公司业绩 - Builders FirstSource (BLDR)股价在过去一个月内上涨了10.9%，创下了新的52周高点[1] - 公司过去四个季度均未错过盈利预期，最近一次财报显示EPS为3.55美元，超过了市场预期[2] - 预计本财年Builders FirstSource的盈利将为每股12.95美元，营收为180亿美元，而下一财年预计盈利将为每股14.26美元，营收为184亿美元[3] 评级和估值 - 公司目前的价值评分为A，成长评分为A，动量评分为F，综合VGM评分为A[6] - 公司目前的估值指标显示，相对同行业平均水平，当前财年EPS估值为14.6倍，现金流估值为9.5倍[7] 投资建议 - 公司目前的Zacks Rank为1（强烈买入），得益于分析师对盈利预期的积极修订[9] - 建议投资者选择Zacks Rank为1（强烈买入）或2（买入）以及风格评分为A或B的股票，Builders FirstSource符合这些标准，可能仍有进一步增长的空间[10]

文章核心观点 2月23日有两只具有买入评级和强劲价值特征的股票值得投资者考虑，分别是Builders FirstSource和Cardinal Health [1] 分组1：Builders FirstSource公司情况 - 是专业房屋建筑商、分包商、改造商和消费者的建筑材料、预制构件和建筑服务的最大供应商 [1] - Zacks评级为1（强力买入），过去60天里对其明年收益的Zacks共识估计增长了1.0% [1] - 市盈率为14.19，行业市盈率为17.70，拥有A价值评分 [2] 分组2：Cardinal Health公司情况 - 是全国性药品分销商，为药房、医疗保健供应商和制造商提供服务 [3] - Zacks评级为1，过去60天里对其今年收益的Zacks共识估计增长了4.9% [3] - 市盈率为14.61，行业市盈率为25.90，拥有A价值评分 [4]

Despite homebuilding slowdowns and high mortgage rates, Builders FirstSource CEO Dave Rush told CNBC's Jim Cramer that the demand for housing remains strong."When we came into the year, we were a little cautious as well," Rush said. "And what proved to be the point is housing demand is really strong, and the demand for housing and the fact that housing has been underbuilt, kept housing at a relatively stable level."The homebuilding materials supplier — whose customers are primarily homebuilders and professi ...

Builders® Q4 & FY 2023 Earnings Presentation F E B R U A R Y 2 2 , 2 0 2 4 Footnote Statements in this presentation and the schedules hereto that are not purely historical facts or that necessarily depend upon future events, including statements about forecasted financial performance or other statements about anticipations, beliefs, expectations, hopes, synergies, intentions or strategies for the future, may be forward-looking statements within the meaning of Section 21E of the Securities Exchange Act of 19 ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为42亿美元,同比下降1%,主要受单户住宅销售下降4%和商品价格下降5%的影响,但被收购业务带来的2%增长所抵消 [37][38][39] - 2023年全年毛利率为35.3%,同比上升120个基点,主要得益于生产效率提升和多户型住宅业务带来的利润率提升,但被核心业务利润率正常化所抵消 [39][40] - 2023年全年调整后EBITDA为6.86亿美元,同比下降2%,主要受销售下降和商品价格下降的影响 [40][41] - 2023年全年调整后每股收益为3.55美元,同比增长11%,主要得益于股票回购 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户住宅销售同比下降4%,但早期产品如木材和桁架销售开始呈现高单位数增长 [37][38] - 多户型住宅销售同比增长4%以上,得益于去年收购业务的贡献以及较高的利润率 [38][39] - 装修和其他业务销售同比增长4%以上,得益于销售重点的转移和产能的增加 [38] - 增值产品占总销售的52%,反映公司作为这些高毛利产品的首选供应商的地位 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司尚未提供具体的各个地区市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于通过提供增值解决方案、部署数字平台以及通过并购策略进行扩张来实现盈利增长 [9][12][13][30][31] - 公司正在投资于自动化和数字化,以提高运营效率并为客户创造价值 [13][14][15][30][31][32] - 公司保持稳健的资产负债表,并将继续执行股票回购和并购策略 [16][17][29] - 公司认为行业竞争环境仍然激烈,需要保持谨慎的定价策略来维护市场份额 [62][63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的住房市场前景持乐观态度,认为单户住宅销售已经开始回升,并预计下半年会有更明显的反弹 [69][70][71][72] - 管理层认为多户型住宅市场正在经历周期性调整,预计2024年会出现较大幅度下滑 [62][63][64][83] - 管理层表示正在密切关注通胀和利率环境,并将采取必要的定价策略来应对 [62][63][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Bouley提问** 询问2024年毛利率指引中的正常化趋势,以及影响因素[59][60][61] **Peter Jackson回答** 解释毛利率正常化的主要原因是多户型住宅业务和核心业务利润率的下降,但公司将继续通过提升生产效率和价格管理来维持较高的毛利率水平[61][62][63][64] 问题2 **Michael Dahl提问** 询问2024年自由现金流较低的原因,以及未来年度的现金流转换率[74][75][76][77] **Peter Jackson回答** 解释2024年自由现金流较低主要是由于从收缩到增长过程中的营运资金变化,这种转变通常会在正常增长年度产生较小的影响[77][78] 问题3 **Joseph Ahlersmeyer提问** 询问一季度销售和利润下滑的原因,以及后续季度的销售恢复情况[80][81] **Peter Jackson回答** 解释一季度受到天气因素的短期影响,但预计后续季度销售会逐步恢复,全年销售目标不变[81]

Builders FirstSource, Inc. (BLDR) reported impressive earnings in fourth-quarter 2023. The bottom line surpassed the Zacks Consensus Estimate and improved from the previous year. Despite a challenging operating environment in 2023, where single-family starts witnessed significant reduction, the company delivered mid-teens or better adjusted EBITDA margin for 11 consecutive quarters.Shares of this manufacturer and supplier of building materials gained 5.3% on Feb 22.Net sales surpassed the consensus mark but ...

公司业绩 - Builders FirstSource (BLDR)在最近的季度中每股收益为3.55美元，超过了Zacks Consensus Estimate的2.70美元[1] - 公司在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - Builders FirstSource在2023年12月份的季度中实现了415亿美元的营收，超过了Zacks Consensus Estimate的342亿美元[3] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨了约10%[5] - 公司的盈利前景对股价的短期走势有很大影响[4] 评级和展望 - 公司的盈利预期对投资者判断股票未来走势有重要作用[6] - Zacks Rank显示Builders FirstSource的估值趋势是有利的，目前为Zacks Rank 2 (Buy)[8] 行业影响 - 分析显示行业前景对公司股价表现有重要影响[10]

IRVING, Texas--(BUSINESS WIRE)--Builders FirstSource, Inc. (NYSE: BLDR) announced that on February 21, 2024, its Board of Directors authorized the repurchase of up to $1.0 billion of the Company’s outstanding shares of common stock, inclusive of the approximately $200 million remaining outstanding in the prior share repurchase plan authorized in April 2023. “ The Board’s increased share repurchase authorization reflects our strong conviction in the Company’s strategy, operating model, and ability to genera ...

13 For Immediate Release • The Company repurchased $1.8 billion of shares in 2023, reducing its total shares outstanding by 12.2% in 2023. Peter Jackson, CFO of Builders FirstSource, added, "Our fourth quarter and full year results demonstrate the effectiveness of our operating model through the cycle. Our fortress balance sheet, strong cash flow Three Months Ended Twelve Months Ended | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------| ...

第四季度财务表现 - 第四季度净销售额为42亿美元，同比下降4.7%[2] - 第四季度净利润为3.507亿美元，每股收益2.83美元，同比下降8.8%[3] - 第四季度调整后的EBITDA为6.855亿美元，较去年同期下降1.6%，调整后的EBITDA利润率为16.5%[4] 公司2023年财务数据 - 公司2023年经营活动现金流为23亿美元，投资活动现金流为7亿美元，自由现金流为19亿美元[5] - 公司2023年回购18亿美元的股票，减少了12.2%的总股本[6] 公司2024年展望 - 公司2024年预计净销售额将在175亿至185亿美元之间，调整后的EBITDA将在24亿至28亿美元之间[38] - 公司2024年预计自由现金流将在10亿至12亿美元之间[38] - 公司2024年预计资本支出将在4亿至5亿美元之间[39] - 公司2024年预计利息支出将在1.9亿至2亿美元之间[39] - 公司2024年预计有效税率为23.0%至25.0%[39] 公司概况 - Builders FirstSource总部位于德克萨斯州欧文，是美国最大的建筑产品供应商，为新住宅建筑和维修翻新的专业市场提供建筑产品、预制构件和增值服务[44] 公司2023年财务数据对比 - 公司在2023年实现了约170.97亿美元的净销售额，较2022年的227.26亿美元和2021年的198.94亿美元有所下降[53] - 公司2023年的净利润为15.41亿美元，较2022年的27.49亿美元和2021年的17.25亿美元有所下降[53] - 公司2023年的调整后EBITDA为21.76亿美元，较2022年的37.70亿美元和2021年的23.87亿美元有所下降[53] - 公司2023年的自由现金流为23.07亿美元，较2022年的35.99亿美元和2021年的17.44亿美元有所下降[54] - 公司2023年的总资产为104.99亿美元，较2022年的105.95亿美元略有下降[55] - 公司2023年的总负债为57.67亿美元，较2022年的56.33亿美元有所增加[55] - 公司2023年的股东权益为47.32亿美元，较2022年的49.63亿美元有所下降[55] 2023年第四季度销售情况 - 2023年第四季度净销售额为4150.9百万美元，同比下降4.7%[56] - 调整后的EBITDA为685.5百万美元，调整后的净收入为439.3百万美元[56] - 2023年第四季度制造产品销售额为1105.6百万美元，同比下降3.2%[58] - 2023年第四季度窗户、门和木制品销售额为1056.2百万美元，同比下降6.4%[58]