财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收6550万美元，Blend平台业务收入3360万美元，同比增长约5%，Title365业务收入3190万美元，消费者银行和市场业务收入850万美元，同比增长53%，专业服务收入120万美元 [7][26][27][28] - 第二季度非GAAP毛利约2580万美元，高于去年同期的1990万美元，其中Blend平台业务贡献2060万美元，Title365业务贡献520万美元 [28] - 第二季度非GAAP运营费用总计6530万美元，去年同期为4620万美元，非GAAP运营亏损3950万美元，去年同期为2630万美元，本季度还确认了约3.92亿美元的非现金减值费用 [29][30] - 6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计4.5亿美元，2500万美元循环信贷额度未提取，2.25亿美元定期贷款2026年到期 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - Blend平台业务：第二季度收入同比增长约5%，尽管同期抵押贷款发起量下降37%，公司仍在增加其在已发放贷款量中的份额，预计中期非GAAP毛利率在60%左右 [7][26][29] - Title365业务：第二季度收入3190万美元，公司正在将客户从传统产权业务迁移到软件驱动的Blend Title解决方案，本季度与Mr. Cooper合作推出了Blend Title解决方案，同时确认了约3.92亿美元的非现金减值费用 [26][8][30] - 消费者银行和市场业务：第二季度收入850万美元，同比增长53%，消费者银行交易数量同比增长约13.8万笔，达到约21.5万笔，支持了房屋净值收入的增长，公司计划在2022年将该业务规模较2021年翻倍 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款市场：2022年预测的抵押贷款行业交易量自3月发布初始指引以来大幅下降，但公司仅略微下调了Blend平台业务的展望，反映了公司相对于行业下滑的表现以及房屋净值业务的增长 [20] - 消费者银行市场：消费者银行和市场业务收入增长强劲，客户对收入验证和封闭式解决方案的需求很高，房屋净值市场升温也带来了显著增长 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 成本结构调整：公司计划在2023年底前将非GAAP净运营亏损从当前水平降低50%，预计在2025年前实现正自由现金流，采取的措施包括裁员、离岸业务、降低第三方供应商支出、产品优先级排序等 [11][12][13] - 业务增长：公司专注于通过部署、深化和拓展产品套件来实现收入增长，第二季度总营收留存率为99%，市场调整后的净营收留存率为164%，高于第一季度的159%，公司拥有健康的客户签约但未部署的管道，差异化的抵押贷款产品有助于在低利润率环境中赢得客户，还能通过为平台增加价值来提高价格 [16][17][18] - 行业竞争：在高端市场，公司的主要竞争对手是内部开发；在中低端市场，主要竞争对手是点解决方案，公司提供的是跨产品的优质解决方案，将继续投资以赢得和扩大市场份额，行业整合趋势对公司有利 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：当前市场环境具有挑战性，抵押贷款行业交易量处于或接近历史低位，但公司认为这是一次千载难逢的行业转型机会，大多数银行产品仍采用人工处理方式，缺乏现代软件栈，采用公司技术的贷款机构和银行将成为赢家 [23] - 未来前景：公司对执行能力保持乐观，将继续优化成本结构、精简支持职能、优先考虑能产生近期投资回报率的产品，以在长期市场重置下产生自由现金流，同时将自己定位为数字银行软件解决方案的类别创造者 [22] 其他重要信息 - 公司在印度拥有两个全面运营的枢纽，支持产权业务，正在将业务流程和企业支持职能向印度转移，以降低成本 [13] - 公司预计2023年将第三方供应商支出至少减少600万美元/季度，通过流程成熟化、将部分工作转移到内部和离岸、减少供应商数量、简化业务和加强谈判等方式实现 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：Blend Title向核心Blend平台的过渡情况及更新后的时间表 - 回答：Title365业务表现出色是因为有违约业务和房屋净值业务等反周期因素，Mr. Cooper的过渡进展顺利，公司已准备好迎接下半年业务量的增长 [46] 问题：新客户需求环境及抵押贷款业务的最新情况 - 回答：抵押贷款业务和相关附加业务的管道仍然强劲，特别是围绕封闭式和收入验证的附加业务，因为在市场利润率压缩时期，效率对客户至关重要，公司对抵押贷款业务前景乐观并将继续投资 [49] 问题：是否有与净运营亏损和盈亏平衡相关的综合营收增长目标 - 回答：公司以MBA的预测为指导，市场波动较大，目前不会提供具体的营收指引，将专注于年底前的业务，并尽力更新信息 [52] 问题：如何看待抵押贷款行业多年的新贷款与再融资情况，以及监测哪些因素以判断需求反弹信号，当前管道下的市场份额增长可见性如何 - 回答：难以预测2023年以后的抵押贷款交易量，公司采取谨慎态度，假设交易量将保持在历史低位，关注利率和新屋购买情况等因素，公司通过签约新客户和推出之前销售的客户来增加业务量，在抵押贷款业务上表现优于市场，同时在消费者银行领域不断扩大收入多元化 [54][56][57] 问题：第二季度的抵押贷款交易数量是多少，宏观因素是否影响新客户的推出时间表 - 回答：第二季度抵押贷款银行业务交易数量为34.8万笔，消费者银行业务交易数量为21.5万笔，公司认为推出时间表没有实质性变化，客户已为推出做好准备，新业务管道健康，特别是房屋净值和收入验证及封闭式业务，公司的指导意见也反映了这一点，现在与客户合作时通常会同时推出多个解决方案 [61][62][63] 问题：在行业交易量下降的情况下，公司仍能维持全年综合营收目标的原因，以及剩余时间的假设和宏观环境恶化时是否有缓冲 - 回答：Title365业务的违约和房屋净值业务表现好于预期，公司能够合理提高客户续约价格，与所提供的价值相符，公司认为指导意见是谨慎的 [66] 问题：将Title365客户迁移到Blend Title产品时的利润率提升预期，Blend Title产品与传统产品的定价比较，Blend Title交易与传统产权业务的毛利率比较，以及完全结束传统Title365业务的时间表和最终在Blend Title产品上的收入占比预期 - 回答：向软件驱动的产权业务过渡尚处于早期阶段，目前定价没有变化，也无法提供最终利润率的指导意见，该产品是一个综合解决方案，能为消费者和贷款机构带来更多价值 [69] 问题：消费者银行和市场业务的市场生态系统更新情况，以及未来的货币化计划 - 回答：消费者银行市场包括个人贷款、房屋净值、信用卡、存款账户等非抵押贷款消费者银行业务，以及财产和意外险等正在规模化的业务，未来可能包括软件驱动的产权业务，目前财产和意外险业务货币化程度最高，有多个合作伙伴，产权业务正在迁移，公司还在考虑自动化估值、身份和欺诈防范等方面的合作，将机会主义地推进这些业务，并注重产品的投资回报率 [71][73][74] 问题：通过各种行动削减6000万美元薪酬费用后，第三季度和第四季度的亏损情况与第二季度相比如何 - 回答：一些成本尚未完全年化，预计第三季度和第四季度的净亏损与第一季度和第二季度相比不会有实质性差异，虽然成本会略有下降，但公司也在应对收入下降的挑战，特别是Title365业务的再融资业务量下降 [77] 问题：Blend Labs是否会增加其他金融产品 - 回答：公司会不断增加新的金融产品，投资了Blend Builder低代码、拖放式平台，以减少研发资源投入，提高投资回报率，预计未来几个月会有相关产品推出 [78] 问题：Blend Labs如何平衡增长和盈利能力 - 回答：平衡增长和盈利能力是一项具有挑战性的任务，公司通过削减一些产品线和内部企业支持来提高盈利能力，同时推动高投资回报率的产品，以实现增长和保留资本的目标 [79] 问题：如何描述竞争环境，对行业整合有何看法 - 回答：过去几个季度竞争环境没有实质性变化，高端市场主要竞争对手是内部开发，中低端市场主要是点解决方案，公司提供跨产品的优质解决方案，将继续投资以扩大市场份额，行业整合包括客户合并和点解决方案融入更大平台，预计这两种趋势将继续，对公司有利 [80][81][82] 问题：市场低迷时期的销售环境如何，客户是否推迟数字化转型计划 - 回答：Blend对于客户来说是必不可少的解决方案，能帮助客户以更低成本提供更好的银行体验，降低成本而非增加成本，客户会在低迷时期继续投资，公司的销售代表在收入验证和房屋净值业务上超过了销售配额，第三季度这些业务表现良好，公司将继续投资这些能为客户带来投资回报率的产品 [83][84][85]

业绩总结 - 平台收入同比增长5%，而预计抵押贷款市场交易量下降37%[5] - 消费银行和市场收入同比增长53%，主要受Blend Close、个人贷款、收入验证和房主保险收入增加的推动[8] - 抵押银行收入同比下降6%，反映出2022年第二季度行业整体抵押贷款发放量下降约37%[9] - Blend平台的总收入为65,539千美元，同比增长104%[18] - 2022年上半年Blend平台总收入为137,063千美元，同比增长114%[17] - 2022年第二季度的净亏损为477,202千美元，较2021年同期的5,766千美元显著增加[18] - Blend的毛利润为25,265千美元，同比增长28%[18] 用户数据 - 消费银行交易量从2021年第二季度的84K增加到2022年第二季度的215K[7] - Blend的客户基础同比增长12%[5] 财务指导 - 2022年Blend平台收入指导范围为1.35亿至1.45亿美元，Title365收入指导范围为9,500万至1.05亿美元，总收入指导范围为2.3亿至2.5亿美元[12] 运营费用 - GAAP运营费用为496,681千美元，非GAAP运营费用调整后为65,301千美元[22] - GAAP运营损失为471,416千美元，非GAAP运营损失调整后为39,486千美元[22] - GAAP净损失为477,202千美元，非GAAP净损失调整后为45,091千美元[22] 股本信息 - 2022年第二季度的加权平均股份数为232,501千股[26] - 2022年第二季度的抵消证券为6,902千股[26] - 2022年第二季度的抵消证券预计为235,633千股[27] 收入构成 - 消费银行和市场收入包括消费银行收入（房屋净值贷款和个人贷款及其他所有消费银行产品）[38] - 辅助产品收入包括Blend收入验证和Blend关闭[38] - 市场收入包括Blend标题、Blend保险和Blend房地产[38]

公司收购与业务布局 - 2021年6月30日公司收购Title365 90.1%的所有权以加速抵押和房屋净值产品创新[219] - 2021年6月30日公司签订信贷协议，包括2.25亿美元定期贷款和2500万美元循环贷款，定期贷款于7月1日发放并用于收购Title365 90.1%的股权[295] 软件平台业务交易数据 - 2022年第二季度公司软件平台总银行交易较2021年同期增长5%，主要由消费者银行交易增加驱动[223] - 2022年第二季度公司软件平台抵押交易较2021年同期减少25%，行业整体发起量下降37% [226] - 2022年第二季度Blend平台抵押银行交易348笔，消费者银行交易215笔，总计563笔；Title365完成订单14笔[240] 公司裁员与重组 - 2022年4月公司实施裁员计划，削减约200个职位，占当前员工总数约10%，产生约640万美元费用[228] - 2022年8月公司再次实施裁员计划，削减约220个职位，预计产生约400万美元费用，被裁职位年化薪酬约2730万美元[229] - 公司进行重组，削减约200个岗位，产生现金支出640万美元[258] - 2022年4月公司实施裁员计划，削减约200个岗位，占当前员工总数约10%，产生约640万美元费用；8月再次裁员约220个岗位，预计产生约400万美元费用，被裁岗位年化薪酬约2730万美元[300] 无形资产减值 - 截至2022年6月30日，公司对商誉和客户关系无形资产分别计提2.401亿美元和1.517亿美元减值费用[234] - 公司确认商誉和客户关系无形资产减值损失分别为2.401亿美元和1.517亿美元[257] 业务收入占比 - 2022年上半年和2021年上半年，基于使用量的安排产生的收入分别占Blend平台业务收入的52%和24% [243] 业务收入影响因素 - 短期内，不断上升的抵押利率将降低交易量，对Blend平台和Title365的收入产生不利影响[245] - Title365的产权保险和其他服务收入将面临增长阻力，预计会因抵押行业发起量下降而减少[246] 所得税收益 - 2022年上半年公司确认所得税收益270万美元，包括290万美元递延所得税收益和20万美元当期税费[261] 财务关键指标对比（季度） - 2022年第二季度公司营收6.5539亿美元，成本4.0274亿美元，毛利润2.5265亿美元；2021年同期营收3.2062亿美元，成本1.236亿美元，毛利润1.9702亿美元[264] - 2022年第二季度公司研发费用3.55亿美元，销售和营销费用2.2438亿美元，一般及行政费用3.6472亿美元；2021年同期分别为2.0884亿美元、1.8271亿美元和2.0181亿美元[264] - 2022年第二季度公司运营亏损4.71416亿美元，2021年同期亏损3963.4万美元；2022年上半年运营亏损5.41164亿美元，2021年同期亏损6684.1万美元[264] - 2022年第二季度公司净亏损4.77202亿美元，2021年同期净利润576.6万美元；2022年上半年净亏损5.4962亿美元，2021年同期亏损2130.1万美元[264] - 与2021年第二季度相比，2022年第二季度公司总营收增长1.04倍，总成本增长2.26倍，总毛利润增长0.28倍[268] - 2022年第二季度营收增加3350万美元，增幅104%，主要因Title365纳入营收3190万美元及Blend平台营收增加150万美元（增幅5%）[270] - 2022年第二季度收入成本增加2790万美元，增幅226%，主要因Title365运营成本增加2700万美元及Blend平台收入成本增加90万美元（增幅7%）[271] - 2022年第二季度总运营费用为4.97亿美元，较2021年同期的5933.6万美元增加4.37亿美元，增幅737% [272] - 2022年第二季度研发费用增加1460万美元，增幅70%，主要因股票薪酬、人员费用和软件托管服务费用增加[273] 财务关键指标对比（上半年） - 2022年上半年公司营收13.7063亿美元，成本8.2929亿美元，毛利润5.4134亿美元；2021年同期营收6.3937亿美元，成本2.322亿美元，毛利润4.0717亿美元[264] - 2022年上半年公司研发费用7.0606亿美元，销售和营销费用4.4779亿美元，一般及行政费用7.3574亿美元；2021年同期分别为3.7958亿美元、3.4136亿美元和3.5464亿美元[264] - 2022年上半年营收增加7310万美元，增幅114%，主要因Title365纳入营收7090万美元及Blend平台营收增加220万美元（增幅4%）[281] - 2022年上半年收入成本增加5970万美元，增幅257%，主要因Title365运营成本增加5730万美元及Blend平台收入成本增加240万美元（增幅10%）[282] - 2022年上半年总运营费用为5.95亿美元，较2021年同期的1.08亿美元增加4.88亿美元，增幅453% [284] - 2022年上半年销售和营销费用增加1060万美元，增幅31%，主要因Title365相关费用、人员费用和股票薪酬增加[286] 公司流动性与资金状况 - 截至2022年6月30日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物、4.51亿美元的有价证券以及2500万美元的高级有担保循环信贷安排下的信贷额度[293] - 截至2022年6月30日，公司累计亏损9.56亿美元，预计未来仍会因业务投资产生运营亏损，可能需额外资金支持业务增长[294] - 2022年和2021年上半年经营活动净现金使用量分别为9260万美元和5310.1万美元[303][305] - 2022年和2021年上半年投资活动净现金提供量分别为1090万美元和3930万美元[303][306][307] - 2022年和2021年上半年融资活动净现金提供量分别为120万美元和3.426亿美元[303][308][310] - 截至2022年6月30日，公司代管第三方金融机构托管和信托存款净额约1270万美元，未兑现支票在途金额为5800万美元[311] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.327亿美元，有价证券为3.178亿美元[321] 公司贷款与利率情况 - 截至2022年6月30日，公司定期贷款本金余额为2.25亿美元，利率提高100个基点将使年利息费用增加约230万美元[322] - 2022年4月，公司定期贷款利率从8.50%提高到8.74%，将使年利息费用增加约50万美元[322] - 英国金融行为监管局计划在2023年6月30日后停止提供部分美元LIBOR设置，公司信贷协议有替代利率，但利率上升可能影响现金流和经营业绩[323]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度综合收入7150万美元，高于Q4财报电话会议给出的6300万 - 6600万美元的指引范围 [37] - 第一季度Blend平台业务收入约3280万美元，同比增长约3%，高于预期的小幅下降 [38] - 第一季度Title365业务收入约3870万美元，较2021年第四季度下降近13%，低于预期的20%降幅 [38] - 第一季度消费者银行和市场业务收入720万美元，较上年同期的460万美元显著增长 [43] - 第一季度专业服务收入略超100万美元，高于上年第一季度的约80万美元 [44] - 第一季度非GAAP毛利润约2900万美元，高于上年同期的2100万美元 [45] - 2022年第一季度非GAAP运营费用略低于6900万美元，上年同期略低于4000万美元 [46] - 2022年4月裁员约200人，占员工总数的10%，消除的职位代表约3540万美元的年化薪酬费用 [47] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和有价证券略低于5亿美元，五年期定期贷款未偿还债务总额为2.25亿美元，2500万美元的循环信贷额度未提取 [49] - 2022年全年综合收入指引为2.3亿 - 2.5亿美元，Blend平台业务收入为1.4亿 - 1.5亿美元，Title365业务收入为9000万 - 1亿美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 Blend平台业务 - 第一季度收入约3280万美元，同比增长约3% [38] - 第一季度末，约三分之二的现有客户订阅了两款或更多软件产品 [10] - 第一季度消费者银行和市场业务收入占Blend平台收入的22%，约三分之一的客户使用了一款或更多相关产品 [11] Title365业务 - 第一季度收入约3870万美元，较2021年第四季度下降近13%，低于预期的20%降幅 [38] 消费者银行和市场业务 - 第一季度收入720万美元，较上年同期的460万美元显著增长 [43] - 第一季度消费者银行交易总量同比增长超10万笔，达到约15.5万笔 [43] - 2022年第一季度存款账户、个人贷款和房屋净值交易较2021年第一季度显著增加，房屋净值收入较上年略有增长 [44] 专业服务业务 - 第一季度收入略超100万美元，高于上年第一季度的约80万美元 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年抵押贷款发起量同比下降41%，而3月电话会议时的预期为下降35% [12] - 估计公司客户在美国抵押贷款行业的份额在2021年下半年增至略低于25%，高于2021年上半年的23.5%和2020年下半年的16.7% [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三个增长领域：通过完全集成的软件帮助客户提高效率；为消费者银行产品线提供最佳体验；成为推动端到端价值链和房屋所有权的平台 [18] - 公司正在调整成本结构以适应市场现实，同时继续投资于Blend平台 [28] - 4月裁员约10%，主要在Title365和某些G&A职能部门，预计下半年开始看到成本效益 [29] - 公司正在进行全面审查，以调整现金消耗和市场现实，实现更强的产品和运营利润率，从而实现长期盈利 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度在艰难市场中表现稳健，收入超出预期，验证了公司对2022年和长期潜力的看法 [6] - 宏观经济环境将继续充满挑战，抵押贷款利率快速上升，再融资活动在第二季度开始显著下降 [12] - 公司处于有利地位，能够帮助客户应对市场重置，客户在困难时期会更加关注效率和技术 [13] - 公司通过消费者银行和市场业务实现收入多元化，有望在市场波动中继续执行增长战略 [14] - 公司认为当前时期可能是行业转型的加速器，就像新冠疫情推动了消费者和企业市场的数字化采用一样 [34] 其他重要信息 - 会议中提及的某些非GAAP指标已在今日的收益报告和补充幻灯片附录中与GAAP结果进行了调整，非GAAP指标并非旨在替代GAAP结果 [3] - 会议中的某些陈述可能被视为前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性，实际结果可能与陈述中描述的情况存在重大差异 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供2022年非GAAP运营收入和现金消耗的展望，以及业务中期和长期利润率的预期范围 - 公司目前重申收入指引，预计支出与第一季度一致，将在计划确定后更新相关信息 [56][57] 问题2: 如何看待今年剩余时间的市场份额增长速度和长期增长潜力 - 大部分市场份额增长将来自现有客户的产品推广，预计市场份额将随着产品推广带来的交易量增长而增加，但不会透露具体数字 [60][61] 问题3: 过去六周内，当前市场环境导致的贷款人利润率变薄和新产品采用放缓的趋势是否有变化 - 某些能提高效率的产品领域受到客户关注，如Blend income可降低收入验证成本，房屋净值产品因房主有大量房屋净值而受到关注 [63][64][65] 问题4: 关于将Title 365客户迁移到核心平台的计划、策略和执行能力，以及下半年迁移的可见性 - 预计Title 365最大客户Mr. Cooper将在第二季度末前在Blend平台上线，公司正在与其他客户合作，在下半年推进迁移工作 [67][68] 问题5: 此次财报电话会议中提到的整体抵押贷款量41%的降幅是否与上次财报电话会议中提到的35%降幅进行比较 - 是的，之前预计2022年抵押贷款量较2021年下降35%，现在预计下降41%，但公司仍重申收入指引 [70] 问题6: 嵌入式产权解决方案在再融资或购买方面的定价方式，以及未来几年该产品可实现的附加率 - 公司认为再融资是更直接的机会，尽管今年再融资量下降，定价将与Title365过去的定价保持一致，目前无法提供附加率的明确估计，但对最大客户Mr. Cooper带来的交易量有信心，房屋净值产品也需要产权报告，是另一个关注领域 [72][73][74] 问题7: 考虑到行业挑战和估值问题，公司资产负债表上有5亿美元现金，在未来市场回升时，如何看待并购 - 公司专注于为贷款人创造价值，加倍投入有效的投资，相信股票市场会自行调整，目前专注于与客户保持紧密联系 [75][77] 问题8: 在当前环境下，银行在推出新技术方面的最新想法 - 银行和信用社在技术方面的投资力度较大，房屋净值、个人贷款、新会员或存款账户开户等领域受到关注，因为银行提供多种产品，在消费者需要资金时发挥作用，公司作为首选供应商，市场调整后的净收入留存率也反映了这一点 [79][80][81] 问题9: 三分之二的客户使用两款或更多软件产品，能否提供更多关于高采用率客户的信息，以及这对其他客户的适用性 - 大型机构通常一次购买一到两款产品，小型银行和信用社通常一次购买一整套产品，公司在高端市场的消费者银行产品也有进展，客户购买多款产品的比例呈上升趋势，这有助于强化公司与客户共同成长的长期理念 [83][84][86] 问题10: 消费者银行板块第一季度表现好于预期，全年预期也有所改善，驱动因素是什么，是客户产品推出延迟后的追赶，还是有新的发现，以及是独立的消费者银行业务胜利还是主要是抵押贷款的追加销售 - 消费者银行板块主要包括房屋净值、个人贷款、存款账户产品以及收入和结算服务，增长主要来自个人贷款，部分客户的贷款业务量和每笔业务的收入超出预期，该业务通常与现有抵押贷款客户相关，是对现有客户的追加销售 [88][90][92] 问题11: 在当前环境下，公司在客户服务、新产品计划、销售等方面的投资支出可能会缩减哪些方面 - 主要根据业务量调整规模，如产权业务量下降，相关生产成本也会相应降低，公司会审慎评估整个公司的收入和成本，确保成本与再融资业务量相匹配 [93][94] 问题12: Blend今年最重要的目标和重点是什么 - 确保现有客户的成功是最重要的，尤其是在抵押贷款市场，帮助客户提高效率可以使他们扩大市场份额、开展更多产品业务并长期与公司合作，这对消费者银行客户同样重要，公司领导团队会密切关注并管理这方面的工作 [95][96][98]

业绩总结 - Blend Labs, Inc. 第一季度总收入为71,524千美元，同比增长124%[21] - Blend的净亏损为72,418千美元，较2021年同期的27,067千美元有所增加[21] - Blend预计2022年总收入将在230-250百万美元之间[16] 用户数据 - Blend在消费者银行交易中新增超过100,000笔交易，同比增长[5] - 2022年第一季度消费者银行交易量为155千笔，较2021年第一季度的48千笔增长了223.0%[28] - 2022年第一季度Blend平台的抵押贷款交易量为376千笔，较2021年第一季度的447千笔下降了15.9%[28] 收入来源 - Blend平台收入为32,793千美元，同比增长3%[19] - 消费银行和市场收入同比增长55%，达到7,187千美元[19] - 抵押贷款银行收入同比下降7%，为24,484千美元，反映出抵押贷款发放量同比下降约44%[15] 成本与利润 - Blend的毛利润为28,869千美元，较2021年同期的21,015千美元有所增加[21] - 2022年第一季度GAAP毛利为28,869千美元，非GAAP毛利为29,362千美元[22] - 2022年第一季度GAAP运营费用为98,617千美元，非GAAP运营费用为68,894千美元[25] 运营损失 - 2022年第一季度GAAP运营损失为69,748千美元，非GAAP运营损失为39,532千美元[25] - 2022年第一季度GAAP净损失为72,418千美元，非GAAP净损失为45,066千美元[25] 市场份额 - Blend在抵押贷款市场的市场份额为24.9%[6] 其他信息 - 2022年第一季度Title365关闭订单为27笔，较2021年第四季度的35笔下降了22.9%[29] - 2021财年Blend平台的总交易量为2,138千笔[28] - 2021财年Title365的关闭订单总数为80笔[29] - 加权平均股份为230,329千股，预计到2022年6月30日将增至233,197千股[26]

软件平台交易数量变化 - 2022年第一季度公司软件平台总银行交易数量较2021年同期增长7%，主要由消费者银行交易数量增加驱动[207] - 2022年第一季度公司软件平台抵押贷款交易数量较2021年同期减少16%，整体行业美元交易量下降44%[211] - 2022年第一季度Blend Platform部门抵押贷款银行交易数量为37.6万笔，2021年同期为44.7万笔；消费者银行交易数量为15.5万笔，2021年同期为4.8万笔；总银行交易数量为53.1万笔，2021年同期为49.5万笔[223] 裁员计划相关 - 2022年4月公司实施裁员计划，削减约200个职位，占当前员工总数的10%，预计产生约670万美元费用，其中现金支出约650万美元，股票薪酬约20万美元[213] - 被裁岗位的年化薪酬费用约为3540万美元，预计2022年第三季度开始实现成本节约[213] - 2022年4月公司实施裁员计划，预计产生约670万美元费用，其中约650万美元为现金支出，约20万美元为股票薪酬，预计二季度基本完成[266] Blend Platform部门收入结构变化 - 2022年第一季度和2021年第一季度，基于使用量的安排产生的收入分别占Blend Platform部门收入的48%和19%[226] 行业环境与市场预测 - 2022年3月美国联邦储备委员会自2018年以来首次将联邦基金利率上调0.25个百分点，5月再次上调0.5个百分点，并表示未来还会加息[210] - 抵押贷款银行家协会预测2022年和2023年美国住宅抵押贷款发放量将稳步下降，2024年趋于平稳[210] 利率上升对公司的影响 - 公司预计短期内抵押贷款利率上升将导致交易数量下降，对Blend Platform和Title365的收入产生不利影响[229] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度收入为7152.4万美元，较2021年同期的3187.5万美元增长3964.9万美元，增幅124%[245][249] - 2022年第一季度成本收入为4265.5万美元，较2021年同期的1086万美元增长3179.5万美元，增幅293%[245][251] - 2022年第一季度总运营费用为9861.7万美元，较2021年同期的4822.2万美元增长5039.5万美元，增幅105%[245][252] - 2022年第一季度净亏损为7241.8万美元，2021年同期为2706.7万美元[245] - 2022年第一季度研发费用为3510.6万美元，较2021年同期的1707.4万美元增长1803.2万美元，增幅106%[245][253] - 2022年第一季度销售和营销费用为2234.1万美元，较2021年同期的1586.5万美元增长647.6万美元，增幅41%[245][254] - 2022年第一季度一般和行政费用为3710.2万美元，较2021年同期的1528.3万美元增长2181.9万美元，增幅143%[245][255] 公司资金状况 - 截至2022年3月31日，公司主要流动性来源为4.994亿美元现金、现金等价物、有价证券以及2500万美元高级担保循环信贷安排下的信贷额度[259] - 截至2022年3月31日，公司累计亏损为5.149亿美元，预计未来仍会产生运营亏损[260] - 截至2022年3月31日，公司代管第三方金融机构托管和信托存款约2110万美元，扣除在途未兑现支票5640万美元[275] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1.677亿美元，有价证券为3.317亿美元[287] 公司信贷与贷款情况 - 2021年6月30日，公司为收购Title365签订信贷协议，包括2.25亿美元定期贷款和2500万美元循环贷款[261] - 截至2022年3月31日，公司定期贷款本金余额为2.25亿美元，适用利率提高100个基点将使年利息费用增加约230万美元[288] - 2022年4月，定期贷款适用的LIBOR利率超过1.00%的下限，利率从8.50%提高到8.74%，年利息费用将增加约50万美元[288] - 公司信贷安排由国内子公司担保，以公司及子公司的大部分资产作抵押[263] - 公司信贷安排有肯定和否定契约、财务报告义务和最低流动性门槛，特定情况下需强制提前偿还部分或全部未偿债务[264] - 公司主要现金需求来自信贷协议、办公室租赁和采购承诺，与2021年年报相比无重大变化[265] 公司现金流情况 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为4584.2万美元，2021年同期为2039.4万美元；投资活动净现金使用量为68.3万美元，2021年同期为提供614.8万美元；融资活动净现金提供量为108.1万美元，2021年同期为32546.5万美元[269] 公司面临的风险 - 公司面临利率风险和通胀风险，利率波动对投资无重大影响，高通胀可能影响运营费用与收入的比例[287][290] 公司收购情况 - 2021年6月30日公司收购Title365 90.1%的所有权[203]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年Blend Platform业务收入增长41%，第四季度该业务板块同比增长19%，尽管当季抵押贷款业务量同比下降约35% [7][8] - 2021年第四季度，公司实现综合收入8100万美元，其中Blend Platform业务板块收入近3700万美元，Title365业务板块收入约4400万美元 [27] - 2021年第四季度，公司毛利润约3500万美元，同比增长60%；Blend Platform业务板块毛利润为2240万美元，同比增加60万美元，增幅3%；Title365业务板块毛利润为1250万美元 [32] - 2021年第四季度，公司运营亏损近6000万美元，而2020年第四季度运营亏损略超1600万美元；2021年第四季度运营费用约9500万美元，而2020年第四季度略低于3800万美元 [35][36] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券约为5.47亿美元，五年期定期贷款未偿还债务总额为2.25亿美元，2500万美元的循环信贷额度尚未动用 [37] - 公司预计2022年综合收入在2.3亿 - 2.5亿美元之间，其中Blend Platform业务板块收入在1.4亿 - 1.5亿美元之间，Title365业务板块收入在9000万 - 1亿美元之间 [38] - 预计2022年第一季度公司总收入约为6300万 - 6600万美元；Blend Platform业务板块收入同比略有下降，Title365业务板块收入较2021年第四季度下降约20% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 Blend Platform业务板块 - 2021年全年收入增长41%，第四季度同比增长19%，消费者银行和市场业务收入增长46%，主要得益于Blend Close、房主保险、房屋净值和消费者银行产品的收益增长 [7][27] - 2021年第四季度，该业务板块新增10家净新客户，包括一家前十大银行和一家前二十五银行，使公司总银行服务能力同比增长约25% [30] - 2021年，使用公司一款或多款产品的客户从116家增加到225家，Blend Close和Blend Income均获得超100家客户签约，约半数已上线 [20] Title365业务板块 - 2021年第四季度收入约4400万美元，反映出客户流失和抵押贷款再融资业务量下降 [27] - 预计2022年该业务板块收入在9000万 - 1亿美元之间 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年公司将美国抵押贷款行业估计市场份额提高了约5个百分点，从10%提升至15%，未签约客户也在推进Blend平台的部署；到2022年底，预计市场份额将以类似幅度增长 [7][16] - 2021年第四季度，公司将美国抵押贷款行业业务量份额从约10%大幅提高至超15%，已承诺但未使用的抵押贷款市场份额从约17%提高至约25% [30] - 2022年美国抵押贷款业务量预计下降约35%，再融资业务量预计下降60% - 70% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为银行业数字化趋势将持续，公司将继续受益于这一趋势，通过赢得新客户、提高客户留存率和推出创新产品来实现增长 [15] - 公司将优先投资对业务具有基础性作用或能为公司和客户创造近期价值的领域，如Blend Builder和Blend Income、Blend Close等产品 [23] - 公司将采取行动使成本与市场现实相符，对运营业务部分进行调整，如对Title365业务进行调整，并修改或终止一些需要较长时间才能产生显著成果的产品计划，如Blend Realty [24] - 公司旨在成为全产品线的平台，2021年在这方面取得了有意义的进展，未来将继续推动银行业的数字化转型 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司的基础年，公司成功上市并进行了重大收购，但也面临一些挑战，如客户因业务量高而推迟新产品推出 [7][9] - 2022年市场环境发生了巨大变化，美国利率快速变化、通胀上升以及贷款行业预测下调，贷款机构面临微薄的利润率，需要适应新的市场环境 [10] - 尽管面临市场逆风，公司的长期基本面依然强劲，主要原因包括银行业数字化趋势持续、公司成功赢得新客户并扩大市场份额、客户留存率高以及不断推出创新产品 [14][15] - 公司认为当前市场环境对贷款机构来说是一个整合的时期，而公司作为市场领导者，有望在市场低迷中脱颖而出，实现市场份额的增长 [44][52] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及某些非GAAP指标，并在今日的收益报告和补充幻灯片附录中与GAAP结果进行了调整；会议中有关公司及其运营的某些陈述可能被视为联邦证券法下的前瞻性陈述，公司提醒这些陈述存在重大风险和不确定性 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成本结构调整和投资优先级如何影响未来两年的利润率和盈利路径，如何看待当前现金水平与现金消耗，以及公司成熟运营利润率的预期水平 - 公司将成本结构分为传统Title业务和Blend Platform业务两部分，传统Title业务受再融资业务量影响较大，公司将合理分配资源；在软件平台方面，公司将严格审查成本结构，减少招聘、削减开支、寻求技术栈的节约和规模经济，并削减非近期机会的产品计划 [56][57] 问题2: 核心抵押贷款银行平台市场份额持续增长，询问部分老客户的利用率情况，以及签约客户达到充分利用通常需要多长时间 - 大多数客户的利用率已超过90%，过去18个月采用曲线加速，公司通过Loan Officer Toolkit等产品举措推动更快的采用 [59] 问题3: 公司如何考虑当前指引中的市场份额和其他抵消因素，以及是否仍对基于成功的商业模式有信心 - 基于成功的商业模式使公司与客户利益一致，客户在业务繁荣时支付更多，业务量低时支付较少，有助于公司获得市场份额；在消费者银行领域，可能会采用不同的定价模式；公司预计2022年市场份额增长与2021年相似，尽管市场下降35%，但Blend Platform业务板块仍将实现增长 [62][64] 问题4: 公司为维护员工文化、保持业务连续性和应对未来挑战采取了哪些措施 - 公司以软件和工程为核心，致力于为消费者提供金融服务，吸引了优秀人才；公司将确保客户和团队理解公司的核心价值和业务驱动因素，继续推出新的软件功能，增加客户数量，帮助更多消费者，以保持员工的积极性和公司的稳定性 [65][67] 问题5: 非抵押贷款业务的增长驱动因素是什么，与九个月前的预期相比有何变化 - 非抵押贷款业务增长未放缓，消费者银行和市场业务是公司增长最快的业务板块，将继续增长；部分产品的上线延迟是由于业务量高时客户优先级的问题，但已有超100家客户签约Blend Close和Blend Income；消费者银行领域仍有更多功能待开发，房屋净值业务将是今年的重要增长点 [70][72] 问题6: 能否解释公司实现收入指引高端和低端的因素，以及对更广泛行业抵押贷款发起的假设，以及核心抵押贷款产品的定价策略 - 公司使用抵押贷款银行家协会和房利美的预测来预测基础业务量，收入指引的上限取决于业务量和产品推出速度；定价策略将与客户获得的价值相结合，公司会不断为平台添加新功能，可能会推出高级和基础产品的不同定价策略；Blend Close和Blend Income等附加产品会增加单位收入，但核心平台目前主要关注帮助客户度过困难时期，已有部分早期签约客户实现了价格增长 [77][80] 问题7: 对2022年及以后的净收入留存率有何预期 - 公司未提供具体展望，但预计随着为现有客户推出更多软件产品，净收入留存率将在未来几年保持强劲；加快客户推出速度和实现标准化举措有助于提高净收入留存率 [82] 问题8: 在当前市场环境下，公司是否有可能加速市场份额增长，以及与尚未签约的大型和小型客户的合作前景如何 - 历史经验表明，市场低迷时期客户更关注技术以提高运营效率，对公司有利；2022年预计的市场份额增长大部分已确定，来自已签约并正在部署的客户；公司与大型客户合作良好，有一些未宣布的大型客户签约正在进行中；不同类型的客户（银行、独立抵押贷款机构）在采用模式上有所不同，但公司在各细分市场都取得了成功，因为公司提供了满足客户和贷款官员需求的工具 [85][89] 问题9: 公司在抵押贷款市场的市场份额是否有上限 - 公司认为没有明确的市场份额上限，尽管存在一些技术根深蒂固的竞争对手，但只要公司继续构建为客户提供最大价值的平台，自然会实现市场份额的增长 [92] 问题10: 剔除Title365业务1500万美元收入后，消费者银行和市场业务的有机增长似乎在减速，原因是什么 - 部分产品的采用和推出延迟导致收入实现滞后，随着推出工作的恢复，预计该业务的增长将与2020年第四季度至2021年第四季度的情况大致相符；2021年公司签约了70家新的消费者银行客户，预计附加产品的采用不会再放缓，且在今年上半年开始回升 [94] 问题11: 对消费者银行业务客户重新参与的可见性如何，以及这一业务的增长是2022年还是2023年的故事 - 纳入公司指引的许多客户已经签约并正在部署中，公司对近期业务有较好的可见性；客户已经开始重新参与，公司正在加快部署速度；预计在今年下半年会看到明显的增长，因为公司的平台和产品得到了客户的信任，且Blend Builder等投资将带来价值 [98][101] 问题12: 抵押贷款业务的市场份额增长预期似乎有所降低，与潜在客户的对话如何受到业务放缓的影响，以及如何看待多年期的市场份额增长 - 公司所说的市场份额是指实际通过平台的贷款，在客户完全部署和标准化之前不计入市场份额；市场份额增长可能因部署延迟而有所滞后，但公司对市场份额增长仍有信心，每月都在签约新客户 [103] 问题13: 10 - K报告中关于Title365无形资产会计的重大弱点披露的相关情况，以及公司采取的补救措施 - 重大弱点仅限于Title365收购及相关无形资产估值，不影响核心运营、现金和非GAAP结果；公司高度重视内部控制，正在加强控制并实施额外的非例行交易流程，认为该问题已得到解决 [106]

业绩总结 - Blend在2021年第四季度的抵押贷款银行收入同比增长14%，尽管市场整体交易量下降约35%[3] - 2021年第四季度，Blend的总收入达到80,990万美元，同比增长164%[19] - 2021年全年收入为234,495千美元，同比增长144%[21] - 2021年第四季度毛利为34,945千美元，同比增长60%[21] - 2021年全年毛利为115,989千美元，同比增长88%[21] - 2021年第四季度运营费用为94,810千美元，同比增长150%[21] - 2021年全年运营费用为313,231千美元，同比增长129%[21] - 2021年第四季度净损失为71,511千美元，较2020年同期的15,984千美元损失增加348%[21] - 2021年全年净损失为169,142千美元，较2020年同期的74,617千美元损失增加126%[21] - 2021年第四季度每股净损失为0.32美元，较2020年同期的0.30美元损失略有增加[21] 用户数据 - 2021年第四季度，Blend平台的抵押贷款交易量为452,573千，全年抵押贷款交易量为1,810,918千[27] - 2021年第四季度，消费者银行交易量为91,203千，全年消费者银行交易量为299,573千[27] - 2021年第四季度，Blend平台总银行交易量为543,776千，全年总银行交易量为2,110,491千[27] - 2021年第四季度，消费者银行交易量同比增长376.2%，环比增长8.7%[27] - 2021年第四季度，抵押贷款银行交易量同比增长5.9%，环比增长0.6%[27] 未来展望 - 预计2022年Blend平台的收入将实现超过100%的增长，主要得益于消费银行和市场收入的增长[17] - 2022年Blend的收入指导范围为230-250百万美元，其中Blend平台预计收入为140-150百万美元[15] 市场表现 - Blend在抵押贷款市场的市场份额为24.9%[3] - 2021年，Blend的总关闭订单为79,613[28] - Blend的毛收入保留率是基于客户流失的收入计算的[29] - Blend的市场调整净保留率是基于管理层对经济价值的估算，反映了客户基础的保留情况[30] 其他信息 - 2021年Blend平台的抵押贷款银行收入在2021年达到108,264万美元，同比增长35%[20] - 消费银行和市场收入在2021年第四季度达到6,321万美元，同比增长46%[19] - 2021年Blend的Title365收入为98,933万美元[20]

财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年，Blend平台业务收入分别为1.356亿美元和0.96亿美元，同比增长率为41%，预计未来收入增长率将下降[115] - 自2012年成立以来，公司每个时期都出现净亏损，2021年和2020年净亏损分别为1.699亿美元和0.746亿美元，截至2021年12月31日和2020年12月31日，累计亏损分别为4.428亿美元和2.729亿美元[118] - 公司预计未来成本会增加，亏损将持续，因计划投入大量资金发展业务和作为上市公司运营[118] - 公司近期实现快速增长，但不期望未来以历史增长率增长，因业务规模扩大和市场采用率提高等因素，收入增长率可能下降[115][116] - 截至2021年12月31日，公司联邦和州所得税净运营亏损结转额分别约为4.065亿美元和2.781亿美元，联邦和州研发税收抵免结转额分别约为1090万美元和920万美元[273] - 2018年前产生的联邦净运营亏损将于2033年开始到期，2018年及以后产生的可无限期结转；州净运营亏损结转到期时间因州而异，2024年开始到期；联邦研发税收抵免将于2033年开始到期，州研发税收抵免可无限期结转[273] - 根据《国内税收法》，若公司发生“所有权变更”，使用变更前净运营亏损和其他税收属性抵减变更后收入的能力可能受限，“所有权变更”指“5%股东”累计所有权变更超50个百分点[273] - 2017年《减税与就业法案》修订后，2017年12月31日后开始的纳税年度产生的净运营亏损，在2020年12月31日后开始的纳税年度受应税收入80%的限制[274] - 2018 - 2020年纳税年度产生的净运营亏损可向前结转五年并无限期向后结转，2020年12月31日后开始的纳税年度产生的净运营亏损可无限期向后结转但不能向前结转[274] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年，Blend平台业务前五大客户占该业务收入的29.9%，截至2021年12月31日，该业务有23个客户年收入超过100万美元，占2021年该业务收入的54.7%[124] - 从收购Title365到2021年12月31日的六个月里，Title365业务前五大客户占该业务收入的83.1%，其中Mr. Cooper占该业务收入的58.8%，截至2021年12月31日，该业务有10个客户年收入超过100万美元，占这六个月该业务收入的91.7%[124] 业务增长与风险 - 公司预计通过战略收购和合作实现显著增长，但面临收购整合和增长管理的风险[111] - 公司成立于2012年，近年经历快速增长，但有限的运营历史使评估未来前景困难[128] - 2021年6月30日，公司完成对Title365的收购，未来可能进行更多同规模或更大规模的收购[131] - 战略收购和合作面临诸多挑战和风险，若无法有效整合和管理，公司业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[131][133][134] - 公司计划通过战略收购和合作扩大业务，但可能无法识别或完成交易，且可能面临监管、合规和税务风险[178][179][180] 市场与竞争风险 - 公司面临激烈竞争，若无法有效竞争，业务、财务状况和经营成果可能受到不利影响[111] - 公司面临激烈竞争，竞争对手可能有更大的财务、技术等资源，可能使公司平台吸引力下降、营收减少[125][127] - 2022年3月，美国联邦储备委员会提高了利率，并表示未来预计再次加息，这可能影响公司业务[136] - 市场利率变化可能影响消费者借贷和支出，进而影响公司平台交易数量和营收[136] - 云基银行软件市场仍处于早期阶段，若市场增长不如预期，公司业务可能受影响[166] - 行业或全球经济不利条件、技术支出减少可能限制公司业务增长并影响财务状况[169] - 产权保险行业竞争激烈，规模更大、收入更高的竞争对手以及新进入者和替代产品或颠覆性技术可能对公司产生不利影响[293] 客户与收入风险 - 若无法有效保留现有客户、以低成本获取新客户，或客户未能维持产品和服务的使用，公司收入可能减少[119] - 公司经营成果可能因多种因素在各期间波动，可能导致A类普通股市场价格下跌[137][139] - 公司业务依赖金融服务行业收入，平台促成的交易和处理的产权关闭订单大多与抵押贷款和再融资相关[160] - 公司业务依赖大型和中型金融服务公司的收入，需成功集成新产品和升级现有平台以适应市场变化[171] - 公司业务存在季节性波动，历史上财年第二和三季度营收最强，因夏季对抵押贷款和其他贷款需求较高[165] - 经济状况不利变化，特别是影响房地产和抵押贷款活动水平的变化，可能降低公司收入和收益[286] - 2021年12月31日止年度，公司大量产权业务收入来自加州住宅房地产交易，加州监管环境或房地产交易量变化可能对公司产生不利影响[290] 运营与技术风险 - 网络攻击、安全漏洞或事件可能使公司及客户面临信息损失或滥用风险，影响公司声誉和经营[140] - 供应链可能遭受重大攻击，公司可能面临更高合规负担和额外成本[144] - 信息技术系统可能受网络攻击或安全漏洞影响，公司预计为检测和预防隐私及安全事件付出高昂成本[145] - 维护良好声誉和品牌对公司成功至关重要，负面看法可能损害声誉和品牌[147] - 系统故障导致网站或平台不可用、响应延迟等，可能造成收入损失、客户流失[153] - 公司采用基于成功的商业模式，依赖客户自行报告交易完成情况，可能影响收入估算和预测[156] - 公司软件平台部署可能因客户需求复杂面临挑战，导致收入损失或延迟确认[161] - 公司平台和系统基础设施依赖的软件可能存在错误、缺陷或漏洞，可能导致负面宣传、用户流失和收入损失[163] - 若公司或合作伙伴无法提供高质量客户支持，可能损害与客户的关系和公司声誉[164] - 公司业务快速扩张，开发和推出新平台功能和服务可能带来运营挑战和技术风险[173] - 公司主要依靠亚马逊网络服务（AWS）向平台用户提供服务，与AWS的三年协议将于2023年6月30日到期，服务中断或干扰可能对公司产生不利影响[300][301] - 公司平台依赖与第三方应用程序和服务的互操作性，第三方的技术、标准或使用条款的修改可能对公司产生不利影响[302] - 公司依赖合作伙伴、供应商和其他服务提供商提供软件或数据，若关系终止或供应受限，可能对公司业务产生不利影响[304] 人员与管理风险 - 自2012年公司员工数量、客户和业务快速增长，截至2021年12月31日，Blend Platform部门多数员工入职不足12个月[151] - 公司依赖高级管理团队和高技能员工，若无法招聘、保留和激励员工，业务可能受影响[174] - 公司面临吸引和保留高技能员工的激烈竞争，A类普通股交易价格波动可能影响股权奖励价值，进而影响招聘和留用[175] - 公司管理层团队管理上市公司的经验有限，可能影响公司业务[217] - 公司面临维持和发展企业文化的挑战，若无法解决可能影响业务和财务状况[188] 财务报告与内部控制风险 - 2021年12月31日公司财务报告内部控制存在重大缺陷[151] - 2021年审计发现公司财务报告内部控制存在重大缺陷，与Title365业务合并中收购的无形资产估值有关[204] - 公司在收购Title365后发现财务报告内部控制存在重大缺陷，与企业合并会计处理有关[205] - 截至2021年12月31日，公司在无形资产估值方面的财务报告内部控制存在重大缺陷[209] - 自2022年12月31日起，公司需提供关于财务报告内部控制有效性的年度管理报告[210] - 公司关键会计政策的估计或判断失误，可能对经营业绩产生不利影响[212] 法律与合规风险 - 公司可能面临各类法律诉讼和政府调查，影响业务和财务状况[218] - 公司使用仲裁和集体诉讼弃权条款存在声誉和品牌风险[221] - 公司客户受多种法律法规约束，公司自身也可能面临新的法规适用风险[224] - 加利福尼亚州总检察长可对违反CCPA的行为寻求禁令和高达每起违规7500美元的民事处罚[238] - 2021年10月27日，美国联邦贸易委员会发布最终规则修订GLBA的保障规则[236] - CCPA于2020年1月1日生效，赋予加州消费者新的数据隐私权利[238] - 2020年11月3日，加州隐私权利法案（CPRA）获选民批准，2022年1月1日开始产生消费者数据相关义务，2023年7月1日开始执行[238] - 2021年3月2日，弗吉尼亚州颁布弗吉尼亚消费者数据保护法（CDPA），2023年1月1日生效[238] - 2021年6月8日，科罗拉多州颁布科罗拉多隐私法（CPA），2023年7月1日生效[238] - 自2008年金融危机后，金融服务公司监管环境日益复杂，监管力度加强[234] - 公司及其合作伙伴等处理大量个人信息，受众多隐私和数据保护相关法律法规约束[235] - 法律法规变化可能增加公司提供平台的成本，改变运营方式，甚至影响业务开展[239] - 公司为遵守隐私、数据保护和信息安全标准已产生且可能继续产生大量费用[240] - 违反欧盟GDPR，企业将面临最高2000万欧元或全球合并年度总收入4%的罚款；违反英国相关立法，将面临最高1750万英镑或全球合并年度总收入4%的罚款[242] - 美国多德 - 弗兰克法案颁布后，金融服务行业监管加强，CFPB对包括公司在内的机构进行监管和检查[244] - 公司未能获得或维持州许可证，或因监管违规导致许可证被撤销，会影响业务开展[247] - 公司的产权保险业务受各州费率监管，部分州要求提交并获批费率，部分州直接规定费率[248] - 公司大量产权和财产意外险保单通过合作伙伴等发行，可能影响索赔频率和严重程度[250] - 公司保险产品受各州保险部门广泛监管，不合规可能面临监管行动和私人诉讼[254] - CFPB自2011年7月运营，有权监管消费者金融服务，监管资产超100亿美元的银行等机构并检查公司部分客户[258] - CFPB或其他监管机构对公司、客户或竞争对手采取行动，可能导致公司声誉受损、客户流失[260] - 适用于在线平台的法律法规不断演变，公司或软件平台不合规可能损害声誉和业务[263] 信贷与债务风险 - 2021年公司签订信贷协议，包括定期贷款和循环贷款，定期贷款在关闭时已全额提取用于收购Title365[199] - 公司预计现有现金、现金等价物、有价证券和客户收款至少在未来12个月内可满足营运资金和资本支出需求，但可能需额外融资[200] - 公司信贷安排下的借款利率可选择调整后的伦敦银行同业拆借利率加7.50%的适用利差，或基准利率加6.50%的适用利差[283] - 2021年7月27日，英国金融行为监管局宣布2021年后不再劝说或强制银行提交伦敦银行同业拆借利率计算数据；2021年3月5日宣布，部分货币和期限的伦敦银行同业拆借利率于2021年12月31日后停止提供或不再具代表性，其余美元伦敦银行同业拆借利率于2023年6月30日后停止提供或不再具代表性[283] - 公司信贷安排包含多项肯定和否定契约，限制公司运营和财务灵活性，若无法产生足够现金流偿还本金和利息，可能导致违约，损害公司业务和前景[281] - 公司协议中的赔偿条款可能使公司面临知识产权侵权、数据保护等方面的重大责任，大额赔偿付款可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[264] - 公司可能无法产生足够现金流以满足重大债务偿还义务，若现金流和资本资源不足，可能采取减少或延迟战略收购等替代措施，但不一定成功[284] - 若无法偿还或再融资债务，或发生违约事件未得到补救或豁免，适用贷款人可能加速偿还债务，公司及子公司可能无足够资产偿还[285] 其他风险 - 公司运营依赖假设、估计和未经审计的财务信息计算关键指标，数据不准确可能影响声誉和业务[184] - 公司营销努力可能无效，营销渠道可能拥挤饱和，增加成本且难以获得有意义回报[185] - 负面宣传可能影响公司声誉和业务，包括平台透明度、隐私安全等方面[186] - 第三方欺诈活动增加且日益复杂，若无法有效应对，公司可能遭受损失并失去客户信任[193] - 2020年3月因新冠疫情公司临时关闭办公室，要求员工远程工作并实施旅行限制[192] - 公司考虑国际扩张，收购了Title365的印度业务并计划扩大其运营[196] - 公司将大量资金存入金融机构，若这些机构倒闭，公司可能无法收回存款，还可能对第三方资金负责[292] - 公司业务依赖消费者通过互联网和移动设备访问平台，互联网和移动设备可访问性变化会影响业务[262] - 截至2021年12月31日，公司在美国、英国和欧盟注册“Blend”，在美国注册“Title365”，在美国有1项已授权专利，还有多个国家和地区有专利申请待决，知识产权保护不力可能对公司产生不利影响[308] 销售周期 - 公司小型金融服务公司销售周期一般为6 - 9个月，大型金融服务公司为12 - 18个月或更长[159]

公司收购与业务架构 - 公司于2021年6月30日收购Title365 90.1%的所有权，以加速抵押和房屋净值产品创新的采用[193] - 2021年6月30日，公司完成对Title365 90.1%股权的收购[277] - Title365股东协议规定，公司有以特定价格购买9.9%非控股权益的看涨期权，非控股股东有看跌期权，该非控股权益被分类为可赎回非控股权益[280] - 收购Title365后，公司以Blend Platform和Title365两个可报告业务部门运营[286] 公司上市情况 - 2021年7月20日完成首次公开募股，发行并出售22,468,111股A类普通股，发行价为每股18美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后，净收益为3.667亿美元[194] - 2021年7月20日完成IPO，发行并出售2246.8111万股A类普通股，净收益3.667亿美元[253] 软件平台交易量 - 2021年前九个月，公司软件平台的交易量较2020年同期增长63%，部分归因于金融服务公司对数字化转型需求的加速[196] 业务交易笔数 - 2021年第三季度末三个月，抵押贷款交易为44.1万笔，消费者银行交易为8.4万笔，总计52.5万笔；2020年同期分别为40.2万笔、2万笔和42.2万笔。2021年前九个月，抵押贷款交易为135万笔，消费者银行交易为20.8万笔，总计155.8万笔；2020年同期分别为88.9万笔、6.8万笔和95.7万笔[200] 基于使用量的安排收入占比 - 基于使用量的安排收入在2021年前九个月占比17%，2020年前九个月占比12%[205] 收购对收入及成本的影响预期 - 预计收购Title365后，短期内总收入和收入增长率将显著增加，但收购完成后的十二个月之后，收入增长率将下降[207] - 预计随着业务和收入增长，收入成本的美元金额将继续增加，但长期来看，占收入的百分比将下降；短期内，由于收购Title365，收入成本的美元金额和占收入的百分比都将显著增加[208][211] - 预计研发、销售和营销、一般和行政费用的美元金额将增加，但长期来看，占收入的百分比将下降；短期内，由于收购Title365，这些费用的美元金额将显著增加[213][216][219] 收购相关所得税收益 - 2021年前九个月，公司确认了与Title365收购相关的递延所得税负债导致的历史估值备抵部分释放的所得税收益[224] 营收数据 - 2021年第三季度公司总营收8.96亿美元，较2020年同期的2.79亿美元增长6.17亿美元，增幅221%[230] - 2021年前三季度公司总营收15.35亿美元，较2020年同期的6.54亿美元增长8.81亿美元[227] - 2021年前九个月总营收为1.53505亿美元，较2020年同期增加8810.5万美元，增幅135%[240] 成本数据 - 2021年第三季度公司总成本4.92亿美元，较2020年同期的0.95亿美元增长3.98亿美元，增幅419%[231] - 2021年前三季度公司总成本7.25亿美元，较2020年同期的2.55亿美元增长4.7亿美元[227] - 2021年前九个月总营业成本为7246.1万美元，较2020年同期增加4695.6万美元，增幅184%[240] 毛利数据 - 2021年第三季度公司总毛利4.03亿美元，较2020年同期的1.84亿美元增长2.19亿美元，增幅119%[230] - 2021年前三季度公司总毛利8.1亿美元，较2020年同期的3.99亿美元增长4.11亿美元[227] - 2021年前九个月总毛利润为8104.4万美元，较2020年同期增加4114.9万美元，增幅103%[240] 各项费用数据 - 2021年第三季度研发费用2.55亿美元，较2020年同期的1.38亿美元增长1.17亿美元，增幅85%[233][234] - 2021年第三季度销售和营销费用2.2亿美元，较2020年同期的1.22亿美元增长0.98亿美元，增幅80%[233][235] - 2021年第三季度一般及行政费用5.9亿美元，较2020年同期的0.77亿美元增长5.13亿美元，增幅662%[233][236] - 2021年第三季度无形资产摊销费用0.44亿美元，2020年同期无此项费用，增长0.44亿美元[233][237] - 2021年前九个月总运营费用为2.18421亿美元，较2020年同期增加1.19286亿美元，增幅120%[242] 公司流动性与资产情况 - 截至2021年9月30日，公司流动性主要来源为现金、现金等价物和有价证券，共计5.936亿美元[249] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2.761亿美元，有价证券为3.175亿美元[289] 公司亏损情况 - 截至2021年9月30日，公司累计亏损3.711亿美元，预计未来仍会有运营亏损[250] 股权发行情况 - 2021年前九个月，公司发行2241.8562万股G系列可转换优先股，总收益约3.1亿美元[252] 信贷协议情况 - 2021年6月30日，公司签订信贷协议，包括2.25亿美元定期贷款和2500万美元循环贷款[254] 现金流量情况 - 2021年前九个月，经营活动净现金使用8438万美元，投资活动净现金使用6.14736亿美元，融资活动净现金提供9.34498亿美元[258] - 2021年前9个月融资活动提供的净现金为9.345亿美元，包括首次公开募股净收益3.689亿美元、债务融资净收益2.188亿美元等[265] - 2020年前9个月融资活动提供的净现金为7970万美元，包括F系列可转换优先股发行收益7620万美元和股票期权行权收益340万美元[266] 代管和信托存款情况 - 截至2021年9月30日，代管和信托存款约为7170万美元，公司对此有或有负债[270] 利率与投资影响 - 截至2021年9月30日，公司定期贷款本金余额为2.25亿美元，适用利率增加100个基点将使年利息费用增加约230万美元[289] - 假设利率变动10%，不会对公司投资产生重大影响[289] 通胀影响 - 公司认为通胀未对业务、经营成果或财务状况产生重大影响[290]