公司业务 - 公司拥有和运营行业领先的高性能低地球轨道（LEO）小卫星星座[62] 收入来源 - 公司的收入主要来自通过Spectra AI平台销售图像和软件分析服务以及向战略客户提供专业和工程服务[64] 服务收入情况 - 图像和软件分析服务收入在2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内均有增长，主要受到现有客户订单增加和与新国内外客户签订的固定价格订阅合同的推动[77] - 2023年6月30日，专业和工程服务收入较2022年同期有所下降，主要是由于两项工程服务合同的完成百分比较去年同期有所降低[78] 成本情况 - 2023年6月30日，成像和软件分析服务成本，不包括折旧和摊销，较2022年同期略有增加，主要是由于维持卫星和地面站网络的增长，部分抵消了管理数据基础设施的成本降低[79] - 2023年6月30日，专业和工程服务成本，不包括折旧和摊销，较2022年同期有所下降，主要是由于两项工程服务合同的成本减少，这是由于项目年度逐年成熟所致[80] 费用情况 - 2023年6月30日，销售、总务和行政费用在2022年同期相比有所增加，但在2023年6月30日的六个月内相比2022年同期有所下降。其中，股权补偿费用减少，薪资和福利成本增加，公司保险费用降低[81] - 2023年6月30日，研发费用较2022年同期有所增加，主要是由于与履行战略项目的第三方供应商签订合同所致[82] 投资和财务情况 - 2023年6月30日，卫星折旧费用较2022年同期有所增加，主要是由于服务中的卫星数量增加[83] - 2023年6月30日，衍生品的损益在2023年三个月和六个月内均为亏损，主要是由于公司股价的波动所致[85] - 2023年6月30日，权益法投资收入与合资企业LeoStella的运营表现直接相关[86] - 2023年6月30日，利息收入增加，主要是由于2022年第二季度购买的短期投资[87] - 2023年6月30日，利息支出增加，主要是由于公司从相关方获得的贷款的有效利率提高[88] 资产和负债情况 - 公司在2023年6月30日的当前资产为7910万美元，主要包括现金及现金等价物、受限现金、短期投资、应收账款、预付费用和其他流动资产[96] - 公司在2023年6月30日的当前负债为1740万美元，主要包括应付账款和应计负债，合同负债和其他非经常性流动负债[96] 长期资本需求 - 公司预计最重要的长期流动性和资本需求将涉及持续资助运营、卫星开发资本支出、发射资本支出以及对Spectra AI平台和内部基础设施的持续投资，以便能够高效和安全地扩展业务[97] 长期负债记录 - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司将私募认购权证和赞助股份列为长期负债[116] 公允价值记录 - 私募认购权证和赞助股份的公允价值使用Black-Scholes期权定价模型和Monte Carlo模拟模型进行记录[116] - 公允价值模型的输入包括公司A类普通股的公允价值、无风险利率、预期期限、预期股息率和预期波动率[116]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收为1840万美元，较上年同期增加450万美元，增幅32% [102] - 2023年第一季度影像与分析业务营收增至1580万美元，较上年同期增长114% [102] - 2023年第一季度专业与工程服务营收为260万美元，上年同期为650万美元 [77] - 2023年第一季度调整后EBITDA亏损410万美元，较上年同期的950万美元亏损改善57% [103] - 2023年第一季度末现金、受限现金和短期投资为7160万美元，资本支出增至1580万美元 [10] - 公司维持2023年全年营收指引在9000万 - 9600万美元，预计2023年资本支出在4000万 - 4500万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 影像与分析业务在2023年第一季度贡献了86%的总营收，上年同期约为50% [9] - 影像与分析业务在2023年第一季度的增量贡献利润率为97% [4][68] - 2023年第一季度影像与分析业务成本销售为360万美元，上年同期为330万美元 [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际营收目前占公司总营收近25%，较去年有所上升 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资国际销售团队扩张，以抓住全球对其产品和服务的强劲需求 [5] - 公司将继续通过赢得新的多年期订阅合同，推动长期高可见度的营收增长 [105] - 公司将扩大销售管道和客户群，积极拓展销售团队和全球合作伙伴网络 [11] - 公司将通过销售高利润率的影像和分析服务，同时控制成本和资本管理，保持强劲的运营利润率 [11] - 公司将继续投资下一代太空和AI能力，以扩大竞争优势，满足市场对Gen 3能力的需求 [80] - 与大多数商业成像卫星不同，公司的卫星星座专为提供高重访成像和分析服务而设计，能在需要时部署产能，满足客户服务水平 [40] - 公司的连续监测结合Spectra AI软件分析平台，是市场上独特的能力，使客户能够看到和理解以前无法看到的事件 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球政府机构因各种地缘政治、经济和安全担忧，增加对天基能力的投资，推动了公司产品和服务的全球需求 [5] - 公司对实现2023年全年财务目标充满信心，包括在第四季度实现正的调整后EBITDA [63] - 公司对第一季度的进展感到满意，市场势头强劲，有望继续实现营收增长和长期盈利 [37][76][104] 其他重要信息 - 2023年3月24日成功将两颗新的Gen 2卫星送入轨道，18小时后进入创收运营，为公司提供了额外的成像能力和冗余 [8] - 公司与NGA的EIM合同展示了其通过API软件平台快速配置核心平台服务，提供基于订阅的监测服务的能力 [7] - 公司获得NGA额外任务订单，为全球新的战略地点和关键地区提供动态监测和分析 [64] - 公司获得NRO的多年期合同，探索商业高光谱成像能力 [65] - 公司宣布对现有债务融资进行修订，将债务到期日延长至2026年，并降低未来两年的现金利息支付 [63][78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Global 7和Global 8卫星向FCC申请FTA的情况 - 公司偶尔会调整个别卫星的高度，这是正常运营的一部分，可延长任务寿命、提高性能或支持维护操作 [108] 问题2: Gen 3卫星目前已签约的产能情况 - 公司刚刚开始销售Gen 3产能，3月宣布的1.5亿美元合同是针对Gen 3能力，现有一些订阅Gen 2产能的客户期待过渡到Gen 3 [110] 问题3: 新获得的合同在2023年和2024年及以后的营收贡献情况 - 1.5亿美元的合同是多年期合同，本季度宣布签订的十几份合同将为2023年营收做出贡献，部分也将贡献于2024年营收 [111] 问题4: LeoStella的机会以及公司对语言模型的看法 - 公司投资了LeoStella的下一代总线技术，认为有机会将其应用于BlackSky以外的不同应用 [87] - 公司多年来一直在平台上应用AI技术，如自然语言处理和图像解释分析，AI是公司未来的关键部分和竞争差异化因素 [88] 问题5: Gen 3卫星的发射状态和节奏、CapEx计划以及Global 7和8卫星降低高度后的寿命预期 - Gen 3卫星已开始生产，预计2024年开始发射 [90] - 公司2023年资本支出指引为4000万 - 4500万美元，目前未提供后续指引 [91] - Global 7和8卫星接近3年寿命，调整高度是正常运营操作，预计能维持预期寿命 [92][109] 问题6: 商业市场的发展情况 - 商业营收目前在公司整体业务中占比仍较小，但在大宗商品和供应链监测等主要工业机会方面开始看到进展，公司对此感到鼓舞 [118]

业绩总结 - 2023年第一季度的收入为1840万美元，同比增长32%[28] - 高利润率的影像和分析收入同比增长114%[18] - 影像和分析收入占总收入的86%，相比于2022年第一季度的53%显著增长[41] - 影像和分析的增量贡献利润率提高了97%[29] - 调整后的EBITDA在2023年第一季度改善了57%[44] 用户数据与市场展望 - 预计2023年全年收入将在9000万至9600万美元之间，年增长率为42%[58] - 预计2023年第四季度将实现正的调整后EBITDA[58] - 2023年的关键目标是通过赢得新的多年度订阅合同来推动长期、高可见性的收入增长[59] 新产品与技术研发 - 公司成功部署了两颗新卫星，增强了影像能力和冗余性[39] - 公司继续投资于下一代空间和人工智能能力[59] 市场扩张与合同 - 获得多个国际政府机构的新合同和续约协议，部分为多年的数百万美元合同[31] - 公司在高需求地区的长期合同中获得优先访问权[31] - 公司将通过积极的市场策略扩大销售管道和客户基础[59] 成本管理与财务策略 - 2023年第一季度的影像和软件分析服务成本为3699万美元，调整后的成本为3606万美元[53] - 通过修订现有债务设施，延长了到期日并减少了现金利息支付[29] - 预计2023年资本支出将在4000万至4500万美元之间，与前一年支出持平[58] - 调整后EBITDA的高增量贡献率和谨慎的成本管理推动EBITDA改善[58]

卫星技术 - 公司拥有并运营着行业领先的低地球轨道（LEO）小卫星星座，目前有16颗卫星在轨，能够每60至90分钟拍摄特定地点的图像[59] - 公司的下一代卫星（Gen-3）预计将于2024年发射，设计用于进一步提高图像分辨率，并包括短波红外成像技术，以适应更广泛的成像条件[59] 收入来源 - 公司的收入主要来自销售通过Spectra AI平台提供的图像和软件分析服务，以及为战略客户提供专业和工程服务[61] - 图像和软件分析服务收入在2023年3月31日结束的三个月内较去年同期显著增长，主要受到现有客户订单增加和与新国内外客户签订的固定价格订阅合同的推动[75] - 专业和工程服务收入在2023年3月31日结束的三个月内较去年同期下降，主要是由于两项工程服务合同的完成百分比较去年同期降低[76] 费用和支出 - 2023年3月31日，专业和工程服务成本较2022年同期下降，主要是由于两项工程服务合同的成本减少，这是由于项目年度成熟度的增加导致的[78] - 2023年3月31日，销售、一般和行政费用较2022年同期下降，主要是由于股权补偿费用减少约660万美元，薪资和福利成本增加，信息技术和其他行政费用增加[79] - 2023年3月31日，折旧和摊销费用较2022年同期增加，主要是由于卫星和其他资产设备的折旧增加[80] - 衍生工具收益、股权法投资收益、利息收入、利息支出和其他收入(支出)等非经营性费用在2023年3月31日相比2022年同期有所变化[81] - 股权衍生工具的收益主要受公司股价波动影响，2023年3月31日和2022年同期均产生了收益[82] - 股权法投资收益与合资企业LeoStella的运营表现直接相关[83] - 利息收入在2023年3月31日结束的三个月内增加，主要是由于2022年第二季度购买的短期投资[84] - 利息支出在2023年3月31日结束的三个月内增加，主要是由于相关方贷款的较高有效利率[85] - 其他收入(支出)主要包括与新认股权证相关的交易成本，在2023年3月31日结束的三个月内为900万美元[86] 财务报表和评估 - 公司管理使用调整后的EBITDA作为评估经营绩效的非GAAP绩效指标，认为这一指标有助于投资者评估公司的经营表现[88] - 公司财务报表和相关附注的准备需要管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的判断、估计和假设[97] - 收入的确认和计量需要使用判断和估计，主要通过出售图像、数据、软件和分析以及专业和工程服务来产生收入[98] - 我们的固定价格合同通常包括多个承诺，需要在确定履约义务方面做出重大判断[99] - 我们根据履约义务的主要属性将收入分类为图像和软件分析服务以及专业和工程服务[100] - 每个客户采购订单规定了产品和服务的交易价格，公司估计任何可变考虑因素，并在合同签订时确定交易价格是否受限[101] - 图像收入按订阅期间或客户获得图像访问的时间点按比例确认[102] - 专业和工程服务收入主要来自时间和材料基础合同以及固定价格长期工程和建筑合同[103] 投资和现金流 - 上市公司在投资活动中赎回和到期的短期投资金额为38.1百万美元，部分抵消了在新金融机构购买的11.8百万美元[95] - 2023年3月私募股权和附带认股权证融资活动带来的现金流变化最显著，收到了2940万美元的款项[96] 股权估值 - 公司使用Black-Scholes期权定价模型对所有期权和A类普通股认股权证进行估值[108]

卫星资产情况 - 截至2022年12月31日，公司有14颗卫星在轨，能每60 - 90分钟对特定地点成像[244] - 公司下一代卫星Gen - 3预计2024年发射，将提升成像分辨率并具备短波红外成像技术[244] - 2021年公司因两颗卫星损失记录了1840万美元的卫星减值损失，2022年无卫星减值损失[275] - 2021年7颗卫星入轨后星座扩展及其能力提升，有助于满足客户对图像和分析订单的增长需求[295] 股权交易与融资情况 - 合并时，多方以每股10美元价格购买1800万股A类普通股，总价1.8亿美元[246] - 78993201股Osprey普通股用于交换Legacy BlackSky所有已发行和流通的股权[247] - 2021年9月13日，公司向Palantir Technologies直接出售A类普通股，每股10美元，筹集800万美元[247] - 2023年3月8日，公司完成私募配售，发行16403677股A类普通股及认股权证，总收益约2950万美元 [298] 合并财务收支情况 - 合并完成时公司获约2.83亿美元毛收入，含Osprey信托现金约1.03亿美元和PIPE股份销售所得1.8亿美元[247] - 合并时交易费用约3990万美元，合并后交易费用630万美元，偿还债务及应计利息约2140万美元，其他相关费用610万美元[247] - 合并、PIPE股份和Palantir融资的净现金收入，减去交易成本等，总计约2.236亿美元[247] 业务收入预期情况 - 预计2023年12月31日止年度，图像和软件分析服务收入因客户需求增加带来订单增长而继续增长[250] - 预计专业和工程服务收入将继续作出有意义的贡献[250] 整体财务关键指标变化 - 2022年总营收6.535亿美元，较2021年的3.4085亿美元增长91.7%[257] - 2022年运营亏损8654.9万美元，较2021年的1.20143亿美元收窄28.0%[257] - 2022年净亏损7417.2万美元，较2021年的2.45643亿美元收窄69.8%[257] - 2022年其他流动负债总计204.8万美元，较2021年的281.9万美元有所下降[261] - 2022年和2021年401(k)雇主匹配费用分别为90万美元和60万美元[261] - 2022年调整后EBITDA为 - 2948万美元，2021年为 - 4443.8万美元；2022年净亏损为 - 7417.2万美元，2021年为 - 24564.3万美元[289] - 2022年自由现金流为 - 8851.8万美元，2021年为 - 11778.1万美元；2022年经营活动使用的净现金为 - 4445.6万美元，2021年为 - 5387.2万美元；2022年购置财产和设备为 - 1167.7万美元，2021年为 - 126.6万美元；2022年卫星采购在制品为 - 3238.5万美元，2021年为 - 6264.3万美元[292] - 2022年和2021年经营活动净现金使用量分别约为4450万美元和5387.2万美元，变化为减少941.6万美元 [304] - 2022年和2021年投资活动净现金使用量分别为8157.9万美元和6361.4万美元，变化为增加1796.5万美元 [304] - 2022年和2021年融资活动净现金使用量分别为505.3万美元和提供2.75017亿美元，变化为减少2.8007亿美元 [304] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物（不含受限现金）为3420万美元，短期投资为3800万美元；2021年分别为1.656亿美元和0 [297] - 截至2022年12月31日，公司累计亏损5.451亿美元 [297] - 截至2022年12月31日，公司短期流动性为7500万美元 [300] 各业务线收入关键指标变化 - 2022年影像与软件分析服务营收4.7415亿美元，较2021年增长208.6%；专业与工程服务营收1.7935亿美元，较2021年下降4.2%[257] - 2022年图像和软件分析服务收入为4741.5万美元，较2021年的1536.5万美元增加3205万美元，增幅208.6%，占总收入的72.6%；专业和工程服务收入为1793.5万美元，较2021年的1872万美元减少78.5万美元，降幅4.2%，占总收入的27.4%；总收入为6535万美元，较2021年的3408.5万美元增加3126.5万美元，增幅91.7%[294] 各业务线成本关键指标变化 - 2022年影像与软件分析服务成本（不含折旧和摊销）为1446.2万美元，较2021年增长11.1%[257][266] - 2022年专业与工程服务成本（不含折旧和摊销）为2136.5万美元，较2021年下降1.7%[257][266] 费用关键指标变化 - 2022年销售、一般和行政费用为7967.2万美元，较2021年下降8.1%[257][270] - 2022年研发费用为73.9万美元，较2021年增长559.8%[257][273] - 预计2023 - 2026年RSU总费用为179.7万美元，其中2023年为90.4万美元[272] - 2022年卫星折旧费用为3305.3万美元，较2021年的1249.3万美元增加2056万美元，增幅164.6%；其他财产和设备折旧费用为204.7万美元，较2021年的45.5万美元增加159.2万美元，增幅349.9%；摊销费用为56.1万美元，较2021年的135.8万美元减少79.7万美元，降幅58.7%；折旧和摊销总额为3566.1万美元，较2021年的1430.6万美元增加2135.5万美元，增幅149.3%[274] 收益关键指标变化 - 2022年债务清偿收益为0，较2021年的405.9万美元减少405.9万美元；衍生品收益为1181.2万美元，较2021年的2388.5万美元减少1207.3万美元，降幅50.5%；权益法投资收益为208.7万美元，较2021年的102.7万美元增加106万美元，增幅103.2%；利息收入为111.6万美元，2021年无；利息费用为542.6万美元，较2021年的516.5万美元增加26.1万美元，增幅5.1%；其他收入（费用）净额为208.1万美元，较2021年的 - 14765.6万美元增加14973.7万美元，增幅101.4%[277] - 2022年终止经营业务净收益（损失）为70.7万美元，较2021年的 - 165万美元增加235.7万美元，增幅142.8%[284] 合同获取情况 - 2022年5月公司获得一份初始合同价值8580万美元的高级高频图像服务订阅合同，若未来选项全部行使，合同价值将超10亿美元，合同期限最长达10年[295] - 2022年公司还获得一份为国际政府提供按需卫星图像和分析的数百万美元合同，推动该年相关收入增长[295] 债务与承诺情况 - 截至2022年12月31日，公司现有债务工具未偿还本金为7710万美元，应计利息为120万美元，将于2024年10月到期 [311] - 截至2022年12月31日，公司未来数年办公室租赁和远程地面站服务运营承诺分别为630万美元和150万美元 [311] - 截至2022年12月31日，公司与发射服务提供商的发射和集成服务承诺为170万美元 [311] 股权奖励情况 - 公司在2021年、2014年和2011年股票激励计划下授予股权和基于股权的奖励，包括股票期权、受限股票奖励（RSAs）和受限股票单位（RSUs）[319] 估值模型使用情况 - 公司使用Black - Scholes期权定价模型对所有期权和A类普通股认股权证进行估值，对A类普通股认股权证估值时假设预期股息收益率为0 [321] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司将私募认股权证和发起人股份归类为长期负债，使用Black - Scholes期权定价模型和蒙特卡罗模拟模型分别记录其公允价值 [322] 商誉与资产减值评估情况 - 2022年10月1日，公司对与BlackSky报告单元相关的商誉余额进行年度定性评估，确定无触发事件需进行定量评估 [325] - 2022年10月1日分析显示，BlackSky报告单元的公允价值超过其账面价值（含商誉）34%以上 [325] - 截至2022年12月31日，公司认为BlackSky报告单元的估计公允价值仍超过其账面价值，不存在减值风险 [325] - 公司对长期资产（包括有限寿命无形资产、财产和设备等）进行减值评估，通过比较未折现现金流和相关账面价值判断是否减值 [326]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收超6500万美元，较2021年增长92%，达到指引上限 [20][48][79] - 2022年第四季度营收1940万美元，同比增长69%，创季度营收新高 [77] - 2022年全年调整后EBITDA亏损2950万美元，较上一年的4440万美元亏损有所改善，改善了1490万美元 [61] - 2022年第四季度调整后EBITDA亏损460万美元，较上一时期的1440万美元亏损有所改善，且环比优于上一年第三季度的660万美元亏损 [59] - 2022年全年 imagery and analytics 成本为1390万美元，较上一年的1120万美元略有增加，主要因业务固定成本结构和增量收入交付的边际成本有限 [34] - 2022年 imagery and analytics 业务实现92%的增量贡献利润率 [46][80] - 2022年 imagery and analytics 业务总毛利率约为71% [95] - 2022年第四季度资本支出为970万美元，全年资本支出为4410万美元，低于此前指引 [81] - 2022年底公司拥有7500万美元现金、受限现金和短期投资 [62] - 2023年公司预计全年营收在9000万 - 9600万美元之间，中点较2022年增长42% [63] - 2023年预计资本支出在4000万 - 4500万美元之间，与2022年支出大致相当 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度专业和工程服务收入为330万美元，与2022年第三季度持平 [32] - 2022年 imagery and analytics 收入增长至1620万美元，较上一年同期增长196%，主要因向新老客户交付的图像数量增加 [58] - 2022年全年 imagery and analytics 收入较2021年增长209%，预计2023年需求将持续强劲 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年国际政府业务贡献了约17.5%的总收入，随着赢得更多国际国防部类型合同，该比例有望上升 [8] - 美国太空部队2023年预算提高至超260亿美元，较2022年资金水平增长35%，大部分增加资金用于加速商业太空技术的使用 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为实时全球情报的首要提供商，为重要客户提供高频率图像和分析服务，通过多年合同确保收入可见性 [17][19][20] - 公司专注政府领域，扩大销售团队，以利用国防和情报领域的增长机会，该市场非周期性，受经济不确定性影响较小 [21][29] - 公司认为情报、监视和侦察市场正从机载系统向基于小卫星星座的太空技术转变，公司有望受益于这一趋势 [30] - 公司采用软件优先战略，通过平台API与第三方平台集成，提供按需服务，改变客户体验 [51] - 公司计划在未来一个月发射两颗第二代卫星，预计2024年开始发射第三代卫星，第三代卫星将具备更高分辨率和短波红外成像等新能力 [27][28] - 行业处于供应受限状态，公司是少数能提供可靠运营性能的受信任供应商之一，新进入者需多年证明性能和可扩展性才能获得重要合同 [104][121][122] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司的基础年，取得多项成就，为2023年的增长奠定基础，有望实现盈利增长 [17][22] - 市场对公司产品和服务需求强劲，特别是在政府、国防和情报领域，预计2023年需求将持续，推动收入增长和运营杠杆提升 [21][63] - 公司有信心实现2023年的财务目标，包括全年营收在9000万 - 9600万美元之间，第四季度实现正调整后EBITDA [63][83] 其他重要信息 - 公司宣布获得一份价值超1.5亿美元的多年期合同，为国际国防客户提供下一代太空战术地理空间情报服务 [23] - 公司通过私募融资筹集约2950万美元，资金用于一般公司用途和太空及软件平台投资 [82] - 公司提交了按市价发行（ATM）融资工具，以便在需要时利用资本市场机会 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Gen - 3卫星部署时间线的演变及驱动因素 - 公司表示目前轨道上的现有星座有足够容量支持未来几年的增长，Gen - 3卫星将作为现有星座的补充卫星进行部署，与市场需求相匹配，同时公司已积累了对该能力的大量兴趣 [91] 问题: 1.5亿美元合同中吸引客户的长期能力有哪些 - 公司凭借高频监测与集成AI和分析的差异化能力吸引了客户，未来将继续提高频率、降低延迟并拓宽AI智能的广度 [92] 问题: 目前销售团队是否已达到合适规模 - 公司2022年在销售和营销方面取得进展，与第三方平台的集成将带来销售团队乘数效应，预计今年将开始显现成效 [110] 问题: 宏观环境下客户合作的时间线是否有变化 - 公司表示需求时间线保持不变，国防和情报领域需求显著增长，商业领域在大宗商品和供应链情报方面也有较大兴趣，未出现需求放缓情况 [94] 问题: 对2023年剩余35%营收的信心及可见性 - 公司表示全球需求强劲且不断增长，除6500万美元的合同收入外，还有强大的后续和新机会管道，部分差距来自现有客户的后续合同，对2023年的营收预测充满信心 [96] 问题: 1.5亿美元合同的开发阶段内容及持续时间 - 开发阶段将于第二季度开始，持续约两年，期间将开展与客户集成特定能力的活动，之后开始订阅服务 [97] 问题: 公司是否为该客户定制星座 - 公司表示该合同与商业战略完全一致，并非定制星座 [98] 问题: 客户为何不直接使用应用程序或SaaS模式，开发为何需要两年 - 该客户已从现有星座获取容量，订阅服务将随着Gen - 3能力和AI智能的提升而显著增加，这是与公司商业平台和投资时间相契合的长期战略 [100] 问题: 公司如何进行业绩指引 - 公司希望提供有信心实现的指引，并会根据实际情况适时更新 [102] 问题: 此次私募融资后现金是否充足，是否还需使用ATM融资工具 - 公司对此次私募融资结果满意，目前没有近期使用ATM融资工具的计划，但会根据资本结构和市场情况进行调整 [119] 问题: 行业竞争格局的最新看法 - 公司认为行业仍处于供应受限状态，只有少数公司如BlackSky和Maxar能提供可靠运营性能，被视为受信任的供应商，新进入者需要多年时间证明自身能力 [121][122] 问题: 1.5亿美元合同的竞争对手是哪些 - 公司凭借高频监测和实时分析的差异化能力在市场中脱颖而出，赢得客户的长期合同 [134] 问题: EOCL合同与1.5亿美元合同在利润率方面的比较 - EOCL合同仅涉及图像，而公司的imagery and analytics业务是高利润率业务，分析服务能提供额外的利润率提升 [124] 问题: 短波红外仪器在赢得1.5亿美元合同中的作用 - 公司未公布相关指标，但表示大部分星座在过去12 - 18个月内部署，有足够容量，且软件优先的方法可提高运营效率和提供增值服务 [126] 问题: Gen - 3卫星的成本是否与之前预期一致 - 公司表示Gen - 3卫星的成本与第一代卫星一致，在1000万 - 1200万美元之间，且对成本有较好的控制 [127] 问题: EOCL合同2022年和2023年的收入预测是否仍有效 - 公司未直接回应该问题，而是强调了imagery and analytics业务的固定成本结构和高增量利润率 [132] 问题: 国际政府业务未来在总收入中的占比预期 - 公司未给出具体指引，但随着赢得更多国际合同，该比例有望上升 [8] 问题: 私募融资是否能满足下一代星座的全面部署 - 公司未明确回应，但表示融资增强了资产负债表，有信心在第四季度实现正EBITDA，为Gen - 3卫星的部署做好准备 [107] 问题: 当前星座的利用率及2023年资本支出中是否有政府资助的研发费用 - 公司未提供当前星座的利用率数据，但表示已有大量研发费用由政府资助，体现在专业服务和工程集成业务中 [142] 问题: 即将进行的Gen - 2卫星发射是否为最后一次，2023年是否还有其他航天器发射 - 此次发射预计是最后两颗Gen - 2卫星，公司有备用卫星但尚未决定是否发射，Gen - 3卫星将于2024年开始发射 [147] 问题: 2023年imagery and analytics业务的毛利率趋势 - 公司预计增量收入利润率将保持在80% - 90%左右，整体imagery and analytics业务毛利率有望达到75%以上，2022年该业务毛利率约为71% [149]

业绩总结 - 2022年公司实现创纪录的收入为6540万美元，同比增长92%[7] - 2022年第四季度收入为1940万美元，同比增长69%[28] - 2022年总收入为$34,085百万，较2021年的$25,046百万增长了36.1%[1] - 2022年第一季度的总收入为$13,896百万，第二季度为$15,102百万，第三季度为$16,935百万[1] - 2023年预计收入将在9000万至9600万美元之间[67] 用户数据 - 2022年公司在影像和软件分析服务的收入为4740万美元[40] - 2022年影像和软件分析服务的销售成本为$14,462百万，较2021年的$13,013百万增长了11.2%[3] - 2022年影像和软件分析服务的调整后销售成本为$13,909百万，较2021年的$11,189百万增长了24.3%[3] 利润与成本 - 高利润率的影像和分析服务收入同比增长超过200%[8] - 公司在高利润率影像和分析服务方面实现92%的增量贡献利润率改善[41] - 2022年调整后的EBITDA为$（4,597）百万，较2021年调整后的EBITDA $（9,503）百万有所改善[2] - 2022年调整后的销售、一般和管理费用同比仅增长2%[48] - 2022年公司在销售、一般和行政费用方面的支出为$86,655百万[1] 未来展望 - 2023年第四季度预计实现正的调整后EBITDA[59] - 2023年美国太空部队预算增加至超过260亿美元，同比增长35%[17] 资金与融资 - 公司通过私人配售融资约2950万美元，增强了资产负债表和流动性[57] - 2022年公司获得了价值高达$1.3B的多年度合同，当前订单积压超过$250M[4] 负面信息 - 2022年第一季度的净亏损为$19,992百万，第二季度为$26,282百万，第三季度为$13,093百万，第四季度为$15,030百万[2] - 2022年总成本为$34,748百万，较2021年的$21,507百万增长了61.2%[1] - 2022年公司在利息支出方面的支出为$1,669百万[2]

卫星星座情况 - 截至2022年9月30日，公司有14颗卫星在轨，星座能每小时对特定地点成像，覆盖约90%全球GDP发生地[125] - 下一代卫星Gen - 3预计2023年末投入运营，将提升成像分辨率并具备先进传感技术[127] 软件平台情况 - 公司Spectra AI软件平台每天可从自有卫星星座和多个外部数据源获取数百万条观测数据[125] 业务收入预计增长情况 - 公司预计2022年12月31日结束的年度，影像和软件分析服务收入因卫星容量增加和客户需求推动的销售订单增长而增长[132] - 公司预计工程和系统集成收入随着为客户提供独特工程解决方案和交付关键设计评审而增长[132] 业务成本构成情况 - 影像和软件分析服务成本主要包括内部航空航天和地理空间软件开发劳动力、第三方数据和影像等费用[133] - 工程和系统集成成本主要包括支持运载火箭、卫星和有效载荷系统长期开发合同的内部设计、集成和工程劳动力成本等[134] 费用构成情况 - 销售、一般和行政费用包括工资和福利成本、开发成本、专业费用等[135] - 研发费用包括与Spectra AI平台相关的数据科学建模和算法开发的员工工资、税费和福利成本等[137] - 折旧费用与主要由运营卫星构成的财产和设备相关，摊销费用与主要由客户关系构成的无形资产相关[137] 业务收入实际增长情况 - 2022年第三季度，影像与软件分析服务收入为1499.1万美元，2021年同期为652.9万美元，增长846.2万美元，增幅129.6%；前九个月收入为3811.3万美元，2021年同期为1764.5万美元，增长2046.8万美元，增幅116.0%[139][141] - 2022年第三季度，工程与系统集成收入为194.4万美元，2021年同期为140.8万美元，增长53.6万美元，增幅38.1%；前九个月收入为782万美元，2021年同期为495.1万美元，增长286.9万美元，增幅57.9%[139][141] - 2022年第三季度，总营收为1693.5万美元，2021年同期为793.7万美元，增长899.8万美元，增幅113.4%；前九个月总营收为4593.3万美元，2021年同期为2259.6万美元，增长2333.7万美元，增幅103.3%[139][141] 业务成本实际变化情况 - 2022年第三季度，影像与软件分析服务成本（不含折旧和摊销）为525.1万美元，2021年同期为726.6万美元，减少201.5万美元，降幅27.7%；前九个月成本为1650.8万美元，2021年同期为1581.6万美元，增长69.2万美元，增幅4.4%[139][145] - 2022年第三季度，工程与系统集成成本（不含折旧和摊销）为253.6万美元，2021年同期为538.7万美元，减少285.1万美元，降幅52.9%；前九个月成本为1202万美元，2021年同期为875.4万美元，增长326.6万美元，增幅37.3%[139][145] 运营亏损情况 - 2022年第三季度，总运营亏损为1936万美元，2021年同期为4895万美元，减少2959万美元，减幅60.4%；前九个月运营亏损为6819.8万美元，2021年同期为8824.9万美元，减少2005.1万美元，减幅22.7%[139] 衍生品收益情况 - 2022年第三季度，衍生品收益为713.5万美元，2021年同期为381.3万美元，增长332.2万美元，增幅87.1%；前九个月收益为1062.9万美元，2021年同期亏损1116.2万美元，增长2179.1万美元，增幅195.2%[139] - 2022年衍生品收益为713.5万美元，较2021年增加332.2万美元，增幅87.1%；前九个月为1062.9万美元，较2021年增加2179.1万美元，增幅195.2%[158] 权益法投资情况 - 2022年第三季度，权益法投资亏损为77.6万美元，2021年同期为17万美元，亏损增加60.6万美元，增幅356.5%；前九个月收益为69.4万美元，2021年同期为79.3万美元，减少9.9万美元，减幅12.5%[139] - 2022年权益法投资损失为77.6万美元，较2021年增加60.6万美元，增幅356.5%；前九个月为69.4万美元，较2021年减少9.9万美元，降幅12.5%[158] 利息收入情况 - 2022年第三季度，利息收入为48.6万美元，2021年同期为0；前九个月利息收入为66.4万美元，2021年同期为0[139] - 2022年利息收入为48.6万美元，2021年无相关数据；前九个月为66.4万美元，2021年无相关数据[158] 净亏损情况 - 2022年第三季度，净亏损为1304.8万美元，2021年同期为4689.7万美元，减少3384.9万美元，减幅72.2%；前九个月净亏损为5931.4万美元，2021年同期为25103.8万美元，减少19172.4万美元，减幅76.4%[139] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为1.8713亿美元，较2021年同期减少2.1961亿美元，降幅54.0%；前九个月为5.8988亿美元，较2021年同期增加1009万美元，增幅1.7%[149] 研发费用情况 - 2022年前九个月研发费用为44.9万美元，较2021年同期增加36.4万美元，增幅428.2%；第三季度为19.7万美元，较2021年同期增加14万美元，增幅245.6%[152] 卫星折旧费用情况 - 2022年第三季度卫星折旧费用为881.1万美元，较2021年同期增加574.4万美元，增幅187.3%；前九个月为2457.9万美元，较2021年同期增加1613.4万美元，增幅191.0%[155] 卫星减值损失情况 - 2021年前九个月公司记录了1840万美元的卫星减值损失，2022年第三季度和前九个月无卫星减值损失[156] 利息费用情况 - 2022年利息费用为122.6万美元，较2021年减少1000美元，降幅0.1%；前九个月为375.6万美元，较2021年减少9.3万美元，降幅2.5%[158] 其他费用净额情况 - 2021年其他费用净额为36.5万美元，2022年为1.4万美元，减少35.1万美元，降幅96.2%；前九个月2021年为14773.5万美元，2022年为5.4万美元，减少14768.1万美元，降幅100.0%[158] RSU费用预计情况 - 2022年剩余时间、2023 - 2026年预计RSU费用分别为33.4万美元、89万美元、42.1万美元、31.6万美元、10.1万美元[150] 调整后EBITDA情况 - 2022年第三季度调整后EBITDA为-652.6万美元，2021年同期为-1625.3万美元；2022年前九个月为-2483万美元，2021年同期为-3005.5万美元[168] 自由现金流情况 - 2022年前九个月自由现金流为-7375.5万美元，2021年同期为-8822.5万美元[171] 现金及现金等价物和短期投资情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物（不含受限现金）为3720万美元，短期投资为5070万美元；截至2021年12月31日，分别为1.656亿美元和0 [172] 累计亏损情况 - 截至2022年9月30日，公司累计亏损为5.303亿美元[172] 流动资产和流动负债情况 - 截至2022年9月30日，公司流动资产约为1.072亿美元，流动负债约为2680万美元[177] 经营活动净现金使用量情况 - 2022年前九个月经营活动净现金使用量约为3940万美元，较2021年同期增加68.7万美元[179] 投资活动净现金使用量情况 - 2022年前九个月投资活动净现金使用量增加约3460万美元，其中5030万美元是投资公司债务和政府证券的结果[182] 融资活动现金流量变化影响因素情况 - 2022年前九个月融资活动现金流量变化的主要影响因素是上一年度合并或资本重组交易净收益2.452亿美元和过桥票据贷款收益5860万美元[183] 卫星采购和发射相关成本现金支出情况 - 2022年前九个月卫星采购和其他发射相关成本现金支出较2021年同期减少[181] 经营亏损减少原因情况 - 2022年前九个月经营亏损减少主要是由于图像和分析收入增加[180] 公司收入来源情况 - 公司主要从图像、数据、软件、分析、专业服务以及长期建设合同的工程和系统集成销售中获取收入[185] 合同售价评估情况 - 对于有多个履约义务的合同，公司评估产品或服务的既定售价是否代表其单独售价，必要时使用预期成本加合理利润率来估计单独售价[187] 收入确认情况 - 图像收入在客户获得图像访问权时或在订阅期内按比例确认；软件分析服务收入根据服务提供情况在一段时间内或客户获得分析产品访问权时确认；工程与系统集成收入通常使用成本 - 成本进度衡量法在一段时间内确认[187] 公司奖励授予情况 - 截至2020年12月31日，公司根据2014年计划和2011年计划授予的奖励包括股票期权和限制性股票奖励，2020年12月31日之后还授予了限制性股票单位[188] 期权和认股权证估值情况 - 公司使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型对所有期权和A类普通股认股权证进行估值，该模型需要应用如A类普通股公允价值、期权预计期限、无风险利率、A类普通股价格预期波动率和预期股息收益率等假设[190] 股息收益率假设情况 - 公司目前没有计划对A类普通股支付股息，因此在对股票期权估值时假设股息收益率为零[190] 预期波动率估计情况 - 由于缺乏历史数据，公司对传统公司和合并后公司A类普通股的预期波动率是根据可比公司的历史股价波动率估计的[190] 无风险利率推断情况 - 公司使用活跃交易的非通胀指数美国国债收益率来推断基于基础授予预计期限的平均无风险利率[190] 期权预计期限估计情况 - 对于2021年和2022年授予的期权，公司在估计预计期限时考虑了期权归属条款、合同期限以及持有人的人口统计信息；对于2021年之前授予的期权，预计期限是基于该发展阶段最可能退出前景的加权平均考虑到清算事件的估计持续时间[190] 私募认股权证和发起人股份分类及计量情况 - 截至2022年9月30日，公司将私募认股权证和发起人股份在未经审计的合并资产负债表中分类为长期负债，使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型和蒙特卡罗模拟模型分别对其进行公允价值计量[191]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达1690万美元，较去年同期增长113%，前9个月收入已超去年全年 [18][35][36] - 图像和软件分析服务收入占总收入的89%，达1500万美元，较去年同期增长130% [19][36] - 工程和系统集成收入为190万美元，较去年同期增加50万美元 [37] - 非GAAP基础上，图像和软件分析服务销售成本为1510万美元，较去年同期增加220万美元 [38] - 调整后运营费用为1600万美元，较去年同期增加80万美元，主要因上市公司运营成本增加 [40] - 第三季度调整后EBITDA亏损650万美元，较去年同期的1630万美元亏损有所改善，也优于第二季度的880万美元亏损 [41] - 第三季度资本支出为880万美元，前9个月为3430万美元，2022年底现金、受限现金和短期投资为9070万美元 [42] - 预计2022年全年收入在6200万 - 6600万美元的指导范围上限，较2021年增长88% - 94%，资本支出在5200万 - 5600万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 美国政府业务 - 与国家侦察局（NRO）的10年、价值超10亿美元的EOCL合同已成功提升运营，第三季度有该合同的完整订阅图像服务收入，NRO前2年拨款近7200万美元将在这期间平均确认 [9][20][21] - 与国家地理空间情报局（NGA）的经济指标监测（EIM）合同在第三季度获得多个任务订单，第一年已获订单1400万美元 [11][23] - 与美国国家航空航天局（NASA）的商业小卫星数据采集（CSDA）计划在第三季度获得首笔170万美元订单 [25] 国际业务 - 国际收入较去年增长超一倍，第三季度与亚洲某国防部客户签订1年期、价值1000万美元的后续订阅合同，容量使用较去年增加五倍 [10][27][28] 商业业务 - 通过与战略合作伙伴平台的合作产生7位数收入，持续将新数据集成到Spectra AI平台 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球对公司高频图像、动态监测和AI驱动分析解决方案的需求和采用推动第三季度收入创新高 [18] - 国际市场需求强劲，公司国际销售团队的扩张和市场需求增长使国际收入翻倍，客户基础扩大 [10][26][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借独特的黎明到黄昏成像和分析解决方案满足全球对实时地理空间情报的需求，核心客户为政府部门，业务受宏观经济影响小 [15][16] - 公司定位利用美国和国际政府机构对天基防御不断增长和转移的投资，长期政府战略得到强化 [17] - 任命Jon Kirchner为首席产品官，领导产品战略的开发和执行，以满足全球对公司产品和服务不断增长的需求 [30] - 与Maxar等公司竞争，公司的差异化在于能够实时收集和生成AI分析并交付给客户 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度表现强劲，客户对公司产品和服务的需求推动收入创新高，公司对业务增长势头感到兴奋 [8][14][35] - 公司有足够的现金和流动性满足可预见未来的需求，预计全球客户需求将继续推动收入增长和运营杠杆提升 [41][42] - 对2022年业务收尾和2023年业务发展充满信心，合同积压和多年度合同为收入提供了强可见性 [44][57] 其他重要信息 - 公司Gen - 2卫星已实现14颗卫星的基线星座，可提供每小时动态可靠监测，目前容量可满足未来几年客户需求 [31][32] - Gen - 3卫星预计2023年底发射，基于Gen - 2架构，具有更高成像分辨率和短波红外成像技术，已获美国政府重要客户验证，全球需求强劲 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EOCL合同的早期采用情况以及客户使用更积极的领域 - 公司在该项目上执行出色，已全面提升运营，满足成像容量要求，客户对全球交付的服务需求强劲 [47] 问题2: 目前国际销售周期情况以及国际客户所处阶段 - 销售周期通常为12 - 18个月，公司去年扩大国际销售团队，部分客户处于早期试点阶段，部分已全面使用服务并签订长期合同，提供了良好的收入可见性 [48] 问题3: Gen - 3卫星的风险点和成功按时部署的限制因素 - 卫星已开发数年，进入全面生产阶段，基于Gen - 2架构，供应链长周期零部件已妥善保障，预计明年下半年开始发射 [49] 问题4: 1000万美元国际合同的价值增长与使用增长是否一致 - 价值增长与收入增长成比例 [50] 问题5: 第四季度营运资金是否会改善以及未来趋势 - EOCL合同付款规律，应收账款不会大幅增加，随着时间推移将趋于稳定，今年初有一些不利因素 [51] 问题6: 明年SG&A预算情况 - 公司正在进行年度预算流程，未提供指导，但运营费用多为固定费用，预计不会有显著增长 [53] 问题7: Gen - 3卫星的部署节奏以及2023年业务可见性 - 明年下半年开始发射部署，初期用于补充老化的Gen - 2卫星，后续根据需求增长。公司合同积压和多年度合同为业务提供了强可见性 [56][57] 问题8: 国际客户需求情况以及购买商业服务与自建星座的市场机会和需求混合情况 - 国际需求超过供应，公司独特的黄昏到黎明高频能力推动增长，不同层级政府都在购买服务。商业服务和主权系统需求都在增长，未来将出现混合架构 [60][61] 问题9: 陆军技术地理情报计划情况以及向国内国家安全客户销售服务和产品的权衡 - 美国和国际政府将大量资金转向战术ISR空间，公司有多个早期合同，明年Gen - 3卫星发射后将与客户合作进行研究分析，这是未来的重大机会 [62] 问题10: Leo Stella的生产能力以及增量资本投资情况 - Leo Stella年生产能力为40颗卫星，有足够产能，公司的资本支出计划为卫星生产提供资金 [63] 问题11: 公司AI软件和地理分析与Maxar等公司的差异化 - 公司的差异化在于实时性，能够实时收集和生成AI分析并交付给客户，如在与NGA的EIM合同中体现 [65] 问题12: 9100万美元现金是否足以支持Gen - 3卫星的开发和发射 - 公司资产负债表上有9100万美元现金，执行情况良好，加上强劲的增量利润率，有足够现金满足可预见未来的需求 [66] 问题13: Gen - 3卫星35 - 50厘米成像分辨率是原生还是处理后 - 是原生分辨率，不采用超分辨率处理 [67] 问题14: Gen - 3卫星是否有通过处理提高分辨率的潜力 - 有通过处理提高分辨率的机会 [68] 问题15: Gen - 3卫星实现更高分辨率的改进措施 - 主要是采用更大的有效载荷和更大的光学器件 [69] 问题16: Gen - 3卫星是否计划与太空发展局的国防架构进行星座交联 - 卫星设计灵活，可实现光学交联等不同通信能力 [70]

业绩总结 - 2022年收入指导提高至6200万至6600万美元，同比增长88%[33] - 第二季度收入创纪录，较去年同期增长105%，达到1510万美元[35] - BlackSky在2022年的总收入为1.2亿美元，同比增长25%[37] - 公司在2022年第四季度的收入为3500万美元，较上年同期增长30%[37] - BlackSky预计2023年的收入将达到1.5亿美元，年增长率为25%[37] - 公司在过去10个季度中实现了连续的年收入增长[35] 用户数据 - BlackSky的客户数量在2022年增加了20%，达到150个活跃客户[37] 新产品和新技术研发 - 2022年，BlackSky成功推出了3个新产品，预计将推动未来的收入增长[37] - BlackSky的毛利率在2022年达到了45%，相比于2021年的40%有所提升[37] - 公司在2022年研发支出占总收入的15%[37] 市场扩张和合作 - 公司与Esri建立了新的战略合作伙伴关系，扩大了对新商业客户基础的访问[30] - 公司获得10年价值10亿美元的电光商业层合同，验证了公司的技术和长期战略[30] - 美国政府的太空预算为245亿美元，比2022财年增加近50亿美元[16] - 预计到2026年，位置分析市场将增长至290亿美元[27] 资本支出和财务状况 - 2022年资本支出预计在5200万至5600万美元之间[33] - BlackSky的现金及现金等价物在2022年末为2000万美元，较2021年末的1500万美元有所增加[37] - 2022年，BlackSky的运营费用为800万美元，较上年增长10%[37] - 2022年第四季度的净亏损为500万美元，较上年同期的700万美元有所减少[37]