业绩总结 - 2023年第一季度总收入为37,336万美元，同比下降48%[40] - 软件收入为22,970万美元，同比下降25%[42] - 专业服务收入为1,734万美元，同比下降12%[40] - 传统标题收入为9,478万美元，同比下降76%[40] - 软件启用标题收入为3,154万美元，同比增长1353%[40] - Q1 2023的净亏损为66,194万美元，同比下降8%[42] - Q1 2023的毛利为15,853万美元，同比下降45%[42] - Q1 2023的每股亏损为(0.28)美元，非GAAP每股亏损为(0.15)美元[65] 成本与费用 - Q1 2023的非GAAP运营损失超出指导上限17%[3] - Q1 2023的研发费用为26,257万美元，同比下降25%[42] - Q1 2023的销售和营销费用为17,568万美元，同比下降21%[42] - 2023年第一季度的GAAP运营费用为77,289千美元，非GAAP运营费用为47,068千美元[76] 毛利与毛利率 - 2023年第一季度Blend平台的总毛利为15,853千美元，毛利率为42%[44] - 软件部门的毛利为17,167千美元，毛利率为75%[44] - 专业服务部门的毛利为(1,072)千美元，毛利率为(62)%[44] - 2023年第一季度的总Blend平台毛利为16,095千美元，毛利率为65%[44] 交易与市场表现 - 2023年第一季度的抵押贷款交易量为182笔，较2022年第一季度的380笔下降[87] - 2023年第一季度的Blend平台收入预计在27,000千美元到28,000千美元之间[56]

公司业务 - Blend Labs, Inc.成立于2012年，致力于为金融服务行业提供云端软件平台和产品套件，以简化和透明化金融服务，帮助人们获得所需资金[129] 收入来源 - Blend Platform部门的收入主要来自客户支付的费用，根据完成的交易（如资金贷款、新账户开立或交易结算）收取费用[142] - Title部门的收入主要来自标题搜索服务、资金托管和其他结算服务，以及与第三方保险承保人提供的标题保险政策相关的收入[145] 成本构成 - Blend Platform部门的成本主要包括订阅托管、支持和专业服务的成本[148] - Title部门的成本主要包括标题、资金托管和其他受托服务的成本，以及外部供应商提供的标题摘要、公证和记录服务的成本[151] 财务状况 - 2023年第一季度总收入为37336千美元，较2022年同期的71524千美元下降48%[162] - 2023年第一季度总成本为21483千美元，较2022年同期的42655千美元下降50%[165] - 2023年第一季度总利润为15853千美元，较2022年同期的28869千美元下降45%[164] - 2023年第一季度利息支出为7569千美元，较2022年同期的5558千美元增长36%[171] - 2023年第一季度其他收入(费用)为2882千美元，较2022年同期的91千美元增长3067%[172] - 2023年第一季度所得税费用为71千美元，较2022年同期的2797千美元减少103%[173] 现金流 - 我们相信，当前的现金、现金等价物、可市场交易证券和可用于循环信贷的额度将足以支持我们至少未来12个月的运营[181] - 我们在2023年和2022年三个月的经营活动中使用的净现金分别为46.7亿美元和45.8亿美元[182] - 在2023年三个月的投资活动中，我们主要用于购买1.862亿美元的可市场交易证券和30万美元的固定资产，抵消了1.576亿美元的可市场交易证券的销售和到期[184]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司总收入2.352亿美元，处于去年同期提供的原始指引范围内 [21] - 2022年非GAAP毛利润约9170万美元，低于上一年的1.167亿美元，平台综合毛利率为54%，剔除软件支持的产权保险和专业服务后约为73% [8] - 第四季度非GAAP运营费用为5810万美元，低于上一年的7390万美元 [9] - 第四季度非GAAP运营亏损为4310万美元，上一年为3870万美元 [23] - 截至12月31日，现金、现金等价物和有价证券总计3.54亿美元，未偿还债务总额为2.25亿美元 [23] - 预计2023年第一季度平台收入在2450 - 2550万美元之间，产权保险业务收入在850 - 950万美元之间，公司总收入在3300 - 3500万美元之间 [25] - 预计2023年总净运营亏损在3700 - 3900万美元之间，包括年化运营费用较2022年第一季度减少7200万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Blend平台业务收入1.32亿美元，同比下降3%；其中，抵押银行业务收入8340万美元，同比下降23%；消费银行和市场业务收入4420万美元，同比增长91%，包括1020万美元迁移至Blend平台的软件支持产权保险收入 [22] - 2022年专业服务收入440万美元 [22] - 第四季度消费者套件收入是有机收入增长的重要驱动力，预计2023年将持续增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年行业利率上升速度为近期最快，通胀粘性和衰退威胁抑制消费者信心，导致借贷和购房决策延迟 [7] - 2021年第四季度至2022年第四季度，行业再融资量下降近90%，第四季度抵押贷款发放总量不到上一年同期的三分之一 [7] - 2023年行业抵押贷款发放量展望仍比2022年低20%以上，不到2021年的三分之一 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司聚焦三个目标：加速实现盈利，通过降低成本结构来实现；为抵押贷款客户提供卓越价值；推动Blend Builder平台的应用 [4] - 计划从下一季度开始修改收入呈现方式，将消费银行产品和平台订阅访问纳入单一消费者套件产品线，将抵押贷款市场和附加产品收入整合为单一抵押贷款套件项目 [10] - 调整报告的指标和关键绩效指标，包括衡量每笔已发放贷款的利率、停用净留存率计算、下季度停用消费银行交易计数，继续报告总留存率 [24] - 公司在2022年继续跑赢整体抵押贷款发放市场，抵押贷款业务市场份额在2020年底至2022年上半年增加了510个基点 [2][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年行业面临挑战，利率上升和利润率压缩影响公司财务表现，但公司仍跑赢市场，为客户提供价值 [2] - 近期行业事件对公司有重大影响，公司将持续监控，专注于支持客户和执行业务战略 [3] - 若行业预测成立，公司平台业务有望在2023年第二季度及之后实现连续增长 [12] - 尽管市场不确定性高，但公司对实现盈利目标有信心，将继续管理成本结构以实现盈利 [23] 其他重要信息 - 2022年第四季度，Builder支持的消费银行产品同比实现两位数增长；Credit One Bank签署存款账户协议，Compeer Financial推出Builder支持的个人贷款、信用卡和特色产品 [2] - 2022年第四季度，公司为Blend Builder平台引入平台费，将为所有消费银行交易产生定期经常性收入 [6] - 2022年第四季度进行的ROI研究显示，公司抵押贷款解决方案使交易速度提高37%，成交率提高34%，每笔贷款节省超630美元 [18] - 公司与多元化的银行合作伙伴网络合作，与硅谷银行或签名银行无关联或直接风险敞口 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待宏观驱动因素对公司的影响，包括对地区银行的风险敞口以及抵押贷款利率下降对公司收入的影响 - 公司密切关注地区银行情况，部分地区银行是客户，但整体风险不重大；抵押贷款利率下降会使申请量上升，但有60 - 90天的滞后 [28][29] - 公司无硅谷银行和签名银行的风险敞口，相信美国银行业稳健且资本充足，将支持客户 [30] 问题2: 能否确认平台收入是否会从第一季度开始有环比增长，以及关于全年规划参数和自由现金流的情况 - 不期望产权保险业务归零，部分业务不会迁移到平台 [32] - 目前不分享相关内容，会在今年晚些时候详细介绍；应用数据让公司对前景更有信心 [34] 问题3: 2023年非GAAP运营费用的节奏以及每笔已发放贷款利率何时会因功能集扩展而增加 - 不提供运营费用的具体指引，关注净运营亏损情况，后续会再讨论 [36] 问题4: Builder平台的客户类型以及2023年市场份额增长的情况和成本结构的灵活性及资产负债表和流动性的选择 - Builder平台可加速解决方案构建，扩大可及市场，通常吸引大型机构；行业整合对公司可能有利 [39] - 公司对现金状况有信心，相信能提前实现自由现金流生成，但暂不评论；遵循行业预测，Q1是低点，后续有望环比增长；新Builder交易未纳入预测 [49] 问题5: 典型交易中平台费用和活动费用的比例情况 - 目前难以评论，会密切关注，今年首要目标是确保抵押贷款客户成功 [56] 问题6: 当前宏观环境对公司业务的影响，包括新客户推出速度、现有客户购买模式和整体需求环境 - 部分抵押贷款客户降低预算，将重点转向其他业务；客户对数字化转型需求高，公司可通过Builder平台提供更多能力；维护现有客户是关键 [59] 问题7: 近期事件是否会改变公司对金融机构的市场策略以及金融机构对技术投资的接受度 - 公司的价值主张与银行需求契合，银行希望发展消费业务，公司可帮助其获胜和成长 [61] 问题8: 由于非银行抵押贷款提供商的影响，总留存率是否会下降以及对总留存率的近期看法 - 独立抵押贷款银行的整合可能导致总留存率理论上下降，但公司认为整合总体有利，会关注相关情况 [63] 问题9: 银行在经济收缩和扩张期间的不同支出方式以及公司市场策略是否会改变 - 公司会密切关注，目前首要目标是确保现有抵押贷款客户成功 [56] 问题10: 关于资产负债表和市场份额的情况 - 公司对现金状况和盈利路径有信心，会审慎审查和加强资产负债表；从长期看，客户成功会带动公司市场份额增长 [68]

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年公司净亏损分别为7.202亿美元和1.699亿美元，截至2022年12月31日和2021年12月31日，累计亏损分别为11.629亿美元和4.428亿美元[334] - 2022年12月31日可赎回非控股权益为40,749千美元，2021年为35,949千美元；普通股2022年为240,931千股，2021年为230,324千股；股东权益总额2022年为123,172千美元，2021年为774,642千美元[712] - 2022年净亏损720,172千美元[712] - 2022年相比2021年重组费用增加1530万美元，2021年无重组费用[722] - 2022年所得税收益为2,241千美元，2021年为38,886千美元，减少36,645千美元，降幅94%[723] - 2021年投资活动净现金使用量为6.339亿美元，主要因收购Title365使用4亿美元及购买有价证券使用3.516亿美元等[727] - 2021年融资活动净现金提供量为9.336亿美元，包括首次公开募股净收益3.668亿美元、债务融资净收益2.188亿美元等[728] - 2022年经营活动净现金使用量为190418千美元，2021年为127504千美元，2020年为65013千美元[745] - 2022年投资活动净现金提供量为99431千美元，2021年使用量为633908千美元，2020年使用量为7917千美元[745] - 2022年融资活动净现金提供量为2220千美元，2021年为933573千美元，2020年为90756千美元[745] - 截至2022年和2021年12月31日，公司受限现金均为540万美元，均分类为非流动[754] - 2022年12月31日，公司为特定目的持有的现金净额约为500万美元，2021年约为2700万美元[755] - 2022年，公司因非市场性证券账面价值调整确认290万美元收益[759] - 2022、2021和2020年，公司投资组合利息收入分别为240万美元、40万美元和100万美元[774] - 2022年，公司非市场性股权投资账面价值调整为290万美元，净外币交易损失为50万美元[774] - 2022年，公司确认401(k)计划供款费用480万美元，2021年和2020年无此项费用[805] - 客户2A在2022年和2021年的收入占比分别为29%和26%，客户2B在2020年的收入占比为13%[807] - 截至2022年12月31日，合同资产（流动）为125.2万美元，合同负债（流动）为 - 869.5万美元；截至2021年12月31日，合同资产（流动）为535.9万美元，合同负债（流动）为 - 806.8万美元[813] - 2022年，公司冲销与以前期间履行的履约义务相关的收入180万美元；2021年，公司确认以前期间履行的履约义务相关的收入约1190万美元[813] - 2022、2021和2020年公司投资组合利息收入分别为240万美元、40万美元和100万美元[816] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，应计应收利息分别为90万美元和120万美元[816] 公司运营与人员情况 - 截至2022年12月31日，公司有1546名员工，2023年1月宣布的裁员计划将影响约340名员工[354] - 公司于2012年4月17日成立，提供基于云的金融服务软件平台[716] - 2021年合并财务报表包含Title365从收购日至12月31日的业绩[717] - 2022年第三季度无形资产摊销费用基于较低账面价值，第四季度无摊销费用，因客户关系无形资产已于9月30日全额注销[721] - 公司自2019年起由该会计师事务所审计[740] - 截至2022年12月31日，公司授权发行32亿股资本股票，其中A类普通股18亿股、B类普通股6亿股、C类普通股6亿股、优先股2亿股，优先股无已发行和流通股份[748][753] - 2021年6月30日，公司收购Title365 90.1%的权益[779][792] - 2021年6月29日，公司董事会批准三比一反向股票分割，7月2日生效[786] - 2022年6月30日和9月30日，公司因市场条件恶化对商誉和收购的客户关系无形资产进行减值分析，分别导致部分和全部减值[793] - 2022年10月，公司修改信贷协议，将参考利率从LIBOR替换为SOFR，并采用ASU 2020 - 04，对合并财务报表无重大影响[810] - 公司预计2023年第一季度采用ASU 2021 - 08对合并财务报表无重大影响[811] - 公司对货币市场基金的投资公允价值基于活跃交易市场实时报价，商业票据和有价证券投资公允价值基于类似工具报价[815] 公司面临的风险 - 行业或全球经济不利条件、技术支出减少可能限制公司业务增长，经济不确定性已并可能继续对公司业务和经营业绩产生不利影响[333] - 公司自2012年成立以来各期均出现净亏损，未来可能无法实现或保持盈利，预计亏损将持续[334] - 若无法有效保留现有客户、获取新客户，或客户未能维持产品和服务的使用，公司收入可能下降[335] - 公司面临激烈竞争，竞争对手可能具有更多优势，可能使公司平台吸引力下降或过时[338] - 公司在不断发展的行业中运营历史有限，难以评估未来前景，增加了不成功的风险[340] - 产权保险行业竞争激烈，可能影响公司业务运营和财务状况[344] - 公司作为金融服务公司的服务提供商和市场服务的直接提供商，可能需遵守多项法律法规[350] - 公司有净亏损历史，未来可能无法实现或保持盈利[777] 各条业务线数据关键指标变化 - 收购Title365后，公司银行业务平台和Title365作为两个单独的报告分部运营[763] - 抵押银行业务收入与通过公司软件平台处理的抵押交易相关[817] - 消费银行和市场业务收入与公司除抵押银行业务外的综合软件解决方案相关[817] - 专业服务收入与公司软件平台部署和咨询服务相关[817] - Title365收入与Title365部门提供的传统产权、托管及其他结算服务相关[817] 债务情况 - 截至2022年12月31日，公司定期贷款本金余额为2.25亿美元，适用利率为11.69%，利率每增减100个基点，年利息费用将增减约230万美元[705]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为5540万美元，Blend平台业务收入为3610万美元，同比小幅增长3%；Title365业务收入为1930万美元 [28] - 第三季度非GAAP毛利约为2160万美元，低于去年同期的4060万美元；非GAAP运营费用为5870万美元，去年同期为6170万美元；非GAAP运营亏损为3710万美元，去年同期为2110万美元 [31][33] - 本季度确认了约5790万美元的非现金GAAP费用，以反映Title365商誉和无形资产的减值 [38] - 9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总额略超4亿美元，2500万美元的循环信贷额度尚未动用 [39] - 公司将2022年全年营收指引范围缩小至2.35亿 - 2.40亿美元，其中Blend平台业务收入预计在1.34亿 - 1.36亿美元之间，Title365业务收入预计在1.01亿 - 1.04亿美元之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度，Blend平台业务中，抵押贷款收入同比下降27%至1990万美元；消费者银行与市场业务收入从去年同期的660万美元增至1530万美元，增长132%，其中包括610万美元迁移至Blend平台的软件支持产权业务收入；专业服务收入为86.5万美元 [28][29][30] - 与去年同期相比，第三季度非抵押贷款相关的消费者银行交易总量增长约14.5万笔，达到约22.9万笔 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第三季度至2022年第三季度，行业抵押贷款交易量下降63% [4] - 公司上半年在总已发放抵押贷款中的市场份额首次接近20% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于客户、产品和成本结构，目标是在当前市场环境中实现长期盈利 [6][23] - 在客户方面，公司持续扩大市场份额、保持高客户留存率并提高定价，通过交叉销售、提价和拓展新市场等方式增加客户价值 [8][9] - 在产品方面，公司致力于产品创新和多元化，如推出即时房屋净值解决方案，同时计划将抵押贷款产品迁移至Blend Builder平台以提高效率 [15][20] - 在成本结构方面，公司计划到2023年底将非GAAP净运营亏损减少50%，通过裁员、优化业务规模和控制运营费用等措施来实现这一目标 [21][34] - 行业竞争方面，随着抵押贷款市场萎缩，行业整合加剧，公司认为投资和采用新技术的贷款机构将在市场中脱颖而出 [11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境充满挑战，抵押贷款行业交易量处于历史低位，且预计到2025年都将维持在这一水平 [44] - 公司通过执行既定战略，在困难环境中取得了进展，对未来发展充满信心，相信随着贷款条件改善，公司将实现长期成功 [6][7] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的某些非GAAP指标已在今日的财报发布和补充幻灯片附录中与GAAP结果进行了调整 [2] - 会议中的某些陈述可能被视为前瞻性陈述，存在重大风险和不确定性，实际结果可能与陈述内容存在重大差异 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场调整后的净收入留存率提高19%，与预期相比如何，未来合理预期是多少 - 该比率计算方式为今年客户总收入与去年相比并根据交易量调整，新增附加产品会使该比率大幅提升；公司预计只要持续投资于新增附加产品、拓展现有客户群并帮助客户采用新功能，市场调整后的净收入留存率将保持在较高水平，但可能会有波动 [48] 问题2: 对运营费用和成本节约的预期如何，第四季度运营费用是否可作为2023年的参考，平台迁移成本是否为一次性成本，何时会消除 - 公司持续优化业务规模，自年初以来裁员超500人，部分成本节约尚未体现在运营费用中；软件支持产权业务处于早期阶段，有前期成本投入，但公司对Blend平台整体毛利率达到60%左右有信心；提高客户价值和降低成本是提升毛利率的方法 [51][53][54] 问题3: 低迷的市场环境是否影响客户销售意愿和销售周期，客户数量略有下降的原因是什么 - 公司关注抵押贷款市场销售周期，但首要任务是服务现有客户；新客户方面，本季度有新的大型信用合作社签约；客户数量下降主要来自小型独立抵押贷款银行，它们因资金不足而进行整合或削减业务，但公司整体客户留存率保持在98%以上 [57][58][60] 问题4: 消费者银行业务除Mr. Cooper外的客户采用情况和增长速度如何，当前宏观不确定性对消费者银行业务交易量是否有影响 - 消费者银行与市场业务增长还得益于收入验证、数字结算解决方案、房屋净值贷款和个人贷款等产品；这些业务目前市场渗透率较低，增长机会大，公司将加大投资以推动业务增长 [64] 问题5: 印度支持Title业务的离岸运营情况如何，已签约但未部署的客户管道与第二季度相比如何 - Title365已有在EMEA地区的离岸运营，公司认为这是未来战略的关键部分；已签约但未部署的客户包括地区性银行和小型银行，具体数量与第二季度相比暂无数据，但未开发的业务量有所下降，通常下半年是签约和部署新客户的时期 [67][69] 问题6: 不同规模客户的需求和对明年IT预算的考虑如何 - 各规模客户在抵押贷款领域都关注提高生产力和自动化，特别是大型银行和有长期规划的银行；在消费者银行与市场业务中，房屋净值贷款、存款和信用卡业务需求较大，各规模客户都在考虑数字化转型，公司的Blend Builder平台是关键解决方案 [71][72]

业绩总结 - Blend Labs, Inc. 第三季度平台收入同比增长3%，尽管抵押贷款市场交易量下降63%[6] - Blend的总收入为55,353万美元，同比下降38%[18] - 2022年第三季度公司收入为55,353千美元，同比下降38.2%（2021年为89,568千美元）[20] - 2022年第三季度公司毛利为21,110千美元，同比下降47.7%（2021年为40,327千美元）[20] - 2022年第三季度公司净损失为132,747千美元，同比下降73.9%（2021年为76,330千美元）[20] - 2022年第三季度每股净损失为0.57美元，同比下降50.0%（2021年为0.38美元）[20] 用户数据 - Blend的消费者银行平台新增客户交易量达到229,000笔，同比增长175%[10] - 2022年第三季度的消费者银行交易量为229千，较2021年第四季度的118千增长了94.9%[33] - 2022年第三季度的客户数量为350，较2021年第四季度的343增长了2.0%[35] 市场表现 - 消费银行和市场收入同比增长132%，达到15,265万美元[12] - 抵押贷款银行收入同比下降27%，为19,920万美元[14] - Blend在抵押贷款市场的份额同比增加7个百分点，达到26.3%[6] - 2022年第三季度的抵押贷款银行交易量为289千，较2021年第四季度的454千下降了36.3%[33] - 2022年第三季度的总Blend平台银行交易量为518千，较2022年第二季度的263千增长了96.7%[33] 费用与损失 - 2022年第三季度公司总运营费用为150,966千美元，同比上升36.1%（2021年为110,863千美元）[20] - 2022年第三季度运营损失为129,856千美元，同比下降83.8%（2021年为70,536千美元）[20] - 2022年第三季度研发费用为34,240千美元，同比上升34.1%（2021年为25,518千美元）[20] - 2022年第三季度销售和营销费用为20,518千美元，同比下降6.5%（2021年为21,957千美元）[20] - 2022年第三季度一般和行政费用为32,140千美元，同比下降45.5%（2021年为59,024千美元）[20] - 2022年第三季度非GAAP净损失为42,758千美元，同比下降58.5%（2021年为26,931千美元）[25] 未来展望 - Blend的2022年收入指导范围为2.35亿至2.40亿美元，反映出对抵押贷款市场的进一步下滑预期[15] 其他信息 - 公司在4月和8月的重组计划中分别裁减了约200和140个职位，以调整运营结构[29] - 截至2022年9月30日，基本和稀释每股净亏损计算中使用的加权平均股份为235,267千[31] - 2022年第三季度的稀释证券为0，因为公司报告了净亏损[30]

公司收购 - 2021年6月30日公司收购Title365 90.1%的所有权以加速创新产品的采用[230] 业务交易数据变化 - 2022年第三季度公司软件平台总银行交易减少3.0%，抵押贷款交易减少35.7%，行业整体发起量减少63%[233] - 2022年第三季度Blend平台抵押贷款交易289笔，消费者银行交易229笔，Title365传统产权业务成交订单4笔[252] 裁员计划 - 2022年4月公司实施裁员计划，削减约200个职位（约占当时员工总数10%），产生约640万美元费用，节省约3540万美元年薪成本[236] - 2022年8月公司实施第二轮裁员计划，削减约140个职位，产生约590万美元费用，节省约2730万美元年薪成本[237] - 2022年11月公司实施第三轮裁员计划，削减约100个职位，预计产生约280万美元费用，节省约710万美元年薪成本[238] - 2022年9月30日止九个月，公司因四月计划和八月计划分别产生640万美元和590万美元的重组费用，分别削减约200和140个职位[273] - 2022年4月、8月和11月，公司分别实施裁员计划，分别削减约200、140和100个职位，分别产生约640万、590万和280万美元费用[318] 资产减值费用 - 2022年第二季度公司对商誉和客户关系无形资产分别计提2.401亿美元和1.517亿美元减值费用，第三季度分别计提4710万美元和1070万美元减值费用[242] - 2022年9月30日止九个月，公司确认商誉减值费用2.872亿美元，客户关系无形资产减值费用1.625亿美元[272] - 2022年前9个月，无形资产和商誉减值增加4.497亿美元[307] 业务板块收入结构变化 - 2022年前三季度Blend平台基于使用量的安排收入占该业务板块收入的51%，2021年同期为26%[255] 所得税收益 - 2022年9月30日止九个月，公司确认所得税收益270万美元，包括290万美元递延所得税收益和20万美元当期所得税费用[277] 收入数据变化 - 2022年第三季度，公司收入为5535.3万美元，2021年同期为8956.8万美元；2022年前三季度收入为1.92416亿美元，2021年同期为1.53505亿美元[280] - 2022年第三季度公司总营收5535.3万美元，较2021年同期减少3421.5万美元，降幅38%[284][286] - 2022年前三季度公司总营收1.92416亿美元，较2021年同期增加3891.1万美元，增幅25%[297] 成本数据变化 - 2022年第三季度，公司成本为3424.3万美元，2021年同期为4924.1万美元；2022年前三季度成本为1.17172亿美元，2021年同期为7246.1万美元[280] - 2022年第三季度公司总成本3424.3万美元，较2021年同期减少1499.8万美元，降幅30%[284][287] - 2022年前三季度公司总成本1.17172亿美元，较2021年同期增加4471.1万美元，增幅62%[297][300] 成本占收入比例变化 - 2022年第三季度，公司成本占收入比例为62%，2021年同期为55%；2022年前三季度成本占收入比例为61%，2021年同期为47%[282] 毛利数据变化 - 2022年第三季度公司总毛利2111万美元，较2021年同期减少1921.7万美元，降幅48%[284] - 2022年前三季度公司总毛利7524.4万美元，较2021年同期减少580万美元，降幅7%[297] 运营费用数据变化 - 2022年第三季度，公司研发费用为3424万美元，2021年同期为2551.8万美元；2022年前三季度研发费用为1.04846亿美元，2021年同期为6347.6万美元[280] - 2022年第三季度，公司销售和营销费用为2051.8万美元，2021年同期为2195.7万美元；2022年前三季度销售和营销费用为6529.7万美元，2021年同期为5609.3万美元[280] - 2022年第三季度，公司一般及行政费用为3214万美元，2021年同期为5902.4万美元；2022年前三季度一般及行政费用为1.05714亿美元，2021年同期为9448.8万美元[280] - 2022年第三季度公司总运营费用1.50966亿美元，较2021年同期增加4010.3万美元，增幅36%[288] - 2022年前三季度公司总运营费用7.46264亿美元，较2021年同期增加5.27843亿美元，增幅242%[301] - 2022年第三季度研发费用增加872.2万美元，增幅34%；销售和营销费用减少143.9万美元，降幅7%；一般和行政费用减少2688.4万美元，降幅46%[288][289][290][291] - 2022年前三季度研发费用增加4137万美元，增幅65%；销售和营销费用增加920.4万美元，增幅16%；一般和行政费用增加1122.6万美元，增幅12%[301][302][303] - 2022年前9个月，一般及行政费用增加1120万美元，增幅12%[304] 净亏损数据变化 - 2022年第三季度，公司净亏损为1327.47万美元，2021年同期为763.3万美元；2022年前三季度净亏损为6823.67万美元，2021年同期为976.31万美元[280] 公司流动性与负债情况 - 截至2022年9月30日，公司主要流动性来源为4.008亿美元现金、现金等价物和有价证券，以及2500万美元高级有担保循环信贷安排[310] - 截至2022年9月30日，公司累计亏损10.824亿美元[311] - 截至2022年9月30日，公司有2.25亿美元定期贷款本金未偿还，适用利率为10.03%，利率变动100个基点将使年利息费用增减约230万美元[339] 贷款参考利率替换 - 2022年10月，公司将定期贷款参考利率从LIBOR替换为SOFR，预计不会对财务状况或流动性产生重大不利影响[340] 现金流量变化 - 2022年前9个月，经营活动净现金使用量为1.431亿美元，2021年同期为8440万美元[323] - 2022年前9个月，投资活动净现金流入为4200万美元，2021年同期净现金使用量为6.147亿美元[324][325] - 2022年前9个月，融资活动净现金流入为220万美元，2021年同期为9.345亿美元[326][327] 通胀影响 - 通胀因素如间接成本增加或对公司经营业绩产生不利影响[342] - 目前通胀未对公司财务状况和经营成果产生重大影响[342] - 未来高通胀率或影响公司维持当前运营费用占收入的水平[342]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收6550万美元，Blend平台业务收入3360万美元，同比增长约5%，Title365业务收入3190万美元，消费者银行和市场业务收入850万美元，同比增长53%，专业服务收入120万美元 [7][26][27][28] - 第二季度非GAAP毛利约2580万美元，高于去年同期的1990万美元，其中Blend平台业务贡献2060万美元，Title365业务贡献520万美元 [28] - 第二季度非GAAP运营费用总计6530万美元，去年同期为4620万美元，非GAAP运营亏损3950万美元，去年同期为2630万美元，本季度还确认了约3.92亿美元的非现金减值费用 [29][30] - 6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计4.5亿美元，2500万美元循环信贷额度未提取，2.25亿美元定期贷款2026年到期 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - Blend平台业务：第二季度收入同比增长约5%，尽管同期抵押贷款发起量下降37%，公司仍在增加其在已发放贷款量中的份额，预计中期非GAAP毛利率在60%左右 [7][26][29] - Title365业务：第二季度收入3190万美元，公司正在将客户从传统产权业务迁移到软件驱动的Blend Title解决方案，本季度与Mr. Cooper合作推出了Blend Title解决方案，同时确认了约3.92亿美元的非现金减值费用 [26][8][30] - 消费者银行和市场业务：第二季度收入850万美元，同比增长53%，消费者银行交易数量同比增长约13.8万笔，达到约21.5万笔，支持了房屋净值收入的增长，公司计划在2022年将该业务规模较2021年翻倍 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款市场：2022年预测的抵押贷款行业交易量自3月发布初始指引以来大幅下降，但公司仅略微下调了Blend平台业务的展望，反映了公司相对于行业下滑的表现以及房屋净值业务的增长 [20] - 消费者银行市场：消费者银行和市场业务收入增长强劲，客户对收入验证和封闭式解决方案的需求很高，房屋净值市场升温也带来了显著增长 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 成本结构调整：公司计划在2023年底前将非GAAP净运营亏损从当前水平降低50%，预计在2025年前实现正自由现金流，采取的措施包括裁员、离岸业务、降低第三方供应商支出、产品优先级排序等 [11][12][13] - 业务增长：公司专注于通过部署、深化和拓展产品套件来实现收入增长，第二季度总营收留存率为99%，市场调整后的净营收留存率为164%，高于第一季度的159%，公司拥有健康的客户签约但未部署的管道，差异化的抵押贷款产品有助于在低利润率环境中赢得客户，还能通过为平台增加价值来提高价格 [16][17][18] - 行业竞争：在高端市场，公司的主要竞争对手是内部开发；在中低端市场，主要竞争对手是点解决方案，公司提供的是跨产品的优质解决方案，将继续投资以赢得和扩大市场份额，行业整合趋势对公司有利 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：当前市场环境具有挑战性，抵押贷款行业交易量处于或接近历史低位，但公司认为这是一次千载难逢的行业转型机会，大多数银行产品仍采用人工处理方式，缺乏现代软件栈，采用公司技术的贷款机构和银行将成为赢家 [23] - 未来前景：公司对执行能力保持乐观，将继续优化成本结构、精简支持职能、优先考虑能产生近期投资回报率的产品，以在长期市场重置下产生自由现金流，同时将自己定位为数字银行软件解决方案的类别创造者 [22] 其他重要信息 - 公司在印度拥有两个全面运营的枢纽，支持产权业务，正在将业务流程和企业支持职能向印度转移，以降低成本 [13] - 公司预计2023年将第三方供应商支出至少减少600万美元/季度，通过流程成熟化、将部分工作转移到内部和离岸、减少供应商数量、简化业务和加强谈判等方式实现 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：Blend Title向核心Blend平台的过渡情况及更新后的时间表 - 回答：Title365业务表现出色是因为有违约业务和房屋净值业务等反周期因素，Mr. Cooper的过渡进展顺利，公司已准备好迎接下半年业务量的增长 [46] 问题：新客户需求环境及抵押贷款业务的最新情况 - 回答：抵押贷款业务和相关附加业务的管道仍然强劲，特别是围绕封闭式和收入验证的附加业务，因为在市场利润率压缩时期，效率对客户至关重要，公司对抵押贷款业务前景乐观并将继续投资 [49] 问题：是否有与净运营亏损和盈亏平衡相关的综合营收增长目标 - 回答：公司以MBA的预测为指导，市场波动较大，目前不会提供具体的营收指引，将专注于年底前的业务，并尽力更新信息 [52] 问题：如何看待抵押贷款行业多年的新贷款与再融资情况，以及监测哪些因素以判断需求反弹信号，当前管道下的市场份额增长可见性如何 - 回答：难以预测2023年以后的抵押贷款交易量，公司采取谨慎态度，假设交易量将保持在历史低位，关注利率和新屋购买情况等因素，公司通过签约新客户和推出之前销售的客户来增加业务量，在抵押贷款业务上表现优于市场，同时在消费者银行领域不断扩大收入多元化 [54][56][57] 问题：第二季度的抵押贷款交易数量是多少，宏观因素是否影响新客户的推出时间表 - 回答：第二季度抵押贷款银行业务交易数量为34.8万笔，消费者银行业务交易数量为21.5万笔，公司认为推出时间表没有实质性变化，客户已为推出做好准备，新业务管道健康，特别是房屋净值和收入验证及封闭式业务，公司的指导意见也反映了这一点，现在与客户合作时通常会同时推出多个解决方案 [61][62][63] 问题：在行业交易量下降的情况下，公司仍能维持全年综合营收目标的原因，以及剩余时间的假设和宏观环境恶化时是否有缓冲 - 回答：Title365业务的违约和房屋净值业务表现好于预期，公司能够合理提高客户续约价格，与所提供的价值相符，公司认为指导意见是谨慎的 [66] 问题：将Title365客户迁移到Blend Title产品时的利润率提升预期，Blend Title产品与传统产品的定价比较，Blend Title交易与传统产权业务的毛利率比较，以及完全结束传统Title365业务的时间表和最终在Blend Title产品上的收入占比预期 - 回答：向软件驱动的产权业务过渡尚处于早期阶段，目前定价没有变化，也无法提供最终利润率的指导意见，该产品是一个综合解决方案，能为消费者和贷款机构带来更多价值 [69] 问题：消费者银行和市场业务的市场生态系统更新情况，以及未来的货币化计划 - 回答：消费者银行市场包括个人贷款、房屋净值、信用卡、存款账户等非抵押贷款消费者银行业务，以及财产和意外险等正在规模化的业务，未来可能包括软件驱动的产权业务，目前财产和意外险业务货币化程度最高，有多个合作伙伴，产权业务正在迁移，公司还在考虑自动化估值、身份和欺诈防范等方面的合作，将机会主义地推进这些业务，并注重产品的投资回报率 [71][73][74] 问题：通过各种行动削减6000万美元薪酬费用后，第三季度和第四季度的亏损情况与第二季度相比如何 - 回答：一些成本尚未完全年化，预计第三季度和第四季度的净亏损与第一季度和第二季度相比不会有实质性差异，虽然成本会略有下降，但公司也在应对收入下降的挑战，特别是Title365业务的再融资业务量下降 [77] 问题：Blend Labs是否会增加其他金融产品 - 回答：公司会不断增加新的金融产品，投资了Blend Builder低代码、拖放式平台，以减少研发资源投入，提高投资回报率，预计未来几个月会有相关产品推出 [78] 问题：Blend Labs如何平衡增长和盈利能力 - 回答：平衡增长和盈利能力是一项具有挑战性的任务，公司通过削减一些产品线和内部企业支持来提高盈利能力，同时推动高投资回报率的产品，以实现增长和保留资本的目标 [79] 问题：如何描述竞争环境，对行业整合有何看法 - 回答：过去几个季度竞争环境没有实质性变化，高端市场主要竞争对手是内部开发，中低端市场主要是点解决方案，公司提供跨产品的优质解决方案，将继续投资以扩大市场份额，行业整合包括客户合并和点解决方案融入更大平台，预计这两种趋势将继续，对公司有利 [80][81][82] 问题：市场低迷时期的销售环境如何，客户是否推迟数字化转型计划 - 回答：Blend对于客户来说是必不可少的解决方案，能帮助客户以更低成本提供更好的银行体验，降低成本而非增加成本，客户会在低迷时期继续投资，公司的销售代表在收入验证和房屋净值业务上超过了销售配额，第三季度这些业务表现良好，公司将继续投资这些能为客户带来投资回报率的产品 [83][84][85]

业绩总结 - 平台收入同比增长5%，而预计抵押贷款市场交易量下降37%[5] - 消费银行和市场收入同比增长53%，主要受Blend Close、个人贷款、收入验证和房主保险收入增加的推动[8] - 抵押银行收入同比下降6%，反映出2022年第二季度行业整体抵押贷款发放量下降约37%[9] - Blend平台的总收入为65,539千美元，同比增长104%[18] - 2022年上半年Blend平台总收入为137,063千美元，同比增长114%[17] - 2022年第二季度的净亏损为477,202千美元，较2021年同期的5,766千美元显著增加[18] - Blend的毛利润为25,265千美元，同比增长28%[18] 用户数据 - 消费银行交易量从2021年第二季度的84K增加到2022年第二季度的215K[7] - Blend的客户基础同比增长12%[5] 财务指导 - 2022年Blend平台收入指导范围为1.35亿至1.45亿美元，Title365收入指导范围为9,500万至1.05亿美元，总收入指导范围为2.3亿至2.5亿美元[12] 运营费用 - GAAP运营费用为496,681千美元，非GAAP运营费用调整后为65,301千美元[22] - GAAP运营损失为471,416千美元，非GAAP运营损失调整后为39,486千美元[22] - GAAP净损失为477,202千美元，非GAAP净损失调整后为45,091千美元[22] 股本信息 - 2022年第二季度的加权平均股份数为232,501千股[26] - 2022年第二季度的抵消证券为6,902千股[26] - 2022年第二季度的抵消证券预计为235,633千股[27] 收入构成 - 消费银行和市场收入包括消费银行收入（房屋净值贷款和个人贷款及其他所有消费银行产品）[38] - 辅助产品收入包括Blend收入验证和Blend关闭[38] - 市场收入包括Blend标题、Blend保险和Blend房地产[38]

公司收购与业务布局 - 2021年6月30日公司收购Title365 90.1%的所有权以加速抵押和房屋净值产品创新[219] - 2021年6月30日公司签订信贷协议，包括2.25亿美元定期贷款和2500万美元循环贷款，定期贷款于7月1日发放并用于收购Title365 90.1%的股权[295] 软件平台业务交易数据 - 2022年第二季度公司软件平台总银行交易较2021年同期增长5%，主要由消费者银行交易增加驱动[223] - 2022年第二季度公司软件平台抵押交易较2021年同期减少25%，行业整体发起量下降37% [226] - 2022年第二季度Blend平台抵押银行交易348笔，消费者银行交易215笔，总计563笔；Title365完成订单14笔[240] 公司裁员与重组 - 2022年4月公司实施裁员计划，削减约200个职位，占当前员工总数约10%，产生约640万美元费用[228] - 2022年8月公司再次实施裁员计划，削减约220个职位，预计产生约400万美元费用，被裁职位年化薪酬约2730万美元[229] - 公司进行重组，削减约200个岗位，产生现金支出640万美元[258] - 2022年4月公司实施裁员计划，削减约200个岗位，占当前员工总数约10%，产生约640万美元费用；8月再次裁员约220个岗位，预计产生约400万美元费用，被裁岗位年化薪酬约2730万美元[300] 无形资产减值 - 截至2022年6月30日，公司对商誉和客户关系无形资产分别计提2.401亿美元和1.517亿美元减值费用[234] - 公司确认商誉和客户关系无形资产减值损失分别为2.401亿美元和1.517亿美元[257] 业务收入占比 - 2022年上半年和2021年上半年，基于使用量的安排产生的收入分别占Blend平台业务收入的52%和24% [243] 业务收入影响因素 - 短期内，不断上升的抵押利率将降低交易量，对Blend平台和Title365的收入产生不利影响[245] - Title365的产权保险和其他服务收入将面临增长阻力，预计会因抵押行业发起量下降而减少[246] 所得税收益 - 2022年上半年公司确认所得税收益270万美元，包括290万美元递延所得税收益和20万美元当期税费[261] 财务关键指标对比（季度） - 2022年第二季度公司营收6.5539亿美元，成本4.0274亿美元，毛利润2.5265亿美元；2021年同期营收3.2062亿美元，成本1.236亿美元，毛利润1.9702亿美元[264] - 2022年第二季度公司研发费用3.55亿美元，销售和营销费用2.2438亿美元，一般及行政费用3.6472亿美元；2021年同期分别为2.0884亿美元、1.8271亿美元和2.0181亿美元[264] - 2022年第二季度公司运营亏损4.71416亿美元，2021年同期亏损3963.4万美元；2022年上半年运营亏损5.41164亿美元，2021年同期亏损6684.1万美元[264] - 2022年第二季度公司净亏损4.77202亿美元，2021年同期净利润576.6万美元；2022年上半年净亏损5.4962亿美元，2021年同期亏损2130.1万美元[264] - 与2021年第二季度相比，2022年第二季度公司总营收增长1.04倍，总成本增长2.26倍，总毛利润增长0.28倍[268] - 2022年第二季度营收增加3350万美元，增幅104%，主要因Title365纳入营收3190万美元及Blend平台营收增加150万美元（增幅5%）[270] - 2022年第二季度收入成本增加2790万美元，增幅226%，主要因Title365运营成本增加2700万美元及Blend平台收入成本增加90万美元（增幅7%）[271] - 2022年第二季度总运营费用为4.97亿美元，较2021年同期的5933.6万美元增加4.37亿美元，增幅737% [272] - 2022年第二季度研发费用增加1460万美元，增幅70%，主要因股票薪酬、人员费用和软件托管服务费用增加[273] 财务关键指标对比（上半年） - 2022年上半年公司营收13.7063亿美元，成本8.2929亿美元，毛利润5.4134亿美元；2021年同期营收6.3937亿美元，成本2.322亿美元，毛利润4.0717亿美元[264] - 2022年上半年公司研发费用7.0606亿美元，销售和营销费用4.4779亿美元，一般及行政费用7.3574亿美元；2021年同期分别为3.7958亿美元、3.4136亿美元和3.5464亿美元[264] - 2022年上半年营收增加7310万美元，增幅114%，主要因Title365纳入营收7090万美元及Blend平台营收增加220万美元（增幅4%）[281] - 2022年上半年收入成本增加5970万美元，增幅257%，主要因Title365运营成本增加5730万美元及Blend平台收入成本增加240万美元（增幅10%）[282] - 2022年上半年总运营费用为5.95亿美元，较2021年同期的1.08亿美元增加4.88亿美元，增幅453% [284] - 2022年上半年销售和营销费用增加1060万美元，增幅31%，主要因Title365相关费用、人员费用和股票薪酬增加[286] 公司流动性与资金状况 - 截至2022年6月30日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物、4.51亿美元的有价证券以及2500万美元的高级有担保循环信贷安排下的信贷额度[293] - 截至2022年6月30日，公司累计亏损9.56亿美元，预计未来仍会因业务投资产生运营亏损，可能需额外资金支持业务增长[294] - 2022年和2021年上半年经营活动净现金使用量分别为9260万美元和5310.1万美元[303][305] - 2022年和2021年上半年投资活动净现金提供量分别为1090万美元和3930万美元[303][306][307] - 2022年和2021年上半年融资活动净现金提供量分别为120万美元和3.426亿美元[303][308][310] - 截至2022年6月30日，公司代管第三方金融机构托管和信托存款净额约1270万美元，未兑现支票在途金额为5800万美元[311] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.327亿美元，有价证券为3.178亿美元[321] 公司贷款与利率情况 - 截至2022年6月30日，公司定期贷款本金余额为2.25亿美元，利率提高100个基点将使年利息费用增加约230万美元[322] - 2022年4月，公司定期贷款利率从8.50%提高到8.74%，将使年利息费用增加约50万美元[322] - 英国金融行为监管局计划在2023年6月30日后停止提供部分美元LIBOR设置，公司信贷协议有替代利率，但利率上升可能影响现金流和经营业绩[323]