文章核心观点 - Blend Labs本季度财报表现超预期，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致，投资者可关注盈利预期变化及行业前景 [1][3][6] Blend Labs财报情况 - 本季度每股收益盈亏平衡，高于Zacks共识预期的亏损0.02美元，去年同期亏损0.09美元，此次财报盈利惊喜达100% [1] - 上一季度实际亏损0.02美元，低于预期亏损0.05美元，盈利惊喜为60% [1] - 过去四个季度，公司四次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收4518万美元，超出Zacks共识预期9.40%，去年同期营收4059万美元，过去四个季度三次超出共识营收预期 [2] Blend Labs股价表现 - 自年初以来，Blend Labs股价上涨约49%，而标准普尔500指数涨幅为21.2% [3] Blend Labs未来展望 - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为亏损0.01美元，营收4080万美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.11美元，营收1.575亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前24%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的BlackLine尚未公布2024年9月季度财报，预计11月7日发布 [9] - 预计该公司本季度每股收益0.52美元，同比增长2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.63亿美元，较去年同期增长8.2% [9]

公司战略与业务合作 - 2021年6月30日公司收购Title365 90.1%的所有权以加速抵押和房屋净值产品创新[178] - 2024年9月30日公司达成战略伙伴协议，出售保险业务获1010万美元现金及购买至多177,516个B类单位的认股权证[183] - 2024年4月29日，公司与Haveli签订投资协议，发行15万股A系列优先股，总价1.5亿美元，并发行认股权证，可按每股4.5美元的价格购买最多1111.1112万股A类普通股[240] 抵押业务趋势 - 2024年前九个月抵押发起活动较去年同期增加，预计到2024年最后三个月和2025年将持续增加[182] 公司裁员情况 - 2024年9月公司执行裁员计划，削减约50个职位，占当时员工总数的9%，产生约170万美元费用[184] - 2024年9月，公司继续裁员，削减约50个职位，占当时员工总数的9%，产生约170万美元费用，预计在第四季度基本完成，被裁职位的年化薪酬费用约为790万美元[242] 宏观政策影响 - 2024年9月美联储将联邦基金利率下调50个基点，若继续放宽货币政策，预计再融资交易量增加，对Title收入有积极影响[189] 收入成本预期 - 公司预计随着业务和收入增长，收入成本金额将增加，长期占收入百分比将下降[193] Title部门收入成本影响因素 - 公司Title部门收入成本受该部门收入波动和每个时期收到的产权订单数量影响[195] 其他收入（支出）净额构成 - 2024年前九个月其他收入（支出）净额包括保险业务出售收益、非上市股权证券投资账面价值调整等[201] 信贷协议支付情况 - 2024年第二季度末与收购Title365相关的信贷协议最终利息支付已全额支付[202] - 2021年6月30日，公司签订信贷协议，包括2.25亿美元定期贷款和2500万美元循环贷款；2024年4月29日，公司支付约1.461亿美元还清信贷协议下所有欠款并终止协议[241] 递延税资产估值备抵 - 公司对净联邦和州递延税资产维持全额估值备抵[203] 营收情况 - 2024年第三季度总营收4.5184亿美元，较2023年同期的4.0591亿美元增长4593万美元，增幅11%[210] - 2024年前三季度总营收12.0611亿美元，与2023年同期的12.0742亿美元基本持平[205] 成本情况 - 2024年第三季度总成本1.9188亿美元，较2023年同期的1.8528亿美元增长660万美元，增幅4%[210] - 2024年前三季度总成本5.4796亿美元，低于2023年同期的5.9333亿美元[205] 毛利润情况 - 2024年第三季度毛利润2.5996亿美元，较2023年同期的2.2063亿美元增长3933万美元，增幅18%[210] - 2024年前三季度毛利润6.5815亿美元，高于2023年同期的6.1409亿美元[205] 费用情况（第三季度） - 2024年第三季度研发费用1.0127亿美元，较2023年同期的1.8826亿美元减少8699万美元，降幅46%[214] - 2024年第三季度销售和营销费用9883万美元，较2023年同期的1.4494亿美元减少4611万美元，降幅32%[214] - 2024年第三季度一般及行政费用1.314亿美元，较2023年同期的1.5819亿美元减少2679万美元，降幅17%[214] - 2024年第三季度，公司一般及行政费用减少270万美元，降幅17%，主要因人员相关费用、外部咨询费用和保险费用减少[217] - 2024年第三季度，公司重组费用减少300万美元，降幅32%，因2023年8月裁员计划规模大于2024年9月裁员计划[218] - 2024年第三季度，公司利息费用减少820万美元，降幅100%，主要因提前偿还信贷协议项下贷款[220] - 2024年第三季度，公司其他收入（支出）净额增加810万美元，增幅307%，主要因出售保险业务收益[221] 费用情况（前九个月） - 2024年前九个月，公司收入基本持平，成本收入减少450万美元，降幅8%，毛利润增加440万美元，增幅7%[224][225][226] - 2024年前九个月，公司研发费用减少2990万美元，降幅45%，主要因人员相关费用和股份支付费用减少[229] - 2024年前九个月，公司销售和营销费用减少1870万美元，降幅39%，主要因人员相关费用和佣金减少[230] - 2024年前九个月，公司一般及行政费用减少1650万美元，降幅29%，主要因股份支付费用和人员相关费用减少[231] - 2024年前九个月，公司重组费用减少1690万美元，降幅70%，因2023年裁员计划规模大于2024年[232] - 2024年前九个月，公司利息费用减少1700万美元，降幅72%，主要因提前偿还信贷协议项下贷款[234] 净亏损情况 - 2024年第三季度净亏损2627万美元，较2023年同期的4182万美元有所收窄[205] 公司流动性情况 - 截至2024年9月30日，公司流动性主要来源为现金、现金等价物和有价证券，共计1.168亿美元[237] 公司累计亏损情况 - 截至2024年9月30日，公司累计亏损13.841亿美元[238] 股票回购计划 - 2024年8月，公司宣布授权一项最高2500万美元的A类普通股回购计划，截至9月30日，仍有2500万美元可用于未来回购[239] 现金流量情况 - 2024年和2023年前九个月，公司经营活动净现金使用量分别为850万美元和1.069亿美元[245][247] - 2024年和2023年前九个月，公司投资活动净现金流入分别为4730万美元和7410万美元[245][248][249] - 2024年和2023年前九个月，公司融资活动净现金使用量分别为1470万美元和490万美元[245][250][251] 代管资金情况 - 截至2024年9月30日，公司代管的第三方资金约为2320万美元，扣除在途未兑现支票3580万美元[252]

财务数据 - 公司第三季度总收入为62.3亿美元[40] - 公司第三季度净亏损为2.63亿美元[40] - 公司第三季度现金及现金等价物余额为62.34亿美元[42] - 公司第三季度支付利息为0美元[42] - 公司第三季度支付所得税为0美元[42] 股票期权相关 - 公司第三季度股票期权行权净收益为155万美元[41] - 公司第三季度支付与股票期权相关的税费为3.98亿美元[41] 投资活动 - 公司第三季度出售保险业务获得9.08亿美元现金[41] - 公司第三季度购买和出售的有价证券净额为6.39亿美元[41] - 公司第三季度新增内部使用软件开发资本化支出为3.43亿美元[41]

文章核心观点 - 投资者可关注Blend Labs和OneSpan两只计算机与科技股，它们表现良好有望延续 [1][5][6] 公司情况 - Blend Labs是计算机与科技板块616家公司之一，目前Zacks排名为2（买入），今年迄今回报率约52.9%，过去一个季度全年收益的Zacks共识预期上调29.9% [2][3][4] - OneSpan今年迄今回报率为50.7%，当前年度的共识每股收益预期在过去三个月增长5.6%，目前Zacks排名为2（买入） [5] 行业情况 - 计算机与科技板块在Zacks板块排名中位列第8，该板块股票今年平均涨幅约24% [2][4] - Blend Labs和OneSpan所属的互联网软件行业包含139只个股，在Zacks行业排名中位列第80，今年迄今平均涨幅为21.8% [6]

文章核心观点 - 投资者关注计算机和科技股时可关注Blend Labs和OneSpan，二者可能保持良好表现 [1][7] 行业情况 - 计算机和科技板块包含618家公司，在Zacks板块排名中位列第7 [2] - 互联网 - 软件行业包含141家公司，在Zacks行业排名中位列第95，该行业股票今年平均涨幅10.5% [6] Blend Labs情况 - Blend Labs属计算机和科技板块，目前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 过去90天，Blend Labs全年收益的Zacks共识估计提高29.9%，今年迄今回报率31.8%，表现优于板块平均的13.4% [4] - Blend Labs属互联网 - 软件行业，今年迄今回报率表现优于行业平均 [6] OneSpan情况 - OneSpan属计算机和科技板块，今年迄今回报率39.7%，表现优于板块平均 [5] - 过去三个月，OneSpan当前年度的共识每股收益估计增加5.6%，目前Zacks排名为2（买入） [5] - OneSpan属互联网 - 软件行业 [6]

文章核心观点 - 投资者可关注表现优于同行的计算机和科技股，Blend Labs和OneSpan表现良好，值得继续关注 [1][7] 行业情况 - 计算机和科技板块包含617家公司，在Zacks板块排名中位列第8 [2] - 互联网 - 软件行业包含141家公司，在Zacks行业排名中位列第90，今年以来平均涨幅为16.8% [6] Blend Labs情况 - 公司属于计算机和科技板块以及互联网 - 软件行业 [2][6] - 目前Zacks评级为2（买入），过去三个月全年盈利的Zacks共识预期提高了29.9% [3] - 今年以来回报率为60.8%，表现优于计算机和科技板块及所在行业 [4][6] OneSpan情况 - 公司属于计算机和科技板块以及互联网 - 软件行业 [4][6] - 目前Zacks评级为2（买入），过去三个月当前年度的共识每股收益预期提高了5.6% [5] - 今年以来回报率为48.8%，表现优于计算机和科技板块 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为4050万美元,超过了中值预期 [26] - 平台收入为2870万美元,也超过了中值预期 [26] - 抵押贷款套件收入为1850万美元,符合预期 [26] - 抵押贷款套件的经济价值每笔贷款增加了5美元以上,达到97美元,主要由于附加产品的使用率提高 [27] - 消费者银行产品收入同比增长37%,达到800万美元,增速超过了3年指引的35%复合年增长率 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务:收入下降,但公司签约了多家新客户,并建立了强劲的销售渠道 [26][14] - 消费者银行业务:收入同比增长37%,增速超过了3年指引的35%复合年增长率 [20][27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看到最近一周的数据显示,贷款市场可能即将出现转机,这是一个鼓舞人心的信号 [24] - 公司认为随着利率下降,购房需求和再融资需求都可能会增加 [34][35][36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资于平台创新,推出了多项新功能,如自动化文件处理、实时家庭权益贷款等 [8][9][10][11][12][13] - 公司正在开发一款全新的再融资流程,可以让消费者在几分钟内完成再融资 [11][12][13][45][46] - 公司正在加强对独立抵押贷款银行的支持,推出了多项新功能 [15][16] - 公司看好家庭权益贷款市场的前景,认为这是一个重要的增长领域 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为最近一周的数据显示贷款市场可能即将出现转机,这是一个鼓舞人心的信号 [24] - 管理层表示,随着利率下降,客户对新技术的需求正在增加,这为公司带来了新的机遇 [6][7] - 管理层对公司的销售渠道和产品创新充满信心,认为公司有望在未来几个月内建立新的重要合作关系 [25] 其他重要信息 - 公司宣布启动首次25亿美元的股票回购计划,表示目前的估值没有充分反映公司的市场机会和产品实力 [31] - 公司表示有望在第四季度实现非GAAP经营盈利,并在未来实现持续的自由现金流正增长 [52][53][54][55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dylan Becker 提问** 询问利率下降是否会带动供给和需求的双向恢复 [34][35][36] **Nima Ghamsari 回答** 管理层认为利率下降不仅会刺激再融资需求,也会带动购房需求的恢复,因为消费者长期受高利率的抑制 [34][35][36] 问题2 **Joe Vafi 提问** 询问公司的新一代再融资产品的推出时间表 [44][45][46] **Nima Ghamsari 回答** 公司已经有2家客户在使用该产品,未来会加快推广,但需要平衡客户的实施节奏 [45][46][49][50] 问题3 **Ryan Tomasello 提问** 询问公司在附加产品方面的进展,特别是收入验证业务 [48][49][50][51] **Nima Ghamsari 回答** 公司在数字化关闭和收入验证方面都取得了不错的进展,未来会继续加大投入,提升这些附加产品的使用率 [49][50][51]

文章核心观点 周五美国股市涨跌互现，纳斯达克综合指数上涨超50点，信息技术板块上涨，工业板块下跌；部分公司因财报、收购等消息股价大幅波动；大宗商品方面，石油和黄金上涨，白银下跌，铜上涨；欧洲股市收高，亚太市场涨跌不一；本周美国活跃石油钻井平台数量增加3座至485座 [1][2][3][4][5] 美国股市表现 - 道琼斯指数下跌0.05%，收于39,426.08点 [1] - 纳斯达克指数上涨0.36%，收于16,720.23点 [1] - 标准普尔500指数上涨0.30%，收于5,335.46点 [1] 行业板块表现 - 信息技术板块周五上涨0.6% [1] - 工业板块周五下跌0.3% [1] 上涨股票 - Doximity公司公布超预期第一季度财报并发布高于预期的2024财年收入指引，股价飙升36%至35.02美元 [2] - Iteris公司宣布将被Almaviva以3.35亿美元收购，股价暴涨63%至6.99美元 [2] - Blend Labs公司公布超预期第二季度财报且获威廉布莱尔评级上调，股价上涨19%至3.2050美元 [2] 下跌股票 - AN2 Therapeutics公司宣布停止EBO - 301研究，股价暴跌60%至1.0650美元 [3] - Vicinity Motor公司将于8月14日收盘后公布第二季度财报，股价下跌64%至0.1091美元 [3] - Meta Materials公司披露停止运营并申请破产，股价下跌44%至1.16美元 [3] 大宗商品表现 - 石油上涨0.9%，至76.85美元 [4] - 黄金上涨0.2%，至2,467.20美元 [4] - 白银下跌0.3%，至27.515美元 [4] - 铜上涨0.7%，至3.9865美元 [4] 欧洲股市表现 - 欧元区STOXX 600指数上涨0.57% [4] - 德国DAX指数上涨0.24% [4] - 法国CAC 40指数上涨0.31% [4] - 西班牙IBEX 35指数上涨0.76% [4] - 伦敦FTSE 100指数上涨0.28% [4] 亚太市场表现 - 日本日经225指数上涨0.56% [5] - 香港恒生指数上涨1.17% [5] - 中国上证指数下跌0.27% [5] - 印度S&P BSE Sensex指数上涨1.04% [5] 经济数据 - 本周美国活跃石油钻井平台数量增加3座至485座 [1][5]

文章核心观点 - Blend Labs本季度财报表现有盈利惊喜且营收超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利展望和行业前景；KANZHUN LIMITED Sponsored ADR预计本季度盈利和营收同比增长 [1][2][3][9] 分组1：Blend Labs本季度财报情况 - 本季度每股亏损0.02美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.05美元，去年同期每股亏损0.09美元，盈利惊喜达60% [1] - 上一季度预期每股亏损0.08美元，实际每股亏损0.06美元，盈利惊喜25% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收4048万美元，超Zacks共识预期2.48%，去年同期营收4282万美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [2] 分组2：Blend Labs股价表现 - 自年初以来，Blend Labs股价上涨约4.7%，而标准普尔500指数上涨9% [3] 分组3：Blend Labs未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票未来表现，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.04美元，营收4260万美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.17美元，营收1.578亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前38%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：KANZHUN LIMITED Sponsored ADR情况 - 该公司尚未公布2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.20美元，同比增长17.7% [9] - 过去30天，本季度共识每股收益预期下调6.3%至当前水平 [9] - 预计本季度营收2.6438亿美元，同比增长28.9% [9]

公司概况 - 公司成立于2012年，致力于为金融服务公司提供简单透明的云端软件平台和产品套件[202] - 公司通过收购Title365公司加速了抵押贷款和房屋抵押贷款产品的创新[204] - 公司推出了可组合的贷款发放系统，让客户能够轻松配置或构建定制工作流[205] 公司战略 - 公司正专注于客户获取、最大化现有合作伙伴关系和产品扩张以及有效投资和严格的成本管理[206] - 公司正在评估抵押贷款行业的变化及其对各业务分部的影响[216] 财务表现 - 公司总收入在2024年6月30日结束的三个月内下降5%，主要由于Mortgage Suite收入下降17%和Title收入下降6%[237] - 公司毛利润在2024年6月30日结束的三个月内下降8%，毛利率从55%下降至54%[240][241] - 研发费用在2024年6月30日结束的三个月内下降42%，主要由于员工人数减少导致人工成本和股份支付费用下降[244] - 销售和营销费用在2024年6月30日结束的三个月内下降42%，主要由于员工人数减少导致人工成本和股份支付费用下降[245] - 一般管理费用在2024年6月30日结束的三个月内下降36%，主要由于股份支付费用下降和员工人数减少[246] - 重组费用在2024年6月30日结束的三个月内下降91%，主要由于2023年1月的裁员计划规模大于2024年1月的裁员计划[247] - 利息费用在2024年6月30日结束的三个月内下降[248] - 其他收益(费用)净额在2024年6月30日结束的三个月内为负值[248] - 税前亏损在2024年6月30日结束的三个月内为41.4百万美元[248] - 净亏损在2024年6月30日结束的三个月内为41.5百万美元[248] - 公司总收入在2024年上半年同比下降6%，主要由于Mortgage Suite收入下降16%和Title收入下降9%[256,257] - 公司总毛利在2024年上半年同比增加1%，毛利率从49%提升至53%[258,259] - 研发、销售营销和管理费用在2024年上半年同比大幅下降，分别下降44%、42%和34%[261-264] - 公司利息费用在2024年上半年同比下降57%，主要由于偿还了信贷协议下的贷款[267,268] - 公司其他收支净额在2024年上半年同比下降80%，主要由于债务清偿损失和利息收入减少[269,270] 现金流和资本结构 - 公司与Haveli Brooks Aggregator, L.P.签订投资协议，发行1.5亿美元的可转换优先股[209] - 公司终止了之前的信贷协议，全额偿还了146.1百万美元的贷款[210] - 公司董事会批准了最高25百万美元的股票回购计划[211] - 公司现金及等价物和有价证券余额为1.126亿美元[273] - 公司过去一直亏损且经营活动现金流为负,截至2024年6月30日累计亏损13.817亿美元,预计未来仍将持续亏损[274] - 2024年4月29日,公司与Haveli签订投资协议,发行150,000股A系列优先股,总金额1.5亿美元,同时发行认股权证可购买1,111.1112万股A类普通股[275] - 2021年6月30日,公司与银行签订225亿美元的定期贷款和2.5亿美元的循环贷款,2023年11月提前偿还8.5亿美元贷款,2024年4月29日全额偿还并终止贷款协议[276] - 公司目前主要现金需求为办公场所租赁和采购承诺,预计现有现金及等价物足以维持未来12个月的运营[277,278] - 2024年上半年经营活动现金流出1,053.4万美元,较2023年同期下降87.0%,主要由于非现金项目调整和运营资产负债变化[281] - 2024年上半年投资活动现金流入3,553.7万美元,主要为出售和到期的有价证券[282,283] - 2024年上半年筹资活动现金流出1,050.7万美元,主要为偿还贷款、支付优先股发行费用和股票期权行权相关税费[284,285] 其他 - 公司预计2024年全年抵押贷款发放总量将有所增加，尽管2024年上半年可能会低于2023年同期[208] - 公司管理第三方金融机构的托管和信托存款,这些资金不计入公司资产负债表,但公司需对其承担相应责任[286]