文章核心观点 - 评估Builders FirstSource股票近期表现影响因素，其Zacks Rank 4表明短期内可能跑输大盘 [2][18] 公司表现 - 过去一个月建筑供应公司Builders FirstSource股价回报率为+13.1%，同期Zacks S&P 500综合指数变化为+2%，所属Zacks建筑产品零售行业上涨3.5% [3] 盈利预测修正 - 关注卖方分析师对股票盈利预测的修正，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [4] - 本季度Builders FirstSource预计每股收益3.16美元，同比变化-18.8%，过去30天Zacks共识估计未变；本财年共识盈利估计12.93美元，同比变化-11.4%，过去30天未变 [5] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，Builders FirstSource被评为Zacks Rank 4（卖出） [6] - 下一财年共识盈利估计14.06美元，较一年前预期变化+8.8%，过去一个月估计未变 [9] 上次报告结果和意外历史 - 上一季度Builders FirstSource报告收入38.9亿美元，同比变化+0.2%，每股收益2.65美元，去年同期为2.96美元 [8] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，期间三次超过共识收入估计 [12] - 与Zacks共识估计的38.1亿美元相比，报告收入惊喜为+2.23%，每股收益惊喜为+9.5% [15] 预计收入增长 - 公司盈利增长离不开收入增长，了解公司潜在收入增长很关键 [10] - Builders FirstSource本季度共识销售估计44.8亿美元，同比变化-1%；本财年和下一财年估计分别为178.2亿美元和185.3亿美元，变化分别为+4.3%和+3.9% [11] 估值 - 比较公司估值倍数当前值与历史值及同行，可判断股票是否合理估值 [16] - Builders FirstSource在这方面评级为A，表明其相对于同行折价交易 [17]

文章核心观点 投资者可关注分析师对Builders FirstSource预测的近期修正情况，以了解公司业务趋势，同时关注公司即将公布的财报表现 [1][6] 行业情况 - 建筑产品零售行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为221，处于所有250多个行业的后13% [2] - Zacks行业排名通过确定构成行业组的个股平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10] 公司股价表现 - 公司股价上月下跌6.4%，未跟上零售批发板块1.87%和标准普尔500指数4.44%的涨幅 [3] - 公司最近一个交易日收盘价为136.72美元，较前一交易日上涨1.8%，跑赢当日标准普尔500指数1.02%的涨幅 [8] 公司评级情况 - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名为1的股票自1988年以来平均年回报率为25%，公司目前Zacks排名为4（卖出），过去30天Zacks共识每股收益估计保持不变 [4] 公司财报预测 - 公司将于2024年8月6日公布财报，预计每股收益为3.16美元，较上年同期下降18.77%，预计营收为44.8亿美元，较去年同期下降1% [6] - 全年来看，分析师预计公司每股收益为12.93美元，营收为178.2亿美元，分别较去年变化-11.38%和+4.25% [11] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为10.39，行业平均远期市盈率为16.25，公司股价相对于行业有折价 [7] - 公司目前PEG比率为2.16，建筑产品零售行业昨日收盘时平均PEG比率为2.25 [12]

公司业绩表现 - 本财年Zacks共识预测公司每股收益12.93美元、营收178.2亿美元，较上一年分别变化-11.38%和+4.25% [1] - 公司预计即将发布的财报中每股收益3.16美元，同比下降18.77%；最新共识预计营收44.8亿美元，较去年同期下降1% [3] - 过去一个月公司股价下跌12.33%，落后于零售批发板块1.99%的涨幅和标准普尔500指数3.38%的涨幅 [8] 公司股价与估值 - 公司最新交易日收盘价137.86美元，较上一交易日上涨0.82%，跑赢标准普尔500指数、道琼斯指数和纳斯达克指数当日涨幅 [2] - 公司目前PEG比率为2.2，略低于建筑产品零售行业昨日收盘时的平均PEG比率2.28 [6] - 公司远期市盈率为10.58，低于行业平均远期市盈率16.01 [10] 公司评级与行业排名 - 过去30天Zacks共识每股收益预期下降1.44%，公司目前Zacks排名为5（强烈卖出） [5] - 建筑产品零售行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为216，处于所有250多个行业的后15% [7] 投资建议相关 - 投资者应关注公司分析师预期的最新变化，上调预期表明分析师对公司业务运营和盈利的积极态度 [4] - 研究表明预期变化与股价表现直接相关，Zacks排名模型考虑这些预期变化并提供评级系统 [9]

公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为143.19美元，较前一交易日下跌1.07%，表现逊于标准普尔500指数当日0.16%的跌幅，道琼斯指数上涨0.04%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.18% [1] - 过去一个月公司股价下跌13%，逊于零售批发板块1%的涨幅和标准普尔500指数3.15%的涨幅 [7] 公司盈利与营收预期 - 公司即将公布的每股收益预计为3.16美元，较去年同期下降18.77%，预计营收为44.8亿美元，较去年同期下降1% [2] - 全年Zacks共识预测每股收益为12.93美元，营收为178.2亿美元，较上一年分别变化-11.38%和+4.25% [8] 公司评级与估值指标 - 过去一个月Zacks共识每股收益预估下降1.44%，公司目前Zacks排名为5（强烈卖出） [4] - 公司PEG比率为2.33，建筑产品零售类股平均PEG比率为2.39 [5] - 公司远期市盈率为11.2，低于行业平均远期市盈率14.87 [10] 行业相关情况 - 建筑产品零售行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为214，处于所有250多个行业的后16% [6] - Zacks行业排名通过衡量各行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [11]

公司表现 - 公司股价从2022年末熊市低点上涨，截至今年3月涨幅超225% [1] - 2020 - 2022年，公司TTM每股收益从2美元涨至18美元 [2] - 公司市值180亿美元，自股价回调30%后，仍接近SPDR S&P房屋建筑商ETF和iShares美国房屋建筑ETF涨幅的两倍 [17] - 同期TTM收入从75亿美元增至230亿美元 [18] - 公司公布季度每股收益2.65美元，高于Zacks共识预期的2.42美元，但低于去年同期的2.96美元 [14] - 5月7日公司季度财报实现“营收和利润双超预期”，但增速放缓 [25] - 本季度财报盈利惊喜仅9.50%，上一季度盈利惊喜为31.48% [26] 行业情况 - 住房市场整体仍短缺，阳光地带市场未来十年将继续吸引新购房者 [8] - 2021年5月，美国200个最大住房市场中无一个恢复到疫情前库存水平 [20] - 2023年5月，200个市场中有7个相关情况；2024年5月，200个市场中有32个（其中19个在佛罗里达州/得克萨斯州） [4][7] 公司优势 - 公司作为建筑供应商拥抱数字时代，为客户提供数字工具 [21] - 公司与全国知名建筑科学专家Matt Risinger合作，其在YouTube主持The Build Show [23] - 公司的READY - FRAME®系统用预切割、标注好的木材包简化框架搭建，myBLDR.com数字建房平台用3D建模提前解决MEP冲突 [25] 股价分析 - 公司增长放缓和房屋库存增加使华尔街分析师下调每股收益预期，股价在增长趋缓时进行调整 [15][16] - 预计公司将继续成为数字建房革命赢家，建议股价跌至120 - 140美元时买入，Zacks评级可提示盈利转机 [28]

文章核心观点 - 不应仅依据券商平均推荐评级（ABR）投资，可结合Zacks Rank评级工具做投资决策；Builders FirstSource当前Zacks Rank为强烈卖出，对其ABR的买入评级应谨慎看待 [1][4][9] 券商推荐评级（ABR）情况 - 券商平均推荐评级（ABR）建议买入Builders FirstSource，但仅据此投资可能不佳，因券商推荐在指导投资者选择有价格上涨潜力股票方面成效甚微 [1] - 券商对所覆盖股票有既得利益，导致分析师评级存在强烈正向偏差，每一个“强烈卖出”推荐对应五个“强烈买入”推荐 [2] - 券商利益与散户投资者并不总是一致，很少能指出股票价格实际走向，ABR可用于验证自身研究或预测股价走势的有效指标 [3] - Builders FirstSource当前ABR为1.69（1 - 5代表强烈买入到强烈卖出），由16家券商实际推荐计算得出，近似于强烈买入和买入之间；16个推荐中，10个为强烈买入，1个为买入，分别占比62.5%和6.3% [12][13] ABR与Zacks Rank区别 - ABR和Zacks Rank虽都以1 - 5表示，但二者不同；ABR基于券商推荐计算，通常以小数显示；Zacks Rank是利用盈利预测修正力量的定量模型，以整数1 - 5显示 [5] - 券商分析师推荐一直过于乐观，因其雇主的既得利益，评级比研究支持的更有利，误导投资者多于指导；ABR不一定及时，而Zacks Rank能快速反映券商分析师盈利预测修正，及时指示未来股价走势 [6][7] - ABR计算仅基于券商推荐，Zacks Rank由盈利预测修正驱动；实证研究表明，短期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关；Zacks Rank按比例应用于券商分析师提供当年盈利预测的所有股票，能在五个等级间保持平衡 [10] Builders FirstSource投资分析 - Builders FirstSource当前年度Zacks共识预测在过去一个月下降1.4%至12.93美元，分析师对公司盈利前景愈发悲观，可能导致股价近期下跌 [8] - 共识预测近期变化幅度及其他三个盈利预测相关因素，使Builders FirstSource的Zacks Rank为5（强烈卖出），对其ABR的买入评级应谨慎 [9]

文章核心观点 - 文章围绕建筑供应公司Builders FirstSource展开，分析其股价表现、财务预期、估值情况及所在行业地位，提示投资者关注相关指标和信息 [1][2][3] 公司股价表现 - 交易日前一个月公司股价下跌12.09%，落后零售批发板块0.79%的涨幅和标普500指数3.96%的涨幅 [1] - 最新交易时段公司收盘价为151.15美元，较前一日无变化，表现落后于标普500指数当日0.23%的涨幅 [2] 公司财务预期 - 即将公布的财报预计每股收益3.16美元，同比下降18.77%，预计营收44.8亿美元，同比下降1% [3] - 整个财年预计每股收益12.93美元，营收178.2亿美元，较上一年分别变化-11.38%和+4.25% [4] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期变化，预测上调体现分析师对公司业务和盈利的积极态度 [5] - 研究表明预测变化与股价短期表现直接相关，Zacks Rank模型考虑这些变化并提供评级系统 [6] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1号股票自1988年以来平均年回报率为+25%，近30天Zacks共识每股收益预测下降1.44%，公司目前Zacks Rank为5（强力卖出） [7] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为11.69，低于行业平均的15.51 [8] - 公司目前PEG比率为2.43，建筑产品零售股平均PEG比率为2.4 [9] 行业情况 - 建筑产品零售行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为216，处于所有250多个行业的后15% [10] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]

文章核心观点 - 投资时可选股票众多，投资者常陷入选择困境，有潜力的“冷门股”往往被低估，需深入研究发掘，文章推荐三只被低估的“冷门股”[1][10] 分组1：诺斯罗普·格鲁曼公司（Northrop Grumman，NOC） - 公司是领先的航空航天和国防承包商，以F - 35战斗机和无人机等高调项目闻名 [3] - 华尔街分析师对其股票的一年目标价平均在504美元至最高585美元之间 [3] - 过去6个月股价下跌近10%，估值更具吸引力，市盈率低于行业中值19.41倍，PEG有超50%的折扣 [4] - 分析师对公司仍持乐观态度，一年目标价平均为1057.46美元，有36%的上涨空间 [6] - 近期因供应链问题和行业产品生命周期长而被忽视，正处于B - 21突袭者和哨兵导弹系统等高价值国防项目初期，这些是长期增长的开端 [10] 分组2：超微电脑公司（Super Micro Computer，SMCI） - 是信息技术制造公司，虽受人工智能推动取得成功，但被英伟达等公司掩盖光芒 [12] - 第三季度财报使其财务状况和发展受到关注，有望与英伟达竞争 [13] - 与SiMa.ai和CVEDIA合作开发智慧城市解决方案，将是开拓新市场份额、崭露头角的关键转折点 [13] - 目前PEG比率为0.64倍，比行业中值约1.25倍低48%，是英伟达的替代选择 [7] 分组3：建筑商第一资源公司（Builders FirstSource，BLDR） - 专注于房屋建造相关业务，产品涵盖电线、管道、橱柜和钉子等 [15] - 股价略低于每股150美元，一年目标估值为204.27美元，有33%的上涨空间 [15] - 过去5年股价上涨超900%，因借贷成本增加和住宅建设放缓回调，市盈率比行业中值低近50%，住房短缺将成为未来增长催化剂 [15]

文章核心观点 - 建筑商第一资源公司（Builders FirstSource）2024年第一季度财报超预期，但股价表现不佳，行业面临多户住宅市场疲软和高房贷利率等挑战 [1][2] 财务详情 - 公司一季度调整后每股收益2.65美元，超预期9.5%，但同比下降10.5% [3] - 一季度净销售额38.9亿美元，超预期2.2%，同比微增，商品通缩1.7%被收购贡献的1.9%抵消，核心有机销售基本持平 [19] - 一季度调整后EBITDA同比下降14.4%至5.409亿美元，调整后EBITDA利润率同比下降240个基点至13.9% [13] - 一季度毛利润13亿美元，同比下降5.2%，毛利率33.4%，收缩190个基点 [21] - 销售、一般和行政费用（SG&A）增长2.4%至9.263亿美元，占净销售额的比例上升50个基点至23.8% [29] - 一季度运营活动净现金3.172亿美元，自由现金流2.276亿美元，回购0.1万股普通股，花费1960万美元 [32] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物6.975亿美元，流动性24亿美元，长期债务37亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为1.1倍 [22] 销售按产品类别划分 - 增值产品销售占总净销售额的51.6%，为20.1亿美元，同比下降5.2%（有机下降3.4%），其中制造产品下降9.4%，门窗及木制品下降0.8% [4] - 木材及木材板材产品销售占季度净销售额的25.2%，同比增长12.4%至9.806亿美元 [12] - 专业产品及其他（石膏、屋顶及保温产品）销售占总净销售额的23.2%，同比增长1%至9.015亿美元 [20] 运营亮点 - 一季度公司通过卓越运营和供应链计划实现约4000万美元的生产力节约，预计2024年实现9000 - 1.1亿美元的生产力节约 [10] 展望 - 2024年公司预计净销售额在175 - 185亿美元之间，高于2023年的171亿美元，过去12个月完成的收购预计贡献1 - 1.5%的净销售额增长 [7] - 预计毛利率在30 - 33%之间，调整后EBITDA在24 - 28亿美元之间，调整后EBITDA利润率在14 - 15%之间，自由现金流在10 - 12亿美元之间 [23] 行业表现 - 过去一个月，建筑商第一资源公司股价下跌约8.3%，表现逊于标准普尔500指数，而同行信标屋面公司（Beacon Roofing）股价上涨5.8% [1][30] - 信标屋面公司上一季度营收19.1亿美元，同比增长10.4%，每股收益0.41美元，去年同期为0.67美元 [17] - 信标屋面公司本季度预计每股收益2.83美元，同比增长6.4%，过去30天，Zacks共识预期变化+0.2% [26] 评级与预测 - 建筑商第一资源公司目前成长评分为B，动量评分为C，价值评分为A，综合VGM评分为A，Zacks排名为5（强烈卖出） [15][24][16] - 信标屋面公司Zacks排名为3（持有），VGM评分为B [33]

文章核心观点 - 投资者常参考华尔街分析师建议做股票买卖决策，但券商建议可靠性存疑，可结合Zacks Rank评级工具做投资决策，Builders FirstSource当前ABR建议买入，Zacks Rank为卖出 [1][3][12] 券商对Builders FirstSource的评级情况 - Builders FirstSource平均券商建议（ABR）为1.56（1 - 5代表强烈买入到强烈卖出），基于16家券商实际建议计算得出，接近强烈买入和买入之间 [2] - 16条建议中11条为强烈买入，占比68.8%，1条为买入，占比6.3% [2] 券商建议的可靠性 - 多项研究表明券商建议在指导投资者选择有价格上涨潜力股票方面效果不佳 [3] - 券商因自身利益对股票评级有强烈积极偏向，每给出一条“强烈卖出”建议会给出五条“强烈买入”建议 [4] - 券商利益与散户投资者利益并非总是一致，对股票未来价格走势参考价值不大 [5] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [7] - 券商分析师建议过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与短期股价走势强相关 [8][9] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank能快速反映券商分析师盈利预测修正，及时指示未来股价走势 [10] Builders FirstSource的投资分析 - 过去一个月Builders FirstSource当前年度Zacks共识预测下降5.2%至13.12美元，分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [11] - 共识预测近期变化幅度及其他三个盈利预测相关因素使Builders FirstSource获Zacks Rank 4（卖出）评级，对其相当于买入的ABR应谨慎对待 [12]