公司概况 - Blend Labs, Inc.成立于2012年，致力于为金融服务行业提供云端软件平台和产品套件，以简化和透明化金融服务，帮助人们获得所需资金[137] 业务发展 - 公司不断创新产品，吸引金融服务机构加入其软件平台，并随着它们为消费者提供服务而成长，特别是在数字化消费体验方面[139] 业务变化 - 2023年第三季度，公司在Blend Platform部门的抵押交易数量较去年同期下降26%，主要原因是利率上升、房屋价格上涨和全球政治经济形势不确定[143] 员工管理 - 自2022年4月以来，公司实施了多项员工减少计划，以提高成本效率和与市场活动和现状更好地对齐[144] - 公司于2023年8月实施了第五轮员工减少计划，涉及约150个在职职位和20个空缺职位，预计将于2024年第一季度基本完成[146] 财务表现 - 2023年第三季度，公司总收入为40.59亿美元，同比下降27%[172] - Blend平台收入为28.64亿美元，同比下降4%；Title收入为11.95亿美元，同比下降53%[174] - 总成本为18.53亿美元，同比下降46%；总毛利为22.06亿美元，同比增长5%[174] 费用管理 - 研发费用同比下降45%，销售和营销费用同比下降29%，总管理费用同比下降51%[176][177][178] - 摊销已收购无形资产费用同比下降100%，减少了0.3百万美元[179] - 无形资产和商誉减值费用同比减少了57.9百万美元，降幅达100%[180] 现金流 - 2023年前九个月的现金流量表现为经营活动使用现金106,930千美元[205] - 公司自成立以来一直通过发行股票和权证的收益以及产品销售所产生的现金和债务融资来主要资助运营[195] 风险管理 - 我们暴露于业务日常中的某些市场风险，主要包括利率风险和通货膨胀风险[214]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为4,280万美元,超出了指引的上限4% [30] - 平台收入为3,030万美元,超出了指引8% [30] - 抵押贷款业务收入同比下降17%至2,230万美元,但每笔贷款收入从77美元增加至93美元 [32][33] - 消费者银行业务收入同比增长27%至580万美元 [33] - 非GAAP毛利率达到74%,软件业务毛利率达到81%,创历史新高 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务收入下降,但每笔贷款收入上升,反映了客户采用更多附加产品 [32][33] - 消费者银行业务收入快速增长,反映了新产品部署和业务的增长 [33] - 专业服务收入增长10%,主要来自消费者银行业务部署 [33] - 标题业务收入保持稳定 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户在低迷的市场环境中仍能增加市场份额 [15] - 公司正在部署更多消费者银行产品,目前已部署18个产品 [17] - 公司有近40个潜在的抵押贷款和消费者银行产品机会 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快向平台模式转型,提高收入的稳定性和多样性 [19][42][44] - 公司正在利用Blend Builder提高产品开发效率和降低成本 [21][22][23][24] - 公司正在精简组织架构,加快实现盈利目标 [38][39][40][41] - 公司将继续投资创新,在9月的投资者日上将发布新产品 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战,但公司正专注于可控因素,如帮助客户增加市场份额、提供更多附加值服务 [14][15][16] - 公司有信心能在当前环境下实现盈利,并在市场环境改善时获得更大收益 [12] - 公司预计第三季度收入和亏损将有所改善,并有信心在2024年实现盈利 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Ng 提问** 询问公司消费者银行业务毛利率高于抵押贷款业务的原因,以及毛利率优化的具体措施 [50][51][52] **Amir Jafari 回答** 消费者银行业务毛利率高是由于产品结构更简单,需要整合的第三方供应商更少。公司还通过优化供应商等措施提升了抵押贷款业务的毛利率 [51][52][53] 问题2 **Joseph Meares 提问** 询问公司新推出的软信用查询功能的客户反馈和定价情况 [60] **Nima Ghamsari 回答** 该功能可以为客户节省成本,并提高客户转化率,是公司持续为客户创造价值的一个例子。公司不会为此单独收费,而是通过提升整体服务价值来推动客户续约价格的上升 [61][62] 问题3 **Ryan Tomasello 提问** 询问公司成本优化措施的具体时间表,以及是否还有其他可以进一步优化的空间 [71][72][75][76] **Nima Ghamsari 回答** 公司的成本优化措施立即生效,不需要分阶段实施。公司将继续寻找提高运营效率的机会,确保即使在当前低迷的市场环境下也能实现盈利目标 [73][76][77]

业绩总结 - 2023年第二季度的总收入为4280万美元，超出预期，主要得益于Blend客户的表现[23] - 2023年第二季度的净亏损为0.18美元，较2022年的2.06美元显著减少[32] - 2023年第二季度的非GAAP基本每股净亏损为0.09美元，相较于2022年的0.19美元有所改善[36] - 2023年第二季度的毛利率为49%，较2022年的39%有所提升[34] - 2023年第二季度的总运营费用为1436万美元，较2022年的2924万美元下降[36] 用户数据 - 尽管行业整体抵押贷款发放量预计下降37%，Blend的收入仍同比下降17%[16] - 2023年第二季度，Blend平台总收入为30,331千美元，同比下降10%[51] - 2023年第二季度，抵押贷款套件收入为22,271千美元，同比下降17%[51] - 2023年第二季度，消费者银行业务套件收入为5,844千美元，同比增长27%[51] 成本与费用 - 2023年第二季度的总成本为19,322万美元，同比下降52.0%（2022年为40,274万美元）[83] - 研发费用为22,091万美元，同比下降37.8%（2022年为35,500万美元）[83] - 销售和营销费用为16,128万美元，同比下降28.4%（2022年为22,438万美元）[83] 毛利与亏损 - 2023年第二季度的毛利为23,493万美元，同比下降7.0%（2022年为25,265万美元）[83] - GAAP净亏损为41,489千美元，较2022年同期的477,202千美元有所改善[55] - 归属于Blend Labs, Inc.的净亏损为41,231万美元，同比下降90.7%（2022年为441,371万美元）[83] 未来展望 - 2023年第二季度，Blend预计抵押贷款市场交易量将超出预期的下降幅度[49] - 2023年第二季度，Blend的专业服务收入为2,216千美元，同比增长10%[51] - 2023年第二季度，数字化标题收入为3,171千美元，同比增长4018%[51]

公司概况 - Blend Labs, Inc.成立于2012年，致力于为金融服务行业提供云端软件平台和产品套件，以简化和透明化金融服务，使每个人都能获得所需资本[134] - 我们的Blend平台支持持续产品扩展，包括技术、数据和服务提供商，为金融服务公司和消费者提供多种机会，推动收入增长[135] 业务发展 - 近期业务发展主要体现在产品创新，吸引金融服务公司加入我们的软件平台，并随着他们为消费者提供服务而增长[136] 交易量变化 - 2023年6月30日，我们的抵押交易量较2022年同期下降31%，主要原因是利率急剧上升、房屋可负担性下降和全球政治经济形势不确定[139] 成本管理 - 自2022年4月以来，我们已实施多项工作人员减少计划，以提高成本效率并与市场需求更好地匹配[140] - 我们已经采取措施管理运营支出，并将投资重点放在实现更广泛战略目标的关键举措上[158] 收入来源 - Blend平台的收入主要来自客户支付的平台访问费，费用根据完成的交易而定，我们还通过专业服务、客户支持服务和咨询服务赚取收入[147] - Title部门的收入主要来自房地产交易的结算和关闭服务，包括管理房地产交易的关闭、资金处理、文件记录等，收入与房地产交易的关闭同时确认[150] 成本构成 - Blend平台的成本主要包括订阅托管、支持和专业服务的成本，而Title部门的成本主要包括标题、托管和其他受托服务的成本[153][156] 财务表现 - 公司在2023年第二季度的总收入为42,815千美元，较去年同期下降35%[167] - 公司在2023年第二季度的总成本为19,322千美元，较去年同期下降52%[167] - 公司在2023年第二季度的净亏损为41,489千美元，较去年同期净亏损477,202千美元[167] 现金及投资情况 - 截至2023年6月30日，公司持有的现金和现金等价物为3500万美元，市场证券和其他投资为2.306亿美元，主要包括银行存款、货币市场基金、美国国债和机构债券、商业票据和公司债券[210]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总公司收入3.73亿美元，超出预期上限7%，平台收入2.47亿美元，标题收入1.26亿美元 [78] - 非GAAP运营成本从去年的6890万美元降至本季度的4710万美元，运营亏损从去年的3950万美元降至3070万美元 [13][81] - 软件毛利率从去年同期的72%提升至本季度的75% [3][12] - 预计2023年第二季度平台收入在2700 - 2800万美元，标题业务收入在1250 - 1300万美元，公司总收入在3950 - 4100万美元，中点较上一季度增长8%，非GAAP净运营亏损预计在2650 - 2500万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款套件收入为1780万美元，同比下降33%，每笔交易收入从去年同期的71美元增至98美元，增长38% [79] - 消费者银行套件收入为520万美元，较去年同期增长34% [47][52] - 专业服务收入为170万美元 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年贷款发起技术支出为73亿美元，预计到2025年将增至97亿美元 [46] - 2022年下半年公司抵押贷款市场份额从2021年下半年的14.5%增长至23.2% [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于持续改善成本结构、推动抵押贷款客户成功、验证Blend Builder平台，以实现盈利并扩大市场份额 [43] - 公司通过Blend Builder平台扩展可寻址市场，从销售特定金融产品转向支持几乎所有类型的金融产品 [47] - 公司将继续投资于客户基础和产品，以应对市场挑战并提高竞争力 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业和宏观条件仍高度不确定，公司将继续按季度进行指导，待行业条件明确后再重新评估 [55] - 公司预计在2024年第四季度实现正运营收入，且在2026年7月债务到期前实现自由现金流为正 [71] 其他重要信息 - 公司与海军联邦信用社签署了存款账户解决方案协议，该交易尚未体现在收入中 [7] - 公司优化了内部股权计划，以限制整体摊薄并为股东保留长期价值 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细说明2024年第四季度实现正运营收入的驱动因素、假设的营收增长情况、各产品毛利率走向以及2023年底非GAAP运营费用预期 - 公司在实现盈利的道路上有新的重点，在收入拆分和业务板块管理上朝着不同的盈利水平努力，且将超越此前设定的2023年第四季度运营亏损低于2000万美元的目标 [22] 问题: 如何加速原消费者银行和市场细分业务产品的采用，是否依赖Blend Builder平台，以及对这些产品的货币化策略有何影响 - 继续推广并与希望获得银行价值的客户合作，目前有近20个项目正在Blend Builder平台上进行 [59] 问题: 销售周期和抵押贷款业务的展望如何 - 市场低迷时，人们寻求节省成本，抵押贷款利润率处于历史低位，第一季度是有记录以来交易量最低的季度，销售周期会延长，但公司市场份额仍在增长，部分原因是市场整合，公司客户因使用技术获得更高利润率而受益 [64] 问题: 人工智能在公司业务中的应用情况及机会 - 目前人工智能在企业领域最有吸引力的是副驾驶领域，公司因拥有大量市场份额和用户，能在这方面提供帮助 [90] 问题: 抵押贷款销售环境是否有改善迹象，如何看待行业人员配置的滞后影响，以及第一季度多年度合同确认收入对营收的贡献 - 有客户在第一季度逆势盈利，公司将此视为市场整合时期，会继续投资客户基础，关于多年度合同确认收入对营收的贡献，其并非整体营收的重大推动因素 [30][97] 问题: 软件支持的标题产品是否是未来业务的关键部分，是否考虑退出该业务以释放资本和减少负债，以及抵押贷款每笔贷款收入的增长趋势和市场产品及附加产品的采用情况 - 软件支持的标题产品是核心业务的一部分，公司希望让市场看到核心平台的高利润率，关于每笔贷款收入，随着附加产品的推出和核心平台价值的提升，整体呈上升趋势，但不会具体指导总收入 [27][66] 问题: 请谈谈人工智能在公司业务中的作用以及在银行业的机会和潜在挑战 - 公司认为人工智能在副驾驶领域有机会，且公司因平台优势能提供帮助，但未提及潜在挑战 [90]

业绩总结 - 2023年第一季度总收入为37,336万美元，同比下降48%[40] - 软件收入为22,970万美元，同比下降25%[42] - 专业服务收入为1,734万美元，同比下降12%[40] - 传统标题收入为9,478万美元，同比下降76%[40] - 软件启用标题收入为3,154万美元，同比增长1353%[40] - Q1 2023的净亏损为66,194万美元，同比下降8%[42] - Q1 2023的毛利为15,853万美元，同比下降45%[42] - Q1 2023的每股亏损为(0.28)美元，非GAAP每股亏损为(0.15)美元[65] 成本与费用 - Q1 2023的非GAAP运营损失超出指导上限17%[3] - Q1 2023的研发费用为26,257万美元，同比下降25%[42] - Q1 2023的销售和营销费用为17,568万美元，同比下降21%[42] - 2023年第一季度的GAAP运营费用为77,289千美元，非GAAP运营费用为47,068千美元[76] 毛利与毛利率 - 2023年第一季度Blend平台的总毛利为15,853千美元，毛利率为42%[44] - 软件部门的毛利为17,167千美元，毛利率为75%[44] - 专业服务部门的毛利为(1,072)千美元，毛利率为(62)%[44] - 2023年第一季度的总Blend平台毛利为16,095千美元，毛利率为65%[44] 交易与市场表现 - 2023年第一季度的抵押贷款交易量为182笔，较2022年第一季度的380笔下降[87] - 2023年第一季度的Blend平台收入预计在27,000千美元到28,000千美元之间[56]

公司业务 - Blend Labs, Inc.成立于2012年，致力于为金融服务行业提供云端软件平台和产品套件，以简化和透明化金融服务，帮助人们获得所需资金[129] 收入来源 - Blend Platform部门的收入主要来自客户支付的费用，根据完成的交易（如资金贷款、新账户开立或交易结算）收取费用[142] - Title部门的收入主要来自标题搜索服务、资金托管和其他结算服务，以及与第三方保险承保人提供的标题保险政策相关的收入[145] 成本构成 - Blend Platform部门的成本主要包括订阅托管、支持和专业服务的成本[148] - Title部门的成本主要包括标题、资金托管和其他受托服务的成本，以及外部供应商提供的标题摘要、公证和记录服务的成本[151] 财务状况 - 2023年第一季度总收入为37336千美元，较2022年同期的71524千美元下降48%[162] - 2023年第一季度总成本为21483千美元，较2022年同期的42655千美元下降50%[165] - 2023年第一季度总利润为15853千美元，较2022年同期的28869千美元下降45%[164] - 2023年第一季度利息支出为7569千美元，较2022年同期的5558千美元增长36%[171] - 2023年第一季度其他收入(费用)为2882千美元，较2022年同期的91千美元增长3067%[172] - 2023年第一季度所得税费用为71千美元，较2022年同期的2797千美元减少103%[173] 现金流 - 我们相信，当前的现金、现金等价物、可市场交易证券和可用于循环信贷的额度将足以支持我们至少未来12个月的运营[181] - 我们在2023年和2022年三个月的经营活动中使用的净现金分别为46.7亿美元和45.8亿美元[182] - 在2023年三个月的投资活动中，我们主要用于购买1.862亿美元的可市场交易证券和30万美元的固定资产，抵消了1.576亿美元的可市场交易证券的销售和到期[184]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司总收入2.352亿美元，处于去年同期提供的原始指引范围内 [21] - 2022年非GAAP毛利润约9170万美元，低于上一年的1.167亿美元，平台综合毛利率为54%，剔除软件支持的产权保险和专业服务后约为73% [8] - 第四季度非GAAP运营费用为5810万美元，低于上一年的7390万美元 [9] - 第四季度非GAAP运营亏损为4310万美元，上一年为3870万美元 [23] - 截至12月31日，现金、现金等价物和有价证券总计3.54亿美元，未偿还债务总额为2.25亿美元 [23] - 预计2023年第一季度平台收入在2450 - 2550万美元之间，产权保险业务收入在850 - 950万美元之间，公司总收入在3300 - 3500万美元之间 [25] - 预计2023年总净运营亏损在3700 - 3900万美元之间，包括年化运营费用较2022年第一季度减少7200万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Blend平台业务收入1.32亿美元，同比下降3%；其中，抵押银行业务收入8340万美元，同比下降23%；消费银行和市场业务收入4420万美元，同比增长91%，包括1020万美元迁移至Blend平台的软件支持产权保险收入 [22] - 2022年专业服务收入440万美元 [22] - 第四季度消费者套件收入是有机收入增长的重要驱动力，预计2023年将持续增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年行业利率上升速度为近期最快，通胀粘性和衰退威胁抑制消费者信心，导致借贷和购房决策延迟 [7] - 2021年第四季度至2022年第四季度，行业再融资量下降近90%，第四季度抵押贷款发放总量不到上一年同期的三分之一 [7] - 2023年行业抵押贷款发放量展望仍比2022年低20%以上，不到2021年的三分之一 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司聚焦三个目标：加速实现盈利，通过降低成本结构来实现；为抵押贷款客户提供卓越价值；推动Blend Builder平台的应用 [4] - 计划从下一季度开始修改收入呈现方式，将消费银行产品和平台订阅访问纳入单一消费者套件产品线，将抵押贷款市场和附加产品收入整合为单一抵押贷款套件项目 [10] - 调整报告的指标和关键绩效指标，包括衡量每笔已发放贷款的利率、停用净留存率计算、下季度停用消费银行交易计数，继续报告总留存率 [24] - 公司在2022年继续跑赢整体抵押贷款发放市场，抵押贷款业务市场份额在2020年底至2022年上半年增加了510个基点 [2][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年行业面临挑战，利率上升和利润率压缩影响公司财务表现，但公司仍跑赢市场，为客户提供价值 [2] - 近期行业事件对公司有重大影响，公司将持续监控，专注于支持客户和执行业务战略 [3] - 若行业预测成立，公司平台业务有望在2023年第二季度及之后实现连续增长 [12] - 尽管市场不确定性高，但公司对实现盈利目标有信心，将继续管理成本结构以实现盈利 [23] 其他重要信息 - 2022年第四季度，Builder支持的消费银行产品同比实现两位数增长；Credit One Bank签署存款账户协议，Compeer Financial推出Builder支持的个人贷款、信用卡和特色产品 [2] - 2022年第四季度，公司为Blend Builder平台引入平台费，将为所有消费银行交易产生定期经常性收入 [6] - 2022年第四季度进行的ROI研究显示，公司抵押贷款解决方案使交易速度提高37%，成交率提高34%，每笔贷款节省超630美元 [18] - 公司与多元化的银行合作伙伴网络合作，与硅谷银行或签名银行无关联或直接风险敞口 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待宏观驱动因素对公司的影响，包括对地区银行的风险敞口以及抵押贷款利率下降对公司收入的影响 - 公司密切关注地区银行情况，部分地区银行是客户，但整体风险不重大；抵押贷款利率下降会使申请量上升，但有60 - 90天的滞后 [28][29] - 公司无硅谷银行和签名银行的风险敞口，相信美国银行业稳健且资本充足，将支持客户 [30] 问题2: 能否确认平台收入是否会从第一季度开始有环比增长，以及关于全年规划参数和自由现金流的情况 - 不期望产权保险业务归零，部分业务不会迁移到平台 [32] - 目前不分享相关内容，会在今年晚些时候详细介绍；应用数据让公司对前景更有信心 [34] 问题3: 2023年非GAAP运营费用的节奏以及每笔已发放贷款利率何时会因功能集扩展而增加 - 不提供运营费用的具体指引，关注净运营亏损情况，后续会再讨论 [36] 问题4: Builder平台的客户类型以及2023年市场份额增长的情况和成本结构的灵活性及资产负债表和流动性的选择 - Builder平台可加速解决方案构建，扩大可及市场，通常吸引大型机构；行业整合对公司可能有利 [39] - 公司对现金状况有信心，相信能提前实现自由现金流生成，但暂不评论；遵循行业预测，Q1是低点，后续有望环比增长；新Builder交易未纳入预测 [49] 问题5: 典型交易中平台费用和活动费用的比例情况 - 目前难以评论，会密切关注，今年首要目标是确保抵押贷款客户成功 [56] 问题6: 当前宏观环境对公司业务的影响，包括新客户推出速度、现有客户购买模式和整体需求环境 - 部分抵押贷款客户降低预算，将重点转向其他业务；客户对数字化转型需求高，公司可通过Builder平台提供更多能力；维护现有客户是关键 [59] 问题7: 近期事件是否会改变公司对金融机构的市场策略以及金融机构对技术投资的接受度 - 公司的价值主张与银行需求契合，银行希望发展消费业务，公司可帮助其获胜和成长 [61] 问题8: 由于非银行抵押贷款提供商的影响，总留存率是否会下降以及对总留存率的近期看法 - 独立抵押贷款银行的整合可能导致总留存率理论上下降，但公司认为整合总体有利，会关注相关情况 [63] 问题9: 银行在经济收缩和扩张期间的不同支出方式以及公司市场策略是否会改变 - 公司会密切关注，目前首要目标是确保现有抵押贷款客户成功 [56] 问题10: 关于资产负债表和市场份额的情况 - 公司对现金状况和盈利路径有信心，会审慎审查和加强资产负债表；从长期看，客户成功会带动公司市场份额增长 [68]

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年公司净亏损分别为7.202亿美元和1.699亿美元，截至2022年12月31日和2021年12月31日，累计亏损分别为11.629亿美元和4.428亿美元[334] - 2022年12月31日可赎回非控股权益为40,749千美元，2021年为35,949千美元；普通股2022年为240,931千股，2021年为230,324千股；股东权益总额2022年为123,172千美元，2021年为774,642千美元[712] - 2022年净亏损720,172千美元[712] - 2022年相比2021年重组费用增加1530万美元，2021年无重组费用[722] - 2022年所得税收益为2,241千美元，2021年为38,886千美元，减少36,645千美元，降幅94%[723] - 2021年投资活动净现金使用量为6.339亿美元，主要因收购Title365使用4亿美元及购买有价证券使用3.516亿美元等[727] - 2021年融资活动净现金提供量为9.336亿美元，包括首次公开募股净收益3.668亿美元、债务融资净收益2.188亿美元等[728] - 2022年经营活动净现金使用量为190418千美元，2021年为127504千美元，2020年为65013千美元[745] - 2022年投资活动净现金提供量为99431千美元，2021年使用量为633908千美元，2020年使用量为7917千美元[745] - 2022年融资活动净现金提供量为2220千美元，2021年为933573千美元，2020年为90756千美元[745] - 截至2022年和2021年12月31日，公司受限现金均为540万美元，均分类为非流动[754] - 2022年12月31日，公司为特定目的持有的现金净额约为500万美元，2021年约为2700万美元[755] - 2022年，公司因非市场性证券账面价值调整确认290万美元收益[759] - 2022、2021和2020年，公司投资组合利息收入分别为240万美元、40万美元和100万美元[774] - 2022年，公司非市场性股权投资账面价值调整为290万美元，净外币交易损失为50万美元[774] - 2022年，公司确认401(k)计划供款费用480万美元，2021年和2020年无此项费用[805] - 客户2A在2022年和2021年的收入占比分别为29%和26%，客户2B在2020年的收入占比为13%[807] - 截至2022年12月31日，合同资产（流动）为125.2万美元，合同负债（流动）为 - 869.5万美元；截至2021年12月31日，合同资产（流动）为535.9万美元，合同负债（流动）为 - 806.8万美元[813] - 2022年，公司冲销与以前期间履行的履约义务相关的收入180万美元；2021年，公司确认以前期间履行的履约义务相关的收入约1190万美元[813] - 2022、2021和2020年公司投资组合利息收入分别为240万美元、40万美元和100万美元[816] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，应计应收利息分别为90万美元和120万美元[816] 公司运营与人员情况 - 截至2022年12月31日，公司有1546名员工，2023年1月宣布的裁员计划将影响约340名员工[354] - 公司于2012年4月17日成立，提供基于云的金融服务软件平台[716] - 2021年合并财务报表包含Title365从收购日至12月31日的业绩[717] - 2022年第三季度无形资产摊销费用基于较低账面价值，第四季度无摊销费用，因客户关系无形资产已于9月30日全额注销[721] - 公司自2019年起由该会计师事务所审计[740] - 截至2022年12月31日，公司授权发行32亿股资本股票，其中A类普通股18亿股、B类普通股6亿股、C类普通股6亿股、优先股2亿股，优先股无已发行和流通股份[748][753] - 2021年6月30日，公司收购Title365 90.1%的权益[779][792] - 2021年6月29日，公司董事会批准三比一反向股票分割，7月2日生效[786] - 2022年6月30日和9月30日，公司因市场条件恶化对商誉和收购的客户关系无形资产进行减值分析，分别导致部分和全部减值[793] - 2022年10月，公司修改信贷协议，将参考利率从LIBOR替换为SOFR，并采用ASU 2020 - 04，对合并财务报表无重大影响[810] - 公司预计2023年第一季度采用ASU 2021 - 08对合并财务报表无重大影响[811] - 公司对货币市场基金的投资公允价值基于活跃交易市场实时报价，商业票据和有价证券投资公允价值基于类似工具报价[815] 公司面临的风险 - 行业或全球经济不利条件、技术支出减少可能限制公司业务增长，经济不确定性已并可能继续对公司业务和经营业绩产生不利影响[333] - 公司自2012年成立以来各期均出现净亏损，未来可能无法实现或保持盈利，预计亏损将持续[334] - 若无法有效保留现有客户、获取新客户，或客户未能维持产品和服务的使用，公司收入可能下降[335] - 公司面临激烈竞争，竞争对手可能具有更多优势，可能使公司平台吸引力下降或过时[338] - 公司在不断发展的行业中运营历史有限，难以评估未来前景，增加了不成功的风险[340] - 产权保险行业竞争激烈，可能影响公司业务运营和财务状况[344] - 公司作为金融服务公司的服务提供商和市场服务的直接提供商，可能需遵守多项法律法规[350] - 公司有净亏损历史，未来可能无法实现或保持盈利[777] 各条业务线数据关键指标变化 - 收购Title365后，公司银行业务平台和Title365作为两个单独的报告分部运营[763] - 抵押银行业务收入与通过公司软件平台处理的抵押交易相关[817] - 消费银行和市场业务收入与公司除抵押银行业务外的综合软件解决方案相关[817] - 专业服务收入与公司软件平台部署和咨询服务相关[817] - Title365收入与Title365部门提供的传统产权、托管及其他结算服务相关[817] 债务情况 - 截至2022年12月31日，公司定期贷款本金余额为2.25亿美元，适用利率为11.69%，利率每增减100个基点，年利息费用将增减约230万美元[705]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为5540万美元，Blend平台业务收入为3610万美元，同比小幅增长3%；Title365业务收入为1930万美元 [28] - 第三季度非GAAP毛利约为2160万美元，低于去年同期的4060万美元；非GAAP运营费用为5870万美元，去年同期为6170万美元；非GAAP运营亏损为3710万美元，去年同期为2110万美元 [31][33] - 本季度确认了约5790万美元的非现金GAAP费用，以反映Title365商誉和无形资产的减值 [38] - 9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总额略超4亿美元，2500万美元的循环信贷额度尚未动用 [39] - 公司将2022年全年营收指引范围缩小至2.35亿 - 2.40亿美元，其中Blend平台业务收入预计在1.34亿 - 1.36亿美元之间，Title365业务收入预计在1.01亿 - 1.04亿美元之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度，Blend平台业务中，抵押贷款收入同比下降27%至1990万美元；消费者银行与市场业务收入从去年同期的660万美元增至1530万美元，增长132%，其中包括610万美元迁移至Blend平台的软件支持产权业务收入；专业服务收入为86.5万美元 [28][29][30] - 与去年同期相比，第三季度非抵押贷款相关的消费者银行交易总量增长约14.5万笔，达到约22.9万笔 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第三季度至2022年第三季度，行业抵押贷款交易量下降63% [4] - 公司上半年在总已发放抵押贷款中的市场份额首次接近20% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于客户、产品和成本结构，目标是在当前市场环境中实现长期盈利 [6][23] - 在客户方面，公司持续扩大市场份额、保持高客户留存率并提高定价，通过交叉销售、提价和拓展新市场等方式增加客户价值 [8][9] - 在产品方面，公司致力于产品创新和多元化，如推出即时房屋净值解决方案，同时计划将抵押贷款产品迁移至Blend Builder平台以提高效率 [15][20] - 在成本结构方面，公司计划到2023年底将非GAAP净运营亏损减少50%，通过裁员、优化业务规模和控制运营费用等措施来实现这一目标 [21][34] - 行业竞争方面，随着抵押贷款市场萎缩，行业整合加剧，公司认为投资和采用新技术的贷款机构将在市场中脱颖而出 [11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境充满挑战，抵押贷款行业交易量处于历史低位，且预计到2025年都将维持在这一水平 [44] - 公司通过执行既定战略，在困难环境中取得了进展，对未来发展充满信心，相信随着贷款条件改善，公司将实现长期成功 [6][7] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的某些非GAAP指标已在今日的财报发布和补充幻灯片附录中与GAAP结果进行了调整 [2] - 会议中的某些陈述可能被视为前瞻性陈述，存在重大风险和不确定性，实际结果可能与陈述内容存在重大差异 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场调整后的净收入留存率提高19%，与预期相比如何，未来合理预期是多少 - 该比率计算方式为今年客户总收入与去年相比并根据交易量调整，新增附加产品会使该比率大幅提升；公司预计只要持续投资于新增附加产品、拓展现有客户群并帮助客户采用新功能，市场调整后的净收入留存率将保持在较高水平，但可能会有波动 [48] 问题2: 对运营费用和成本节约的预期如何，第四季度运营费用是否可作为2023年的参考，平台迁移成本是否为一次性成本，何时会消除 - 公司持续优化业务规模，自年初以来裁员超500人，部分成本节约尚未体现在运营费用中；软件支持产权业务处于早期阶段，有前期成本投入，但公司对Blend平台整体毛利率达到60%左右有信心；提高客户价值和降低成本是提升毛利率的方法 [51][53][54] 问题3: 低迷的市场环境是否影响客户销售意愿和销售周期，客户数量略有下降的原因是什么 - 公司关注抵押贷款市场销售周期，但首要任务是服务现有客户；新客户方面，本季度有新的大型信用合作社签约；客户数量下降主要来自小型独立抵押贷款银行，它们因资金不足而进行整合或削减业务，但公司整体客户留存率保持在98%以上 [57][58][60] 问题4: 消费者银行业务除Mr. Cooper外的客户采用情况和增长速度如何，当前宏观不确定性对消费者银行业务交易量是否有影响 - 消费者银行与市场业务增长还得益于收入验证、数字结算解决方案、房屋净值贷款和个人贷款等产品；这些业务目前市场渗透率较低，增长机会大，公司将加大投资以推动业务增长 [64] 问题5: 印度支持Title业务的离岸运营情况如何，已签约但未部署的客户管道与第二季度相比如何 - Title365已有在EMEA地区的离岸运营，公司认为这是未来战略的关键部分；已签约但未部署的客户包括地区性银行和小型银行，具体数量与第二季度相比暂无数据，但未开发的业务量有所下降，通常下半年是签约和部署新客户的时期 [67][69] 问题6: 不同规模客户的需求和对明年IT预算的考虑如何 - 各规模客户在抵押贷款领域都关注提高生产力和自动化，特别是大型银行和有长期规划的银行；在消费者银行与市场业务中，房屋净值贷款、存款和信用卡业务需求较大，各规模客户都在考虑数字化转型，公司的Blend Builder平台是关键解决方案 [71][72]