[308] - 2022年4月7日，公司与美国银行签订企业卡服务协议，采购卡授信额度3500万美元，无明确到期日[313] - 采购卡设施要求公司在贷款方处维持一个集中账户，最低流动性维持要求为700万美元，并以子公司应收账款作为抵押[313] - 管理层认为实体整合和运营举措对流动性和现金流的预期影响可能发生，足以使公司在财务报表发布后至少十二个月内履行义务[307] - 若需外部融资，公司可能无法以可接受的条款筹集到资金或根本无法筹集到资金[307]

业绩总结 - 2023年第二季度总收入为3.476亿美元，主要由于收购Apex Crypto带来的显著增长[34] - 2023年第二季度净亏损为5050万美元，较2022年同期的2760万美元亏损有所增加[22] - 2023年第二季度调整后EBITDA亏损为2450万美元，同比减少[22] - 2023年第二季度运营费用为3.987亿美元，较2022年同期显著增加[34] - 2023年第二季度每股基本亏损为0.19美元，较2022年同期的0.05美元亏损有所增加[34] - 2023年第二季度运营亏损为5110万美元，较2022年同期的4360万美元亏损有所增加[34] 用户数据 - 加密启用账户数量达到600万，持续稳步增长[74] - 2023年第二季度加密服务收入为3.353亿美元，较2023年第一季度的40万美元显著增长[34] - 2023年第二季度的加密交易量环比下降25%，但仍优于整体加密市场[74] 未来展望 - 2023年运营现金流预计将比之前的指引提高20%[48] - 2023年预计自由现金流为负9000万至9600万美元[112] - 第二季度的运营现金流使用量预计在78百万美元至84百万美元之间，较之前的100百万美元至110百万美元的指导范围有所减少[97] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年第二季度收购了Apex Crypto，相关的加密服务收入和成本按毛额计入[91] - 第二季度的毛加密货币收入预计在2,077百万美元至3,716百万美元之间，反映出Apex Crypto的贡献[97] 市场扩张和并购 - 2023年第二季度的收购相关费用为1700万美元，主要为非现金支出[34] - 截至2023年6月30日，公司总资产为10.237亿美元，相较于2022年12月31日的4.555亿美元增长了125.8%[107] 负面信息 - 2023年第二季度的总运营费用为100百万美元，其中加密货币成本为85百万美元[81] - 2023年第二季度的忠诚度收入为500万美元，同比下降23%[69] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为8450万美元，较2022年12月31日的9830万美元下降了13.5%[107] - 截至2023年6月30日，公司总负债为7.639亿美元，相较于2022年12月31日的1.194亿美元增长了540.2%[107] - 2023年第二季度的运营费用（不包括加密成本和执行费用）同比增长13%[34]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收3.476亿美元，其中加密服务收入3.353亿美元，净忠诚度服务收入1230万美元；净亏损5050万美元，摊薄后每股净亏损0.19美元；EBITDA和调整后EBITDA分别亏损4720万美元和2450万美元 [53][54][55] - 截至6月30日，总股数2.746亿股，洲际交易所（ICE）持有64%的股份；第二季度末现金、现金等价物和可供出售证券为9940万美元，现金使用量为1820万美元 [24][31] - 2023年全年预计营收在21.32亿美元至37.71亿美元之间，其中加密收入约20.77亿美元至3.716亿美元；预计净现金使用量在7800万美元至8400万美元之间，较之前指引有显著改善 [32][34] - 2023年全年预计加密交易成本在20.69亿美元至37.02亿美元之间，忠诚度净收入约5500万美元；预计贡献利润率在6400万美元至7000万美元之间；自由现金流使用量预计在9000万美元至9600万美元之间，较之前指引减少 [63][64][65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 忠诚度交易收入730万美元，同比增长6%，但被酒店和租车预订价值下降部分抵消；订阅和服务收入500万美元，同比下降23%，主要因基于交易量的服务收入减少 [26][56] - 加密服务收入方面，第二季度总名义交易量为5.31亿美元，其中加密交易3.34亿美元，忠诚度兑换1.98亿美元；加密交易交易量环比下降25%，但表现优于整体加密市场（下降超40%） [30] - 第二季度末有600万个加密启用账户；交易账户120万个，其中忠诚度兑换74万个，同比增长9%，加密交易44.1万个，环比下降10%；忠诚度兑换交易量同比下降3%；资产托管规模6.6亿美元，环比下降8% [60][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 5月加密市场行业活动水平较低，公司加密交易业务虽交易量环比下降25%，但表现优于整体加密市场（下降超40%） [28][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成Apex Crypto的品牌重塑，整合工作基本完成，将利用协同效应和扩展能力推动业务增长，与Webull合作推出Webull Pay [6] - 推进国际扩张战略，预计第四季度在拉丁美洲推出业务，后续拓展英国、欧盟、中国香港和澳大利亚等市场；与Invstr、Swan Bitcoin、Blockchain.com等建立合作关系 [7][13] - 与Fireblocks达成多方面战略合作，提供灾难恢复服务并加入其合格托管人网络；成为Plaid的加密解决方案合作伙伴 [9][16] - 持续投资托管服务，重新设计应用程序，整合Fireblocks技术，增强托管能力 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在本季度取得重大进展，为未来增长奠定基础，对未来持乐观态度，将继续努力为客户、合作伙伴和股东带来强劲业绩 [36][66] - 美国加密监管缺乏明确性，阻碍了客户和合作伙伴的业务开展，但预计国会将有所行动；国际市场监管逐渐清晰，为公司国际扩张提供机会 [96][97] 其他重要信息 - 公司在管理费用方面采取审慎措施，预计2023年节省2900万美元费用，2024年额外节省700万美元 [58] - 与Caesars合作，积极推进加密奖励项目，预计不久后会有更多消息公布 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 此前宣布的合作伙伴关系进展及当前加密市场条件改善的影响 - 公司在拓展金融科技领域和国际市场方面更具吸引力，但美国加密监管缺乏明确性，限制了客户和合作伙伴的业务开展，多数整合和市场推广工作已完成，待时机成熟即可进入市场 [37] 问题: 为何Bakkt未被选为近期宣布的比特币现货ETF的托管解决方案提供商 - 公司的安全、受信任的机构级托管平台受到客户的积极关注，尤其是在近期加密市场动荡之后，公司正在成功签约新的托管客户，并致力于扩大客户基础和托管能力 [38] 问题: 如何看待Apex Crypto加密交易的费率 - 加密服务收入主要来自与客户的交易总额，但也有平台最低费用等因素；费率会因合作伙伴设置的费用差价和利润分成安排不同而有所变化，目前处于较高的30%多 [81][82] 问题: 如何看待监管环境及未来6 - 12个月国会的预期行动，以及近期美国证券交易委员会（SEC）行动和法庭案件的影响 - 美国方面，Ripple案对SEC的执法行动有一定挫折，可能促使国会有所行动；国际上，部分市场监管逐渐清晰，公司看好进入机会；美国监管的不明确性使一些参与者持观望态度 [96][97] 问题: 现金消耗下降，重新分配的投资重点有哪些，费用展望有何变化 - 第二季度减少现金消耗的趋势将持续，下半年自由现金流将比上半年减少70% - 80%；此前的裁员等决策使2023年运营费用减少2900万美元，2024年再减少700万美元；仍在投资加密业务，但会谨慎投入，确保有即时的产品市场；加密交易业务有回报机会，会继续投入资本 [98][99] 问题: 从建模角度看，托管业务新客户增长何时能转化为有意义的收入 - 2023年展望未区分托管和交易业务收入；托管服务定价基于资产托管规模和最低费用，还有增量的交易收入；备份密钥工作类似基于平台的订阅模式；2024年业务规模扩大后会看到多种收入模式的结合 [100] 问题: 如何看待交易市场份额动态，Apex不同客户群体有何特点 - 通过收购Apex获得的客户群体主要是金融科技领域的活跃股票交易者，他们在市场波动时更倾向于交易加密货币，因此公司交易业务表现更具韧性，5月低谷时表现优于市场，6月反弹更快 [101] 问题: 与奖励相关的合作伙伴关系中，对Apex遗留客户的交叉销售机会进展如何，客户是否感兴趣 - 与Apex客户的讨论中，他们对通过奖励方案增加客户参与度、多元化收入来源感兴趣，尤其是加密奖励方面 [102] 问题: 调整后运营费用（OpEx）似乎在下降，未来的运营费用运行率如何，收购相关的非现金应计费用情况如何 - 收购费用中的非现金应计费用是根据GAAP要求，每季度对Apex Crypto基于收入表现的股票奖励进行公允价值评估；运营费用方面，薪酬福利是重要组成部分，此前决策的影响将使下半年运营费用下降，2024年还会进一步减少约700万美元 [106][111]

公司财务状况 - 公司在2023年第二季度拥有1180万个加密账户[107] - 2023年第二季度，公司的加密和忠诚度平台的名义交易量为7.243亿美元[109] - 截至2023年6月30日，公司的资产托管额为6.597亿美元[110] - 2023年6月30日的营收为3.47629亿美元，较2022年同期增长了333.594万美元[111] - 2023年6月30日的加密服务收入为3.35333亿美元，较2022年同期大幅增长[111] - 2023年6月30日的加密成本为3.3181亿美元，较2022年同期大幅增长[114] - 2023年6月30日的执行、清算和经纪费用为2.205万美元，较2022年同期增长[114] - 2023年6月30日的薪酬和福利支出为2.7066亿美元，较2022年同期减少[115] - 2023年6月30日的专业服务支出为2.864万美元，较2022年同期增长[115] - 2023年6月30日的技术和通讯费用为4.393万美元，较2022年同期增长[116] - 2023年6月30日的销售、一般和行政费用为7.566万美元，较2022年同期减少[116] - 2023年6月30日的收购相关费用为1.7016亿美元，较2022年同期增长[116] - 2023年6月30日的折旧和摊销费用为3.821万美元，较2022年同期减少[117] - 2023年6月30日，收入达到3.60848亿美元，较2022年同期增长333.7万美元[120] - 2023年6月30日，加密货币成本为3.32173亿美元，较2022年同期增长3.31174亿美元[120] - 2023年6月30日，薪酬和福利支出为6,120.9万美元，较2022年同期减少8,126万美元[121] - 2023年6月30日，专业服务支出为524.2万美元，较2022年同期减少1,343万美元[121] - 2023年6月30日，技术和通讯支出为1,011.1万美元，较2022年同期增加1,590万美元[121] - 2023年6月30日，销售、一般和行政支出为1,427.5万美元，较2022年同期减少4,928万美元[121] - 2023年6月30日，收入税费为1.52亿美元，较2022年同期减少5,252万美元[120] - 2023年6月30日，净现金流为-7,848.6万美元[125] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为8,450万美元，受限现金为2,490万美元[124] - 2023年6月30日，公司经营活动中使用的净现金流为7850万美元，主要与公司的净亏损9540万美元以及非现金费用2140万美元有关[126] - 2023年6月30日，公司投资活动中提供的净现金流为7510万美元，主要包括来自出售可供出售证券的1.532亿美元收入，部分抵消了购买可供出售债务证券的2700万美元、内部开发软件的资本化成本600万美元、收购Bakkt Crypto的净现金支出4440万美元以及收购Bakkt Brokerage的现金支出60万美元[127] - 2023年6月30日，公司融资活动中使用的净现金流为250万美元，主要是由于回购和注销从已授予的RSUs/PSUs中扣除的A类普通股[128] 公司财务运营 - 公司与Bakkt Equity Holders签订了税收可收回协议，允许Bakkt Common Units持有人在一定条件下交换这些Common Units（以及相应数量的我们的普通股）为A类普通股，预计这些交换将增加Bakkt的资产的税基，从而减少未来需要支付的税款金额[129] - TRA规定了公司向交换Bakkt Common Units持有人支付85%的某些净所得税收益，如果有的话，这些所得税收益是由于与TRA相关的税基增加而实现的，包括与TRA支付相关的税收益[130] - 公司使用非GAAP财务指标来帮助比较业绩，Adjusted EBITDA作为一项非GAAP财务指标提供了有用的信息，用于评估公司业务的表现[136] - Adjusted EBITDA损失在2023年6月30日的三个月内较2022年同期减少了510万美元，主要是由于合同劳动力减少490万美元和营销费用减少310万美元[137] - 公司的财务报表是根据GAAP准则编制的，需要进行估计和判断，这些估计和判断会影响报告金额[138] - 公司使用估计和假设来准备符合美国GAAP的合并财务报表，这些估计和假设可能影响财务报表中报告的金额[139] - 最近发布和采纳的会计准则在未经审计的合并财务报表的附注2中有描述[141] 公司风险与监管 - 公司在2023年4月收购了Apex Crypto，并正在将其整合到公司的内部财务报告流程中[143] - 公司目前正面临来自SEC的文件和信息请求，涉及Bakkt Crypto的业务运营等方面，尚无法估计对业务或财务报表的潜在影响[145] - 公司的业务受到广泛的政府监管和审批，如未能遵守复杂、不断变化的规定和法规，可能会对业务造成重大损害[148] - 公司正在扩大国际业务，并逐渐受到更多国家和市场的法律、规则、政策和法律解释的监管，可能面临更严格的监管和更严格的规定[150] - 加密货币的监管制度正在不断演变和不确定，新的立法、法规、指导和执法行动可能要求公司改变业务实践[152] - 美国国会表示需要加强对加密货币行业的联邦监督，并制定全面的加密货币立法[156] - 纽约金融服务部门已经制定或正在制定与加密货币相关的新监管框架[157] - 美国国税局（IRS）发布了关于将加密货币视为非货币

财务数据和关键指标变化 - 2022年上半年毛收入为22亿美元,下半年下降超过50%至8.99亿美元,与整个加密货币市场交易量下降一致 [36] - 2023年全年预计毛收入在19亿美元至24亿美元之间 [38] - 2023年上半年预计与2022年下半年水平相当,下半年预计随着加密货币市场的复苏而有所回升 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年下半年加密货币交易量大幅下降,与整个行业趋势一致 [36] - 2023年第一季度交易量开始从2022年第四季度的低位回升,反映了市场的复苏迹象 [30][32] - 2023年第一季度资产管理规模有所增加,主要归因于比特币价格上涨 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在重点关注英国、欧盟和东南亚等市场,这些市场的监管环境更加明确 [28] - 这些市场的消费者对加密货币的态度积极,交易量和采用程度也在不断提高 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购Apex Crypto,整合了行业领先的加密货币托管解决方案和交易能力,在当前市场环境中处于有利地位 [9][13] - 公司正在加大对加密货币托管和交易能力的投资,以扩展到新的国际市场 [10][16] - 公司正在与现有客户合作,共同开发新的平台功能,并寻求与新客户特别是金融科技公司的合作机会 [11][17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的监管环境给美国市场带来了一些不确定性,但国际市场的监管环境正在变得更加明确和有利 [87][58] - 公司对加密货币市场的复苏持乐观态度,并有信心在这个环境下取得成功 [58][59] 其他重要信息 - 公司已对Apex Crypto平台上的部分加密货币进行了下架,以确保客户和监管的最佳利益 [15] - 公司将在2023年第二季度确认6-7百万美元的收购相关费用 [49] - 公司预计2023年第二季度及以后的薪酬费用将有所下降,反映出之前的裁员措施 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rajeev S. 提问** 是否有可能Bakkt被更大的公司收购? [61] **Gavin Michael 回答** 公司一直在监控市场,评估能为股东带来最大价值的机会。但目前公司团队致力于发展业务,对未来充满信心 [62] 问题2 **工作P 提问** 公司是否考虑了向员工发行2600万股股票的摊薄影响? [71] **Karen Alexander 回答** 这个股票期权池是覆盖3年的,与公司的业绩目标挂钩,包括收入和现金费用指标。公司的薪酬方案受到董事会薪酬委员会的严格管控 [72] 问题3 **工作P 提问** 公司是否考虑在美国以外的市场拓展"支付加密货币"和"比特币托管"业务,以填补美国监管不确定性带来的空白? [68] **Karen Alexander 回答** 公司仍然致力于美国市场,但也看到了其他市场如英国、欧盟和东南亚的增长机会。公司正在与现有客户合作,共同进入这些新市场,同时保持谨慎的合规态度 [69]

业绩总结 - 截至2023年3月31日，公司总资产为413.3百万美元，相较于2022年12月31日的455.5百万美元下降了9.2%[5] - 2023年第一季度净亏损为44.9百万美元，相较于2022年第四季度的326.4百万美元有所改善[8] - 2023年第一季度净收入为1300万美元，同比增长4%[59] - 2023年第一季度交易收入为750万美元，同比增长15%[83] - 2023年第一季度运营费用为5840万美元，同比减少4%[59] - 2023年第一季度调整后EBITDA损失为2890万美元[61] - 2023年第一季度自由现金流为负值，净现金用于经营活动为47.2百万美元[8] 用户数据 - 2023年第一季度活跃账户数为490,000[54] - 2023年第一季度加密启用账户数为580万[53] - 2023年第一季度交易账户数量同比增长2%[101] 未来展望 - Apex Crypto的收购为公司带来了约580万的加密账户，预计将加速公司的盈利能力[15] - Apex Crypto的总收入预期在1874百万至2384百万美元之间[57] 资本支出与现金流 - 2023年第一季度的现金及现金等价物为50.8百万美元，较2022年第四季度的98.3百万美元下降了48.3%[5] - 2023年第一季度的总流动资产为282.3百万美元，较2022年第四季度的326.5百万美元下降了13.5%[5] - 2023年第一季度资本支出为3.7百万美元，较2022年第四季度的8.0百万美元有所减少[8] - 2023年第一季度自由现金流为-5250万美元，较2022年第四季度的-3270万美元有所增加[142] 其他信息 - 2022财年的总收入为3,071百万美元，主要受到上半年强劲业绩的推动[18] - 2023年第一季度其他费用为1760万美元，同比增长7%[85] - 2023年第一季度的股东权益为780.0百万美元，较2022年第四季度的115.1百万美元有所增加[2]

净收入及交易量 - 2023年第一季度净收入为12,986,000美元，较2022年同期增长3.6%[97] - 2023年第一季度数字资产转换交易量为1.93亿美元[96] 公司收购情况 - 公司收购了Bumped Financial, LLC，现金交易额为631,000美元[85] - 公司与Apex Fintech Solutions, Inc.达成协议，收购Apex Crypto，初始现金购买价格为5500万美元[86] 客户及收入来源 - 公司的客户包括金融机构、对冲基金、商家和零售商等[87] - 公司的净收入主要来自订阅和服务收入以及交易收入[99] 业务表现及展望 - 公司在2023年第一季度实现了收入增长，主要受益于忠诚度兑换业务的交易收入增加[98] - 公司预计加密交易的交易和订阅收入将成为业务的重要驱动因素[100] 财务状况 - 净收入在2023年3月31日结束的三个月内同比增长了3.6%[100] - 截至2023年3月31日，公司拥有现金及等价物和受限制现金共计70.1万美元[106][107] 费用及支出 - 薪酬和福利支出同比减少了2.7%[101] - 专业服务费用同比减少了49.1%[102] - 技术和通讯费用同比增加了31.2%[102] - 销售、一般和管理费用同比减少了28.9%[103] - 收购相关费用同比增加了50.4%[103] - 折旧和摊销费用同比减少了47.6%[103] 其他财务信息 - 重组费用为425.1万美元[105] - 公司未进行任何融资活动[110] - 公司与Bakkt Equity Holders签订了税收可收回协议，预计通过交换Bakkt Common Units获得税基增加，从而减少未来所需缴纳的税款[112] 财务报表及控制 - 公司使用非GAAP财务指标来辅助比较业绩，其中包括Adjusted EBITDA，用于评估业务绩效[117] - 公司评估了披露控制和程序的有效性，认为截至报告期末，披露控制和程序是有效的[124]